[年报]苏宁云商：2012年年度报告
苏宁云商集团股份有限公司 2012年度报告 2013年03月 目 录 第一节 重要提示 ............................................... 3 第二节 公司简介 ............................................... 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................. 5 第四节 董事会报告 ............................................. 7 第五节 重要事项 .............................................. 54 第六节 股份变动及股东情况 .................................... 67 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................... 74 第八节 公司治理 .............................................. 79 第九节 内部控制 .............................................. 86 第十节 财务报告 .............................................. 88 第十一节 备查文件目录 ....................................... 238 第一节 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审 计报告。 公司负责人张近东先生、主管会计工作负责人朱华女士及会计机构负责人 (会计主管人员)肖忠祥先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司董事孙为民先生因出差安排，未能现场出席本次审议年度报告董事会， 以通讯方式参加会议，其余董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2012年12月31日的公 司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股， 不以公积金转增股本。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 苏宁云商 股票代码 002024 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 苏宁云商集团股份有限公司（注） 公司的中文简称 苏宁云商 公司的外文名称 SUNING COMMERCE GROUP CO.,LTD.（注） 公司的外文名称缩写 SUNING COMMERCE 公司的法定代表人 张近东 注册地址 江苏省南京市山西路8号金山大厦1-5层 注册地址的邮政编码 210009 办公地址 江苏省南京市玄武区苏宁大道1号 办公地址的邮政编码 210042 公司网址 http://www.cnsuning.com 电子信箱 stock@cnsuning.com 注：经公司2013年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称计划由“苏宁电器股份有限公司”变更 为“苏宁云商集团股份有限公司”，英文名称由“SUNING APPLIANCE CO.,LTD”更名为“SUNING COMMERCE GROUP CO.,LTD”。2013年3月20日，公司完成了工商登记变更手续，并换领了新的企业法人营业执照。 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 任 峻 韩 枫 联系地址 江苏省南京市玄武区苏宁大道1号 电话 025-84418888-888122/888480 传真 025-84418888-888000-888480 电子信箱 stock@cnsuning.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执 照注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2001年6月29日 江苏省工商行政 管理局 320000000035248 苏宁税苏字 320106608950987 60895098-7 报告期内注册变 更情况 变更登记日期：2012年8月28日； 注册资本由原来699,621.1866万元增加至738,304.315万元； 经营范围新增：许可经营项目：餐饮服务（限分公司经营）（按《餐饮服务许可证》所列 范围经营。一般经营项目：工艺礼品、纪念品销售、国内贸易。 最近一次注册变 更情况 变更登记时间：2013年3月20日； 公司名称由“苏宁电器股份有限公司”更名为“苏宁云商集团股份有限公司”； 经营范围新增：许可经营项目：国内快递（邮政企业专营业务除外）。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 会计师事务所办公地址 中国上海市湖滨路202号 签字会计师姓名 钱进、 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区深南 大道7088号招商银行大 厦A座 陈淑绵、宋家俊 2012年7月10日—2013 年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 1、主要会计数据 （单位：千元） 指标 2012年 2011年 本年比上年 增减（％） 2010年 营业收入 98,357,161 93,888,580 4.76% 75,504,739 营业利润 3,013,603 6,444,081 -53.23% 5,431,948 利润总额 3,241,598 6,473,226 -49.92% 5,402,044 归属于上市公司股东的净利润 2,676,119 4,820,594 -44.49% 4,011,820 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润 2,515,093 4,623,986 -45.61% 4,029,589 经营活动产生的现金流量净额 5,299,441 6,588,520 -19.57% 