[年报]国泰价值：2012年年度报告
国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 2012年年度报告 2012年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一三年三月二十七日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年3月22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审 计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2012年1月1日起至2012年12月31日止。 1.2目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1 1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1 §2 基金简介 ............................................................................................................................ 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................ 9 4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 14 §5 托管人报告 ...................................................................................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 14 §6 审计报告 .......................................................................................................................... 15 6.1 管理层对财务报表的责任............................................................................................... 15 6.2 注册会计师的责任 .......................................................................................................... 15 6.3 审计意见 .......................................................................................................................... 15 §7 年度财务报表 .................................................................................................................. 16 7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 16 7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 18 7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19 §8 投资组合报告 .................................................................................................................. 38 8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 38 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 39 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 39 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 41 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 42 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 43 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 43 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 43 8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 43 §9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 44 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 44 9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................... 44 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................... 44 §10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 45 §11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 45 11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 45 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 45 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 45 11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 46 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 46 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 46 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 46 11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 47 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 47 §13 备查文件目录 .................................................................................................................. 48 13.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 48 13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 48 13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 48 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)（场内简称：国泰价值） 基金简称 国泰价值经典股票(LOF) 基金主代码 160215 交易代码 160215 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010年8月13日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 383,168,499.34份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010年9月13日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价 值被低估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期 稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略： 为了提供更为清晰明确的风险收益特征，大类资产配置不作为本基 金的核心策略。除以下情况外，本基金的股票投资比例为90%-95%。 考虑市场实际情况，本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估 时进行大类资产配置调整。利用联邦（FED）模型分析市场PE与国 债收益率之间的关系，判断我国股票市场和债券市场的估值水平是 否高估或低估。在该资产配置模型中使用七年国债到期收益率与沪 深300平均名义收益率（平均市盈率倒数）来判断债券市场与股票 市场的相对投资价值，即当七年期国债到期收益率大于沪深300平 均名义收益率时，将股票投资比例下限降低为60%，股票投资比例 调整为60%-95%。 2、股票投资策略： （1）盈利能力股票筛选 本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象， 采取自下而上精选个股策略，利用ROIC、ROE、股息率等财务指标 筛选出盈利能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。 （2）价值评估分析 本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的 股票池。价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型， 合理使用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法 包括市盈率法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模 型等，基金管理人根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，努 力为从估值层面持有人发掘价值。 （3）实地调研 对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调 研上市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资 项目进展以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投 资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部 门进一步调研，对上述结论进行核实。 （4）投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。 在投资组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度， 以保证整体组合具有良好的流动性。 3、债券投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短 期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线 配置等方法，实施积极的债券投资管理。 4、权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证 投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基 础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前 提下稳健的超额收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比 率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保 值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流 动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行 趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征， 通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体 风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将 按法律法规的规定执行。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数 收益率×20%。 风险收益特征 本基金是股票型基金，预期风险高于货币市场基金、债券型基金和 混合型基金。