[年报]中国中冶：2012年年度报告
（于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） 股票代码:601618 2012 年度报告 仅供识别 二零一二年报 中国冶金科工股份有限公司 1 二零一二年报 中国冶金科工股份有限公司 2 重要提示 3 释义及重大风险提示 4 总裁致辞 5 公司简介 7 会计数据和财务指标摘要 9 董事会报告 11 重要事项 45 股份变动及股东情况 53 董事、监事、高级管理人员和员工情况 57 公司治理 66 内部控制 72 财务报告 73 备查文件目录 194 目录 重要提示 （一）本公司董事会、监事会及除张钰明董事以外的其他董事、监事、高级管理人员保证本报 告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。 （二）公司全体董事出席了于2013年3月27日至28日召开的董事会。公司独立董事张钰明 先生对《关于中国中冶2012年年度报告的议案》投弃权票，理由如下：“由于没有收到公司管理 层关于西澳SINO项目相关和充分的询问回复，我未能足够知悉公司重大事项情况，因此放弃对《关 于中国中冶2012年年度报告的议案》的表决权利”。 （三）公司2012年度财务报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保 留意见的审计报告。 （四）公司总裁、法定代表人沈鹤庭，副总裁、总会计师（财务总监）李世钰及财务部部长陈 文龙声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 （五）截至报告期末，本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。由于本公司原持 有的中冶葫芦岛有色金属集团有限公司全部股权于2012年12月31日转让至中冶集团，导致本公 司在此之前已经持有的对葫芦岛有色债权人民币约77.5亿元构成控股股东及其关联方临时的非经 营性资金占用。本公司已于2013年2月5日将上述债权以评估值人民币85,982.3万元为对价转 让至中冶集团，并于2013年2月7日收回全部交易款项。 （六）公司经董事会审议的报告期利润分配预案为：根据相关法律法规规定，母公司年末未分 配利润为负，没有足够的留存收益用以利润分配，2012年拟不进行利润分配。 （七）前瞻性陈述的风险声明：本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，请投资者注意投资风险。 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： “本公司、公司、中国中冶” 中国冶金科工股份有限公司 “国务院国资委” 国务院国有资产监督管理委员会 “中国证监会” 中国证券监督管理委员会 “上交所” 上海证券交易所 “香港联交所” 香港联合交易所有限公司 “控股股东、中冶集团” 中国冶金科工集团有限公司 “葫芦岛有色” 中冶葫芦岛有色金属集团有限公司 “股东大会” 中国冶金科工股份有限公司股东大会 “董事会” 中国冶金科工股份有限公司董事会 “独立董事、独立非执行董事” 独立于公司股东且不在公司内部任职，并与公司或公司经营管理者没 有重要的业务联系或专业联系，且对公司事务做出独立判断的董事 “监事会” 中国冶金科工股份有限公司监事会 “公司章程” 中国冶金科工股份有限公司章程 “报告期” 2012年1月1日至2012年12月31日 二、重大风险提示 1、 国际、国内宏观经济走势 本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响，国内外宏观经济走势可能影响到本公司采购、生 产、销售等各业务环节，进而导致本公司的经营业绩产生波动。本公司的业务收入主要在国内，在国内不同的经济 周期中，本公司的业务经营可能会有不同的表现。 2、 本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化 本公司工程承包、装备制造、资源开发和房地产开发业务均受到所处行业政策的影响。近年来国家针对钢铁行 业的产业调控、针对钢铁产业和装备制造业的调整振兴规划及对资源开发和房地产市场的行业政策，以及行业的周 期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司未来的业务重点和战略布局，从而影响 本公司的财务状况和经营业绩。本公司所提供的工程承包服务由于行业政策变化而影响总体需求，冶金装备、资源 开发产品、普通住宅等在一定程度上也受到相关市场需求变化的影响，进而对本公司的财务状况形成影响。 总裁致词 沈鹤庭 总裁、 执行董事 总裁致词 已经过去的2012年注定是不平凡的一年，受全球性的金融危机和国内经济增长放缓等不利影 响，中国中冶面临着巨大的压力与挑战。同时受个别事项影响，业绩出现大额亏损，在此，我代 表管理层对2012年经营业绩状况深表歉意！ 2012年中国中冶积极应对不利形势，围绕“聚焦主业、做强做优、适度多元、稳健发展”的 企业战略，调整经营策略、创新营销模式，保持传统冶金市场优势，大力开拓新兴市场。在企业 内部深化体制改革，推动管理提升和精细化管理，尽管利润等指标受个别亏损企业和项目影响， 不容乐观，但企业基本面仍保持了很强的竞争力，未来发展仍充满机遇和希望。 中国中冶2012年累计新签合同人民币2,655亿元，营业收入人民币2,211亿元。在《财富》 杂志最新公布的世界500强企业排名中，以中国中冶为核心资产的中冶集团排名由第297位提高 至第280位，较上年上升17位。在ENR全球承包商排名中位居第9位。共获得国家科技进步奖6项， 中国建设工程鲁班奖4项，国家优质工程银奖10项。 中国中冶认真履行央企和上市公司的社会责任。一方面加强与各级政府的合作，积极参与保 障性住房建设，努力实现居者有其屋；另一方面在垃圾焚烧发电、太阳能光伏发电、海水淡化、 污水处理等环保领域也取得了不俗成绩，为国家可持续发展贡献力量。 未来中国中冶将着力提高发展质量和效益，深化改革、调整结构、加强创新、提高管理，集 中精力解决好企业发展中所面临的突出矛盾和问题，推动企业发展迈向新台阶。 各位长期以来一直关心支持中国中冶的股东们、朋友们，我深信，我们当前所面临的困难是 暂时的，只要我们坚定信心、团结一致、扎实工作，以永不懈怠、永不放松的昂扬斗志全力以赴， 中国中冶一定会谱写更加美好的新篇章！ 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中国冶金科工股份有限公司 公司的中文名称简称 中国中冶 公司的外文名称 Metallurgical Corporation of China Ltd. 公司的外文名称缩写 MCC 公司的法定代表人 沈鹤庭 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 康承业 联系地址 中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦 电话 +86-10-59868666 传真 +86-10-59868999 电子信箱 ir@mccchina.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市朝阳区曙光西里28号 公司注册地址的邮政编码 100028 境内办公地址 中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦（100028） 香港办公地址 香港湾仔港湾道1号会展广场办公大楼32楼3205室 公司网址 http://www.mccchina.com 电子信箱 ir@mccchina.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦 五、 公司股票简况 股票种类 A股、H股 股票上市交易所 上海证券交易所、香港联交所 股票简称 中国中冶 股票代码 601618、1618 股票纳入指数情况 A股：中证100指数、上证180指数、沪深300指数、上 证公司治理指数、上证180公司治理指数等 H股：恒生综合指数、恒生环球综合指数等 六、 公司报告期内注册变更情况 （一）基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 （二）公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告“公司基本情况”部分。 （三）公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生变化。 （四）公司上市以来，历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未发生变更。 七、其他有关资料 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 公司聘请的境内会计师事务所 办公地址 中国北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心 写字楼A座26楼 签字会计师姓名 赵建荣、梅娜 公司聘请的境外会计师事务所 名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 香港中环太子大厦22楼 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦23层 签字的保荐代表人姓名 张剑、张烔 中信证券股份有限公司作为中国中冶在2009 年9月21日A股首次公开发行股票的保荐 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 机构，持续督导期截止到2011年12月31日。 持续督导期间 由于中国中冶的募集资金尚未使用完毕，持 续督导期满后，中信证券股份有限公司继续 对中国中冶募集资金的使用进行关注并开展 相关持续督导工作。 