[年报]万马电缆：2012年年度报告
浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 浙江万马电缆股份有限公司 2 22220 00001 11112 2222年度报告 2 22220 00001 11113 3333年 0 00002 2222月 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 目录 第一节重要提示 ....................................................................................5 第二节公司简介 ....................................................................................6 第三节会计数据和财务指标摘要 ........................................................8 第四节董事会报告 ..............................................................................13 第五节重要事项 ..................................................................................37 第六节股份变动及股东情况 ..............................................................43 第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..............................50 第八节公司治理 ..................................................................................59 第九节内部控制 ..................................................................................74 第十节财务报告 ..................................................................................13 第十一节备查文件目录 ......................................................................98 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 释义 释义项指释义内容 万马电缆 /公司 /本公司 /上市公司指浙江万马电缆股份有限公司 万马集团指 浙江万马集团有限公司（ 2012年更名为万马联 合控股集团有限公司） 电气电缆集团指浙江万马电气电缆集团有限公司 万马高分子指浙江万马高分子材料有限公司 万马特缆指浙江万马集团特种电子电缆有限公司 天屹通信指浙江万马天屹通信线缆有限公司 万马新能源指浙江万马新能源有限公司 普特实业指临安市普特实业投资合伙企业（有限合伙） 金临达实业指临安金临达实业投资合伙企业（有限合伙） 信永中和 /信永中和会计师事务所指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），本公 司审计机构 华林证券有限责任公司指华林证券有限责任公司，本公司独立财务顾问 发行股份购买资产指 本公司向电气电缆集团、张德生、金临达实业发 行股份购买其持有万马高分子 100%股权；本公 司向电气电缆集团、潘玉泉、张云发行股份购买 其持有天屹通信 100%股权；本公司向电气电缆 集团、王一群、普特实业发行股份购买其持有万 马特缆 100%股权 中国证监会指中国证券监督管理委员会 标的资产指 万马高分子 100%股权、天屹通信 100%股权、 万马特缆 100%股权 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 重 重重重重大 大大大大风 风风风风险 险险险险提 提提提提示 示示示示 1 1111、资产收购后的整合风险 报告期内，公司发行股份购买浙江万马高分子材料有限公司、浙江万马天屹 通信线缆有限公司、浙江万马集团特种电子电缆有限公司三个标的公司 100%的股 权。虽然上述三个标的公司为本公司的关联企业，在企业文化、生产经营和内部 管理方面与本公司有相似之处，但毕竟曾为非上市公司，资产收购后需要进行管 理体系、规范运作等方面的提升与完善，这个整合过程是否能够顺利进行，对上 市公司提出了一定的考验。 2 2222、新产品拓展风险 在巩固现有市场优势的同时，上市公司及上述三个标的公司在新产品、新市 场领域均有所拓展，譬如浙江万马高分子材料有限公司在报告期内向市场推出了 110kV超高压电缆绝缘料及其他新产品，这些产品虽然代表着国内各自领域的高精 尖技术水平，但要获得市场的认可并实现替代同类进口产品还需要一定的时间。 3 3333、上游大宗商品价格波动风险 铜是电线电缆行业的主要原材料，线缆产品的价格基本上跟随铜价而同步波 动，因此，铜价波动对公司财务表中的营业收入具有直接的影响，同时，铜价的 巨幅波动对公司盈利能力的稳定性和持续性也带来严峻的考验。这是全行业所面 临的共同风险。 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 第一节重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人顾春序、主管会计工作负责人夏臣科及会计机构负责人(会计 主管人员)何斌杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2012年12月31日的 公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送 红股0股（含税），不以公积金转增股本。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性阐述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并出具了标准无保留 意见的审计报告。 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 第二节公司简介 一、公司信息 股票简称万马电缆股票代码 002276 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称浙江万马电缆股份有限公司 公司的中文简称万马电缆 公司的外文名称（如有） Zhejiang Wanma Cable Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Wanma Cable 公司的法定代表人顾春序 注册地址浙江省临安经济开发区南环路 88号 注册地址的邮政编码 311305 办公地址浙江省临安经济开发区南环路 88号 办公地址的邮政编码 311305 公司网址 www.wanma-cable.cn 电子信箱 investor@wanmagroup.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王向亭邵淑青 联系地址 浙江省临安经济开发区南环路 88号 浙江省临安经济开发区南环路 88号 电话 0571-63755256 0571-63755192 传真 0571-63755256 0571-63755256 电子信箱 investor@wanmagroup.com investor@wanmagroup.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点公司董事会办公室 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 四、注册变更情况 注册登记日 期 注册登记地点 企业法人营业 执照注册号 税务登记号码 组织机构代 码 首次注册 2009年 07月 10日 浙江省工商行 政管理局 330000000002 087 浙税联 330124704308 847号 70430884-7 报告期末注册 2012年 12月 14日 浙江省工商行 政管理局 330000000002 087 浙税联 330124704308 847号 70430884-7 公司上市以来主营业务的变化 情况（如有） 自上市刚一来，公司主营业务未发生变化。报告期内，公司 因实施重大资产重组，发行股份购买了万马高分子、天屹通 信、万马特缆三个公司，业务范围有所扩大。 