[发行]诺安新动力：更新招募说明书摘要（2012年第1期）
诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （2 22220 00001 11112 2222年第 1 1111期） 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 重要提示 （一）诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经 中国证券监督管理委员会 2011年 12月 16日证监许可【2011】2032号文核准公 开募集，本基金的基金合同于 2012年 3月 5日正式生效。 （二）基金管理人保证本《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本《招 募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其 对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。 （三）投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金《招募 说明书》及《基金合同》等，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑 投资人自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等 投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者“买者自负”原则,在投资者作出 投资决策后，须承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场系统性风险、上市 公司风险、利率风险、流动性风险、信用风险、管理风险、本基金特有风险及其 他风险等。 本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币 市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益 产品。 本基金以一元初始面值募集基金份额，在市场波动等因素的影响下，基金投 资有可能出现亏损或基金份额净值低于初始面值。 （四）基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的 业绩并不构成新基金业绩表现的保证。 0 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合 同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得 基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基 金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合 同。 招募说明书 (更新)已经基金托管人复核。招募说明书 (更新)所载内容截止日 为 2012年 9月 5日，有关财务数据和净值表现截止日为 2012年 6月 30日(财务 数据未经审计)。 一、基金管理人 （一）、基金管理人概况 公司名称：诺安基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19—20层 法定代表人：秦维舟 设立日期：2003年 12月 9日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字 [2003]132号 组织形式：有限责任公司 注册资本：1.5亿元人民币 存续期限：持续经营 电话：0755－83026688 传真：0755－83026677 联系人：陈阳 股权结构： 股东单位出资额(万元)出资比例 中国对外经济贸易信托投资有限公司 6000 40％ 1 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 深圳市捷隆投资有限公司 6000 40％ 大恒新纪元科技股份有限公司 3000 20％ 合计 15000 100％ （二）证券投资基金管理情况 截至 2012年 9月 5日，本基金管理人共管理二十一只开放式基金：诺安平 衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债 券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券 投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安 中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安主题精 选股票型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放 式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基 金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略股票型证券投资基金、诺安全球 收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（ LOF）、诺安新动 力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分级证券投资基金及诺 安汇鑫保本混合型证券投资基金。 （三）主要人员情况 1.董事会成员 秦维舟先生，董事长，工商管理硕士。历任北京中联新技术有限公司总经理、 香港昌维发展有限公司总经理、香港先锋投资有限公司总经理、中国新纪元有限 公司副总裁、诺安基金管理有限公司副董事长。 杨自理先生，副董事长，工商管理硕士。历任中国中化集团资产管理部总经 理助理、中国对外经济贸易信托有限公司总经理助理、副总经理、总经理。 张家林先生，董事，高级工程师，全国人民政治协商会议第 9、10、11届委 员。曾任中科院自动化研究所工程师、高级工程师，中国自动化技术公司总经理。 现任中国大恒(集团)有限公司董事长、大恒新纪元科技股份有限公司董事长。 欧阳文安先生，独立董事，工程师。历任中共北京市委副秘书长兼办公厅主 任、中共北京市石景山区委书记、中共北京市委常委、秘书长、北京国际电气工 程公司董事长、北京国际电力开发投资公司董事长。 朱秉刚先生，独立董事，教授级高级经济师。历任石油部计划司副司长、中 2 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 国石油天然气集团公司计划局局长、中国石油天然气集团公司咨询中心副主任。 陆南屏先生，独立董事。历任新华社香港分社办公厅综合处处长、办公厅副 主任、国际问题研究中心办公室主任、国家外汇管理局办公室主任、政策法规司 司长、副局长。 2.监事会成员 李京先生，监事，企业管理硕士。历任中国中化集团总裁办公室部门经理， 中化集团香港立丰实业公司总经理助理，中化汇富资产管理公司副总经理，中化 欧洲资本公司副总经理兼世盈（厦门）创业投资有限公司副总经理，现任中国对 外经济贸易信托有限公司副总经理。 赵星明先生，监事，金融学硕士。历任中国人民银行深圳经济特区分行证券 管理处副处长、深圳证券交易所理事会秘书长、君安证券香港公司副总经理等职。 戴宏明先生，监事。历任浙江证券深圳营业部交易主管、国泰君安证券公司 部门主管、诺安基金管理有限公司交易中心总监。 3.经理层成员 奥成文先生，总经理，经济学硕士，经济师。曾任中国通用技术（集团）控 股有限责任公司资产经营部副经理、中国对外经济贸易信托投资有限公司投资银 行部副总经理。 2002年 10月开始参加诺安基金管理有限公司筹备工作，任公司 督察长，现任公司总经理。 杨文先生，副总经理，企业管理学博士。曾任国泰君安证券公司研究所金融 工程研究员、中融基金管理公司市场部经理。 2003年 8月加入诺安基金管理有 限公司，历任市场部总监、发展战略部总监，现任公司副总经理。 杨谷先生，副总经理，经济学硕士， CFA。1998年至 2001年任平安证券公 司综合研究所研究员； 2001年至 2003年任西北证券公司资产管理部研究员。 2003 年 10月加入诺安基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监、诺安股票 证券投资基金基金经理、诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理。 陈勇先生，督察长，经济学硕士。曾任国泰君安证券公司固定收益部业务董 事、资产管理部基金经理、民生证券公司证券投资总部副总经理。 2003年 10月 加入诺安基金管理有限公司，历任研究员、研究部总监，现任公司督察长。 4.基金经理 3 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 赵苏先生，具有基金从业资格。曾任中金公司研究部经理；2010年4月加入 诺安基金管理有限公司，任研究员。2012年3月起任诺安新动力灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。。 5.投资决策委员会成员的姓名及职务 投资决策委员会由五名成员构成。