[年报]中化国际：2012年年度报告摘要(修订版)
中化国际（控股）股份有限公司 2012年年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 中化国际 股票代码 600500 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘翔 浦江 电话 （021）61048666，50475048 （021）61048339 传真 （021）50470206 （021）50470206 电子信箱 ir@sinochem.com ir@sinochem.com 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2012年(末) 2011年(末) 本年(末)比上 年(末)增减 （%） 2010年(末) 总资产 30,185,651,693.56 25,556,699,310.83 18.11 24,824,271,397.36 归属于上市公司股东的 净资产 6,612,592,172.16 6,299,057,562.10 4.98 5,834,668,220.97 经营活动产生的现金流 量净额 658,306,406.06 905,683,802.25 -27.31 638,702,629.88 营业收入 54,448,162,702.74 55,291,275,745.56 -1.52 39,691,946,899.00 归属于上市公司股东的 净利润 584,260,631.12 775,188,641.76 -24.63 670,086,501.62 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 213,855,351.32 565,403,204.20 -62.18 538,010,671.10 加权平均净资产收益率 （%） 9.09 12.77 减少3.68个百 分点 11.22 基本每股收益（元／股） 0.41 0.54 -24.07 0.47 稀释每股收益（元／股） 0.41 0.54 -24.07 0.47 2.2 前10名股东持股情况表 单位：股 报告期股东总数 99,560 年度报告披露日前第5个交 易日末股东总数 98,624 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 (%) 持股总数 持有有限售条 件股份数量 质押或冻结的股份数 量 中国中化股份有限 公司 国有法人 55.17 793,100,931 0 无 中国人寿保险股份 有限公司－分红－ 个人分红－005L－ FH002沪 境内非国 有法人 1.2 17,308,052 0 无 中国工商银行股份 有限公司－富国沪 深300增强证券投 资基金 境内非国 有法人 0.82 11,795,128 0 无 中国建设银行股份 有限公司－博时裕 富沪深300指数证 券投资基金 境内非国 有法人 0.56 8,050,881 0 无 中国石油销售有限 责任公司 国有法人 0.54 7,829,010 0 无 中化金桥国际贸易 公司 国有法人 0.46 6,549,144 0 无 广发－交行－广发 集合资产管理计划 (3号) 境内非国 有法人 0.4 5,766,044 0 无 中国平安人寿保险 股份有限公司－分 红－银保分红 境内非国 有法人 0.35 5,099,102 0 无 苏州新业投资中心 （有限合伙） 境内非国 有法人 0.35 5,039,889 0 无 长江证券股份有限 公司 境内非国 有法人 0.35 4,993,861 0 无 上述股东关联关系或一致行动 的说明 中国中化股份有限公司及中化金桥国际贸易公司同为中国中化集 团公司控制的子公司。除此之外公司未知前10名股东之间存在其 他关联关系。 2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 三、 管理层讨论与分析 2012年全球经济各经济体均维持低迷态势，发达经济体美国经济复苏迹象不明显，欧 元区PMI持续下行，经济继续恶化。新兴经济体GDP增速普遍降低，长期发展前景出现变 数。中国GDP增速放缓，出口增速下降，投资规模降低，消费增长乏力，一度出现“硬着 陆”风险，经济面临较大困难。 橡胶业务全球供应增长，市场总体过剩46万吨；经济下滑需求持平，胶价连续出现暴 跌，同比平均下跌30%；上游资源竞争进一步加剧。物流业务化工品船运处于行业周期低 谷，整体供过于求，众多船东濒临破产；集装罐市场整体供需平衡，远洋航线需求旺盛。农 化业务农药需求恢复性增长，草甘膦去库存化后产能释放，环保及产业集中推动价格上涨， 短期供应紧张，制剂市场竞争日益激烈。分销与贸易业务受宏观环境影响,国内主要化工品 价格前低后高;钢铁行业普遍亏损,竞争加剧、需求低迷导致矿产类原材料价格一路下滑。 面对复杂多变的外部环境，公司遵循"扎根本土的国际化"战略思路，在董事会的正确领 导下，公司持续推动战略转型，战略发展进入攻坚阶段。截至2012年底，中化国际在产业 战略转型方面取得了较为显著的阶段性进展，其间虽然有波折、有挑战，但是产业转型的信 念越来越坚定、方向越来越清晰，发展的步伐也越来越坚实。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 54,448,162,702.74 55,291,275,745.56 -1.52 营业成本 52,478,021,418.00 52,743,818,083.92 -0.50 销售费用 684,611,035.79 650,790,112.33 5.20 管理费用 792,454,956.82 630,722,982.04 25.64 财务费用 241,799,336.34 39,368,029.38 514.20 经营活动产生的现金流量净额 658,306,406.06 905,683,802.25 -27.31 投资活动产生的现金流量净额 -4,517,569,051.04 -1,239,516,077.00 264.46 筹资活动产生的现金流量净额 1,477,445,978.22 1,304,267,849.58 13.28 研发支出 41,340,764.60 21,152,300.00 95.44 营业税金及附加 173,586,369.49 270,764,025.46 -35.89 资产减值损失 71,286,681.15 221,250,887.68 -67.78 公允价值变动收益 15,457,088.11 2,033,516.12 660.12 投资收益 752,160,278.12 300,638,032.79 150.19 营业外收入 124,617,254.65 217,342,476.83 -42.66 少数股东损益 139,450,844.75 278,255,078.26 -49.88 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 由于橡胶、化工品芳烃、塑料和聚酯、以及矿砂等商品经营规模同比上升增加收入128.65 亿元，同时煤炭等经营规模同比减少收入12.39亿元。 由于天然橡胶、合成胶、农药等主要产品价格下跌因素影响减少收入129.70亿元，物 流船舶和集装罐价格上升影响增加收入5.65亿元。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 橡胶业务方面，报告期内天然橡胶销量达77万吨，同比基本持平。但由于市场价格连 续出现暴跌，平均较上年下降30%，价格下降因素导致橡胶业务收入减少； 农化业务方面，报告期内农药产品销量达3.68万吨，同比上年经营量上升33%。