[发行]国投产业：更新招募说明书摘要（2013年1月）
国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金（LOF） 招募说明书摘要 （2013年1月更新） 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 【重要提示】 本基金经中国证监会2011年8月12日证监许可[2011]1300号文核准募集。本 基金基金合同于2011年12月13日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收 益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全 面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对 认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所 持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到 的风险包括：市场风险、信用风险、流动性风险、基金管理风险、操作风险、基金 交易价格与份额净值发生偏离的风险、其他风险，等等。基金管理人提醒投资人注 意基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金 净值变化导致的投资风险，由投资人自行负责。 本基金的股票投资比例为基金资产的30%-80%，其中投资于战略新兴产业及其 相关行业股票的比例不低于股票资产的80%，投资于权证的比例不超过基金资产的 3%；现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 20%－70%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金为上市契约型开放式基金。 本基金为混合型基金，属证券投资基金中的中高风险品种，其风险和预期收益 高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金 管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日期为2012年12月13日，其中投资组合报告与基金 业绩截止日期为2012年9月30日。有关财务数据未经审计。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司于2013年1月4日对本招募说明书 （2013年1月更新）进行了复核。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：国投瑞银基金管理有限公司 英文名称：UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO., LTD 住所：上海市虹口区东大名路638号7层 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：钱蒙 设立日期：2002年6月13日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】25号 组织形式：有限责任公司 注册资本：壹亿元人民币 存续期限：持续经营 联系人：杨蔓 联系电话：（0755）83575992 传 真：（0755）82904048 股权结构： 股东名称 持股比例 国投信托有限公司 51% 瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 49% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 钱蒙先生，董事长，中国籍，硕士，现任国家开发投资公司党组书记、副总裁、 国投信托有限公司董事长。曾任国家开发投资公司总裁助理，中国包装总公司党组 书记、总经理，国投财务有限公司董事长，国投资产管理公司总经理，安徽省六安 市市委副书记，兴业基金管理有限公司董事，国家开发投资公司金融投资部总经理、 经营部主任，国投机轻有限公司副总经理，国家开发投资公司机电轻纺业务部业务 经理，国家机电轻纺投资公司工程师、副处长，国家计委干部、主任科员。 凌新源先生，董事，中国籍，硕士，高级经济师。现任瑞士银行（香港）环球 资产管理公司董事总经理，中国区主席。曾任华夏基金管理有限公司董事长，北京 证券有限公司董事长，华夏证券有限公司执行副总裁，中国钢铁工贸集团公司总裁 助理，中国冶金进出口总公司总裁助理，北京国际信托投资公司业务部副经理。 王彬女士，董事，中国籍，硕士，高级经济师。现任国投信托有限公司副总经 理兼董事会秘书。曾任国投瑞银基金管理有限公司副总经理兼董事会秘书、国投信 托有限公司资产管理部经理，北京国际电力开发投资公司、北京京能热电股份有限 公司董事会秘书。 董日成先生，董事，中国香港籍，英国sheffield大学学士，现任瑞银环球资 产管理公司中国区董事总经理。曾任瑞银环球资产管理公司中国区业务经理、执行 董事，瑞银环球资产管理对冲基金亚太区首席营运官，瑞银环球资产管理台湾总经 理，香港瑞银财富管理部门主管，国投瑞银基金管理有限公司的代总经理和首席营 运官，美林投资经理人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及 营运领域担任多个重要职务等。 李哲平先生，独立董事，中国籍，金融学硕士，现任当代金融家杂志社主编， 中信银行独立董事、中航证券有限公司独立董事。曾任统信资产评估公司董事长、 中国证券报理论版主编、中国金融培训中心助教。 史克通先生，独立董事，中国籍，法学学士，现任北京金诚同达律师事务所高 级合伙人、律师，主要从事公司经常性业务及IPO、上市公司再融资及重大重组、 证券投资基金及私募基金的设立、投资等业务；兼任中国忠旺控股有限公司独立董 事。曾任职于山东鲁中律师事务所、北京市京都律师事务所。 龙涛先生，独立董事，中国籍，硕士。现任北京海问投资咨询有限公司董事长、 中央财经大学会计系副教授，兼任庆铃汽车股份有限公司和北辰实业股份有限公司 独立董事。曾任华夏基金管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担 任审计和财务分析工作。 2、监事会成员 叶锦华先生，监事长，中国香港籍，澳大利亚University of Technology, Western Australia学士，现任瑞银环球资产管理公司亚太区财务总监、董事总经 理。曾任瑞银环球资产管理财务部执行董事、财务总监，并曾在港基银行和恒生银 行等机构担任重要职务。 展飞先生，监事，中国籍，硕士，现任国投信托有限公司固有业务总部负责人。 曾任国家开发投资公司战略发展部一级项目经理助理，国投信托有限公司信托资产 运营部和信托资产管理部项目经理。 黄珍玖女士，监事，中国籍，硕士，经济师，现任本公司监察稽核部顾问。曾 任本公司监察稽核部总监、中融基金管理有限公司董事会秘书兼监察稽核部总监， 河北证券有限责任公司深圳营业部副总经理，中国旅游信托投资有限公司深圳证券 营业部总经理，建行辽宁省信托投资公司深圳证券营业部副总经理等。 3、公司高级管理人员 刘纯亮先生，副总经理代任总经理，中国籍，经济学学士，中国注册会计师协 会和特许公认会计师公会（ACCA）会员。曾任北京建工集团总公司会计、柏德豪（BDO） 关黄陈方国际会计师行会计师、中国证券监督管理委员会稽查员、博时基金管理有 限公司监察法律部负责人、督察长。 盛斌先生，副总经理，中国籍，美国哥伦比亚大学国际关系学硕士。曾任国信 证券北京投行部项目负责人、万家基金管理有限公司金融工程部总监、总经理助理 兼市场总监。 路博先生，副总经理，中国籍，学士，会计师。曾任北京华讯通信发展总公司 财务中心会计、主管会计，国投建化实业公司项目部、开发部、贸易部、计财部业 务主管及会计主管，国家开发投资公司计划财务部资金处业务主管，国投信托有限 公司财务部、资产管理部、综合管理部负责人。 包爱丽女士，督察长，中国籍，美国哥伦比亚大学硕士。曾任贝莱德资产管理 有限公司资产管理核算部、共同基金部业务主管，银华基金管理有限公司战略发展 部总监，本公司产品及业务拓展部总监、总经理助理。 4、本基金基金经理 徐炜哲，基金投资部副总监，中国籍，伦敦政治经济学院金融学硕士，11年证 券从业经历。曾任职Davis Polk & Wardwell律师事务所资本市场部，国信证券研 究部高级研究员，中信基金管理有限公司研究部高级经理，CLSA Limited （里昂证 券）中国研究部。2006年8月加入本公司研究部任高级组合经理。2008年11月1 日起兼任国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金经理，2011年12月13日起兼 任国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金基金经理。曾于2008年4月3日至2012 年10月29日任国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理。 