[股东会]广发证券：关于召开2012年度股东大会的通知（公告编号：2013-037）之附件
广发证券股份有限公司 关于召开2012年度股东大会的通知 （公告编号：2013-037）之附件 目 录 广发证券2012年度董事会报告 .............................. 1 2012年度独立董事工作报告 ............................... 63 广发证券2012年度监事会工作报告 ......................... 69 广发证券2012年度财务决算报告 ........................... 74 关于公司2013年自营投资额度授权的议案 ................... 77 关于预计公司2013年度日常关联交易的议案 ................. 78 广发证券2012年度董事会报告 各位股东： 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容 与格式>（2012年修订）》、《证券公司年度报告内容与格式准则》的要求及公 司《章程》等相关规定，现将《公司2012年度董事会报告》汇报如下： 一、概述 2012年，公司紧密围绕五年（2011-2015年）发展战略规划和行业创新发展 趋势，在持续优化组织架构、提升运营效率、增强跨部门协同合作能力、提升公 司创新能力等方面作了大量卓有成效的努力，在稳固传统业务市场份额、加快创 新业务资质申报、培育新业务、提升公司总体盈利水平、保持行业领先地位等方 面取得了较好的成绩，公司正向“中国领先、亚太一流的证券金融集团”的战略 愿景不断迈进。 二、主营业务分析 （一）总体情况概述 2012年国内经济增长速度进一步放缓，国内生产总值增长率从2011年的 9.2%下降到7.8%，全年居民消费价格比上年上涨2.6%。2012年股票市场波动较 大，其中1-4月呈震荡上行态势，5-11月呈震荡下行，12月单边上涨；全年上 证综指上涨3.17%，深证成指上涨2.22%。全年A股成交额312,371亿元，较2011 年同比下降25.41%。2012年社会融资规模为15.8万亿元，比上年增长2.9万亿 元；沪深两市股票募集资金总额3356.73亿元（包括首发、增发、配股及可转债， 不含资产认购部分），同比下降37.53%；公司债融资额2614.76亿元，同比大幅 上升102.51%；企业债融资额6499.31亿元，同比大幅上升161.49%。2012年全 国共发行公司信用类债券3.7万亿元（包括非金融企业债务融资工具、企业债券 以及公司债、可转债等），比上年增加1.4万亿元，公司信用类债券发行规模大 幅增加，在直接融资中的比重增加显著，占2012年社会融资规模的比例达 23.42%。券商发行集合理财产品224只，较之2011年同比大幅增加116只，合 计发行份额1040.70亿份，同比上升61.55%（数据来源：国家统计局、WIND资 讯，2013）。 根据证券公司未经审计财务报表，截至2012年12月31日，114家证券公 司总资产为1.72万亿元，净资产为6943.46亿元，净资本为4970.99亿元，托管 证券市值13.76万亿元，受托管理资金本金总额1.89万亿元。全行业2012年实 现营业收入1294.71亿元，同比下降4.77%；各主营业务收入分别为代理买卖证 券业务净收入504.07亿元、证券承销与保荐业务净收入177.44亿元、财务顾问 业务净收入35.51亿元、投资咨询业务净收入11.46亿元、受托客户资产管理业 务净收入26.76亿元、证券投资收益（含公允价值变动）290.17亿元、融资融券 业务利息净收入52.60亿元；全行业全年实现净利润329.30亿元，同比下降 16.37%（中国证券业协会，2013）。 总体上，在2012年外部经营环境比较严峻的情况下，公司仍实现了良好的 经营业绩。截至2012年12月31日，公司总资产899.76亿元，同比上升17.14%； 归属于上市公司股东的所有者权益为330.49亿元，同比增加4.47%；2012年公 司营业收入为69.71亿元，同比增长17.25%；营业支出42.68亿元，同比上升 24.02%；公司业务及管理费支出为36.76亿元，同比上升16.67%；营业利润为 27.03亿元，同比增长7.94%；归属于上市公司股东的净利润为21.91亿元，同 比上升6.19%。公司经营活动净现金流为-69.65亿元，上年为-326.96亿元；公 司投资活动净现金流为-5.68亿元，上年为-49.54亿元；公司筹资活动净现金流 为60.14亿元，同比减少43.39%。 （二）主营业务收入情况分析 报告期内，公司实现营业收入69.71亿元，同比增长17.25%。其中，公司大 买方业务板块实现投资收益和公允价值变动损益16.73亿元，同比增长815.28%； 投资银行业务板块实现营业收入10.61亿元，同比增长21.79%；大经纪业务板块 实现营业收入30.12亿元，同比减少15.44 %；大资产管理业务板块为公司合并 报表带来的营业收入6.41亿元，同比减少6.61%。 1、大买方业务板块 公司的大买方业务板块主要包括固定收益投资、权益投资、衍生品投资、直 接投资、另类投资和海外投资领域（未注明“海外”的业务均指国内业务，后同）。 报告期内，大买方业务合计实现投资收益和公允价值变动损益16.73亿元，同比 增长815.28%，其中实现证券投资收益和公允价值变动损益16.61亿元，同比增 长849.99%。 在固定收益投资领域，2012年公司取得优秀的业绩。主要来自对公司债券 和企业债券的策略投资收益。同时，公司的报价回购产品金快线的规模也屡创新 高，对提升客户保持率和稳固利差收益起到了积极作用。另外，在利率互换业务、 国债期货等固定收益衍生产品方面也进行了有益的尝试和筹备。 在权益投资领域，2012年公司权益投资也取得了优良的业绩。另外，在运 用股指期货套保、量化股票池建设、融券卖空探索等创新方面也取得了积极进展。 在衍生品投资领域，2012年公司继续完善和丰富股指期货优化组合套保策 略、各项ETF和分级基金做市策略，并新增阿尔法量化选股等策略，实现了较 好的投资收益。另外，公司积极开展了股指期权、场外市场权益互换等各项新业 务的准备工作。 在直接投资领域，2012年国内PE市场在募资、投资及退出等环节均跨入低 谷，全年维持疲软态势。2012年，公司全资子公司广发信德合计共投资5个项 目，总投资金额1.93亿元；截至2012年12月31日，累计投资42个项目，累 计投资金额15.23亿元；扣除已退出项目，期末投资项目时点数量为38个，期 末投资规模13.63亿元。截至2012年12月31日，广发信德投资的项目中共有 宁夏青龙管业股份有限公司等14个项目上市，其所持有的上市公司已解除限售 的股份已有部分售出。