委员会主席由公司总经理奥成文先生担 任，委员包括：杨谷先生，副总经理、投资总监、基金经理；邹翔先生，成长基 金组投资总监、基金经理；王创练先生，研究部总监；王永宏先生，金融工程部 副总监、基金经理。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 成立时间： 1984年 1月 1日 法定代表人：姜建清 注册资本：人民币 349,018,545,827元 联系电话：010-66105799 联系人：赵会军 （二）主要人员情况 截至 2012年 6月末，中国工商银行资产托管部共有员工 146人，平均 年龄 30岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以 上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998年在国内首家提供 托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理 和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履 行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安 全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银 行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、 4 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投 资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐 全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以 为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2012年 6月，中国工商银行共托管证 券投资基金 252只，其中封闭式 7只，开放式 245只。自 2003年以来，本行连 续八年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环 球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 31项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获 得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 三、相关服务机构 （一）诺安基金管理有限公司直销中心 本公司在深圳、北京、上海、广州、成都开设五个直销网点对投资者办理开 户、申购和赎回等业务： 1、深圳直销中心 办公地址：深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层 邮政编码：518048 电话：0755-83026620 传真：0755-83026677 联系人：张逸凡 2、北京分公司 办公地址：北京市朝阳区光华路甲 14号诺安大厦 8-9层 邮政编码：100020 电话：010-59027811 传真：010-59027890 联系人：孟佳 3、上海分公司 办公地址：上海浦东新区世纪大道 210号 903室 邮政编码：200120 5 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 电话：021-68824617 传真：021-68824617 联系人：陈晓瑜 4、广州分公司 办公地址：广州市珠江新城华夏路 10号富力中心 502 邮政编码：510623 电话：020－38393680 传真：020－38393680 联系人：廖飞 5、西部营销中心 办公地址：成都市锦江区下东大街 216喜年广场 2407 邮政编码：610021 电话：028-86586055 传真：028-86586055 联系人：裴兰 （二）基金代销机构（排名不分先后） （1）中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 法定代表人：姜建清 电话：010－66107900 传真：010－66107914 联系人：田耕 客户服务热线：95588 网址：www.icbc.com.cn （2）中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人：蒋超良 客户服务电话：95599 6 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 网址：www.abchina.com （3）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼长安兴融中心 法定代表人：王洪章 电话：010－66275654 联系人：王琳 客户服务热线：95533 网址：www.ccb.com （4）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 法定代表人：肖钢 客户服务热线：95566 网址：www.boc.cn （5）交通银行股份有限公司 办公地址：上海市银城中路 188号 法定代表人：胡怀邦 电话：021－58781234 传真：021－58408842 联系人：曹榕 客户服务热线：95559 网址：www.bankcomm.com （6）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 电话：0755－83198888 传真：0755－83195109 联系人：兰奇 客户服务热线：95555 7 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 网址：www.cmbchina.com （7）北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙 17号 法定代表人：闫冰竹 联系人：谢小华 电话：010-66223587 传真：010-66226045 客户服务电话：95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn （8）上海农村商业银行股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路 8号中融.碧玉蓝天大厦 16至 23楼 法定代表人：胡平西 联系人：吴海平 电话：021-38576977 传真：021-50105124 客户服务电话：021-962999 网址：www.shrcb.com （9）南京银行股份有限公司 地址：南京市白下区淮海路 50号 法定代表人：林复 联系人：贺坚 联系电话：025-84544135 传真：010-84544129 客户服务电话：025-96400、40088-96400 网址：www.njcb.com.cn （10）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人：董文标 8 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 电话：010－58351666 传真：010－83914283 联系人：李群 客户服务电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn （11）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号 办公地址：上海市中山东一路 12号 法定代表人：吉晓辉 联系人：汤嘉惠、倪苏云 电话：021-61618888 传真：021-63604199 客户服务电话：95528 网址：www.spdb.com.cn （12）爱建证券有限责任公司 注册地址：上海市南京西路 758号 23楼 办公地址：上海市南京西路 758号 法定代表人：郭林 客户服务电话：021-63340678 网址：www.ajzq.com （13）渤海证券股份有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室 办公地址：天津市河西区宾水道 3号 法定代表人：杜庆平 客户服务电话：400-6515-988 网址：www.bhzq.com （14）长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14/16/17层 办公地址：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14/16/17层 9 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 法定代表人：黄耀华 电话：0755-83516289 联系人：匡婷 客户服务电话：400－6666－888 网址：www.cgws.com （15）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8号 办公地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8号 法定代表人：胡运钊 电话：021－63219781 