[年报]国投成长：2012年年度报告
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 1 页 共 54 页 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 2012年12月31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2013年03月27日 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 2 页 共 54 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经 全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年3月22日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 3 页 共 54 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录.................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示......................................................................................................................................... 2 1.2 目录............................................................................................................................................... 3 §2 基金简介................................................................................................................................................ 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................... 9 §4 管理人报告.......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 15 §5 托管人报告.......................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................ 16 §6 审计报告.............................................................................................................................................. 16 6.1 审计报告基本信息........................................................................................................................ 16 6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................... 16 §7 年度财务报表...................................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表................................................................................................................................... 18 7.2 利润表........................................................................................................................................... 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 21 7.4 报表附注....................................................................................................................................... 22 §8 投资组合报告...................................................................................................................................... 43 8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 43 8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................ 43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 44 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................ 46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 48 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细................................ 49 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................... 49 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细................................ 49 8.9 投资组合报告附注........................................................................................................................ 49 §9 基金份额持有人信息........................................................................................................................... 50 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 50 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 4 页 共 54 页 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况............................................................ 51 §10 开放式基金份额变动........................................................................................................................... 51 §11 重大事件揭示...................................................................................................................................... 51 11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 51 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 51 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 51 11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 52 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................... 52 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况...................................................... 52 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 53 11.8 其他重大事件.............................................................................................................................. 54 §12 备查文件目录...................................................................................................................................... 54 12.