广发信德报告期末持有股票市值9.22亿元，账面盈利6.66 亿元，2012年实现投资收益2.59亿元，其中实现证券投资收益2.47亿元。 在另类投资业务领域，公司全资子公司广发乾和于2012年5月成立，在探 索业务发展方向、组织架构设计、组建业务团队、建章立制等方面均稳步推进。 截至2012年12月31日，广发乾和共实现投资项目2个，投资金额合计3.6亿 元，2012年实现投资收益0.04亿元。 在海外投资业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务开 展，2012年海外投资主要涉及香港股票期货市场及基金投资领域。 公司2012年证券投资业务详细情况如下表所示： 证券投资业务情况（合并报表数据） 单位：元 项目 2012年 2011年 证券投资收益 1,581,117,355.15 450,986,880.98 其中：出售交易性金融资产的投资收益 -131,308,231.55 -846,062,960.51 出售可供出售金融资产的投资收益 99,804,946.76 109,826,388.05 衍生金融工具的投资收益 366,378,745.05 541,495,593.19 金融资产持有期间取得的投资收益 1,246,241,894.89 645,727,860.25 公允价值变动损益 80,181,458.56 -276,111,828.89 其中：交易性金融资产公允价值变动收益 473,666,518.47 -405,897,408.89 衍生金融工具公允价值变动收益 -378,854,716.85 129,785,580.00 交易性金融负债公允价值变动收益 -14,630,343.06 - 可供出售金融资产减值损失 290,839,926.35 - 证券投资业务情况（母公司数据） 单位：元 项目 2012年 2011年 证券投资收益 1,291,674,717.24 424,554,246.86 其中：出售交易性金融资产的投资收益 -134,162,909.19 -845,209,402.10 出售可供出售金融资产的投资收益 -127,858,874.31 90,921,719.24 衍生金融工具的投资收益 365,739,008.52 541,495,593.19 金融资产持有期间取得的投资收益 1,187,957,492.22 637,346,336.53 公允价值变动损益 70,022,615.23 -256,912,884.17 其中：交易性金融资产公允价值变动收益 448,790,849.59 -386,698,464.17 衍生金融工具公允价值变动收益 -378,768,234.36 129,785,580.00 可供出售金融资产减值损失 290,839,926.35 - 2、投资银行业务板块 公司的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债权融资业务、财务顾问 和海外投资银行业务领域。报告期内，投资银行业务板块合计实现营业收入10.61 亿元，同比增长21.79%。 由于2012年新股审核速度及发行节奏显著放缓，股票融资项目数量和募集 资金规模大幅度下降。2012年沪深两市股权融资项目统计共291个，同比下降 36.32%；沪深两市股票募集资金总额3356.73亿元，同比下降37.53%（包括首 发、增发、配股及可转债，不含资产认购部分）。在证券市场低迷的情况下，公 司顺应了市场形势的变化，及时调整了业务策略，加大了对再融资项目的开拓力 度。报告期内，公司完成股权融资项目16家，列第3位，较2011年提升了2位， 其中完成IPO项目9家、股权再融资项目7家；主承销金额为176.69亿元（数 据来源：公司统计，2013）。全年实现股票承销及保荐净收入7.16亿元，比2011 年增长23.19%。 2012年在“保增长”的目标下，国家推行适度宽松的财政政策和稳健的货 币政策，加之股权融资渠道受阻，债券市场迎来良好的发展机遇。报告期内，公 司完成债券承销项目28个，债券主承销金额达260.00亿元；公司的债券承销项 目数量及金额同比有增长，但行业排名较2011年大幅下降；2012年公司承销的 企业债券和公司债券合并发行期数行业排名第11名，下降7名；承销总额行业 排名第12名，下降4名（数据来源：公司统计，2013）。全年实现债券承销及 保荐业务净收入达2.38亿元，比2011年增长1.56%。 公司2012年证券承销保荐业务及历年累计详细情况如下表所示。 证券承销保荐业务情况 承销方 式 证券种 类 承销次数 承销金额（万元） 承销及保荐收入（万元） 2012年 历年累计 2012年 历年累计 2012年 历年累计 主 承 销 新股发 行 9 138 659,261.41 7,381,137.15 35,597.97 226,373.54 公募增 发 1 12 315,750.00 2,009,559.51 19,377.88 38,073.60 定向增 发 6 27 791,935.00 2,553,099.81 16,654.23 46,794.45 配股 0 38 0 1,978,999.15 -10 20,746.88 可转债 0 3 0 945,000.00 0 18,304.96 债券 28 92 2,600,000.00 7,955,873.00 22,872.12 67,219.54 小计 44 310 4,366,946.41 22,823,668.62 94,492.2 417,512.97 副 主 承 新股发 行 0 12 0 197,110.97 0 835.92 公募增 发 0 3 0 59,260.60 0 36 销 定向增 发 0 0 0 0 0 0 配股 0 2 0 6,004.51 0 35.5 可转债 0 1 0 15,000.00 0 25 债券 1 20 58,500.00 325,160.00 56.44 673.63 小计 1 38 58,500 602,536.08 56.44 1,606.05 分 销 新股发 行 0 73 0 937,987.53 0 1,078.34 公募增 发 1 13 1,000.00 234,260.89 8 301.65 定向增 发 0 0 0 0 0 0 配股 0 15 0 71,792.77 0 210.01 可转债 0 5 0 91,131.38 0 60.77 债券 268 1171 2,046,275.02 13,610,808.35 864.95 7,901.50 小计 269 1277 2,047,275.02 14,945,980.92 872.95 9,552.27 合计 314 1625 6,472,721.43 38,372,185.62 95,421.59 428,671.29 公司全年完成并购等财务顾问项目33个，实现营业收入0.85亿元。其中， 公司新三板业务相关的财务顾问业务增长迅速。