传真：021－51062920 联系人：李良 客户服务热线：4008-888-999或 027-85808318 公司网址：www.95579.com （16）大通证券股份有限公司 注册地址：大连市中山区人民路 24号 法定代表人：于宏民 联系人：董永成 电话：0411-39673301 传真：0411-39673219 客户服务热线：4008-169-169 网址：www.daton.com.cn （17）东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18、19号楼 办公地址：江苏省常州市延陵西路 59号常信大厦 18楼 法定代表人：朱科敏 基金业务对外联系人：李涛 电话：0519-88157761 传真：0519-88157761 10 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 客户服务热线：400-888-8588 网址：www.longone.com.cn （18）方正证券有限责任公司 注册地址：长沙市芙蓉区芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24层 办公地址：长沙市芙蓉区芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24层 法定代表人：雷杰 客户服务电话：95571 网址：www.foundersc.com （19）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：徐浩明 电话：021-22169999 传真：021-68815009 联系人：刘晨 客户服务热线：400-8888-788、10108998 网址：www.ebscn.com （20）广州证券有限责任公司 注册地址：广州市先烈中路 69号东山广场主楼五楼 办公地址：广州市先烈中路 69号东山广场主楼五楼 法定代表人：刘东 电话：020-87322668 传真：020-87325036 联系人：樊刚正 客户服务电话： 020-961303 网址：www.gzs.com.cn （21）国都证券有限责任公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层、10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层、10层 11 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311-3389 联系人：黄静 客户服务电话：400-818-8118 网址：www.guodu.com （22）国金证券股份有限公司 注册地址：成都市东城根上街 95号 办公地址：成都市东城根上街 95号成证大厦 16楼 法定代表人：冉云 联系电话：028-8669002186690206 传真：028-86695681 客户服务电话：4006-600109 网址：www.gjzq.com.cn （23）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话：0755－82130833 传真：0755－82133952 联系人：齐晓燕 客户服务热线：95536 网址：www.guosen.com.cn （24）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路 98号 办公地址：上海市广东路 689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 12 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 联系人：金芸、李笑鸣 客户服务热线：95553，或拨打各城市营业网点咨询电话 网址：www.htsce.com （25）华安证券有限责任公司 注册地址：安徽省合肥市长江中路 357号 办公地址：安徽省合肥市阜南路 166号润安大厦 A座 法定代表人：李工 客户服务电话：96518 网址：www.hazq.com （26）江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56号 办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56号 法定代表人：孙名扬 电话：0451-82336863 传真：0451-82287211 联系人：徐世旺 客户服务电话：400-666-2288 网址：www.jhzq.com.cn （27）平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8楼（518048） 法定代表人：杨宇翔 全国免费业务咨询电话：4008816168 开放式基金业务传真：0755-82400862 全国统一总机：4008866338 网址：www.pingan.com （28）日信证券有限责任公司 注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18号 办公地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18号 13 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 法定代表人：孔佑杰 联系人：张利军、陈韦杉 联系电话：010-88086830 网址：www.rxzq.com.cn （29）山西证券股份有限公司 注册地址：太原市府西街 69号山西国际贸易中心 办公地址：太原市府西街 69号山西国际贸易中心 A座 26―30层 法定代表人：侯巍 联系人：张治国 联系电话：0351－8686703 传真：0351－8686709 客户服务电话：400-666-1618 网址：www.i618.com.cn （30）上海证券有限责任公司 注册地址：上海市黄浦区西藏中路 336号 办公地址：上海市黄浦区西藏中路 336号 法定代表人：郁忠民 电话：021-63231111 联系人：王伟力 客服服务热线： 021-962518 网址：www.962518.com （31）申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路 171号 法定代表人：丁国荣 电话：021－54033888 传真：021－54038844 联系人：孙洪喜 客户服务热线：021-962505 网址：www.sywg.com.cn 14 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） （32）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼信达金融中心 法定代表人：高冠江 联系人：唐静 联系电话：010-63081000 传真：010-63080978 客户服务电话：400-800-8899 网址：www.cindasc.com （33）新时代证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融街大街 1号 A座 8层 办公地址：北京市西城区金融街大街 1号 A座 8层 法人代表：马金声 联络人：戴荻 联系电话：010-68084591 传真：010-68084986 客户服务热线：400-698-9898 网址：www.xsdzq.cn （34）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 2-6层 办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 2-6层 法定代表人：顾伟国 电话：010－66568047 传真：010-66568116 联系人：李洋 客户服务热线：400-8888-888 网址：www.chinastock.com.cn （35）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18层-21 15 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 层及第 04层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23 单元 办公地址：深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A栋第 04、18层至 21层 法定代表人：龙增来 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 联系人：刘毅 客户服务热线：400-600-8008 网址：www.cjis.cn （36）中航证券有限公司 注册地址：南昌市抚河北路 291号 办公地址：南昌市抚河北路 291号 法定代表人：杜航 电话：0791-6768763 传真：0791-6789414 联系人：余雅娜 客户服务热线：400-8866-567 网址：www.avicsec.com （37）中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 办公地址：北京市东城区朝内大街 188号中信建投证券公司 法定代表人：张佑君 开放式基金咨询电话：40-08888-108 