[年报]华泰证券：2012年年度报告
华泰证券股份有限公司 601688 2012年年度报告 二○一三年三月 重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经公司第二届董事会第十八次会议审议通过。会议应到董事17人，实到董事15 人，王树华董事、范从来独立董事未亲自出席会议，其中：王树华董事书面委托陆建萍董 事代为行使表决权，范从来独立董事书面委托陈传明独立董事代为行使表决权。 三、天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人、主管会计工作负责人吴万善及会计机构负责人（会计主管人员）舒本娥 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案： 经天健会计师事务所审计，母公司2012年度实现净利润1,377,859,513.66元，根据《公 司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及公司章程等有关规定，分别提取10%的法定盈 余公积金、10%的一般风险准备金和10%的交易风险准备金共计413,357,854.11元后，本 年可供分配的利润为964,501,659.55元。加上以前年度结余未分配利润3,886,363,002.45元， 本年度累计可供分配的利润为4,850,864,662.00元。根据相关规定，可供分配利润中公允价 值变动收益部分，不得向股东进行现金分配。2012年公司公允价值变动损益为 123,422,586.34元，因此，公司2012年末可供投资者现金分配的利润为4,727,442,075.66元。 公司2012年度利润分配方案如下：以2012年末总股本5,600,000,000股为基数，向全体股 东每10股派送现金红利1.50元（含税），共派送现金红利560,000,000.00元，尚未分配的 利润4,010,864,662.00元转入下一年度。（本预案尚需提交公司股东大会审议） 六、本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 九、报告期内，鉴于公司2011年度年报审计具体经办单位天健正信会计师事务所深圳分所 已被天健会计师事务所吸收合并，经公司2012年第一次临时股东大会审议批准聘请天健会 计师事务所为公司及控股子公司2012年度会计报表审计服务机构。 目 录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 7 第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 8 第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 36 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 48 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 54 第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 64 第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 69 第十节 财务会计报告 .................................................................................................................. 72 第十一节证券公司信息披露 ......................................................................................................... 73 第十二节备查文件目录................................................................................................................. 75 第一节 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 江苏省国资委 指 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会 华泰证券、本公司、公司 指 华泰证券股份有限公司 华泰联合证券 指 华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司 华泰长城期货 指 华泰证券控股子公司华泰长城期货有限公司 华泰紫金投资 指 华泰证券全资子公司华泰紫金投资有限责任公司 江苏国信 指 江苏省国信资产管理集团有限公司 报告期 指 2012年度 二、重大风险提示： 公司已在本报告中详细披露在日常经营活动中面临的风险，敬请查阅第四节 董事会报告、第二小节“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险 因素及对策”部分的内容。 第二节 公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 华泰证券股份有限公司 公司的中文名称简称 华泰证券 公司的外文名称 HUATAI SECURITIES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 HTSC 公司的法定代表人 吴万善 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 姜健 联系地址 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 电话 （025）83290511、83290788、84457777； 传真 （025）84579938 电子信箱 jiangjian@mail.htsc.com.cn 三、基本情况简介 公司注册地址 江苏省南京市中山东路90号 公司注册地址的邮政编码 210002 公司办公地址 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 公司办公地址的邮政编码 210002 公司网址 http://www.htsc.com.cn 电子信箱 bgs@mail.htsc.