[年报]四川九洲：2012年年度报告
四川九洲电器股份有限公司 2012年度报告 2013年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人霞晖、主管会计工作负责人马金伟及会计机构负责人(会计主管 人员)邓明兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意投资风险。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介 ......................................................................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................. 9 第四节 董事会报告 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 29 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 38 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................... 43 第八节 公司治理 ....................................................................................................... 49 第九节 内部控制 ....................................................................................................... 53 第十节 财务报告 ....................................................................................................... 55 第十一节 备查文件目录 ......................................................................................... 174 释义 释义项 指 释义内容 公司、四川九洲 指 四川九洲电器股份有限公司 九洲集团 指 四川九洲电器集团有限责任公司 九州科技 指 四川九州电子科技股份有限公司 深圳九洲电器 指 深圳市九洲电器有限公司 深圳翔成 指 深圳翔成电子科技有限公司 九洲数码 指 四川九洲数码科技有限公司 福润得数码 指 四川福润得数码科技有限责任公司 福瑞祥电子 指 深圳市福瑞祥电子有限公司 全星公司 指 深圳全星电器有限公司 信永中和、会计师 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 《公司章程》 指 《四川九洲电器股份有限公司公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 重大风险提示 本报告第四节董事会报告之“公司未来发展的展望”部分对公司未来发展战 略和经营目标实现中可能面临的风险及对策进行详细描述，敬请广大投资者留 意查阅。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 四川九洲 股票代码 000801 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 四川九洲电器股份有限公司 公司的中文简称 四川九洲 公司的外文名称（如有） Sichuan Jiuzhou Electronic Co. , Ltd. 公司的法定代表人 霞晖 注册地址 四川省绵阳市科创园区九洲大道259号 注册地址的邮政编码 621000 办公地址 四川省绵阳市科创园区九洲大道259号 办公地址的邮政编码 621000 公司网址 http://www.jiuzhoutech.com.cn 电子信箱 dsb@jiuzhoutech.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程晓伟 曹巧云 联系地址 四川省绵阳市科创园区九洲大道259号 四川省绵阳市科创园区九洲大道259号 电话 0816-2312421 0816-2336252 传真 0816-2336335 0816-2336335 电子信箱 dsb@jiuzhoutech.com dsb@jiuzhoutech.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1991年11月28日 绵阳市工商行政管理局 20541555－X 国税：510700205402433 地税：510700590111003 20540243-3 报告期末注册 2012年08月28日 绵阳市工商行政管理局 510700000047992 国税：510700205402433 地税：510790205402433 20540243-3 公司上市以来主营业务的变化情况 （如有） 2009年4月30日公司经营范围中取消―影音带、碟的租赁服务、汽车货运‖内容。 历次控股股东的变更情况（如有） 1、1993年1月，公司总股本5038万股，绵阳市无线电厂持有本公司2008万股， 为本公司第一大股东。 2、1995年12月，绵阳市无线电厂与吉林省三洋实业公司（简称―三洋实业‖）签订 协议转让其所持有的本公司法人股2,000万股。上述股权结构变动后，三洋实业持有本 公司2,000万股，为本公司第一大股东。 3、1998年6月，三洋实业公司与上海申华实业股份公司（简称―华晨实业‖）签订 法人股转让协议，将其持有的本公司法人股2,000万股中的1,300万股出让给华晨实业。 转让完成后，华晨实业持有本公司1,300万股，绵阳市无线电厂持有本公司1,438万股， 为公司第一大股东。 4、1999年11月，绵阳市无线电厂与深圳新中泰有限公司（简称―新中泰公司‖）和 成都君信实业有限公司（简称―成都君信‖）签订法人股转让协议，将1,200万股转让给 新中泰公司，将其余813.2万股转让给成都君信。转让后，华晨实业为本公司第一大股 东。 5、2000年2月，经中国证监会[证监函（2000）41号]批准，华晨实业与第三大股 东三洋实业签订《股权转让合同》，华晨实业将其持有的股份2,620.8万股转让给三洋实 业，股权转让后，三洋实业持有本公司4,032万股，为公司第一大股东。 6、2002年4月，三洋实业和新中泰公司分别与四川千佛山生态旅游开发有限公司 （简称―千佛山旅游公司‖）签订股权转让协议，三洋实业将其拥有的5,241.6万股中的 1,690万股，新中泰公司将其持有的2,246.4万股转让给千佛山旅游公司。