开放式基金业务传真：010－65182261 联系人：权唐 网址：www.csc108.com （38）中原证券股份有限公司 注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10号 16 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 办公地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路 10号 法定代表人：石保上 客户服务电话：0371-967218 网址：www.ccnew.com （39）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第 A层 办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第 A层 法定代表人：王东明 电话：010－84683893 传真：010－84865560 联系人：陈忠 客户服务热线：010-84588888 网址：www.cs.ecitic.com （40）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29楼 法定代表人：万建华 客户服务电话：4008－888－666 网址：www.gtja.com （41）宏源证券股份有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233号宏源大厦 办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233号宏源大厦 法定代表人：冯戎 基金业务对外联系人：李茂俊 基金业务对外联系人电话：010-62294608-6240 基金业务对外联系人传真：010-62296854 客户服务电话：4008-000-562 网址：www.hysec.com （42）第一创业证券有限责任公司 17 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 注册地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12号中民时代广场 B座 25、26层 办公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12号中民时代广场 B座 25、26层 法定代表人：刘学民 客户服务电话：400-888-1888 网址：www.firstcapital.com.cn （43）华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区月坛北街 26号 办公地址：北京市西城区金融大街 8号中国华融 A座三层、五层 法定代表人：丁之锁 客户服务电话：010-58568118 联系人：林长华 网址：www.hrsec.com.cn （44）齐鲁证券有限公司 注册地址：山东省济南市经十路 20518号 办公地址：山东省济南市经十路 20518号 法定代表人：李玮 联系人：吴阳 开放式基金咨询电话：0531-81283906 开放式基金业务传真：0531-81283900 客服电话：95538 网址：www.qlzq.com.cn （45）招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45楼 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45楼 法定代表人：宫少林 电话：0755－82943666 传真：0755－82960141 联系人：黄健 客户服务热线：95565、0755-26951111 18 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 网址：www.newone.com.cn （46）国联证券股份有限公司 注册地址：无锡市县前东街 168号 办公地址：无锡市县前东街 168号 6楼、7楼 法定代表人：雷建辉 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 联系人：袁丽萍 客户服务电话： 400-888-5288，0510-82588168 网址：www.glsc.com.cn （47）华西证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市陕西街 239号 办公地址：四川省成都市陕西街 239号 法定代表人：杨炯洋 客户服务电话：400-8888-818 网址：www.hx168.com.cn （48）东北证券股份有限公司 注册地址：吉林省长春市自由大路 1138号 办公地址：吉林省长春市自由大路 1138号证券大厦 法定代表人：矫正中 联系人：潘锴 电话：0431-85096709 客户服务电话：0431-96688-0或 0431-85096733 网址：www.nesc.cn （49）华宝证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166号未来资产大厦 23层 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166号未来资产大厦 23层 法定代表人：陈林 联系人：楼斯佳 19 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 电话：021-501222222 客户服务电话：400-820-9898 网址：www.cnhbstock.com （50）天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701 办公地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 4层 法定代表人：林义相 客服电话：010-66045678 传真：010-66045500 天相投顾网-网址：www.txsec.com 天相基金网-网址：www.txjijin.com 联系人：潘鸿 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 基金，并及时公告。 （三）注册登记机构 名称：诺安基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19—20层 法定代表人：秦维舟 电话：0755-83026688 传真：0755-83026677 （四）出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：北京市颐合律师事务所 住所：北京市东城区建国门内大街 7号光华长安大厦 2座 1910室 法定代表人/负责人：付朝晖 电话：010-65178866 传真：010-65180276 经办律师：虞荣方、高平均 （五）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：利安达会计师事务所有限责任公司 住所：北京朝阳区八里庄西里 100号住邦 2000一号楼东区 2008室 20 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 法定代表人：黄锦辉 电话：010-85866870 传真：010-85866877 联系人：门熹 经办注册会计师：韦雪、赵伟 四、基金的名称 本基金名称：诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式基金 六、基金的投资目标 本基金采取积极主动的分散化投资方法，运用多种投资策略灵活配置资产， 深入挖掘新形势下推动中国经济持续发展、加快国民经济增长方式转变、促进经 济结构转型的新动力，投资该新动力驱动下具有高成长性和持续盈利能力的优质 上市公司，在严格控制投资风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长 期稳定增值。 七、基金的投资理念 在国家经济结构调整和经济增长方式转变的大背景下，本基金通过深入分析 促进中国经济持续发展的五大核心新动力：国家政策导向、传统产业升级、新兴 产业增长、内需消费拉动、区域协调发展等因素,把握主题周期性轮动及相关行 业与行业内上市公司的内生关系，重点投资新动力驱动下的具有高成长性和持续 盈利能力的上市公司，为投资者提供超越业绩比较基准的收益，分享新动力增长 带来的中长期回报。 八、基金的投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票 （包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、货 币市场工具、股指期货和资产支持证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融 工具，但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 21 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金为混合型基金，基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 30%~80%，债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券占基金资产的 20%~70%，权证占基金资产净值的 0%~3%，并保持现金或者到期日在一年以内 的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于新动力主题股 票比例不低于基金股票资产的 80%。