马少章，中国籍，上海交通大学管理学硕士，14年证券从业经历。曾任浙商证 券有限公司（原金信证券）研究员、投资经理，东吴基金管理有限公司研究员，及 红塔证券股份有限公司投资经理。2008年4月加入本公司任研究部高级研究员。2009 年4月8日起任稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2011年9月3日 起兼任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理，2011年12月13日起兼任国投瑞 银新兴产业混合型证券投资基金基金经理，曾于2010年4月9日至2011年9月2 日任国投瑞银沪深300金融地产指数基金基金经理。 孟亮，中国籍，上海交通大学管理学博士，7年证券从业经历。2006年1月至 2010年4月期间，任职于上投摩根基金管理有限公司研究部，担任研究员。2010 年4月加入本公司，任研究员。2011年9月3日起任国投瑞银沪深300金融地产指 数基金基金经理，2012年3月10日起兼任国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金 基金经理，2012年10月30日起兼任国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理。 曾于2010年12月16日至2012年10月8日任国投瑞银中证下游消费与服务产业指 数证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员的姓名、职务 （1）投资决策委员会主席：刘纯亮先生，副总经理代任总经理 （2）投资决策委员会成员： 刘新勇先生：总经理助理兼专户投资部总监，投资经理 徐炜哲先生：基金投资部副总监，基金经理 刘杰文先生：研究部总监 陈翔凯先生：固定收益组总监，基金经理 蔡玮菁女士：专户投资部，投资经理 （3）督察长列席投资决策委员会会议。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：尹 东 联系电话：(010)67595003 中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行” 于1954年成立，1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银 行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立， 承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代 码：939)于2005年10月27日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中 首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中国建设银行又作为第一家H股 公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股在上海证券交易所上市并 开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：250,010,977,486股(包 括240,417,319,880股H股及9,593,657,606股A股)。 截至2012年9月30日，中国建设银行资产总额132,964.82亿元，较上年末增长 8.26%。截至2012年9月30日止九个月，中国建设银行实现净利润1,585.19亿元，较 上年同期增长13.87%。年化平均资产回报率为1.65%，年化加权平均净资产收益率为 24.18%。利息净收入2,610.24亿元，较上年同期增长17.05%。净利差为2.57%，净利 息收益率为2.74%，分别较上年同期提高0.01和0.06个百分点。手续费及佣金净收入 699.21亿元，较上年同期增长1.64%。 中国建设银行在中国内地设有1.3万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克 福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、台北 设有代表处，海外机构已覆盖到全球13 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中 心的网络布局，24 小时不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国建设银行 筹建、设立村镇银行20家，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信 金融租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一 体化全面金融服务能力进一步增强。 2012年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与社会各界广泛认可，先后 荣获国内外知名机构授予的30多个重要奖项。本集团在英国《银行家》2012年“全 球银行1000强”中位列第6，较去年上升2位；在美国《财富》世界500强中排名77 位，较去年上升31位；在美国《福布斯》2012年度全球上市公司2000强排名第13位， 较去年上升4位。本集团是境内唯一一家连续四年蝉联香港《亚洲公司治理》杂志颁 发的“亚洲企业管治年度大奖”的上市公司，并先后获得《环球金融》、《财资》、中 国银行业协会等颁发的“中国最佳银行”、“卓越管理及公司管治”与“2011年度最 具社会责任金融机构”等奖项。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资 产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、核算处、清算处、监督稽核处、涉 外资产核算团队、养老金托管处、托管业务系统规划与管理团队、上海备份中心等 12个职能处室、团队，现有员工209人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事 务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 杨新丰，投资托管业务部总经理，曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省 分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营 运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设 银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服 务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建 设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款 业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托 代理部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管 理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持 “以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的 各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。 经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加， 已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业 年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。 截至2012年9月30日，中国建设银行已托管224只证券投资基金。建设银行专业 高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行在2005 年及自2009年起连续三年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银 行”，在2007年及2008年连续被《财资》杂志评为“国内最佳托管银行”奖，并 获和讯网2011年度和2012年度中国“最佳资产托管银行”奖。