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦2704室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 华泰证券 601688 无 六、公司报告期内注册变更情况 (一)基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 (二)公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 (三)公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务的变化情况如下： 1、2010年6月4日，公司收到中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司 融资融券业务资格的批复》（证监许可［2010］766号），同意公司变更业务范围， 增加融资融券业务。根据该批复，公司于2010年6月9日完成了相关工商变更登记 及《章程》修订的备案工作，在经营范围中增加了"融资融券业务"。 2、2011年5月10日，公司2010年度股东大会审议通过了《关于进一步整合 公司与华泰联合证券相关业务的议案》。2011年8月31日，公司收到中国证监会《关 于核准华泰证券股份有限公司变更业务范围的批复》（证监许可［2011］1353号）， 根据该批复，公司变更业务范围，将原经营业务范围中的证券经纪业务（限江苏、 上海、浙江、安徽、山东、黑龙江、吉林、辽宁、北京、天津、河北、河南、陕西、 山西、宁夏、内蒙古、甘肃、新疆、青海）变更为证券经纪业务，证券承销与保荐 业务（限上交所相关业务）变更为证券承销业务（限承销国债、非金融企业债务融 资工具），减少与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；并收购华泰联合证 券的安陆碧涢路证券营业部等77家证券营业部。 3、2012年9月5日，公司2012年第一次临时股东大会审议通过《关于申请开 展代销金融产品业务并增加公司经营范围的议案》。2013年1月31日，公司收到江 苏证监局《关于核准华泰证券股份有限公司增加代销金融产品业务资格的批复》（苏 证监机构字[2013]41号）。根据该批复，公司变更业务范围，增加代销金融产品业 务。公司经营范围修改为：证券经纪业务；证券自营；证券承销业务（限承销国债、 非金融企业债务融资工具）；证券投资咨询；证券资产管理；为期货公司提供中间介 绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；中国证监会批准的其他业务。 (四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司没有控股股东，不存在上市以来控股股东变更的情况。 七、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 天健会计师事务所 办公地址 杭州市西溪路128号新湖商务 大厦9层 签字会计师姓名 周荣铭 乐之立 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路689号海通证券 大厦12层 签字的保荐代表人 姓名 周威、严胜 持续督导的期间 2010年2月9日至2012年12 月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2012年 2011年 本期比上年同 期增减(%) 2010年 营业收入 5,883,199,398.61 6,230,343,087.31 -5.57 8,899,978,593.27 归属于上市公司股东的净利 润 1,615,680,830.05 1,784,428,782.88 -9.46 3,425,046,334.64 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 1,608,522,454.37 1,755,993,119.45 -8.40 3,393,133,361.27 经营活动产生的现金流量净额 -9,481,490,592.30 -31,575,115,057.81 -69.97 -13,324,470,533.24 2012年末 2011年末 本期末比上年 同期末增减(%) 2010年末 归属于上市公司股东的净资产 34,181,831,245.39 33,228,628,689.59 2.87 32,881,802,815.08 总资产 79,271,092,067.08 85,742,370,336.15 -7.55 113,462,823,522.12 (二)主要财务数据 主要财务指标 2012年 2011年 本期比上年同期增减 (%) 2010年 基本每股收益（元／股） 0.2885 0.3186 -9.45 0.6262 稀释每股收益（元／股） 0.2885 0.3186 -9.45 0.6262 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.2872 0.3136 -8.42 0.6204 加权平均净资产收益率（%） 4.80 5.52 减少0.72个百分点 11.98 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 4.78 5.43 减少0.65个百分点 11.87 二、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012年金额 附注（如适用） 2011年金额 2010年金额 非流动资产处置损益 -2,692,037.62 包括已计提资产减值 准备的冲销部分 8,934,056.16 -18,429.75 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 16,681,492.05 6,186,732.00 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 -4,484,403.07 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 2,965,381.23 23,403,367.84 39,949,258.19 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -7,391,135.52 2,776,054.00 2,318,148.82 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 