3,881,336 指标 2012年末 2011年末 本年末比上 年末增减 （％） 2010年末 总资产 76,161,501 59,786,473 27.39% 43,907,382 总负债 47,049,966 36,755,935 28.01% 25,061,991 归属于上市公司股东的净资产 28,459,130 22,328,334 27.46% 18,338,189 股本（千股） 7,383,043 6,996,212 5.53% 6,996,212 2、主要财务指标 指标 2012年末 2011年末 本年比上年 增减（％） 2010年末 基本每股收益（元/股） 0.3722 0.6890 -45.98% 0.5734 稀释每股收益（元/股） 0.3722 0.6890 -45.98% 0.5734 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.3498 0.6609 -47.07% 0.5760 全面摊薄净资产收益率（%） 9.40% 21.59% -12.19% 21.88% 加权平均净资产收益率（%） 10.61% 23.68% -13.07% 24.48% 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益 率（%） 8.84% 20.70% -11.86% 21.97% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 率（%） 9.97% 22.72% -12.75% 24.58% 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.72 0.94 -23.40% 0.55 指标 2012年末 2011年末 本年末比上 年末增减% （（（（％） 2010年末 归属于上市公司股东的每股净资产（元） 3.85 3.19 20.69% 2.62 资产负债率（%） 61.78% 61.48% 0.30% 57.08% 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用 2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 不适用 三、非经常性损益项目及金额 （单位：千元） 项目 2012年金额 2011年金额 2010年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分） 54,020 -1,970 -3,717 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外） 221,423 83,566 41,982 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 -25 - - 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 -3,318 - 5,658 按照公允价值重新计量购买日前持 有的LAOX股权产生的相关利得 - 179,223 - 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -47,448 -52,451 -68,169 所得税影响额 -59,149 -9,092 6,062 少数股东权益影响额（税后） -4,477 -2,668 415 合计 161,026 196,608 -17,769 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 第四节 董事会报告 2012年，国际经济复杂乏力，国内经济转型发展复杂严峻。国内经济稳中求进，加强改善宏观调控， 国内生产总值增长7.8%，增幅比2011年回落1.5个百分点。零售行业增速放缓，创2005年以来新低。根据中 华全国商业信息中心的统计，2012年全国百家重点大型零售企业零售额名义同比增长10.8%，增速相比去 年大幅度放缓11.8个百分点，其中，家用电器零售额同比增长3.0%，比去年同期放缓13.9个百分点。家电 行业由于激励政策退出，行业规模出现阶段性的下滑，据北京中怡康时代市场研究有限公司数据显示，2012 年整体家电市场零售总额为11,596亿元，同比下降4.83%。行业疲软，消费市场受挫，尤其是部分发达富裕 的一二线城市波动较为明显，由于公司在该部分区域布局较为集中，销售受到影响，短期内可比门店销售 出现下滑，加之租金、人员费用相对刚性，对公司利润产生了影响，但整体来看，公司的表现优于行业平 均水平。 年度内，网购市场仍保持了较快的发展速度，艾瑞咨询数据显示，2012年中国网络购物交易规模达到 13,040亿元，同比增长66.2%，在社会消费品总零售额占比达到6.2%，较上年提升了1.9个百分点。网购市 场发展较快，且从长期来看互联网的发展也成为零售行业转型升级的趋势。但短期内，网购市场对实体零 售的影响仍然有限。自2010年上线苏宁易购以来，公司电子商务业务的发展速度、增长情况在行业中一直 处于领先水平，但目前仍处于投入与培育期，人员、广告、物流等都需要加大投入，此外行业存在的不理 性竞争等问题也对线上业务的毛利率产生了影响。综上，使得短期内线上业务出现亏损。 面对复杂多变的外部环境，公司坚定地推进“科技转型、智慧服务”转型战略的实施，2012年是公司 新战略实施的第二年，通过前期的摸索与积累，公司转型的路径更加清晰。以“虚实互动”、线上线下融 合的业务发展模式为核心，搭建新的业务模型，开展了大量的基础性工作。线下业务，贯彻大店攻略，调 整低效社区店，推进“超级店+旗舰店+乐购仕生活广场”的战略布局；加速“超电器化”发展，注重消费 者全套购物体验的提升；线上业务，充分运用开放平台加快品类拓展，加强系统开发优化购物体验，加大 广告投入增强品牌影响力，大量引进互联网技术人才充实团队；与此同时，基于长远发展需要，坚持后台 先行的发展策略，超前布局物流，物流基地进入批量开发、快速复制阶段，有效支撑线上线下融合发展。 综上，2012年公司的发展受到外部环境变化的影响，短期的业绩出现波动。2012年实现营业收入983.57 亿元，同比增长4.76%，营业利润30.14亿元，较同期下降53.23%，归属于公司股东的净利润26.76亿元，较 同期下降44.49%。竞争与发展相伴，挑战与机遇并存。我们相信，大量基础工作的开展为企业转型成功奠 定了良好的基础。苏宁发展的新模式已经确定，与之配套的业务模型也已完善，企业发展打开了新的空间。 