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、场外直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心 住所：上海市虹口区东大名路638号7层 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：钱蒙 电话：(0755)83575993 83575992 传真：(0755)82904048 82904007 联系人：曹丽丽、杨蔓 客服电话：400-880-6868 网站：www.ubssdic.com 2、场外代销机构： （1）中国建设银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼（长安兴融中心） 法定代表人：王洪章 电话：010-67595003 传真：010-66275654 联系人：王琳 客服电话：95533 公司网站：www.ccb.com （2）中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 电话：010-66107900 传真：010-66107914 联系人：陶仲伟 客服电话：95588 公司网站：www.icbc.com.cn （3）中国银行股份有限公司 住所：北京市复兴门内大街1号 办公地址：北京市复兴门内大街1号 法定代表人：肖钢 电话：010-66596688 联系人：客户服务中心 客服电话：95566 网站：www.boc.cn （4）中国农业银行股份有限公司 住所：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人：蒋超良 传真：010-85109219 联系人：客服中心 客服电话：95599 公司网站：www.abchina.com （5）交通银行股份有限公司 住所：上海市银城中路188号 办公地址：上海市银城中路188号 法定代表人：胡怀邦 电话：021-58781234 传真：021-58408483 联系人：曹榕 客服电话：95559 公司网站：www.bankcomm.com （6）招商银行股份有限公司 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 电话：0755-83198888 传真：0755-83195049 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com （7）中国光大银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 办公地址：北京市西城区太平桥大街25号 法定代表人：唐双宁 电话：010-63636150 传真：010-63636157 联系人：薛军丽 客服电话：95595 公司网站：www.cebbank.com （8）中国民生银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：董文标 电话：010-58560666 传真：010-57092611 联系人：董云巍 客服电话：95568 公司网站：www.cmbc.com.cn （9）中信银行股份有限公司 住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：田国立 电话：010-65558888 传真：010-65550827 联系人：丰靖 客服电话：95558 公司网站：http://bank.ecitic.com （10）华夏银行股份有限公司 住所：北京市东城区建国门内大街22号(100005) 办公地址：北京市东城区建国门内大街22号(100005) 法定代表人：吴建 电话：010-85238425 传真：010-85238680 联系人：马旭 客服电话：95577 公司网站：www.hxb.com.cn （11）北京银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街甲17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 电话：010-66223587 传真：010-66226045 联系人：谢小华 客服电话：95526 公司网站：www.bankofbeijing.com.cn （12）上海浦东发展银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址：中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 电话：021-61618888 传真：021-63604199 联系人：倪苏云 客服电话：95528 公司网站: www.spdb.com.cn （13）上海银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路168号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人：范一飞 电话：021-68475888 传真：021-68476111 联系人：张萍 客服电话：021-962888 公司网站：www.bankofshanghai.com （14）平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 办公地址：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 法定代表人：孙建一 联系人：周晓霞 电话：0755-22166212 客服电话：95511-3 公司网站:www.bank.pingan.com （15）国泰君安证券股份有限公司 住所：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：万建华 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 客服电话：95521 公司网站：www.gtja.com （16）中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街188号 法定代表人：王常青 传真：010-65182261 联系人：权唐 客服电话：4008888108 公司网站：www.csc108.com （17）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26楼 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26楼 法定代表人：何如 电话：0755-82130833 传真：0755-82133302 联系人：齐晓燕 客服电话：95536 公司网站：www.guosen.com.cn （18）招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 法定代表人：宫少林 电话：0755-82943666 传真：0755-82960141 联系人：林生迎 客服电话：95565、4008888111 公司网站：www.newone.com.cn （19）广发证券股份有限公司 住所：广州市天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房） 办公地址：广东广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、 43、44楼 法定代表人：孙树明 联系人：黄岚 统一客户服务热线：95575或致电各地营业网点 公司网站：http://www.gf.com.cn （20）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈有安 电话：010-66568430 传真：010-66568990 联系人：田薇 客服电话：400-888-8888 公司网站：www.chinastock.com.cn （21）海通证券股份有限公司 住所：上海淮海中路98号 办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553 公司网站：www.htsec.com （22）申银万国证券股份有限公司 住所：上海市常熟路171号 办公地址：上海市常熟路171号 法定代表人：储晓明 电话：021-54033888 传真：021-54038844 联系人：曹晔 客服电话：95523或4008895523 公司网站：www.sywg.com （23）兴业证券股份有限公司 住所：福州市湖东路268号 办公地址：浦东新区民生路1199弄证大.