2012年，公司围绕新三板扩容 这一主线，开展项目储备和项目申报工作，在控制风险的前提下，追求规模的扩 大和行业地位的提升。全年一共推荐4家企业成功挂牌，全市场历年累计推荐 11家企业挂牌；在项目储备方面稳步增长，累计签约超过140份。为公司新三 板业务持续发展奠定良好的基础。 在海外投资银行业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务 开展，2012年海外投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域，完成 保荐项目2家及10余家财务顾问项目，实现投资银行业务营业收入0.11亿元。 3、大经纪业务板块 公司的大经纪业务板块主要包括证券经纪业务（含代销金融产品业务）、期 货经纪业务（含海外期货经纪业务）、融资融券业务和海外大经纪业务（含海外 证券经纪业务及海外融资融券业务）领域。报告期内，大经纪业务板块合计实现 营业收入30.12亿元，同比减少15.44 %。 在证券经纪业务领域，2012年A股成交额312,371亿元，较2011年同比下 降25.41%。整个行业新设营业部不断涌现，费率持续下降，市场竞争加剧，行 业利润率进一步降低。面对低迷的市场环境及日益激烈的行业竞争，公司努力增 加收入、压缩成本，在稳固市场份额和行业地位的同时，积极进行业务转型创新， 深入推进公司发展战略，为经纪业务向财富管理转型进一步夯实基础。2012年 公司经纪业务完成股票基金成交量2.59万亿元，实现营业收入21.81亿元，同比 下降27.24%；公司经纪业务客户数量355万户，同比减少1.93%；公司托管证 券市值5865.60亿元，同比增长13.23%。 其中，在代销金融产品业务领域，报告期内，公司实现代销金融产品业务收 入为0.43亿元，同比减少56%。 公司2012年度代理销售金融产品的情况如下表所示。 单位：元 类别 本期销售总金额 本期赎回总金额 证券投资基金 30,331,663,752.19 26,983,658,568.71 证券公司资产管理计划 2,779,298,384.27 2,354,446,161.15 合计 33,110,962,136.46 29,338,104,729.86 公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示。 公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额 证券种类 2012年交易额 （亿元） 2012年市场份额 （%） 2011年交易额 （亿元） 2011年市场份额 （%） 股票 25,452.47 4.05% 34,630.23 4.11% 基金 411.01 2.53% 279.10 2.19% 债券 29,058.88 3.84% 12,155.16 2.88% 权证 0 -- 129.74 1.87% 合计 54,922.36 3.92% 47,194.24 3.67% 注1：数据来自公司统计、沪深交易所； 注2：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额 的比例。 在期货经纪业务领域，公司通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务，报 告期内，公司实现期货经纪业务收入为4.30亿元，同比增长17.66%。 在融资融券业务领域，报告期内公司继续加大融资融券业务的拓展力度，融 资融券客户数量出现了快速增长，累计开户数超过25000户。报告期末，公司的 融资融券余额为51.89亿元，同比增长94.19%，市场占有率为5.79%，行业排名 第七位（数据来源：公司统计，WIND，2013）。另外，公司获得了转融资业务 资格和约定购回式证券交易业务资格，并已经开展了相关业务。转融资业务对拓 宽公司的融资渠道具有积极的意义。约定购回式证券交易业务将有利于增加公司 收入的来源。报告期，公司融资融券及约定购回式证券交易的利息净收入为3.50 亿元，同比增长115.92%。 在海外大经纪业务领域，公司通过全资子公司广发控股香港开展海外证券经 纪业务及海外融资融券业务，共实现收入为0.51亿元，同比增长39.15%。 4、大资产管理业务板块 公司的大资产管理业务板块主要包括母公司资产管理业务、广发控股香港资 产管理业务、广发基金对应权益归属、易方达基金对应权益归属领域。报告期内， 大资产管理业务板块合计为公司合并报表带来的营业收入6.41亿元，同比减少 6.61%。 在母公司资产管理业务领域，2012年8月，证监会正式发布《证券公司客 户资产管理业务办法》及其配套细则的修订说明。在放松管制，鼓励创新的监管 思路下，公司资管业务面临较好的发展机遇。报告期内，公司继续积极完善丰富 产品线，在固定收益类、现金管理类、量化类产品领域进行了初步布局；在QDII 定向业务开拓方面取得进展，QDII管理规模为券商行业第一；在银证合作定向 通道业务方面有所突破，但明显落后于行业发展速度。另外，公司获得保险资金 投资管理人资格，为保险机构客户拓展奠定了良好基础。在投资业绩方面，公司 权益类产品投资业绩欠佳，固定收益类、量化类产品的投资业绩表现较好。 报告期内，公司集合产品数量由6只增加到9只；期末合规受托资金规模达 222.54亿元，其中集合资产管理规模为95.08亿元；管理费收入1.12亿元，行业 排名第5位，排名维持不变（公司统计，WIND，2013）。 母公司2012年资产管理业务规模和收入情况如下表所示。 母公司2012年资产管理业务规模和收入情况 资产管理规模（万元） 管理费收入（万元） 2012年12月31日 2011年12月31日 2012年 2011年 集合资产管理业务 950,763.96 791,887.91 10,695.83 10,503.38 定向资产管理业务 1,217,059.41 43,083.58 502.71 703.19 合计 2,167,823.37 834,971.49 11,198.54 11,206.57 2012年，母公司资产管理业务共实现营业收入2.68亿元，比上年增长7.38%。 截至2012年12月31日，广发控股香港资产管理业务共设立四只基金，分 别为广发中国人民币固定收益基金，广发中国成长基金，广发人民币聚焦基金， 广发中国价值基金。2012年底总管理规模达12.39亿港元，比对去同期年规模 1.73亿港元，增加616%。 在广发基金对应权益归属领域，报告期末广发基金管理资产规模合计 1278.55亿元，同比增长19.38%；报告期内实现净利润4.79亿元，同比下降 14.77%；本公司持有广发基金48.33%的股权，简单以对应广发基金权益计算的 资产管理规模为617.92亿元，按权益法核算确认的投资收益为2.32亿元。 