本基金主要投资于具有良好盈利能力且价值被低估的 上市公司，属于中高预期风险的证券投资基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 林海中 田青 联系电话 021-38561600转 010-67595096 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）38569000，400-888-8688 010-67595096 传真 021-38561800 010-66275853 注册地址 上海市世纪大道100号上海环球金融 中心39楼 北京市西城区金融大街25 号 办公地址 上海市世纪大道100号上海环球金融 中心39楼 北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 陈勇胜 王洪章 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年8月13日（基 金合同生效日）至 2010年12月31日 本期已实现收益 -48,367,499.34 -17,590,760.72 2,413,699.18 本期利润 7,749,725.02 -99,565,928.28 -751,563.10 加权平均基金份额本期利 0.0178 -0.2134 -0.0010 润 本期加权平均净值利润率 2.34% -23.49% -0.10% 本期基金份额净值增长率 3.42% -21.89% -2.70% 3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末 期末可供分配利润 -82,066,333.67 -108,136,037.62 -12,700,297.99 期末可供分配基金份额利 润 -0.2142 -0.2395 -0.0272 期末基金资产净值 301,102,165.67 343,305,755.33 453,953,303.24 期末基金份额净值 0.786 0.760 0.973 3.1.3 累计期末指标 2012年末 2011年末 2010年末 基金份额累计净值增长率 -21.40% -24.00% -2.70% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 9.93% 1.17% 8.15% 1.02% 1.78% 0.15% 过去六个月 1.03% 1.16% 2.23% 0.99% -1.20% 0.17% 过去一年 3.42% 1.18% 7.08% 1.02% -3.66% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -21.40% 1.13% -6.29% 1.07% -15.11% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年8月13日至2012年12月31日） 注：本基金的合同生效日为2010年8月13日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例 符合合同约定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 自合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 注：本基金合同于2010年8月13日生效，截止至2010年12月31日未满一年，按实际存续期计算， 不按整个自然年度进行折算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 本基金成立至今尚未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批 规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深 圳设有分公司。 截至2012年12月31日，本基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金、国 泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及28只开放式证券投资基金：国泰金 鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券 投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基 金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精 选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国 泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券 投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛 证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金 （LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投 资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成 长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置 证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰6个月短期理财债券型证券投资基金、国泰 现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民 安增利债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保 基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人 获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理 业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII） 资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财 和QDII等管理业务资格。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日 期 黄焱 本基金 的基金 经理、 国泰金 鹏蓝筹 混合的 基金经 理、总 经理助 理兼公 司投资 总监兼 基金管 理部总 监 2010-08-13 - 17 硕士研究生。曾任职于中期国际 期货公司、和利投资发展公司、 平安保险公司投资管理中心。 2003年1月加盟国泰基金管理有 限公司，曾任国泰金泰封闭基金 经理、金鹿保本增值基金和金象 保本增值基金的共同基金经理， 2006年7月至2008年5月担任 金龙行业混合的基金经理，2007 年4月至2010年10月任国泰金 鑫封闭的基金经理。2008年5月 起任国泰金鹏蓝筹价值混合型证 券投资基金的基金经理；2010年 8月起兼任国泰价值经典股票型 证券投资基金（LOF）的基金经理。 2009年5月至2011年1月任基 金管理部副总监，2011年1月起 任基金管理部总监，2011年1月 至2012年2月任公司投资副总 监，2012年2月起任公司投资总 监，2012年10月起任公司总经 理助理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同 生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制 度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽 责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最 大利益。 本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同 的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金 管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的 合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位 职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁 利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经 理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信 息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公 平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、 不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司监察部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检 查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规 定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平 对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对 这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率 均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口 内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多 观测样本的基金配对（样本数≥20），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金 组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导 致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期 内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2012年下半年，中国资本市场在上市公司中报和三季报业绩普遍不佳压力下持续下跌，上证指数 在11月份触及1949点全年最低点，12月份中央经济工作会议提出“稳中求进”为主基调，提高经济 增长质量和效益，确定新型城镇化，着力提高城镇化质量。受此刺激，地产、水泥率先反弹，随后银 行股在估值修复推动下单月大涨21.8%，最终上证指数全年上涨3.17%，结束A股连续2年下跌走势。 海外市场，美联储分别在9月14日和12月12日分别推出第三轮和第四轮量化宽松货币政策，促使全 球流动性继续充裕。在宏观经济回升预期下，市场风格切换为大盘价值股，中小市值上市公司补跌为 主，弱于市场表现。 操作上，十八大会议后，市场对未来政策担心消除，对2013年经济信心恢复。本组合管理坚持价 值投资理念，长期持有低估值价值股，组合保持加仓策略，重仓持有的银行、保险获得较佳投资回报， 同时增加配置经济复苏受益的早周期行业，以汽车行业和中游机械行业为主，并保持环保行业的配置， 以期在未来全民和政府环保意识提升的过程中受益。整体策略方向仍以政策刺激经济受益的板块为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2012年的净值增长率为3.42%，同期业绩比较基准为7.08%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望全球经济，美国经济预计延续复苏的进程，继美联储宣布第四轮量化宽松货币政策后，2013 年初成功跨过财政悬崖，预计美国经济重陷萧条的可能性不大；欧洲的债务危机逐渐开始有了新的解 决方案，欧洲各国对经济刺激的认同度在提高，虽然经济短期难以走出衰退，但继续恶化的空间已不 大。海外股市震荡走高，整体不会对A股形成拖累。 随着十八大会议成功召开和中央经济工作会议确定城镇化主线后，整体经济状况和政策环境会好 于2012年。对于2013年全年本人依然保持相对乐观的判断，随着时间的推移，新领导班子在2013年 亮相的施政方略将明确未来10年的总体发展方向，2013年的政策推动方向逐步清晰，预计市场将在 2013年保持震荡上升格局。同时，价值股在全年出现业绩增长带来的价值提升相对确定，进而推动全 年估值修复将延续，而低估值价值股的中长期投资价值将获得全球机构投资者的青睐。未来股市投资 收益更多来源于个体公司业绩的超预期增长和时间因素换来的企业盈利累积。依旧看好未来受益于经 济复苏的相关行业，如金融、能源、汽车、机械等，中长期看好环保和医药等。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控 制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营 管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提 出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现， 提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控 制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升 员工的诚信规范和风险责任意识。 今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控 制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作， 维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会 主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关 基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、 金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专 业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建 议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利 润。