五道口广场1号楼21层 法定代表人：兰荣 电话：021-38565785 传真：021-38565955 联系人：谢高得 客服电话：4008888123 公司网站：www.xyzq.com.cn （24）湘财证券有限责任公司 住所：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心11楼 法定代表人：林俊波 电话：021-68634518 传真：021-68865680 联系人：钟康莺 客服电话：400-888-1551 公司网站：www.xcsc.com （25）华泰证券股份有限公司 住所：江苏省南京市中山东路90 号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路90 号华泰证券大厦、深圳市福田区深南大 道4011号港中旅大厦24楼 法定代表人：吴万善 电话：0755-82492193 传真：025-51863323（南京）、0755-82492962（深圳） 联系人：庞晓芸 客服电话：95597 公司网站：www.htsc.com.cn （26）光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：徐浩明 电话：021-22169999 传真：021-22169134 联系人：李芳芳 客服电话：95525 公司网站：www.ebscn.com （27）平安证券有限责任公司 住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人：杨宇翔 电话：0755-22626391 传真：0755-82400862 联系人：郑舒丽 客服电话：95511-8 公司网站：www.pingan.com （28）中银国际证券有限责任公司 住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F 法定代表人：许刚 电话：021-68604866 传真：021-50372474 联系人：李丹 客服电话：400-620-8888 公司网站：www.bocichina.com.cn （29）国盛证券有限责任公司 住所：南昌市北京西路88 号江信国际金融大厦 办公地址：南昌市北京西路88 号江信国际金融大厦 法定代表人：曾小普 电话：0791-6281061 传真：0791-6289395 联系人：吴祖平 客服电话：4008222111 公司网站：www.gsstock.com （30）华安证券有限责任公司 住所：安徽省合肥市长江中路357号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 法定代表人：李工 电话：0551-5161821 传真：0551-5161672 联系人：甘霖 客服电话：96518/4008096518 公司网站：www.hazq.com （31）中信证券（浙江）有限责任公司 住所：杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦19楼、20楼 办公地址：杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦19楼、20楼 法定代表人：沈强 电话：0571-86078823 传真：0571-85783771 联系人：周妍 客服电话：0571-96598 公司网站：www.bigsun.com.cn （32）中信万通证券有限责任公司 住所：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层1507-1510室 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场20层 法定代表人：张智河 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 联系人：吴忠超 客服电话：0532-96577 公司网站：www.zxwt.com.cn （33）齐鲁证券有限公司 住所：山东省济南市经七路86号 办公地址：济南市经七路86号 法定代表人：李玮 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 联系人：吴阳 客服电话：95538 公司网站：www.qlzq.com.cn （34）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1号楼9层 法定代表人：牛冠兴 电话：0755-82558305 传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 客服电话：4008-001-001 公司网站：www.essence.com.cn （35）瑞银证券有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层 办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层 法定代表人：刘弘 电话：010-58328112 传真：010-58328748 联系人：牟冲 客服电话：400-887-8827 公司网站：www.ubssecurities.com （36）国元证券股份有限公司 住所：合肥市寿春路179号 办公地址：合肥市寿春路179号 法定代表人：蔡咏 电话：0551-2257012 传真：0551-2272100 联系人：祝丽萍 客服电话：95578 公司网站：www.gyzq.com.cn （37）第一创业证券股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层 办公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层 法定代表人：刘学民 电话：0755-82485087 传真：0755-82485081 联系人：崔国良 客服电话：400-888-1888 公司网站：www.fcsc.com （38）财通证券有限责任公司 住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心 办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心 法定代表人：沈继宁 联系人：徐轶青 电话：0571-87822359 传真：0571-87818329 客服电话：96336（浙江）,40086-96336（全国） 公司网站：www.ctsec.com （39）长城证券有限责任公司 住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人：黄耀华 电话：0755-83516289 传真：0755-83515567 联系人：刘阳 客服电话：0755-33680000、400-6666-888 公司网站：www.cgws.com （40）渤海证券股份有限公司 住所：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 办公地址：天津市南开区宾水西道8号 法定代表人：杜庆平 电话：022-28451861 传真：022-28451892 联系人：王兆权 客服电话：400-651-5988 公司网站：http://www.bhzq.com （41）山西证券股份有限公司 住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话：0351-8686659 传真：0351-8686619 联系人：郭熠 客服电话：400-666-1618 公司网站：www.i618.com.cn （42）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元 办公地址：深圳福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：龙增来 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 联系人：刘毅 客服电话：400-600-8008 公司网站：www.china-invs.cn （43）东方证券股份有限公司 住所：上海市中山南路318号2号楼22层－29层 办公地址：上海市中山南路318号2号楼22层－29层 法定代表人：潘鑫军 电话：021-63325888 传真：021-63326173 联系人：吴宇 客服电话：95503 公司网站：www.dfzq.com.cn （44）广州证券有限责任公司 住所：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20楼 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20楼 法定代表人：刘东 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 客服电话：020-961303 公司网站：www.gzs.com.cn （45）东莞证券有限责任公司 住所：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 办公地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 法定代表人：张运永 电话：0769-22116557 传真：0769-22119423 联系人：张巧玲 客服电话：0769-961130 公司网站：www.dgzq.com.cn （46）东海证券有限责任公司 住所：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼 办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼 法定代表人：朱科敏 电话：021-20333333 传真：021-50498851 联系人：汪汇 客服电话：400-888-8588 公司网站：www.longone.com.cn （47）上海证券有限责任公司 住所：上海市西藏中路336号 办公地址：上海市西藏中路336号 法定代表人：郁忠民 电话：021-53519888 传真：021-63608300 联系人：张瑾 客服电话：021-962518、4008-918-918 公司网站：www.962518.com （48）国都证券有限责任公司 住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311 联系人：黄静 客服电话：400-818-8118 公司网站：www.guodu.com （49）国金证券股份有限公司 住所：成都市东城根上街95号 办公地址：成都市东城根上街95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690070 传真：028-86690126 联系人：刘一宏 客服电话：4006-600109；95105111（四川省内拨打） 公司网站：www.gjzq.com.cn （50）万联证券有限责任公司 住所：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层 办公地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层 法定代表人：张建军 联系电话：020-37865070 传真：020-22373718-1013 联系人：罗创斌 客服电话：400-8888-133 网址：www.wlzq.com.cn （51）江海证券有限公司 住所：哈尔滨市香坊区赣水路56号 办公地址：哈尔滨市香坊区赣水路56号 法定代表人：孙名扬 电话：0451-82336863 传真：0451-82287211 联系人：张宇宏 客服电话：400-666-2288 公司网站：www.jhzq.com.cn （52）天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层 法定代表人：林义相 电话：010-66045608 传真：010-66555500 联系人：林爽 客服电话：010-66045678 天相投顾网址：http://www.txsec.com 天相基金网网址：http://jijin.txsec.com （53）华宝证券有限责任公司 住所：上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心57号 办公地址：上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心57号 法定代表人：陈林 电话：021-68777222 传真：021-68777822 联系人：宋歌 客服电话：400-820-9898 公司网站：www.cnhbstock.com （54）财富证券有限责任公司 住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层 办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层 法定代表人：周晖 电话：0731-84403319 传真：0731-84403439 联系人：郭磊 客服电话：0731-84403350 公司网站：www.cfzq.com （55）方正证券股份有限公司 住所：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 法定代表人：雷杰 电话：0731-85832503 传真：0731-85832214 联系人：郭军瑞 客服电话：95571 公司网站：www.foundersc.com （56）信达证券股份有限公司 住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：高冠江 电话：010-63081000 传真：010-63080978 联系人：唐静 客服电话：400-800-8899 公司网站：www.cindasc.com （57）宏源证券股份有限公司 住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号 办公地址：北京市西城区太平桥大街19号 法定代表人：冯戎 电话：010-88085858 传真：010-88085195 联系人：李巍 客服电话：4008-000-562 公司网站：www.hysec.com （58）国联证券股份有限公司 住所：江苏省无锡市县前东街168号国联大厦6层 办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦702 法定代表人：雷建辉 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 联系人：沈刚 客服电话：95570 公司网站：www.glsc.com.cn （59）中国国际金融有限公司 住所：北京建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 办公地址：北京建国门外大街1号国贸大厦2座28层 法定代表人：李剑阁 电话：010-65051166 传真：010-85679535 联系人：罗春蓉 公司网站：www.cicc.com.cn （60）华福证券有限责任公司 住所：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7-10层 法定代表人：黄金琳 电话：0591-87383623 传真：0591-87383610 联系人：张腾 客服电话：96326（福建省外加拨0591） 公司网站：www.hfzq.com.cn （61）中航证券有限公司 住所：南昌市红谷滩中心区红谷中大道1619号国际金融大厦41层 办公地址：南昌市红谷滩中心区红谷中大道1619号国际金融大厦41层 法定代表人：杜航 电话：0791-6768681 传真：0791-6789414 联系人：戴蕾 客服电话：400-8866-567 公司网站：www.avicsec.com （62）中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：王东明 电话：010-84588888 传真：010-60833739 联系人：陈忠 公司网站：www.cs.ecitic.com （63）华融证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街8号 办公地址：北京市西城区金融大街8号A座3层 法定代表人：宋德清 电话：010－58568040 传真：010－58568062 联系人：陶颖 客服电话：010－58568118 公司网站：www.hrsec.com.cn （64）中原证券股份有限公司 住所：郑州市郑东新区商务外环路10号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号 法定代表人：菅明军 电话：0371-65585670 传真：0371-65585665 联系人：程月艳、耿铭 客服电话：967218、400-813-9666 公司网站：www.ccnew.com （65）厦门证券有限公司 住所：厦门市莲前西路2号莲富大厦十七楼 办公地址：厦门市莲前西路2号莲富大厦十七楼 法定代表人：傅毅辉 电话：0592-5161642 传真：0592-5161140 联系人：赵钦 客服电话：0592-5163588 公司网站：www.xmzq.cn （66）爱建证券有限责任公司 住所：上海市浦东世纪大道1600号陆家嘴商务广场32楼 办公地址：上海市浦东世纪大道1600号陆家嘴商务广场32楼 法定代表人：郭林 电话：021-32229888 传真：021-62878783 联系人：戴莉丽 客服电话：021-63340678 公司网站：www.ajzq.com （67）东北证券股份有限公司 住所：长春市自由大路1138号 办公地址：长春市自由大路1138号 法定代表人：矫正中 电话：0431-85096517 传真：0431-85096795 联系人：安岩岩 客服电话：400-600-0686 公司网站：www.nesc.cn （68）日信证券有限责任公司 住所：呼和浩特市新城区锡林南路18号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号长安兴融大厦11层 法定代表人：孔佑杰 电话：010-83991737 传真：010-66412537 联系人：文思婷 客服电话：400-660-9839 公司网站：www.rxzq.com.cn （69）民生证券有限责任公司 住所：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-20层 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-20层 法定代表人：余政 