公司简介 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2012年 2011年 本期比上年同 2010年 期增减(%) 营业收入 221,119,698 230,178,204 -3.94 206,791,816 归属于上市公司股东的净利润 -6,951,504 4,243,424 -263.82 5,320,779 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -10,812,373 3,445,581 -413.80 4,846,247 经营活动产生的现金流量净额 4,386,582 -12,631,374 不适用 -25,120,555 2012年末 2011年末 本期末比上年 2010年末 同期末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 41,148,980 48,202,910 -14.63 44,970,980 总资产 326,234,791 332,030,962 -1.75 288,220,724 （二）主要财务数据 主要财务指标 2012年 2011年 本期比上年 2010年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） -0.36 0.22 -263.64 0.28 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.57 0.18 -416.67 0.25 加权平均净资产收益率（%） -15.56 9.11 减少24.67个百分点 12.77 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -24.20 7.40 减少31.60个百分点 11.63 二、非经常性损益项目和金额 单位：千元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012年金额 2011年金额 2010年金额 非流动资产处置损益 189,894 10,726 23,293 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 0 0 0 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家 政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 560,551 741,247 579,618 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0 0 0 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0 0 0 非货币性资产交换损益 0 0 20 委托他人投资或管理资产的损益 0 0 0 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0 0 0 债务重组损益 -3,827 4,858 55,078 处置长期股权投资收益 3,481,681 0 0 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0 0 0 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0 0 0 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0 0 1,113 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -29,123 -33,727 -34,284 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 44,661 205,266 94,609 产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0 0 0 对外委托贷款取得的损益 5,294 18,162 22,499 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0 0 0 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 0 0 0 受托经营取得的托管费收入 0 0 0 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -284,277 108,800 56,618 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0 2,787 4,862 少数股东权益影响额 40,572 -17,394 -153,183 所得税影响额 -144,557 -242,882 -175,711 合计 3,860,869 797,843 474,532 会计数据和财务指标摘要 董事会报告 一、业务概览 （一）公司业务板块情况 1、工程承包业务 （1）行业概况 从总体上看，根据国家统计局初步核算，2012年全年国内生产总值（GDP）人民币519,322亿元，较2011年 同期增长7.8%。其中，建筑业达人民币35,459亿元，较2011年同期增长9.3%。 从与本公司工程承包业务相关的细分行业情况看，冶金工程市场方面： ——2012年全国钢铁行业固定资产投资人民币6,584亿元，同比增长2.97%，增幅比2011年回落12.54个百 分点。其中，黑色金属矿采选业投资额人民币1,529亿元，同比增长23.7%，增速比2011年提高5.3个百分点； 黑色金属冶炼及压延加工业投资额人民币5,055亿元，同比下降2.0%，2011年为增长14.6%。 ——2012年，有色金属矿采选业全年完成固定资产投资人民币1,477亿元，同比增长19.0%；有色金属冶炼 及压延加工业全年完成固定资产投资人民币4,485亿元，同比增长20.6%。 其他工程承包市场方面： ——2012年，全年基础设施建设投资人民币76,129.16亿元，比上年增长13.7%。 ——2012年，全国房地产开发投资人民币71,804亿元，同比名义增长16.2%（扣除价格因素实际增长 14.9%），其中，住宅投资人民币49,374亿元，增长11.4%；房地产开发企业房屋施工面积573,418万平方米， 增长10.6%；房屋新开工面积177,334万平方米，下降7.3%。 （2）板块业务经营情况 2012年，本公司在保持全球冶金市场领先地位的同时，积极开拓境内外房屋建筑、交通基础设施、体育场馆、 节能环保等非冶金工程承包项目并取得进展，抵御市场风险的能力进一步增强。同时，本公司通过加强工程项目管 理提升活动，提高管理水平和风险控制能力，提高项目盈利水平。 2012年工程承包板块总体经营情况 单位：千元 币种：人民币 2012年 占总额比例 2011年 同比增长 分部营业额 175,209,940 78.06% 180,845,934 -3.12% 分部毛利 18,920,878 72.06% 21,087,120 -10.27% 注：分部营业额和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。 本公司工程承包业务2012新签的部分重大项目情况详见本报告第48页“其他重大合同”。 冶金工程市场 本公司通过创新营销模式、紧密跟踪项目信息，加大传统冶金工程市场的挖掘力度。 ——本公司下属中冶南方工程技术有限公司、中冶天工集团有限公司、中冶焦耐工程技术有限公司等子公司在 冶金工程传统领域新签订多项重要合同，如孝义市金达煤焦有限公司300万吨/年焦化工程、克州赣鑫钢铁有限 公司新建年产100万吨高强度生产线工程、宝钢集团新疆八一钢铁有限公司南疆钢铁基地项目焦化工程等合同额过 人民币十亿元的重大冶金工程项目。 ——本公司下属中国恩菲工程技术有限公司、中冶赛迪集团有限公司还分别承揽多项有色金属、稀有金属重大 工程项目，如铝基合金大板锭、棒材项目电解车间CD跨74~154轴线建筑安装工程、黑龙江大兴安岭岔路口钼铅 锌矿工程设计合同、钼轧制板材线等。 非冶金工程市场 2012年，本公司积极拓展非冶金工程市场，积极开拓房屋建筑、交通基础设施、体育场馆、节能环保等非冶 金工程市场，取得新进展。 ——本公司下属中国五冶集团有限公司、中国十九冶集团有限公司在成都，中冶京诚工程技术有限公司在营口 分别承揽当地重大基础设施建设项目。 ——本公司下属上海宝冶集团有限公司在昆山、中国华冶科工集团有限公司在吴忠分别中标重要标志性民建和 体育场馆项目。 上述项目的实施，对增强本公司在非冶金工程市场的品牌影响力、促进工程板块转型升级起到积极作用。 海外工程市场开拓情况 2012年，本公司进一步加快“走出去”步伐，发挥公司整体优势，开发海外市场。 ——继续重点开发印度和东南亚等国家和地区的冶金工程市场，新签了印度BSP二次精炼钢结构供货工程项 目、越南台塑河静钢铁厂高炉和焦炉EPC总承包项目等一批重大海外冶金工程项目。 ——借助中东分公司在中东市场搭建起来的工程承包统一管理平台和新加坡子公司的属地化经营优势，大力拓 展中东和新加坡等区域的民用建设、基础设施建设市场，扩大工程承包主业的海外市场份额。2012年，本公司承 建了科威特大学城科学院与教员俱乐部项目（合同金额约合人民币41.9亿元）、新加坡蔡厝港地区新建组屋邻里 项目和义顺7道执行共管公寓总承包等重大项目。此外，本公司于2012年底签订了马来西亚ACACELL年产85 万吨纸浆项目，总合同金额约合人民币92.3亿元。 所获奖项 报告期内，本公司承建或参建的项目获得多个奖项，共获中国建设工程鲁班奖4项，国家优质工程银质奖10 项，冶金行业优质工程奖29项，冶金行业优秀设计奖100项，冶金行业优秀勘察奖27项，充分体现了本公司在工 程承包行业，尤其是冶金工程承包领域的竞争实力。 2、装备制造业务 （1）行业概况 2012年，全国金属冶炼专用设备产量857,885吨，同比上升1.2%，金属轧制专用设备产量646,149.86吨， 同比下降10.36%。 钢铁产业结构调整和升级的政策取向是冶金装备制造业的发展重点和方向。“十二五”期间，钢铁产业面临的 结构调整和淘汰落后产能任务艰巨，国家出台相关政策，控制钢铁产能过快增长，与增加产能直接相关的工艺技术， 如大方坯连铸、热连轧、冷连轧、薄板坯连铸连轧等不再列为鼓励类条款。同时，为鼓励发展循环经济，鼓励类项 目新增了烧结烟气脱硫、脱硝、脱二英等多功能干法脱除，以及副产物资源化、再利用化技术，冶金废液循环利用 工艺技术与装备，新一代钢铁可循环流程工艺技术开发与应用等。此外，国家工业和信息化部印发的《“十二五” 产业技术创新规划》也指出了钢铁工业重点开发的技术装备：品种结构调整与升级用先进钢铁材料制备技术，新一 代高效、低耗钢铁流程物质流、能量流网络集成优化技术与装备及信息化智能控制技术，钢铁工业污染物排放控制 技术和废弃物再资源化、再能源化及物质循环关键技术，钢铁材料低成本、高性能化关键工艺技术，冶金矿产资源 领域安全高效开发和资源综合利用技术等。 此外，我国钢结构行业发展前景广阔。目前，我国钢结构市场主要分布在冶金、电力、路桥、海洋工程、房屋 建筑、大型场馆、交通枢纽、民用住宅、机械装备和家具用品等领域。随着交通工程中的桥梁、市政建设、钢结构 住宅等领域的需求持续增长，钢结构工程的应用范围越来越广泛，对钢结构的品质要求也日益提升，钢结构市场发 展前景潜力将逐步显现。 