转让后千佛山 旅游公司持有本公司3,936.4万股，占总股本的29.81%，为本公司第一大股东。 7、2003年5月，千佛山旅游公司和三洋实业与九洲集团公签订《股权转让协议》， 九洲集团受让千佛山旅游公司和三洋实业持有的社会法人股份3,961,077股和 35,516,000股，共计39,477,077股，占总股本的29.90%，为本公司第一大股东。 8、截止本报告期，九洲集团持有本公司24345.3644万股，占52.94%，为本公司第 一大股东。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 贺军 赵红梅 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 财通证券有限责任公司 浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心16层 徐光兵 龚俊杰 2012年7月-2013年12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中国银河证券股份有限公司 北京市西城区金融大街35号国际企业 大厦C座 2010年7月-2012年11月 湘财证券有限责任公司 湖南省长沙市天心区湘府中路198号 新南城商务中心A栋11楼 2012年11月-2012年12月 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2012年 2011年 本年比上年增减(%) 2010年 营业收入（元） 2,756,733,169.42 2,234,730,122.40 23.36% 3,328,276,358.09 归属于上市公司股东的净利润（元） 68,799,326.41 54,301,820.67 26.7% 47,074,055.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 52,120,546.48 41,076,617.18 26.89% 18,535,621.51 经营活动产生的现金流量净额（元） -163,062,710.05 -129,912,767.82 -25.52% 189,628,912.11 基本每股收益（元/股） 0.1665 0.1429 16.52% 0.1239 稀释每股收益（元/股） 0.1665 0.1429 16.52% 0.1239 净资产收益率（%） 6.71% 7.1% -0.39% 6.44% 2012年末 2011年末 本年末比上年末增 减(%) 2010年末 总资产（元） 2,836,736,553.26 2,110,102,654.12 34.44% 2,337,046,212.72 归属于上市公司股东的净资产（归属于 上市公司股东的所有者权益）（元） 1,337,131,548.47 792,857,826.61 68.65% 737,204,628.31 二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2012年金额 2011年金额 2010年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -354,549.37 -1,105,679.80 -392,457.84 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 2,197,049.56 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一 标准定额或定量享受的政府补助除外） 18,738,646.14 16,619,827.56 21,168,704.22 债务重组损益 -46,305.02 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -4,087,958.18 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 10,306,204.81 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 1,350,109.89 76,059.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,809,661.83 52,509.48 2,065,638.95 所得税影响额 2,931,124.87 2,770,676.57 843,628.69 少数股东权益影响额（税后） 583,853.80 874,582.05 1,951,177.84 合计 16,678,779.93 13,225,203.49 28,538,434.07 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 第四节 董事会报告 一、概述 2012年，在世界经济由快速发展期进入深度转型调整期的大背景下，公司遇到了国际市场持续疲软、市场竞争更加激 烈、生产要素成本上升等一系列困难。但另一方面，国家相关部委相继出台的一系列推动三网融合和产业升级的政策，给公 司带来了机遇。面对复杂的国内外经济形势，公司确定了―抓管理，重创新，抢机遇，增业绩‖的经营方针，把握机遇，克难 攻坚，全年共实现营业收入27.57亿元，同比增长23.36%，利润总额8049.48万元，同比增长19.33%，归属于母公司所有 者的净利润6879.93万元，同比增长26.70%，取得了优良的经营业绩。 （一）主要业务增长稳定 1．数字电视业务增长稳定，机顶盒国内市场占有率继续名列前茅。 国内市场方面，标清有线机顶盒业务稳定，高清有线机顶盒业务大幅增长，直播卫星―村村通‖和―户户通‖设备成为公司2012 年度市场增长点，主要产品数字电视机顶盒出货量同比增长。格兰研究的数据显示，公司的机顶盒国内市场占有率位居行业 第一集团军。国际市场方面，公司继续加大对运营商市场和新兴国家市场的开发力度，数字电视终端产品出口同比实现增长。 在有线电视宽带网络设备方面，公司在做好数字前端和光传输设备业务的同时，数据接入业务获得实质性进展，公司的数据 接入产品在多地双向网改项目中入围。 2．通过技术创新，LNB业务的竞争能力大幅提高。公司在保持国内外老客户订单稳定上升的同时，不断开发新的市场 和新的客户，实现了业务的稳定增长。 3．以客户需求为核心，优化产品结构，完善产品线，光器件业务规模扩大，国际化战略初见成效。 （二）内控制度进一步完善 公司按照各级证券监管部门对上市公司规范运作的要求，完成了流程梳理、缺陷整改等工作，并形成了内控手册，提升 了公司经营管理水平和风险防范能力。 （三）募投项目进展顺利 三网融合终端生产项目、三网融合核心光器件研发及产业化项目、三网融合技术研究院等三个项目目前正按计划逐步实 施，各项目进展顺利。