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行 了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金 资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发 现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2013)第 20068 号 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 全体基金份额持有人： 我们审计了后附的国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“国泰价值经典股票基金 (LOF)”)的财务报表，包括2012年12月31日的资产负债表、2012年度的利润表和所有者权益(基金 净值)变动表以及财务报表附注。 6.1 管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是国泰价值经典股票基金(LOF)的基金管理人国泰基金管理有限公司管 理层的责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 6.2 注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计 准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决 于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估 时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并 非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3 审计意见 我们认为，上述国泰价值经典股票基金(LOF)的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰 价值经典股票基金(LOF)2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 汪棣 屈斯洁 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 2013-03-25 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2012年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 52,914,983.24 34,974,822.40 结算备付金 126,597.65 180,261.37 存出保证金 3,291.78 10,145.51 交易性金融资产 7.4.7.2 252,665,608.98 308,711,164.96 其中：股票投资 237,689,608.98 298,800,369.84 基金投资 - - 债券投资 14,976,000.00 9,910,795.12 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 317,364.91 157,748.80 应收股利 - - 应收申购款 9,090.02 198,820.13 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 306,036,936.58 344,232,963.17 负债和所有者权益 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,027,732.87 - 应付赎回款 295,891.58 212,805.73 应付管理人报酬 367,768.90 451,999.94 应付托管费 61,294.84 75,333.31 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 109,788.76 94,682.81 应交税费 12,000.00 12,000.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 60,293.96 80,386.05 负债合计 4,934,770.91 927,207.84 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 383,168,499.34 451,441,792.95 未分配利润 7.4.7.10 -82,066,333.67 -108,136,037.62 所有者权益合计 301,102,165.67 343,305,755.33 负债和所有者权益总计 306,036,936.58 344,232,963.17 注：报告截止日2012年12月31日，基金份额净值0.786元，基金份额总额383,168,499.34份。 7.2 利润表 会计主体：国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012年1月1日至2012年12 月31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12 月31日 一、收入 14,636,007.43 -90,558,889.08 1.利息收入 684,116.68 808,249.43 其中：存款利息收入 7.4.7.11 300,022.36 232,601.88 债券利息收入 384,094.32 566,501.91 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 9,145.64 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -42,177,454.92 -9,574,653.01 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -45,400,059.04 -13,479,047.68 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -32,470.38 414,025.60 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 3,255,074.50 3,490,369.07 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 7.4.7.16 56,117,224.36 -81,975,167.56 4.汇兑收益（损失以“－”号 填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填 列） 7.4.7.17 12,121.31 182,682.06 减：二、费用 6,886,282.41 9,007,039.20 1．管理人报酬 4,981,950.47 6,365,759.28 2．托管费 830,325.11 1,060,959.85 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 831,567.17 1,239,070.26 5．利息支出 - 74,835.91 其中：卖出回购金融资产支出 - 74,835.91 6．其他费用 7.4.7.19 242,439.66 266,413.90 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 7,749,725.02 -99,565,928.28 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 填列 7,749,725.02 -99,565,928.28 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 451,441,792.95 -108,136,037.62 343,305,755.33 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - 7,749,725.02 7,749,725.02 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“-”号填列） -68,273,293.61 18,319,978.93 -49,953,314.68 其中：1.基金申购款 5,369,503.70 -1,316,431.80 4,053,071.90 2.基金赎回款 -73,642,797.31 19,636,410.73 -54,006,386.58 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 383,168,499.34 -82,066,333.67 301,102,165.67 项目 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 466,653,601.23 -12,700,297.99 453,953,303.24 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - -99,565,928.28 -99,565,928.28 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“-”号填列） -15,211,808.28 4,130,188.65 -11,081,619.63 其中：1.基金申购款 131,416,909.39 -1,783,970.90 129,632,938.49 2.基金赎回款 -146,628,717.67 5,914,159.55 -140,714,558.12 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 451,441,792.95 -108,136,037.62 343,305,755.33 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简 称“中国证监会”)证监许可[2010]第630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的 批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股 票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立 募集不包括认购资金利息共募集人民币1,276,571,824.00元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司 普华永道中天验字(2010)第210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证 券投资基金(LOF)基金合同》于2010年8月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,276,858,197.34份基金份额，其中认购资金利息折合286,373.34份基金份额。本基金的基金管理人为 国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第282号文审核同意，本基金162,490,716.00 份基金份额于2010年9月13日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持 有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基 金投资的其他金融工具。股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%，债券、权证、资产支持证券以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例范围为0%-35%。其中权证投 资比例不高于基金资产净值的3%。本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不 低于基金资产净值的5%。本基金将不低于80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股 票。