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300指数×60％＋中证综合债券指数×40％ 沪深300指数是由中证指数有限公司编制，在上海和深圳证券市场中选取300 只Ａ股作为样本编制而成的成份股指数。该指数样本覆盖了沪深市场六成左右的 市值，具有良好的市场代表性，是目前中国证券市场中公允性较好的股票指数， 适合作为本基金的业绩比较基准。 中证综合债券指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间和交易所市 场国债、金融债、企业债、央票及短期融资券的跨市场债券指数。该指数的推出 旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，为债券投资人提供更切合 的市场基准，适合作为本基金的业绩比较基准。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数 时，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。 十、基金的投资策略 本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法进行灵活的资产配置。具 体由资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投 资策略五部分组成。 1.资产配置策略 本基金采取战略性资产配置（Strategic Asset Allocation, SAA）和战术 性资产配置（Tactical Asset Allocation, TAA）相结合的资产配置策略，根据 市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定的前提下，积极进行短期资产灵活配 置，深入分析五大新动力所涉及行业面临的市场机遇与风险，在权益类资产和固 22 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 定收益类资产间进行合理配置，通过时机选择构建在承受一定风险的前提下可获 取较高收益的资产组合。 战略性资产配置又称为长期资产配置，是指根据投资者既定的风险-回报要 求，进行不同资产的长期配置决策，战略性资产配置的决策过程是首先确定组合 中合适的资产类型；然后运用历史数据法确定这些合适资产在持有期内的预期收 益、风险和相关系数，运用最优化技术确定某一风险水平上可提供最高收益的投 资组合；最后在有效前沿上确定可容忍风险水平上的最优收益组合并长期持有。 战术性资产配置又称为短期资产配置,是在确定长期资产配置各类别资产权 重后，根据基金管理人对投资组合中各类资产短期收益变化的预测，确定资产类 别的定价差异，实现相对高估资产到相对低估资产的再配置，从而改变组合中各 资产权重以实现比长期资产配置更高的收益。战术性资产配置依赖于基金管理人 根据与投资收益相关的经济变量和可信信息所做出的对市场动态的预测。短期资 产配置需要不断进行调整和优化，以获得超额收益。 长期资产配置是类别资产配置的基础，而短期资产配置是实现资产超额收益 的关键。在对资产进行长期和短期的平衡配置时，最关键的是配置调整时间的问 题，考虑到大类资产主要是股票和债券两种，调整时间的问题便成为了股票投资 的时机选择问题。基金管理人关注市场资金在各个资本市场间的流动，并在对比 股票市场的市盈率水平、股息率水平以及评估股票市场的政策风险后，决定资产 配置的调整时间和调整比例。 在具体的大类资产配置过程中，本基金将深入分析国家政策导向、传统产业 升级、新兴产业增长、内需消费拉动、区域协调发展这五大核心新动力涉及的行 业与上市公司的整体风险-收益水平，结合股票、债券等资产的市场流动性及估 值水平，确定权益类资产与固定收益类资产的配置比例和时机，坚持动态优化资 产组合，以达到建立一个在承受一定风险前提下可获取较高收益的组合的目标， 获得收益率较高的资产配置比例。 2. 股票投资策略 本基金的股票投资策略主要由新动力主题筛选、构建备选股票库、精选个股 和构建组合四个步骤组成。 首先，本基金将从宏观经济、政策制度、发展方向等角度深入分析，把握五 23 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 大新动力主题的周期特点，结合当前经济发展形势与各主题的关联顺序、关联紧 密性、关联预期时间等指标挑选与社会发展需求契合程度高、受益直接的主题； 其次，在确定了新动力主题范围的基础上，按照最大覆盖原则将所选新动力 主题涉及的股票纳入备选股票库，形成当期股票池。 然后，本基金将综合考虑个股与既定新动力主题间的关联度以及股票本身的 投资价值，精选股票，并根据定量以及定性分析的结果，赋予备选股票以不同的 投资价值权重； 最后，本基金将主要考虑备选个股投资价值权重，并结合其他投资机会的挖 掘，遴选其他具有投资价值的个股，共同构建股票投资组合。之后结合行业集中 度、组合流动性等因素的考量，进行组合的再平衡，得到最终的投资组合。 （1）新动力主题筛选 “新动力”是指推动中国社会发展和经济结构转型的新兴发展动力，是着眼 于未来，能够带动我国经济持续稳定增长的新兴发展动力。基金管理人认为促进 我国经济发展的新动力可分为五类，分别为：国家政策导向、传统产业升级、新 兴产业增长、内需消费拉动、区域协调发展。 在不同时期，以上五类新动力主题会处于不同的发展周期，与社会需求的契 合程度也有所不同，本基金将挑选各个时期内与经济增长、社会发展关系密切的 主题作为本基金的主题，在各期主题下精选相关个股进行投资。 通过对宏观经济、政策制度、发展方向的研究，可对各主题与经济发展“新 动力”的相关程度作出判断。基金管理人使用的判断依据包括： ①经济发展形势与各主题的关联顺序 各主题与经济发展的关联顺序可分为先期关联与后期关联，如近期货币信贷 定向宽松、政策微调与国家政策导向、内需消费拉动主题为先期关联，与其余三 个主题则为后期关联。本基金将在投资管理中优先选择先期关联主题。 ②经济发展形势与各主题的关联紧密性 各主题与经济发展的关联紧密性可分为直接关联与间接关联，如近期国家发 布深化文化体制改革，推动文化产业发展的决议与国家政策导向、传统产业升级 主题为直接关联，本基金将在投资管理中优先选择直接关联主题。 ③经济发展形势与各主题的关联预期时间 24 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 各主题与经济发展的关联预期时间可分为长期关联与短期关联，如国家坚定 调控房价，控制通胀水平等措施与内需消费拉动、国家政策导向为长期关联，节 能减排政策则由于存在突击完成、拉闸限电等问题与区域协调发展为短期关联。 本基金在投资管理中将优先选择长期关联主题。 新生动力是促进各行业发展的原生性因素，无论是传统行业还是新兴行业, 新动力的推动是行业具有可持续发展的保证，本基金正是通过对新动力主题的关 联顺序、紧密度、预期时间等因素筛选出可能获得超额收益的投资标的。 （2）构建备选股票库 本基金将按照最大覆盖原则将所选新动力主题涉及的股票纳入备选股票库， 形成当期股票池。最大范围覆盖原则是指在将主题关联到相应股票群的过程中， 本基金的研究团队会根据新动力主题的特点，结合第三方研究和市场认知程度， 从主题是否对个股基本面状况产生影响、是否历史上存在联动关系、未来产生关 联的可能性等角度出发，在本基金允许投资的基本股票库中，最大可能的筛选出 与备选主题相关联的股票群。 （3）精选个股 本基金将综合考虑个股与既定新动力主题间的关联度以及股票本身的投资 价值，精选股票，并根据定量以及定性分析的结果，赋予备选个股以不同的投资 价值权重。 1）关联度分析 在经由最大范围覆盖原则产生的股票群中，我们需要对其中的个股与相关主 题的关联度做出分析。我们将主要从盈利影响度、市场认知度和历史联动关系等 方面进行考察。 首先，考察备选库中各只股票每股收益（EPS）改善的程度，从而将受同一 主题影响的各股票的盈利提升度进行排序，盈利提升度越高的，我们认为与主题 间关联度就越高。 其次，市场认知度有助于表明市场对企业受惠于主题程度的判断。市场一致 认为该企业受惠于主题的程度越高，则个股与相关主题的关联度越大。 最后，历史联动关系从一定程度上反应了主题的影响范围和影响力，通过这 方面的研究，能够较好地为现时提供判断依据。 25 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 我们将挑选与新动力主题关联度较高的个股进入备选库，以符合新动力主题 投资的理念。 2）投资价值分析 在个股的投资价值分析的层面，我们将从定性和定量的角度，对股票的基本 面情况、估值水平进行分析，结合通过基金经理和研究员的实际调研，综合考虑 上市公司股权结构、信息透明度、公司治理情况、产品创新能力等因素，对个股 赋予投资价值权重。 在定量方面，本基金主要从两个层次进行分析：一是通过对企业财务指标（包 括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和成长能力指标）进行分析，判 断企业的基本面情况和成长空间；二是通过对估值指标的分析，判断企业的投资 价值。 