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司主要经营指标如下： 项目名称 2012年度 2011年度 增减比例 营业收入 2,756,733,169.42 2,234,730,122.40 23.36% 营业成本 2,312,651,144.24 1,886,445,574.75 22.59% 销售费用 131,953,839.11 96,378,750.44 36.91% 管理费用 192,703,985.86 176,259,330.43 9.33% 财务费用 7,476,056.89 -11,447,996.97 165.30% 研发支出 72,358,755.33 58,863,648.45 22.93% 经营活动产生的现金流量净额 -163,062,710.05 -129,912,767.82 -25.52% 投资活动产生的现金流量净额 -6,950,455.43 -31,507,619.70 77.94% 筹资活动产生的现金流量净额 544,138,783.00 29,278,251.65 1758.51% 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2012年，公司依据年初制订的经营方针和经营计划，狠抓市场开拓、技术创新和内部管理，在市场营销、技术研发和 内部管理方面都取得了较好的成绩。 （一）在市场销售方面，公司合理调配资源，成功开发了多个重点项目，巩固了市场地位。公司利用三网融合契机，大 力推广各种新技术、新产品，已在多个试点项目上取得较大进展。 （二）公司进一步完善科研管理机制，落实了科研项目责任制。根据行业发展情况制订了新的企业技术发展规划，明确 了未来技术发展方向。继续充实科研团队，加大新产品开发力度，全面提升科研核心竞争力。 （三）强化公司运营管理，做好了各项资产管理和融资管理工作。狠抓应收账款清收，严控资金风险，确保了企业现金 流稳定。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 公司主营业务为数字终端产品、宽带网络系统设备、光器件及LNB等产品的研发、生产和全球销售。报告期内，由于 国内有线数字机顶盒、直播卫星等产品订单增长导致主营业务收入增长。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 2012年 2011年 同比增减（%） 数字终端产品 销售量 941.57 817.9 15.12% 生产量 952.9 793.42 20.1% 库存量 88.55 77.22 14.67% LNB产品 销售量 1,552.21 1,754.54 -11.53% 生产量 1,553.93 1,707.77 -9.01% 库存量 3.75 4.02 -6.72% 网络及光电子产品 销售量 63.65 50.49 26.06% 生产量 72.76 54.28 34.05% 库存量 21.39 14.77 44.82% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 因本期产能提高，订单增加，光电子产品产量和库存量较去年同期分别增长34.05%、44.82%。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,039,564,788.05 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 37.71% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%） 1 GlobalSat International Technology Ltd. 384,761,552.42 13.96% 2 四川省有线广播电视网络股份有限公司 （含其分公司） 283,088,298.73 10.27% 3 STRONG GES.M.B.H 170,077,823.29 6.17% 4 EXCEL ELECTRONICS（HONGKONG） LIMITED 124,678,467.16 4.52% 5 ALONG INDUSTRIAL CO;LIMITED 76,958,646.45 2.79% 合计 —— 1,039,564,788.05 37.71% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2012年 2011年 同比增减(%) 金额 占营业成本比重 （%） 金额 占营业成本比重 （%） 电子制造业 数字前端、传输 及终端等产品 2,282,133,855.35 98.68% 1,855,107,729.74 98.34% 0.34% 服务业 物业管理 12,600,073.02 0.54% 10,988,369.03 0.58% -0.04% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2012年 2011年 同比增减(%) 金额 占营业成本比重 （%） 金额 占营业成本比重 （%） 数字有线电视产品 直接材料 859,193,593.68 89.5% 723,550,884.01 91.66% -2.16% 数字有线电视产品 直接人工 20,174,503.72 2.1% 17,177,624.75 2.18% -0.07% 数字有线电视产品 制造费用 19,953,103.67 2.08% 18,203,459.40 2.31% -0.23% 数字有线电视产品 加工费 60,708,166.99 6.32% 30,459,475.18 3.86% 2.46% 卫星接收系统 直接材料 595,811,769.65 90.88% 537,196,403.14 90.91% -0.03% 卫星接收系统 直接人工 18,710,399.96 2.85% 16,887,871.56 2.86% -0.01% 卫星接收系统 制造费用 7,023,628.04 1.07% 8,666,417.16 1.47% -0.4% 卫星接收系统 加工费 34,084,703.83 5.2% 28,173,492.20 4.76% 0.44% 直播卫星系统 直接材料 259,625,664.63 92.17% 26,073,051.19 92.32% -0.15% 直播卫星系统 直接人工 9,858,845.90 3.5% 1,002,592.41 3.55% -0.05% 直播卫星系统 制造费用 12,196,800.78 4.33% 1,166,396.25 4.13% 0.2% 光设备、前端设备、 地面站等网络产品 直接材料 16,721,747.82 81.82% 31,938,976.99 82.78% -0.96% 光设备、前端设备、 地面站等网络产品 直接人工 1,778,039.67 8.7% 3,337,426.32 8.65% 0.05% 光设备、前端设备、 地面站等网络产品 制造费用 