历次控股股东的变更情况（如 有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 9层 签字会计师姓名罗玉成、叶胜平 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 平安证券有限责任公司 深圳市福田区金田南路 大中华国际交易广场 8楼 陈建、李东泽 2011年 10月 18日至 2012年 12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用 □不适用 财务顾问名称财务顾问办公地址 财务顾问主办人 姓名 持续督导期间 华林证券有限责任公司 深圳市福田区民田路 178 号华融大厦 陈新军、石坡 2012年 10月 9日至 2013年 12月 31日 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 第三节会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 2012年 2011年 本年比上年 增减 (%) 2010年 营业收入（元） 3,850,942,716.12 3,566,181,762.69 7.99% 2,877,558,042.54 归属于上市公司股东的净利 润（元） 177,634,694.51 141,383,393.50 25.64% 134,655,032.99 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） 116,438,136.57 99,680,504.35 16.81% 92,065,115.15 经营活动产生的现金流量净 额（元） -14,835,952.66 -71,976,408.42 -79.39% 47,414,799.52 基本每股收益（元 /股） 0.20 0.17 17.65% 0.17 稀释每股收益（元 /股） 0.20 0.17 17.65% 0.17 净资产收益率（ %） 9.27% 9.4% -0.13% 11.20% 2012年末 2011年末 本年末比上 年末增减 (%) 2010年末 总资产（元） 3,915,134,171.67 3,102,705,357.87 26.18% 2,443,205,979.59 归属于上市公司股东的净资 产（归属于上市公司股东的 所有者权益）（元） 2,321,632,436.25 1,795,757,741.74 29.28% 1,250,039,708.24 上表中 2011年和 2010年数据均为与报告期同口径的比较数据，即合并了万 马高分子和天屹通信 2011年度和 2010年度报表，因此，上述数据与公司已披露 的 2011年年度报告和 2010年年度报告中的数据不一致。相比去年同期的年报披 露口径（ 2011年度归属于上市公司股东的净利润为 103,647,594.81元），报告期内 归属于上市公司股东的净利润同比增加了 71.38%。 根据《公司发行证券的公司信息披露编报规则第 9号---净资产收益率和每股 收益的计算及披露》（2010年修订），报告期发生同一控制下企业合并的，计算加 权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月 起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净 资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。 报告期内发生同一控制下企业合并，合并方在合并日发行新股份并作为对价 的，计算报告期末的基本每股收益时，应把该股份视同在合并期初即已发行在外 的普通股处理（按权重为 1进行加权平均）；计算报告期末扣除非经常性损益后的 每股收益时，合并方在合并日发行的新股份从合并日起次月进行加权。计算比较 期间扣除非经常性损益后的每股收益时，合并方在合并日发行的新股份不予加权 计算（权重为零）。 报告期内，公司发行股份购买万马高分子、天屹通信为同一控制下的企业合 并，发行股份购买万马特缆为非同一控制下的企业合并，因此净资产收益率和每 股收益的计算相比以前年度比较复杂，敬请投资者注意。 （1）加权平均净资产收益率的计算过程 项目序号本期数 归属于公司普通股股东的净利润 1 177,634,694.51 非经常性损益 2 61,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 3 =①-② 116,438,136.57 归属于公司普通股股东的期初净资产 4 1,795,757,741.74 发行新股或债转股等新增的、归属于 公司普通股股东的净资产 5 400,400,000.00 新增净资产次月起至报告期期末的累 积月数 6 2 回购或现金分红等减少的、归属于公 司普通股股东的净资产 7 43,160,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累 计月数 8 10 因其他交易或事项引起的、归属于公 司普通股股东的净资产增减变动 9 发生其他净资产增减变动次月起至报 告期期末的累计月数 ⑩ 报告期月份数 ○11 12 加权平均净资产 ○12=④+①*0.5+⑤*⑥/○111,915,341,755.66 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 ⑦*⑧/○11±⑨*⑩/○11 加权平均净资产收益率 ○13=①/○12 9.27% （2）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率的计算过程 项目序号本期数 归属于公司普通股股东的净利润 10 177,634,694.51 非经常性损益 11 61,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 12 =①-② 116,438,136.57 归属于公司普通股股东的期初净资产 13 1,580,373,170.35 发行新股或债转股等新增的、归属于 公司普通股股东的净资产 14 662,539,221.47 新增净资产次月起至报告期期末的累 积月数 15 2 回购或现金分红等减少的、归属于公 司普通股股东的净资产 16 43,160,000.00 减少净资产次月起至报告期期末的累 计月数 17 10 因其他交易或事项引起的、归属于公 司普通股股东的净资产增减变动 18 发生其他净资产增减变动次月起至报 告期期末的累计月数 ⑩ 报告期月份数 ○11 12 加权平均净资产 ○12=④+①*0.5+⑤*⑥/○11⑦ *⑧/○11±⑨*⑩/○11 1,743,647,054.52 扣除非经常损益后的加权平均资产收 益率 ○14=③/○12 6.68% （3）基本每股收益的计算过程 项目序号本期数 归属于公司普通股股东的净利润 ① 177,634,694.51 非经常性损益 ② 61,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 ③=①-② 116,438,136.57 期初股份总数 ④ 868,362,602 因公积金转增股本或股票股利分配等 增加的股份数 ⑤ 发行新股或债转股增加的股份数 ⑥ 60,574,886 增加股份次月起至报告期期末的累计 ⑦ 2 10 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 月数 因回购等减少股份数 ⑧ 减少股份次月起至报告期期末的累计 月数 ⑨ 报告期缩股数 ⑩ 报告期月份数 ○11 12 发行在外的普通股加权平均数 ○12=④+⑤+⑥*⑦/○11-⑧* ⑨/○11-⑩ 878,458,416.33 基本每股收益 ○13=①/○12 0.20 （4）扣除非经常性损益后的基本每股收益的计算过程 项目序号本期数 归属于公司普通股股东的净利润 1 177,634,694.51 非经常性损益 2 61,196,557.94 扣除非经常性损益后的归属于普通股 股东的净利润 3 =①-② 116,438,136.57 期初股份总数 4 776,880,000 因公积金转增股本或股票股利分配等 增加的股份数 ⑤ 发行新股或债转股增加的股份数 5 152,057,488 增加股份次月起至报告期期末的累计 月数 6 2 因回购等减少股份数 7 减少股份次月起至报告期期末的累计 月数 8 报告期缩股数 9 报告期月份数 ○11 12 发行在外的普通股加权平均数 ○12=④+⑤+⑥*⑦/○11-⑧* ⑨/○11-⑩ 802,222,914.67 扣除非经常损益后的基本每股收益 ○14=③/○12 0.15 （5）稀释每股收益的计算过程 稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。 