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X80%＋中证全债指数收益率X20%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2013年3月25日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具 体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企 业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报 告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典股票型证 券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2012年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年12月31 日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能 力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产 列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负 债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有 的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支 付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其 他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收 款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金 融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放 弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止 确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行 估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交 易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的 市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易 中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法1)具有抵销已确认金 额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和 赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购 或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购 或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平 准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投 资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发 行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变 动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变 动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直 线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现 金红利或将现金红利按除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只 能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实 现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定 报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够 在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以 决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等 有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个 经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投 资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》， 根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的市盈率 法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37号《关于进一步加强 基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘 价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内 已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 (3)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基 金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基 金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结 算有限责任公司独立提供。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财 税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个 人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法 规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人 所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计 入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 活期存款 52,914,983.24 34,974,822.40 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 52,914,983.24 34,974,822.40 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 266,742,409.46 237,689,608.98 -29,052,800.48 债券 交易所市场 9,945,840.00 9,977,000.00 31,160.00 银行间市场 5,000,565.00 4,999,000.00 -1,565.00 合计 14,946,405.00 14,976,000.00 29,595.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 281,688,814.46 252,665,608.98 -29,023,205.48 项目 上年度末 2011年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 383,944,504.80 298,800,369.84 -85,144,134.96 债券 交易所市场 152,000.00 153,795.12 1,795.12 银行间市场 9,755,090.00 9,757,000.00 1,910.00 合计 9,907,090.00 9,910,795.12 3,705.12 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 393,851,594.80 308,711,164.96 -85,140,429.84 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上期末均未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上期末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上期末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 应收活期存款利息 12,133.78 7,733.92 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 62.70 89.32 应收债券利息 305,168.21 149,925.49 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 0.22 0.07 其他 - - 合计 317,364.91 157,748.80 7.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上期末均无其他资产余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 交易所市场应付交易费用 109,788.76 94,507.81 银行间市场应付交易费用 - 175.00 合计 109,788.76 94,682.81 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 293.96 386.05 预提费用 60,000.00 80,000.00 合计 60,293.96 80,386.05 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 451,441,792.95 451,441,792.95 本期申购 5,369,503.70 5,369,503.70 本期赎回（以“-”号填列） -73,642,797.31 -73,642,797.31 本期末 383,168,499.34 383,168,499.34 注：截至2012年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为22,247,828.00份(2011年12月 31日：24,434,416.00份)，托管在场外未上市交易的基金份额为360,920,671.34份(2011年12月31日： 427,007,376.95份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申 购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记 可实现基金份额在两个系统之间的转换。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -16,423,540.69 -91,712,496.93 -108,136,037.62 本期利润 -48,367,499.34 56,117,224.36 7,749,725.02 本期基金份额交易产生 的变动数 8,314,011.00 10,005,967.93 18,319,978.93 其中：基金申购款 -436,229.27 -880,202.53 -1,316,431.80 基金赎回款 8,750,240.27 10,886,170.46 19,636,410.73 本期已分配利润 - - - 本期末 -56,477,029.03 -25,589,304.64 -82,066,333.67 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月31 日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31 日 活期存款利息收入 296,988.28 221,807.24 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 3,028.88 8,784.88 其他 5.20 2,009.76 合计 300,022.36 232,601.88 7.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31日 卖出股票成交总额 299,170,404.06 394,533,463.87 减：卖出股票成本总额 344,570,463.10 408,012,511.55 买卖股票差价收入 -45,400,059.04 -13,479,047.68 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月 31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 10,154,871.48 70,271,675.60 减：卖出债券（债转股及债券到期兑 付）成本总额 9,907,090.00 68,511,571.05 减：应收利息总额 280,251.86 1,346,078.95 债券投资收益 -32,470.38 414,025.60 7.4.7.14衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年12月31 日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31 日 股票投资产生的股利收益 3,255,074.50 3,490,369.07 基金投资产生的股利收益 - - 合计 3,255,074.50 3,490,369.07 7.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2012年1月1日至2012年12月31 日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年12月31 日 1.交易性金融资产 56,117,224.36 -81,975,167.56 ——股票投资 56,091,334.48 -81,681,542.93 ——债券投资 （未完）  |