1,937,450.13 9.48% 3,306,559.95 8.57% 0.91% 数字调制器 直接材料 88,597,671.33 93.94% 83,447,873.62 94.18% -0.24% 数字调制器 直接人工 3,027,448.64 3.21% 2,897,372.55 3.27% -0.06% 数字调制器 制造费用 2,687,921.69 2.85% 2,259,418.96 2.55% 0.3% 光电子产品 直接材料 23,509,282.43 88.8% 18,858,731.84 89.31% 2.92% 光电子产品 直接人工 1,992,113.12 7.52% 1,264,850.56 5.99% -0.77% 光电子产品 制造费用 973,158.71 3.68% 992,453.70 4.7% -2.15% 物业管理 成本 12,600,073.02 100% 10,988,369.03 100% 0% 其他 成本 243,567,840.97 100% 245,658,603.04 100% 0% 电源产品 成本 0.00 0% 10,498,818.46 100% -100% EMS 成本 0.00 0% 42,088,976.51 100% -100% 合计 成本 2,294,733,928.37 100% 1,866,096,098.77 100% 0% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 575,721,180.02 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 23.39% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%） 1 供应商1 246,818,755.03 10.03% 2 供应商2 96,252,665.81 3.91% 3 供应商3 91,230,812.43 3.71% 4 供应商4 75,914,293.73 3.08% 5 供应商5 65,504,653.01 2.66% 合计 —— 575,721,180.02 23.39% 4、费用 项 目 2012年度 2011年度 同比增减 销售费用 131,953,839.11 96,378,750.44 36.91% 管理费用 192,703,985.86 176,259,330.43 9.33% 财务费用 7,476,056.89 -11,447,996.97 165.30% 所得税费用 12,229,491.55 7,405,184.76 65.15% 费用变动原因分析： （1）销售费用增长3557.51万元或36.91%，主要系1、发货增加导致运输费用增加。2、机顶盒和直播星收入增长，导致售 后服务费和直播星安装调试费增加。 （2）财务费用较上年度增加1892.41万元或165.30%，主要原因系汇率波动影响汇兑收益大幅减少及短期借款增加使利息 支出增加所致。 （3）所得税费用较上年度增加482.43万元或65.15%，主要原因系本年度利润总额增加导致应纳所得税额增加。 5、研发支出 报告期内，公司加强科研团队建设，提高科研工作效率，努力加快产品的更新速度。同时，优化产品结构，根据行业发 展情况制订了产品发展路线图，明确了未来技术发展目标，有利于公司保持技术领先优势。 2012年，公司完成了3716M、3716C、3110E、5197等多个高、标清终端平台的开发和升级工作，以新型平台为基础开 发出了多款符合客户需求的新型终端产品，特别是以海思平台为基础成功开发了Android智能机顶盒，并实现了对第三方应 用软件的快速安装和集成，目前已在多个三网融合试点地区投放市场使用。在有线电视网络设备方面，公司成功开发了基于 BCM3218+BCM3219 平台的同轴缆媒体转换器CMC-10SFA、基于FTTH 的无源光网络综合网关PWV242D-A、平台组件 式1550nm 光发送机GFS1550-T-C、基于AR7410 /AR7411平台EOC局端EMX-5S和终端ESP-5等产品，相关产品已应用 于各地的数字有线电视网络改造项目。新型高附加值产品较好地满足了市场客户的需求，对提高公司盈利水平起到了较大的 作用。 公司2012年研发支出为7,235.88万元，占2012年经审计净资产和营业收入的比重分别为5.41%、2.62%。2012年研发 支出总额较上年同期增加1,349.51万元或22.93%。 6、现金流 单位：元 项目 2012年 2011年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 2,491,739,746.27 2,348,145,530.67 6.12% 经营活动现金流出小计 2,654,802,456.32 2,478,058,298.49 7.13% 经营活动产生的现金流量净额 -163,062,710.05 -129,912,767.82 -25.52% 投资活动现金流入小计 17,982,729.55 36,129,989.49 -50.23% 投资活动现金流出小计 24,933,184.98 67,637,609.19 -63.14% 投资活动产生的现金流量净额 -6,950,455.43 -31,507,619.70 77.94% 筹资活动现金流入小计 1,075,330,776.14 511,538,576.73 110.21% 筹资活动现金流出小计 531,191,993.14 482,260,325.08 10.15% 筹资活动产生的现金流量净额 544,138,783.00 29,278,251.65 1,758.51% 现金及现金等价物净增加额 375,616,361.77 -134,712,773.56 378.83% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 （1）投资活动现金流入小计较上年度下降50.23%，主要系子公司深圳九洲电器上年度收回质押式债权2,690.00万元以 及子公司九州科技本年度收回福润得数码股权转让款734.28万元所致。 （2）投资活动现金流出小计较上年度下降63.14%，主要系本期固定资产投入增加988.93万元和上年度处置福瑞祥电 子收到的现金净额负数4,989.97万元所致。 （3）筹资活动现金流入小计较上年度增加110.21%，主要系本期非公开发行股票收到募集资金47,570.86万元所致。 （4）筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加1758.51%，主要系本期非公开发行股票收到募集资金47,570.86万元 所致。 （5）现金及现金等价物净增加额较上年度增加378.83%，主要系本期非公开发行股票收到募集资金47,570.86万元所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上年 同期增减（%） 营业成本比上年 同期增减（%） 毛利率比上年同 期增减（%） 分行业 电子制造业 2,722,148,373.02 2,282,133,855.35 16.16% 24.56% 23.02% 1.05% 物业管理 27,729,381.87 12,600,073.02 54.56% 7.62% 14.67% -2.79% 分产品 数字有线电视产品 1,236,908,285.86 960,029,368.06 22.38% 23.88% 21.62% 1.44% 卫星接收系统 718,889,039.52 655,630,501.49 8.8% 10.86% 10.95% -0.07% 直播卫星系统 337,122,741.80 281,681,311.30 16.45% 936.3% 897.38% 3.26% 光设备、前端设备、 地面站等网络产品 23,894,456.82 20,437,237.62 14.47% -46.6% -47.03% 0.7% 数字调制器 97,205,402.52 94,313,041.65 2.98% 1.16% 6.44% -4.81% 光电子产品 30,522,087.99 26,474,554.26 13.26% 63.37% 80.73% -8.62% 物业管理 27,729,381.87 12,600,073.02 54.56% 7.62% 14.67% -2.79% 其他 277,606,358.51 243,567,840.97 12.26% -5.63% -5.61% -0.02% 分地区 国内 1,436,954,169.64 1,127,481,243.70 21.54% 48.67% 45.94% 1.47% 国外 1,312,923,585.25 1,167,252,684.67 11.1% 5.49% 6.74% -1.04% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2012年末 2011年末 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产比 例（%） 金额 占总资产比 例（%） 货币资金 809,855,839.13 28.55% 449,557,477.36 21.31% 7.24% 主要系本期收到非公开发行募集资 金所致。 应收账款 982,807,018.78 34.65% 685,246,133.74 32.47% 2.18% 主要系本期收入规模增加所致。 存货 393,803,380.37 13.88% 410,315,712.06 19.45% -5.57% - 投资性房地产 178,457,972.80 6.29% 186,999,211.84 8.86% -2.57% - 长期股权投资 4,300,000.00 0.15% 14,491,264.46 0.69% -0.54% 主要系本期三级子公司全星公司清 算，分配结转对全星公司的长期股权 投资所致。 固定资产 218,492,499.95 7.7% 220,466,804.75 10.45% -2.75% - 在建工程 0.00 0% 0.00 0% 0% - 应收票据 111,750,788.69 3.94% 36,308,694.26 1.72% 2.22% 主要系本期应收票据结算增加所致。 预付账款 27,567,207.67 0.97% 9,409,528.66 0.45% 0.52% 主要系本期增加材料预付款所致。 递延所得税资产 15,611,954.06 0.55% 9,596,697.30 0.45% 0.1% 主要系本期应收款坏账准备和存货 跌价准备增加所致。 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2012年 2011年 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产 比例（%） 金额 占总资产比 例（%） 短期借款 428,315,536.22 15.1% 316,268,850.78 14.99% 0.11% 主要系本期保证借款增加所致。 长期借款 0.00 0% 0.00 0% 0% 应付票据 141,122,162.23 4.97% 69,381,408.34 3.29% 1.68% 主要系银行承兑汇票结算方式增加 所致。 预收款项 90,779,158.06 3.2% 154,216,275.31 7.31% -4.11% 主要系本期销售发货确认收入冲减 预收账款所致。 应交税费 1,897,418.74 0.07% 9,301,159.65 0.44% -0.37% 主要系本期支付上年度末应交增值 税所致。 其他应付款 111,264,568.15 3.92% 76,771,563.74 3.64% 0.28% 其他非流动负债 34,705,182.00 1.22% 21,180,228.20 1% 0.22% 主要系本期收到的政府补助增加所 致。 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出 售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产（不含衍生金融资产） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.衍生金融资产 90,790.00 777,910.00 0.00 0.00 868,700.00 3.可供出售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 金融资产小计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 生产性生物资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 上述合计 90,790.00 777,910.00 0.00 0.00 868,700.00 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、核心竞争力分析 公司是国内最早从事广播电视设备研发和生产的企业之一，经过三十年的耕耘和发展，公司已成为国内较大的有线电视 设备、数字电视设备制造商和三网融合系统解决方案提供商。 1．技术研发优势 作为高新技术企业，公司始终将技术研发能力视为公司的核心竞争力。目前公司已拥有绵阳、深圳和北京三个技术开发 中心，研发团队规模和技术水平业内领先。公司拥有三网融合光传输系统实验室、三网融合数据接入系统实验室、三网融合 智能终端研发实验室，可以充分满足从前端到终端的全网设备研究实验的需要。 公司掌握了中国下一代广播电视网相关技术、网络视频相关技术以及多媒体视频编解码技术，以及大容量内容录制、在 线游戏、设备互联互通等先进技术。