电话：010－85127999 传真：010－85127917 联系人：赵明 客户服务电话：400-619-8888 网址：www.mszq.com （70）东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区翠园路181号 办公地址：苏州工业园区翠园路181号 法定代表人：吴永敏 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 客户服务电话：0512-33396288 网址：www.dwzq.com.cn （71）国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路13 号 办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3 楼 法定代表人：张雅锋 电话：0755-83709350 传真：0755-83704850 联系人：牛孟宇 客户服务电话：95563 网址：www.ghzq.com.cn （72）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8 号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特8 号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 客户服务热线：95579 或4008-888-999 联系人：李良 电话：027-65799999 传真：027-85481900 长江证券客户服务网站：www.95579.com （73）联讯证券有限责任公司 住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 法定代表人：徐刚 电话：0752-2119391 传真：0752-2119396 联系人：丁宁 客户服务电话：400-8888-929 （74）深圳众禄基金销售有限公司 住所：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦I、J单元 办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦I、J单元 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227953 传真：0755-82080798 联系人：张玉静 客户服务电话：4006-788-887 网址：www.zlfund.cn及www.jjmmw.com （75）上海好买基金销售有限公司 住所：上海是虹口区场中路685弄37号楼449室 办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室 法定代表人：杨文斌 电话：021-58870011 传真：021-68596916 联系人：张茹 客户服务电话：400-700-9665 网址：www.ehowbuy.com （76）上海长量基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址：上海市浦东大道555号裕景国际B座16层 法定代表人：张跃伟 电话：021-58788678 传真：021-58788678-8101 联系人：吕慧 客户服务电话：400-089-1289 网址：www.erichfund.com （77）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801 法定代表人：汪静波 电话：021-38602377 传真：021-38509777 联系人：方成 客户服务电话：400-821-5399 网址：www.noah-fund.com （78）华鑫证券有限责任公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元 办公地址：上海市肇嘉浜路750号 法定代表人：洪家新 电话：021-64339000 传真：021-64333051 联系人：陈敏 客服电话：021-32109999；029-68918888 公司网址：www.cfsc.com.cn （79）杭州数米基金销售有限公司 住所：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号 办公地址：浙江省杭州省滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 电话：021-60897869；0571-28829790 传真：0571-26698533 联系人：周嬿旻 客服电话：4000-766-123 公司网址：market.fund123.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构为本基金的 场外基金代销机构，并及时公告。 3、场内销售机构 本基金的场内基金代销机构为具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位， 包括：国泰君安、广发证券、国信证券、招商证券、中信证券、海通证券、申银万 国、西南证券、华龙证券、大同证券、民生证券、山西证券、长江证券、中信证券 （浙江）、广州证券、兴业证券、华泰证券、渤海证券、中信万通证券、万联证券、 国元证券、湘财证券、东吴证券、东方证券、光大证券、上海证券、国联证券、浙 商证券、平安证券、华安证券、东北证券、南京证券、长城证券、国海证券、财富 证券、东莞证券、中原证券、国都证券、恒泰证券、中银国际证券、齐鲁证券、华 西证券、国盛证券、新时代证券、华林证券、中金公司、宏源证券、华福证券、世 纪证券、德邦证券、金元证券、西部证券、东海证券、信达证券、中航证券、第一 创业证券、中信建投证券、财通证券、安信证券、银河证券、华鑫证券、瑞银证券、 国金证券、中投证券、中山证券、红塔证券、日信证券、西藏证券、方正证券、联 讯证券、江海证券、银泰证券、民族证券、华宝证券、厦门证券、爱建证券、英大 证券等。 （二）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街17号 办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：金颖 电话：（010）59378839 传真：（010）59378907 联系人：朱立元 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 住所：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：梁丽金、刘佳 联系人：廖海 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 法定代表人：杨绍信 联系电话：（021）23236837 传真：（021）23238800 经办注册会计师：薛竞、张晓艺 联系人：张晓艺 四、基金的名称 本基金名称：国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金（LOF） 五、基金的类型 本基金类型：混合型。基金运作方式：上市契约开放式（LOF） 六、基金的投资目标 本基金通过股票与债券等资产的合理配置，精选战略新兴产业及其相关行业中 的优质企业进行投资，分享新兴产业发展所带来的投资机会，在有效控制风险的前 提下，力争为投资人带来长期的超额收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、 权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但 须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的股票投资比例为基金资产的30%-80%，其中投资于战略新兴产业及其 相关行业股票的比例不低于股票资产的80%，投资于权证的比例不超过基金资产的 3%；现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 20%－70%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 八、基金的投资策略 本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与收益的平衡。本基金借鉴 瑞银全球资产管理公司投资管理经验，精选战略新兴产业及其相关行业中的优质上 市公司股票和较高投资价值的债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。 1、类别资产配置 本基金类别资产配置比例遵循以下原则： （1）股票投资占基金资产的30-80%； （2）权证投资占基金资产的比例不高于3%； （3）现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述 相关规定。 