从财务角度来看，我们主要关注三方面的指标： ①盈利能力指标，如净资产收益率（ROE）、销售毛利率、净利润/营业总收 入、每股收益（EPS）等--这是判断企业赚取利润能力的基本指标，处于升级过 程中的传统行业或是正在发展的新兴产业一般会有明显上升的盈利能力，我们会 结合历史数据、卖方研究以及实地调研对未来数据变化做出研判，从而对备选新 动力股票的成长性作出基本的判断； ②营运能力指标，如总资产周转率（ATO）--这是销售额和总资产的比率， 其综合考察了长期资产和短期资产，显示了公司总体的投资效率，内需拉动型行 业一般具有比较稳定的总资产周转率，我们会对备选股票的所处行业、公司个体 的营运能力进行调研，挑选营运能力稳定的企业进行投资。 ③成长能力指标，如三年净利润平均增长率—这是企业三年内净利润增长的 平均比率，反映企业的利润增长趋势和效益稳定程度，较好地体现了企业的发展 状况和成长能力。新兴产业增长与区域协调发展主题相关上市公司一般具有稳定 且有上升趋势的成长能力指标，本基金将重点投资于成长性良好，利润增长稳定 的企业。 从估值角度来看，我们主要关注股票的市净率（P/B），市盈率（P/E），价格 销售比率（P/S）等相对估值指标和自由现金流价值（FCF）等绝对估值指标。 在定性方面，我们主要考虑上市公司股权结构、信息透明度、公司治理情况、 26 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 产品创新能力等风险因素。 我们将结合个股基本面情况、估值水平分析，以及定性指标的分析赋予个股 投资价值权重。基本面情况良好、估值水平合理，同时公司股权结构和治理结构 合理，信息透明度高，产品创新能力强的股票赋予较高权重；反之则赋予较低的 权重。在投资组合管理中，对不同新动力主题，或同一新动力主题下的不同上市 公司进行动态优化，力求全面反映各时期新动力主题的实质。 （4）构建股票投资组合 最后，本基金将主要考虑备选个股投资价值权重，并结合其他投资机会的挖 掘，遴选其他具有投资价值的个股，共同构建股票投资组合。之后结合行业集中 度、组合流动性等因素的考量，进行组合的再平衡，得到最终的投资组合。 3.债券投资策略 本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具体包括利率预测策略 （Interest rate Anticipation）、收益率曲线预测策略、溢价分析策略（YieldSpread Snalysis）以及个券估值策略(Valuation Analysis)。 （1）利率预测策略 本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点，评 估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面，本基金将密切关注经济运行的质 量与效率，把握领先指标，预测未来走势；对于国家推行的财政与货币政策，本 基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将重点关注 未来的利率变化趋势，因此，对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供 给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，为资产配置提供具有前瞻性的指 导。 在宏观面的利率分析过程中，基金管理人重点关注以下方面： 1）经济增长与物价水平以及政府可能采取的相应货币政策 经济增长是影响利率变动的一个重要因素，虽然经济增长率本身与利率水平 的相关性并不十分强，但在不同的经济增长环境之下政府推出的货币政策将对利 率水平产生深远的影响。在经济出现加速增长，而物价水平快速攀升的情况下， 货币当局就有可能对宽松的货币政策进行调整，进而影响市场利率水平。我国的 利率水平与物价水平有很强的相关性，物价水平的变动是政府制订货币政策的重 27 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 要依据。 2）贷款增长速度以及政府可能采取的货币政策 贷款增长速度与货币供应量增长速度高度相关，货币供应量是影响利率的直 接因素，尽管在中国利率并未完全市场化，货币供应量的变化有时并不直接表现 在利率上。但是贷款增长速度过快可能会导致银行坏账增长，会引致中央银行采 取一定的措施紧缩货币供应，而这就导致利率出现波动。 3）宏观经济运行情况 宏观经济景气程度会影响利率波动。主要监测 GDP增长率、固定资产投资增 长率、社会商品零售额增长率、净出口增长率等指标的季度变化率及其趋势。历 史数据分析表明，在这些指标中，GDP增长率与社会商品零售额增长率与利率走 势显著相关，是本基金重点监测的经济指标。 4）全球经济与主要货币利率趋势 中国经济的开放性日益增强，中国的货币政策的调整与变化已经在很大程度 上影响全球资金的流向与经济表现。中国政府在选择货币政策时，将更加注重与 世界主要经济实体相协调。 （2）收益率曲线策略 未来利率走势将对不同到期期限的债券品种产生不同的影响，从而对市场的 收益率曲线形状产生影响。收益率曲线策略通过考察市场收益率曲线的动态变化 及预期变化，寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变 化所产生的超额收益。在组合久期期限结构方面，本基金将比较不同地投资策略： 子弹组合：使组合的现金流集中在投资期到期日附近； 杠铃组合：使组合的现金流尽量呈两极分布； 梯形组合：使组合的现金流在投资期内尽可能平均分布； 债券组合的期限结构配置由投资经理完成，投资经理在债券期限结构上进行 配置的目的在于控制久期的同时追求一个更好的组合凸度。 债券资产在期限结构上的配置依赖于基金管理人所选择的收益率曲线策略， 即基金管理人对收益率曲线形状的变化预期。基金管理人对收益率曲线形状变化 的预测主要基于两个方面的信息来源：一是宏观经济分析预测模型；二是收益率 曲线形状的历史数量关系。 28 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 1）宏观经济分析预测 采用宏观经济分析的方法来预测收益率曲线形状的变化是基于基金管理人 对期限结构的下述理解：即期限利差是对投资人因投资期限延长而承担通货膨胀 风险的一种补偿。因此，基金管理人认为，平均的收益率曲线应反映为经济中的 实质利率。而实际收益率曲线的斜度则包括两部分，一是经济中的实际利率，二 是市场对未来通货膨胀的预期。 在这一阶段的宏观分析中，基金管理人着重于经济中的“实际利率”分析。 并把它看作是衡量债券价值的手段之一。基金管理人认为，利率水平不仅取决于 央行的行动，而且取决于居民的储蓄意愿和政府及企业部门的借款愿望。当在现 有的利率水平上，企业和政府的借款需求大于居民意愿储蓄时，利率就会上升； 反之则相反。而储蓄和借款的意愿更多地取决于实际利率而不是名义利率。尽管 没有理由认为实际利率一定是一个常数，并且基金管理人相信它一定会随着货币 政策、财政赤字和投资机会等的变化而变化。但基金管理人认为经济中的长期资 本回报率应当是相对稳定的。因此，基金管理人把超过长期资本回报率的实际利 率视作是“高”的实际利率。因为在这种情况下，几乎没有任何投资机会看上去 是有利可图的。当然，“真实”的实际利率是无法观测的。事实上，在一个债券 的存续期内，名义利率会随着市场对通货膨胀的预期而调整。因此，基金管理人 可以通过过去或预期的通胀水平来对名义利率进行调整以估计“真实”的实际利 率。基金管理人相信，以高的“真实”实际利率为起点的长期债券投资将获得超 过以低的“真实”实际利率为起点的长期债券投资的收益。 2）历史数量关系分析 对收益率曲线形状的历史数量关系分析，基金管理人的基本假定是，正常的 收益率曲线应该是向上倾斜的。但实际的形状还受到来自市场对未来利率预期的 影响。从概念上，基金管理人将收益率曲线的倾斜度划分为两个部分：一是反映 风险溢价的加价部分；一是反映市场对未来利率预期变化的增量部分。 因为长期债券比短期债券具有更大的波动性，因而投资者对长期债券要求一 个更高的收益以补偿其承担的额外风险。这就是说，向上倾斜的收益率曲线实际 上反映的是投资者对风险溢价的要求。风险溢价的大小受投资者的风险偏好及他 们对长期债券风险程度的看法的影响。当投资者预期未来利率风险更大时，他们 29 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 就会对增加的期限要求一个更大的风险溢价。利率预期同样会对收益率曲线的斜 率产生影响。当投资者预期利率将上升时，他们就会要求一个高于正常水平的收 益率增量以保护其免受价格贬损的影响。他们预期利率上升的幅度越大，要求的 收益率增量就越大。同样，对利率水平下降的预期是出现收益率曲线扁平和反转 现象的主要原因。基于这样的认识，基金管理人可以通过对收益率曲线形状的历 史数量关系分析计算出收益率曲线的平均陡峭程度。当收益率曲线的斜度大于平 均水平时，表明市场参与者预期利率将上升。如果随后的短期利率走势正确地反 映了这种预期，则收益率曲线大于正常水平的斜度并非是长期债券具有价值的良 好信号；反之，则可以将这一斜度看作是投资长期债券的一个价值信号。当然， 基金管理人对价值信号的判断标准将随着时间的推移而得到持续的修正。 （3）收益率溢价策略 收益率溢价策略是基于不同债券市场板块间——国债、金融债、公司债券以 及可转换债券——溢价从而在组合中分配资本的方法。