公司已经开发出了多种先进的数字电视网络前端、宽带网络传输、数字电视终端、数字 卫星电视接收设备、基于网络应用和多媒体高清视频应用的终端机顶盒以及各类全网解决方案，可以满足不同运营商客户在 复杂网络环境下对设备的各种需求。 公司高度重视技术创新和知识产权保护，申报各种专利两百余项，获得授权百余项，公司拥有40余项软件著作权，并 与其它公司签署了近30项重要技术许可协议。 2. 生产制造优势 公司拥有绵阳、深圳两个制造基地，拥有先进的制造设备、完善的工艺流程和制造管理体系，具有完整的贴片、插件、 组装、测试、老化等全套工艺和大规模批量生产电子产品的生产能力。 3．市场营销和客服网络优势 公司在国内拥有21个营销办事处，建立了一支两百余人的专职营销和客户服务队伍，构成了覆盖全国的营销体系和售 后服务网络，能通过电话支持、网点服务、上门服务等多种方式向用户提供及时专业化的技术支持、技术交流、技术培训、 技术咨询等服务及产品维修服务。 公司引进外籍经营人才，建立了强大的国际营销网络，在海外多地设立事处，产品远销亚、非、欧、南美、北美等五大 洲共计70多个国家和地区。 4. 客户资源优势 经过长期不懈的市场开拓，公司积累了丰富的客户资源。在国内市场上，公司三十年来积极参与国内各地广播电视项目 建设工程，与各地广电部门和广电运营商形成了良好的合作关系。在国际市场上，公司与多家国际运营商和零售商建立了合 作伙伴关系，客户群覆盖英国、美国、德国、法国、意大利、西班牙、印尼、印度、越南、新加坡、澳大利亚、中东、北非 等国家地区。 5. 品牌优势 2006年，―九洲‖商标被国家工商行政管理总局认定为―中国驰名商标‖。2007年至2012年，―九洲‖牌数字电视机顶盒先 后荣获―中国机顶盒市场最具影响力品牌‖、―中国有线电视行业自主创新第一品牌‖、―中国机顶盒市场最具实力产品‖、―中 国机顶盒市场最具竞争力品牌‖、―中国机顶盒市场第一品牌‖、―优秀机顶盒品牌‖、―中国机顶盒行业突出贡献奖‖、―2012年 科技创新优秀奖‖等荣誉。公司品牌优势明显。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）证券投资情况 证券品种 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 （元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例（%） 期末持股 数量（股） 期末持股 比例（%） 期末账面值 （元） 报告期损益 （元） 会计核算 科目 股份来源 债券 10,000,000.00 100,000 100% 100,000 100% 10,000,000.00 610,000.00 可供出售 金融资产 购买 期末持有的其他证券 投资 0.00 0 -- 0 -- 0.00 0.00 -- -- 合计 10,000,000.00 100,000 -- 100,000 -- 10,000,000.00 610,000.00 -- -- 子公司九州科技于2009年12月30日从绵阳市商业银行购进南京银行股份有限公司发行的2009年次级债，购进债券面 值1000万元整，为10年期固定利率品种。本期按照利率计提应收利息确认投资收益为610,000元。该证券投资属公司正常 投资行为，对公司业务连续性、管理层稳定性无重大影响。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）衍生品投资情况 报告期衍生品持仓的风险分析 及控制措施说明（包括但不限于 市场风险、流动性风险、信用风 险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析 1、市场风险：公司开展与主营业务相关的金融衍生品业务，当国际、国内经济形势发 生变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能对公司金融衍生品交易产生不利影响， 但在当前人民币升值压力较大的情况下，通过开展套期保值类的金融衍生品业务将有效抵 御市场波动风险，保证公司合理及稳健的利润水平； 2、信用风险：公司在开展衍生品交易业务时，存在一方合同到期无法履约的风险； 3、操作风险：公司在开展衍生品交易业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审 批，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致衍生品业务损失或丧 失交易机会； 4、法律风险：公司开展衍生品交易业务时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款 和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的交易损失。 二、风险控制措施 1、选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务，严格控制 金融衍生品的交易规模； 2、审慎选择交易对手和金融衍生产品，最大程度降低信用风险； 3、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在 授权范围内从事衍生品交易业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人 员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生； 4、依据相关法律法规及《四川九洲电器股份有限公司衍生品投资内部控制及信息披露 制度》等内部相关规定进行交易操作，与交易对方签订条款准确明晰的法律协议，最大程 度的避免可能发生的法律争端； 5、公司定期对金融衍生业务套期保值的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实 性等方面进行监督检查。 已投资衍生品报告期内市场价 格或产品公允价值变动的情况， 对衍生品公允价值的分析应披 露具体使用的方法及相关假设 与参数的设定 已锁定交割产品的公允价值变动损益的计算方法为：（锁定的结汇价格-报告期末美元兑人 民币中间价）x交割本金 报告期公司衍生品的会计政策 及会计核算具体原则与上一报 告期相比是否发生重大变化的 说明 无。 独立董事对公司衍生品投资及 风险控制情况的专项意见 公司开展以套期保值为目的的衍生品交易业务是日常经营使用外币结算业务的需要， 通过合理的衍生品工具锁定交易成本，有利于规避外汇市场的风险，降低外汇结算成本。 公司建立了相应的内控制度、风险机制和监管机制，制定了合理的会计政策及会计核算具 体原则，符合公司谨慎、稳健的风险管理原则。审议程序合法合规，符合相关法律法规的 规定，不存在损害公司股东的利益的情形。 