2,803,000.00 少数股东权益影响额 -14,399.42 -1,554,119.08 -38,790.38 所得税影响额 -2,390,925.04 -9,629,024.42 -10,297,213.51 合计 7,158,375.68 28,435,663.43 31,912,973.37 三、采用公允价值计量的项目 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产（不含 衍生金融资产） 19,411,404,791.06 13,333,888,767.91 -6,077,516,023.15 952,915,184.74 衍生金融资产 可供出售金融资产 2,335,631,760.16 8,208,126,191.75 5,872,494,431.59 -173,879,380.37 持有至到期投资 5,000,000.00 205,000,000.00 200,000,000.00 229,000.00 衍生金融负债 15,774.38 15,774.38 87,395,399.38 合计 21,752,036,551.22 21,747,030,734.04 -5,005,817.18 866,660,203.75 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期末，公司注册资本为56亿元，主营业务范围为：证券经纪业务；证券 自营；证券承销业务（限承销国债、非金融企业债务融资工具）；证券投资咨询；证 券资产管理；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；中国证监会批准的其 他业务。 公司长期以来坚持“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观，秉承“以客户 服务为中心、以客户需求为导向、以客户满意为目的”的经营理念，以“做最具责 任感的理财专家”为宗旨，努力实现对股东负责、对客户负责、对员工负责、对社 会负责的和谐统一。 （一）报告期内公司外部环境及行业发展变化情况 2012年是“十二五”规划深化推进、承上启下的关键一年，也是国内证券行 业改革创新发展的元年。在欧债危机持续发酵和全球经济增长乏力等错综复杂的国 际经济形势和国内经济减速、经济结构调整等背景下，股票市场持续低迷，证券行 业业务经营承受重压。股票市场方面，上证综指年初开盘2,211.99点，年末收盘于 2,269.13点,全年上涨3.17%；深证成指年初开盘8,980.75点，年末收盘于9,116.48 点，全年上涨2.22%。根据中国证监会公布的统计数据显示，2012年底沪深市场股 票总市值23.04万亿，较2011年底增长7.26%；A股市场包括IPO、再融资、债券 融资在内的筹资总额5,850.31亿元，较2011年减少13.72%，其中IPO募集资金 1,034.32亿元，较2011年大幅减少63.39%。债券市场方面，在央行降息、中小企 业私募债创新开闸、发债限制放宽、发债审批提速等因素推动下，企业发债空间进 一步打开，信用债发行呈现井喷态势。2012年，企业债市场规模爆发增长；公司债 市场规模稳步扩大，筹资金额2,471.97亿元，较2011年大幅增长95.85%。 2012年，根据中国证券业协会公布的未经审计的2012年度证券公司经营数据， 我国证券行业全年实现营业收入1,294.71亿元，同比下降4.77%；代理买卖证券业 务净收入504.07亿元，同比下降26.83%；证券承销与保荐及财务顾问业务净收入 212.95亿元，同比下降11.78%；受托客户资产管理业务净收入26.76亿元，同比上 涨26.64%；证券投资收益（含公允价值变动）290.17亿元，同比大幅上涨483.02%。 行业全年累计实现净利润329.30亿元，同比下降16.37%。 （二）公司主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 588,319.94 623,034.31 -5.57 营业支出 376,699.84 379,143.13 -0.64 经营活动产生的现金流量净额 -948,149.06 -3,157,511.51 -69.97 投资活动产生的现金流量净额 -158,385.89 -97,436.98 62.55 筹资活动产生的现金流量净额 -81,775.69 -84,076.17 -2.70 2、收入分析 单位：万元 币种：人民币 业务类别 营业收入 占总收入比 例(%) 上年同期金额 同期占总收入 比例(%) 增减 证券经纪业务 354,822.36 60.31 427,445.93 68.61 减少8.30个百分点 投资银行业务 66,585.50 11.32 84,909.87 13.63 减少2.31个百分点 证券投资业务 86,666.02 14.73 17,692.03 2.84 增加11.89个百分点 资产管理业务 8,670.27 1.47 9,287.31 1.49 减少0.02个百分点 总营业收入 588,319.94 100 623,034.31 100 -- 注：证券经纪业务收入包括融资融券、销售交易、期货业务收入。 报告期内，按合并口径，公司实现营业收入588,319.94万元，与 2011年相 比，营业收入下降5.57%，主要是受市场交易量下降和股权融资总量大幅萎缩的影 响，公司代理买卖证券业务净收入和股权承销业务净收入同比下滑明显。报告期内， 公司较好地抓住了债券市场的阶段性机会，投资业务收入大幅增长。同时公司融资 融券业务的迅速成长，在一定程度上减缓了公司营业收入下滑的速度。 3、成本分析 单位：万元 币种：人民币 业务类别 成本项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期 金额 上年同期占总 成本比例(%) 增减 证券经纪业务 业务及管 理费、营业 税金及附 加 198,095.60 52.59 199,278.05 52.56 增加0.03个百分点 投资银行业务 37,528.29 9.96 48,474.98 12.79 减少2.83个百分点 证券投资业务 22,211.96 5.90 8,851.30 2.33 增加3.57个百分点 资产管理业务 4,677.26 1.24 3,538.00 0.93 增加0.31个百分点 总营业成本 376,699.84 100 379,143.13 100 -- 从各项主营业务成本占公司总成本的比例情况看，证券经纪业务支出占公司营 业支出的比例远高于其他业务，2012年占比为52.59%，与2011年基本持平；投资 银行业务、证券投资业务和资产管理业务支出占公司总成本的比例分别为9.96%、 5.90%和1.24%。