一、2012年公司经营回顾 1、升级实体网络平台，协同线下线上发展 2012年，在公司“旗舰店+互联网”的战略下，连锁发展贯彻大店攻略，推进“超级店+旗舰店+乐购 仕生活广场”的战略布局，并细化店面标准，形成不同类型店面开发的快速复制。同时，进一步践行“超 电器化”战略，聚焦店面的全品类展示和消费者体验功能完善，推进线上线下融合发展。 . 推进EXPO超级店建设，助力线上线下融合 EXPO超级店经营品类涵盖3C、传统家电、图书、百货、日用品、金融产品、虚拟产品等，并集合创新 商业设计、智能服务升级，营造出全新购物体验，对提升单店经营质量、实践线上线下融合新模式有重要 意义。报告期内，公司新开及升级改造“苏宁EXPO超级店”13家，在当地均产生较大影响，有力巩固了市 场份额。 . 实施“地区旗舰店”攻略，完善二、三级市场网络布局 借鉴一级市场店面开发的经验，公司在二三级市场推出全新一代实体零售门店-地区旗舰店，该类店 面注重产品、价格和服务三方面的优化调整，对于公司开拓二三级市场，优化店面结构、提升单店效率， 树立二三级市场商业零售店面标杆有着重要的示范作用。报告期内，公司新开升级10家地区旗舰店。 . 双品牌错位布局，乐购仕连锁规模初显 按照超电器自主经营、双品牌错位布局战略，报告期内，乐购仕连锁完成了涵盖开发选址、规划设计、 装饰施工、商品规划等规范标准建立，新进北京、上海、天津、厦门地区，新开乐购仕生活广场店7家， 树立了自主经营、国际时尚、个性服务的乐购仕品牌形象。 2、深化营销转型变革，推进“超电器化”经营 （1）完善组织架构，形成全品类采购 协同线上线下业务对新品类拓展的需要，增设百货、日用品、金融、图书、虚拟产品五个新品类采销 管理中心，并进一步完善组织架构与人员建设。 （2）搭建大采购平台、优化供应链管理 建立了完整的总部-大区-子公司的大采购组织体系，面向线上线下全渠道，不断推进以采购共享为主、 渠道差异为辅的大采购模式；供应商引进流程、评估机制不断标准化、公开化，核心品牌战略合作持续加 强，中小品牌得到积极扶持。 （3）自主运营能力提升，产品经营附加值逐步显现 报告期内，公司自主开发、自主采购、自主营销的核心能力进一步增强，定制包销、产品主推、产品 买断等差异化采购方式运作日益成熟，自主产品销售收入、占比稳步提高。 . 体系建设方面，新增通讯、电脑、百货自主产品组织，进一步提升开发、自营能力。 . 产品运作方面，惠而浦、松桥、扎努西等传统家电自主品牌产品线不断丰富，先锋数码摄像机、 酷博睿移动电源以及搭载苏宁云应用的先锋智能手机陆续投放市场。 . 产品拓展方面，平板电脑、机顶盒、百货等新品类的自主开发工作已开始启动；明星产品的包销、 首销力度加强，年内完成微软surface平板电脑全球首销，逐渐搭建起较为完善的自主产品格局。 3、加强电商平台建设，构建企业发展生态圈 （1）产品拓展方面 报告期内，保险、旅游、彩票、团购、电子书、食品酒水等频道陆续上线，同时公司还综合运用开放 平台、战略合作、并购等方式，大力拓展产品品类，完成了综合类购物网站布局。 . 2012年7月，苏宁易购成功召开开放平台战略发布暨供应商大会，打造具有“全平台开放、全品 类共建、全网络共享”的开放平台，加速“超电器化”战略进程。 . 2012年10月，凡客、乐蜂入驻苏宁易购平台，双方在各个环节紧密协同，开启苏宁易购与优质垂 直类电商战略联盟的序幕。 . 继开展预付卡发行/受理、互联网支付/第三方支付等金融服务业务之后，苏宁小额贷款公司也于 2012年12月成立，公司的金融服务产品进一步丰富。 （2）用户体验方面 . 同步推进多个体验优化项目，在购物流程、搜索推荐、快捷购物等前端应用上，建立用户研究方 法体系，加快改进与用户体验紧密相关的网站核心模块。 . 网站后台响应更加快速，在全年流量持续上升的促销期间，网站性能不断趋于稳定，日最高并发 访问量突破1400万，日承载浏览量上亿次。 . 在网站购物功能不断优化的同时，移动客户端应用全面上线，从购物到话费充值，从商旅到彩票， 从阅读到应用商店，用户可以在任何时间、任何地点享受苏宁服务。 （3）品牌推广方面 . 紧抓社会热点创新网络营销，联手一系列热播节目，并有效利用热点，将品牌营销和事件营销有 机结合，广泛提升苏宁易购年轻、时尚的品牌形象。 . 创新E18促销模式，将促销常态化概念引入互联网领域，构建促销品牌。 . 利用网络、电视、户外、社会化媒体、移动客户端等多种宣传载体，全网络宣传覆盖，利用数据 化分析手段精准推广，大幅提高市场费用产投比，有力保障了销售目标的实现。 2012年，通过供应链拓展、团队组织建设、互联网营销能力、服务基础建设的提升，公司电子商务发 展取得一定的成效，实现实物商品主营销售收入152.16亿元（含税）。另经业务部门统计，商旅、充值、 彩票、团购等虚拟产品代售业务2012年实现规模约15亿元。总体水平稳居国内电子商务行业前三甲。 4、完善后台平台建设 （1）现代化物流建设方面 . 物流基地建设全面加速 物流基地进入批量化筹建阶段，完善物流基地选址、设计、建设、筹建、验收标准，实现全流程管控。 公司已经在沈阳、北京、天津、南京等11个城市建成物流基地并投入使用，同时哈尔滨、青岛、广州、厦 门等16个城市物流基地在建，另15个城市物流基地完成土地签约，其他项目基本落实选址；此外，公司位 于北京、沈阳、成都、广州、武汉等地的小件商品自动分拣仓库项目也在加快推进。 . 网络布局、能力建设提升 2012年，物流体系结合商品铺货规划，扩建小件商品仓库存储空间，提升小件商品配送能力；结合配 送作业模式、响应时间，自建以公路为主，铁路、航空为辅的干线运输线路，实现1600公里24小时送达的 运输时效；北京、上海、江苏等11个省市取得国家快递许可证，有助提升公司自建物流资源使用效率，增 强客户物流配送体验。 . 运营管理改善 应用信息技术、优化作业规范、改变用工模式，物流人均作业效率同比增长71%。推广配送手持终端， 提升配送准确性、及时性，提高货到收款效率。 （2）售后服务建设方面 服务网向乡镇网络拓展，综合电器产品服务网络延伸至农村市场，新建服务网点1,000家，电子产品 店面维修网点覆盖300家。 强化售后安装服务技能培训，新增13家实训基地，累计培训2.7万人次，高级安装工程师占比增长15%， 一级以上维修技师占比增长10%。 （3）信息平台建设方面 信息体系核心软件研发团队突破2,000人，达到了国内一流IT公司的规模，80%以上的员工通过PDF专 业技术(PDF-Professional Development Framework，指苏宁信息体系专业能力发展模型，包括专业能力 的组成、评定标准、评估流程及能力提升活动等)等级晋升。