二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目2012年金额2011年金额2010年金额说明 11 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 非流动资产处置损益（包括已 计提资产减值准备的冲销部 分） 49,950.38 123,678.42 303,843.56 计入当期损益的政府补助（与 企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的 政府补助除外） 14,431,473.51 8,284,017.00 5,077,000.00 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 48,754,650.08 37,735,798.69 37,229,790.90 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 1,151,705.68 -1,724,023.03 2,360,200.01 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -917,186.24 -1,787,448.32 1,972,206.07 所得税影响额 2,205,297.94 929,133.61 4,353,122.70 少数股东权益影响额（税后） 68,737.53 合计 61,196,557.94 41,702,889.15 42,589,917.84 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 1111号—— ————————非经常性损益》 定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公 告第 1 1111号—— ————————非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □适用 √不适用 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 第四节董事会报告 一、概述 2012年，对公司而言，是具有里程碑意义的一年。公司向电气电缆集团、普 特实业、金临达实业、张德生、王一群、张云、潘玉泉等 7名股东发行股份购买 其所持有万马高分子、天屹通信、万马特缆三个标的公司 100%的股权，从而将公 司的业务从单纯的电力电缆领域扩展到电缆料、同轴电缆、光缆等领域，既延伸 了上市公司的产业链，也丰富了上市公司的产品线。上市公司全年实现合并营业 收入 385,094.27万元，与上年同口径数据相比增加 7.99%，实现归属于母公司的 净利润 17,763.47万元，与上年同口径数据相比增加 25.64%。相比去年同期的年 报披露口径（ 2011年度归属于上市公司股东的净利润为 103,647,594.81元），报告 期内归属于上市公司股东的净利润同比增加了 71.38%。 2012年对上市公司母公司所处的电力电缆行业而言，喜忧参半。一方面，国 家在智能电网、轨道交通领域的建设投资依然为行业的发展提供了充足的市场需 求，另一方面，铜价虽有起伏但整体保持低位运行，再加上激烈的市场竞争，对 电力电缆产品的价格形成制约因素，同时，风力发电等领域由于产能过剩导致需 求有所萎缩。面对复杂多变的国内经济形势，公司在董事会领导下，继续沿着“中 低压做大、超高压做强、特缆做专”的既定战略稳步前行，上市公司母公司全年 实现营业收入 27.43亿元，比去年增加了 5.44%，从用铜量角度来讲，全年销售产 品实际含铜量达到 3.65万吨，比去年 3.08万吨增加了 18.51%。同时，公司继续坚 守“获取经营利润、远离铜材投机”的策略，采取“锁铜为主、套保为辅”的措 施，有效规避了铜价波动所带来的经营风险，保证了毛利率的稳定，实现净利润 11,260.24万元，同比增长 6.38%。 报告期内，万马高分子在电缆料行业的拓展也取得了优异的成绩，一方面对 销售体系进行精耕细作，新客户大幅增加，对空白省区的拓展取得了明显的收效， 高压交联料、屏蔽料、低烟无卤料等新产品也陆续投放市场；另一方面加强内部 成本管控，对设备异常停机、水电控制、包装物回收利用、工艺路线改善等采取 有效措施，每吨制造费用同比下降了 3.28%，基础管理扎实有效。全年产品发出量 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 超过 8万吨，实现营业收入 91,839.51万元，比去年增加了 12.66%，实现归属于母 公司股东的净利润 3,636.55万元，比去年增加了 81.33%。 天屹通信及万马特缆在报告期内也取得了一定的成绩。天屹通信在内蒙古、 陕西等区域市场取得了突破，并在巩固广电市场的同时逐渐拓展通信市场领域， 全年实现营业收入 23,668.20万元，比去年增加了 8.20%，实现归属于母公司股东 的净利润 2,507.24万元，比去年增加了 41.80%。受全球经济不景气影响，中国同 轴电缆整体外销形势处于负增长，行业大环境对万马特缆也造成一定的压力，万 马特缆在报告期内继续巩固与 PerfectVision在美洲市场的合作，全年实现营业收 入 37,078.91万元，同比减少了 13.73%，但通过内部挖潜实现归属于母公司股东的 净利润 3,597.53万元，同比增加了 10.34%。 二、主营业务分析 1 1111、概述 报告期内，上市公司发行股份购买了万马高分子、天屹通信、万马特种三个 公司 100%的股权，并已经办理相关股权资产的交割及登记手续。因此，同上年度 相比，上市公司的主营业务范围发生了较大幅度的变化，由电力电缆拓展到高分 子电缆料、通信电缆领域。具体同比情况见下表（注：2011年数据已经按照 2012 年口径予以追溯调整）： 单位：万元 项目2012年2011年增减原因说明 营业收入 385,094 356,618 7.99% 其中：电缆增加 1.96亿元，电缆材料增加 0.86 亿元 营业成本 324,462 304,869 6.43% 主要是销量增加，成本同口径增加，其中：电缆 增加 1.46亿元，电缆材料增加 0.48亿元 期间费用 41,377 37,088 11.56%主要是研发投入增加 2661万元 其中：研 发投入 7,064 4,403 60.44% 2012年度公司加大 250kV高压直流电缆、导体 内置测温光纤 110kV电力电缆、220KV超高压电 缆料以及过氧化物交联低烟无卤绝缘料等项目 的研发投入 净利润 17,653 14,044 25.64%系销量及毛利率提高增加营业利润 3418万元 经营性净 现金 -1,484 -7,198 79.38% 公司加大资金回笼考核力度，加速资金回笼，同 比现金回笼有所好转，但鉴于行业特点和市场竞 争激烈，本期经营性净现金流入仍为负数 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况： 在 2011年年度报告中，公司对电力电缆业务的发展进行了预计：“在铜价保 持去年的基础上，公司 2012年度力争实现营业收入 31亿元”。由于 2012年铜价 一直维持在低位运行，电缆产品价格也相应处于低位，导致上市公司（母体）营 业收入达到 27.43亿，相比年初的预计有所降低；但公司的实物发出量依然符合公 司预期，保持了增长的态势。 2012年内公司延续了既定的市场策略和销售体系，通过丰富直销、代理、团 队营销等多种模式，加大销售体系建设的广度和深度。在产品策略方面，公司继 续在“超高压做强、中低压做大、特缆做专”的战略思想指导下精耕细作，但受 到以光伏、风电为代表的新兴产业发展受阻的制约，公司非公开增发募集资金项 目的投资进度在 2012年主动予以延缓。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20% 20%20%20%20%以上的差异 原因 □适用 √不适用 2 2222、收入 报告期内，公司通过发行股份购买了万马高分子、天屹通信和万马特缆三个 公司 100%的股权，导致合并范围发生了变化。在上述股权收购前，公司业务仅包 含电力电缆，收购完成后，公司业务范围包括电力电缆、通信电缆和高分子材料 三大业务板块。下述表格中的 2011年度数据是与 2012年报表数据保持相同口径 的上年度数据，与公司 2011年报中披露的数据统计口径不一致，敬请投资者注意。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是 □否 行业分类项目 2012年 2011年同比增减 销售量（吨） 36,522.11 31,753.08 15.02% 电力电缆 生产量（吨） 37301.56 34,746.69 7.35% 库存量（吨） 2,637.09 2,170.31 21.51% 市场占有率 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 通信电缆 销售量（公里） 153,457.73 135,541.11 13.22% 生产量（公里） 164,151.94 136,093.68 20.62% 库存量（公里） 9,916.31 4,756.39 108.48% 市场占有率 销售量（吨） 79,368.22 65,084.35 21.95% 高分子材料 生产量（吨） 83,173.77 69,089.77 20.39% 库存量（吨） 2,221.64 1,672.92 32.80% 市场占有率 相关数据同比发生变动 30% 30%30%30%30%以上的原因说明 √适用 □不适用 通信电缆的库存量同比增长 108.48%，相对销售量和生产量的增幅偏大，主要 是合并报表处理所致。