[年报]宁沪高速：2012年年度报告
江苏宁沪高速公路股份有限公司 Jiangsu Expressway Company Limited （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） 二零一二年年度报告 2013年3月22日 重要提示 * 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 * 所有董事均亲身出席本次董事会会议。 * 本公司年度财务报告按中国企业会计准则编制，已经德勤华永会计师事务所审计并出具了标准 无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 * 本公司董事长杨根林先生，董事、总经理钱永祥先生，财务副总监于兰英女士声明：保证本年 度报告中财务报告的真实、准确、完整。 * 本年度报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 * 利润分配预案：2012年度，本集团实现归属于母公司股东的净利润约为人民币2,333,345千元， 每股盈利约人民币0.463元，本公司董事会以总股本5,037,747,500股为基数，建议向全体股 东派发现金股息每十股人民币3.60元（含税）。 * 本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性资金占用的情况。 * 本公司不存在违反规定程序对外提供担保的情况。 目 录 内容 页码 重要提示 第一节 释义及重大风险提示 第二节 公司基本情况介绍 － 一般资料 － 公司简介 － 集团资产架构图 － 公司2012年度纪事 第三节 会计数据和财务指标摘要 第四节 董事会报告 － 董事长致辞 － 管理层讨论与分析 － 利润分配政策及2012年度利润分配预案 － 社会责任履行情况 第五节 重要事项 － 重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑事项 － 关联方资金占用情况 － 破产重整相关事项 － 资产交易事项 － 股权激励的实施情况 － 重大关联/关连交易事项 － 重大合同及其履行情况 － 承诺事项及履行情况 － 聘任会计师事务所情况 － 监管机构处罚及整改情况 第六节 股份变动与股东情况 － 股份变动情况 － 股票、债券发行与上市情况 － 主要股东情况 － 其他事项 第七节 董事、监事和高级管理人员及员工情况 － 基本情况 － 董事、监事和高级管理人员变动情况 － 董事、监事及高级管理人员主要工作经历 － 董事、监事在股东单位任职情况 － 董事、监事在其他上市企业的任职及兼职情况 － 年度报酬情况 － 董事、监事及高级管理人员其他情况 － 人力资源管理 第八节 公司治理报告 － 公司治理概况 － 公司治理结构及运作概况 － 《企业管治报告》 － 信息披露 － 投资者关系与沟通 － 投资者回报机制 第九节 内部控制 － 内部控制建设及执行情况 － 年报重大差错责任追究制度执行情况 第十节 财务会计报告 第十一节 备查文件 董事、监事、高级管理人员对2012年度报告的确认意见 附件一、内部控制的自我评价报告 附件二、企业社会责任报告 第一节 释义及重大风险提示 一、本公司经营、投资及管理的项目 沪宁高速 南京至上海高速公路江苏段 312国道 312国道南京至上海段 宁连公路 南京至连云港公路南京段 广靖高速 江阴长江公路大桥北接线，广陵至靖江段 锡澄高速 江阴长江公路大桥南接线，江阴至无锡段 江阴大桥 江阴长江公路大桥 苏嘉杭 苏州至嘉兴、杭州高速公路江苏段 沿江高速 常州至太仓高速公路 常嘉高速 常熟至嘉兴高速公路昆山至吴江段 镇丹高速 镇江至丹阳高速公路 二、公司及关联企业 本公司、公司 江苏宁沪高速公路股份有限公司 本集团、集团 本公司及合并子公司 控股股东 江苏交通控股有限公司 招商局华建 招商局华建公路投资有限公司 联网公司 江苏高速公路联网营运管理有限公司 高速石油公司 江苏高速公路石油发展有限公司 现代路桥公司 江苏现代路桥有限责任公司 广靖锡澄公司 江苏广靖锡澄高速公路有限公司 苏嘉杭公司 苏州苏嘉杭高速公路有限责任公司 宁沪投资 江苏宁沪投资发展有限责任公司 宁沪置业 江苏宁沪置业有限责任公司 沿江公司 江苏沿江高速公路有限公司 快鹿公司 江苏快鹿汽车运输股份有限公司 苏嘉甬公司 苏州苏嘉甬高速公路有限责任公司 远东海运 江苏远东海运有限公司 三、其他 报告期、本年度 2012年1月1日至2012年12月31日止财政年度 同比 与2011年同期相比 中国证监会 中国证券监督管理委员会 香港证监会 香港证券及期货事务监察委员会 上交所 上海证券交易所 联交所 香港联合交易所有限公司 A股 本公司于上交所发行并上市的人民币普通股 H股 本公司于联交所发行并上市的境外上市外资股 ADR 本公司于美国场外市场挂牌交易的第一级预托证券凭证 上市规则 上交所上市规则及/或联交所上市规则 上交所上市规则 上海证券交易所股票上市规则 香港上市规则 香港联合交易所有限公司证券上市规则 中国会计准则 《中华人民共和国企业会计准则2006》 德勤华永 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 重大风险提示 本集团已在本年度报告中对未来业务经营和发展可能面对的风险进行了详细的分析和描述， 请投资者查阅第四节董事会报告中“关于未来发展的讨论与分析”部分内容。 第二节 公司基本情况介绍 一、一般资料 本公司法定中英文名称 江苏宁沪高速公路股份有限公司 Jiangsu Expressway Company Limited 中英文名称缩写 宁沪高速 Jiangsu Expressway 本公司法定代表人 杨根林 本公司董事会秘书 姚永嘉 联系电话：8625-8446 9332 证券事务代表 江涛、楼庆 联系电话：8625-84362700-301835、301836 传真：8625-8446 6643 电子信箱 nhgs@jsexpressway.com 香港公司秘书 李蕙芬 联系电话：852－2801 8008 办公地址：香港中环遮打道18号历山大厦20楼 本公司注册地址及办公地址 南京市栖霞区仙林大道6号 邮政编码 210049 本公司网址 http://www.jsexpressway.com 本公司电子信箱 nhgs@nhgs.cn 公司股票简况 A股 上海证券交易所 A股简称 ：宁沪高速 A股代码：600377 H股 香港联合交易所 H股简称 ：江苏宁沪 H股代码：0177 ADR 美国 ADR简称 ：JEXWW 证券代码：477373104 定期报告刊登报刊 《上海证券报》、《中国证券报》 信息披露指定网站 www.sse.com.cn www. Hkexnews.hk www.jsexpressway.com 定期报告备置地点 江苏省南京市栖霞区仙林大道6号公司本部 香港中环遮打道18号历山大厦20楼礼德齐伯礼律师行 公司首次注册日期 1992年8月1日 公司首次注册地点 江苏省南京市升州路 公司最近一次变更注册登记日期 2009年8月14日 公司变更注册登记地点 