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 54 12.2 存放地点..................................................................................................................................... 54 12.3 查阅方式..................................................................................................................................... 54 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 5 页 共 54 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 基金简称 国投瑞银成长优选股票 基金主代码 121008 交易代码 前端：121008 / 后端：128008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年01月10日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,998,053,074.12 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过投资高速成长及业务有良好前景的企业， 力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴 UBSGlobal AM（瑞士银行环球资产管理公司）投资管 理经验，在辅助性的主动类别资产配置基础上，自下 而上地精选优质成长上市公司的股票构建组合， 力求 实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风 险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。 1、类别资产配置本基金以“自下而上”的股票精选为 主，并通过适度调整类别资产的配置比例，减少基金 的系统性风险 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险比较 判别，对股票、债券和货币市场工具等类别资产的配 置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益 的适度平衡。此外，本基金还将利用基金管理人在长 期投资管理过程中所积累的经验，根据市场突发事件、 市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资 产 配置调整。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 6 页 共 54 页 2、股票投资管理本基金的股票投资决策 以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质成 长企业，并使用GEVS模型等方法评估股票的内在价 值。 3、债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM（瑞士银行环球资产管 理 公司）固定收益组合的管理方法，采取“自上而下” 的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风 险。 4、权证投资策略 根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值 差 价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感 性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或 沽出权证。 业绩比较基准 80%×中信标普300指数＋20%×中信标普全债指数 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品 种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券 型基金和混合型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 包爱丽 赵会军 联系电话 400-880-6868 010-66105799 信息披 露负责 人 电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-880-6868 95588 传真 0755-82904048 010-66105798 注册地址 上海市虹口区东大名路638号 7层 北京市西城区复兴门内大街 55号 办公地址 深圳市福田区金田路4028号 荣超经贸中心46层 北京市西城区复兴门内大街 55号 邮政编码 518035 100140 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 7 页 共 54 页 法定代表人 钱蒙 姜建清 注：2013年2月23日基金管理人公告，自2013年2月21日起包爱丽女士转任公司副总经理，不再担任 督察长；由刘凯先生担任公司督察长。 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 http://www.ubssdic.com 基金年度报告备置地 点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中 心11楼 注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 深圳市福田区金田路4028号荣超 经贸中心46层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年 本期已实现收益 -218,768,634.33 -243,481,705.71 589,280,407.10 本期利润 65,085,024.43 -622,565,351.72 128,581,192.26 加权平均基金份额本期利润 0.0261 -0.1928 0.0330 本期加权平均净值利润率 4.28% -26.08% 3.69% 本期基金份额净值增长率 3.96% -23.38% 3.43% 3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末 期末可供分配利润 -257,609,032.56 -153,190,894.80 592,761,145.98 期末可供分配基金份额利润 -0.1289 -0.0471 0.1800 期末基金资产净值 1,273,333,135.33 1,991,676,241.75 3,148,610,704.64 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 8 页 共 54 页 期末基金份额净值 0.6373 0.6130 0.9560 3.1.3 累计期末指标 2012年末 2011年末 2010年末 基金份额累计净值增长率 -19.07% -22.16% 1.59% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.73% 0.94% 8.03% 1.00% -1.30% -0.06% 过去六个月 2.87% 0.95% 2.35% 0.97% 0.52% -0.02% 过去一年 3.96% 1.01% 6.94% 1.00% -2.98% 0.01% 过去三年 -17.61% 1.11% -21.70% 1.10% 4.09% 0.01% 自基金合同生效日起 至今 -19.07% 1.44% -41.63% 1.57% 22.56% -0.13% 注：1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的股票投资比例，即股票资 产在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围60-95%的中间值，即约80%为基准，根据股票、 债券等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市 场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300指数和中信标普全债指数加权作为 本基金的投资业绩评价基准，具体为80%×中信标普300指数＋20%×中信标普全债指数。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 9 页 共 54 页 国国国国国国国国国国基基基基 2008-01-10 2008-09-24 2009-06-12 2010-03-01 2010-11-17 2011-08-02 2012-04-20 2012-12-31 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% -50% -55% -60% 注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例81.53%，权证投资占基金净 值比例0%，债券投资占基金净值比例5.21%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例 13.85%，符合基金合同的相关规定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国国国国国国国国国国基基基基 2008年2009年2010年2011年2012年 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 注：本基金于2008年1月10日由原封闭式融鑫证券投资基金转型而来。2008年按照实际存续期计算， 不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放 总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配 合计 备注 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 10 页 共 54 页 2011年 1.500 369,631,829.74 121,755,374.67 491,387,204.41 2010年 1.200 324,968,845.30 93,731,686.71 418,700,532.01 合计 2.700 694,600,675.04 215,487,061.38 910,087,736.42 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证 券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中 国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有 完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、包容 性、社会责任"作为公司的企业文化。截止2012年12月底，公司有员工144人,其中88人具 有硕士或博士学位；公司管理19只基金，其中包括2只创新型分级基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 綦缚鹏 本基金 基金经 理 2010年06月 29日 － 10 中国籍，硕士，具有基金 从业资格。曾任华林证券 研究员、中国建银投资证 券高级研究员、泰信基金 高级研究员和基金经理助 理。2009年4月加入国投瑞 银。现兼任国投瑞银核心 企业基金基金经理。 刘钦 本基金 基金经 理助理、 高级研 究员 2011年11月 18日 － 9 中国籍，硕士，具有基金 从业资格。曾任职于国信 证券、国信弘盛投资有限 公司。2011年5月加入国投 瑞银。