万马特缆属非同一控制下的企业合并，从合并日 2012年 10 月 31日起纳入合并报表，且不进行追溯调整，因此 2012年的销售量和生产量相 比 2011年增加了 2个月的销量；但库存量是时点数，2012年期末库存量中含有万 马特缆产品 5758公里，而 2011年期末库存量中不含万马特缆。 高分子材料的库存量同比增长 32.80%，主要系报告期内万马高分子硅烷交联 料销售量增加较多，导致硅烷交联料的库存量同比增加了 36%。 公司重大的在手订单情况 √适用 □不适用 公司于 2012年 8月 3日公告，在南方电网 2012年度半年框架招标线路材料 类项目招标中，公司在 110kV电力电缆广东、贵州、海南 3个标包中标，中标总 金额约为 1.5亿至 2亿元。到目前为止，上述订单中已经签署的合同有 6459.78万 元，其余合同尚待客户方根据工程进度陆续签署。该订单的合同履行情况见“第 五节重要事项”中“三、重大合同及其履行情况”。 公司于 2013年 2月 5日公告，国家电网公司发布了《输变电项目 35~110kV 电力电缆 2013年第一批招标活动中标人名单》及《2013年第一批配（农）网线路 材料协议库存招标采购项目推荐的中标候选人公示》，公司合计中标金额达到 37,857.83万元，目前该在手订单的相关合同尚未签署。 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用 □不适用 报告期内，公司因实施重大资产重组，发行股份购买了万马高分子、天屹通 信、万马特缆三个公司，业务范围有所扩大。 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 358,651,466.97 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 9.32% 公司前 5 5555大客户资料 √适用 □不适用 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例（%） 1天津市城区电力物资公司 160,016,357.00 4.16% 2浙江省电力公司 57,020,071.92 1.48% 3北京市轨道交通建设管理有限公司 54,598,326.07 1.42% 4远东电缆有限公司 47,659,473.78 1.24% 5中建工业设备安装有限公司 39,357,238.20 1.02% 合计 —— 358,651,466.97 9.32% 3 3333、成本 行业分类 单位：元 行业分类项目 2012年 2011年 同比增减 (%)金额 占营业成本 比重（%） 金额 占营业成本 比重（%） 电缆 2,523,629,365.82 78.01% 2,377,350,932.78 78.18% 6.15% 电缆材料 711,468,454.01 21.99% 663,545,737.67 21.82% 7.22% 合计 3,235,097,819.83 100% 3,040,896,670.45 100% 6.39% 产品分类 单位：元 产品分类项目 2012年 2011年同比增减 (%)金额占营业成本金额占营业成本 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 比重（%）比重（%） 电缆 2,522,552,123.45 77.98% 2,377,094,720.28 78.17% 6.12% 电缆材料 711,468,454.01 21.99% 663,545,737.67 21.82% 7.22% 充电桩设备 1,077,242.37 0.03% 256,212.50 0.01% 320.45% 合计 3,235,097,819.83 100% 3,040,896,670.45 100% 6.39% 说明 成本项目 电缆 2012年2011年 同比增减 金额占比金额占比 原材料 2,166,085,271.49 93.56% 2,092,218,014.72 94.30% 3.53% 人工工资 41,939,213.62 1.81% 31,688,947.39 1.43% 32.35% 能源 21,653,129.72 0.94% 17,897,762.51 0.81% 20.98% 折旧 34,496,554.80 1.49% 31,705,305.26 1.43% 8.80% 其他制造费用 51,074,839.85 2.21% 45,243,244.94 2.04% 12.89% 合计 2,523,629,365.82 100.00% 2,377,350,932.78 100.00% 6.15% 成本项目 电缆材料 2012年2011年 同比增减 金额占比金额占比 原材料 667,884,391.93 93.87% 626,132,813.33 94.36% 6.67% 人工工资 7,277,291.29 1.02% 6,559,829.23 0.99% 10.94% 能源 11,185,284.40 1.57% 9,788,811.52 1.48% 14.27% 折旧 5,370,399.86 0.75% 4,117,756.50 0.62% 30.42% 其他制造费用 19,751,086.53 2.78% 16,946,527.09 2.55% 16.55% 合计 711,468,454.01 100% 663,545,737.67 100% 7.22% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,370,559,265.49 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 39.21% 公司前 5 5555名供应商资料 √适用 □不适用 序号供应商名称采购额（元） 占年度采购总额 比例（%） 1江苏江润铜业有限公司 410,449,225.34 11.74% 2新兴铸管（浙江）铜业有限公司 392,374,407.15 11.23% 3中国石化化工销售有限公司华东分公司 260,975,464.85 7.47% 4江苏辰龙科技有限公司 170,517,466.51 4.88% 18 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 5中国石化上海石油化工股份有限公司 136,242,701.64 3.90% 合计 1,370,559,265.49 39.21% 4 4444、费用 项目2012年2011年同比增减 管理费用 135,544,044.28 95,127,976.07 42.49% 资产减值损失 25,697,894.51 12,290,324.27 109.09% 公允价值变动收益 2,000,470.09 -1,658,000.00 -220.66% 所得税费用 21,589,095.14 16,661,481.53 29.57% 管理费用同比增加 42.49%，主要是研发支出增加 2,661.38万元和职工薪酬增 加 607.59万元；销售费用和财务费用与上年基本持平。 资产减值损失同比增加 109.09%，主要是本期应收账款和存货大幅增加，计提 资产减值准备 2,569.79万元，其中：计提坏账准备 1,721.88万元，同比增加 945.46 万元；计提存货跌价准备 810.64万元，同比增加 358.02万元。 公允价值变动收益同比变动较大，主要系公司所持铜期货合约因期货市场价 格 2011年内的浮亏在报告期内平仓转回。 所得税费用同比增加 29.57%，系利润总额增加所致。 5 5555、研发支出 报告期内的主要研发项目情况如下表所示： 研发项目研发目标 超光滑屏蔽料研制高压化学交联聚乙烯电缆用屏蔽料新的工艺路线 220KV超高压电缆料 研发主要应用于 220KV及以上电力电缆的绝缘料，常规性能符合 GB/T10437-2004，电缆料杂质指标、工艺性能达到进口料标准，相同 工艺下，线缆表面光洁 过氧化物交联低烟无 卤绝缘料 本项目通过改进低烟无卤绝缘料的交联方式，采用过氧化物交联低烟 无卤绝缘料，交联密度高，交联均匀，能加大提高材料的耐温性能， 提高电缆运行的可靠性 薄壁高速硅烷料 通过对材料流变性能的研究，进一步改善熔体流变性能，满足材料高 速放线的要求，提高客户生产效率，降低生产成本 ±150kV高压直流电通过抑制聚乙烯内部空间电荷的分布，有效改善绝缘内部电场 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 缆料 长寿命核电用低烟无 卤电缆料 采用 EVA与醋酸乙烯（VA）相结合，提高产品的耐油性，提高材料 的性能 超高压电缆用半导电 护套料 以乙烯－醋酸乙烯共聚物或硅树脂为基础树脂，接入聚烯烃接技聚合 物增强，提高电缆料的机械强度及寿命 250kV高压直流电缆 满足高压直流输电项目对电缆的需求，大大降低了电能传输中的能量 损耗 导体内置测温光纤 110kV电力电缆 实现了高压电缆在运行中的运行状态监测 另外，公司还就 10kV及以下扇型导体交联聚乙烯绝缘电力电缆、光纤复合中 压电缆、环保柔软型无缝铝管同轴电缆、耐腐蚀型 CATV同轴电缆、管道式皱纹 铠装同轴电缆、多功能光电集束缆、折叠式铝箔三屏蔽同轴电缆等多个新产品进 行研发。 