基金管理人考察它们的相 对价值以等价税后收益为基础，以其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾 特定类属收益的基本面分析。例如，国债与非国债之间的信用溢价在经济下滑时 会增大，而在经济膨胀时将会缩小；可提前赎回债券和不可提前赎回债券之间， 如果预期利率上升，利率波动性减小，溢价将缩小。基金管理人倾向于认为，其 它类别债券与国债之间的收益差额与国债收益的比率随时间而趋向稳定。 （4）个券选择策略 通过以上的策略，基金管理人形成债券备选库，最终构建的债券组合从债券 备选库中选取。基金管理人将根据债券估值模型给出的理论定价和理论到期收益 率，主要选取那些被市场低估的债券建构投资组合。 债券估值是运用债券定价原理确定债券的理论价格与理论到期收益率。在建 构债券投资组合和进行债券资产配置时，债券估值的意义有二：一是发现错误定 价的债券，以便在投资基准日选取低估值债券建构组合，在组合调整时以低估值 债券掉换高估的债券；二是以理论到期收益率作为参照，以便内部收益率基差互 换配置策略的实施。 使用低估值原则的关键是如何测算债券的理论价格与理论到期收益率。本基 金用即期利率贴现模型测算债券的模型价格与模型收益率。即期利率贴现模型是 30 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 运用合适的即期利率，对债券预期收到的现金流进行贴现，从而得到债券理论价 格与理论到期收益率的数学方法。由于债券未来收到的现金流是一定的，所以使 用即期利率贴现模型对债券进行估价的核心是确定即期利率。 基金管理人根据利率期限结构理论，将市场组合的成份债券拆分为零息票债 券，从而获得一个零息票债券组合，该组合债券共同决定了 t时间不同期限的即 期利率。在投资决策中，本基金将采取“逐日盯市”手段，动态监测债券市场价 格对理论价值的偏离幅度，并在价格低估幅度足够弥补交易成本时，投资经理将 根据市况买入低估的债券，建构投资组合和进行投资组合调整。 4.权证投资策略 权证投资属于本基金的辅助性投资工具。本基金将主要运用价值发现策略和 套利交易策略，结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。 5.股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风 险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统 性风险，改善组合的风险收益特性。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责 股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制 等制度并报董事会批准。 十一、风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币 市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益 产品。 十二、基金的融资融券 本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资融券。 十三、基金投资组合报告 本投资组合报告所载数据截止日为 2012年 6月 30日，本报告中所列财务数 据未经审计。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 31 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 1权益投资 269,195,102.79 73.18 其中：股票 269,195,102.79 73.18 2固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 5,620,731.71 1.53 6其他资产 93,029,174.88 25.29 7合计 367,845,009.38 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 -- B采掘业 -- C制造业 116,481,833.69 32.84 C0食品、饮料 7,042.00 0.00 C1纺织、服装、皮毛 -- C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4石油、化学、塑胶、塑料 739,000.00 0.21 C5电子 58,034,792.18 16.36 C6金属、非金属 34,654,272.00 9.77 C7机械、设备、仪表 6,044,746.11 1.70 C8医药、生物制品 17,001,981.40 4.79 C99其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应 业 57,091,675.65 16.10 E建筑业 -- F交通运输、仓储业 -- G信息技术业 44,377,357.23 12.51 H批发和零售贸易 7,573,500.00 2.14 I金融、保险业 17,829,771.00 5.03 J房地产业 20,843,936.94 5.88 K社会服务业 4,997,028.28 1.41 L传播与文化产业 -- M综合类 -- 合计 269,195,102.79 75.89 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 32 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 300075数字政通 791,408 18,202,384.00 5.13 2 002049晶源电子 810,928 17,962,055.20 5.06 3 600030中信证券 1,411,700 17,829,771.00 5.03 4 300196长海股份 1,139,016 17,654,748.00 4.98 5 002271东方雨虹 1,249,965 16,999,524.00 4.79 6 002104恒宝股份 1,799,782 16,827,961.70 4.74 7 600011华能国际 2,499,979 16,124,864.55 4.55 8 002153石基信息 565,285 14,499,560.25 4.09 9 300136信维通信 829,068 13,347,994.80 3.76 10 600663陆家嘴 851,803 10,451,622.81 2.95 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期期末未持有债券。 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 本基金本报告期期末未持有债券。 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期期末未持有资产支持证券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明 细 本基金本报告期期末未持有权证。 （八）百投资组合报告附注 1、本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 3、其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 - 2应收证券清算款 92,895,180.64 3应收股利 112,499.06 33 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 4应收利息 20,208.83 5应收申购款 1,286.35 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 93,029,174.88 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期期末未持有可转换债券。 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 (元 ) 占基金资产净值 比例（ %） 流通受限情况说 明 1 002049晶源电子 17,962,055.20 5.06重大资产重组 6、投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 十四、基金的业绩 本基金的过往业绩不代表未来表现。 （一）诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金报告期基金份额净值增长率与 同期业绩基准收益率比较表 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净 值增长 率标准 差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2012.3.5～ 2012.6.30 2.10% 0.41% -3.86% 0.68% 5.96% -0.27% 注：本基金业绩比较基准：沪深 300指数× 75％＋上证国债指数× 25％ （二）自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 34 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 注：①本基金的基金合同于 2012年 3月 5日生效，截至 2012年 6月 30日止,本基金成立未 满 1年。