报告期末衍生品投资的持仓情况 √ 适用 □ 不适用 合约种类 期初合约金额（元） 期末合约金额（元） 报告期损益情况 期末合约金额占公司报 告期末净资产比例（%） 远期合约 25,830,000.00 106,853,500.00 1,117,800.00 0.08% 合计 25,830,000.00 106,853,500.00 -- 0.08% 说明 公司开展的衍生品业务主要针对公司进出口业务和外币债务，资金来源于自营出口贸易项下收汇业务。 （2）委托贷款情况 单位：万元 贷款对象 是否关联方 贷款金额 贷款利率 担保人或 抵押物 贷款对象资金用途 展期、逾期 或诉讼事项 展期、逾期或 诉讼事项等风 险的应对措施 四川九州电子科技 股份有限公司 否 3,000 6% 无 补充流动资金 无 无 四川九州电子科技 股份有限公司 否 11,500.86 6% 无 补充流动资金项目 无 无 四川九州光电子技 术有限公司 否 400 6% 无 补充流动资金 无 无 深圳市九洲电器有 限公司 否 7,000 6.41% 无 补充流动资金 无 无 合计 -- 21,900.86 -- -- -- -- -- 说明 1、2012年8月24日经第九届董事会2012年度第七次董事会审议通过，公司以自有资金向控股子公司九州科技提供3000 万元委托贷款，用于补充九洲科技业务发展所需的流动资金，年利率为6%，期限为1年； 2、报告期内，公司完成2012年非公开发行股票项目，根据发行方案，募集资金到位后将其中11,500.86万元募集资金 以委托贷款的方式向九州科技提供业务发展所需的流动资金。2012年8月17日，公司与九州科技、委托银行签订了委托贷 款协议，年利率为6%，期限为1年。2012年8月20日，该款项转至九州科技募集资金专户； 3、2012年9月3日，经公司经理办公会审议通过，公司控股子公司九州科技以自有资金向其控股子公司四川九州光电 子技术有限公司提供400万元委托贷款，用于补充该公司业务发展所需的流动资金，年利率为6%，期限为1年。 4、2012年10月10日经公司经理办公会审议通过，四川迪佳通电子有限公司以自有资金向其母公司深圳市九洲电器有 限公司（公司控股子公司）提供7000万元委托贷款，用于补充深九电器业务发展所需的流动资金，年利率为6.405%，期限 为1年。 3、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 49,538 报告期投入募集资金总额 11,172.21 已累计投入募集资金总额 11,172.21 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例（%） 0% 募集资金总体使用情况说明 1、经中国证券监督管理委员会《关于核准四川九洲电器股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]575 号），公司于2012年6月27日向特定投资者非公开发行人民币普通股7,990万股，发行价格为6.20元/股，募集资金合计 为人民币495,380,000.00元，扣除各项发行费用人实际募集资金净额为人民币47,570.86 万元。报告期内，公司募集资金 按项目计划投入，累计已使用募集资金11,172.20683万元，累计收到的银行存款利息收入扣除银行手续费等的净额为 1,606,043.94元。截止2012年12月31日，公司募集资金存放余额为366,602,575.64元。 2、2013年3月12日公司第九届董事会2013年度第一次（临时）会议、2013年3月29日公司2013年度第一次临时 股东大会审议通过《关于变更募投项目“三网融合技术研究院建设项目”部分建设内容暨关联交易的议案》：公司变更三 网融合技术研究院建设项目”部分建设内容，该项目原计划总投资为12950万元，募集资金投入金额为9500万元，占非 公开发行股票总募集资金净额19.97%，不足部分公司自筹解决，变更后该项目总投资为8,320万元，全以募集资金投入。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (%)(3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 年产350万台（套）三 网融合终端生产项目 否 19,572 14,750 54.24 54.24 0.37% 2014年03 月21日 0 否 三网融合核心光器件 研发及产业化项目 否 15,760 11,820 159.23 159.23 1.35% 2014年03 月21日 0 否 三网融合技术研究院 建设项目 否 12,950 9,500 0 0 0% 2014年09 月21日 0 否 补充流动资金项目 否 11,900 11,500.86 10,958.74 10,958.74 95.29% 0 否 承诺投资项目小计 -- 60,182 47,570.86 11,172.21 11,172.21 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 合计 -- 60,182 47,570.86 11,172.21 11,172.21 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） - 项目可行性发生重大 变化的情况说明 - 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 - 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 - 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 - 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 - 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 存放于募集资金专户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无。 4、主要子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 公司名 称 公司类 型 所处 行业 主要产品或服 务 注册资本 总资产（元） 净资产（元） 营业收入(元) 营业利润(元) 净利润（元） 四川九 州电子 科技股 份有限 公司 子公司 电子 设备 制造 业 广播电视接收 设备及器材、通 讯传输设备研 发及制造；广播 电视工程服务。 28428万元 1,925,909,295.14 709,228,285.53 1,415,456,160.40 23,257,735.05 37,117,386.62 深圳市 九洲电 器有限 公司 子公司 电子 设备 制造 业 广播电视接收 设备及器材、网 络产品、通讯设 备研发及制造； 电子加工服务。 