6 6666、现金流 单位：元 项目 2012年 2011年同比增减（%） 经营活动现金流入小计 3,732,888,183.15 3,469,816,590.73 7.58% 经营活动现金流出小计 3,747,724,135.81 3,541,792,999.15 5.81% 经营活动产生的现金流量净额 -14,835,952.66 -71,976,408.42 -79.39% 投资活动现金流入小计 10,983,081.55 879,701.97 1,148.5% 投资活动现金流出小计 86,409,008.00 86,448,222.95 -0.05% 投资活动产生的现金流量净额 -75,425,926.45 -85,568,520.98 -11.85% 筹资活动现金流入小计 1,303,415,559.55 1,974,651,620.00 -33.99% 筹资活动现金流出小计 1,308,218,168.48 1,568,790,151.76 -16.61% 筹资活动产生的现金流量净额 -4,802,608.93 405,861,468.24 -101.18% 现金及现金等价物净增加额 -95,074,171.77 247,796,319.67 -138.37% 相关数据同比发生变动 30% 30%30%30%30%以上的原因说明 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额，同比增加 79.39%，主要是由于公司加大资金 回笼考核力度，加速资金回笼，同比现金回笼有所好转，但鉴于行业特点和市场 竞争激烈，本期经营性净现金流入仍为负数。 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 投资活动产生的现金流入小计，同比增加了 1148.50%，主要系报告期内万马 特缆属非同一控制下的企业合并，收购万马特缆所带入期初现金，在该项目列示。 筹资活动产生的现金流入同比减少，主要是由于 2011年公司通过非公开发行 股份融资 4.21亿元。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用 □不适用 公司本期净利润为 17,653.03万元，经营活动产生的现金流量净额为-1,483.60 万元，主要是由于客户账期有所延长，经营性应收项目增加额扣除经营性应付项 目增加额后，净增加 28,278.40万元。 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入营业成本 毛利率 (%) 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比 上年同期 增减（%） 分行业 电缆 3,007,060,807.03 2,523,629,365.82 16.08% 7.02% 6.15% 0.69% 电缆材料 833,373,078.89 711,468,454.01 14.63% 11.47% 7.22% 3.39% 分产品 电缆 3,005,680,036.72 2,522,552,123.45 16.07% 6.99% 6.12% 0.69% 电缆材料 833,373,078.89 711,468,454.01 14.63% 11.47% 7.22% 3.39% 充电桩设备 1,380,770.31 1,077,242.37 21.98% 275.7% 320.45% -8.3% 分地区 华东地区 1,538,311,466.40 1,321,139,388.29 14.12% 8.47% 6.83% 1.32% 华中地区 438,066,383.83 374,944,366.79 14.41% 5.46% 3.56% 1.57% 华北地区 768,341,988.00 623,138,220.36 18.9% -14.67% -17.77% 3.06% 华南地区 488,669,093.22 414,712,688.77 15.13% 35.21% 34.36% 0.54% 其他地区 607,044,954.47 501,163,155.62 17.44% 31.43% 33.4% -1.22% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 1111年按报告期 末口径调整后的主营业务数据 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 □适用 √不适用 四、资产、负债状况分析 1 1111、资产项目重大变动情况 单位：元 2012年末 2011年末 比重增 减（%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 746,261,513.44 19.06% 770,266,124.18 24.83% -5.76% 应收账款 1,428,778,145.29 36.49% 991,668,100.70 31.96% 4.53%主要系客户账期有所 延长所致 存货 395,424,667.63 10.1% 327,134,598.87 10.54% -0.44% 长期股权 投资 7,000,000.00 0.18% 0.18% 系万马特缆所持临安 中信村镇银行股权 固定资产 592,009,003.46 15.12% 396,026,509.89 12.76% 2.36%系报告期内在建工程 完工转入固定资产核 算所致在建工程 77,607,875.03 1.98% 199,358,687.93 6.43% -4.44% 商誉 295,460,125.84 7.55% 7.55% 系报告期发行股份购 买万马特缆合并报表 所产生 2 2222、负债项目重大变动情况 单位：元 2012年 2011年 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 短期借款 909,774,449.62 23.24% 640,000,000.00 20.63% 2.61% 系置换短期融资券 1亿 元以及运营资金需要 所致 长期借款 41,165,245.00 1.05% 54,115,816.00 1.74% -0.69% 其他流动 负债 10,858,774.30 0.28% 105,191,790.93 3.39% -3.11% 系报告期内偿还了 1亿 元短期融资券 3 3333、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末数 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 动 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 3,707,870.00 0.00 金融资产小计 3,707,870.00 0.00 上述合计 3,707,870.00 0.00 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 √否 五、核心竞争力分析 1 1111、资产重组，形成产业链竞争优势 报告期内，公司实施了重大资产重组，发行股份购买了万马高分子、天屹通 信和万马特缆三个标的公司，形成了从电缆料到电力电缆、通信电缆的产业链布 局，有力地提升了上市公司的核心竞争力：一方面，上市公司将从单纯的电力电 缆供应商发展为行业内综合产品供应商，业务布局更加广泛；另一方面，电线电 缆的创新与发展，离不开电缆料的革新与进步，万马高分子的加入将为上市公司 的技术研发和产品测试提供有力支持和良性互动，上市公司无论是在电线电缆产 品还是电缆料产品的研发与拓展，都将受益于此。 2 2222、客户广泛，巩固中低压电缆料的龙头地位 万马高分子是国内电缆绝缘料行业的知名企业，在国内 35kV及以下的中低压 电缆绝缘料市场上已经占据龙头地位，合作电缆客户遍布全国，数量达 500余家， 客户广泛分布在除西藏、台湾以外的所有省份，以及东南亚、中东、欧洲、非洲、 南美等海外市场。国内绝大部分大型电缆企业都是万马高分子的客户，如远东电 缆、宝胜股份、中超电缆、太阳电缆、南洋股份、上上电缆、江南电缆、江苏远 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 洋、江苏亨通、特变电工、山东阳谷、明星电缆、杭州电缆、宁波东方等，广泛 的客户布局为业务增量奠定了坚实的基础。 