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 11 页 共 54 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银成 长优选股票型证券投资基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的 原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规 范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定 了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规 定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。 管理人公平交易管理坚持以下原则： 1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先； 2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人； 3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合； 4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 管理人有关公平交易控制制度的要点如下： 1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学 性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。 2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司 内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保 证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会。 4、建立科学的投资决策体系，加强交易分配的内部控制，通过严格的制度、流程、 技术手段等保证公平交易原则的实现，同时通过监察稽核，事后分析及信息披露来加强 对公平交易的监督。 管理人有关公平交易控制方法的要点如下： 1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执 行相关的信息管理系统，充分发挥系统的自动控制功能，根据公平交易管理的要求，在 系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制，对触及阀值的行为视情况分别 采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如：符合交易 条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易，内 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 12 页 共 54 页 部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理，控制阀值的 修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。 2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的 业务活动，通过建立明确的业务规则和流程，在关键控制点采取双人复核或集体决策等 控制机制，通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求，实现对关键业务风险的管 理。如：以公司名义进行的一级市场申购结果分配，需要经过严格的公平性审核，由交 易部负责人、运营部负责人、监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果 无异议并签署后才为有效。 3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分 别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控，并按既定的 报告要求及时揭示违反规定的情况，监督督促公平交易制度的执行。如：交易部对相同 投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督，监察稽核部对日中不同组合交易相同证 券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。 4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对 公司执行公平交易的情况进行专项稽核，监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理 的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析， 对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资 组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析，发现控制薄弱环 节或交易价差异常，将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问 题完善公平交易制度和流程。 5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整 体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明，接受社会监督。公司定期接受外 部审计的检查，公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评 价业务时，将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司 每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情 况，并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。 公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题，也将在向证监会报送的监 察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式， 也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常 交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为，将依法采取相关监管措施。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过 对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 13 页 共 54 页 成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间 窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 本年度同向交易价差专项分析的情况如下： 1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的 溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验， 检验在95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优 劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显著优于另一方的异常情况， 3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区 分两两组合进行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情 况。 检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在 违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为7次，全部由于指数基 金被动调仓需要。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年，中国经济总体上呈现先低后高的走势。在这样的背景下，A股市场总体表 现亦是先抑后扬。上半年，受经济持续下滑影响，医药、消费等领域的成长股表现突出。 四季度，在经济企稳回升确立后，市场风格发生了转变，大盘蓝筹股开始跑赢成长股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为 0.6373元，本报告期份额净值增长率为3.96%， 同期业绩比较基准收益率为6.94%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准。本基金在 2012年二季度至四季度一直保持了相对较低的仓位，持仓结构也主要以医药、消费为主， 在四季度末较大幅度地增加了基金仓位，买入了部分周期股以及长期看好的成长股。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2013年，我们认为A股市场的总体环境好于2012年，主要表现为以下几点：首 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 14 页 共 54 页 先实体经济开始企稳反弹，尽管力度较弱但远远好于2012年的快速下滑；其次，在经历 了大幅下跌后，市场估值水平趋于合理，尤其是大盘蓝筹股的估值已经没有泡沫，成长 股也并不昂贵，只有创业板的公司还存在一定的泡沫，但经过大幅下跌后，会有沙里淘 金的机会出现；最后，相对于2012年债券市场和银行理财产品的火爆，2013年来自这些 领域的资金分流压力会有所减弱。综上所述，我们对2013年A股市场持相对乐观的态度， 尽管在经济转型初步见到成果之前，A股市场难以出现较大级别的上涨行情，但在现有 的股市机构和估值水平下，2013年还是会有机会取得较好的投资收益。 在投资标的选择方面，尽管近期周期股表现相对较好，但纵观全年，我们依然倾向 于选择医药、消费为代表的中等市值的成长股。理由在于，经济转型的大方向没变，转 型的历程是曲折的，这注定了在维持经济增长不快速下滑的某一阶段，周期股会有相对 收益，但长期看，医药消费等行业在国民经济中的权重会不断上升，而这一变化必然在 股票市场上得到反映。 基于上述判断，短期内，我们依然会持有一定比例周期股，但医药、消费等符合经 济转型方向的成长股将被我们作为核心配置长期持有。