苏宁自有的IT人才、苏宁特色的IT文化正在 形成，一方面敬业严谨、踏实融入，面对挑战勇于承担责任；另一方面敢于创新、敢于突破的互联网特质 也融入到团队氛围中。 2012年，信息体系遵循强化电商平台、服务营销变革的战略，从组织架构调整、技术前瞻设计、业务 产品出新等方面，加速产品开发，实施完成项目四千个，重大项目上百个。 （4）人力资源平台建设方面 围绕绩效改善、员工能力提升，开展培训项目近七千期，培训50余万人次；升级内部E-LEARNING系统， 提升在线培训支持能力，在线培训规模达到30万人次；围绕岗位发展路径，梳理了261个岗位资质认证标 准；组建店长学院，启动电子商务与信息学院筹备工作。 完善公司员工薪资福利、短期激励、长期激励的考核框架，在强化绩效考核的基础上加大激励力度。 5、积极承担社会责任，品牌价值持续提升 . 2012年6月，世界品牌实验室发布“2012年（第九届）《中国500最具价值品牌》”榜单，苏宁电 器品牌价值上升至815.68亿元，继续蝉联中国商业零售第一。 . 2012年7月，国务院授予苏宁“全国就业先进企业”称号。 . 2012年11月，苏宁连续三年获评“最具全球竞争力中国公司20强”。 二、连锁发展情况分析 1、连锁发展基本情况 （1）大陆市场 报告期内，随着消费市场趋势的变化，公司积极调整了连锁发展策略：一级市场加强店面结构的优化， 严格控制社区店开设，推进旗舰店开发，探索培育乐购仕品牌，建立完善在商品规划、出样陈设、宣传推 广等方面的标准和流程，一级市场旗舰店占比较上年提升了3.08个百分点，达到了41.24%；二三级市场具 有较强的消费潜力，公司继续加大该区域的开发力度，新开店占比达到76.58%。全年来看，在外部环境不 甚乐观的情况下，公司积极应对，着重优化店面类型分布和市场分布。 2012年，公司新进地级以上城市15个，新开连锁店158家，其中常规店146家，县镇店5家，乐购仕生 活广场店7家，置换/关闭连锁店178家。 报告期内公司持续推进“租、建、购、并”综合开发策略，在南京、无锡、岳阳、内江、嘉兴核心商 圈新增5家购置店项目；此外公司积极探索实践自建店开发模式，在南京以合作开发方式开设新街口EXPO 超级旗舰店。截止报告期末，公司共拥有自有物业连锁店40家（其中3家处于前期筹建期）；自行开发模 式自建店1家，合作开发模式自建店4家，另与部分全国性的商业地产开发企业建立战略合作，提前锁定了 较多优质店面资源。 截至2012年12月31日，公司店面已覆盖全国271个地级以上城市，共计拥有连锁店1,664家，其中常规 店1,546家、精品店6家、县镇店104家、乐购仕生活广场店8家，连锁店面积合计达692.90万平方米，比上 年同期增长1.47%。 （2）国际市场 报告期内，公司持续优化香港地区店面布局，新开连锁店3家，置换/关闭连锁店3家；积极拓展日本 市场，新开店面2家，置换/关闭连锁店1家。截至报告期末，公司在香港地区拥有连锁店30家，在日本市 场拥有连锁店11家。 综上，截止报告期末，公司在中国大陆、香港地区、日本市场共拥有连锁店1,705家。 2、连锁店结构分析 （1）连锁店地区分布情况 华东 一区 华东 二区 华南 地区 华北 地区 西南 地区 华中 地区 东北 地区 西北 地区 香港 地区 日本 市场 合计 2012店面数量（家） 357 281 270 222 187 156 103 88 30 11 1,705 占总店数比例（%） 20.94% 16.48% 15.84% 13.02% 10.97% 9.15% 6.04% 5.16% 1.76% 0.64% 100.00% 2011店面数量（家） 367 311 270 226 180 143 109 78 30 10 1724 占总店面比例（%） 21.29% 18.04% 15.66% 13.11% 10.44% 8.29% 6.32% 4.52% 1.74% 0.58% 100% 注：华东一区包括江苏、安徽、山东； 华东二区包括上海、福建、浙江、江西； 华南地区包括广东、广西、海南； 华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙； 西南地区包括四川、重庆、云南、贵州；华中地区包括湖北、湖南、河南； 东北地区包括辽宁、黑龙江、吉林； 西北地区包括陕西、甘肃、青海、新疆、宁夏。 （2）连锁店类型分布情况 报告期内，公司贯彻大店战略，推进旗舰店的新开及改造升级工作，并践行双品牌战略，加快乐购仕 生活广场店的开设进度，旗舰店及乐购仕店面占比提升较快，占比合计达到20.68%，增加0.85个百分点。 公司一直在推进店面结构及网络布局的调整及优化，店面类型也将结合实际发展需要进行调整，如县 镇店发展方面，由于三、四级市场作为公司未来发展重点，按照新的发展计划，公司将以三四级市场旗舰 店作为开发重点，故针对前期已开设的县镇店，对面积较小、发展空间受限的店面进行了升级调整，使得 报告期内县镇店占比下降。 报告期末，公司大陆地区连锁店按店面类型分布情况如下： （单位:家） 项目 类型 2012年12月31日 2011年12月31日 增减变化情况 数量 占比 数量 占比 数量变化 占比变化(%) 旗舰店 336 20.20% 333 19.77% 3 0.43% 中心店 433 26.02% 437 25.95% -4 0.07% 社区店 777 46.69% 762 45.25% 15 1.44% 常规店小计 1,546 92.91% 1,532 90.97% 14 1.94% 精品店 6 0.36% 17 1.01% -11 -0.65% 县镇店（注） 104 6.25% 134 7.96% -30 -1.71% 乐购仕店 8 0.48% 1 0.06% 7 0.42% 合计 1,664 100.00% 1,684 100.00% -20 - 注：县镇店主要分布在县、镇一级市场，面积较小，一般为800-1500平米，且以自营为主。 . 