3 3333、进口替代，打造高端电缆料领域的领头羊 目前，作为化学交联系列产品中的高端产品 110kV及以上超高压电缆绝缘料 一直全部依赖于进口，该绝缘料市场长期被国外厂商所垄断。为了打破国外厂商 的封锁，近几年来，万马高分子加大了在超高压电缆绝缘料方面的研发投入，成 功开发了适用于超高压电缆绝缘料生产的工艺技术，并获得国家发明专利。万马 高分子通过国产设备的改造，先后建成两条万吨级的后吸法生产线，并将其应用 于 35kV及以下中压电缆绝缘料的工业化生产。为满足超高压绝缘料生产对设备精 度和生产环境的苛刻要求，万马高分子和设备供应商经过两年多的技术交流，按 照超高压绝缘料的技术要求，配备了整套超高压绝缘料后吸法生产设备，并建立 了全封闭净化车间，配置了高精度的检测设备等，最终成功实现超高压电缆绝缘 料的国产化。和国外同类产品进行的对比测试表明，公司 110kV超高压电缆绝缘 料产品在性能上已与其相当。2012年 4月 25日，万马高分子开发的超高压电缆绝 缘料通过了省级新产品鉴定，鉴定委员会认为项目在产品配方、工艺技术、净化 技术等方面具有创新性，产品性能达到国际先进水平，产品填补国内空白。 此外，万马高分子还在抗水树电缆料、低烟无卤料、超光滑屏蔽料和高压直 流电缆料方面积累了一定的技术优势。 4 4444、规格齐全，形成通信电缆一站式采购优势 “天屹”品牌在广电行业具有较强的影响力，公司拥有一支高素质、稳定的 营销和技术服务队伍，目前产品在国内销往三十个省（市），700多个县市，客户 覆盖了国内各级广电网络运营商，包括上海东方有线、杭州华数、北京歌华、吉 视传媒、江苏有线、天津广电、重庆有线、昆广网络、广东有线等。广电网络运 营商的订单具有产品多样化的特点，为节约采购成本和提高供应链管理效率，客 户会选择产品较为全面的“超市”型供应商进行“一站式”集中采购。由于受资 金、技术等限制，大多数供应商只能生产一种或少数几种射频同轴电缆产品，产 品结构相对单一，无法满足大型客户“一站式”集中采购的需求。天屹通信目前 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 的主导产品涵盖广电网络传输所需的全部线缆，是国内极少数能提供全系列广电 行业所需线缆的企业之一，完全能够满足不同客户“一站式”采购的需求。 5 5555、质量+ ++++服务，塑造同轴电缆最大出口供应商 鉴于海外客户对同轴电缆产品的品质具有极高的要求，万马特缆在品质控制 方面建立了严格的可追溯的质量控制体系，即：公司的产品若在最终客户使用过 程中出现质量问题，均可以通过公司的可追溯的产品质量控制体系准确定位到产 生质量问题的具体原因及其对应的工艺流程环节、具体的生产时间、工艺操作人 员等，进而公司可以进一步优化并调整生产线。此外，公司的管理团队及技术员 工均具有丰富的生产管理经验，通过精细化生产管理，公司目前已完全可以追踪 产品的每一个生产环节，大大提高了产品的质量和竞争力。 在客户服务方面，万马特缆通过了由中国海关总署与美国海关共同开展的 C－TPAT（海关与商界反恐伙伴计划）中美联合验证，成为国际供应链反恐伙伴成 员，是杭州地区唯一、全国 57家获得这张通向美国市场“绿卡”的企业之一，产 品的通关效率远远高于同行业企业。 六、投资状况分析 1 1111、对外股权投资情况 （1）持有金融企业股权情况 公司名称公司类别 最初投资 成本（元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例（%） 期末持股 数量（股） 期末持股 比例（%） 期末账面 值（元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来源 浙江临安 中信村镇 银行股份 有限公司 商业银行 7,000,000. 00 7,000,000. 00 3.5% 7,000,000. 00 3.5% 7,000,000. 00 0长期股权 投资 设立出资 2 2222、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）衍生品投资情况 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说公司生产经营的主要原材料为铜，在日常经营 25 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信 用风险、操作风险、法律风险等） 中，公司坚守“获取经营利润，远离铜材投机” 的原则，在规避铜价波动的措施选择上，以“锁 铜为主，套保为辅”，在期货市场的套保操作制 定了严格的流程制度和风险控制，全年在期货 市场上的操作量微乎其微，可以忽略不计。 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允 价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应 披露具体使用的方法及相关假设与参数的设 定 参见上海期货交易所的铜期货行情。 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具 体原则与上一报告期相比是否发生重大变化 的说明 未发生变化 独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况 的专项意见 报告期内公司累计开仓 20手，相当于 100吨 铜，相对公司全年 3.65万吨的使用量而言可以 忽略不计，从重要性原则出发，独立董事未就 公司期货投资情况发表专项意见。 报告期末衍生品投资的持仓情况 □适用 √不适用 报告期初，公司铜合约持仓量为 60手，报告期内累计开仓 20手，累计平仓 80手，期末持仓量为 0。该项投资的资金来源为公司自有资金。 3 3333、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 40,733.46 报告期投入募集资金总额 4,600.84 已累计投入募集资金总额 9,687.77 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例（%） 0% 募集资金总体使用情况说明 （一）募集资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江万马电缆股份有限公司非公开发行股票的批 复》（证监许可[2011]517号）文件核准，本公司以非公开发行方式发行人民币普通股（A股） 31,600,000.00股，发行价格为每股 13.32元，募集资金总额为人民币 420,912,000.00元。扣除 承销费和保荐费 12,627,360.00元后的募集资金为人民币 408,284,640.00元，已由主承销商平安 证券有限责任公司于 2011年 9月 28日存入本公司募集资金专户。另扣除与本次非公开发行相 关的审计费、律师费和验资费等费用 950,000.00元后，本公司本次募集资金净额为人民币 407,334,640.00元。上述资金到位情况业经信永中和会计师事务所有限责任公司验证，并出具 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 XYZH/2011A1006号《验资报告》。 （二）以前年度使用情况 截止 2011年 12月 31日，增发募投资金净支出 90,869,303.20元（含置换先期投入金额 36,614,299.41元，暂时补充流动资金金额 40,000,000.00元），其中 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日募投项目净支出 90,869,303.20元。尚有募集资金账户余额为 317,691,638.16元（含 扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 776,301.36元和尚未从募集资金专户支出 的发行费用 450,000.00元）。 （三）本年度使用情况及期末余额 经本公司 2011年 10月 17日第二届第十一次董事会决议，在确保募集资金投资项目保质 保量、有序实施的前提下，运用 40,000,000.00元闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期 限不超过 6个月。上述募集资金已于 2012年 4月 12日前全部归还到募集资金专用账户。经 本公司 2012年 4月 20日第二届董事会第十五次会议，在确保募集资金投资项目保质保量、有 序实施的前提下，运用 110,000,000.00元募集资金暂时补充流动资金，暂借期限不超过 6个月。 上述募集资金已于 2012年 10月 19日前全部归还到募集资金专用账户。经本公司 2012年 10 月 23日第二届董事会第二十次会议，在确保募集资金投资项目保质保量、有序实施的前提下， 运用 110,000,000.00元募集资金暂时补充流动资金，暂借期限不超过 6个月。截止 2012年 12 月 31日，增发募投资金净支出 206,877,729.74（含暂时补充流动资金金额 110,000,000.00元）， 其中 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日募投项目净支出 156,008,426.54元。