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工 作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，秉 承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以 风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在 公司实行多层次全方位的风险管理，围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制 措施，除开展日常的控制和监督工作外，本年度还重点安排对投资管理业务流程、公平 交易的全面管理以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自 查，并对其它相关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有 效。 本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节 控制，分别示例介绍如下： 事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种 投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出 限制，系统将拒绝执行指令并及时报警；在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股 票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投 研交相关的流程控制措施，明确审核人员以及审核责任，相关业务必须经过预先规定的 审批程序后才能执行；非常规性的业务，由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决 策方式确定业务风险以及控制措施后执行；基金合同、招募说明书（更新）、基金定期 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 15 页 共 54 页 报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经 过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。 事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照法律法规以及公司规定结合投资决 策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查， 发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长；监察稽核部 借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控，并借助办公系统中的 业务审批流程，对基金投资的关键环节实行实时监控；运营部门也按照事先确定的规则 对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。 事后检查督促：交易部每日对当日交易行为进行总结和报告，相关交易结果由基金 经理进行确认；运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示；监察稽核部采取 现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。非现场稽核主 要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行 为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务 部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组 及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进 行 监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等 事 项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以 及 监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策， 设 立基金估值核算员岗负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应 的专业胜任能力和相关工作经历。 本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果， 并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基 金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职 业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的 证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管 行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。本基金管理人参与估 值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与 外部估值定价服务机构 签约。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本期已实现收益为-218,768,634.33元，期末可供分配利润为-257,609,032.56 元。 本基金本期未实施利润分配。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 16 页 共 54 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2012年，本基金托管人在对国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2012年，国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有 限公司在国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益 的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选股票 型证券投资基金2012年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2013)第21041号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金全体基金 份额持有人 引言段 我们审计了后附的国投瑞银成长优选股票型证券 投资基金(以下简称" 国投瑞银成长优选基金")的 财务报表，包括2012年12月31日的资产负债表、 2012年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动 表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是国投瑞银成长优选基 金 的基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 管 理层的责任。这种责任包括： 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 17 页 共 54 页 (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会(以下简称"中国证监会")发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现 公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报 表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准 则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计 划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注 册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评 价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述 国投瑞银成长优选基金 的财务报 表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报 表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制，公允反映了 国投 瑞银成长优选基金2012年12月31日的财务状况以 及2012年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 薛竞 张晓艺 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 18 页 共 54 页 审计报告日期 2013-03-25 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 报告截止日：2012年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 125,359,643.33 293,516,748.35 结算备付金 1,799,284.44 2,250,087.97 存出保证金 1,634,835.84 4,110,958.28 交易性金融资产 7.4.7.2 1,104,489,794.49 1,638,183,563.50 其中：股票投资 1,038,199,445.89 1,617,583,563.50 基金投资 债券投资 66,290,348.60 20,600,000.00 资产支持证券投资 － － 衍生金融资产 7.4.7.3 － － 买入返售金融资产 7.4.7.4 67,830,461.75 160,000,290.00 应收证券清算款 － － 应收利息 7.4.7.5 390,591.05 321,929.10 应收股利 － － 应收申购款 67,465.76 20,062,158.75 递延所得税资产 － － 其他资产 7.4.7.6 － － 资产总计 1,301,572,076.66 2,118,445,735.95 负债和所有者权益 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 负 债： 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 19 页 共 54 页 短期借款 － － 交易性金融负债 － － 衍生金融负债 7.4.7.3 － － 卖出回购金融资产款 － － 应付证券清算款 23,746,573.40 121,223,986.87 应付赎回款 219,428.09 208,625.28 应付管理人报酬 1,532,122.47 2,572,632.51 应付托管费 255,353.72 428,772.08 应付销售服务费 － － 应付交易费用 7.4.7.7 1,528,341.86 1,383,607.19 应交税费 10,000.00 － 应付利息 － － 应付利润 － － 递延所得税负债 － － 其他负债 7.4.7.8 947,121.79 951,870.27 负债合计 28,238,941.33 126,769,494.20 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 911,362,085.87 1,482,042,880.40 未分配利润 7.4.7.10 361,971,049.46 509,633,361.35 所有者权益合计 1,273,333,135.33 1,991,676,241.75 负债和所有者权益总计 1,301,572,076.66 2,118,445,735.95 注：报告截止日2012年12月31日，基金份额净值0.6373元，基金份额总额1,998,053,074.12 份。 