各区域店面类型分布： （单位：家） 项目 类型 华东一区 华东二区 华南地区 华北地区 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 旗舰店 66 18.49% 69 24.56% 45 16.67% 61 27.48% 中心店 76 21.29% 89 31.67% 80 29.63% 56 25.23% 社区店 157 43.97% 109 38.79% 132 48.89% 91 40.99% 常规店小计 299 83.75% 267 95.02% 257 95.19% 208 93.70% 精品店 - - 1 0.35% - - 5 2.25% 县镇店 57 15.97% 10 3.56% 13 4.81% 5 2.25% 乐购仕店 1 0.28% 3 1.07% - - 4 1.80% 合计 357 100.00% 281 100.00% 270 100.00% 222 100.00% 项目 类型 西南地区 华中地区 东北地区 西北地区 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 旗舰店 33 17.65% 22 14.11% 25 24.27% 15 17.05% 中心店 52 27.81% 32 20.51% 19 18.45% 29 32.95% 社区店 93 49.73% 99 63.46% 57 55.34% 39 44.32% 常规店小计 178 95.19% 153 98.08% 101 98.06% 83 94.32% 精品店 - - - - - - - - 县镇店 9 4.81% 3 1.92% 2 1.94% 5 5.68% 乐购仕店 - - - - - - - - 合计 187 100.00% 156 100.00% 103 100.00% 88 100.00% 注：由于香港、日本地区连锁店类型较为特殊，类型分布情况未列示。 . 重点城市店面类型分布：（单位：家） 项目 类型 上海 北京 广州 深圳 天津 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 旗舰店 34 41.98% 31 37.80% 14 29.79% 12 30.77% 11 32.36% 中心店 38 46.91% 24 29.27% 20 42.55% 14 35.90% 10 29.41% 社区店 7 8.64% 18 21.95% 13 27.66% 13 33.33% 11 32.35% 精品店 - - 5 6.10% - - - - - - 县镇店 - - 1 1.22% - - - - 1 2.94% 乐购仕店 2 2.47% 3 3.66% - - - - 1 2.94% 合计 81 100.00% 82 100.00% 47 100.00% 39 100.00% 34 100.00% 项目 类型 重庆 南京 杭州 成都 武汉 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 数量 占比 旗舰店 10 21.28% 12 37.50% 10 55.56% 11 42.31% 7 33.34% 中心店 14 29.79% 6 18.75% 6 33.32% 8 30.77% 7 33.33% 社区店 22 46.81% 7 21.88% 1 5.56% 7 26.92% 7 33.33% 精品店 - - - - 1 5.56% - - - - 县镇店 1 2.12% 6 18.75% - - - - - - 乐购仕店 - - 1 3.12% - - - - - - 合计 47 100.00% 32 100.00% 18 100.00% 26 100.00% 21 100.00% 注：统计中包括上述城市下辖郊区、县的连锁店开设情况。 （3）连锁店市场分布情况 报告期内，公司加大了一级市场的店面结构优化，对于不具备发展潜力的社区店不再开设，并调整关 闭较多低效、无效店面，一级市场店面数量占比下降；为充分挖掘消费市场潜力，公司精耕二三级市场， 使得二三级市场店面布局更加合理，店面数量占比也较上年末提升3.02%；四级市场由于县镇店的调整升 级，数量占比下降。（单位：家） 项目 2012年12月31日 2011年12月31日 增减变化情况 2010年12月31日 数量 占比 数量 占比 数量 变化 占比变化 (%) 数量 占比 一级市场 565 33.95% 608 36.10% -43 -2.15% 525 40.05% 二级市场 472 28.37% 461 27.38% 11 0.99% 379 28.91% 三级市场 507 30.47% 479 28.44% 28 2.03% 303 23.11% 四级市场 120 7.21% 136 8.08% -16 -0.87% 104 7.93% 合计 1,664 100.00% 1,684 100.00% -20 - 1311 100.00% 注：一级市场指副省级以上城市；二级市场指一级市场以外的地级市；三级市场指一二级市场下辖的 县、县级市或远郊区；四级市场主要指镇级城市。 3、连锁店经营质量分析 报告期内，受外部宏观调控、家电激励政策退出的影响，短期内带来同店增长在不同店面、市场类型 中整体出现较大的下降，公司可比店面（指2011年1月1日当日及之前开设的店面）销售收入同比下降 12.38%。 公司大陆地区可比店面按店面类型及市场类型分布经营质量情况： 店面类型 旗舰店 中心店 社区店 精品店 县镇店 可比店面销售同比增长 -12.52% -11.73% -12.89% -21.54% -9.14% 市场级别 一级市场 二级市场 三级市场 四级市场 可比店面销售同比增长 -12.17% -12.62% -13.40% -10.80% 从长期来看，中国经济仍将保持平稳的增长，外部环境变化对可比店面增速的影响应该是暂时的。 一方面，公司基于对市场格局演变的把握，积极主动调整店面结构，经营中进一步关注和提升店面精 细化管理水平，并建立了以坪效作为经营提升能力指标的考核机制，提升店面经营质量，随着一系列调整 举措效应的逐步显现，店面经营能力不断提升。此外随着互联网移动技术在店面终端的兴起应用，为消费 者提供了更加丰富的体验和产品，店面经营范围得到了极大的拓展。综上，随着宏观经济逐步回暖，通过 各项店面调整措施落实到位以及结合互联网发展不断丰富店面的经营范围，公司的可比店面将保持稳定的 增长。 另一方面，对于家电消费增速较快的二三级市场，公司积极调整店面结构，加强这一地区人员、团队 建设，推进组织扁平化，提升内部协同效率，并在物流、市场资源方面予以重点投入。与此同时，公司将 依托苏宁的供应链优势、物流优势、品牌优势，充分运用互联网技术，虚实结合，双管齐下，快速获取客 户资源，抢占市场份额。公司管理层预期二三级市场将通过半年左右的时间探索实践，可比店面业绩将取 得实质突破。 