在易方达基金对应权益归属领域，报告期末易方达基金管理资产规模合计 2448.98亿元，同比增长35.85%；报告期内实现净利润5.77亿元，同比下降 16.50%；本公司持有易方达基金25%的股权，简单以对应易方达基金权益计算 的资产管理规模为612.25亿元，按权益法核算确认的投资收益为1.41亿元。 公司的大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况如下。 大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况 所属机构 资产管理规模（亿元） 对应管理费收入/确认投资收益 （亿元） 2012年 末 2011年末 2012年 2011年 母公司 216.78 83.50 1.12 1.12 广发基金 （按48.33%比例折算） 617.92 517.61 2.32 2.70 易方达基金 （按25%比例折算） 612.25 450.68 1.41 1.67 合计 1,446.95 1,051.79 4.85 5.49 5、研究及销售交易业务 2012年，国内股市成交量大幅萎缩，对研发及销售交易佣金分仓收入产生 了不利影响。公司研究实力进一步获得市场认可，在2012年度《新财富》最佳 分析师评选中，公司团队和个人的入围上榜数量和质量再创佳绩：首次荣获《新 财富》本土最佳研究团队和最佳销售服务团队两项第4名、最具影响力研究机构 保持第9名、广深区域最佳销售服务团队第1名及非银行金融研究第1名、金融 工程研究第1名、交通运输仓储研究第2名、批发和零售贸易研究第2名、有色 金属研究第2名、电力设备与新能源研究第2名等13个奖项。公司通过为机构 投资者提供研究服务和销售交易服务带来的分仓收入合计达1.09亿元，与去年 持平。另外，2012年度公司销售交易相关财务顾问收入实现零的突破，收入达 0.27亿元。 6、创新业务开展情况总体说明 2012年以来，监管部门推出了系列创新政策和举措，对券商行业的发展环 境和各项具体业务开展产生了巨大的影响。券商创新业务的开展情况对券商的长 远持续发展将产生重大的影响。公司在巩固传统业务优势的同时，大力发展创新 业务并争取占领创新业务高地，获得了多项新的业务资质。在运作机制层面，公 司经营管理层专门设立了创新业务委员会，从财力、人力等各方面对创新业务给 予前瞻性、战略性的投入和支持；在合法合规、风险控制层面，公司合规部门、 风控部门提早参与、提早了解，在创新业务风险可控的前提下尽早布局，为公司 创新业务发展的重要保障。 （1）融资融券业务领域：报告期内公司继续加大融资融券业务的拓展力度， 融资融券客户数量出现了快速增长。另外，公司获得了转融资业务资格和约定购 回式证券交易业务资格，并已经开展了相关业务；公司也正积极推动股票质押式 购回业务的开展。 （2）资产管理业务领域：公司进一步加强投研团队建设；细分市场，不断 完善产品链条；加强与银行、经纪业务系统等渠道在共同开发产品及共同销售方 面的合作，加大公司自有资金的投入；公司已经推出了挂钩沪深300股指期货的 创新资管产品，且研究和储备了多款创新型资产管理产品；公司对资产管理业务 的组织架构进行了重新设计和调整，形成更具灵活性、竞争性和适应业务发展的 架构体系，以推动业务快速发展。 （3）大买方业务领域：公司衍生产品业务与融资融券业务合作实施融券对 冲策略，使得公司的可融券品种大幅度增加，极大提高了公司融资融券业务对客 户的吸引力和市场竞争力；公司不断完善和丰富股指期货优化组合套保策略，并 进一步积极开发双边做市、阿尔法量化择股等创新策略。 在直接投资领域，公司全资子公司广发信德累计投资42个项目，累计投资 金额15.23亿元；扣除已退出项目，期末投资项目时点数量为38个，期末投资 规模13.63亿元。截至2012年12月31日，公司已有14个项目上市，其中3个 项目已经全部退出、3个项目部分退出。 2012年新成立的广发乾和，目前注册资本10亿元，自2012年5月成立以 来，逐步搭建管理架构、组建团队，并积极探索与公司大投资业务线、资管业务 在产品开发等方面的合作。截至报告期末实质性开展的项目已有2单，累计投资 额3.6亿元，但整体业务定位和业务模式还处于探索阶段。 （4）经纪业务领域：公司作为首批扩大试点券商，于2011年底开展“金快 线”业务（债券质押式报价回购业务）在2012年快速发展，2013年公司将扩大 投资范围，提升产品收益；公司董事会已审议通过16家分公司的经营范围增加 “经营一定区域的证券承销与保荐业务”，以加快新三板、中小企业私募债及场 外柜台市场的业务发展；公司已经获准开展柜台交易业务。 （5）其他方面，报告期内公司还获得了向保险机构投资者提供交易单元资 格、保险资金投资管理人、中小企业私募债券承销业务试点资格、非金融企业债 务融资工具主承销业务资格、证券公司自营参与利率互换投资交易资格等业务资 格，为未来创新业务更快更好发展奠定了良好的基础。 报告期内，公司所属之广发信德收入、广发期货股指期货手续费收入、衍生 品投资营业收入、融资融券营业收入、代销金融产品收入及广发乾和收入等部分 创新业务占同期营业收入的比重已经达到12.94%，公司创新业务已初现规模， 汇总情况如下。 部分创新业务实现的营业收入汇总情况 广发信 德收入 广发期货股 指期货手续 费收入 衍生产品 营业收入 融资融 券营业 收入 代销金融产品 收入 广发乾和 收入 合计 合并报表营 业收入 2011年 （亿元） 0.43 0.60 2.24 1.62 0.97 0 5.86 59.46 2011年占比 0.73% 1.00% 3.77% 2.72% 1.64% 0 9.86% 100.00% 2012年 （亿元） 2.72 1.12 1.21 3.50 0.43 0.04 9.02 69.71 2012年占比 3.90% 1.61% 1.74% 5.02% 0.62% 0.06% 12.94% 100.00% （三）主营业务成本情况分析 项目 营业支出 构成项目 本期金额 占总成 本比例 上年同期期金额 上年同 期占总 成本比 例 同比变 动比例 证券经 纪业务 营业税金 及附加、业 务及管理 费、资产减 值损失、其 他业务成 本 1,760,884,845.68 41.25% 1,986,910,674.54 57.73% -11.38% 证券自 营业务 营业税金 及附加、业 务及管理 费、资产减 值损失、其 他业务成 本 354,045,165.92 8.29% 41,907,929.60 1.22% 744.82% 投资银 行业务 营业税金 及附加、业 务及管理 费、资产减 值损失、其 他业务成 本 385,478,762.33 9.03% 307,424,652.36 8.93% 25.39% 资产管 理业务 营业税金 及附加、业 务及管理 费、资产减 值损失、其 他业务成 63,756,739.42 1.49% 67,598,916.08 1.96% -5.68% 本 期货经 纪业务 营业税金 及附加、业 务及管理 费、资产减 值损失、其 他业务成 本 242,210,774.01 5.67% 225,000,486.62 6.54% 7.65% 证券自营业务的营业支出本年为3.54亿元，比上年增加了744.82%，主要 是本年由于计提了可供出售金融资产减值损失2.91亿元。