7.2 利润表 会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 本报告期：2012年01月01日-2012年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012年01月01日 -2012年12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011 年12月31日 一、收入 102,298,764.86 -561,289,231.67 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 20 页 共 54 页 1.利息收入 6,463,628.68 5,436,715.68 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,974,761.47 4,041,899.90 债券利息收入 2,849,924.36 967,300.55 资产支持证券利息收 入 － － 买入返售金融资产收 入 1,638,942.85 427,515.23 其他利息收入 － － 2.投资收益（损失以“-”填 列） -188,222,674.29 -188,030,552.94 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -199,570,262.60 -201,980,452.19 基金投资收益 债券投资收益 7.4.7.13 455,293.24 224,836.52 资产支持证券投资收 益 － － 衍生工具收益 7.4.7.14 － － 股利收益 7.4.7.15 10,892,295.07 13,725,062.73 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 7.4.7.16 283,853,658.76 -379,083,646.01 4.汇兑收益（损失以“－”号 填列） 5.其他收入（损失以“-”号 填列） 7.4.7.17 204,151.71 388,251.60 减：二、费用 37,213,740.43 61,276,120.05 1．管理人报酬 23,022,714.42 35,860,775.36 2．托管费 3,837,118.91 5,976,795.89 3．销售服务费 － － 4．交易费用 7.4.7.18 9,914,970.30 19,010,542.54 5．利息支出 － － 其中：卖出回购金融资产支出 － － 6．其他费用 7.4.7.19 438,936.80 428,006.26 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 21 页 共 54 页 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 65,085,024.43 -622,565,351.72 减：所得税费用 － － 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 65,085,024.43 -622,565,351.72 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 本报告期：2012年01月01日-2012年12月31日 单位：人民币元 本期 项 目 2012年01月01日-2012年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 1,482,042,880.4 0 509,633,361.35 1,991,676,241.75 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － 65,085,024.43 65,085,024.43 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） -570,680,794.5 3 -212,747,336.3 2 -783,428,130.85 其中：1.基金申购款 27,494,757.42 9,305,666.34 36,800,423.76 2.基金赎回款 -598,175,551.9 5 -222,053,002.6 6 -820,228,554.61 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － － － 五、期末所有者权益 （基金净值） 911,362,085.87 361,971,049.46 1,273,333,135.33 上年度可比期间 项 目 2011年01月01日-2011年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 1,502,348,499.5 4 1,646,262,205.1 0 3,148,610,704.64 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 22 页 共 54 页 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － -622,565,351.7 2 -622,565,351.72 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） -20,305,619.14 -22,676,287.62 -42,981,906.76 其中：1.基金申购款 260,565,515.78 154,856,470.69 415,421,986.47 2.基金赎回款 -280,871,134.9 2 -177,532,758.3 1 -458,403,893.23 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － -491,387,204.4 1 -491,387,204.41 五、期末所有者权益 （基金净值） 1,482,042,880.4 0 509,633,361.35 1,991,676,241.75 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 刘纯亮 ————————— 基金管理公司负责人 刘纯亮 ————————— 主管会计工作负责人 冯伟 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金是根据原融鑫证券投资基金(以下简称"基金 融鑫")基金份额持有人大会2007年12月17日审议通过的《关于融鑫证券投资基金转型有 关事项的议案》并经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 [2007]344号《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，由原 基金融鑫转型而来。原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简称"深 交所")交易上市，存续期限至2008年2月止。根据深交所深证复[2008]1号《关于同意融 鑫证券投资基金终止上市的批复》，原基金融鑫于2008年1月9日进行终止上市权利登记。 自2008年1月10日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更名为国投瑞银成长优选股票 型证券投资基金(以下简称"本基金")，《融鑫证券投资基金基金合同》失效的同时《国 投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型开放式，存续期 限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银 行股份有限公司。 原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为1,868,797,783.97元，已于 本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国投瑞银成长优选股 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 23 页 共 54 页 票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》， 本基金于2008年2月4日进行了基金份额拆分，拆分比例为1: 2.192338913，并于2008年2 月13日进行了变更登记。 