董事会报告 （2）板块业务经营情况 本公司装备制造板块的业务范围主要包括冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品的研发、设计、制造、 销售、安装、调试、检修以及相关服务。 2012年装备制造板块总体经营情况 单位：千元 币种：人民币 2012年 占总额比例 2011年 同比增长 分部营业额 11,405,339 5.08% 14,414,740 -20.88% 分部毛利 1,123,234 4.28% 1,196,996 -6.16% 报告期内，本公司下属中国二十二冶集团有限公司实施的大型多向模锻件及重型装备自主化产业基地建设项 目，作为国内第一条40MN预应力钢丝缠绕多向模锻压机生产线热试成功，进入试生产阶段，同时在40MN多向 模锻压机上开展了大量工艺和设备研究。 此外，本公司还积极拓展具有自主知识产权的设备制造业务，联营公司中冶京诚（湘潭）重工设备有限公司研 发制造的400吨大型矿用自卸车工业运行和性能测试圆满成功；支持该产品在神华内蒙基地试用，2012年下半年 与江西铜业集团公司签订了两台220吨级矿车的订单，进一步开拓新产品市场。 本公司下属中冶陕压重工设备有限公司规划实施的陕西富平新建锻钢轧辊制造及提高热加工生产能力项目已 正式投产，并顺利完成220吨大型铸件牌坊的浇注与加工，进一步开拓了大型锻钢轧辊和铸锻件市场，实现了产业 链的完善配套。 本公司下属中冶南方工程技术有限公司具有自主知识产权的高端装备制造业务发展取得积极成效，自主研发制 造了不锈钢光亮退火炉中的关键设备马弗炉，并实现设备成套供货；成功研发制造硅钢连续退火生产线关键设备新 型硅钢加湿器，大大提升了硅钢退火加湿工艺的稳定性与精确性，提高了硅钢带产品质量，进一步增强了在硅钢热 处理领域的技术实力与综合竞争力。高端矢量变频器完成中试，已投入生产，并在冶钢、沪久等项目获得实际工程 应用。 本公司下属施工企业积极落实公司钢结构产业转型政策，不断拓展非冶金业务市场，向大型场馆、超高层建筑 等高端钢结构建筑领域迈进。下属上海宝冶集团有限公司将其主要产品定位在大型场馆、市政公用设施、高层建筑 及其它行业钢结构；下属中国五冶集团有限公司在城市轨道交通、磁悬浮列车的站台和桥体钢构方面取得了不俗的 业绩；下属中国一冶集团有限公司在市政桥梁方面已占有一定市场份额、特别是在大型LPG船罐制作已牢牢占据 国内同类产品80%以上市场。 3、资源开发业务 （1）行业概况 资源开发业务主要指金属及非金属矿产资源的勘探、开采、加工、冶炼和深加工等。 2012年以来，受国内外经济下行的影响，钢材需求明显放缓，产能过剩问题不断凸显，行业运行存在较大困难。 2012年，全国生产粗钢7.2亿吨，同比增长3.1%，增幅比去年同期回落5.8个百分点。2012年，国内粗钢表观消 费量为7亿吨，同比增长1.8%。全年钢材价格较上年下降。根据钢铁协会统计，9月第一、二周国内钢材价格综 合指数跌破100，12月底，国内钢材综合价格指数为105.3点，较年初下降15.2个百分点，降幅为12.6%。在钢 材市场持续低迷的背景下，2012年我国铁矿石需求有所放缓，铁矿石产量有所下降。全国铁矿石原矿产量13.1亿 吨，同比下降1.30%。从全年来看，我国进口铁矿石量虽然单月环比、同期增幅出现回落，但是依然保持较高增 速，对外依存度延续了以往的高位态势；进口铁矿石年均价格为128.6美元/吨，较2011年的168美元/吨下跌 了23.5%，但仍处于历史较高水平。 董事会报告 有色金属方面，根据国家工业和信息化部发布的《2012年我国有色金属工业运行情况分析及2013年形势展 望》，2012年，我国8057家规模以上有色金属工业企业(不含黄金、稀土企业)实现主营业务收入人民币41,370 亿元，同比增长15.1%。十种有色金属产量为3691万吨，同比增长9.3%，增幅回落1.3个百分点。2013年，随 着基础设施投资加快、“十二五”国家战略性新兴产业发展规划和节能产品惠民工程的出台落实，有色金属尤其是 有色金属精深加工产品的消费需求将进一步加大。2013年，预计有色金属行业运行状况基本平稳，结构调整力度 将进一步加大。 2012年LME现货结算价格走势图 单位：美元/吨 近年中国铁矿石、铜、镍、铅和锌产量、消费量和进口量表 单位：万吨 品种 2010年 2011年 2012年 产量 铁矿石 107,771 132,694 130,964 金属铜 454 519.7 606 金属镍 31.4 48 22.9 金属铅 415.8 464.8 464.7 金属锌 520.9 522.2 484.5 消费量 铁矿石 94,433 99,590 106,000 金属铜 738.5 791.5 780 金属镍 48.9 71.3 68.3 金属铅 417.1 466.2 467.2 金属锌 535.0 547 528 进口量 铁矿石 61,863 68,608 74,355 金属铜 292.0 283.6 340.2 金属镍 18.1 21.2 15.9 金属铅 3.8 2.5 2.6 金属锌 32.3 34.8 48 注：（1）铜、镍、铅、锌2010-2011年数据来自《世界金属统计》， 2012年数据来自国家统计局、中国有色金属工业协会。 （2）铁矿石数据分别来自中钢协、国家统计局、海关总署和联合金属网，其中2012年铁矿石消费量为预估数据。 董事会报告 2012年，多晶硅价格持续走低，现货市场价格从年初的约人民币30.5万元/吨，跌至年底的约人民币15.5 万元/吨。在需求受阻的情况下，多晶硅市场延续低迷。 2012年多晶硅现货价格图 单位：人民币万元/吨 （2）板块总体经营情况 本公司从事的资源开发业务主要集中在铁、铜、镍、铅和锌等矿产品和冶炼加工领域以及多晶硅生产等。 2012年，本公司对现有境外资源项目按照“重点推进项目、暂缓推进项目和资产处置项目，区别对待，分类 实施”的原则，进行分类指导。对于重点推进的项目，集中各种资源积极推进，争取早日投产见效；对于暂缓推进 或目前处于前期工作阶段的项目，调整发展思路和策略，择机开发；对于资产处置的项目，着手研究退出方案，以 求最大限度地降低资产损失。 为保持中国中冶稳健发展，本公司分别于2012年12月31日和2013年2月5日将所持葫芦岛有色51.06%的 股权及全部债权转让给控股股东中冶集团。两次转让完成之后，本公司不再持有葫芦岛有色的任何股权与债权，其 后续发生的损失对本公司不再产生任何影响。 2012年资源开发板块总体经营情况 单位：千元 币种：人民币 2012年 占总额比例 2011年 同比增长 分部营业额 7,294,474 3.25% 12,705,272 -42.59% 分部毛利 148,548 0.57% 1,560,058 -90.48% 注：分部营业额和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。 董事会报告 2012年，本公司在产的部分资源项目经营状况如下： 巴基斯坦山达克铜金矿：2012年项目生产经营正常，产品产量保持稳定，全年完成采剥总量1,040万吨，生 产粗铜19,221吨，销售粗铜17,833吨，实现营业收入人民币13.7亿元。 洛阳中硅高科技有限公司（简称“洛阳中硅”）：尽管采取各种减亏增效措施，但受整个行业不景气的影 响，2012年洛阳中硅主要经营指标恶化。2012年共生产多晶硅4,034吨，较去年同期下降50.4%；销售3,847.28 吨，较去年同期下降41.9%；多晶硅平均销售价格为人民币137.65元/公斤，较去年下降了57.1%；实现营业 收入人民币63,617万元，较去年同期下降了75.6%，实现净亏损人民币101,705.7万元，较上年同期减利人民币 161,968.8万元。 阿根廷希拉格兰德铁矿：2012年，希拉格兰德铁矿提前完成了年产100万吨原矿和45万吨铁精矿的计划， 全年实际生产原矿102万吨，同比增长66.7%；生产铁精矿48.5万吨，同比增长70.2%，销售37.3万吨。全年营 业收入人民币2.79亿元。 2012年，本公司资源板块建设项目按照计划积极推进项目建设工作，具体进展情况如下： 巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目：2012年瑞木项目仍处在建设和试生产阶段。自2012年3月启动投料试车以来， 已先后实现了高压酸浸两系列生产线的试生产和相互切换，并自2012年8月底开始实现高压酸浸两系列并行生产。 目前项目已正式进入了生产期。项目投料后，生产指标和技术指标稳步上升。截至2012年底，生产氢氧化镍钴（干 基）13,783吨，销售2,900吨，生产铬精矿18,000吨，并于12月6日举行了竣工投产仪式。2012年11月，第一 批试销产品装船发运（详见本公司于2012年12月7日发布的临时公告）。 阿富汗艾娜克铜矿项目：由于阿富汗政府负责的文物发掘、土地征用和村庄搬迁工作、扫雷工作进展缓慢以及 安全形势愈加严峻，严重影响了项目的正常进展，导致项目下一步工作条件尚不具备；项目可研工作因磷矿和煤炭 资源不落实而受到影响，公司将就此问题与阿方积极沟通，协商解决；公司聘请咨询机构对项目风险进行了分析和 识别。 巴基斯坦杜达铅锌矿项目：2012年，杜达铅锌矿项目实施阶段性停产，主要进行资源补充勘探和现场维护工作， 截至报告期末仍在对下一步工作进行研究论证。 澳大利亚兰伯特角铁矿项目：截至报告期末，公司正致力于寻求合适的战略投资者，并进行矿权的日常维护工 作。 4、房地产开发业务 （1）行业概况 2012年，中央政府继续坚定不移加强房地产调控，房地产市场朝着宏观调控的方向发展，在抑制投资投机性 购房需求的同时，做好保障房建设和管理工作。货币政策方面，预调微调力度加大，同时保障房政策支持力度增强， 中央加大保障房建设补助资金投入，多部委支持保障房参建企业多元化融资。 2012年，全国房地产开发投资人民币71,804亿元，比2011年名义增长16.2%（扣除价格因素实际增长 14.9%），增速比1-11月回落0.5个百分点，比2011年回落11.9个百分点。其中，住宅投资人民币49,374亿元， 占房地产开发投资的比重为68.8%。新开工面积17.73亿平方米，同比下降7.3%，降幅比1-11月份扩大0.1个 百分点。施工面积57.34亿平方米，比上年增长13.2%，增速比1-11月份回落0.1个百分点。竣工面积9.94亿 平方米，增长7.3%。 2012年商品房销售面积11.13亿平方米，比上年增长1.8%，增幅比2011年回落2.6个百分点；商品房销售 额人民币64,456亿元，同比增长10%，增速比2011年回落1.1个百分点。土地购置面积3.57亿平方米，比2011 年下降19.5%，土地成交价款人民币7,410亿元，同比下降16.7%。 截至2012年10月底，全国城镇保障性安居工程新开工722万套，基本建成505万套，提前完成本年保障房建 设目标。 董事会报告 （2）板块业务经营情况 本公司的房地产业务已经从单一地点单一项目的开发，发展成为多个地点多种项目的开发。公司还在朝预期通 过资源重组和业务整合完成向跨区域、集团化运作的房地产企业转变的方向迈进。