证券投资业务营业成本金额及占比均大幅提高的主要原因是公司抓 住债券市场机遇，债券投资收入规模的增长引起的投保基金比上年同期大幅增长。 4、费用总体情况对比 单位：万元 币种：人民币 项目 2012年度 2011年度 增减金额 增减比例(%) 业务及管理费用 343,935.68 348,213.04 -4,277.36 -1.23 5、现金流分析 单位：万元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 经营活动产生的现金流量净额 -948,149.06 -3,157,511.51 -69.97 投资活动产生的现金流量净额 -158,385.89 -97,436.98 62.55 筹资活动产生的现金流量净额 -81,775.69 -84,076.17 -2.70 报告期内，公司经营活动产生现金流量净额为-948,149.06万元，其中经营活 动现金流入801,977.89万元，经营活动现金流出1,750,126.95万元；投资活动产 生的现金流量净额为-158,385.89万元，其中：投资活动现金流入16,698.15万元， 投资活动现金流出175,084.04万元；筹资活动产生的现金流量净额为-81,775.69 万元，其中筹资活动现金流入2,300.00元，筹资活动现金流出84,075.69万元。 本期与上年同期相比变动率30%以上的主要现金流量项目及变动原因如下： 单位：万元 币种：人民币 项 目 本期数 上年同期数 增减(%) 变动原因 经营活动现金流入小计 801,977.89 1,357,860.09 -40.94 主要由于公司回购业务、处置交易性金融资 产、拆入资金等业务现金流影响 经营活动现金流出小计 1,750,126.95 4,515,371.60 -61.24 主要由于客户资金流出变动影响、以及回购 业务和处置交易性金融资产对现金流的影响 投资活动现金流入小计 16,698.15 72,173.74 -76.86 主要由于收回投资和取得投资收益现金流减 少 筹资活动现金流入小计 2,300.00 - - 公司子公司报告期内投资设立的华泰瑞通投 资管理有限公司，其他股东投入的资金 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在重大差异， 主要与公司所处行业的现金流变动特点相关，公司的客户资金、自营投资、债券回 购以及同业拆借等业务涉及的现金流量巨大，且变动频繁，经营活动的现金流变动 与年度净利润关联度不高。 6、公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 报告期内，公司于2012年5月11日召开了2011年度股东大会，审议通过了 《关于华泰证券股份有限公司发行短期融资券的议案》。7月17日，中国证监会机 构监管部以“机构部部函[2012]387号”《关于华泰证券股份有限公司申请发行短期 融资券的监管意见函》对公司申请发行短期融资券无异议。公司将严格按照《证券 公司短期融资券管理办法》和《关于证券公司发行短期融资券相关问题的通知》等 有关规定，认真做好短期融资券的发行、交易、信息披露及募集资金使用等工作。 报告期内，公司不存在重大资产重组事项。 7、发展战略和经营计划进展说明 报告期内，面对复杂的市场环境，公司以全业务链体系建设为中心，大力推动 业务创新，深入推动业务转型，顺利完成了年初制定的经营目标，各项业务保持了 稳定发展的态势。经纪业务股票基金市场份额稳中有升，各类理财产品销售稳步增 长。融资融券业务指标位居行业前列，利润贡献度大幅提升。投资银行业务IPO发 行逆市增长，债券承销、再融资业务实现重要突破，并购重组业务保持行业领先。 固定收益投资收益率较高，债券回售再融资获市场赞誉。自营投资业务加大数量化 投资力度，有效对冲股票投资系统性风险。资产管理业务规模增加显著。研究业务 整合顺利推进，公司业务整合工作全面完成。同时，华泰联合证券获准开展中小企 业私募债券承销业务，华泰紫金投资获准设立股权投资基金，华泰金融控股（香港） 有限公司完成进一步增资备案手续。 截至2012年12月31日，按合并口径，公司总资产792.71亿元，同比减少7.55%； 归属于上市公司股东的所有者权益341.82亿元，同比增加2.87%；营业收入58.83 亿元，同比减少5.57%；实现利润总额21.23亿元，同比减少13.39%；归属于上市 公司股东的净利润16.16亿元，同比减少9.46%。 （三）公司主营业务经营情况 1、主营业务分行业、分产品情况 单位：万元 币种：人民币 分行业 营业收入 营业支出 营业利润 率(%) 营业收入同 比增减(%) 营业支出同比 增减(%) 营业利润率同比增减 证券经纪业务 354,822.36 198,095.60 44.17 -16.99 -0.59 减少9.21个百分点 投资银行业务 66,585.50 35,928.29 46.04 -21.58 -25.88 增加3.13个百分点 证券投资业务 86,666.02 22,211.96 74.37 389.86 150.95 增加24.40个百分点 资产管理业务 8,670.27 4,677.26 46.05 -6.64 32.20 减少15.85个百分点 其他收入 71,575.79 115,786.73 -61.77 14.48 -2.70 -- 合计 588,319.94 376,699.84 35.97 -5.57 -0.64 减少3.18个百分点 注：证券经纪业务收入包括融资融券、销售交易、期货业务收入。 （1）经纪业务 2012年，受证券市场行情持续低迷的影响，市场交易量相比2011年度出现大 幅度下降，行业佣金率水平继续呈下滑趋势，但下滑幅度趋缓，公司佣金收入继续 缩水。2012年，根据沪、深交易所统计月报数据，两市股票（A、B股）、基金（含 ETF）、债券（不含回购业务）的成交金额（单边）为33.26万亿元，较2011年下降 了24.1%。报告期内，随着证券行业创新大潮的开启和监管部门各项创新政策的落 地，公司经纪业务转型不断推进。 2012年，公司经纪业务按合并口径全年实现营业收入354,822.36万元，同比 减少16.99%；营业利润率为44.17%，同比减少9.21个百分点。 报告期内，公司紧密围绕“巩固传统业务、大力发展新兴常规业务、突破特色 业务”三条主线，积极推进整体营销工作。高度重视高净值客户等各类客户开发服 务工作，充分挖掘客户投融资需求，逐步引入外部理财产品并放开理财产品销售渠 道，理财产品销售呈现多元化发展。