南京市栖霞区仙林大道6号 企业法人营业执照注册号 320000000004194 税务登记号码 320003134762764 组织机构代码 13476276-4 法定会计师 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 境内法律顾问 江苏世纪同仁律师事务所 办公地址：南京市北京西路26号5楼 香港法律顾问 礼德齐伯礼律师行 办公地址：香港中环遮打道18号历山大厦20楼 境内股份过户登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 香港股份过户登记处 香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712 至1716 室 香港财经公关 浩天财经集团控股有限公司 办公地址：香港中环干诺道中41号盈置大厦6楼 电话：（852）3970 2139 传真：（852）2598 1588 二、公司简介 本公司于1992年8月1日在中华人民共和国江苏省注册成立，目前注册资本为人民币50.38 亿元。 本公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速公路及本集团拥有或参股的江苏省境内的 收费公路，并发展该等公路沿线的客运及其他辅助服务业（包括加油、餐饮、购物、汽车维修、 广告及住宿等）。 本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997年6月27日本公司发行的12.22亿股Ｈ股 在联交所上市。2001年1月16日本公司发行的1.5亿股A股在上交所上市。本公司建立一级美国 预托证券凭证计划（ADR）于2002年12月23日生效，在美国场外市场进行买卖。截至2012年12 月31日，本公司总股本为5,037,747,500股，每股面值人民币1元。 本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理，除沪宁高速公路外，公司还拥有 312国道沪宁段、宁连公路南京段、锡澄高速公路、广靖高速公路、江阴长江公路大桥以及苏嘉杭 高速公路等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。截至2012年12月31日，本公司拥有或参 股的公路里程已超过850公里，总资产约人民币258.49亿元，是中国公路行业中资产规模最大的 上市公司之一。 本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一——长江三角洲，公司所拥有或参股路 桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊，活跃的经济带来了交通的繁忙。本公司核心资 产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市，已成为国内最 繁忙的高速公路之一。 本公司、宁沪置业、宁沪投资、广靖锡澄公司，合称为本集团。 三、集团主要资产架构图 江苏交通控股 有限公司（54.44％） H股股东 （24.26％） A股股东 （9.61％） 招商局华建公路投资 有限公司（11.69％） 江苏扬子大桥股份有限 公司（26.66％） 江苏快鹿汽车运输股份 有限公司（33.2％） 苏州苏嘉杭高速公路 有限公司（33.33％） 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 沪宁高速公路江苏段 （100％） 宁连公路南京段 （100％） 312国道沪宁段 （100％） 江苏宁沪置业有限 责任公司（100％） 江苏广靖锡澄高速公路 有限责任公司（85％） 江苏宁沪投资发展有限 责任公司（95％） 四、公司2012年度纪事 3月 ◇ 公司公布2011年度业绩并在香港进行年度业绩路演 4月 ◇ 公司董事会审议通过“十二五发展规划”并部署实施 5月 ◇ 公司入选“2012年度中国上市公司资本品牌百强”企业 6月 ◇ 换届选举产生公司第七届董事会、监事会 ◇ 子公司广靖锡澄公司投资14.662亿元参与沿江公司增资扩股 ◇ 公司发行第一期人民币5亿元非公开定向融资工具 7月 ◇ 公司按政府要求撤除312国道沪宁段南京、洛社、堰桥、西林收费站点 ◇ 公司入选上交所上证公司治理板块 8月 ◇ 公司公布2012年半年度业绩并于香港进行业绩路演 ◇ 公司向宁沪置业增资人民币3亿元 ◇ 公司发行人民币10亿元短期融资券 9月 ◇ 公司审议通过出售沪宁高速镇江支线资产并签订有条件出售合同 ◇ 公司发行第二期人民币5亿元非公开定向融资工具 ◇ 公司再次发行人民币10亿元短期融资券 ◇ 公司组建成立信息化部 10月 ◇ 公司参与投资泰州至镇江高速公路镇江新区至丹阳段新建项目 11月 ◇ 公司发行第三期人民币5亿元非公开定向融资工具 ◇ 公司荣获香港会计师公会2012年最佳企业管治披露大奖之H股公司类 别嘉许奖 第三节 会计数据和财务指标摘要 本集团按中国企业会计准则编制的2012年度财务报告，已经德勤华永会计师事务所（特殊普 通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 ◇ 本集团前五年主要会计数据： 单位：人民币千元 项目 2012年 2011年 本年比上 年增减％ 2010年 2009年 2008年 营业收入 7,795,943 7,401,310 5.33 6,756,244 5,741,346 5,277,139 归属上市公司股东 的净利润 2,333,345 2,429,750 -3.97 2,484,404 2,010,972 1,554,011 归属上市公司股东 的扣除非经常性损 益后的净利润 2,342，604 2,430,245 -3.61 2,475,692 2,010,395 1,556,241 经营活动产生的现 金流量净额 3,189,410 3,835,414 -16.84 3,391,632 1,797,660 2,765,104 2012年末 2011年末 本年末比 上年末增 减％ 2010年末 2009年末 2008年 归属上市公司股东 的净资产 18,688,862 18,144,690 3.00 17,563,723 16,756,571 15,968,921 负债总额 6,693,782 6,767,629 -1.09 6,873,449 8,289,407 8,367,693 总资产 25,849,258 25,375,439 1.87 24,897,493 25,496,204 24,775,429 ◇ 本集团前五年主要财务指标： 单位：人民币元 主要财务指标 2012年 2011年 本年比上年 增减 ％ 2010年 2009年 2008年 基本每股收益 0.463 0.482 -3.97 0.493 0.399 0.308 稀释每股收益 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本 每股收益 0.465 0.482 -3.61 0.491 0.399 0.309 加权平均净资产收益率（％） 12.99 13.96 减少0.97个百分点 14.81 12.55 10.03 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（％） 13.04 13.97 减少0.93个百分点 14.76 12.55 10.04 ◇ 扣除的非经常性损益项目和金额： 单位：人民币千元 项目 2012年 附注 2011年 2010年 非流动资产处置收益（损失） -15,675 上年度公司处置沪宁路硕放收费 站资产获得较大处置收益，抵充 了资产处置损失，因此非流动资 产处置损失同比增长较大。 -1,724 -5,765 处置联营公司收益（损失） - 127 政府补贴 192 820 471 处置交易性金融资产收益 656 7,093 10,045 处置可供出售金融资产取得 的收益 15,679 公司储备资金的短期理财收益。 - - 公允价值变动收益（损失） -1,012 -923 1,270 以前年度已经计提各项减值 准备的转回 500 586 80 除上述各项之外其他营业外 收支净额 -12,253 -6,596 5,429 少数股东损益影响额 -196 63 -31 所得税影响额 2,850 186 -2,914 合 计 -9,259 -495 8,712 ◇ 2012年度采用公允价值计量的项目： 报告期内，本集团持有的采用公允价值计量的金融资产为集团所属子公司宁沪投资公司的交 易性金融资产，其中：“基金投资” 年末公允价值18,065千元，基金投资的期末市价及相关信息来 源于相关基金关于其净值的公开资料。报告期内本公司未持有采用公允价值计量的金融负债。 单位：人民币千元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性权益工具投资 0 0 0 0 黄金现货投资 0 0 0 656 基金投资 19,077 18,065 -1,012 -1,012 合计 19,077 18,065 -1,012 -356 第四节 董事会报告 一、董事长致辞 各位股东： 本人谨此代表董事会向股东汇报，本集团于2012年度实现净利润约为人民币2,333,345千元， 每股盈利约人民币0.463元，比2011年同期下降约3.97%。虽然业绩略有下降，但董事会依然维 持高比例派息政策回报股东。董事会建议派发2012年度末期现金股利每股人民币0.36元（含税）， 派息率达到77.72％，将待2012年度股东周年大会审议通过后实施。 ◇ 业务回顾 2012年，是本集团在复杂多变的经济和政策环境中寻求发展的一年。中国及区域经济增长的 持续放缓，使得道路交通流量和通行费收入的增长出现回落。而行业政策的一系列调整措施直接 导致业务收入的损失，对集团主业经营带来较大影响。面对各种困难和挑战，公司董事会积极谋 划未来战略规划，管理层带领全体员工迎难而上，围绕战略目标制订了一系列务实的管理措施， 保证了各项业务的稳步前行。 从2011年开始，本集团就围绕发展与转型的主题，以创新的理念、开拓的思路研究规划中长 期发展战略。经过一段时间的积极探索和分析论证，集团“十二五”发展规划报告于2012年内编 制完成，并经过董事会审慎研究后着手开始实施。“十二五”发展规划为集团确定了“233”战略 发展体系：即以提升基础设施运营管理能力和投资管理能力为两个支撑，实施“主业提升”、“业 务开拓”、“平台延展”三大战略，初步构建起“一主两辅”三大产业布局，为中长期战略转型奠 定坚实的基础。这一发展战略的提出，为集团长期可持续发展明确了战略目标，标志着本集团即 将迈向转型升级的新征途，意义十分重大。 按照“十二五”发展规划的战略部署，集团以三大产业布局积极打造“1+3”管理平台并在本 年内取得实质性进展。在主业发展方面，集团通过广靖锡澄公司参与沿江公司的增资扩股，充分 发掘子公司的投融资能力和财务杠杆效应，并投资镇丹高速公路新建项目，推进常嘉高速公路的 投资进程，实现主业规模扩张，进一步提高集团路产的网络效应以及在苏南路网中的主导地位。 在辅业拓展方面，稳步推进宁沪置业的地产开发项目，宁沪置业公司于本年内实现了首次盈利， 开始步入收获期，成为新的利润增长来源。同时，通过宁沪投资公司的平台积极探索投融资模式 创新，尝试以设立房地产投资基金管理公司的方式开辟第二融资平台，为地产业务拓展提供融资 支持。服务区经营也积极探索品牌化发展，进一步改变经营思路、拓展盈利模式。通过这些举措， 本年度集团“一主两辅”三大产业布局获得全面均衡发展，为战略规划的落实以及战略目标的达 成迈出了坚实的第一步。 ◇ 发展策略 展望未来，交通基础设施行业作为准公共性行业，随着社会经济的快速发展，其公益性的特 征将被越来越强化。为了满足社会公众的普遍需求，行业政策会从着力保障和改善民生的角度作 局部调整，同时也要求公路经营企业在满足自身经营发展的同时更多地兼顾对社会效益的贡献。 面对行业政策的不确定性，我们的发展策略也要顺应内外部环境的变化，把握好行业发展的趋势 并作出恰当的调整，以更大的勇气和智慧，积极寻找发展机遇，变被动为主动。 在目前的经营形势和政策环境下，本集团要谋求长远发展，必须在巩固和完善主业运营管理 的基础上，依托主业资源和核心竞争力进行长远布局，着力提高收费路桥业务的社会贡献度和其 他辅业的经济贡献度，从而营造良好的社会环境和业务拓展环境。 提高社会贡献度，就是要以道路使用者的需求为出发点，通过推进信息化建设构建高效的运 营体系，利用先进的技术手段和管理手段促进道路运营效率和服务效率的有效提升，打造出“智 慧”高速、“畅行”高速、“温馨”高速的服务品质，努力使道路使用者切实感受到现代化的管理 和服务，全方位满足公众的出行需求，发挥出高速公路对区域经济建设和社会发展的积极推动作 用。 提高非主业的经济贡献度，需要集团积极推进战略规划的有效落实，加快产业布局，不断开 辟出新的利润增长点，逐步减少对公路收费主营业务的过度依赖。宁沪置业与宁沪投资公司作为 本集团其他业务拓展的两大平台，将充分发挥各自的优势并形成合力，通过积极探索地产基金的 运作模式来拓展地产业务的发展规模，并共同发展壮大，逐步实现集团产业结构的升级和可持续 发展。 “十二五”发展规划为我们描绘了长远而清晰的未来，我们将通过构建与企业未来发展相适 应的文化理念和核心价值观，引导全体员工紧跟集团的发展步伐，以崭新的精神状态、创新的管 理理念，推动企业新一轮的发展，并将这种文化根植到每一位企业成员的心中，转化为我们的自 觉行动，为企业未来发展注入强大的精神动力和文化支撑，形成我们的竞争实力。 董事长 杨根林 中国，南京，2013年3月22日 二、管理层讨论与分析 （一）业务回顾及经营分析 1、业务概述 本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理，并发展该等公路沿线的 服务区配套经营，此外，本集团还积极探索及尝试新的业务类型，从事房地产的投资开发、高速 公路沿线广告媒体发布及其他金融和实业方面的投资，以进一步拓展盈利空间并实现集团的可持 续发展。 