2012 年随农业产业政策调整，生产恢复增长，国内草甘膦产能集中度提高，公司相关产品经营量 相应大幅提升，导致农化业务收入增加； 精细化工业务方面，报告期内聚氨酯销量9.32万吨，同比上年经营量10%。此外，公 司于2012年11月完成收购江苏圣奥，实现6PPD等橡胶防老剂产品增加收入3.8亿元，扬 农集团精化工业务收入未纳入合并范围。 物流业务方面，报告期内运量同比增加34万吨，集装罐经营量增加1,645罐天，同比 上年经营量分别上升5%和14%。因本期航运业务主要集中在运价较高的国际航线且进入新 的澳新航线，同时集装罐市场价格也有一定上升，收入同比实现较大增长。 分销与贸易业务方面，报告期内因市场价格波动，公司为强化市场风险控制，2012年 果断退出部分高风险业务，并聚焦价值客户的服务。2012年芳烃销量达81.84万吨，同比上 升27%，塑料销量达52.47万吨，同比上升57%，聚酯销量达67.05万吨，同比上升34%。 矿砂销量达1,110.51万吨，同比上年增加33%，焦炭出口业务因高关税及国际需求低迷等因 素同比上年减少69%。 (3) 订单分析 不适用 (4) 新产品及新服务的影响分析 2012年11月，公司并购江苏圣奥化学科技有限公司，实现报告期橡胶防老剂产品实现 销售收入38,044.91万元。同时，随报告期收购扬农集团部分股权，农化业务新增扬农菊酯、 多菌灵等产品，进一步丰富产品组合增加收入。 (5) 主要销售客户的情况 本报告期，公司前五名客户的营业收入达373,394.03万元，占营业收入比例达6.87%。 公司 金额 占营业收入比例(%) 甲公司 1,040,287,153.75 1.91 乙公司 980,903,975.72 1.80 丙公司 593,129,169.70 1.09 丁公司 579,891,709.04 1.07 戊公司 543,345,195.97 1.00 小计： 3,737,557,204.18 6.87 (6) 其他 无 3、 成本 (1) 成本分析表 单位:万元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 橡胶业务 采购成本 （1） 751,156.23 13.27 2,036,916.88 38.78 -63.12 生产成本 （2） 705,308.25 12.46 202,229.52 3.85 248.77 化工业务 -精化业务 生产成本 （3） 441,959.58 7.81 0.00 0.00 不适用 -化工物流业务 服务成本 （4） 193,137.59 3.41 147,155.99 2.80 31.25 -农化业务 采购成本 （5） 119,560.65 2.11 70,852.11 1.35 68.75 -化工分销业务 采购成本 （6） 2,430,936.79 42.95 1,693,647.49 32.25 43.53 其他营销业务 采购成本 （7） 1,017,882.26 17.98 1,101,174.79 20.97 -7.56 合计： 5,659,941.35 100.00 5,251,976.78 100.00 7.77 （1）采购成本：本期橡胶市场价格下降 （2）生产成本：本期扩大了自产橡胶的生产规模 （3）生产成本：精化业务2012年新增江苏圣奥，及自2012年4月1日起，业务数据按模 拟合并扬农集团报表。 （4）服务成本：本期物流业务规模进一步上升 （5）采购成本：农化业务通过积极拓展海内外市场，经营量上升导致营业成本对应增加 （6）采购成本：化工业务通过产品整合以及聚焦价值客户，主营商品经营量上升导致营业 成本对应增加 （7）采购成本：煤炭受钢铁行业低迷影响，经营量较去年同期下降 (2) 主要供应商情况 本报告期，公司前五名供应商的采购额达476,662.24万元，占营业成本比例达9.08%。 公司 金额 占营业成本比例(%) 甲公司 1,240,660,992.59 2.36 乙公司 1,197,691,971.47 2.28 丙公司 1,028,103,822.64 1.96 丁公司 708,585,659.55 1.35 戊公司 591,579,932.90 1.13 小计： 4,766,622,379.15 9.08 (3) 其他 无 4、 费用 项目名称 本期金额 上期金额 本期金额较上 期金额变动比 例（%） 情况说明 财务费用 241,799,336.34 39,368,029.38 514.20 主要为公司负债规模上升，导致利息支 出增加，人民币兑美元升值放缓导致汇 兑收益较上年减少所致 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 41,340,764.60 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 41,340,764.60 研发支出总额占净资产比例（%） 0.41 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.08 (2)情况说明 报告期公司研发支出同比增加，系公司2012年按战略计划持续推进产业转型，加大基 础研发和专有技术的投入。本年研发支出主要为母公司投入研发环氧氯丙烷及橡胶产品的费 用共计2,137.07万元，以及中化作物保护品有限公司投入研发农药产品的费用共计1,093.70 万元。 6、 现金流 项目名称 本期金额 上期金额 本期金额较上 情况说明 期金额变动比 例（%） 经营活动产生的 现金流量净额 658,306,406.06 905,683,802.25 -27.31 经营活动现金流因本期净 利润减少而下降 投资活动产生的 现金流量净额 -4,517,569,051.04 -1,239,516,077.00 264.46 投资活动现金流主要受本 期并购项目增加而上升 筹资活动产生的 现金流量净额 1,477,445,978.22 1,304,267,849.58 13.28 筹资活动现金流随本期发 行19亿债券等融资增加而 上升 7、 其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 1）营业税金及附加：主要为报告期本公司焦炭出口减少导致关税下降，以及物流业营改增 试点推广导致营业税下降所致； 2）财务费用：主要为公司负债规模上升，导致利息支出增加，人民币兑美元升值放缓导致 汇兑收益较上年减少所致； 3）资产减值损失：主要为报告期存货跌价准备计提减少所致； 4）公允价值变动收益：主要为期末衍生工具公允价值变动所致； 5）投资收益：主要为报告期新增联营公司江苏扬农化工集团有限公司和Siat NV，以及新增 处置交行股票收益，和商品期货平仓收益增加所致； 6）营业外收入：主要为报告期收到海外政府补贴减少所致； 7）少数股东损益：主要为本期新增江苏圣奥和中化德宝合资公司所致； (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 1) 公司于2007年12月26日权证行权实际募集资金115,503.81万元，截至2012年12月31 日，以其中59,300万元于2007年12月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资， 以其中24,000万元于2007年12月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资，以 其中6,000万元对子公司天津港中化国际危险品物流有限责任公司的投资，以其中6,000 万元对西双版纳中化橡胶有限公司的第一期增资，募集资金余额（含利息）为20,412.91 万元； 2) 公司于2012年3月成功发行19亿元债券，其中16.86 亿元用于偿还公司银行贷款，剩 余部分用于补充公司橡胶业务的流动资金。 