经营业务涉及商品房开发、保障 房建设、土地一级开发等多个领域。 2012年房地产开发板块总体经营情况 单位：千元 币种：人民币 2012年 占总额比例 2011年 同比增长 分部营业额 25,265,238 11.26% 20,755,926 21.73% 分部毛利 5,914,294 22.52% 3,288,702 79.84% 注：分部营业额和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。 2012年房地产开发板块具体经营情况 单位：人民币亿元、万平米 2012年 2011年 同比增长 完成投资总额 297 371 -19.9% 签约销售面积 109 138 -21.0% 签约销售额 106 149 -28.9% 竣工建筑面积 286 206 38.8% 施工建筑面积 2,000 1,902 5.1% 其中：新开工建筑面积 325 726 -55.2% 商品房、保障房项目计容储备建筑面积 905 1,006 -10.0% 土地一级开发项目待开发土地面积 3,307 2,074 59.5% 2012年本公司房地产在手项目共169个，项目规划建筑面积4,414.58万平方米，其中商品房开发项目包括普 通住宅、高档公寓、别墅、办公楼/写字楼、商业营业用房共100个，总建筑面积2,656.64万平方米；保障性住 房项目52个，总建筑面积1,757.95万平方米，主要产品为廉租住房、经济适用房、棚户区改造和农村危房改造； 土地一级开发项目17个，总占地面积为5,709.66平方米。 本公司将坚持规模化、资本运作规范化、市场层次化、消费群体多样化的方针，在产品策略上努力向商品房开 发等高收益产品结构方向调整，进行多层次、高水平房地产开发。适度开展现有保障性住房开发业务，为公司房地 产业务进一步做强做优奠定坚实的基础；探索新的市场领域，逐步建立起房地产板块业务结构的动态调整与优化机 制，不断提升对外部市场变化的应变能力，提升板块竞争力。本公司还将坚持打造“中冶置业”的品牌战略，坚持 经营区域集中的策略，致力于不断提升房地产开发水平，从而促进本公司房地产业务的整体良性发展。 董事会报告 （二）科研投入及科技成果 2012年，本公司在积极争取国家科技经费支持的同时，着力加大公司总部层面的科技投入，公司全年科技投 入为人民币19.33亿元，占全年营业额比重为0.87%。通过提高科技投入质量和提升科技管理水平，公司自主创新 能力与核心竞争力得到显著提高并取得丰硕成果。2012年7月，以中国中冶为核心资产的中冶集团被确认为国务 院国资委《中央企业“十二五”科技创新战略实施纲要》实施15家重点联系企业之一。 1、科技创新平台建设 2012年，本公司获批建设省部级科技创新平台4个。截至2012年底，本公司共建有国家级科技创新平台9个， 中冶工程技术中心41个，省部级科技创新平台51个。其中，依托本公司下属中冶赛迪集团有限公司组建的“国家 钢铁冶炼装备系统集成工程技术研究中心”于2012年11月成功通过国家科技部综合评议验收，验收总成绩在全国 验收的14个企业类国家工程技术研究中心中排名第二，验收成绩为优秀。 2、科研项目申报 2012年，本公司新获批立项国家973计划项目1项，国家863计划项目2项，国家科技支撑计划项目5项； 获批工信部“两化融合”项目1项；立项实施中国中冶“三五”重大科技专项13项。 3、专利申请 2012年，本公司新申请专利3,761件,其中发明专利1,326件；新获授权专利2,868件,其中发明专利634件。 截至2012年底，本公司累计拥有有效专利8,746件，其中有效发明专利1,615件。在国务院国资委于2012年7月 公布的2011年专利排名中，以中国中冶为核心资产的中冶集团累计拥有有效专利数在中央企业中排名第5位，位 列冶金类与建筑类中央企业第1位，其中累计拥有有效发明专利数在中央企业中排名第13位。 4、科技奖励申报 2012年，本公司共获得国家科技进步奖6项，其中一等奖1项，二等奖5项，为本公司历年以来获国家科技 奖励最多的一年；获得中国专利优秀奖4项；获得中国钢铁工业协会、中国金属学会冶金科学技术奖10项，其中 一等奖3项、二等奖2项、三等奖5项，为本公司自成立以来获得该奖项一等奖最多的一年，特别是施工企业（中 国二十冶集团有限公司）第一次获得一等奖。 2012年，本公司共评出集团科学技术奖58项，其中特等奖1项，一等奖9项，二等奖15项，三等奖33项； 评出集团专利技术奖29项，其中金奖9项，银奖20项；评出集团优秀论文奖115篇，其中一等奖17篇，二等奖32篇， 三等奖66篇。 5、技术标准编制 2012年本公司共发布国家标准19项，行业标准28项；新获批编制国家标准16项，行业标准12项。 6、示范工程建设 2012年，本公司批准立项中冶建筑新技术应用示范工程13项；组织验收中冶建筑新技术应用示范工程12项。 董事会报告 二、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 结合2012年经审计的财务报告，对报告期内本公司的财务状况、盈利能力、现金流量进行了讨论和分析。本 章讨论和分析的财务数据，除非特别说明，均指报告期合并报告的财务数据和信息。 本章部分内容可能含有前瞻性描述，该类前瞻性描述包含了部分不确定事项，可能与本公司的最终经营结果不 一致。投资者阅读本章内容时，应同时参考本年度报告“财务会计报告”中的相关财务报告及其附注的内容。 （一）风险因素 本公司的财务状况和经营业绩受国际、国内宏观经济、本公司所处行业的发展和调控措施以及我国财政和货币 政策的实施等多种因素的综合影响： 1、国际、国内宏观经济走势 本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响，国内外宏观经济走势可能影响到本公司采购、生 产、销售等各业务环节，进而导致本公司的经营业绩产生波动。本公司的业务收入主要在国内，在国内不同的经济 周期中，本公司的业务经营可能会有不同的表现。 2、本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化 本公司工程承包、装备制造、资源开发和房地产开发业务均受到所处行业政策的影响。近年来国家针对钢铁行 业的产业调控、针对钢铁产业和装备制造业的调整振兴规划及对资源开发和房地产市场的行业政策，以及行业的周 期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司未来的业务重点和战略布局，从而影响 本公司的财务状况和经营业绩。本公司所提供的工程承包服务由于行业政策变化而影响总体需求，冶金装备、资源 开发产品、普通住宅等在一定程度上也受到相关市场需求变化的影响，进而对本公司的财务状况形成影响。 上述1、2两点是影响公司2012年业绩的重要风险因素。 3、国家的税收政策和汇率的变化 税收政策及汇率的变化将对本公司的经营业绩产生影响： （1）税收政策变化的影响 国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司财务状况。 本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策，沿海开发区、经济特区、高新技术企业税收优惠 政策以及资源税、房地产开发税等可能随着国家税收政策的变化而发生变动，相关税收优惠政策的变化将可能影响 本公司的财务表现。 （2）货币政策的影响 本公司部分业务收入来自海外市场，汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入的汇率风险。 此外，银行存款准备金率的调整、存贷款利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入产生影响。 董事会报告 4、主要原材料价格的变动 本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材料、土工材料、添 加剂等原材料，本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场状况、材料成本等因素影响，上述原 材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。 5、工程分包支出 本公司在工程承包中根据项目的不同情况，有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一方面提高了本公司 承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性；另一方面，对分包商的管理及分包成本的控制能力，也会影响到本公 司的项目盈利能力。 6、子公司与重点项目的经营状况 本公司的原控股子公司葫芦岛有色长期亏损，尽管本公司采取了一系列措施努力加以解决，但没有根本性的改 善，已严重资不抵债，其所属资产存在明显减值迹象，根据《企业会计准则》的规定和资产评估结果，本期计提了 资产减值损失，2012年末本公司将其所持有的51.06%股权全部转让给中冶集团。本公司的子公司中冶西澳矿业有 限公司根据SINO铁矿EPC总承包项目的进展状况和中信集团书面确认函，将该项目预计总成本超过预计总收入 的部分确认为当期损失。本公司的子公司中冶澳大利亚控股有限公司所属的兰伯特角铁矿项目资产（简称“兰伯特 角铁矿资产”），根据可行性研究报告显示该项目由于法律、工艺、汇率及环境等发生重大变化，且在未来仍将继 续对项目产生较大影响，使项目预计的未来生产成本不断攀升，项目内部收益率低于预期，资产存在减值迹象，根 据《企业会计准则》的规定和资产评估结果，本期计提了资产减值损失。上述事项对本公司2012年度经营业绩产 生了重大的影响。 瑞木镍红土矿项目于2012年12月已投产，陕西富平新建锻钢轧辊制造及提高热加工生产能力项目等A股募 投项目等均在进行或设备调试中，这些项目投产后的经营状况以及西澳SINO铁矿EPC总承包项目的进展状况及 最终结果，也将会在较大程度上影响公司未来的财务表现。 7、经营管理水平的提升 经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响，本公司将努力进一步完善公司治理，强化经营管理和内控执行， 提高管理水平和效率，健全考核与激励机制，通过改革创新激发本公司的活力和创造力。这些管理目标能否有效地 实现，也将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。 8、收入分布的非均衡性 本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项审批、节假日、北 方“封冻期”等因素的影响，通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年，收入的分布存在非均衡性。 