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及 货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益 的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市 场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面，采取定量与定性相结 合的分析方法，对证券市场投资机会与风险进行综合研判。 2、股票投资管理 本基金通过对新兴产业及其相关行业进行辨识、精选，以及对新兴产业及其相 关行业的股票进行细致、深入的分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘战略新兴产 业及其相关行业股票的投资价值，分享战略新兴产业发展所带来的长期投资机会。 构建股票组合的步骤是：界定新兴产业及其相关行业并确定股票初选库；基于 公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票 内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。 （1）新兴产业及其相关行业的界定 本基金所指的新兴产业是指随着科研、技术、工艺、产品、服务、商业模式、 以及管理等方面的创新和变革而产生和发展起来的新兴产业部门。它们符合经济发 展的规律，代表未来产业发展的方向，是产业结构调整的主要方向和驱动力。 本基金管理人将根据自身以及外部研究机构的研究成果，并参考《国家中长期 科学和技术发展规划纲要（2006- 2020 年）》、《国务院关于加快培育和发展战略性 新兴产业的决定》等文件，确定新兴产业及其相关行业的范围。目前在我国官方认 可的新兴产业主要包括：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能 源、新材料、新能源汽车等行业。 新兴产业并不是永恒不变的，基金管理人将持续跟踪科研、技术、工艺、产品、 服务、商业模式、管理以及国家政策的发展和变化情况，对新兴产业的范围进行跟 踪和调整。在新兴产业的范畴内纳入符合条件的新行业，剔除不再符合条件的行业。 （2）对股票做流动性筛选，确定初选库 选取符合新兴产业及其相关行业标准的企业，结合股票基本面分析结果，参考 流动性指标，挑选符合投资目标的股票，进入新兴产业股票组合的初选库。 （3）股票基本面分析 公司基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环 境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和 长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点等，从而明确财务预测 （包括现金流贴现模型输入变量）的重要假设条件，并对这些假设的可靠性加以评 估。最后，根据现金流贴现模型等估值方法得出公司的内在价值，结合对基本面的 定性和定量的研究，做出明确的公司评价和投资建议。 . 价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性方法，分 析公司盈利稳固性，判断相对投资价值。主要指标包括：EV/EBIDTA、 EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。 对于战略新兴产业企业，主要从企业产品和服务是否代表发展方向，能否 持续创作收入和赢利。 . 成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公司 盈利的持续增长前景。对于重点投资的战略新兴产业企业，将围绕多个角 度着重评估其所属新兴产业发展前景及其对公司业绩增长的影响。 . 现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计，得到公司未 来自由现金流量。 . 行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期，新兴产业 的发展一般经历创新期、增长繁荣期I、震荡期、增长繁荣期II和技术成 熟期。其中增长繁荣期I和增长繁荣期II是投资的黄金期。本基金通过对 投资对象所处新兴产业发展阶段进行分析和判断，进而判断其投资价值， 为投资提供指导。 （4）现金流贴现股票估值模型 用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用 的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型，其中，自由现金流的增长率 被分成四个阶段。 . 初始阶段：这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素 包括总体经济状况和其他因素，比如货币政策、税收政策、产业政策对收 入和成本的影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变 化、业务重整、以及资金面变化，比如债务削减和资本回购。这个阶段需 要分析师重点研究和做出判断。 . 正常阶段：在初始阶段结束时，我们假设公司处于一个正常的经济环境中， 既非繁荣也非衰退，公司达到了可持续的长期增长水平。现在，公司现金 流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。 . 变迁阶段：在这个阶段，公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和BETA 值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果，因为高额的利润会吸引 新的进入者，竞争越来越激烈，新进入者不断挤压利润空间，直到整个行 业利润水平跌落到市场平均水平，在这个水平上，不会再有新的进入者。 . 终极阶段：在最后阶段，资本支出比率、BETA 和现金流增长率都等于市场 平均水平。 模型最后得到股票的内在价值，即四阶段现金流的现值总和。 市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在 价值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时， 还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴 现模型可能有应用效果不理想的情形，为此，我们不排斥选用其它合适的估值方法， 如P/E、P/B、EV/EBITA、P/E/G、P/RNAV等。 本基金将根据价格与内在价值的偏差，结合企业产品优势和技术创新能力的考 量，挑选出最具吸引力的股票，形成备选股票集合。 （5）构建及调整投资组合 本基金将借鉴UBS Global AM全球研究平台，结合多年的研究经验，在充分评 估风险的基础上，将分析师最有价值的研究成果引入，评估股票价格与内在价值偏 离幅度的可靠性，买入估值更具吸引力的股票，卖出估值吸引力下降的股票，构建 股票投资组合，并对其进行调整。 （6）权证投资管理 1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、 股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。 2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以 及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持 有或沽出权证。 （7）风险管理 本基金借鉴UBS Global AM的风险管理系统技术，进行全面、系统的风险管理。 对模拟组合（事前）和实际投资组合（事后）进行风险评估、绩效与归因分析，从 而确定可执行组合以及组合调整策略。 3、债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分 析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 （1）基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium Yield Curves）。 均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位 置。风险补偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨胀补偿、期限补偿、 流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收 益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余 期限的个券及组合预期回报的基础。 