报告期内，本集团累计实现营业总收入约人民币7,795,943千元，同比增长约5.33%，其中， 实现道路通行费收入约人民币5,092,022千元，同比减少约1.51％；配套业务收入约人民币 2,357,432千元，同比增长约8.54%；其他业务收入约人民币346,489千元，同比增长约486.48％； 按照中国会计准则，报告期内本集团实现营业利润约人民币3,173,427千元，比2011年同期下降 约2.97％；归属于上市公司股东的净利润约为人民币2,333,345千元，每股盈利约人民币0.463 元，比2011年同期下降约3.97%。 2、收费路桥业务 （1）总体业务表现 2012年度，本集团路桥业务收费收入呈小幅下降，实现通行费收入约人民币5,092,022千元， 同比减少约1.51%，通行费收入占集团总营业收入的65.32%。各路桥项目的营运数据如下： 日均车流量与收费额比较数据 路桥项目 日均车流量（辆/日） 日均收费额（千元/日） 2012年 2011年 增减％ 2012年 2011年 增减％ 沪宁高速公路 66,120 63,237 4.56 11,725.6 11,834.5 -0.92 312国道沪宁段 14,788 19,756 -25.15 229.0 322.2 -28.91 宁连公路南京段 4,524 4,666 -3.04 91.6 106.7 -14.09 广靖高速公路 47,122 44,111 6.83 678.4 676.2 0.33 锡澄高速公路 50,416 46,864 7.58 1,187.9 1,225.7 -3.08 江阴长江公路大桥 56,147 52,064 7.84 2,277.8 2,269.6 0.36 苏嘉杭高速公路 42,005 39,216 7.11 2,590.5 2,644.0 -2.02 客货流量与收入比例数据 路桥项目 日均客货流量（辆/日） 日均全程单车收入（元/日） 车种 报告期 去年同期 同比增减 报告期 去年 同期 增减 流量 占比 流量 占比 沪宁高速 公路 客车 47,594 71.98% 44,605 70.54% 6.70% 177.3 187.1 -5.24% 货车 18,526 28.02% 18,632 29.46% -0.57% 312国道 沪宁段 客车 8,980 60.72% 11,319 57.29% -20.67% 15.5 16.3 -4.91% 货车 5,808 39.28% 8,438 42.71% -31.16% 宁连公路 南京段 客车 2,495 55.16% 2,233 47.86% 11.74% 20.2 22.9 -11.79% 货车 2,028 44.84% 2,432 52.14% -16.61% 广靖高速 公路 客车 33,994 72.14% 31,066 70.43% 9.43% 14.4 15.3 -5.88% 货车 13,128 27.86% 13,045 29.57% 0.63% 锡澄高速 公路 客车 37,701 74.78% 33,970 72.49% 10.98% 23.6 26.2 -9.92% 货车 12,716 25.22% 12,894 27.51% -1.38% 江阴长江 公路大桥 客车 41,045 73.10% 37,308 71.66% 10.02% 40.6 43.6 -6.88% 货车 15,102 26.90% 14,755 28.34% 2.35% 苏嘉杭高 速公路 客车 26,004 61.91% 23,643 60.29% 9.99% 61.7 67.4 -8.46% 货车 16,000 38.09% 15,573 39.71% 2.74% （2）业务经营环境分析 2012年度，本集团收费路桥业务的整体表现受到以下因素影响： ◇ 宏观经济环境影响 本年度，受到复杂多变的国内外经济形势影响，中国宏观经济增速持续回落，全年国内生产 总值增速7.8%，较去年同期回落1.4个百分点。江苏省经济运行总体稳中有进，全省实现生产总 值同比增幅10.1%，较去年同期回落0.9个百分点（数据来源：政府统计信息网站）。 宏观经济的发展形势是导致本集团路桥资产交通流量变化的关键因素，尤其是货运的表现受 经济波动的影响更大。实体经济增速的持续放缓对公路货运需求带来直接影响，报告期内集团各 路桥项目的货车流量增速明显放缓甚至出现同比下降，虽然道路日均全程交通流量仍然保持了较 为平稳的增长，但其增量主要来自于客车特别是小型客车，从而导致车型结构发生变动，各条道 路单车收入均有不同程度下降。由于本集团各路桥项目车型结构中客车占比较高，相对于货车受 宏观经济波动的相关性较小，使得总体交通流量及路费收入仍然表现出较强的稳定性。 ◇ 收费公路政策影响 宏观经济的波动导致交通流量及车型结构的变化，而本年度内一系列收费公路行业政策的调 整对通行费收入带来直接负面影响，使各项目收入水平下降甚至出现负增长，主要包括收费公路 专项清理、重大节假日小客车免费通行以及继续执行中的绿色通道免费政策。 收费公路专项清理：从2011年6月开始实行的收费公路专项清理活动在本年度继续推进，各地 方政府按照五部委要求陆续出台了一系列措施对收费公路进行整治。2012年1月，江苏省政府下调 全省联网收费高速公路客车通行费最低收费标准，7座以下小客车通行费最低收费标准由15元调整 至5元，客车其他车型通行费最低征收标准作相应调整，本集团所属高速公路均列于本次调整范围， 通行费收入受到轻微影响。7月15日，江苏省政府宣布撤除312国道沪宁段南京收费站、洛社收费 站（含堰桥收费点）、西林收费点，直接带来日均约15万元左右的收入损失，导致312国道的亏损 情况进一步扩大。 重大节假日小客车免费通行：8月份，国家五部委颁布了收费公路于春节、清明、劳动节、国 庆节四个重大节假日对小型客车免费通行的政策，并于今年中秋国庆假期开始执行。8天长假期间 由于免费放行本集团实际收取通行费收入约人民币3503万元，与去年同期相比累计减收通行费收 入8944万元，约占本年度通行费收入总额的 1.76%。 绿色通道免费政策：从2008年开始实行的鲜活农产品绿色通道免费政策在本年度继续执行， 并且免费范围在逐步扩大，江苏省内由原来的“一纵两横”高速公路已经扩大到全省所有的收费 公路，整体路网内的免费流量有所上升。2012年度，本集团收费公路累计免收绿色通道车辆通行 费约人民币11658万元，同比增幅达到26.81%，约占通行费总收入的2.29%。 ◇ 交通需求及竞争格局变化 2012年江苏省交通运输能力稳步提升，全年完成旅客运输量、货物运输量分别比上年增长8.5% 和8.8%，旅客周转量、货物周转量分别增长9.7%和12.8%，虽然增幅比去年同期略有下降，但交 通需求依然旺盛。年末民用汽车保有量813.1万辆，净增124.7万辆，增幅达到18.1%，私人汽车 仍然保持在20%以上的高速增长（数据来源：政府统计信息网站）。民用汽车保有量特别是私人汽车的快 速增长成为本年度拉动公路总车流量增长的主要力量，对未来发展也带来积极影响，一方面，为 道路交通流量的自然增长带来内生动力，另一方面，区域内机动车保有量越高越适合发挥公路在 中短途运输中的竞争优势，从而提高抵御其他交通方式分流影响的能力。 