投资银行业务的营业 支出本年为3.85亿元，比上年增长了25.39%，主要是由于随着项目的拓展、收 入的增加，营业支出相应增加。 （四）费用支出情况 单位：元 项目 本期金额 上年同期期金额 同比变动比例 业务及管理费 3,675,537,968.46 3,150,358,542.55 16.67% 所得税费用 494,880,172.11 496,058,365.15 -0.24% （五）现金流情况 单位：元 项目 2012年 2011年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 10,332,433,638.93 11,550,579,728.01 -10.55% 经营活动现金流出小计 17,297,776,178.03 44,246,933,165.10 -60.91% 经营活动产生的现金流量 净额 -6,965,342,539.10 -32,696,353,437.09 - 投资活动现金流入小计 817,736,303.50 513,429,178.57 59.27% 投资活动现金流出小计 1,386,098,085.78 5,467,588,787.13 -74.65% 投资活动产生的现金流量 净额 -568,361,782.28 -4,954,159,608.56 - 筹资活动现金流入小计 7,556,361,195.02 12,201,075,221.05 -38.07% 筹资活动现金流出小计 1,542,261,840.44 1,576,737,497.01 -2.19% 筹资活动产生的现金流量 净额 6,014,099,354.58 10,624,337,724.04 -43.39% 现金及现金等价物净增加 额 -1,510,374,327.18 -27,060,739,128.94 - 本报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-69.65亿元，其中，经纪 客户保证金净流出了15.26亿元，剔除此因素后的经营活动现金流量净额为-54.39 亿元，具体地从构成来看，现金流入主要为利息、手续费和佣金产生58.84亿元， 卖出回购业务及拆入资金产生43.98亿元，现金流出主要为购置交易性金融资产 现金净流出76.37亿元，融出资金流出23.61亿元，本期支付给职工及为职工支 付的现金22.11亿元，支付的各种税费8.32亿元，支付利息、手续费及佣金产生 的现金流出为10.32亿元。2012年公司实现归属于母公司的净利润21.91亿元， 与本期经营活动产生的现金净流量有差异，主要是因为后者受购置交易性金融资 产现金净流出、融出资金净流出以及经纪客户保证金净流出等因素的影响。 投资活动产生的现金流量净额为-5.68亿元，主要是购置可供出售金融资产 现金净流出额7.72亿元，投资支付现金流出2.76亿元，购置长期性资产流出现 金3.38亿元，另外，收回投资及取得投资收益收到现金合计为8.16亿元。 2012年度，筹资活动产生的现金流量净额为60.14亿元，与上年同期数相比 减少46.10亿元，主要是上期实施非公开发行股票吸收投资120亿元，本期则发 行公司短融债流入现金75亿元，另外，本期因分配股利产生现金流出14.80亿 元，比上期股利流出增加2.26亿元。 三、主营业务构成情况 （一）主营业务营业收入、营业成本及营业利润率变化情况 公司主营业务详细情况见下表。 单位：元 项目 营业收入 营业成本 营业利 润率 营业 收入 比上 年同 期增 减 营业 成本 比上 年同 期增 减 营业利润率比 上年同期增减 证券经 纪业务 2,231,779,400.37 1,760,884,845.68 21.10% -26.44% -11.38% 减少13.41个 百分点 证券自 营业务 1,187,932,563.80 354,045,165.92 70.20% 651.09% 744.82% 减少3.30个 百分点 投资银 行业务 1,061,131,895.12 385,478,762.33 63.67% 21.79% 25.39% 减少1.05个 百分点 资产管 理业务 268,457,149.93 63,756,739.42 76.25% 7.38% -5.68% 增加3.29个 百分点 期货经 纪业务 429,851,993.24 242,210,774.01 43.65% 17.66% 7.65% 增加5.24个 百分点 证券自营业务营业收入的大幅增加，主要是由于投资收益的增加，其营业成 本的大幅增加，主要是由于计提了可供出售金融资产减值损失。 （二）主营业务分地区情况 1、营业收入地区分部情况 单位：元 地区 2012年 2011年 营业部家数 营业收入 营业部家 数 营业收入 增减百分比 安徽 1 4,544,570.97 1 4,911,024.32 -7.46% 北京 7 83,942,536.28 7 111,085,265.94 -24.43% 福建 3 48,204,483.08 3 59,566,008.06 -19.07% 甘肃 1 15,531,971.67 1 20,351,484.18 -23.68% 广东 93 1,060,131,336.55 90 1,494,278,560.60 -29.05% 其中：深圳 8 73,510,857.11 8 84,528,746.27 -13.03% 广西 2 13,817,274.19 2 16,587,779.63 -16.70% 贵州 1 6,223,658.54 1 9,257,718.57 -32.77% 海南 3 15,680,664.18 3 20,753,498.64 -24.44% 河北 11 109,852,030.19 11 159,820,236.66 -31.27% 河南 4 13,831,180.90 4 16,260,480.58 -14.94% 黑龙江 2 13,077,931.70 1 18,231,562.51 -28.27% 湖北 16 156,916,701.33 16 203,135,952.32 -22.75% 湖南 1 3,226,228.27 1 3,519,985.06 -8.35% 吉林 3 29,055,619.37 3 47,479,657.83 -38.80% 江苏 5 40,220,674.50 5 53,933,083.20 -25.42% 江西 1 3,737,984.75 1 