三、经营结果及原因概述 （单位：千元） 项 目 2012年1-12月 2011年1-12月 增减率（%） 2010年1-12月 营业总收入 98,357,161 93,888,580 4.76% 75,504,739 营业成本 80,884,646 76,104,656 6.28% 62,040,712 销售费用 11,810,941 9,367,346 26.09% 6,809,109 管理费用 2,350,107 2,088,637 12.52% 1,250,311 财务收入—净额 186,083 403,236 -53.85% 360,769 营业利润 3,013,603 6,444,081 -53.23% 5,431,948 利润总额 3,241,598 6,473,226 -49.92% 5,402,044 归属于上市公司股东的净利润 2,676,119 4,820,594 -44.49% 4,011,820 经营活动产生的现金流量净额 5,299,441 6,588,520 -19.57% 3,881,336 1、营业收入变化情况 报告期内，公司线下业务由于宏观调控政策的持续，家电激励政策退出等因素，增长受到一定影响， 与此同时公司线上业务保持了较快增长态势。综上，公司实现营业收入同比上年同期增长4.76%，其中主 营业务收入同比增长4.91%。 2、毛利率变化情况 项 目 2012年 2011年 增减变化 2010年 主营业务毛利率（%） 16.93% 17.96% 下降1.03个百分点 16.59% 其他业务毛利率（%） 1.08% 1.27% 下降0.19个百分点 1.55% 综合毛利率（%） 18.01% 19.23% 下降1.22个百分点 18.14% 报告期内，公司持续推进差异化采购，自主产品占比稳步提升；在市场整体环境不甚理想的情况下， 公司加大促销力度提升销售，尤其是线上业务快速增长，对整体毛利率水平有一定影响。此外，报告期内 公司消费类电子产品运营进一步成熟，规模占比提升。综上，公司主营业务毛利率同比下降1.03个百分点， 其他业务毛利率同比下降0.19个百分点，综合毛利率同比下降1.22个百分点。 3、三项费用率变化情况 项 目 2012年 2011年 增减变化 2010年 销售费用率 12.18% 10.13% 增加2.05个百分点 9.17% 管理费用率 2.42% 2.26% 增加0.16个百分点 1.68% 财务费用率 -0.19% -0.44% 增加0.25个百分点 -0.49% 三项费用率 14.41% 11.95% 增加2.46个百分点 10.36% 报告期内，可比店面同比销售下降，而租金、人员等费用相对刚性，此外为提升苏宁易购品牌形象及 市场份额，公司加大了宣传、促销推广力度，相关投入增加，使得销售费用率、管理费用率同比增加。另 公司银行借款增加带来利息支出有所增加以及消费刷卡比例上升，财务费用率也有所上升。 综上，报告期内，公司三项费用率同比上升了2.46个百分点。 4、归属于上市公司股东的净利润变化情况 鉴于上述1-3项，报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润同比下降44.49%。 四、主营业务构成情况 1、报告期内公司主营业务范围为：家用电器及消费类电子产品的销售和服务，未发生变更。 2、报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况 （单位：千元） A、主营业务分行业、产品情况表： 分行业 主营业务 收入 主营业务 成本 主营业 务毛利 率（％） 主营业务 收入比上 年同期增 减（％） 主营业务 成本比上 年同期增 减（％） 主营业务毛利率比 上年同期增减 零售业（注） 97,006,791 80,581,387 16.93% 4.91% 6.23% -1.03% 注：报告期内，关联方苏宁置业集团有限公司及子公司、苏宁电器集团有限公司及子公司、南京钟 山高尔夫置业有限公司因其业务发展需要，向公司采购了电器产品，并接受公司向其提供的相关安维服务， 由此带来公司实现主营收入2,609.9万元。 分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务毛 利率 主营业务 收入比上 年同期增 减（％） 主营业务 成本比上 年同期增 减（％） 主营业务 毛利率比 上年同期 增减（%） 彩电、音像、碟机 21,408,773 17,108,058 20.09% -9.66% -8.88% -0.68% 数码及IT产品 18,448,785 16,814,784 8.86% 7.58% 7.49% 0.08% 通讯产品 16,571,708 14,669,145 11.48% 33.93% 33.78% 0.10% 冰箱、洗衣机 15,507,326 12,218,743 21.21% -1.15% 0.69% -1.43% 小家电产品（注） 13,155,810 10,318,892 21.56% 18.88% 20.92% -1.33% 空调器产品 10,899,207 8,706,706 20.12% -3.31% -2.57% -0.61% 安装维修业务 868,153 625,810 27.91% -4.56% 4.23% -6.08% 其他产品 147,029 119,249 18.89% -52.54% -54.96% 4.36% 合计 97,006,791 80,581,387 16.93% 4.91% 6.23% -1.03% 注：小家电产品包括厨卫、生活电器以及百货类产品。 . 分品类产品销售及毛利率变动情况 . 传统家电产品、厨卫电器 受家电激励政策退出，宏观经济下行以及房地产调控市场政策的持续影响，大家电及厨卫产品销售消 费受到抑制，销售出现下滑。为有效拉动销售，公司针对性的开展一系列促销推广活动，尤其加大了线上 促销，使得大家电毛利率水平有所下降。 . 通讯、数码及IT产品 报告期内，随着3C智能产品的普及，电子商务渠道销售的较快增长以及香港地区通讯产品销售提升， 公司3C产品整体收入较上年同期有所增加。公司持续提高3C产品差异化采购能力，进一步优化采购政策， 通讯产品方面，公司还加强了与运营商的战略合作，推广运营商合约销售计划，使得毛利率有一定的提升。 由于3C产品毛利率相对于平均毛利率有一定差距，公司将积极推动销售规模的提升，带来毛利额的增加。 . 生活类产品 报告期内，公司进一步加强生活电器、百货、服装、日用品、图书等线上渠道销售力度，依托互联网 优势，加大生活类产品的培育力度，实现了较快的增长。公司将进一步丰富生活类产品种类，探究生活类 产品行业销售特点，充分利用线上渠道，提升销售规模带来毛利额的提升。同时对于图书类产品，公司将 加强专业化供应链水平，提高产品收入水平。 