本基金于基金合同生效后自2008年1月11日至2008年2月1日止期间内开放集中申 购，共募集人民币2,871,783,866.07元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利息共计 人民币1,524,885.15元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2008)第012号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按2008年2月4日基金份额拆 分后的基金份额净值1.0000元折合为2,871,783,866.07份基金份额，其中集中申购资金利 息折合1,524,885.15份基金份额，并于2008年2月13日进行了确认登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国投瑞银成长优选股票型证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内 依法公开发行上市的股票和债券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资占基金资产的 比例为0-40%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：80%×中信标普300 指数 ＋ 20%×中信标普全债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2013年3月25日批 准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》 和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他 相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、《 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 基金合同》和在财 务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2012年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 24 页 共 54 页 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在 资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金承担的其他金融负债包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合 同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和 报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值 日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 25 页 共 54 页 格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生 了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确 定公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际 交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿 交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前 公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用 市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法1) 具 有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按 净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份 额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购 确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的 实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认 列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 26 页 共 54 页 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可 选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活 动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成 果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满 足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中 国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据 具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供 的指数收益法等估值技术进行估值。 (2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估 值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 27 页 共 54 页 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本期无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税 [2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时 代扣代缴20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基 金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定按20%代扣 代缴个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交 易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 活期存款 125,359,643.33 293,516,748.35 定期存款 － － 其他存款 － － 合计 125,359,643.33 293,516,748.35 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 28 页 共 54 页 成本 公允价值 公允价值变动 股票 979,945,047.74 1,038,199,445.89 58,254,398.15 交易所市场 16,848,180.51 17,075,348.60 227,168.09 银行间市场 49,218,850.00 49,215,000.00 债券 -3,850.00 合计 66,067,030.51 66,290,348.60 223,318.09 资产支持证券 － － － 基金 － － － 其他 － － － 合计 1,046,012,078.25 1,104,489,794.49 58,477,716.24 上年度末 2011年12月31日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,843,575,067.66 1,617,583,563.50 -225,991,504.16 交易所市场 19,984,438.36 20,600,000.00 615,561.64 债券 银行间市场 － － － 合计 19,984,438.36 20,600,000.00 615,561.64 资产支持证券 － － － 基金 － － － 其他 － － － 合计 1,863,559,506.02 1,638,183,563.50 -225,375,942.52 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 本期末账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 － － 银行间市场 67,830,461.75 － 合计 67,830,461.75 － 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 29 页 共 54 页 项目 上年度末 2011年12月31日 本期末账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 100,000,000.00 － 银行间市场 60,000,290.00 － 合计 160,000,290.00 － 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 应收活期存款利息 28,729.67 86,358.31 应收定期存款利息 － － 应收其他存款利息 － － 应收结算备付金利息 809.70 1,012.60 应收债券利息 322,231.87 202,301.37 应收买入返售证券利息 38,819.81 32,212.32 应收申购款利息 － － 其他 － 44.50 合计 390,591.05 321,929.10 7.4.7.6 其他资产 本基金本期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 交易所市场应付交易费用 1,521,503.81 1,382,832.25 银行间市场应付交易费用 6,838.05 774.94 合计 1,528,341.86 1,383,607.19 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 30 页 共 54 页 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00 预提费用 100,000.00 105,000.00 应付赎回费 200.73 55.87 应付后端申购费 119.42 14.40 应付转出费 1.64 － 其他 96,800.00 96,800.00 合计 947,121.79 951,870.27 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期2012年01月01日至2012年12月31日 项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 3,249,146,622.82 1,482,042,880.40 本期申购 60,278,861.93 27,494,757.42 本期赎回（以“-”号填列） -1,311,372,410.63 -598,175,551.95 本期末 1,998,053,074.12 911,362,085.87 注： 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -153,190,894.80 662,824,256.15 509,633,361.35 本期利润 -218,768,634.33 283,853,658.76 65,085,024.43 本期基金份额交易产 生的变动数 114,350,496.57 -327,097,832.89 -212,747,336.32 其中：基金申购款 -5,495,153.17 14,800,819.51 9,305,666.34 基金赎回款 119,845,649.74 -341,898,652.40 -222,053,002.66 本期已分配利润 － － － 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 31 页 共 54 页 本期末 -257,609,032.56 619,580,082.02 361,971,049.46 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 活期存款利息收入 1,918,062.50 3,941,695.04 定期存款利息收入 － － 其他存款利息收入 － － 结算备付金利息收入 40,536.20 83,695.72 其他 16,162.77 16,509.14 合计 1,974,761.47 4,041,899.90 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 卖出股票成交总额 3,489,053,064.39 6,305,907,926.37 减：卖出股票成本总额 3,688,623,326.99 6,507,888,378.56 买卖股票差价收入 -199,570,262.60 -201,980,452.19 7.