②本基金的建仓期为 2012年 3月 5日至 2012年 9月 4日，截至 2012年 6月 30 日，本基金建仓期未满 6个月。 十五、费用概览 （一）基金的费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 4、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 （二）与基金运作有关的费用 1、基金管理人的管理费 本基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。具体计算方法如 下： H＝E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 35 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） E为前一日的基金资产净值。 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 2个工作日 内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ,支付日 期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。具体计算方法如 下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值。 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 2个工作日 内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第 3－7项费用，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）与基金销售有关的费用 1、申购费 本基金的申购费率随申购金额的增加而递减，如下表所示： 申购金额（M）申购费率 M＜50万元 1.50% 50万元 ≤ M＜100万元 1.00% 100万元 ≤ M＜200万元 0.80% 200万元 ≤ M＜500万元 0.50% M≥500万元 1000元/笔 申购份额的计算方法如下： 净申购金额＝申购金额 /（1+申购费率） 申购费用=申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额 /申购当日基金份额净值 36 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 本基金的申购费用由申购人承担，用于市场推广、销售、注册登记等各项费 用，由基金管理人支配使用，不列入基金财产。 2、赎回费 本基金的赎回费率随持有年限的增加而递减，如下表所示： 持有年限（T）赎回费率 T＜1年 0.50% 1年 ≤ T＜2年 0.20% T≥2年 0 赎回金额的计算方法如下： 赎回总额＝赎回份额 ×T日基金份额净值 赎回费用＝赎回总额 ×赎回费率 赎回金额＝赎回总额－赎回费用 投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资人 赎回基金份额时收取。赎回费用由赎回人承担，其中 25%的部分归基金资产所有， 其余部分可用于注册登记等相关费用。 3、转换费 （1）、基金转换费用 基金转换费由转出基金的赎回费以及相应的申购费补差两部分构成，具体收 取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定，其中赎回费 的百分之二十五计入基金资产。基金转换费用由基金持有人承担。 注：当转入基金的适用申购费率高于转出基金的适用申购费率时，将收取申 购费补差，即“申购费补差费率 =转入基金的适用申购费率－转出基金的适用申 购费率”；当转入基金的适用申购费率等于或低于转出基金的适用申购费率时 , 不收取申购费补差。 （2）、转换份额计算公式 计算公式如下：A＝［B×C×(1－D)/（1+G）+F］/E 其中， A为转入的基金份额； B为转出的基金份额； C为转换申请当日转出 基金的基金份额净值；D为转出基金的对应赎回费率；G为申购费补差费率；E 为转换申请当日转入基金的基金份额净值； F为货币市场基金转出的基金份额按 37 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 比例结转的账户当前累计未付收益（仅限转出基金为货币市场基金）。具体份额 以注册登记机构的记录为准。转入份额的计算结果四舍五入保留到小数点后两 位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。 4、基金管理人可以在基金合同规定的范围内调整上述与销售有关的费率。 上述费率如发生变更，基金管理人应最迟于新的费率实施前 2日在至少一种中国 证监会指定的信息披露媒体公告。调整后的上述费率还将在最新的更新的招募说 明书中列示。 5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市 场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以 及通过特定交易方式（如网上交易）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开 展基金促销活动。 （四）其他费用 本基金运作和销售过程中发生的其他费用，以及因故与本基金有关的其他费 用，将依照国家法律法规的规定，予以收取和使用。 （五）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、 信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （六）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费 率、基金托管费率等相关费率。 调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议； 调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2日在至少一种指定媒体上公告。 38 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） （七）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 十六、对招募说明书本次更新部分的说明 本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管 理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2012年1月30日刊登的 《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据基 金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施得投资经营活动进行了内容的补充， 主要更新的内容如下： 1、在“重要提示”部分，增加了本基金基金合同的生效日期、招募说明书 内容的截至日期及相关财务数据的截至日期。 2、在“第三部分基金管理人”中，更新了基金管理人概况、证券投资基金 管理情况及主要人员情况的相关信息。 3、在“第四部分基金托管人”中，更新了基金托管人的主要人员情况、基 金托管业务经营情况和基金托管人的内部控制的相关信息。 4、在“第五部分相关服务机构”中，更新了直销机构及代销机构的信息。 5、在“第六部分基金的募集”中，删除原内容，增加了基金募集时间及募 集情况的说明。 6、在“第七部分基金合同的生效”中，删除原内容，增加了基金合同的正 式生效情况的说明。 7、在“第八部分基金份额的申购与赎回”中，对“一、申购与赎回场所 ” 的相关信息进行了补充；对“二、申购与赎回的开放日及时间”进行了更新；对 “十三、基金的转换”做了补充说明。 8、在“第九部分基金的投资”中，增加了“十一、基金投资组合报告” 的内容。相关数据及内容的截止日期为 2012年 6月 30日。 9、新增了“第十部分基金的业绩”内容，更新了本基金报告期基金份额 净值增长率与同期业绩基准收益率比较表以及本基金累计净值增长率与业绩比 较基准收益率的历史走势对比图。 39 诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要（2012年第 1期） 10、在“第十四部分基金的费用与税收”中，删除了有关认购费内容，更 新了有关转换费内容。 11、在“第二十一部分对基金份额持有人的服务”中，更新了本基金开通 定投业务的相关情况，相关事宜已公告。 12、在“第二十二部分其他应披露事项”，列举了本基金在本报告期内的 相关公告。 十七、签署日期 2012年 9月 5日 以上内容仅为摘要，须与本招募说明书（更新）正文所载之详细资料一并 阅读。 诺安基金管理有限公司 2012年 10月 20日 40 中财网
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