报告期内，区域内的交通基础设施建设稳步发展，至2012年末，江苏省高速公路通车总里程 达4371公里，年内新增249公里，新开通路段并未对本集团路网带来交通分流。铁路竞争方面， 至2012年末，江苏省铁路营业里程为2309公里，年内未有新增路线，沪宁城际高铁及京沪高铁 自通车以来运营平稳，对同一运行方向的沪宁高速公路交通流量并没有体现出明显分流影响。整 体路网内的竞争格局相对稳定。 （3）项目营运分析 ◇ 沪宁高速公路 受宏观经济形势影响，本年度沪宁高速公路货车流量表现欠佳，流量数据变化基本与宏观经 济走势保持一致，上半年货车绝对量同比下降约2.43%，下半年随着经济的逐步企稳，货车流量也 略有恢复，同比取得1.17%的小幅增长，但全年平均仍比去年同期下降0.57%，货车流量占比约为 28.02%同比减少1.44个百分点。本年内客车流量仍然表现稳定，同比增长约6.7%，但全年来看增 幅呈回落趋势。在货车流量下降、收费公路政策调整的综合影响下，日均通行费收入略比去年同 期下降0.92%，日均全程单车收入同比下降5.24%。 本年度ETC不停车收费系统的使用继续保持快速增长，全年沪宁高速公路ETC日均流量 11,075辆，日均收入约人民币1,768.3千元，分别同比增长约45.36%及40.07%，占日均流量与收 入的比例已分别达到16.75%及15.08%，仍有进一步上升趋势。 ◇ 312国道沪宁段 自2011年9月古南站收费标准下调以及2012年7月15日南京收费站、洛社收费站、堰桥收 费点、西林收费点撤除收费后，312国道沪宁段的经营状况继续下滑，本年度日均流量及收入分别 同比下降25.15%及28.91%，亏损情况进一步扩大。 两站两点撤除后，本公司一方面妥善处理撤站员工的安置工作，另一方面积极与政府沟通协 调撤站损失的经济补偿问题，江苏省政府对维护上市公司及投资者的合法权益给予了大力支持， 至本年度末，已批复同意对撤站损失按照审计确认的收费经营权资产净值予以补偿，具体的补偿 方案正在研究拟定之中。 ◇ 宁连公路南京段 报告期内宁连公路南京段车流量小幅下降3.04%，但客货流量表现出较大差异，日均客车流量 增长11.74%，而货车流量却下降16.61%，导致通行费收入下降14.09%。除经济因素外，运输鲜活 农产品的车辆以及其他货车进一步向平行的宁连高速分流是货车流量下降的主要原因。 ◇ 广靖、锡澄、江阴桥及苏嘉杭高速公路 报告期内广靖、锡澄、江阴桥及苏嘉杭高速公路这四个项目的交通流量仍表现较好，客车流 量的增幅保持在10%左右，然而由于货车增幅的放缓，车型结构发生小幅变动，单车收入均有不 同程度下降。 （4）业务提升 积极推进高速公路运营管理现代化进程。2012年度，公司结合行业发展方向和国际先进管理 经验，初步建立了沪宁高速公路营运管理现代化指标体系。并且将信息化作为基本实现现代化的 重要手段之一，全面启动了规划建设工作。公司增设了信息化部，组织专业人员，将信息技术与 高速公路运营管理和公众服务相融合，确定了一个中心、三个平台的总体建设框架以及在“十二 五”期间全面达成目标及分阶段实施计划。 立足现场管理提升服务水平。本年度，公司道路营运管理的重点立足于现场服务保畅管理， 进一步巩固“温馨沪宁路”标准化服务成果，以全力保障道路安全畅通、提升优质文明服务水平、 满足客户多元化需求为重心，努力实现“畅行高速路、温馨在江苏”的目标，展现良好的窗口文 明形象。 加强日常养护管理保持道路优良品质。公司始终把保持优良的路面、桥梁、交安设施品质作 为日常养护的基础工作，定期做好质量检测和隐患排查，完善预防性养护机制，深化管养分离， 加强创新技术的开发与应用，不断提高道路养护管理现代化水平，本年度道路养护质量达标率为 100%，保持了优良的道路品质。 加强清障应急救援服务提升通行保畅能力。在道路保畅方面，公司通过提高日常营运管理的 标准化和信息化水平来强化车流高峰时段、突发事件和恶劣天气的疏导和应急能力，紧紧围绕“到 达及时性”和“道路通畅率”等指标，不断提高清障应急救援服务效率，本年度清障到达时效要 求在以往30分钟的基础上进一步提高到20分钟，公司通过增设清障驻点、加大人员和设备配置、 加强跨区协调作业等多项措施来提高清障及时性，全年20分钟平均到达率84.5%，30分钟平均到 达率98.5%，2小时平均道路疏通率达到98.2%，为道路使用者提供更加快捷、安全、舒适的通行 服务。 3、服务区配套服务经营 配套服务主要包括沪宁高速公路沿线六个服务区的油品销售、餐饮、商品零售及其他相关业 务。配套服务收入的变化主要依赖于各服务区客流量的变化，与沪宁高速公路交通流量的变动密 切相关。 服务区的经营管理以提高客户满意度为导向，做到收益水平和服务保障水平的同步发展。公 司通过完善质量管理体系和“神秘顾客”的考核机制来提升服务品质和社会形象；通过加强服务 区供应商和经营户管理，坚持诚信经营；并根据各服务区区域特点，明确经营定位，在餐饮销售 方面创建地方特色。同时，公司积极探索服务区新的经营模式和品牌化发展，本年度在引入知名 西式快餐品牌方面进行了积极尝试，目前已进入商务合同谈判的最后阶段。 2012年，公司实现配套服务收入约人民币2,357,432千元，比去年同期增长约8.54%。其中油 品销售收入约人民币2,162,037千元，比去年同期增长9.37%，约占配套服务总收入的91.71%，在 车流量增长带动下服务区加油量同比增长5.98%，而油品销售的平均价格水平本年经历了几次上下 调整后比去年同期略有上涨。其他包括餐饮、商品零售、清排障等业务收入为人民币195,395千元， 与去年同期基本持平。 4、其他业务 其他业务主要包括房地产开发销售业务及广告业务等。 （1）房地产开发销售业务 本集团地产业务的开发与经营主要由全资子公司宁沪置业负责，2009年地产业务正式启动。 宁沪置业作为本集团房地产业务平台，将推进城市住宅与商业地产并重的房地产开发业务，在稳 步发展住宅开发的基础上，以商业综合体地产作为切入点，扩大商业地产投资与运营，并积极探 索土地一级市场开发业务及盈利模式，逐步形成城市住宅地产、商业地产和土地一级市场开发三 类业务发展模式。报告期内，为了提升宁沪置业的开发规模和市场融资能力，本公司对宁沪置业 增资人民币3亿元，增资完成后其资本金规模达到人民币5亿元，为下一步业务拓展做好相关储 备。 2012年度，国家继续巩固房地产宏观调控成果，整体市场环境仍然低迷，房地产业务的开发、 销售及规模拓展均受到一定影响，面对不利市场环境，宁沪置业稳步推进项目开发，不断优化销 售策略，自成立以来首次获得盈利，开始步入收获期。至2012年末，宁沪置业各开发项目已全面 展开，开发面积超过27万平米，全年开发项目完成投资约人民币2.5亿元。本年度集团地产项目 共实现销售收入约人民币304,442千元。各项目详情及进展情况如下： ◇ 昆山花桥国际商务城地块 2009年9月29日，通过挂牌竞拍方式竞得昆山花桥国际商务城七块地块，宗地总面积为 129,129平方米，成交总价为295,404千元，容积率不大于3.0，用地性质为商业、住宅。该项目是 集住宅、酒店、商业及商务办公的综合性地块。 C4“同城·虹桥公馆”为住宅项目，可销售面积约4.22万平米，2011年1月正式开始预售， 2012年内逐步开始交付。