基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报， 并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均 衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 （2）债券投资策略 债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选 择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采 用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，以及基金债券 投资对风险收益的特定要求，确定债券组合的久期配置。 收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形 态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价 值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进 行配置。 类别选择策略是指在国债、金融债、企业债和次级债等债券类别间的配置。债 券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波动、信用 转变概率、流动性等数量分析），在遵循价格/内在价值原则下，根据类别资产间的 利差合理性进行债券类别选择。 个券选择策略是指，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的 债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。个券分析建立在价格/内在价值分析基础 上，并将考虑信用风险、流动性和个券的特有因素等。 （3）组合构建及调整 本公司债券策略组借鉴瑞银全球资产管理公司债券研究方法，结合各成员债券 投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券模拟组 合。 债券策略组每两周开会讨论债券模拟组合，买入低估债券，卖出高估债券。同 时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。 （4）风险管理与归因分析 本基金采用全面的风险管理方法管理投资组合风险。关注组合风险来源，包括 久期、剩余期限和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险（含无违约（Default free）风险、利差风险、期权（可转债）风险）、发行人特定风险等。组合总体风险 的测算，依据个券配置比例、个券风险（方差）和组合各债券间的协方差计算。 本基金重点监测组合的主动管理风险（即跟踪误差，Active Risk）。对跟踪误 差的归因分析，包括类别配置（Active sector allocation）的归因分析、收益率 曲线配置（Active curve allocation）的归因分析等，分别揭示不同类别债券、不 同期限债券对组合跟踪误差的影响程度，等等。 在组合构建中，使用上述风险管理手段找到组合再平衡的要点，据以调整组合 头寸，使关键参数符合风险控制要求，从而有效率地建立目标组合。 九、基金的业绩比较基准 本基金投资业绩的比较基准为：55%×中证新兴产业指数+ 45%×中债总指数 本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基 金资产中的占比将以基金股票配置比例范围30-80%的中间值，即约55%为基准，根 据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。 中证新兴产业指数由中证指数有限公司编制并发布。该指数精选在上海证券交 易所和深圳证券交易所中上市的规模大、流动性好的100 家新兴产业公司作为样本， 综合反映了沪深证券市场中新兴产业公司的整体表现。中债总指数是由中央国债登 记结算有限责任公司编制的反映债券全市场整体价格和投资回报情况的指数，具有 很高的代表性。本基金的投资主要以战略新兴产业及其相关行业中的优质企业股票 为主，并对固定收益类资产进行资产配置和主动投资，以获取良好收益。为此，综 合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用中证新兴产业指数和中债总 指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比 较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，基 金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，可以变更本基金业绩比较基准, 报中国证监会备案并及时公告。 十、基金的风险收益特征 本基金属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券 型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 十一、基金的投资组合报告 本投资组合报告所载数据截至2012年9月30日，本报告中所列财务数据未经 审计。 1、报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 47,451,681.06 57.09 其中：股票 47,451,681.06 57.09 2 固定收益投资 12,150,800.00 14.62 其中：债券 12,150,800.00 14.62 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 － － 5 银行存款和结算备付金 合计 23,237,076.17 27.95 6 其他各项资产 283,931.61 0.34 7 合计 83,123,488.84 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采掘业 427,980.00 0.53 C 制造业 37,471,257.79 46.28 C0 食品、饮料 3,914,934.10 4.84 C1 纺织、服装、皮毛 － － C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 415,898.00 0.51 C4 石油、化学、塑胶、 塑料 334,355.97 0.41 C5 电子 11,958,264.49 14.77 C6 金属、非金属 1,948,587.96 2.41 C7 机械、设备、仪表 1,308,297.15 1.62 C8 医药、生物制品 17,590,920.12 21.73 C99 其他制造业 － － D 电力、煤气及水的生 产和供应业 － － E 建筑业 887,453.70 1.10 F 交通运输、仓储业 － － G 信息技术业 5,447,672.74 6.73 H 批发和零售贸易 647,880.80 0.80 I 金融、保险业 － － J 房地产业 1,180,483.66 1.46 K 社会服务业 718,605.48 0.89 L 传播与文化产业 181,133.44 0.22 M 综合类 489,213.45 0.60 合计 47,451,681.06 58.61 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （％） 1 002236 大华股份 177,893 7,293,613.00 9.01 2 600867 通化东宝 367,499 3,392,015.77 4.19 3 002004 华邦制药 215,148 3,324,036.60 4.11 4 600276 恒瑞医药 106,599 3,231,015.69 3.99 5 002635 安洁科技 46,129 2,391,327.36 2.95 6 002456 欧菲光 46,507 1,677,507.49 2.07 7 600519 贵州茅台 6,698 1,646,368.40 2.03 8 002653 海思科 51,660 1,590,094.80 1.96 9 300088 长信科技 98,720 1,461,056.00 1.80 10 300016 北陆药业 103,320 1,354,525.20 1.67 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 10,054,000.00 12.42 其中：政策性金融债 10,054,000.00 12.42 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 2,096,800.00 2.59 8 其他 － － 9 合计 12,150,800.00 15.01 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 金额单位：人民币元 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （未完）  |