4,266,673.26 -12.39% 辽宁 11 93,622,729.97 11 137,191,100.69 -31.76% 山东 5 41,143,551.27 5 58,156,355.58 -29.25% 山西 1 9,481,907.13 1 14,955,895.09 -36.60% 陕西 3 40,581,614.03 2 53,883,168.10 -24.69% 上海 12 126,335,109.68 12 162,509,971.51 -22.26% 四川 2 22,556,406.80 2 26,968,861.90 -16.36% 天津 2 19,813,652.68 2 27,080,938.91 -26.84% 新疆 1 6,755,932.75 1 7,748,408.76 -12.81% 云南 3 27,537,430.88 3 35,845,602.97 -23.18% 浙江 7 56,686,090.19 7 76,542,254.66 -25.94% 重庆 3 26,929,442.86 3 36,740,187.54 -26.70% 总部 4,266,528,429.63 2,630,536,828.64 62.19% 母公司合计 6,355,967,144.34 5,511,598,545.71 15.32% 境内子公司 706,304,979.52 408,561,417.46 72.88% 抵销 -207,454,909.44 -6,878,720.96 境内合计 204 6,854,817,214.42 199 5,913,281,242.21 15.92% 境外（含港 澳） 116,563,114.65 32,389,362.36 259.88% 总计 204 6,971,380,329.07 199 5,945,670,604.57 17.25% 2、营业利润地区分部情况 单位：元 地区 2012年 2011年 营业部家数 营业利润 营业部家 数 营业利润 增减百分比 安徽 1 -643,021.13 1 -1,125,820.85 - 北京 7 9,623,717.05 7 29,884,106.21 -67.80% 福建 3 17,033,495.97 3 21,809,187.33 -21.90% 甘肃 1 5,536,973.25 1 7,461,011.39 -25.79% 广东 93 299,060,375.05 90 627,927,499.83 -52.37% 其中：深圳 8 -7,607,646.03 8 -3,068,412.04 - 广西 2 1,637,411.42 2 5,910,709.69 -72.30% 贵州 1 395,717.99 1 1,226,933.36 -67.75% 海南 3 -705,605.06 3 3,102,457.66 - 河北 11 19,651,249.96 11 61,258,855.55 -67.92% 河南 4 -5,144,182.73 4 -3,986,134.35 - 黑龙江 2 879,512.47 1 5,830,732.92 -84.92% 湖北 16 52,207,696.62 16 83,556,510.97 -37.52% 湖南 1 -1,417,250.11 1 -2,127,999.06 - 吉林 3 2,450,310.16 3 15,465,852.93 -84.16% 江苏 5 -3,278,312.69 5 4,115,676.62 - 江西 1 -350,119.75 1 -1,809,291.68 - 辽宁 11 8,224,589.84 11 41,268,450.44 -80.07% 山东 5 4,415,279.37 5 8,231,841.03 -46.36% 山西 1 2,551,421.06 1 6,488,380.38 -60.68% 陕西 3 9,368,069.09 2 17,709,792.77 -47.10% 上海 12 -14,577,141.28 12 17,979,798.44 - 四川 2 3,396,727.21 2 5,642,692.98 -39.80% 天津 2 1,237,359.80 2 6,466,752.90 -80.87% 新疆 1 -1,151,223.38 1 -1,682,629.24 - 云南 3 11,192,238.67 3 16,213,770.36 -30.97% 浙江 7 3,267,856.98 7 13,102,328.14 -75.06% 重庆 3 3,182,606.57 3 8,262,066.28 -61.48% 总部 2,023,870,268.62 1,372,663,335.54 47.44% 母公司合计 2,451,916,021.02 2,370,846,868.54 3.42% 境内子公司 425,709,945.12 152,782,055.05 178.64% 抵销 -199,857,356.93 -142,643.07 境内合计 204 2,677,768,609.21 199 2,523,486,280.52 6.11% 境外（含港 澳） 25,270,447.09 -19,394,746.36 - 总计 204 2,703,039,056.30 199 2,504,091,534.16 7.94% 注：截止2012年末，公司设有分公司16家，其营业收入、营业利润已反映在 上述分地区数据中。 （三）其他相关情况 1、比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：元 报表项目 2012年12月31日 2011年12月31日 变动幅度 (%) 变动原因说明 交易性金融资产 21,787,560,446.40 12,870,468,955.54 69.28 本期增加了基金、股票以及 债券的持仓量。 衍生金融资产 106,774.73 - - 本期开展了利率互换业务。 买入返售金融资产 74,214,736.50 - - 本期开展了约定式购回证券 业务。 应收利息 553,262,700.21 297,120,953.04 86.21 债券投资应收利息增加。 投资性房地产 23,904,509.83 8,717,052.64 174.23 自有房产转为投资性房地 产。 递延所得税资产 181,449,064.56 138,213,108.57 31.28 可抵扣暂时性差异增加。 其他资产 5,885,442,856.66 3,233,167,653.00 82.03 融出资金增加。 拆入资金 3,340,000,000.00 - - 拆入资金规模增加。 交易性金融负债 469,635,401.78 - - 纳入合并范围的不归属本集 团的基金份额。 