至本报告期末实际完成销售率约94.1%，实际交付率约为87.2%。 C7“同城·浦江大厦”为商业办公项目，总建筑面积约7.06万平米，目前已进入内外装饰施 工阶段。该项目以精装Mini豪斯酒店式公寓的形式进行推广，已取得预售许可证，公司正在努力 寻找大客户进行项目的整栋销售。 C5地块为“御富豪”五星酒店项目，总建筑面积约6.6万平米，目前已正式开工，正进入桩 基施工阶段。 花桥B3、B18、B19及 B4住宅地块项目，确定总体案名为“同城·光明捷座”。其中B4项 目已开始桩基施工，B19地块已进入定位策划阶段。 ◇ 苏州沧浪区新市路地块 2009年11月5日，通过挂牌竞拍方式竞得苏州沧浪区新市路西大街地块，宗地总面积为22,050 平米，成交总价450,317千元，容积率小于1.0，用途为城镇住宅用地。该项目是苏州中心城区稀 缺的住宅用地，以高端住宅产品为主打，项目名称确定为“庆园”。 至本报告期末，苏州“庆园”项目的大部分土建与配套工程已经结束，主体结构已全部通过 质监验收，销售前期准备也已完成， 2013年内将以准现房销售。 ◇ 句容市宝华镇鸿堰社区地块 2009年9月9日，通过挂牌竞拍方式竞得句容市宝华镇鸿堰社区A 、B两块地块，宗地总面 积分别为333,088平方米，成交总价为人民币686,500千元，两地块容积率均不大于3.0，用地性 质为商业、住宅。 句容地块确定案名为“同城世家”，延续了公司地产项目的系列品牌，B地块一期项目共48 幢，建筑面积约5.98万平米，现已全部主体结构封顶，开始预售准备工作。 （2）广告及其他业务 本公司其他业务主要包括子公司宁沪投资等公司的广告经营及宁沪置业公司的物业服务等。 2012年度本集团实现广告及其他业务收入人民币42,047千元，同比减少7.19％。 宁沪投资公司主要从事沪宁高速公路沿线的广告媒体发布以及其他实业的投资，本年度，宁 沪投资公司广告媒体发布状况良好，大型高立柱广告牌商业广告发布率达到97%、收费站顶棚大型 媒体及中央绿岛灯箱、防撞柱灯箱、服务区小型灯箱等小型媒体商业广告发布率达到100%。但由 于2011年江苏省政府对高速公路沿线广告设施清理整治以后，广告牌数量减少，2012年宁沪投资 取得广告经营业务收入约人民币37,625千元，同比下降约8.61%。 （二）财务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动 科目 本期数 上年同期数 变动比例% 营业收入 7,795,943 7,401,310 5.33 营业成本 4,054,627 3,635,779 11.52 销售费用 8,525 8,570 -0.52 管理费用 177,535 183,773 -3.39 财务费用 333,410 316,953 5.19 经营活动产生的现金流量净额 3,189,410 3,835,414 -16.84 投资活动产生的现金流量净额 -1,310,394 -630,446 107.85 筹资活动产生的现金流量净额 -1,998,661 -2,873,923 -30.46 2、业务分类情况 本集团于2012年度营业收入累计约人民币7,795,943千元，比2011年同期增长5.33%；营业 成本累计约人民币4,054,627千元，比2011年同期增长11.52%，收入增长幅度低于成本上升幅度， 导致集团综合毛利率水平同比减少了2.89个百分点。收入及成本构成情况如下表所示： 项目 营业收入 营业成本 毛利率（%） 2012年 人民币千元 同比增减 （%） 2012年 人民币千元 同比增减 （%） 2012年 同比增减 收费公路 5,092,022 -1.51 1,508,833 0.93 70.37 下降0.72个百分点 沪宁高速公路 4,291,576 -0.65 1,023,713 5.15 76.15 下降1.32个百分点 312国道沪宁段 83,829 -28.71 222,006 -16.04 -164.83 下降39.97个百分点 宁连公路南京段 33,537 -13.85 16,568 -6.89 50.60 下降3.69个百分点 广靖锡澄高速公路 683,080 -1.60 246,546 3.11 63.91 下降1.65个百分点 配套服务 2,357,432 8.54 2,307,046 8.85 2.14 下降0.28个百分点 其他业务 346,489 486.48 238,748 1011.09 31.10 下降32.53个百分点 房地产销售 304,442 2110.37 223,571 3088.57 26.56 下降22.53个百分点 广告及其他 42,047 -7.19 15,177 4.84 63.90 下降4.15个百分点 合计 7,795,943 5.33 4,054,627 11.52 47.99 下降2.89个百分点 3、收入构成 营业收入项目 2012年 人民币千元 所占比例 % 2011年 人民币千元 所占比例 % 同比增减 % 收费业务收入 5,092,022 65.32 5,170,306 69.86 -1.51 配套业务收入 2,357,432 30.24 2,171,925 29.34 8.54 其他业务收入 346,489 4.44 59,079 0.80 486.48 合计 7,795,943 100 7,401,310 100 5.33 由于本集团收费业务、服务区经营业务、地产销售业务的主要客户均为社会个体消费者，没 有与日常经营相关的大宗采购，因此本集团并无主要客户及供应商资料需作进一步披露。 4、成本构成 报告期内，累计业务成本支出约人民币4,054,627千元，同比增长约11.52%。各业务类别成本 构成情况如下： 营业成本项目 2012年 人民币千元 所占比例 % 2011年 人民币千元 所占比例 % 同比增减 % 收费业务成本 1,508,833 37.21 1,494,890 41.12 0.93 折旧及摊销 877,671 21.65 893,581 24.58 -1.78 征收成本 129,430 3.19 130,509 3.59 -0.83 养护成本 136,530 3.37 140,823 3.87 -3.05 系统维护成本 30,276 0.75 30,309 0.83 -0.11 人工成本 334,926 8.25 299,668 8.25 11.77 配套业务成本 2,307,046 56.90 2,119,401 58.29 8.85 原材料 2,153,083 53.10 1,980,688 54.48 8.70 折旧及摊销 20,463 0.50 19,609 0.54 4.36 人工成本 94,960 2.34 84,517 2.32 12.36 其他成本 38,540 0.95 34,587 0.95 11.43 其他业务成本 238,748 5.89 21,488 0.59 1011.09 地产销售业务成本 223,571 5.51 7,012 0.19 3088.57 广告及其他业务成本 15,177 0.38 14,476 0.40 4.84 合计 4,054,627 100 3,635,779 100 11.52 * 收费公路业务成本结构基本保持稳定。