大力推进实施互联网战略，持续探索网络营销 模式，顺应客户投资习惯与需求提供各种基于互联网的服务，全面建立网络营销体 系。建立健全客户分级分类管理办法，扩大投顾业务试点规模，全面覆盖统一服务 营销并持续完善紫金理财服务体系，推进创新型客户服务工作。紧密关注网点新设 政策及行业发展动态，积极探索新型网点模式和创新开户模式，着力构建网点建设 规划体系和多层次开户体系。截至报告期末，公司拥有证券营业部225家。报告期 内，公司获得了上海证券报“2011年度中国最佳证券经纪商”、21世纪经济报道“2011 年度中国最佳经纪证券公司”、证券时报“中国最佳证券经纪商”等荣誉称号，公司 经纪业务具有较强的市场竞争力和品牌影响力。 报告期内，融资融券业务全面转常规，开展融资融券业务券商增至74家，融 资融券业务市场规模快速扩大，行业竞争日趋加剧。公司融资融券业务不断加大业 务推广力度，积极增加融券券源供应，并主动开展产品与服务创新，提高业务竞争 力与吸引力，取得了业务规模和收入快速增长的良好经营成果。截至报告期末，市 场融资融券业务余额为895.16亿元，其中，融资余额为856.94亿元，融券余额为 38.22亿元；公司融资融券业务余额为65.14亿元，其中，融资余额为60.71亿元， 融券余额为4.43亿元；公司融资融券业务余额市场份额为7.28%，行业排名第三。 报告期内，公司股指期货中间介绍业务持续有序推进、稳步发展。截至报告期 末，公司可开展期货中间介绍业务的证券营业部共90家，新获期货中间介绍业务资 格的证券营业部共15家，业务覆盖24个省、自治区、直辖市。报告期内，公司股 指期货合计交易手数233.8万手，合计客户日均权益5.07亿元。 根据WIND资讯2012年券商交易量统计数据，报告期内公司股票交易量3.40 万亿元，基金交易量0.13万亿元，股票基金交易量合计3.53万亿元，市场份额为 5.52%，排名位居行业第二。 代理交易金额及市场份额数据 2012年 2011年 证券品种 代理交易金额 (亿元) 市场份额 (%) 证券品种 代理交易金额 (亿元) 市场份额 (%) 股票 33,979.40 5.45 股票 45,866.47 5.48 基金 1,332.18 8.56 基金 602.04 4.99 权证 - - 权证 517.49 7.45 债券 27,106.02 3.73 债券 13,270.74 3.54 合计 62,417.60 4.57 合计 60,256.73 4.90 注：（1）代理交易金额及市场份额数据来源于沪、深交易所；（2）因证券经纪业务整合，2012年代理交 易金额及市场份额数据为母公司数据；2011年代理交易金额及市场份额数据为合并数据。 （2）投资银行业务 2012年，受经济下行预期等因素影响，股票二级市场表现不佳，一级市场发行 持续低迷，新股发行实质性暂停，股票市场融资规模和发行家数继续呈现下滑趋势， 投资银行业务市场竞争也日趋白热化。根据中国证监会公布的统计数据，报告期内 股票筹资规模合计3,127.54亿元，较2011年减少37.99%。与低迷的股权融资市场 相比，债权融资市场呈现高速增长态势，企业债、公司债等信用债发行规模大幅增 加，债券融资在直接融资中的比重增加显著。 2012年，公司投资银行业务按合并口径全年实现营业收入66,585.50万元，同 比减少21.58%；营业利润率为46.04%，同比增加3.13个百分点。 报告期内，针对投资银行业务市场情况，公司借助行业创新发展的有利时机， 在继续做大做强传统IPO业务的基础上，大力拓展再融资业务、并购重组业务、债 券业务，不断推动投行业务均衡发展。借助资源优势和资金优势，强化业务合作和 资源共享，加大产品创新力度，大力推进创新业务发展，持续优化投行业务结构。 开展系统性的制度梳理和流程建设，重塑投行业务流程，积极推进业务模式变革， 努力搭建专业化分工的大投行作业模式。报告期内，公司合并主承销31次，其中， IPO主承销9次；公司合并主承销金额330.65亿元，其中，IPO主承销金额49.72 亿元；公司合并主承销收入5.29亿元，其中，IPO主承销收入3.01亿元。报告期 内，公司合并股票主承销11次；公司合并股票主承销金额702,066.21万元;公司合 并股票主承销收入33,662.94万元。报告期内，公司合并债券主承销20次；公司合 并债券主承销金额2,604,433.33万元；公司合并债券主承销收入19,241.74万元。 报告期内，公司被深圳证券交易所评为“2011年度最佳保荐机构”；公司被评为“2011 年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商”；公司获得了上海证券报“最具潜力投 行”等荣誉称号。 截至2012年12月31日，公司直接投资业务子公司—华泰紫金投资累计完成投 资项目9家，累计投资金额31,339万元，投资项目中已实现上市退出程序的1家。 报告期内，公司直投子公司未有实施投资的项目。 合并数据 承销 方式 发行类别 承销次数(次) 承销金额(万元) 承销收入(万元) 2012年 历年累计 2012年 历年累计 2012年 历年累计 主承 销 新股发行 9 121 497,193.19 7,036,381.19 30,128.19 296,950.57 增发新股 2 26 204,873.02 4,259,174.02 3,534.75 44,588.75 配股 0 30 0 1,002,136.78 0 19,236.96 可转债 0 8 0 300,800.00 0 11,172.00 债券发行 20 149 2,604,433.33 6,538,979.81 19,241.74 60,598.20 小计 31 334 3,306,499.54 19,137,471.80 52,904.68 432,546.48 副主 承销 新股发行 0 27 0 242,956.30 0 1,059.01 增发新股 0 3 0 55,903.50 0 169.00 配股 0 12 0 244,241.00 0 1,811.00 可转债 0 3 0 13,284.00 0 12.00 债券发行 26 74 266,000.00 681,575.00 322.61 1,616.33 小计 26 119 266,000.00 1,237,959.80 322.61 4,667.34 分销 新股发行 0 161 0 1,876,238.51 0 1,284.42 增发新股 0 28 0 382,226.97 0 701.00 配股 0 31 0 136,077.30 0 429.94 可转债 0 8 0 145,936.00 0 87.54 债券发行 443 1,170 8,180,907.00 21,991,269.68 8,557.71 22,754.34 小计 443 1,398 8,180,907.00 24,531,748.46 8,557.71 25,257.24 注：公司合并（含华泰联合证券）债券发行主承销20次，其中含国家开发银行特种金融债券2次；公司合 并（含华泰联合证券）债券发行主承销金额2,604,433.33万元，其中含国家开发银行特种金融债券发行主承销 金额675,833.33万元；公司合并（含华泰联合证券）债券发行主承销收入19,241.74万元, 其中含国家开发银 行特种金融债券发行主承销收入2,094.00万元。 