衍生金融负债 209,331.58 - - 本期开展了利率互换业务。 应交税费 396,526,279.86 282,630,448.90 40.30 当期所得税费用增加所致。 预计负债 49,247,378.62 6,561,343.00 650.57 计提赔偿损失增加。 应付债券 7,546,427,500.00 - - 本年发行两期短期融资券。 其他负债 417,274,276.74 316,094,828.85 32.01 其他应付款增加。 股本 5,919,291,464.00 2,959,645,732.00 100.00 本期以资本公积转增股本。 少数股东权益 12,153,562.28 32,403,590.60 -62.49 子公司广发控股（香港）有 限公司少数股东权益减少。 项目 2012年 2011年 增减幅度 主要变动原因 投资收益 1,967,756,274.28 894,892,645.15 119.89 主要为持有和处置交易性金 融资产取得的投资收益增 加。 公允价值变动收益 80,181,458.56 -276,111,828.89 - 主要为交易性金融资产公允 价值上升。 其他业务收入 22,690,183.04 8,589,821.94 164.15 短信信息费收入增加。 资产减值损失 290,633,775.75 7,022,601.20 4,038.55 可供出售金融资产减值损失 增加。 营业外收入 33,503,595.34 54,565,217.62 -38.60 主要为代扣代缴税费收入减 少。 营业外支出 51,323,291.89 4,111,221.46 1,148.37 本期计提赔偿损失增加。 其他综合收益 701,949,418.60 -576,222,853.38 221.82 可供出售金融资产公允变动 增加。 经营活动产生的现 金流量净额 -6,965,342,539.10 -32,696,353,437.09 - 客户保证金现金流出减少。 投资活动产生的现 金流量净额 -568,361,782.28 -4,954,159,608.56 - 购置可供出售金融资产现金 流出减少。 筹资活动产生的现 金流量净额 6,014,099,354.58 10,624,337,724.04 -43.39 上年主要为非公开增发股票 现金流入。 2、公允价值变动损益对公司利润的影响 单位：元 项目 对当年利润的影响金额 占利润总额的比率 交易性金融资产公允价值变动损益 473,666,518.47 17.64% 衍生工具公允价值变动损益 -378,854,716.85 -14.11% 交易性金融负债公允价值变动损益 -14,630,343.06 -0.54% 合计 80,181,458.56 2.99% 3、公允价值的计量 公司董事会根据财政部《企业会计准则》及中国证监会《关于证券公司执行 <企业会计准则>有关核算问题的通知》（证监会计字[2007]34号文）的规定，适 时修订公允价值计量的相关会计政策，对公允价值的取得、计量进行了明确的规 定，贯彻稳健性原则，落实情况良好。 公允价值的确定方法：公允价值，指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自 愿进行资产交换或债务清偿的金额。对于存在活跃市场的金融工具，本集团采用 活跃市场中的报价确定其公允价值；对于不存在活跃市场的金融工具，本集团采 用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近 进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价 值、现金流量折现法和期权定价模型等。 除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资 产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生 减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确 认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影 响进行可靠计量的事项。 四、资产、负债状况分析 （一）资产、负债项目重大变动情况 1、资产项目变动情况分析表 单位：元 2012年末 2011年末 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 （%） 金额 占总资 产比例 （%） 货币资金 36,840,615,310.70 40.94% 38,578,722,643.19 50.23% -9.29% 不适用 结算备付金 5,018,165,209.68 5.58% 4,651,817,547.97 6.06% -0.48% 不适用 交易性金融资 产 21,787,560,446.40 24.21% 12,870,468,955.54 16.76% 7.45% 本期增加了基金、 股票以及债券的 持仓量。 可供出售金融 资产 12,219,872,596.13 13.58% 10,728,479,801.26 13.97% -0.39% 不适用 长期股权投资 3,185,752,889.95 3.54% 2,921,524,265.18 3.80% -0.26% 不适用 投资性房地产 23,904,509.83 0.03% 8,717,052.64 0.01% 0.02% 自有房产转为投 资性房地产。 固定资产 826,465,563.58 0.92% 667,476,177.45 0.87% 0.05% 不适用 其他资产 5,885,442,856.66 6.54% 3,233,167,653.00 4.21% 2.33% 融出资金增加。 注：重大变动说明为对金额变动30%以上项目的说明 2、负债项目变动情况分析表 单位：元 2012年 2011年 比重增 减（%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资产 比例（%） （%） 短期借款 246,012,747.62 0.27% 193,422,578.18 0.25% 0.02% 不适用 拆入资金 3,340,000,000.00 3.71% - - - 拆入资金规模增 加。 交易性金融负 债 469,635,401.78 0.52% - - - 纳入合并范围的不 归属本集团的基金 份额。 卖出回购金融 资产款 8,850,471,411.56 9.84% 7,718,397,929.63 10.05% -0.21% 不适用 代理买卖证券 款 34,287,577,030.41 38.11% 35,553,085,094.05 46.29% -8.18% 不适用 应付职工薪酬 1,198,490,185.52 1.33% 971,358,856.08 1.26% 0.07% 不适用 应交税费 396,526,279.86 0.44% 282,630,448.90 0.37% 0.07% 当期所得税费用增 加所致。 