尚有募集资金 账户余额为 202,990,327.21元（含扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 2,533,416.95元）。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (%)(3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 轨道交通用特种电缆 投资项目 否 20,150 20,150 2,864.38 6,183.56 30.69% 2013-1231 否否 风力发电用特种电缆 投资项目 否 20,050 20,050 1,736.47 3,504.21 17.48% 2013-1231 否否 承诺投资项目小计 -40,200 40,200 4,600.84 9,687.77 -- - - 超 募资金投向 合计 -40,200 40,200 4,600.84 9,687.77 -- - - 未 达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 1 1111、风力发电用特种电缆投资项目 由于风电行业的整体波动，风电领域的线缆订单受到一定的影响，回款速度也有所拉长，为此， 在报告期内公司放缓了风力发电用特种电缆投资项目的投资进度；但公司认为，清洁能源依然是未 来的发展方向，风电行业在度过目前的调整阶段后会步入健康发展的态势之中，因此公司不会放弃 该项目，而会视市场状况而稳步投入； 2 2222、轨道交通用特种电缆投资项目 自 2007年公司搬迁至现有厂区以来，陆续实施了搬迁施工、IPO募集资金项目、非公发行项目 的部分施工，导致公司土地面积比较紧张，产能分布不太合理，物流也比较复杂，对公司轨道交通 用特种电缆投资项目的实施也带来一定影响；但轨道交通领域是公司在电网系统之外立志发展的一 个支柱产业，投资力度和决心不会减弱，因此公司向临安经济开发区申请用地 100亩用于该项目的 后续建设，目前该项工作正在推进中，待建设用地落实后，公司再另行公告。 27 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途不适用 募集资金投资项目实不适用 募集资金投资项目实不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2011年 10月 17日，经第二届董事会第十一次会议审议通过，公司用募集资金置换预先已投入风力 发电用特种电缆投资项目和轨道交通用特种电缆投资项目的自有资金 1,187.10万元和 2,474.33万元。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 经公司 2011年 10月 17日第二届董事会第十一次会议审议通过，在确保募集资金投资项目保质保量、 有序实施的前提下，运用 40,000,000.00元闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期限不超过 6 个月。上述募集资金已于 2012年 4月 12日前全部归还到募集资金专用账户。 经公司 2012年 4月 20日第二届董事会第十五次会议审议通过，在确保募集资金投资项目保质保量、 有序实施的前提下，运用 110,000,000.00元募集资金暂时补充流动资金，暂借期限不超过 6个月。 上述募集资金已于 2012年 10月 19日前全部归还到募集资金专用账户。 经公司 2012年 10月 23日第二届董事会第二十次会议审议通过，在确保募集资金投资项目保质保量、 有序实施的前提下，运用 110,000,000.00元募集资金暂时补充流动资金，暂借期限不超过 6个月。 项目实施出现募集资不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 截止 2012年 12月 31日，定向增发募集资金尚余 20,045.69万元，将逐步用于上述承诺投资项目。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 4 4444、主要子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 公司名称 公司类 型 所处行业 主要产品 或服务 注册资本 总资产 （元） 净资产 （元） 营业收入 (元) 营业利润 (元)净利润（元） 浙江万马 新能源有 限公司 子公司新能源 电动汽车 充电设备 20,000,000 14,260,97 4.11 13,179,94 3.59 1,403,441.2 4 -3,991,456 .44 -3,681,327.8 3 浙江万马电线电缆 高分子材 料有限公 子公司 高分子材 料 用绝缘料、 屏蔽料、护49,400,000 719,779,2 30.85 190,844,7 13.47 918,395,108 .55 28,706,82 6.45 36,365,462. 27 司套料等 浙江万马 天屹通信 线缆有限 公司 子公司通信电缆 同轴电缆、 光缆及光 电复合缆 50,200,000 158,818,5 54.03 83,977,69 8.44 236,682,015 .76 24,463,44 6.72 25,072,378. 25 浙江万马 集团特种 电子电缆 有限公司 子公司通信电缆 卫星电视 用同轴电 缆 10,000,000 180,325,5 52.98 95,514,10 7.10 370,789,137 .20 39,182,34 0.77 35,975,336. 52 28 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 主要子公司、参股公司情况说明 报告期内，子公司天屹通信营业收入同比增长 8.20%，但由于毛利率从 24.78% 上升到 27.11%，导致营业利润由去年的 1542.71万元增加到 2446.34万元，同比增 幅达到 58.57%。 报告期内，子公司万马高分子营业收入同比增长 12.66%，由于毛利率从 11.24% 上升到 14.25%，虽然销售费用和管理费用有所增加，但营业利润同比增幅依然达 到 182.78%。 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用 公司名称 报告期内取得和处置 子公司目的 报告期内取得和处置 子公司方式 对整体生产和业绩的 影响 浙江万马高分子材料有限 公司 延伸上市公司产业链发行股份购买资产 增厚了上市公司盈利 状况 浙江万马天屹通信线缆有 限公司 丰富上市公司产品系 列 发行股份购买资产 增厚了上市公司盈利 状况 浙江万马集团特种电子电 缆有限公司 丰富上市公司产品系 列 发行股份购买资产 增厚了上市公司盈利 状况 七、公司未来发展的展望 1 1111、行业竞争格局和发展趋势 电力电缆行业： 从产值上来讲，电线电缆行业在 2011年突破了 1万亿元规模，2012年的产值 规模虽然尚无准确的统计数据可供参考，但可以做出如下判断： 2012年全行业的 产值规模超过了 2011年，但增速低于 2011年增速，主要是受制于铜价低迷因素。 在市场容量保持平稳增长的环境下，企业数量多、行业集中度低的现象显得尤为 突出，在未来几年内，并购重组可能会成为电线电缆行业的主旋律，这种产业并 购案例在上市公司群体内已经屡有发生。 从电力电缆子行业来讲，根据中国电力企业联合会发布《电力工业“十二五” 规划研究报告》中指出，按照规划基准方案，“十二五”期间全国电力工业投资规 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 模将达 5.3万亿元，其中电网投资约 2.55万亿元，占 48%；“十三五”期间全国电 力工业投资规模将达 5.8万亿元，其中电网投资约 2.85万亿元，占 49%，可以预 见，大规模的电网建设将为电力电缆行业提供广阔的发展空间。从 2012年电网建 设投资规模上来讲， 2012年全国电网建设完成投资 3693亿元，与 2011年投资规 模相当。虽然电网投资的规模保持平稳，但从投资结构上来看，输电主网的建设 投资增速低于配电系统的投资增速。根据电监会统计， 2012年前三季度全国城乡 配电网完成投资 1132亿元，同比增长 13%，高出同期全国电网投资增速 8.6个百 分点。预计，长期薄弱的配电网建设将日益受到重视，在降低线损率、提高智能 化程度、改善供电质量、优化电网综合能效等方面，还将有大量的投资机会。 同时，城镇化是未来经济发展的一个重要驱动力，除了社会管理方面的软件 工程以外，在城市轨道交通、新城镇建设等硬件基本工程方面，将有力地拉动多 种工业产品的内需市场，其中包括电线电缆。新型城镇化建设所需要的电线电缆 产品主要分布在中低压交联电缆、中低压架空电缆、小规格架空导线、架空集束 导线、控制电缆、建筑布电线、电气安装电缆、小对数光缆、光纤复合电力电缆、 小对数铜芯话缆、网络线、CATV光缆等。 