母公司数据 承销 方式 发行类别 承销次数(次) 承销金额(万元) 承销收入(万元) 2012年 历年累计 2012年 历年累计 2012年 历年累计 主承 销 新股发行 0 56 0 3,060,253.52 0 103,183.68 增发新股 0 6 0 2,868,382.00 0 15,710.00 配股 0 7 0 375,228.32 0 3,935.27 可转债 0 2 0 72,000.00 0 2,300.00 债券发行 0 108 0 2,739,901.48 0 24,231.67 小计 0 179 0 9,115,765.32 0 149,360.62 副主 承销 新股发行 0 21 0 160,055.30 0 948.01 增发新股 0 1 0 37,975.50 0 5.00 配股 0 7 0 215,438.00 0 1,220.00 可转债 0 2 0 10,000.00 0 2.00 债券发行 0 26 0 216,875.00 0 725.22 小计 0 57 0 640,343.80 0 2,900.23 分销 新股发行 0 103 0 1,073,221.51 0 684.42 增发新股 0 16 0 163,906.97 0 62.00 配股 0 20 0 115,235.30 0 37.94 可转债 0 3 0 67,500.00 0 36.54 债券发行 202 723 2,330,000.00 8,035,962.68 2,036.91 7,582.64 小计 202 865 2,330,000.00 9,455,826.46 2,036.91 8,403.54 （3）证券投资业务 2012年，国内外经济形势异常复杂，受需求减弱、成本上升、产能过剩等因素 影响，国内宏观经济前三季度逐季下滑，第四季度企稳回升，股票市场大小非解禁 压力较大，股票市场持续低迷。2012年，受宏观经济、物价走势、货币政策、流动 性等因素影响，债券市场总体向好，银行间市场交易活跃，收益率曲线整体平坦化 上移。报告期内，债券指数总体呈现上行走势，银行间市场债券指数和交易所市场 国债指数升幅分别达到3.51%和3.31%。 2012年，公司证券投资业务按合并口径全年实现营业收入86,666.02万元，同 比增加389.86%；营业利润率为74.37%，同比增加24.40个百分点。 报告期内，公司权益类证券投资业务积极转变投资方式，加强对市场趋势的研 判，管理配置投资组合，优化持仓结构，积极开展程序化交易等交易方式和策略创 新，探索利用股指期货套保业务对冲市场风险，但由于二级市场持续低迷且股指期 货套保业务未能充分对冲市场风险，报告期内未取得正收益。数量化投资方面，公 司坚持价值投资理念，以获取稳定的绝对收益为目的，构建较完善的市场跟踪体系， 并不断开发新型投资策略，取得了较高的盈利。股指期货投资方面，公司根据自营 投资业务对冲市场系统性风险的需要，向中金所重新申报了套保额度，并依据交易 流动性和套期保值期现匹配性等因素，适时进行套期保值交易，取得了较好的效果。 ETF做市交易方面，公司开发了做市交易系统，积极研究做市策略并探索做市业务 模式，实现了盈利。公司固定收益类证券投资业务在对宏观经济形势深入分析的前 提下，上半年侧重挖掘信用产品投资机会，把握利率产品波段机会；下半年及时调 整策略，减持流动性较差产品，调整优化投资结构，报告期内固定收益类投资业务 业绩突出，居行业前列。 合并数据 单位：元 币种：人民币 项目 2012年度 2011年度 证券投资收益 903,671,208.93 101,033,998.99 其中：出售交易性金融资产收益 265,542,789.09 -531,364,777.65 出售交易性金融负债收益 - 出售可供出售金融资产投资收益 -225,775,711.24 -346,223,429.87 金融资产持有期间收益 585,081,377.32 481,217,313.31 衍生金融工具的投资收益 278,822,753.76 497,404,893.20 公允价值变动损益 -37,,011,005.18 75,886,290.02 其中：交易性金融资产 154,416,349.20 57,290,190.02 交易性金融负债 - 衍生金融工具 -191,427,354.38 18,596,100.00 合计 866,660,203.75 176,920,289.01 母公司数据 单位：元 币种：人民币 项目 2012年度 2011年度 证券投资收益 727,247,644.72 -58,772,413.82 其中：出售交易性金融资产收益 122,221,024.64 -632,217,231.73 出售交易性金融负债收益 - 出售可供出售金融资产投资收益 -245,140,300.36 -367,189,510.24 金融资产持有期间收益 571,344,166.68 443,229,434.95 衍生金融工具的投资收益 278,822,753.76 497,404,893.20 公允价值变动损益 -12,067,237.11 76,667,745.12 其中：交易性金融资产 179,360,117.27 58,071,645.12 交易性金融负债 - 衍生金融工具 -191,427,354.38 18,596,100.00 合计 715,180,407.61 17,895,331.30 （4）资产管理业务 2012年，中国证监会颁布资产管理业务“一法两则”，对券商资产管理业务在 产品设立、投资范围、存续条件等方面进行了改革。报告期内，券商资产管理业务 规模迅速膨胀，业内竞争日趋激烈，截至2012年年底，市场上存续的集合资产管理 计划较2011年大幅增长。 2012年，公司资产管理业务按合并口径全年实现营业收入8,670.27万元，同 比减少6.64%；营业利润率为46.05%，同比减少15.85个百分点。 