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成交总额 134,408,076.51 207,613,826.85 减：卖出债券（债转股及债券 到期兑付）成本总额 131,626,090.03 202,784,047.70 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 32 页 共 54 页 减：应收利息总额 2,326,693.24 4,604,942.63 债券投资收益 455,293.24 224,836.52 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 股票投资产生的股利收益 10,892,295.07 13,725,062.73 基金投资产生的股利收益 － － 合计 10,892,295.07 13,725,062.73 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 1.交易性金融资产 283,853,658.76 -379,083,646.01 ——股票投资 284,245,902.31 -378,952,137.95 ——债券投资 -392,243.55 -131,508.06 ——资产支持证券投资 － － ——基金投资 － － 2.衍生工具 － － ——权证投资 － － 3.其他 － － 合计 283,853,658.76 -379,083,646.01 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 33 页 共 54 页 2012年01月01日-2012年 12月31日 2011年01月01日-2011年 12月31日 基金赎回费收入 202,399.52 310,066.28 基金转出费收入 1,752.19 78,185.32 合计 204,151.71 388,251.60 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由赎回费和申购补差费两部分构成，其中赎回费部分的25%归入转出基金的基金 资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 交易所市场交易费用 9,913,920.30 19,009,717.54 银行间市场交易费用 1,050.00 825.00 合计 9,914,970.30 19,010,542.54 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 信息披露费 300,000.00 300,000.00 审计费用 100,000.00 105,000.00 银行划款手续费用 20,536.80 5,006.26 其他费用 18,400.00 18,000.00 合计 438,936.80 428,006.26 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 34 页 共 54 页 1．本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2013年2月27日赎回持有的本 基金基金份额25,000,000.00份，该份额由本基金管理人于2008年2月5日将所持有的融 鑫基金基金份额通过本基金管理人的直销柜台确权得来。本次交易委托本基金管理人的 直销柜台办理，适用费率为0%。该投资的交易费率与本基金公告费率一致。 2. 财政部、国家税务总局、中国证监会于2012年11月16日联合发布财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(以下简称“通 知”)，要求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年) 的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。 上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。证券投资基金从上市公司取得的股息红 利所得，按照本通知的规定计征个人所得税。通知自2013年1月1日起施行。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售 机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 银行”) 基金托管人、基金代销机构 国投信托有限公司 基金管理人的股东 瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年12月 31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年12月 31日 当期发生的基金应支 付的管理费 23,022,714.42 35,860,775.36 其中：支付销售机构的3,593,598.69 4,274,169.97 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 35 页 共 54 页 客户维护费 注：支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2012年01月01日-2012年12月 31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年12月 31日 当期发生的基金应支 付的托管费 3,837,118.91 5,976,795.89 注：支付基金托管人 中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交 易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2012年01月01日-2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年 12月31日 期初持有的基金份额 25,000,000.00 25,000,000.00 期间申购/买入总份额 － － 期间因拆分变动份额 － － 减：期间赎回/卖出总份额 － － 期末持有的基金份额 25,000,000.00 25,000,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 1.25% 0.77% 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 36 页 共 54 页 本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2012年01月01日-2012年12月31 日 上年度可比期间 2011年01月01日-2011年12月31 日 关联方名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 125,359,643.33 1,918,062.50 293,516,748.35 3,941,695.04 注：本基金的银行存款由基金托管人 中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本期无利润分配事项。 7.4.12 期末（2012年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘 单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末 估值总额 00000 2 万科A 2012- 12-26 重大事项 未公告 10.62 2013- 01-21 11.13 5,296,390 45,551,669.32 56,247,661.80 注：本基金截至2012年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股 票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2012年年度报告 第 37 页 共 54 页 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险、高收益的基金品 种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金投资 的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在 日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市 场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的 风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金 的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之 间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。 本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控 制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风 险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用 风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交 易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达 到本基金的基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风 险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2012 年12月31日， 本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 1.34%(2011 年12月31日：1.03%)。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金（未完）  |