董事会报告 （二）财务状况分析 1、资产负债结构分析 （1）资产结构分析 截至2012年12月31日及2011年12月31日，本公司的资产总额分别为 326,234,791千元和332,030,962千元， 以货币资金、应收账款、预付款项、存货、固定资产、在建工程、无形资产为主，其构成如下表所示： 单位：千元 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 流动资产： 239,262,537 73.34% 239,684,265 72.19% 货币资金 34,207,872 10.49% 45,280,506 13.64% 应收票据 11,311,862 3.47% 11,230,492 3.38% 应收账款 46,943,639 14.39% 43,535,776 13.11% 预付款项 16,689,884 5.12% 19,875,281 5.99% 其他应收款 13,850,305 4.25% 10,316,857 3.11% 存货 110,340,270 33.82% 106,120,528 31.96% 非流动资产： 86,972,254 26.66% 92,346,697 27.81% 可供出售金融资产 337,444 0.10% 368,179 0.11% 长期应收款 23,492,340 7.20% 22,237,647 6.70% 长期股权投资 3,513,916 1.08% 3,090,752 0.93% 投资性房地产 1,574,469 0.48% 977,576 0.29% 固定资产 34,643,869 10.62% 26,227,417 7.90% 在建工程 4,641,491 1.42% 16,231,275 4.89% 无形资产 15,444,430 4.73% 19,698,411 5.93% 商誉 375,709 0.12% 514,401 0.15% 递延所得税资产 2,677,894 0.82% 2,592,329 0.78% 资 产 总 计 326,234,791 100.00% 332,030,962 100.00% 作为拥有工程承包和房地产开发主业的综合企业集团，流动资产是本公司资产的主要组成部分。截至2012年 12月31日及2011年12月31日，本公司流动资产占总资产的比重分别为73.34%和72.19%。流动资产主要包括 货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货等；非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无 形资产、长期应收款等。 董事会报告 ①货币资金 本公司的货币资金由库存现金、银行存款及其他货币资金组成。根据本公司所从事业务的特点，本公司通常保 持适度的货币资金存量，以维持生产经营需要。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司的货币资金余额分别为34,207,872千元及45,280,506千元， 占流动资产的比例分别为14.30%及18.89%。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司使用受限制的货币资金分别为2,123,697千元及2,560,067 千元，占货币资金的比例分别为6.21%及5.65%，使用受限制的货币资金主要包括承兑汇票保证金及冻结存款等， 较上年度减少17.05%，主要是期末保函保证金的减少。 ②应收账款 本公司的应收账款主要包括工程结算款、质量保证金、产品销售款、设计咨询及技术服务款等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司应收账款净额分别为46,943,639千元及43,535,776千元， 占流动资产的比例分别为19.62%、18.16%，应收账款净额增加7.83%，应收账款增加的原因主要是工程承包业务 结算周期及业务模式变化的影响。本公司将通过进一步强化应收款项回收管理责任的落实和业务模式的调整来逐步 降低应收款项金额。 截至2012年12月31日，按照账面原值计算，本公司86.13%的应收账款账龄在2年以内（含2年）， 66.24%的应收账款账龄在1年以内（含1年），应收账款的账龄结构与本公司业务特点、经营模式、结算周期等 相关。 本公司通过应收账款的全过程管理来应对可能存在的坏账风险，并充分考虑应收账款的性质和可收回性，计提 相应的坏账准备，以确保本公司的资产质量。截至2012年12月31日及2011年12月31日，本公司的坏账准备余 额分别为5,046,658千元及4,269,457千元，分别占应收账款原值的9.71%和8.93%。 ③预付款项 本公司的预付款项主要包括预付给原材料供应商的材料款、预付给分包商的工程款及设备款，以及从事房地产 开发业务预付的土地出让款和建安工程款等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司预付款项余额分别为16,689,884千元及19,875,281千元， 占流动资产的比重分别为6.98%及8.29%，预付款项余额减少约16.03%，主要系本公司承接的工程项目按期结转 成本导致预付工程进度款和预付购货款减少。 截至2012年12月31日，按照账面原值计算，本公司约89.53%的预付款项账龄在2年以内（含2年）， 72.96%的预付款项账龄在1年以内（含1年）。 ④其他应收款 本公司的其他应收款主要包括履约保证金、投标保证金、项目合作保证金、备用金等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司的其他应收款净额分别为13,850,305千元及10,316,857千元， 占流动资产的比重分别为5.79%及4.30%，其他应收款净额增加约34.25%，主要原因是本公司交纳的履约保证金 和投标保证金等的增加。 截至2012年12月31日，按照账面原值计算，本公司约56.11%的其他应收款账龄在2年以内（含2年）， 43.10%的其他应收款账龄在1年以内（含1年）。本公司对存在坏账风险的其他应收款计提了相应的坏账准备。 截至2012年12月31日及2011年12月31日，其他应收款坏账准备余额分别为7,259,485千元及1,092,109千元， 占其他应收款原值比例分别为34.39%及9.57 %。 ⑤存货 本公司的存货主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、原材料、在产品、库存商品等构成，本公司的 存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造等业务的特点。 截至2012年12月31日，本公司已完工未结算工程施工占存货原值总额的比重为33.14%，房地产开发成本及 房地产开发产品占存货原值总额的比重为57.70%。本公司对存货计提了相应的跌价准备，截至2012年12月31日 及2011年12月31日，本公司存货跌价准备分别为1,327,977千元及695,517千元，占期末存货原值的比例分别 为1.19%及0.65%。 董事会报告 ⑥固定资产及在建工程 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司固定资产净额分别为34,643,869千元及26,227,417千元， 占非流动资产的比例分别为39.83%及28.40%；本公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备和运输设备等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司在建工程账面价值合计分别为4,641,491千元及16,231,275 千元，占非流动资产的比例分别为5.34%及17.58%，在建工程余额减少约71.40%。本公司在建工程余额的减少 主要是由于所属子公司中冶金吉矿业开发有限公司的巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目资产2012年底达到预计可使用 状态由在建工程转入固定资产10,783,532千元所致。 ⑦无形资产 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司的无形资产账面价值合计分别为15,444,430千元及 19,698,411千元，占非流动资产的比重分别为17.76%及21.33%。本公司的无形资产主要为土地使用权、特许经 营使用权、专利和专有技术及采矿权等。 2012年12月31日与2011年12月31日相比，无形资产账面价值的减少的主要原因是本公司对兰伯特角铁矿 资产根据资产评估报告计提2,296,209千元减值准备和本期因转让葫芦岛有色而减少无形资产2,224,457千元。 ⑧可供出售金融资产 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司持有的可供出售金融资产公允价值为337,444千元及 368,179千元，公允价值下降8.35%，下降的原因主要是本公司的子公司持有的股票市场价值下降。 本公司持有可供出售金融资产主要是向上下游相关企业进行的战略性投资。截至2012年12月31日，该项资 产的金额较小，对本公司的资金安排影响较小。 本公司持有的可供出售金融资产、交易性金融资产等采用公允价值计量的资产总额较小，具体会计政策详见公 司财务报告。 ⑨长期股权投资 本公司的长期股权投资包括合营公司股权投资、联营公司股权投资以及其他股权投资。2012年12月31日及 2011年12月31日，本公司的长期股权投资净额分别为3,513,916千元及3,090,752千元，占非流动资产的比例 分别为4.04%及3.35%，长期股权投资的余额增加13.69%，增加的原因主要是本公司新增了部分对于合营和联营 企业的投资及合营、联营公司净资产的增加所致。 本公司通过计提长期股权投资减值准备，应对可能发生的投资损失。2012年12月31日及2011年12月31 日，本公司长期股权投资减值准备余额分别为59,047千元及35,795千元，占长期股权投资账面原值的比例分别为 1.65%及1.14%。 ⑩商誉 本公司的商誉主要来自对外收购过程中支付价款与应享有的收购对象净资产公允价值的差额。截至2012年12 月31日，本公司商誉的账面价值为375,709千元，占非流动资产的比重为0.43%。 