报告期内，公司资产管理业务以客户需求为导向，依托公司丰富的客户和项目 资源，创造性地采用“一部一品”业务模式，并根据客户需求定制资产管理计划， 在满足客户需求的同时扩展产品设计思路，增加产品储备。在梳理传统资管业务模 式的同时，及时跟踪市场各类机构的创新业务，改造已有合作模式并建立标准化的 创新业务流程，确保创新业务稳步推进。报告期内，在集合资产管理业务方面，重 点发展低风险现金管理类集合产品、固定收益类集合产品和数量化集合产品，完成 了“华泰紫金天天发”、“华泰紫金定存宝”、“华泰领先1号”、“华泰紫金节假日理 财”、“华泰尊享收益”、“华泰如意月月红套利1号”、“华泰紫金定增宝”7只产品 的申报、获批及推广等相关工作；在定向资产管理业务方面，形成了多层次创新产 品，涵盖通道类、投资类和融资类创新项目；在专项资产管理业务方面，设计了“资 券通”创新型专项理财产品，启动了企业资产证券化专项业务。截至报告期末，公 司合计管理集合资产管理计划19只，集合资产业务合计资产管理规模份额达到 120.78亿份，资产净值达到113.22亿元，产品数量及规模均位于业内前列。 资产管理有关业务数据： 项目 2012年度 2011年度 受托规模（亿元） 净收入（万元） 受托规模（亿元） 净收入（万元） 集合资产管理业务 113.22 6,954.52 71.32 9,100.95 定向资产管理业务 402.98 1,715.75 2.43 186.36 （5）研究业务 2012年，受市场行情低迷等因素影响，研究业务基金分仓佣金收入呈现下降趋 势，研究业务竞争日趋激烈。报告期内，公司加快构建大研究体系，顺利完成研究 业务整合,研究范围不断拓展，覆盖了宏观研究、策略研究、行业研究、金融创新研 究、产业研究、市场研究及海外研究等领域，研究产品体系进一步完善，基础研究 能力进一步提升。公司研究业务加快转型，积极创新，不断探索建立新盈利模式， 努力打造包括基金分仓的多元化收入体系。公司不断深化管理模式创新，提升管理 效率，并进一步完善研究业务质量管控体系，规范业务质量审核流程，不断提高研 究质量，提升研究业务的品牌优势和市场影响力。报告期内，公司研究业务在《新 财富》“2012年第十届新财富最佳分析师”评选中，七个方向入围，三个方向上榜； 在《证券市场周刊》“水晶球奖”、第一财经日报社主办的“2012年第一财经最佳分 析师”评选中，均有入围、上榜或获奖。 （6）主要创新业务情况分析 ①资产管理业务 报告期内，在资产管理新政的推动下，公司资产管理创新实现了快速发展。集 合资产管理业务方面，推出了行业首批创新保证金管理产品“华泰紫金天天发”；推 出了3个月开放一次的 “华泰紫金定存宝”及6个月开放一次的小集合债券产品“华 泰领先1号”，满足不同理财期限客户需求；推出了满足客户短期闲置资金管理的“华 泰紫金节假日理财”；推出了数量化集合产品“华泰如意月月红套利1号”等。定向 资产管理业务方面，公司积极探索银证合作、证信合作模式，满足金融同业客户的 理财需求。专项资产管理业务方面，公司设计的“资券通”产品拟首创以券参与产 品的方式实现证券和资金的融通。 ②固定收益类业务 报告期内，公司债券质押式报价回购业务试点资格获中国证监会和上交所批复 同意。截至报告期末，公司债券质押式报价回购业务试点营业部拓展至160家，业 务规模达13.5亿元，客户融入资金超10亿元。报告期内，公司积极推进利率互换 业务资格申请，并获准开展自营业务参与利率互换交易。公司积极筹划开展利率互 换业务，截至报告期末，公司成功完成一笔利率互换交易，名义本金达5,000万元。 报告期内，公司向中国银行间交易商协会提交银行间市场非金融企业债务融资工具 主承销商资格申请材料，并获批复同意。报告期内，公司积极做好非金融企业债务 融资工具主承销业务开展的前期准备工作。 ③融资融券业务 报告期内，公司积极筹备转融通业务试点资格，并成功取得首批转融通业务资 格，授信额度35亿元，进一步扩充了公司融资融券业务发展所需的资券来源，有利 于公司做大业务规模，提升融资融券业务收入贡献度。截至报告期末，公司已顺利 开展多笔转融资业务，期末公司转融资余额为3亿元。报告期内，公司积极筹备上 交所约定购回式证券交易业务试点资格，并获准开展该项业务。截至报告期末，公 司累计初始交易金额达3.10亿元，平均年化利率约8%，为公司创造了新的业务收 入来源。 ④场外业务 报告期内，新三板启动扩容，截至报告期末，共有200家企业挂牌新三板，其 中，报告期内新增挂牌企业105家。新三板股权转让成交金额共计5.84亿元，挂牌 企业定向增资共计8.79亿元。公司于2012年8月正式设立场外业务部，负责开展 场外市场业务，报告期内完成已挂牌公司定向增资1家，共募集资金714.40万元。 经第二届董事会第十四次会议审议决定，公司出资入股江苏股权交易中心有限责任 公司（暂定名）并开展区域性市场相关业务，相关筹备手续正在办理中。 ⑤直接投资业务 报告期内，经中国证监会机构监管部《关于华泰紫金投资有限责任公司设立华 泰紫金（江苏）股权投资基金（有限合伙）的无异议函》（机构部部函[2012]152号） 核准，华泰紫金投资有限责任公司获准设立华泰紫金（江苏）股权投资基金（有限 合伙）及其管理机构华泰瑞通投资管理有限公司，取得开展直投基金业务资格。报 告期内，管理机构华泰瑞通投资管理有限公司成立，注册资本人民币5,000万元； 报告期后，直投基金华泰紫金（江苏）股权投资基金（有限合伙）已完成募集设立， 募集资金规模人民币20亿元。 2、主营业务分地区情况 (1)公司营业收入地区分部情况 地区 2012年度 2011年度 营业收入增减 百分比 营业部数量 (家) 营业收入 (万元) 营业部数量 (家) 营业收入 (万元) 江苏 79 84,337.95 70 121,688.99 -30.69% 上海 14 12,809.15 14 18,166.28 -29.49% 天津 5 4,313.86 5 5,989.77 -27.98% 重庆 2 880.08 2 1,105.89 -20.42% 北京 7 7,743.80 7 11,647.45 -33.52% 湖北 29 16,181.12 27 22,471.02 -27.99% 湖南 4 3,523.16 4 5,343.62 -34.07% 辽宁 7 4,101.84 6 6,387.89 -35.79% 浙江 6 3,738.52 6 5,160.20 -27.55% 福建 4 2,593.09 4 3,092.67 -16.15% 四川 8 8,852.65 8 11,848.62 -25.29% 广东 23 21,349.02 23 32,042.56 -33.37% 广西 2 1,933.33 2 2,710.10 -28.66% 山东 7 3,193.92 7 4,758.04 -32.87% 山西 1 144.73 1 213.7 -32.27% 陕西 2 1,583.63 2 2,317.34 -31.66% 宁夏 1 912.18 1 1,485.85 -38.61% 河北 1 857.50 1 1,480.80 -42.09% 吉林 2 1,552.35 2 2,703.62 -42.58% 黑龙江 6 2,770.94 6 4,138.59 -33.05% 安徽 3 1,206.61 2 1,544.06 -21.85% 江西 3 1,870.51 3 2,559.62 -26.92% 河南 3 2,698.55 3 4,339.25 -37.81% 海南 1 1,032.00 2 1,558.86 -33.80% 内蒙古 1 856.49 1 1,085.84 -21.12% 甘肃 1 213.72 1 141.42 51.13% 贵州 1 80.51 1 129.08 -37.63% 云南 1 37.05 1 32.94 12.48% 新疆 1 8.13 1 -0.12 -6872.56% 营业部小计 225 191,376.38 213 276,143.97 -30.70% 总部及子公司 396,943.56 - 346,890.34 14.43% 合计 225 588,319.94 213 623,034.31 -5.57% 注：表中列示的营业部仅指公司所属的证券营业部，不包括期货公司营业部。 （2）公司营业利润地区分部情况 地区 2012年度 2011年度 营业利润增减 百分比 营业部数量 (家) 营业利润 (万元) 营业部数量 (家) 营业利润 (万元) 江苏 79 23,399.92 70 56,545.48 -58.62% 上海 14 -3,045.19 14 2,502.18 -221.70% 天津 5 -167.94 5 1,618.87 -110.37% 重庆 2 16.94 2 201.19 -91.58% 北京 7 -2,704.01 7 2,898.24 -193.30% 湖北 29 2,945.71 27 7,929.26 -62.85% 湖南 4 723.13 4 1,514.58 -52.26% 辽宁 7 -1,558.34 6 1,188.86 -231.08% 浙江 6 -362.16 6 711.9 -150.87% 福建 4 -36.31 4 331.41 -110.96% 四川 8 2,921.71 8 5,025.84 -41.87% 广东 23 -696.29 23 7,816.35 -108.91% 广西 2 422.94 2 1,107.64 -61.82% 山东 7 62.45 7 1,635.23 -96.18% 山西 1 -280.58 1 -235.39 19.20% 陕西 2 324.74 2 987.55 -67.12% 宁夏 1 134.98 1 610.14 -77.88% 河北 1 98.00 1 572.95 -82.90% 吉林 2 -257.20 2 629.24 -140.87% 黑龙江 6 -621.32 6 562.8 -210.40% 安徽 3 -688.34 2 -65.13 956.87% 江西 3 238.76 3 548.15 -56.44% 河南 3 256.02 3 1,110.25 -76.94% 海南 1 94.92 2 203.95 -53.46% 内蒙古 1 203.11 1 467.79 -56.58% 甘肃 1 -229.33 1 -326.18 -29.69% 贵州 1 -276.85 1 -355.19 -22.06% 云南 1 -336.93 1 -530.56 -36.49% 新疆 1 -227.70 1 -61.25 271.75% 营业部小计 225 20,354.85 213 95,146.14 -78.61% 总部及子公司 191,265.25 148,745.04 27.51% 合计 225 211,620.10 213 243,891.18 -13.89% 注：表中列示的营业部仅指公司所属的证券营业部，不包括期货公司营业部。 （四）资产、负债情况分析 1、资产负债情况分析表 2012年末，公司合并报表总资产为792.71亿元，较期初的857.42亿元同比减 少64.71亿元，减幅为7.55%。 从资产结构看，2012年末公司合并报表总资产为792.71亿元，其中，货币资 金393.08亿元，占49.59%；交易性金融资产、买入返售金融资产、可供出售金融 资产合计为221.29亿元，占27.92%，这三类资产以债券、货币市场基金等低风险 固定收益类投资为主；其他资金87.37亿元，占11.02%，其中融出资金64.02亿元； 固定资产和长期股权投资合计为44.08亿元，合计占5.56%。从资产结构可以看出 公司的资产流动性较强、风险相对较小。 负债项目以客户保证金、卖出回购金融资产款为主，负债总额为446.34亿元， 对比流动资产金额和负债总额可以看出，公司没有负债流动压力，表明公司资产状 况、资产结构良好，具备持续经营的稳定性及安全性。 公司主要资产负债结构项目见下表： 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例(%) 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例(%) 本期期末金额 较上期期末变 动比例(%) 情况说明 货币资金（含 结算备付金） 3,930,825.80 49.59 5,119,169.84 59.70 -23.21 交易性金融资 产 1,333,388.88 16.82 1,941,140.48 22.64 -31.31 期末持有的企 业债券减少 买入返售金融 资产 58,744.36 0.74 103,310.36 1.20 -43.14 期末未到期的 买入返售资产 减少 可供出售金融 资产 820,812.62 10.35 233,563.18 2.72 251.43 期末持有的理 财产品和权益 工具增加 长期股权投资 340,697.33 4.30 296,270.90 3.46 15.00 固定资产 100,123.37 1.26 111,268.92 1.30 -10.02 其他资产 873,748.16 11.02 390,101.86 4.55 123.98 在建工程、融出 资金增加 拆入资金 60,000.00 0.76 -- -- -- 卖出回购金融 资产款 632,816.96 7.98 904,555.65 10.55 -30.04 期末未到期的 卖出回购金融 资产款减少 应付职工薪酬 （未完）  |