B、主营业务分地区情况表： 地区 2012年主营业务收 入 占主营业务收入比 重% 2011年主营业务收 入 主营业务收入比上 年同期增减（％） 华东一区 21,219,408 21.87% 22,647,570 -6.31% 华东二区 15,456,118 15.93% 15,115,193 2.26% 华北地区 14,818,581 15.28% 14,362,746 3.17% 华南地区 13,409,653 13.82% 13,635,283 -1.65% 西南地区 10,126,475 10.44% 9,905,433 2.23% 华中地区 5,421,331 5.59% 5,294,576 2.39% 东北地区 5,239,720 5.40% 5,197,520 0.81% 西北地区 4,488,652 4.63% 4,325,590 3.77% 香港地区（注） 5,773,344 5.95% 1,653,427 249.17% 日本地区（注） 1,053,509 1.09% 328,039 221.15% 合计 97,006,791 100.00% 92,465,377 4.91% 注：（1）报告期内，香港地区实现销售按照2012年1-12月平均汇率港元兑人民币1：0.8108进行计 算； (2)日本LAOX株式会社销售收入按照2012年1-12月平均汇率日元兑人民币1：0.077076进行计算。 由于日本LAOX于2011年9月并入公司合并报表，故上表中2011年主营业务收入为9-12月份收入。 报告期内，大陆地区线下实体实现销售收入902.95亿元（含税），同比下降9.67%，线上业务实现商 品销售收入152.16亿元（含税），同比增长157.90%。另香港地区、日本市场分别实现销售收入57.73亿元、 10.54亿元，较上年分别增加249.17%、221.15%。 C、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的主要产品情况： 项 目 主营业务收入 主营业务成本 毛利 占收入比率 占利润比率 彩电、音像、碟机 21,408,773 17,108,058 4,300,715 22.07% 26.18% 数码及IT产品 18,448,785 16,814,784 1,634,001 19.02% 9.95% 通讯产品 16,571,708 14,669,145 1,902,563 17.08% 11.58% 冰箱、洗衣机 15,507,326 12,218,743 3,288,583 15.99% 20.02% 小家电产品 13,155,810 10,318,892 2,836,918 13.56% 17.27% 空调器产品 10,899,207 8,706,706 2,192,501 11.24% 13.35% 3、销售费用和管理费用情况分析 （单位：千元） 项 目 2012年1-12月 2011年1-12月 费用占比 变动情况 金额 占主营收入比 金额 占主营收入比 租赁及仓储费 4,506,880 4.65% 3,615,831 3.91% 0.74% 人员费用 4,109,741 4.24% 3,585,182 3.88% 0.36% 其他费用 1,905,311 1.96% 1,397,609 1.51% 0.45% 广告促销费 1,580,373 1.63% 1,191,805 1.29% 0.34% 水电费 721,875 0.74% 634,929 0.69% 0.05% 运杂费 653,084 0.67% 556,831 0.60% 0.07% 装潢费 683,784 0.70% 473,796 0.51% 0.19% 小计 14,161,048 14.60% 11,455,983 12.39% 2.21% 报告期内，公司管理费用率和销售费用率较去年同期合计上升2.21个百分点。主要费率变动分析如 下： （1）租赁费用率变动的主要原因： 近年来，为应对物价水平的上涨，公司加快了连锁布局提前锁定物业，店面租金成本有所增加。另外 由于外部环境影响导致销售不理想，使得租赁费率同比提高0.74个百分点。 结合外部市场环境的变化以及公司线上线下协同发展战略的实施，公司在保持稳定的连锁发展速度同 时，将更加注重店面经营质量的提升，实施旗舰店战略，升级改造核心店面，提升单店销售；加快调整/ 关闭绩效较差店面，优化门店结构。随着一系列调整措施效应的逐步显现，租售比水平将能得到有效控制。 （2）人员费用率变动的主要原因 随着大量技术性、专业性人才的引进，以及为有效稳定激励团队，员工薪酬福利水平持续提高，公司 薪酬支出额继续同比增长。与此同时，随着公司进一步精简业务流程、优化岗位设置，加强人员绩效管理， 报告期内人效水平逐步提升。整体来看，报告期内公司人员费用率同比增加0.36%，增速较上半年已经收 窄。 （3）广告促销费变动的主要原因 报告期内，公司加大苏宁易购的推广力度，投入有所增加，相应的苏宁易购品牌形象及市场竞争力也 得到提升。随着公司品牌推广经验的不断丰富，加强不同媒体宣传手段的有效运用以提升投入产出比，广 告促销费率将得到改善。 （4）装潢费变动的主要原因 近年来新开店较多，报告期内装潢费摊销增加。此外公司注重购物环境的改善，加大店面装修硬件投 入，提升店面形象，装修单价也有所提升，使得装潢费率同比增加0.19%。公司将进一步完善不同类型店 面装修标准，充分发挥规模采购优势，有效控制投入成本。 （5）运杂费变动的主要原因 报告期内，线上业务实现快速增长，配送业务量增加较快，使得运输费用增长加快。公司将加强物流 管理，尤其是干线运输方面，随着供应链网络优化，尽量实现本地化，减少长途费用的增加，有效控制配 送费用。 （6）其他费率变动的主要原因 随着公司规模扩大，资产增加带来相应的折旧费用也有所增加，其他费用率水平同比增加0.45%。 4、研发支出 （单位：千元） 项 目 2012年 2011年 比上年增减% 2010年 研究开发支出 114,558 87,716 30.60% 87,489 归属于上市公司股东权益 28,459,130 22,328,334 27.46% 18,338,189 占归属于上市公司股东权益比例 0.40% 0.39% 0.01% 0.48% 营业收入 98,357,161 93,888,580 4.76% 75,504,739 占营业收入比例 0.12% 0.09% 0.03% 0.12% 2012年度，公司研究开发支出共计约人民币1.15亿元，同比增加30.60%，主要原因为：报告期内为了 支撑公司电子商务系统、企业管理等对信息管理的全面需求，加大了系统软件开发力度。 