万马电缆的产品以配电应用为主，仍将在电网系统建设中有所受益；同时公 司将在继续巩固电网系统市场的同时，加大在地方用户工程的开拓力度，继续丰 富直销、代理等模式，加大本地业务人员的招聘力度，通过“本土市场、贴近客 户”来拓展城镇化建设中的市场份额。 电缆料行业： 电线电缆行业的不断增长是电缆料市场需求的基础。国内电缆料行业虽然在 总量上依然保持乐观增长的态势，但在产品结构上也面临着严峻的考验：国内中 低压电缆料领域已经处于技术成熟的阶段，市场竞争也比较激烈；在超高压电缆 料领域，大部分的市场份额还为国外厂商所占据，国内以万马高分子为代表的企 业刚刚开始在超高压电缆料领域的拓展；同时，超光滑屏蔽料、抗水树电缆料等 行业内的高精尖产品，国内只有万马高分子等个别厂家可以供货。 通信电缆行业： 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 在通信电缆领域，中国未来几年内依然是世界同轴电缆的生产大国，而且随 着三网融合逐步落实，中国广电系统大规模有线网络的整合工作持续进行；同时， 各地广电网络运营商结合双向改造，开展双向互动数字电视，不断开拓基于双向 的新业务，这为通信电缆的产品创新和市场开拓提供了广阔的空间。 天屹通信面向国内市场，产品覆盖到同轴电缆、光缆、光电复合缆等全系列 产品，可为客户提供“一站式”采购服务，尤其在光电复合产品上的积累为其在 三网融合的市场竞争中赢得了先机。 万马特缆面向国外市场，凭借其过硬的精细化管理水平和客户服务水平，在 出口方面一直遥遥领先于国内同行。 2 2222、公司发展战略 战略定位： 专注于电线电缆行业，充分发挥产业链竞争优势，打造行业内综合产品供应 商，是公司对自身未来发展的战略定位。 报告期内，公司通过重组延伸了产业链，丰富了产品线，具备了打造业内综 合产品供应商的基础条件。公司未来的发展方向，将以此为起点，通过产品创新， 不断将业务扩展到电线电缆领域的各个分支，最终形成产品系列全、市场声誉好 的综合线缆产品供应商。 电力电缆业务： 电线电缆行业的稳定增长，是公司制订并实施发展战略的基础所在。未来几 年内，公司将在配电、用电两个环节同时发力，在配电领域仍以“超高压做强、 中低压做大、特缆做专”为战略指导，在超高压领域保持 110kV扩量的同时加大 220kV的开拓力度，在中低压领域继续完善销售网络，在特缆领域继续专注于橡 套、煤矿等产品；在用电环节，结合城镇化建设的趋势，加大布电线等民用产品 的开拓力度，力争成为浙江省内领先的区域品牌。 电缆料业务： 万马高分子基于电缆外层材料综合供应商的战略定位，“强、高、优”一直是 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 其对新品研发的要求。近年来，公司通过自主创新成功开发了超高压电缆绝缘料 和抗水树电缆绝缘料之外，还开发出覆盖中低压特种线缆领域的衍生产品及其他 配套产品——低烟无卤电缆料、屏蔽料、特种 PVC等，进一步提升公司整体实力。 未来几年内，万马高分子将在超高压料、中低压料、特种电缆料三个产品大类继 续精耕细作，推陈出新，在巩固中低压料龙头地位的基础上，向超高压料、特种 电缆料等高精尖领域拓展。 通信电缆业务： 国内通信电缆产品规格多样化，针对这样的市场特点，天屹通信顺应国内三 网融合的产业趋势，以光电复合为拳头产品，带动同轴电缆及光缆产品的销售， 巩固“一站式”采购的优势地位。 万马特缆以精细化管理和客户服务水平为基础，在巩固原有北美市场的同时， 一方面配合客户大力开拓南美市场，另一方面自主开拓欧洲、日本市场，争取实 现市场突破。 3 3333、经营计划 未来几年之内，上市公司将围绕综合电线电缆供应商的战略定位进行拓展， 一方面强化各个子公司的发展目标和考核措施，一方面对各个子公司之间进行整 合，借鉴吸收彼此在管理、技术和市场方面的优势，形成合力。 2013年，万马电缆营业收入目标为 50亿元（铜价以 2012年平均价格为测算 依据），其中电力电缆业务 32.9亿元，电缆材料业务 10亿元，通信电缆 7亿元。 达到上述经营计划所采取的主要措施有： 1）市场拓展：电力电缆业务在巩固现有市场之外，通过销售体系的整合，加 大在行业客户及地方用户工程的销售额；电缆料业务的增量以加大高压电缆料等 新产品业务为主，通信电缆业务需要加大在传统市场之外的业务量，包括通信市 场、美洲之外的海外市场。 2）制造成本：2012年公司将加大子公司之间的业务整合力度，尤其在供应渠 道上发挥集中采购集中供应的优势，为控制成本提供空间。 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 4 4444、资金需求 电线电缆行业是料重工轻的行业，主要原材料是铜，且采购款的支付周期短 而销售款的回收期长，是个流动资金需求量比较大的行业。 2012年公司将继续与 银行等金融机构保持良好的合作关系，充分利用债务融资的工具。 万马高分子在前两年利用银行贷款资金投资建设了超高压电缆绝缘料项目， 截止报告期末，万马高分子的资产负债率超过 70%，2012年利息支出达到 2291 万元，财务费用高企制约了万马高分子的业绩提升，公司需要补充资金以偿还银 行贷款减轻财务压力；另一方面，万马高分子近几年通过“新品战略”不断领先 于同行业竞争对手，在新产品研发方面的投入比较多，未来几年预计公司在新产 品方面的研发和推广，仍需要一定的资金支持。因此万马电缆在 2012年通过发行 股份购买资产的同时拟配套融资 2.5亿元，主要就是为万马高分子补充营运资金以 减轻财务压力。目前这部分配套融资尚未募集到位。 5 5555、风险因素 见重大风险提示。 八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 报告期内，公司发行股份购买了万马高分子、万马特缆、天屹通信三个公司 100%的股权，导致公司财务报表合并范围发生变化。 九、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况： 经 2012年 8月 27日公司第二届董事会第十九次会议审议，并提交 2012年 9 月 13日 2012年度第四次临时股东大会表决通过，公司明确了现金分红政策及未 来三年的股东回报规划等相关事项，并将该项内容载入了公司章程，详见巨潮资 讯网公司 2012年 8月 28日相关公告。 报告期内公司按照上述现金分红的政策及三年规划予以执行，未对相关事项 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 进行调整，利润分配符合公司章程及审议程序的规定。 本年度利润分配及资本公积金转增股本预案 √适用 □不适用 每 10股送红股数（股） 0 每 10股派息数（元）（含税） 0.5 每 10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 928,937,488.00 现金分红总额（元）（含税） 46,446,874.40 可分配利润（元） 538,679,063.62 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况 结合下一年度的生产经营状况及重大投资状况，公司拟以 2012年 12月 31日的总股本 928,937,488股为基数，向全体股东每 10股派发现金股利 0.5元（含税），合计分派现金股利 46,446,874.40元，其余未分配利润结转下年。不送红股，不转增股份。 公司近 3 3333年（含报告期）的利润分配方案及资本公积金转增股本方案情况 1、2012年度利润分配预案 经信永中和会计师事务所审计，公司 2012年度实现归属于上市公司股东的净 利润 177,634,694.51元，提取法定盈余公积 17,763,469.45元，加上上年结存未分 配利润 454,167,838.56元，减去年内股东分配及子公司天屹通信利用未分配利润转 增实收资本后，本年度可供投资者分配的利润为 538,679,063.62元。 2012年度利 润分配及资本公积转增股本预案为： （1）以公司 2012年 12月 31日总股本 928,937,488股为基数，向全体股东每 10股派发现金股利人民币 0.5元(含税)，合计派发现金 4,644.69万元，其余未分配 利润结转下年。 （2）不送红股，不转增股份。 2、2011年度利润分配方案 经信永中和会计师事务所审计，公司 2011年度实现归属于上市公司股东的净 利润 103,647,594.81元，提取法定盈余公积 10,364,759.48元，加上上年结存未分 配利润 244,540,513.82元，本年度可供投资者分配的利润为 337,823,349.15元。公 浙江万马电缆股份有限公司 2012年度报告全文 司 2011年度末资本公积余额为 767,946,565.81元，其中“资本公积---股本溢价”为 767,946,565.81元。2011年度利润分配及资本公积转增股本方案为： （1）以公司 2011年 12月 31日总股本 （未完）  |