应付债券 7,546,427,500.00 8.39% - - - 本年发行两期短期 融资券。 递延所得税负 债 104,005,335.59 0.12% 91,967,025.35 0.12% 0.00% 不适用 其他负债 417,274,276.74 0.46% 316,094,828.85 0.41% 0.05% 其他应付款增加。 注：重大变动说明为对金额变动30%以上项目的说明 情况说明：2012年底，公司总资产为899.76亿元，比上年末增加17.14%， 主要是由于2012年公司扩大负债规模，对外融入资金。从资产结构来看，公司 2012年末的货币资金和结算备付金合计为418.59亿元，占期末资产总额的 46.52%，固定资产和长期投资占期末资产总额的比重为4.46%，交易性金融资产 和可供出售金融资产合计为340.07亿元，占期末资产总额的37.80%，余额比上 年末增加了104.08亿元，主要是由于2012年公司通过发行短期融资券等渠道扩 大负债规模，资金得到进一步充实，加大了金融资产的投资力度，其中债券类投 资占比为52.04%，且基本为信用等级较高的债券。公司其他资产年末余额为58.85 亿元，比上年末增加了26.52亿元，主要是由于融资融券业务发展良好，年末融 出资金余额为49.82亿元，比年初增加了23.61亿元。各项资产的风险较小，变 现能力较强，流动性充裕。 2012年末合并报表归属于母公司净资产达到330.49亿元，比年初增加 4.47%，每股净资产为5.58元，资产负债率（资产和负债均剔除客户资金及代理 买卖证券款的影响）为40.63%，比上年增长17.39个百分点，主要公司实施了加 强资产负债结构管理，提高盈利能力的举措。 母公司年末净资本为217.31亿元，各项风险资本准备之和为20.82亿元，净 资本与风险准备比率、净资本与净资产比率以及净资本负债率分别为1043.53%、 67.94%和100.65%，且远远大于监管标准100%、40%和8%，资产质量优良，各 项风险控制指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》 有关规定。 （三）以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初金额 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的 减值 本期成本变动 期末金额 金融资产 1、以公允价值 计量且变动计 入当期损益的 金融资产 (不 含衍生金融资 产) 12,870,468,955.54 473,666,518.47 - - 8,443,424,972.39 21,787,560,446.40 2、衍生金融资 产(注) 183,341,100.00 -183,234,325.27 - - 106,774.73 3、可供出售金 融资产 10,728,479,801.26 - 1,364,205,842.24 290,839,926.35 1,038,632,231.97 12,219,872,596.13 合计 23,782,289,856.80 290,432,193.20 1,364,205,842.24 290,839,926.35 9,482,057,204.36 34,007,539,817.26 项目 期初金额 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的 减值 期末金额 金融负债 1、以公允价值 计量且变动计 入 当期损益的 金融负债 (不 含衍生金融负 债) - -14,630,343.06 - - 484,265,744.84 469,635,401.78 2、衍生金融负 债(注) - -195,620,391.58 - - 195,620,391.58 合计 - -210,250,734.64 - - 484,265,744.84 665,255,793.36 注：在当日无负债结算制度下，资产负债表中衍生工具项下的沪深300股指 期货投资与相关的股指期货暂收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的 净额列示，为人民币0元。抵销前衍生金融负债与股指期货暂付款的期末余额均 为人民币195,411,060.00元。 报告期内公司无主要资产计量属性发生重大变化的情况。另外，因证券自营 业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此以本期成本变动来反映购买、出售 金融资产的净变动情况。 五、核心竞争力分析 1、合理的股权结构和完善的法人治理，保障公司优良科学的决策能力 报告期末，公司前三大股东辽宁成大、吉林敖东和中山公用（均为上市公司） 的持股比例分别为21.12%、21.03%、11.60%，公司已经形成较为稳定的股权结 构；合理的股权结构安排为建立有效的法人治理奠定了良好基础。按照现代企业 制度的要求，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人 治理结构和相应的运行机制。通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董 事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等重要治理文件， 从制度上保障了股东、董事、监事的知情权、决策权，确立了公司内部的分级授 权和权力制衡机制。 公司的经营决策体系科学，重大事项均采用严格的集体决策机制。公司各项 业务的经营决策均严格按照规定的审核流程执行，审核流程的各个环节根据赋予 的职责进行专业判断、审核把关和风险控制。 2、良好的企业文化和稳定的经营管理团队，形成了公司较强的凝聚力和向 心力 公司始终秉持“知识图强、求实创新”的核心价值观，通过“稳健经营、规 范管理”，谋求持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力 和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍的稳定，大大增强了客户的信心 和各项业务的连续性、稳定性。 3、齐全的且名列同业前列的业务类别和金融集团化优势，初步形成了品牌、 客户、渠道、产品、信息等资源的共享能力和公司跨业务的优势互补能力 公司拥有经纪、投行、投资自营、资产管理等证券业全业务牌照，具有股指 期货、融资融券等创新业务试点资格，2011年及2012年均被评为A类AA级证（未完）  |