董事会报告 （2）负债结构分析 截至2012年12月31日，本公司的负债总额为273,432,458千元，具体负债构成见下表： 单位：千元 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 金额 占负债总额比重 金额 占负债总额比重 流动负债合计： 209,351,430 76.56% 213,369,870 77.91% 短期借款 42,513,029 15.55% 51,509,905 18.81% 应付票据 8,218,506 3.01% 8,103,587 2.96% 应付账款 60,508,089 22.13% 53,205,896 19.43% 预收款项 40,193,127 14.70% 44,543,871 16.27% 应交税费 7,358,273 2.69% 6,322,359 2.31% 其他应付款 14,242,980 5.21% 11,316,548 4.13% 一年内到期的非流动负债 11,240,074 4.11% 17,467,516 6.38% 非流动负债合计： 64,081,028 23.44% 60,486,290 22.09% 长期借款 35,616,246 13.03% 31,120,616 11.36% 应付债券 21,448,266 7.84% 21,364,299 7.80% 长期应付款 172,814 0.06% 230,118 0.08% 预计负债 4,781,020 1.75% 5,484,268 2.00% 递延所得税负债 536,467 0.20% 524,387 0.19% 负债合计 273,432,458 100.00% 273,856,160 100.00% 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司合并报表的资产负债率分别为 83.81%及82.48%。2012年 12月31日及2011年12月31日，流动负债占负债总额的比例分别为76.56%及77.91%，非流动负债占负债总额 的23.44%及22.09%。 ①短期借款 本公司短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、保证借款等组成。2012年12月31日及2011年12 月31日，本公司短期借款余额分别为42,513,029千元及51,509,905千元，同比下降17.47%，短期借款减少的主 要原因是本公司偿还了部分银行贷款。 2012年12月31日及2011年12月31日短期借款结构中，抵押质押借款的金额和比重有所下降，信用借款的 比重则有所增加。 ②应付账款与其他应付款 应付账款主要为本公司应付供应商及分包商款项、工程进度结算款等。其他应付款主要包括保证金、押金、租 赁费等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司应付账款和其他应付款余额分别为60,508,089千元、 14,242,980千元和53,205,896千元、11,316,548千元，占负债总额22.13%、5.21%及19.43%、4.13%。 应付账款的增加主要是应付分包工程款的增加。其他应付款的增加主要是保证金和押金等的增加。 ③预收款项 预收款项主要为收到工程承包项目业主先期预付资金、项目备料款、已结算未完工及预收售楼款等。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司预收款项分别为40,193,127千元及44,543,871千元，占负 债总额的14.70%及16.27%，是本公司负债的主要组成部分之一。2012年12月31日预收款项与2011年12月31 日相比下降9.77%，主要原因是本公司工程承包项目预收款的减少。 董事会报告 ④长期借款和应付债券 本公司的长期借款主要由信用借款、抵押借款、质押借款和保证借款组成。2012年12月31日及2011年12 月31日，本公司的长期借款余额为35,616,246千元及31,120,616千元，占负债总额的比重分别为13.03%及 11.36%。 2012年12月31日相比2011年12月31日长期借款结构中，抵押质押借款的金额和比重有所增加。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司应付债券余额分别为21,448,266千元及21,364,299千元， 占负债总额的7.84%及7.80%，是本公司负债的主要组成部分之一。 ⑤预计负债 本公司的预计负债主要由离退休及内退人员福利费等构成。根据《企业会计准则第9号—职工薪酬》以及国务 院国资委《关于中国冶金科工集团公司重组改制上市工作中离退休等“三类人员”相关费用有关问题的批复》(国 资分配[2008]581号)，本公司聘请独立评估师对离退休、内退及下岗人员及遗属等三类人员的相关费用进行了精 算评估，在中冶集团改制设立本公司的审计评估时点(2007年12月31日)将上述应付费用计入了本公司的预计负 债，并在改制评估时点冲减了净资产。 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司预计负债构成如下： 单位：千元 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 金额 比重 金额 比重 福利精算负债 4,714,949 87.53% 5,404,804 88.36% 未决诉讼 22,619 0.42% 363 0.01% 产品质量保证金 7,280 0.14% 6,683 0.11% 环境污染整治 31,103 0.58% 35,729 0.58% 对外担保 0.00% 30,000 0.49% 其他 5,069 0.09% 6,689 0.11% 重分类：一年内非流动负债 605,418 11.24% 632,194 10.34% 合 计 5,386,438 100.00% 6,116,462 100.00% 2、偿债能力分析 根据本公司经审计财务报告计算的主要短期偿债能力及资本结构指标如下表所示： 单位：千元 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 流动比率(倍) 1.14 1.12 速动比率(倍) 0.62 0.63 资产负债率(母公司) 63.19% 57.14% 资产负债率(合并) 83.81% 82.48% 项 目 2012年度 2011年度 息税前利润 -2,443,797 10,514,148 利息保障倍数 -0.44 2.41 截至2012年12月31日，本公司(母公司)资产负债率为63.19%，合并报表资产负债率为83.81%。 董事会报告 （1）资产流动性指标与上年基本相当 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司流动比率分别为1.14及1.12，速动比率分别为0.62及0.63， 流动比率略有上升，速动比率略有下降。 （2）利息保障倍数由正转负，但经营活动现金流量净额由负转正 2012年度及2011年度，本公司的利息保障倍数为-0.44及2.41，同比下降。2012年度及2011年度，本公司 的经营活动现金流量净额为4,386,582及-12,631,374，经营活动现金流大幅改善。 （3）预收款项较高的流动负债结构 2012年12月31日及2011年12月31日，本公司预收款项余额分别为40,193,127千元及44,543,871千元， 占负债总额的14.70%及16.27%，预收款项主要为收到工程承包项目业主先期预付资金、项目备料款、已结算未 完工、预收售楼款等。该部分预收账款与其他负债科目相比，在未来一般不会产生现金流出，不会造成本公司的流 动性风险。 （4）融资渠道畅通 本公司与境内外多家大型商业银行及政策性银行等金融机构保持着长期的业务关系，信用记录良好。本公司的 银行授信度高，融资渠道畅通。 本公司还将采取如下措施不断提高短期偿付能力与财务结构的安全性：提高资金运营管理水平与运营效率，加 速资金回收，保持资金结构的合理匹配，保持经营活动现金流的持续改善；不断提高经营管理水平，深入推进降本 增效措施，提高企业经营积累；进一步拓展外部融资渠道，包括股权融资和长短期债权融资，以进一步优化资产负 债结构，降低融资成本。 3、资产周转能力分析 报告期，由于本公司在手路桥施工、公辅设施建设以及保障性住房等BT项目，以及部分在建投资项目的后续 资金投入，导致资产周转指标有所下降，主要资产周转能力指标见下表： 单位：次/年 项 目 2012年度 2011年度 总资产周转率 0.67 0.74 应收账款周转率 4.41 5.19 存货周转率 1.78 2.07 （1）总资产周转率 2012年度及2011年度，本公司的总资产周转率分别为0.67及0.74次，在报告期内略有下降，主要原因是本 公司在报告期内营业规模有所下降、存货及应收账款增长较快，以及新建投资项目尚未投产形成产能，这种状况将 会随着在建项目的投产和资金的回收而趋好。 （2）应收账款周转率 2012年度及2011年度，本公司的应收账款周转率分别为4.41及5.19次，该比率在报告期内有所下降，主要 是由于工程承包业务结算周期及业务模式变化的影响。 （3）存货周转率 2012年度及2011年度，本公司的存货周转率分别为1.78及2.07次。该比率在报告期内有所下降，主要是由 于本公司工程承包及房地产存货成本增加较多，相应降低了本公司总体存货周转比率水平。 董事会报告 （三）盈利情况分析 1、概述 2012年度，由于本公司对持有的葫芦岛有色应收款项、兰伯特角铁矿资产计提大额资产减值准备，本公司对 承建的中信泰富西澳大利亚SINO铁矿工程承包项目工程承包合同预计总成本超出中信集团已认可的项目成本部分 计提当期损失，以及多晶硅业务出现较大亏损等因素，导致报告期内盈利水平大幅下降。但本公司传统工程建设主 业，特别是绝大多数设计、科研和施工企业，积极应对错综复杂的经济形势，在钢铁行业产能过剩、冶金建设业务 萎缩的情况下，仍取得了较好的经营业绩、实现了平稳发展。 公司2012年度营业总收入221,119,698千元，同比下降3.94%。利润总额-7,962,295千元，同比下降 229.37%；归属母公司股东的净利润-6,951,504千元，同比下降263.82%。2012年度及2011年本公司的毛利率 分别为11.73%、11.92%，同比降低0.19个百分点。 