在成本构成中，虽然集团内部分高速公路车流量同比有 不同程度的增长，但受312国道拆站及312 国道和宁连公路南京段车流量下降等因素影响，以 公路经营权摊销为主的折旧及摊销成本同比有所下降。2011年因迎接全国公路养护大检查，路 桥养护成本及系统维护成本处于较高水平，本报告期此两项成本同比下降约3.05%及0.11%； 人工成本主要是工资及社保等工资外费用增加，同比增长11.77%。 * 服务区主要是加油量增长带来的油品原材料采购成本增加，以及人工成本的增长，导致配套业 务成本同比增长8.85%。 * 因本年度宁沪置业已销售房产交付，确认地产业务成本223,571千元，导致其他业务成本大幅 增长。 5、费用 （1）管理费用 2012年度，本集团累计发生管理费用约人民币177,535千元，同比减少3.39%，公司通过强化 预算管理，严格费用控制，节能降耗工作进一步得到巩固。2012年公司管理费用预算控制情况良 好。 （2）财务费用 至2012年12月31日，本集团有息债务总额约人民币5,701,399千元，比2011年同期增加了 169,860千元。由于有息债务的增加，以及本年度银行平均贷款利率的同比上升，集团累计发生财 务费用约人民币333,410千元，同比增长5.19%。本年度公司积极采取措施提高资金使用效率、同 时通过发行短期融资券、非公开定向债务融资工具等手段致力降低财务成本，报告期内本集团财 务成本总体上得到有效控制。 （3）销售费用 2012年度，本集团累计发生销售费用约人民币8,525千元，与去年基本持平。 （4）所得税 本集团所有公司的法定所得税率均为25%。2012年度，本集团累计所得税费用为人民币 764,454千元，同比减少2.43％。 6、现金流量表项目 现金流项目 2012年 人民币千元 2011年 人民币千元 同比增减 % 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 3,189,410 3,835,414 -16.84 由于通行费、地产业务现金流入同比减少及公 司经营成本、税费等现金流出的增加，共同导 致经营活动产生的现金流量净额同比减少 投资活动产生的 现金流量净额 -1,310,394 -630,446 107.85 公司为提高资金使用效率，利用闲置资金购买 稳健型的银行理财产品，并参股沿江高速及投 资苏嘉甬公司，导致报告期内投资活动产生的 现金净流出同比增加 筹资活动产生的 现金流量净额 -1,998,661 -2,873,923 -30.46 集团本年度取得借款和债券的现金流入同比 增加，偿还债务支付的现金相对减少，导致筹 资活动产生的现金净流出同比减少 7、财务策略及融资安排 报告期内，公司积极拓宽融资渠道，调整债务结构，本年度直接融资总额为人民币35亿元， 满足了营运管理和项目投资的资金需求并有效降低了融资成本。2012年度，有息债务综合借贷成 本约为5.42％，虽比去年增加0.27个百分点，但仍低于同期银行贷款利率约0.98个百分点。 于2012年度，本公司主要的融资活动包括： 融资品种 融资日期 产品期限 融资金额 人民币 亿元 发行利 率％ 当期银行 基准利率 ％ 融资成本 下降幅度 ％ 短期融资券 2012-8-2 一年 10 3.75 6.0 37.5 短期融资券 2012-9-21 一年 10 4.37 6.0 27.17 非公开定向债务融资工具 2012-6-19 三年 5 5.3 6.4 17.19 非公开定向债务融资工具 2012-9-19 六个月 5 4.8 5.6 14.29 非公开定向债务融资工具 2012-11-9 六个月 5 4.6 5.6 17.86 8、资产负债情况 资产负债项目 2012年 人民币千元 所占比例 % 2011年 人民币千元 所占比例 % 同比增减 % 货币资金 686,485 2.66 806,130 3.18 -14.84 应收款项 83,407 0.32 47,368 0.19 76.08 存货 1,945,199 7.53 1,919,255 7.56 1.35 投资性房地产 22,727 0.09 17,807 0.07 27.63 长期股权投资 3,777,367 14.61 2,190,631 8.63 72.43 固定资产 1,128,318 4.36 1,154,827 4.55 -2.30 在建工程 30,794 0.12 26,032 0.10 18.29 短期借款 2,550,000 9.86 2,865,000 11.29 -10.99 长期借款 453,360 1.75 2,464,978 9.71 -81.61 归属于母公司股东权益 18,688,862 72.30 18,144,690 71.5 3.00 少数股东权益 466,614 1.81 463,120 1.83 0.75 总资产 25,849,258 100 25,375,439 100 1.87 总资产负债率 25.90% - 26.67% - 减少0.77个百分点 净资产负债率 34.94% - 36.37% - 减少1.43个百分点 * 有关总资产负债率计算基准为：负债/总资产； 净资产负债率计算基准为：负债/股东权益。 * 应收款项同比增长76.08%，主要因为报告期内南北路网融合，参与拆分通行费的公司数量增加， 应收通行费拆分款相应增加。 * 投资性房地产同比增长27.63%，主要由于子公司宁沪投资将自行开发的房地产项目昆山汇杰雅 苑的部分商铺进行长期出租，由于持有该物业的目的转为赚取租金收入，因此相关房产转入投 资性房地产科目。 * 长期股权投资同比增长72.43%，主要是广靖锡澄出资人民币1,466,200千元参股沿江高速，以 及根据投资进程出资人民币75,000千元参股苏嘉甬公司。 * 长期借款下降81.61%，主要是报告期内本公司提前归还部分长期借款，以及部分长期借款将于 一年内到期，由长期借款转入一年内到期的非流动负债所致。 9、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化的说明 报告期内，子公司宁沪投资继续持有在2011年购入的基金—富安达优势成长基金，年初净值 19,077千元，年末净值为18,065千元，公允价值减少1,012千元；同时宁沪投资在上海黄金交易 所参与贵金属交易，本报告期购入贵金属全部出售，期末无余额，交易取得收益656千元。 10、资本开支情况 2012年度，本集团已实施计划中的资本开支约为人民币1,706,358千元，比2011年度增加约 人民币1,397,832千元，增长幅度为453.07％，主要是报告期内（1）子公司广靖锡澄公司出资 1,466,200千元参股沿江公司；（2）公司出资75,000千元参股苏嘉甬公司；（3）集团其他工程款 项的支付。其中（1）及（2）的两个股权投资项目导致报告期资本开支同比大幅增长。 