3) 公司于2012年9月28日召开了2012年度第二次临时股东大会，审议通过了非公开发行 股票议案，拟非公开发行股票数量为不超过67,341万股，拟募集资金总额不超过人民币 40亿元。截至2012年12月31日，本次非公开发行股票募集资金项目尚需证监会核准。 4) 公司分别于2012年8月和2012年11月以人民币818,064,000.00元及美元285,021,900.00 元，分别收购王农跃等8名自然人所持有的江苏圣奥化学科技有限公司20.976%的股权， 以及Oxygen Partners公司所持有的Carlyle Sinorgchem Industrial Company Limited公司 100%的股权。上述股权分别于2012年8月和2012年11月完成交割，公司持有江苏圣 奥化学科技有限公司合计60.976%的股权，取得江苏圣奥实际控制权。 5) 公司于2012年3月出资人民币778,524,165.07元收购江苏扬农化工集团有限公司工会持 有的江苏扬农化工集团有限公司21.49%，并同时出资人民币855,355,068.11元向江苏扬 农化工集团有限公司实施单方增资。本次交易完成后，本集团持有的江苏扬农化工集团 有限公司股权比例从原先的5%增加至40.53%。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 在大股东和董事会的正确领导下，2012年公司持续推动战略转型，战略发展进入攻坚 阶段，公司核心业务进一步聚焦，整体抗风险能力经受住了市场考验。 面对价格下跌、需求低迷的市场环境，公司天然胶业务积极优化客户营销服务模式，提 升长约比例。2012年天然胶业务国内市场份额提升至16%，全球市场份额达8%，产业地位 全球领先。在战略资源获取方面，2012年7月公司的控股上市公司GMG出资1.9亿欧元完 成了比利时SIAT 公司35%的股权的收购。比利时SIAT公司的主要业务是天然橡胶和油棕 的种植、加工生产和销售，现有天然橡胶种植资源约51,500公顷。本次交易进一步扩展了 公司在非洲的天胶、油棕资源和土地储备，提升投资回报，并与公司现有业务形成较高的战 略协同效应，为中化国际橡胶业务的全球资源整合和营销服务战略提供了重要支持。在亚洲， 公司本期进一步完善了在国内的加工资源布局，并在东南亚积极增加种植土地储备，并开始 了棕榈油种植的探索。截至2012年底达到年产能63万吨，种植面积7.3万公顷，土地储备 27.3万公顷，形成了未来产业全球发展的强大基础。 精细化工业务通过几年的战略研究和精心准备，公司实现了对扬农集团、江苏圣奥等优 秀企业的收购与合作，构建了精细化工产业发展的坚实产业基础。，上半年公司实施了对江 苏扬农化工集团有限公司的追加投资，持股比例达到40.53%，成为江苏扬农化工集团有限 公司的主要股东并获得管理主导权。公司与扬农集团的合作大大增强了中化国际在精细化工 领域的综合研发及技术转化能力，进一步完善了产业链协同，加速了精细化工业务的产业化 转型，同时农药业务的盈利规模也将得到大幅度强化。2012年下半年公司成功收购江苏圣 奥60.976%的控股权，此次并购使得中化国际在橡胶助剂领域迅速获得优秀品牌和强大的生 产研发体系，通过结合橡胶业务的本土营销优势，利用轮胎共同客户的协同价值，进一步提 升公司为橡胶产业终端客户的综合服务能力，成为全球领先的橡胶系列产品综合供应商，同 时形成了公司在橡胶化学品领域进行进一步战略拓展的重要基础。依托扬农、圣奥等优秀产 业平台，公司在部分细分行业的产品市场占有率达到了全球领先，已形成了公司在精细化工 产业进行快速战略拓展的良好态势，极大地增强了公司未来的可持续发展后劲。 农化业务方面，2012年农业生产实现恢复性增长。同时，随环保限制日益提高，小企 业恢复生产难度加大，草甘膦产能集中度得到提高。行业内外部环境变动导致草甘膦市场需 求上升、阶段性供应紧张，。面对新的市场机遇和挑战，农化业务部门始终抓住"品牌分销" 这一核心战略，不断丰富产品组合，拓展全球区域市场，完善营销网络，并通过积极的产业 链整合和国际化提升核心能力。2012年公司"大砍刀"销量过万吨，新增杀虫剂"双敌"、菊酯、 多菌灵等优质产品。公司国内草甘膦市场份额占29%，原药产能15万吨，制剂16万吨， 品牌登记数量达350种，充分稳固并提升了行业的领先地位。同时，公司通过与江山的营销 协同，加大海外投资，积极拓展澳大利亚、新西兰和越南市场，进一步增强了市场覆盖和全 球营销能力。 化工物流业务2012年面临化工品船运行业的周期性低谷、内贸供过于求的不利影响， 公司及时调整经营策略，积极开拓海外市场，并坚持从国际合作中学习，不断培育和提升化 工物流的专业化管理能力，加快全球营销网络的建设、提升核心客户的服务能力，实现了收 益的增长。同时，公司也把握住集装罐市场远洋航线市场的旺盛需求，本年增购集装罐1,500 个，总数达6,000个以上，稳固了亚洲领先的市场地位。在扩展国际区域物流市场方面，上 半年公司投资控股了日本的液体化学品运营船东-德宝公司。通过此次合作，公司以较低成 本进入远东-澳洲和美洲-澳洲航线，同时可分享德宝公司40多年船舶管理的经验和优势， 快速提升公司的船运管理能力，提高船舶运营效率和收益水平。 分销与贸易业务继续坚定推行战略转型，持续退出部分低价值业务，推进核心价值客户 的营销服务。2012年，化工及冶金业务核心商品占收入比率上升至78%，逐步从较多的产 品序列中聚焦核心大商品，形成了未来的可持续发展能力。 (4) 其他 无 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 橡胶业务 15,447,086,948.13 14,564,644,728.91 5.71 -35.36 -34.95 减少0.58 个百分点 化 工 业 务 精细化工业务 5,512,668,374.74 4,419,595,823.16 19.83 化工物流业务 2,342,342,164.11 1,931,375,915.76 17.55 34.91 31.25 增加2.30 个百分点 农化业务 1,378,495,056.62 1,195,606,522.27 13.27 57.45 68.75 减少5.81 个百分点 化工分销业务 24,629,365,206.92 24,309,367,853.22 1.30 43.22 43.53 减少0.21 个百分点 其他营销业务 10,270,424,231.64 10,178,822,635.33 0.89 -9.76 -7.56 减少2.35 个百分点 合计 59,580,381,982.17 56,599,413,478.65 5.00 8.16 7.77 增加0.35 个百分点 注一：自2011年5月31日起，精细化工业务中的原子公司中化三联塑胶（内蒙古）有限责 任公司和其他业务中的山西中化寰达实业有限责任公司不再纳入合并范围，上年同期比较数 中已剔除这两家公司的经营数据。 注二：自2012年4月1日起，按模拟扬农已合并报表精化业务收入比较相关收入和毛利变 动。 本报告期，在橡胶业务领域：天然橡胶业务由于市场需求减弱，价格下降，主营业务收入与 利润均有下降，但本期自产胶的收入比重上升使得毛利率的下降幅度降低。