本公司2012年度主要经营指标如下表所示： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业总收入 221,119,698 230,178,204 毛利 25,946,550 27,434,276 毛利率 11.73% 11.92% 项 目 2012年度 2011年度 营业利润 -8,395,513 5,322,737 营业利润率 -3.80% 2.31% 利润总额 -7,962,295 6,154,641 净利润 -10,454,815 3,712,567 净利润率 -4.73% 1.61% 归属于母公司所有者的净利润 -6,951,504 4,243,424 2、营业收入的分析 （1）营业收入的构成 本公司的主营业务包括工程承包、装备制造、资源开发、房地产开发及其他业务，营业收入情况及构成如下表 所示： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 工程承包 收入 175,209,940 180,845,934 比例 78.06% 77.03% 装备制造 收入 11,405,339 14,414,740 比例 5.08% 6.14% 资源开发 收入 7,294,474 12,705,272 比例 3.25% 5.41% 房地产开发 收入 25,265,238 20,755,926 比例 11.26% 8.84% 其他 收入 5,282,548 6,052,015 比例 2.35% 2.58% 分部间抵销 收入 -3,337,841 -4,595,683 合计 收入 221,119,698 230,178,204 注：各业务板块的收入为未抵销分部间交易收入，板块占比为各板块收入占未抵销板块间收入总额的比例。 董事会报告 从各业务板块收入构成情况看，2012年工程承包、房地产开发业务收入总额占总收入的比重较上年分别提高 1.03个百分点、2.42个百分点，其中：工程承包业务主要是公司积极拓展工程承包市场，承揽多类型工程，保持 该板块收入占比略有增长；房地产开发业务主要是本公司项目储备及开发周期逐步进入销售阶段。资源开发、装备 制造业务收入总额占总收入的比重较上年分别下降2.16个和1.06个百分点，其中：资源开发业务主要是市场环境 影响，多晶硅市场需求量锐减、单价价格大幅下降，及原所属子公司葫芦岛有色生产销售下降。 (2)营业收入的增减 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 金额 增幅 金额 增幅 工程承包 175,209,940 -3.12% 180,845,934 14.07% 装备制造 11,405,339 -20.88% 14,414,740 34.38% 资源开发 7,294,474 -42.59% 12,705,272 14.24% 房地产开发 25,265,238 21.73% 20,755,926 -19.00% 其他 5,282,548 -12.71% 6,052,015 3.22% 减：分部间抵销 3,337,841 27.37% 4,595,683 -9.65% 小 计 221,119,698 -3.94% 230,178,204 11.31% 2012年本公司积极克服我国钢铁行业调整对冶金建设市场带来的不利影响，采取灵活的市场营销和项目经营 模式，积极拓展市政、交通、城市基础设施等非冶金领域，工程承包业务营业收入同比略下降了3.12%；装备制造 业务营业收入主要受所属子公司中冶京诚（营口）装备技术有限公司停产的影响，营业收入同比下降20.88%；资 源开发业务在多晶硅市场价格大幅下降，以及葫芦岛有色生产销售下降的影响下，营业收入同比下降了42.59%； 房地产业务同比增长21.73%，主要是随着本公司房地产业务开发进度的推进，前期项目已逐步进入正常销售阶段。 本公司认为，在继续巩固冶金工程承包业务领域的领先地位、发挥冶金技术优势的基础上，业务结构的调整和 优化是本公司的长期发展战略。本公司将在工程承包主业上进一步优化主业结构，提高风险防范和综合竞争能力。 3、营业收入的地域分布 单位：千元 营业收入 2012年度 2011年度 中国地区 收入 211,857,143 216,205,390 比例 95.81% 93.93% 中国以外地区 收入 9,262,555 13,972,814 比例 4.19% 6.07% 合 计 收入 221,119,698 230,178,204 比例 100.00% 100.00% 2012年度及2011年度，本公司实现的境外营业收入分别为9,262,555千元及13,972,814千元，其中主要有 西澳SINO铁矿项目等工程承包业务以及巴基斯坦山达克铜金矿的资源开发业务。 董事会报告 4、主要业务分部盈利性分析 （1）工程承包业务 工程承包业务是本公司传统的核心业务，是目前本公司收入和利润的主要来源，该业务的收入、成本和毛利构 成情况如下： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业收入 175,209,940 180,845,934 营业成本 156,289,062 159,758,814 毛利 18,920,878 21,087,120 毛利率 10.80% 11.66% 注：营业收入、成本为未抵销分部间交易的数据 从经营规模上看，实现营业收入175,209,940千元，同比下降3.12%，主要是由于受国家对钢铁行业调整的影 响，工程板块中冶金工程收入较上年同期减少14.45%，但公司积极克服上述调整对冶金建设市场带来的不利影响， 在市政、交通、城市基础设施等非冶金领域及海外市场开拓上取得良好成效，使得工程承包业务营业收入保持了较 为平稳的发展。同时，本公司近年来为保持健康、可持续的财务结构，在兼顾好规模、速度与效益、质量、风险平 衡的同时，更加注重转变发展方式，提升发展质量，适度控制经营规模的增长。 从经营结构上看，报告期内本公司冶金工程承包业务在工程板块收入的比重总体呈下降趋势，从2011年的 48.09%下降至2012年的41.66%，一方面近年来本公司受国内钢铁行业调整的影响，冶金工程市场业务减少；另 一方面近年来本公司加大了对房屋建筑、市政公用设施、交通基础设施及其他工程承包业务等非冶金工程承包业务 的市场开拓力度，非冶金工程收入规模不断增加。 从盈利能力上看，工程承包业务实现毛利18,920,878千元，同比下降10.27%，2012年度及2011年度本公司 工程承包业务的毛利率分别为10.80%、11.66%，同比下降0.86个百分点。 （2）装备制造业务 本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品，装备制造业务的收入、成本、毛利构成情 况如下： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业收入 11,405,339 14,414,740 营业成本 10,282,105 13,217,744 毛利 1,123,234 1,196,996 毛利率 9.85% 8.30% 注：营业收入、成本为未抵销分部间交易的数据。 2012年度本公司装备制造业务实现营业收入11,405,339 千元，同比下降20.88%。主要受所属中冶京诚（营 口）装备技术有限公司停产的影响。 2012年度本公司装备制造业务实现毛利1,123,234千元，同比下降6.16%。2012年度及2011年度，本公司装 备制造业务的毛利率分别为9.85%及8.30%。 董事会报告 （3）资源开发业务 本公司的资源开发业务包括矿山开采、冶炼及加工业务，从事矿山开采的主要有所属中冶集团铜锌有限公司 等，从事冶炼业务的主要为原所属葫芦岛有色，从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公 司。报告期内，矿山业务的收入主要来自于巴基斯坦山达克铜金矿和杜达铅锌矿、内蒙古赤峰铁矿、朝阳金昌以及 阿根廷铁矿等规模相对较小的资源开发项目。 报告期内，本公司资源开发业务的收入、成本、毛利构成情况如下： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业收入 7,294,474 12,705,272 营业成本 7,145,926 11,145,214 项目 2012年度 2011年度 毛利 148,548 1,560,058 毛利率 2.04% 12.28% 注：营业收入、成本为未抵销分部间交易的数据。 2012年，本公司资源开发业务实现营业收入7,294,474千元,比上年下降42.59%，下降的主要原因是多晶硅 产品销量下降与价格大幅下跌，以及葫芦岛有色生产销售下降的影响。 本公司资源开发业务实现毛利148,548千元，同比下降90.48%，毛利率从2011年的12.28%下降到2012年 的2.04%，主要是受到多晶硅业务亏损的影响，此外葫芦岛有色毛利率也有所下降。 （4）房地产开发业务 本公司房地产开发业务的收入、成本和毛利构成情况如下： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业收入 25,265,238 20,755,926 营业成本 19,350,944 17,467,224 毛利 5,914,294 3,288,702 毛利率 23.41% 15.84% 注：营业收入、成本为未抵销分部间交易的数据。 2012年度，本公司房地产业务实现营业收入25,265,238千元，同比增长21.73%。 本公司房地产开发业务收入增幅较大，主要是随着本公司房地产业务开发进度的推进，前期项目已逐步进入销 售阶段。 2012年度本公司房地产业务实现毛利5,914,294千元，同比上升79.84%。2012年度及2011年度，本公司房 地产开发业务的总体毛利率分别为23.41%和15.84%，公司毛利率上涨的原因是毛利率较高的商品房销售收入占 比增加。 5、主要供应商、客户情况 报告期内，本公司自前五大供应商的购货额占本公司营业成本的比例不超过10%。同期，本公司自前五大客户 取得的营业收入占本公司总营业收入的比例不超过10%。（详见报表附注五（49）） 董事会报告 6、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 本公司部分子公司净利润对合并报表净利润的影响较为重大，主要情况如下表： 单位：千元 子公司名称 资产总计 所有者权益 净利润 营业总收入 中国二十冶集团有限公司 27,994,547 3,248,042 621,922 23,666,999 上海宝冶集团有限公司 14,392,220 3,526,688 547,522 15,064,315 中冶天工集团有限公司 12,685,997 2,344,392 527,536 15,521,581 中国五冶集团有限公司 12,124,019 2,105,904 499,516 15,238,226 中冶南方工程技术有限公司 10,369,906 3,806,460 459,378 7,073,623 中冶赛迪集团有限公司 14,409,059 3,698,033 429,483 8,893,974 中冶澳大利亚控股有限公司 1,048,285 -2,456,862 -2,387,386 0 中冶西澳矿业有限公司 6,930,999 -3,717,418 -3,290,227 2,741,627 中冶葫芦岛有色金属集团有限公司 —— —— -5,388,670 4,511,852 注：本公司已将持有的葫芦岛有色的股权于2012年12月31日转让给中冶集团。 此外，上述子公司的业务性质、经营范围、注册资本等相关信息详见公司财务报告。 