五、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 （单位：千元） 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 增减情况 金额 占总资产 比重% 金额 占总资产 比重% 增减额 增减幅度 （%） 货币资金 30,067,365 39.48% 22,740,084 38.04% 7,327,281 32.22% 应收账款 1,270,502 1.67% 1,841,778 3.08% -571,276 -31.02% 预付账款 3,104,874 4.08% 2,334,507 3.90% 770,367 33.00% 存货 17,222,484 22.61% 13,426,741 22.46% 3,795,743 28.27% 投资性房地产 1,270,242 1.67% 684,420 1.14% 585,822 85.59% 在建工程 2,478,083 3.25% 1,251,501 2.09% 1,226,582 98.01% 工程物资 7,772 0.010% 2,002 0.003% 5,770 288.21% 无形资产 6,039,735 7.93% 4,368,264 7.31% 1,671,471 38.26% 开发支出 42,297 0.06% 93,898 0.16% -51,601 -54.95% 递延所得税资产 756,221 0.99% 512,150 0.86% 244,071 47.66% （1）货币资金变化的主要原因： 报告期内，公司实施完成2011年非公开发行股票项目以及公开发行2012年公司债券（第一期）项目， 募集资金到位，由此带来报告期末货币资金较期初增加32.22%。 （2）应收账款变化的主要原因： 报告期内，公司基本完成了“以旧换新”政策代垫财政补贴款的收回。下半年，随着节能补贴政策的 推广，带来应收补贴款相应增加。报告期末应收账款余额较期初分别减少31.02%。 （3）预付账款变化的主要原因： 报告期内，公司针对元旦、春节销售旺季，积极开展备货工作，预付供应商货款有所增加，由此带来 期末预付账款较期初增加33.00%。 （4）存货变化的主要原因 报告期内，为应对年末促销，加大备货力度，此外线上业务的快速发展，带来期末存货较期初提升 28.27%。 （5）投资性房地产变化的主要原因： 为提高店面经营效益，提升店面面积利用效率，报告期内公司加大闲置物业转租业务，由此带来投资 性房地产期末余额较期初增加85.59%。 （6）在建工程、工程物资变化的主要原因： 报告期内，随着募集资金到位，物流基地建设进程进一步加快；北京、芜湖、汕头等地的自建店项目 推进建设；此外，苏宁易购总部办公楼也动工建设。由此带来在建工程、工程物资较期初分别增加98.01%、 288.21%。 （7）无形资产、开发支出变化的主要原因： 报告期内，公司新增物流基地以及自建店土地使用权，同时信息研发成果确认为无形资产，由此带来 无形资产余额较期初增加38.26%，开发支出余额较期初减少54.95%。 （8）递延所得税资产变化的主要原因： 下属子公司以后年度可抵扣亏损额增加带来递延所得税资产较期初值增加。 2、负债及股东权益类项目重大变动情况 （单位：千元） 项 目 2012年12月31日 2011年12月31日 增减情况 金额 占总资产 比重% 金额 占总资产 比重% 增减额 增减幅度（%） 应交税费 123,312 0.16% 790,756 1.32% -667,444 -84.41% 应付利息 13,810 0.02% 5,305 0.01% 8,505 160.32% 预收款项 542,171 0.71% 350,051 0.59% 192,120 54.88% 一年到期非流动负债 44,868 0.06% 120,029 0.20% -75,161 -62.62% 预计负债 62,915 0.08% 101,135 0.17% -38,220 -37.79% 其他非流动负债 1,113,215 1.46% 833,299 1.39% 279,916 33.59% 金额 占所有者 权益比重% 金额 占所有者 权益比重% 增减额 增减幅度（%） 资本公积 4,679,471 16.44% 517,074 2.32% 4,162,397 804.99% 外币报表折算差额 -30,439 -0.11% 14,680 0.07% -45,119 -307.35% （1）应交税费变化的主要原因： 报告期内，留抵的增值税有所增加，带来期末应交税费余额较期初减少84.41%。 （2）应付利息变化的主要原因： 公司于2012年12月实施完成5年期45亿元固定利率债券的发行，相应计提本年度利息，带来应付 利息较期初增加160.32%。 （3）预收款项变化的主要原因： 报告期末，为促进元旦旺销，公司加强促销推广力度，开展了较多预充值活动以锁定客源，带来预收 款较期初增加54.88%。 （4）一年到期非流动负债变化的主要原因： 公司于2012年下半年减少了供应商广告位使用费的收取，带来一年内到期非流动负债较期初数减少 62.62%。 （5）预计负债变化的主要原因： 报告期内，由于待执行亏损合同所产生的预计负债随着合同的履行而转出，使得预计负债余额较期初 同比减少37.79%。 （6）其他非流动负债变化的主要原因： 报告期内，公司继续推广延保业务，销售收入保持增长态势，同时公司收到政府补助有所增加，确认 的递延收益增加，由此带来报告期末其他非流动负债余额较期初增长33.59%。 （7）资本公积变化的主要原因： 报告期内，公司实施完成2011年非公开发行股票，每股发行价格12.15元，募集资金净额46.33亿元， 其超过股本金额部分计入资本公积，由此带来资本公积较期初增加804.99%。 （8）外币报表折算差额变化的主要原因： 报告期内，纳入公司合并报表范围的境外子公司分别以日元和港币为核算单位，受人民币外汇汇率持 续走强影响，带来外币报表折算差额期末余额较期初下降307.35%。 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：千元 项 目 期初数 本期公允 价值变动 损失 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末数 金融资产： 可供出售金融资产-股票 投资（注1） 1,764 - -449 - - -333 982 金融负债： 其他非流动负债-远期外 汇合约（注2） - 3,826 - - - - 3,826 （未完）  |