在化工业务领域： 精细化工业务的聚氨酯产品受市场影响销量和售价都有一定下降，控股江苏圣奥后合并期间 增加营业收入3.8亿元，扬农集团的精细化工业务尚未纳入合并范围；农化业务通过积极拓 展海内外市场，收入取得了长足的增长，但主要产品的市场价格降低使毛利率有一定下降； 化工物流业务随集装罐和国际航线运输经营量的增长，收入和利润都有较大幅度上升，同时 因集装罐业务和国际航线运输经营量的比重加大使毛利率上升。在分销与贸易业务领域，化 工业务通过产品整合以及聚焦价值客户，实现了收入增长，盈利水平与上年同期基本接近， 矿砂业务创新业务方式、积极拓展销售渠道，收入上升，盈利水平保持稳定，但煤炭受钢铁 行业低迷影响出现亏损。 2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 境内 28,912,049,261.30 5.32 境外 25,536,113,441.42 -8.28 本报告期境外销售同比下降，是由于公司主要经营产品受价格因素影响减少，以及海外 子公司GMG收入同比减少所致。 (三) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 应收账款 3,039,543,902.07 10.07 2,101,578,350.77 8.22 44.63 应收利息 6,802,433.40 0.02 0.00 0.00 不适用 预付款项 665,946,997.70 2.21 497,306,938.74 1.95 33.91 其他应收款 615,438,066.50 2.04 447,968,909.20 1.75 37.38 其他流动资产 502,328,070.98 1.66 1,027,809,121.59 4.02 -51.13 可供出售金融资产 22,720,000.00 0.08 699,695,057.91 2.74 -96.75 持有至到期投资 156,672.88 0.00 312,275.79 0.00 -49.83 长期应收款 16,426,972.94 0.05 29,888,760.31 0.12 -45.04 长期股权投资 5,819,734,410.50 19.28 1,930,024,333.13 7.55 201.54 投资性房地产 94,133,698.36 0.31 0.00 0.00 不适用 在建工程 193,274,653.44 0.64 69,195,630.82 0.27 179.32 工程物资 802,074.98 0.00 117,074.54 0.00 585.10 无形资产 1,827,288,846.56 6.05 886,284,060.02 3.47 106.17 商誉 1,961,810,893.62 6.50 616,061,116.11 2.41 218.44 长期待摊费用 4,943,289.56 0.02 425,619.07 0.00 1,061.44 递延所得税资产 223,781,852.75 0.74 115,270,340.40 0.45 94.14 其他非流动资产 1,876,223.00 0.01 0.00 0.00 不适用 交易性金融负债 22,964,064.21 0.08 35,235,105.93 0.14 -34.83 应付票据 623,142,060.20 2.06 411,970,354.06 1.61 51.26 应交税费 123,202,987.17 0.41 74,471,143.02 0.29 65.44 应付利息 115,913,056.39 0.38 36,734,939.23 0.14 215.54 应付股利 271,246,990.27 0.90 0.00 0.00 不适用 其他应付款 592,252,443.64 1.96 292,474,800.65 1.14 102.50 一年内到期的非流动 负债 113,340,501.63 0.38 1,296,512,015.74 5.07 -91.26 应付债券 3,582,129,041.90 11.87 1,692,330,994.47 6.62 111.67 长期应付款 2,531,986.38 0.01 0.00 0.00 不适用 递延所得税负债 677,864,203.89 2.25 369,099,123.94 1.44 83.65 其他非流动负债 9,568,110.39 0.03 1,000,000.00 0.00 856.81 （1） 应收账款：主要为报告期第四季度销售规模同比增长及合并江苏圣奥所致； （2） 应收利息：主要为合并江苏圣奥增加的定期存款利息； （3） 预付款项：主要为报告期末矿砂采购预付款较年初增加所致； （4） 其他应收款：主要为报告期新增子公司江苏圣奥期末应收出口退税等的所致； （5） 其他流动资产：主要为报告期理财产品到期减少所致； （6） 可供出售金融资产：主要为报告期处置交通银行股票所致； （7） 持有至到期投资：主要为报告期持有的长期债券部分收回所致； （8） 长期应收款：主要为GMG子公司Hevecam种植园自当地政府收回协议补偿款所致； （9） 长期股权投资：主要为报告期新增对江苏扬农化工集团有限公司、Siat NV和江苏瑞 盛新材料有限公司投资所致； （10） 投资性房地产：主要为报告期部分子公司将所持闲置房产对外出租所致； （11） 在建工程：主要为报告期新增子公司江苏圣奥期末在建厂房所致； （12） 工程物资：主要为报告期新增子公司江苏圣奥期末在建厂房所致； （13） 无形资产：主要为报告期新增子公司江苏圣奥所持专利技术等无形资产所致； （14） 商誉：主要为报告期新增子公司江苏圣奥投资所致； （15） 长期待摊费用：主要为报告期新增Sinochem International (Overseas) Pte. Ltd和GMG Global Co., Ltd.办公室搬迁装修所致； （16） 递延所得税资产：主要为报告期本公司和部分子公司税法可抵扣亏损增加所致； （17） 其他非流动资产：主要为子公司土地押金及工程押金； （18） 交易性金融负债：主要为报告期商品期货浮亏减少所致； （19） 应付票据：主要为报告期新增子公司江苏圣奥及期末采购规模同比增加所致； （20） 应交税费：主要为报告期增值税留抵额变动所致； （21） 应付利息：主要为报告期新发19亿公司债券增加利息支出所致； （22） 应付股利：主要为报告期新增子公司江苏圣奥期末应付股利所致； （23） 其他应付款：主要为报告期新增子公司江苏圣奥期末应付工程物料款所致； （24） 一年内到期的非流动负债：主要为本公司于2006年度发行的人民币11.78亿元分离 交易的可转换公司债券到期所致； （25） 应付债券：主要为报告期成功发行19亿元债券所致； （26） 长期应付款：主要为子公司新增融资租入运输工具所致 （27） 递延所得税负债：主要为新增子公司江苏圣奥可辨认净资产评估增值及差异所致； （28） 其他非流动负债：主要为报告期收到搬迁补偿款所致； 2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 （1）公允价值计量资产变动说明： a.交易性金融资产和交易性金融负债本期的变动主要为商品和外汇衍生工具公允价值变 动 项目名称 当期变动 公允价值变动损益 汇率变动影响 交易性金融资产 2,195,711.70 2,096,140.82 99,570.88 交易性金融负债 12,271,041.72 13,360,947.29 -1,089,905.57 b.可供出售金融资产本期变动情况如下： 项目名称 期初余额 公允价值变动 本期变动 期末余额 短期理财产品 ............... .. ................ .............. 