32055万元 1,101,624,400.10 488,101,288.58 1,542,377,172.79 28,329,801.03 28,323,538.04 深圳翔 成电子 科技有 限公司 子公司 电子 设备 制造 业 卫星接收一体 化下变频器、影 像传输设备进 料加工 300万美元 84,265,703.35 38,836,345.70 224,618,257.20 8,394,358.70 8,274,044.97 主要子公司、参股公司情况说明 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司目的 报告期内取得和处置子 公司方式 对整体生产和业绩的影响 四川福润得数码科技有限 责任公司 优化产业结构，突出主业，增强公 司盈利能力，提升整体核心竞争力。 股权转让。 转让价格为734.28万元，股权转让完成 后，福润得数码将不再纳入公司合并报 表范围，对公司持续经营能力、未来财 务状况和经营成果不会产生重大影响。 七、公司控制的特殊目的主体情况 无。 八、公司未来发展的展望 一、行业发展趋势和竞争格局 （一）发展趋势 1、全球数字电视行业的未来发展趋势 近年来，世界各国都加快了本国数字电视的发展步伐，欧洲、北美及亚洲各国纷纷制定了由模拟电视向数字电视转换的 计划，美国、澳大利亚、韩国、法国、西班牙、德国、丹麦、日本、英国、波兰、爱尔兰、瑞士、中国等国家纷纷出台了最 终关闭模拟信号的时间表，以政府干预的手段推动数字化转换的进程。 随着数字电视的发展，不管是在成熟地区还是新兴市场，相关设备和产品的市场需求将继续保持稳定增长的趋势。功能 的丰富、升级换代的需求，将使美国、欧洲家庭的―第二台‖机顶盒市场规模快速增长。同时，在以南美和非洲为代表的数字 机顶盒新兴市场，模转数地面广播正在大规模迅速展开，中东、西亚、东南亚诸国也都开始尝试将电视向数字化、高清化、 双向化转变。 随着网络应用的普及，IP机顶盒的市场份额快速扩大，OTT技术应用逐步广泛，双模混合（HYBRID）机型市场需求 将不断增加，应用HBBTV技术的产品将成为热点。2D转3D，以及3D 技术在机顶盒上的应用逐步呈现普及的态势。同时， 基于Linux（一类Unix计算机操作系统的统称）系统研发的的机顶盒市场份额有明显的上升。 未来数字电视技术的发展趋势：一是由单机设备向多媒体终端方向转化，以更好地实现终端产品与不同的网络服务的结 合；二是从标清向高清PVR以及3D技术发展，以实现优质方便的视听娱乐效果；三是由单向被动接收向双向互动、数字 内容聚合方式转化。从产品形态上来讲，基于HBBTV的混合型机顶盒，采用DLNA（数字生活网络联盟）技术的家庭多媒 体终端，全高清3DTV机顶盒，将是今后的重点技术发展趋势。 2、我国数字电视行业的未来发展趋势 2012年，是我国推进三网融合试点工作的最后一年。按照国务院2010年发布的关于推进三网融合总体方案的工作安排， 试点阶段的重点是推进广电和电信业务双向阶段性进入。2012年，该阶段重点工作开始加速，工业和信息化部已向部分试 点城市的广电运营商发放业务许可，同意广电运营商开展基于有线电视网的互联网接入业务、互联网数据传送增值业务、国 内IP电话业务。 同时，国家广播电影电视总局也正式发文批复同意中国电信集团公司从事互联网视听节目服务、IPTV传 输服务和手机电视分发服务等业务。2013至2015年，将是我国全面推进三网融合的推广阶段。随着三网融合工作的不断推 进和深化，将带动整个行业的发展，主要体现在以下三个方面： （1）有线电视网络由单向化向数字化、双向化、宽带化发展 按照广电总局的规划，2015年全国县级以上城市有线电视网络将全面实现数字化，2013-2015年，未完成数字化转换的 城市将加快完成数字整转。同时，各地有线电视运营商为了应对IPTV、OTT以及互联网电视的竞争，将加快网络的双向化 改造。同时，为了适应三网融合的需要，有线电视运营商将加快网络的改造升级，以达到承载数据传输和语音传输业务的需 要。 （2）电视节目由标清向高清、超高清发展 伴随着电视节目内容的日益丰富，观众对画面清晰度的要求在逐步提高。我国广播电视的数字化技术革命为传送高清节 目扫清了障碍，国家广电总局相继出台了一系列政策，大力推动高清电视的普及。工信部发布的《数字电视与数字家庭产业 ―十二五‖规划》也将超高清电视明确列为未来的发展重点。 （3）接收终端由单一功能向综合化、智能化方向发展 为满足用户在―三网融合‖时代对信息多样化、信道多元化和服务便利化的需求，接收终端将向双向、高清、适应业务范 围广、功能多样化方向发展，具备开放的交互式应用软件平台、智能输入、家庭互联互通、内容检索和保护等特点，满足用 户从看电视到用电视的需求，最终成为数字化的家庭多媒体终端。 （二）竞争格局 格兰研究提供的数据显示，国内已形成七大类从事数字电视终端制造和品牌厂商参与市场竞争的格局，这七大类厂商分 别是：1、广电行业专业从事机顶盒制造的企业；2、传统家电企业下属子公司或事业部成长起来的机顶盒制造企业；3、原 来从事传统消费电子产品的企业；4、专门进行OEM代工的企业；5、国外和台湾地区的企业；6、原来从事通讯设备制造 的的企业；7、提供OTT机顶盒的网络视频公司。目前，国内数字电视机顶盒市场竞争日益激烈，市场竞争的主要方式已从 单纯的价格竞争转向涉及技术、质量和管理等各方面的综合实力竞争，业内将面临一次大的洗牌，市场的集中度将不断提高。 国际市场方面，数字电视前端及传输设备供应商是以发达国家的厂商为主，而国内企业则是机顶盒的主要供应商。由于 近年受国际金融危机的影响，欧洲等主要发达国家和地区的经济增长速度放缓，投资建设规模缩减，社会消费水平降低，数 字电视设备特别是机顶盒的市场竞争也将更加激烈。 二、公司未来发展战略 公司将充分利用现有人才、技术、市场等资源，抓住全球数字电视、IP宽带网络快速发展和国家大力推进三网融合的 良好契机，研发和生产具有国际先进水平的融合高清、家庭网络、多媒体、增值服务等多门类的系列化三网融合终端产品和 系统软硬件方案。通过技术创新、产品经营、品牌建设以及资本运营等多种方式，形成全系列和全业务机顶盒、三网融合数 字多媒体家庭系统、宽带网络传输系统、增值服务运营平台、核心软件及核心光器件等多元化发展的战略格局，成为全球一 流、中国领先的数字电视设备制造商及系统方案提供商。 三、公司2013年度经营计划 2013年，在复杂多变的国内外经济形势下，公司既有良好的发展机遇，同时也面临着诸多困难。公司将围绕―抓管理， 强科研，拓市场，创效益‖的经营方针， 通过以下三个方面的工作，力争实现主营业务收入26.5亿元、归属母公司净利润 6000万元的经营目标。 （一）继续加大市场开发力度，国际国内―双翼‖互动，进一步夯实行业龙头地位。 国内市场方面，精耕细作广电数字有线电视领域，重点做好高清、双向机顶盒和网络设备的市场开发；继续运作好直播 卫星村村通、户户通市场，积极进入直播卫星行业应用市场领域；全力以赴进入电信IPTV和互联网电视领域。 国际市场方面，采取有力措施，重点开发运营商市场和新兴国家市场。整合技术、营销资源，重点抓好数字电视系统整（未完）  |