7、主要成本费用项目 报告期内，本公司主要成本费用构成及变动如下表所示： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 营业成本 195,173,148 202,743,928 营业税金及附加 6,210,830 6,156,489 销售费用 1,655,765 1,835,822 管理费用 9,975,057 9,791,872 财务费用 4,345,260 3,812,861 资产减值损失 15,768,210 1,648,265 （1）营业成本 本公司营业成本主要包括材料成本、分包成本、人工成本、机械设备使用费及其他间接费用等，其中材料成本、 分包成本、人工成本是本公司营业成本的主要构成部分。 2012年度及2011年度，本公司的营业成本分别为195,173,148千元及202,743,928千元。降幅为3.73%，本 年度营业收入降幅为3.94%，营业成本降幅略低于营业收入的降幅。 （2）营业税金及附加 2012年度及2011年度，本公司的营业税金及附加分别为6,210,830千元和6,156,489千元，2012年较2011 年度的增幅为0.88%，主要是由于报告期内营业税的增加。 （3）销售费用 本公司销售费用主要为职工薪酬、运输费用及销售服务费等。2012年度及2011年度，本公司的销售费用分别 为1,655,765千元和1,835,822千元。2012年度及2011年度，销售费用占同期营业收入的比重分别为0.75%和 0.80%，2012年度销售费用占营业收入的比例有所下降主要是由于销售服务费用、运输费用等同比下降。 董事会报告 （4）管理费用 本公司的管理费用主要包括职工薪酬、研发费、办公费用等。2012年度及2011年度，本公司的管理费用分别 为9,975,057千元和9,791,872千元，管理费用占同期营业收入的比例分别为4.51%、4.25%，2012年较2011年 管理费用的增幅为1.87%，增长较多的原因是折旧费用和停工损失等。 （5）财务费用 本公司的财务费用包括业务开展过程中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2012年度及2011年度， 本公司的财务费用分别为4,345,260千元和3,812,861千元。财务费用在营业收入中所占比重分别为1.97%和 1.66%。2012年度较2011年度财务费用增幅13.96%，主要原因是本公司利息支出较上年同期增加。 （6）资产减值损失 2012年度及2011年度，本公司计提的资产减值损失分别为15,768,210千元和1,648,265千元，2012年较 2011年度相比大幅增加，主要是本公司及个别子公司2012年度计提了较大金额的资产减值损失，其中主要有：本 公司计提了对葫芦岛有色应收款项坏账准备6,887,236千元、兰伯特角矿权资产计提了2,296,209千元探矿权减值 损失、葫芦岛有色计提了3,094,826千元资产减值损失。 8、利润表其他项目分析 （1）所得税费用 本公司所得税依照于中国境内取得的应纳税所得额及适用的税率计提。其他地区应纳税所得的税项根据本公司 经营所在国家/所受管辖区域的现行法律、解释公告和惯例，按照适用税率计算。 报告期内，本公司所得税费用情况如下： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 金额 增幅 金额 增幅 所得税费用 2,492,520 2.07% 2,442,074 15.30% 所得税费用/利润总额 -31.30% - 39.68% - 2012年度与2011年同期相比，尽管合并报表利润大幅减少且报告期大额亏损，但所得税费用增加了2.07%， 主要是由于大额亏损的本公司及部分下属子公司预计无法在税法规定弥补亏损的年限内实现盈利而没有确认递延所 得税资产形成有效的所得税费用抵扣，而盈利子公司仍需缴纳企业所得税。 （2）归属于母公司及少数股东的净利润 2012年，本公司实现归属于本公司母公司的净利润为-6,951,504千元(如下表所示)，同比大幅下降主要是 由于利润总额同比下降的影响。 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 净利润 -10,454,815 3,712,567 其中：归属母公司股东 -6,951,504 4,243,424 归属少数股东 -3,503,311 -530,857 归属母公司股东利润/净利润 - 114.30% 9、非经常性损益分析 2012年度及2011年度，本公司的非经常性损益金额分别为3,964,854千元及1,058,119千元。2012年相比 2011年，本公司非经常性损益增加了274.71%，主要原因是处置长期股权投资收益的增加。 董事会报告 10、利润分配分析 根据财政部《关于编制合并会计报告中利润分配问题的请示的复函》（财会函[2000]7号）：“编制合并会计 报表的公司，其利润分配以母公司的可供分配的利润为依据。合并会计报表中可供分配利润不能作为母公司实际分 配利润的依据”，以及《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，本公司在编制母公司报表时，对下属子公 司的长期股权投资采用成本法核算。作为控股型的母公司，只有下属子公司宣告分配股利时，才能确认投资收益， 形成母公司的净利润。 本公司2012年初未分配利润为10,950,111千元，2012年度实现归属于母公司净利润-6,951,504千元， 2012年12月末未分配利润为3,998,607千元。母公司2012年初未分配利润为-907,959千元，2012年度净利 润-12,565,711千元，2012年12月末未分配利润为-13,473,670千元。 （四）现金流量分析 本公司的现金流量情况如下表所示： 单位：千元 项 目 2012年度 2011年度 经营活动产生的现金流量净额 4,386,582 -12,631,374 投资活动产生的现金流量净额 -4,888,500 -7,874,571 筹资活动产生的现金流量净额 -10,113,290 23,988,752 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -21,056 -64,261 现金及现金等价物净增加额 -10,636,264 3,418,546 1、经营活动 2012年度及2011年度本公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,386,582千元和-12,631,374千元。本期 及上期，本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售产品和提供服务收到的现金，分别占经营活动现金流入的比 重为98.02%和97.61%。 本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及为职工支付的 现金、支付的各项税费等，2012年度及2011年度占经营活动现金流出的比重分别为83.87%、7.08%、4.75%及 84.22%、5.80%、4.82%。 2012年度，本公司经营活动产生的现金流量净额为4,386,582千元，经营活动产生的现金流量明显改善，主 要是以前年度BT等项目逐步进入回款期，以及公司加强经营管理，在采取措施控制新增BT项目的同时，加大了 对应收款项的清欠回收力度。 2、投资活动 本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金，2012年度及2011年 度分别占到投资活动现金流入的比重为66.92%、4.46%、15.61%及28.77%、5.56%、15.54%。现金流出主要为 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，2012年度及2011年度分别占投资活动现金流出的比重为 78.34%及91.25%。 2012年度及2011年度，本公司投资活动产生的现金流量净额为-4,888,500千元和-7,874,571千元，本公 司投资活动主要在资源开发、工程承包业务。 3、筹资活动 本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金，分别占到2012年度及2011年度筹资活动现金流入 的比重为99.39%及97.21%；本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿还利 息所支付的现金等，分别占到2012年度及2011年年度筹资活动现金流出的90.28%、9.70%及89.50%、10.07%。 2012年度及2011年度，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-10,113,290千元和23,988,752千元。 董事会报告 （五）核心竞争力分析 本公司是中国市场份额最大、专业化经营历史最久、专业设计能力最强的冶金工程承包商，在中国冶金工业建 设领域具有领导地位；本公司具备强大的技术创新及产业化能力，拥有如中冶京诚工程技术有限公司，中冶南方工 程技术有限公司、中冶赛迪集团有限公司、中国恩菲工程技术有限公司等一批国内顶尖的设计院；本公司借助在冶 金工程承包领域积累的丰富经验和技术实力，积极发展非冶金工程承包业务，并以关联技术为纽带构筑起了关联互 补的多板块协同发展的格局。 报告期内，本公司核心竞争力未发生重大变化。 （六）投资状况分析 1、对外股权投资 (1)证券投资情况 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 持有数量 期末账 占期末证券 报告期损益 金额 （股） 面价值 总投资比例 （元） （元） （元） （％） 1 股票 600787 中储股份 498,768 57,528 444,691 100 -12,081 合计 498,768 / 444,691 100 -12,081 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：千元 证券代码 证券简称 最初投 占该公司 期末账 报告期 报告期所 会计核算科目 股份来源 资成本 股权比例 面价值 损益 有者权益 （％） 变动 部分为原始 601328 交通银行 92,839 0.06 219,209 4,459 20,412 可供出售金融资产 股，部分为二 级市场购入 000939 凯迪电力 2,562 1.11 70,052 1,049 -41,108 可供出售金融资产 原始股 600643 爱建股份 2,166 0.15 13,074 0 2,522 可供出售金融资产 原始股 600729 重庆百货 450 0.12 11,833 208 -2,936 可供出售金融资产 原始股 000709 河北钢铁 5,800 0.03 7,626 59 -493 可供出售金融资产 原始股（未完）  |