交通银行 ............... .............. ................ ..... 海南橡胶 .............. .............. ..... .............. （2）报告期公司主要资产计量属性没有发生变化 (四) 核心竞争力分析 1、核心业务市场地位突出，是产业链一体化、国际化的化工产业运营商 橡胶业务建立覆盖全球的产业链版图，市场份额全球领先 中化国际从事国际国内一体化的全产业链经营，是国内最大的橡胶综合经营服务商，也 是国际市场最具有核心竞争力的天然橡胶资源产业服务商之一。近年来，随着战略转型的进 一步深入，中化国际已从单纯的天然橡胶贸易实体，发展成为全产业链经营、全球布局的综 合产业服务商，已建立覆盖全球，涉及营销、加工和种植环节的全产业链版图。 精细化工产业基础雄厚，细分市场全球领先 通过收购扬农集团股份并成为主要股东，公司获得了雄厚的精细化工产业基础和产业经 验，并形成了具有较强研发实力，技术工程转化能力和各种重要精细化工生产资源的产业发 展平台。 扬农集团是一个拥有53年历史的大型化工产业集团，诸多化工产品都在国内乃至于全 球居于领先地位。其还拥有完整的化工产业链和丰富的产品线，拥有向下游延伸发展精细化 工产业的强大能力和巨大空间。扬农集团拥有8个研究所，230人的研发检测分析团队，年 合成化合物约700个。其拥有工艺、设备、电气、仪表等全流程专业化人员，并有三个配套 齐全的精细化工产业基地。 通过收购江苏圣奥，聚焦核心技术和优秀品牌，公司已成为全球最大最具竞争力的橡胶 防老剂6PPD的供应商。橡胶防老剂6PPD生产的关键技术是中间体RT培司的合成工艺。 江苏圣奥通过多年的深入研究，掌握了最先进的硝基苯法生产技术，并且通过不断创新，选 择了更具成本优势的催化剂和连续法生产工艺，生产工艺技术全球领先。 农化业务已形成中国乃至亚洲前列的产业地位，拥有驰名全球的农化领导品牌 农化方面，中化国际从最初的贸易服务商已成功转型为覆盖亚太7个国家、1个地区的 高端品牌除草剂分销商，实现了业务的跨越式发展，其代理的"农达"（Roundup）品牌是草 甘膦产品中最具代表性、最受市场欢迎的品牌之一，在业界享有良好声誉。在中国市场，中 化国际是"农达"品牌的独家代理商，同时通过酰胺类农药产品的授权与经营，与江山股份开 展了深入的战略合作，为中化国际高品质农药产品的研发、生产和供应提供了稳定的保障； 在亚洲市场，中化国际拥有"农达"品牌在东南亚六国（印度、菲律宾、泰国、越南、巴基斯 坦和孟加拉国）及我国台湾省的独家经营权。 化工物流业务技术领先，资产管理能力强，在核心领域具备较强的差异化市场竞争力 中化国际是从事远、近洋国际航线及国内航线的液体化学品货物运输及船舶管理业务的 领先企业，在国内及台海市场，市场份额位居第一。在船舶管理方面，中化国际已达到国际 安全管理规则（ISMC）的要求，主要船舶均经过国际化工分销协会（CDI）的认证和SHELL、 BP等主要国际石油公司的年度质量检验，符合高端市场用户的严格资质要求。 同时，中化国际还是国内最大的专业集装罐罐东，集装罐规模亚洲第一。通过国际协作， 中化国际与合作方联合管理的集装罐数量接近10,000个，基本形成全球运营网络布局，并 已具备最先进的集装罐运营管理及技术管理能力。 2、国际化运营历史悠久，拥有众多国际的合作伙伴 中化国际的实际控制人中化集团成立于1950年，前身为中国进口公司，是我国第一家 专业从事对外贸易的国有企业。1998年，实际控制人作为主发起人，将其下属部分贸易资 产出资设立了中化国际。作为中国最早走出去的企业之一，经过多年的发展，中化国际的产 业已经基本实现了全球化运营。截至2012年末，中化国际拥有多家境外经营实体，并控股 一家新加坡上市公司GMG；中化国际境外资产总计165.97亿元； 2012年全年，中化国际 境外资产合计实现营业收入325.06亿元。 中化国际拥有国际一流的合作伙伴，在橡胶领域，中化国际生产的天然橡胶产品获得了 普利司通、固特异等多家高端国际轮胎制造商的认证，中化国际还是荷兰埃克森美孚公司卤 化丁基橡胶在中国的特约经销商，是日本JSR公司丁腈橡胶在中国的两家总代理之一，也 是德国朗盛公司三元乙丙在中国的最大分销商；在化工物流领域，中化国际的液体化学品主 要船舶均经过SHELL、BP等国际主要石油公司的年度质量检验，并在船运和集装罐物流方 面与Stolt、NewPort等企业开展长期战略合作；在精细化工领域，依托与孟山都的战略合作， 中化国际在印度占据了49%的水稻除草剂市场份额，在菲律宾占据了31%的市场份额，销 售区域覆盖全球81%的水稻种植区域。 3、管理层行业经验丰富，内部控制成效显著 中化国际拥有一批经验丰富的高级管理人才，工作经验大多在20年以上，并在橡胶、 化工物流、精细化工等专业领域拥有较强的知识和管理技能。与此同时，中化国际致力于企 业价值与员工价值的共同提升，培养了一支具有国际化视野、扎根本土市场、锐意进取、充 满活力的高素质的专业化员工团队。 作为多元化经营的全球性企业，中化国际的业务管理跨越多个行业，拥有多家境外子公 司。然而，随着产业版图的扩张，对公司内部控制制度的有效性要求进一步提高。近年来， 中化国际严格按照相关法律法规要求依法运作，不断完善内部控制制度建设和监督评价机 制，确保公司各项经营活动的正常有序进行。中化国际审计稽核部负责对公司各机构开展制 度遵循审计、经营管理审计、经济责任审计和专项审计调查等，将审计发现与改善情况定期 向审计委员会汇报，合理确保公司经营管理有序、有效、有监督。同时，由审计稽核部牵头， 每年还在公司各主要单位配合下开展了年中和年度两次内控自评工作，并形成正式的内控自 评报告，由董事会及审计与风险委员会进行审查，并对公司内部控制有关的工作提出健全和 改善意见和批复安排。报告期内，中化国际在内部控制方面未出现重大违法违规行为，亦不 存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期公司发生对外股权投资额6,630,270,351.58元，较上年同比增加5,571,935,761.72 元，上升526%。本期投资为： 1)以美元285,021,900.00元(折合人民币1,795,231,765.18元)及人民币818,064,000.00元， 分别收购Oxygen Partners公司所持有的Carlyle Sinorgchem Industrial Company Limited公司 100%的股权(后者持有江苏圣奥化学科技有限公司40%的股权)，以及王农跃等8名自然人 所持有的江苏圣奥化学科技有限公司20.976%的股权。上次股权交割完成后，公司持有江苏 圣奥化学科技有限公司合计60.976%的股权。 2)出资人民币778,524,165.07元收购江苏扬农化工集团有限公司工会持有的江苏扬农化 工集团有限公司21.49%股权，并同时出资人民币855,355,068.11元向江苏扬农化工集团有限 公司实施单方增资。本次交易完成后，公司持有的江苏扬农化工集团有限公司股权比例从原 先的5%增加至40.53%。 3)出资欧元76,180,000.00元向比利时Fimave NV公司收购比利时Siat NV公司3,809股 股份，占本次交易前比利时Siat NV公司股比18.19%；同时出资欧元116,380,000.00元，认 购比利时Siat NV公司新增发的5,539股新股。支付对价合计折合人民币1,583,095,353.22 元。交易完成后，公司持有比利时Siat NV公司35%的股权。 4)向江苏瑞盛新材料科技有限公司增资人民币800,000,000.00元，取得80%的股权。