于2012年度，本集团实施的资本开支项目及金额： 资本开支项目 人民币千元 对沿江高速的股权投资 1,466,200 对苏嘉甬的股权投资 75,000 沪宁高速公路扩建工程剩余款项支付 12,791 沪宁高速公路三大系统及交通标志改造 24,755 沪宁高速公路互通及收费站改造 23,330 沪宁高速公路加油站改造 13,197 广靖锡澄高速公路收费站改造 33,229 广靖锡澄高速公路服务区改造 5,238 广靖锡澄高速公路高架桥工程 13,062 广告牌建设 2,388 其他在建工程及设备 37,168 合计 1,706,358 11、资产抵押 本年度，本公司之子公司广靖锡澄公司以广靖锡澄高速公路经营权作为质押取得长期银行借 款，截至2012年12月31日，该等质押资产的账面净值约为人民币15.99亿元。 12、或有事项 本公司之子公司宁沪置业按房地产经营惯例为昆山花桥同城虹桥公馆商品房承购人按揭贷款 提供连带责任的保证担保，担保责任自保证合同生效之日起，至商品房承购人所购住房的房地产 抵押登记手续完成并将房屋他项权证交银行执收之日止。截止2012年12月31日，尚未结清的担 保金额约为人民币11,242,012元 (2011年12月31日：人民币34,620,000元)。 13、委托存款 截至2012年12月31日，本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款，亦未出现定期存 款到期而不能收回的情况。 14、委托贷款 2012年5月10日及2012年7月4日本公司以委托贷款方式自关联公司远东海运分别借款人 民币100,000千元，期限均为一年，年息分别为6.56%及6.31%。本报告期提前归还50,000千元， 期末余额为150,000千元。 15、储备 单位：人民币千元 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司股东权 益合计 2011年1月1日 5,037,748 7,576,723 2,022,082 2,927,170 17,563,723 本年利润 2,429,751 2,429,751 其他综合收益 -35,195 -35,195 利润分配 269,652 -269,652 0 股利分配 -1,813,589 -1,813,589 2011年12月31日 5,037,748 7,541,528 2,291,734 3,273,680 18,144,690 2012年1月1日 5,037,748 7,541,528 2,291,734 3,273,680 18,144,690 本年利润 2,333,345 2,333,345 其他综合收益 24,416 24,416 利润分配 258,393 -258,393 0 股利分配 -1,813,589 -1,813,589 2012年12月31日 5,037,748 7,565,944 2,550,127 3,535,043 18,688,862 注: 上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。 上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。 （三）资产处置情况 根据江苏省人民政府于2012年7月6日下发的《省政府办公厅关于撤除迁移部分公路收费站 点等有关问题的通知》（苏政办发【2012】126号），本公司自2012年7月15日上午8时开始对 312国道沪宁段南京收费站、洛社收费站（含堰桥点）、西林收费点停止收费。 本公司于312国道沪宁段投资总额约人民币40.46亿元，公司按企业会计准则有关规定作为 无形资产——公路经营权进行核算。截至2012年7月底，该经营权已累计摊销约人民币16.75亿 元，净值约为人民币23.71亿元。两站两点撤除后，本公司聘请江苏苏亚金诚会计师事务所有限 公司对撤除站点的收费公路经营权摊销后的余额进行了专项审计，审计结果为：截至2012 年 7 月 31 日，撤除的两站两点涉及的公路经营权摊销余额11.24亿元。公司已于2012年8月停止对撤 除站点涉及的公路经营权资产净值进行摊销。 收费站点撤除后，本公司就所造成的经济损失向江苏省政府提出了补偿申请，并于2012年12 月31日得到相关答复。江苏省政府 “同意对撤除312国道沪宁段收费站点所造成的损失，按照 有资质的第三方审计确认的撤除站点对应的收费经营权资产净值予以补偿。”公司根据企业会计准 则的相关要求，于2012年度对312国道沪宁段撤除站点所涉及的无形资产进行了处置，并确认应 收江苏省政府补偿金人民币11.24亿元。 （四）投资状况分析 1、主要附属公司经营情况 公司名称 主要业务 投资成本 人民币 公司 权益 总资产 人民币 净资产 人民币 净利润 人民币 占本公 司净利 净利润 同比增 千元 % 千元 千元 千元 润的比 重％ 减 ％ 江苏广靖 锡澄高速 公路有限 责任公司 江苏广靖、 锡澄高速公 路兴建、管 理、养护及 收费 2,125,000 85 3,912,199 3,037,550 314,190 13.19 -3.70 江苏宁沪 投资发展 有限责任 公司 各类基础设 施、实业与 产业的投资 95,000 95 293,794 274,905 15,261 0.64 -23.95 江苏宁沪 置业有限 责任公司 房地产开发 与经营、咨 询 500,000 100 1,999,739 522,974 32,633 1.37 - * 广靖锡澄公司于报告期内实现营业收入约人民币712,906 千元，同比减少约1.26%；累计发生 营业成本约人民币279,379千元，同比增长约3.05%；实现营业利润约人民币411,325千元，同 比下降约5.90%。由于广靖锡澄公司于报告期内投资沿江公司新增银行借款，财务费用同比增 幅较大，而沿江公司贡献的投资收益以及金融租赁分配红利，本期实现投资收益同比增长 78.73%。上述因素综合导致广靖锡澄公司本年度实现的净利润同比下降约3.70%。 * 宁沪投资公司及宁沪置业公司的经营及业绩变动情况见本报告“业务回顾及经营分析”部分的 说明。 2、主要联营公司经营情况 2012年度本集团投资收益约161,448千元，同比减少19.86%。下降的主要原因是参股的联营 公司利润下降。本年度公司参股的各联营公司贡献投资收益约人民币133,213千元，占本集团净利 润的5.59％，比2011年度下降29.93％。主要参股公司经营业绩如下： 公司名称 主要业务 投资成本 人民币 千元 本公司 应占股 本权 益％ 净利润 人民币 千元 贡献的投资 收益 人民币千元 占本公司 净利润的 比重 ％ 同比增减 % 苏州苏嘉杭高 速公路有限责 任公司 苏嘉杭高速公路 江苏段的管理和 经营业务 526,091 33.33 202,937 67,589 2.84 -24.48 江苏快鹿汽车 运输股份有限 公司 公路运输，汽车修 理，汽车及零配件 销售 49,900 33.2 -2,989 -3,571 - - 江苏扬子大桥 股份有限公司 主要负责江阴长 江公路大桥的管 理和经营 631,159 26.66 180,097 48,014 2.02 -50.23 江苏沿江高速 公路有限公司 主要负责沿江高 速公路的管理和 1,466,200 32.26 48,220 21,176 0.89 - （未完）  |