之 后，于2012年12月24日，公司依据国有产权转让管理办法以人民币458,634,300.00元的 价格向江苏扬农化工集团有限公司挂牌转让所持有江苏瑞盛新材料科技有限公司的40%股 权。交易完成后，公司持有瑞盛40%股权。 (1) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代 码 证券 简称 最初投资成本 占该公 司股权 比例 （％） 期末账面价值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计 核算 科目 股份 来源 600389 江山 股份 501,568,229.13 29.19 592,400,249.07 9,036,155.80 0.00 长期 股权 投资 市场 自行 购入 601118 海南 橡胶 4,000,000.00 0.10 22,720,000.00 0.00 3,360,000.00 可供 出售 金融 资产 法人 股 SIN590 GMG 1,519,479,900.31 51.00 2,396,669,680.10 110,953,600.60 0.00 长期 股权 投资 市场 自行 购入 合计 2,025,048,129.44 / 3,011,789,929.17 119,989,756.40 3,360,000.00 / / 本期无新增对其他上市公司的股权投资。 (2) 持有非上市金融企业股权情况 无 (3) 买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数 量（股） 报告期买入 股份数量 （股） 使用的资金 数量（元） 报告期卖出 股份数量 （股） 期末股份数 量（股） 产生的投资收 益（元） 交通银行 150,110,504 0 0 150,110,504 0 143,714,790.97 报告期处置了所持全部交通银行股份。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 委托贷款项目情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金 额 贷 款 期 限 贷款利率 借款 用途 抵押 物或 担保 人 是否 逾期 是否 关联 交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关联 关系 预期收益 投资盈亏 南通江山农药 化工股份有限 公司（注1） 150,000,000 一 年 5.454 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资金， 非募集资 金 联营 公司 1,075,857.53 1,185,839.06 南通江山农药 化工股份有限 公司（注1） 150,000,000 一 年 5.679 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资金， 非募集资 金 联营 公司 2,753,926.03 3,035,451.22 南通江山农药 化工股份有限 公司 150,000,000 一 年 中国人民银 行一年期贷 款基准利率 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资金， 非募集资 金 联营 公司 7,027,397.26 7,745,785.97 南通江山农药 化工股份有限 公司 150,000,000 一 年 中国人民银 行一年期贷 款基准利率 生产 经营 无 否 是 否 否 自有资金， 非募集资 金 联营 公司 5,326,027.40 5,870,490.42 江苏扬农化工 集团有限公司 （注2） 800,000,000 一 年 中国人民银 行一年期贷 款基准利率 生产 经营 无 否 是 否 否 江苏瑞盛 自有资金， 非募集资 金，期末公 司已转让 江苏瑞盛 部分股权 联营 公司 37,873,972.60 37,628,888.92 江苏扬农化工 100,000,000 一 5.6 生产 无 否 是 否 否 江苏瑞盛 联营 0 0 集团有限公司 （注2） 年 经营 自有资金， 非募集资 金，期末公 司已转让 江苏瑞盛 部分股权 公司 江苏扬农化工 集团有限公司 （注2） 130,000,000 一 年 5.6 生产 经营 无 否 是 否 否 江苏瑞盛 自有资金， 非募集资 金，期末公 司已转让 江苏瑞盛 部分股权 联营 公司 0 0 注 1：该两笔委托贷款分别于2012年2月17日和2012年4月28日到期收回。 注2：公司原子公司江苏瑞盛提供给扬集团的委托贷款，公司已于2012年12月24日向扬 农集团挂牌转让所持有的40%股权，江苏瑞盛不再纳入合并范围。 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类 型 资金来 源 签约方 投资份额 投资期 限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 短期理 财产品 自有资 金 上海浦 东发展 银行股 份有限 公司 22,000,000 一年以 内 无固定收益 短期理财产 品 无固定投资 收益 0 否 上海浦东发展银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集年 份 募集方 式 募集资金总额 本年度已使 用募集资金 总额 已累计使用募集资金 总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 1999 首次发 行 94,139.00 0 94,139.00 0 不适用 2006 分离交 易可转 债 118,200.00 0 118,200.00 0 不适用 2007 权证 115,503.81 0 95,300.00 20,203.81 注1 合计 / 327,842.81 0 307.639.00 20,203.81 / 公司于2006年12月发行了12亿分离交易的可转债，实际募集资金118,200万元，2007 年12月权证行权实际募集资金115,503.81万元，截止2012年12月31日资金使用情况如下： (1) 公司以分离交易可转债的募集资金53,500万元(于2006年12月对原95%股权的子 公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以分离交易可转债的募集资金40,700万元于 2007年5月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以权证行权募集资金59,300万 元于2007年12月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资。截止2012年6月30日， 增资款项已全部用于买造船项目。 (2) 公司以分离交易可转债的募集资金24,000万元于2006年12月对原占90%股权的 子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资；以权证行权募集资金24,000万元于2007年 12月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资。截止2012年12月31日，增资款项 中45,440万元已支付用于购买、建造集装罐，剩余资金已用作项目铺底资金。 (3) 公司权证行权募集资金6,000万元于2007年12月到位后，已完成对子公司天津港 中化国际危险品物流有限责任公司的投资。 (4) 公司以权证行权募集资金6,000万元于2008年3月完成对西双版纳中化橡胶有限 公司的第一期增资。 (5) 上述募集资金总计剩余20,412.91万元尚未使用，其中包括累计利息收入人民币 209.10万元。 注1：西双版纳中化橡胶有限公司加工厂扩产项目原计划以权证行权募集资金投入1.2 亿元，实际上第一期投资6,000 万元于2008 年3 月完成，后国内橡胶加工业受金融危机影 响以及美国对中国出美轮胎征收特别关税（特保案）的影响而前景不明，基于审慎投资的考 虑，公司控制了投资节奏，下一步拟在与云南农垦就整合当地民营胶原料供应的战略合作取 得明确成果后再择机完成此项投资。 权证募集资金出现结余的主要原因是由于权证行权比例较高而导致超募3.35亿元，这 其中的1.93亿元按照募集说明书的承诺，已优先用于弥补债券募集资金投资项目所需资金 的缺口。其余超募资金1.42亿元公司曾计划继续投资于物流业务的船舶、储罐等物流资产， 但08年下半年金融危机后，化工品物流行业也随之进入周期性低谷，目前公司正在等待合 适的投资时机，同时也在跟踪新的投资机会。 综上所述，目前募集资金结余2.02亿元主要由超募剩余资金1.42亿元及未按进度投入 到西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工厂的6,000万元构成。 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名 称 是否变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金实 际累计投入 金额 是否符合 计划进度 项目进度 预计收益 产生收益 情况 是否符合 预计收益 未达到 计划进 度和收 益说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 对子公司海 南中化船务 有限责任公 司增资（注 1） 否 153,500.00 0 153,500.00 是 全部完成 不适用 不适用 是 不适用 不适用 对子公司上 海思尔博化 工物流有限 公司增资 否 48,000.00 0 48,000.00 是 全部完成 不适用 不适用 是 不适用 不适用 （注2） 对子公司西 双版纳中化 橡胶有限公 司增资（注 3） 否 12,000.00 0 6,000.00 是 第一期完 成 不适用 不适用 是 不适用 不适用 对子公司天 津港中化国 际危险品物 流有限公司 增资（注4） 否 6,000.00 0 6,000.00 是 全部完成 不适用 累计净利 润1914 是 不适用 不适用 合计 / 219,500.00 0 213,500.00 / / / / / / 注1：本项目系子公司海南中化船务有限责任公司液体化工品船运业务的一部分，与本 项目相关的船舶与海南中化船务有限责任公司其余船舶统一核算，无法采用合理方法准确划 分净利润；且本项目尚在运营初期，目前各年度营业收入与承诺正常经营年份年均营业收入 不具有可比性，内部收益率和投资回收期也无法计算。本项目实施后，本公司内贸市场占有 率显著提升。在巩固国内市场的同时，也开拓台海及中东业务。 注2：本项目系子公司上海思尔博化工物流有限公司集装罐运输业务的一部分，与本项 目相关的集装罐与上海思尔博化工物流有限公司其余集装罐混合使用和统一核算，无法采用 合理方法准确划分营业收入和净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无 法计算。本项目实施后，本公司集装罐业务规模已跃居亚洲第一，远洋业务快速增长，市场 份额稳步提升。 注3：本项目系子公司西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工业务的一部分，与本项目相 关的生产线与西双版纳中化橡胶有限公司其余生产线统一核算，无法采用合理方法准确划分 净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本项目实施后，西双 版纳中化橡胶有限公司整体营业收入和净利润逐年递增。 注4：因战略调整，本公司在此募投项目尚未进入正常经营周期前对外转让。 (3) 其他 无 4、 主要子公司、参股公司分析 (1)主要控股子公司 ① SINOCHEM INTERNATIONAL (OVERSEAS) PTE.LTD. 该公司成立于2003 年6 月，注册资本2.11亿美元，公司占100%的股权。其经营范围是： 化工、橡胶、冶金等产品的贸易。报告期末该公司资产总额为1,062,673.56万元，净资产 309,547.08万元，报告期实现收入2,494,825.89万元，实现净利润11,490.17 万元。 ② GMG Global Ltd（合并） 该公司成立于 1999 年，注册资本61,133万新加坡元，核心业务包括种植、加工、行销和 出口天然胶。中化国际于2008 年9 月5 日完成对该公司51%股权的收购。报告期末该公 司合并资产总额为554,025.65万元，合并净资产415,288.10万元，报告期实现合并收入 561,741.09万元，实现合并净利润22,161.61万元。 ③ 中化国际物流有限公司（合并） 该公司成立于 2010 年12 月，注册资本291,100 万元，公司占100％的股权，主要从事国 际航线（以近洋国际航线为主）及国内沿海航线的液体化工品运输，道路货物运输（国际集 装箱），以及出口货物的运输及代理业务等。报告期末该公司合并资产总额为635,949.65万 元，合并净资产326,566.33万元，报告期实现合并收入240,318.39万元，实现合并净利润 16,615.04万元。 ④ 海南中化橡胶有限公司（合并） 该公司成立于 2004 年12 月，注册资本为6000 万元，公司占46.5%的股份，通过海外全 资子公司中化国际新加坡有限公司占49%的股份。其经营范围是：农业种植及农产品生产、 加工、销售等。报告期末该公司合并资产总额为22,042.45万元，合并净资产9,728.56万元； 报告期实现合并收入108,511.70万元，实现合并净利润3,148.03万元。 ⑤ 西双版纳中化橡胶有限公司 该公司成立于 2005 年9 月，注册资本为9000 万元，公司占96.67%的股份。其主要经营 范围是：橡胶的生产加工、销售及农作物的种植、管理等。报告期末该公司资产总额为 22,409.77万元，净资产14,777.04万元；报告期实现收入145,888.76万元，实现净利润4,016.83 万元。 ⑥ 苏州中化国际聚氨酯有限公司 该公司成立于 2007 年12 月，注册资本人民币6000 万元。公司占100%股份，其中本报 告期收购了40%少数股东权益。主要从事聚氨酯新材料研发及技术转让；聚氨酯及消泡剂 技术咨询服务；经销化工原料及产品（不含危险品）、自营和代理各类商品技术的进出口业 务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。报告期末该公司资产总额为 7,763.58万元，净资产-1,339.33万元。报告期实现收入27,593.88万元，实现净利润-3,188.39 万元。 ⑦ 中化作物保护品有限公司 该公司成立于 2011 年1 月，注册资本人民币8 亿元。公司占100%股份，主要从事货物及 技术的进出口业务，农资经营，实业投资等业务。报告期末该公司资产总额为98,055.11万 元，净资产80,704.47万元。报告期实现收入69,421.80万元，实现净利润2,042.49万元。 ⑧ 江苏圣奥化学科技有限公司（合并） 该公司成立于 2008 年5 月，注册资本人民币5.85 亿元。报告期公司收购其60.976%股份， 自2012年11月起合并报表。该公司主要从事橡胶助剂、化学合成药的生产销售等业务。报 告期末该公司资产总额为338,192.27万元，净资产231,277.81万元。报告期实现收入 38,044.91万元，实现净利润4,631.00万元。 (2) 主要参股子公司 ① 上海北海船务股份有限公司 该公司成立于 1994 年3 月，注册资本76,375 万元，公司占20％的股权，主要从事货物和 油品运输业务。报告期末该公司资产总额为259,021.62万元，净资产200,417.77万元，公司 按权益法核算获得投资收益8,983.52万元。 ② 中化兴中石油转运(舟山)有限公司 该公司成立于 1990 年4 月，注册资本3,256.40万美元，公司占44.8%的股权。其经营范 围是：经营自建码头、储罐，为用户提供石油和石化产品及非直接食用植物油的装卸、储存、 中转、分运服务。报告期末该公司资产总额为158,210.35万元，净资产104,780.69 万元， 公司按权益法核算获得投资收益8,477.12万元。 ③ 江苏扬农化工集团有限公司 该公司前身扬州农药厂始建于1958年4月，注册资本16,899.06万元，公司占40.53%的股 权。该公司为生产农药、氯碱、精细化工产品的大型农药、化工企业。报告期末该公司资产 总额为1,031,761.85万元，净资产473,006.23万元，公司按权益法核算获得投资收益7,178.13 万元。 ④ SIAT NV 该公司于1991年6月，注册资本2,400万欧元，公司占35%的股权。该公司主要业务是天 然橡胶和油棕的种植、加工、生产和销售。报告期末该公司资产总额为349,601.91万元，净 资产259,550.57万元，公司按权益法核算获得投资收益2,139.69万元。 5、 非募集资金项目情况 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金 额 项目收益情 况 收购比利时 SIAT NV公 司35%股权 1,583,095,353.22 已完成 1,583,095,353.22 1,583,095,353.22 21,396,939.79 收购江苏圣 奥化学科技 有限公司 60.976%股 权 2,613,295,765.18 已完成 2,613,295,765.18 2,613,295,765.18 41,168,130.44 收购江苏扬 农化工集团 有限公司 40.53%股权 1,815,024,043.25 已完成 1,633,879,233.18 1,815,024,043.25 71,781,282.05 合计 6,011,415,161.65 / 5,830,270,351.58 6,011,415,161.65 / 1) 公司于2012年7月出资欧元76,180,000.00元向比利时Fimave NV公司收购比利时 Siat NV公司3,809股股份，占本次交易前比利时Siat NV公司股比18.19%；同时出资欧元 116,380,000.00元，认购比利时Siat NV公司新增发的5,539股新股。本次交易完成后，公司 持有比利时Siat NV公司35%的股权。 2) 公司于2012年3月出资人民币778,524,165.07元收购江苏扬农化工集团有限公司工 会持有的江苏扬农化工集团有限公司21.49%，并同时出资人民币855,355,068.11元向江苏扬 农化工集团有限公司实施单方增资。本次交易完成后，公司持有的江苏扬农化工集团有限公 司股权比例从原先的5%增加至40.53%。 3) 公司以人民币818,064,000.00元及美元285,021,900.00元(折合人民币 1,795,231,765.18元)，分别收购王农跃等8名自然人所持有的江苏圣奥化学科技有限公司 20.976%的股权，以及Oxygen Partners公司所持有的Carlyle Sinorgchem Industrial Company Limited公司100%的股权(后者持有江苏圣奥化学科技有限公司40%的股权) 上述股权分别 于2012年8月和2012年11月完成交割。20.976%股权交割完成后，公司以权益法计量该长 期股权投资。11月公司持有江苏圣奥化学科技有限公司合计60.976%的股权，取得江苏圣奥 实际控制权。 (六) 公司控制的特殊目的主体情况 无 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、天然橡胶行业 1.1、行业竞争情况 天然橡胶作为世界主要大宗商品品种，市场化程度很高。我国作为世界上第一大天然橡 胶消费国和进口国，面临较为激烈的市场竞争。在全球天然橡胶市场，泰国诗董集团是世界 最大的天然橡胶供应商以及第二大乳胶供应商，其主要业务涵盖天然橡胶的种植、加工与分 销全产业链。 在国内市场，由于近年来下游轮胎需求大幅增长，天然橡胶市场也趋于活跃。因历史原因， 海南省农垦集团总公司和云南农垦集团有限责任公司两家控制着国有天然橡胶资源，并保持 着天然橡胶种植和加工技术的领先地位。我国民营天然橡胶企业近年来也取得了较好的发 展，民营天然橡胶种植面积和年产量均已超过全国的二分之一。 1.2、行业发展趋势 ① 全球汽车消费的持续增长为天然橡胶需求提供强有力的支撑 一般而言，汽车轮胎消费占天然橡胶总需求量的三分之二左右。由于天然橡胶主要受下 游客户需求驱动，轮胎产量决定了天然橡胶行业的发展趋势。现阶段虽然新增汽车销售量由 于全球经济低迷增长趋缓，但全球汽车保有量的平稳增长，尤其是载重汽车全钢轮胎的替换 需求，为天然橡胶提供了强有力的支撑。 ② 全球天然橡胶需求继续向亚太市场和新兴市场转移 目前，世界轮胎前十大企业的天然橡胶需求主要集中在亚洲，需求增长仍以中国、印度 等新兴发展中国家为主；而供给增长主要来自泰国、印度尼西亚等传统橡胶主产区。中国轮 胎厂商在本土扩大竞争优势的同时，开始在更广阔的亚洲市场进行产能布局，优秀的轮胎企 业也越来越重视与拥有自有资源的天然橡胶产业服务商开展产业合作。 ③ 天然橡胶供给发生结构性调整，新兴地区种植面积增长迅速 由于天然橡胶种植周期较长，前期投入高，且近年来天然橡胶价格波动较大，而割胶工 人缺乏导致成本居高不下，利润率受到挤压，部分天然橡胶主产国的橡胶树种植呈下降趋势。 同时，伴随油棕树种植及其下游棕榈油工业的发展，在部分地区油棕树对天然橡胶树的替代 种植已较为普遍。因此，湄公河流域和西非等新兴地区的天然橡胶种植面积增长迅速，在世 界天然橡胶供应体系中的占比也将逐步提高。 2、 精细化工行业 2.1、行业竞争情况 精细化工行业中，对于环氧氯丙烷、二氯苯系列以及氯化苯等产品来说，上游原材料、 技术和下游应用是关键竞争要素。控制精细化工上游原材料需要巨大的资金投入，来建立规 模效应。技术壁垒与收益成正比，通过自身研发或兼并收购获得高进入壁垒行业的技术将带 来可持续地增长。下游应用要求在掌握一定技术的基础上为客户提供定制化的高附加值服 务，可替代性低，持续性强。只有拥有相对较高研发技术的企业，才能生产出高附加值的产 品 橡胶化学品行业具有相对较高的技术壁垒，江苏圣奥、Flexsys、韩国锦湖是全球排名 前三的橡胶防老剂6PPD的生产企业。 2.2、行业发展趋势 1、全球精细化学品的增长主要来自以中国为主的新兴市场，中国精细化学品增长率远 高于化学品市场总体增长，且占比上升，精细化工是化工领域的发展趋势，中国正迎来精细 化工的爆发式增长 2、全球轮胎行业的迅猛发展为橡胶化学品需求提供强有力的支撑。98%以上的防老剂 PPD用于轮胎工业, 因此防老剂PPD的发展与轮胎工业的发展趋势密切相关。由于全球汽 车保有量的平稳增长，尤其是载重汽车全钢轮胎的替换需求，为轮胎行业提供了强有力的支（未完）  |