[年报]广州发展：2012年年度报告
广州发展集团股份有限公司 600098 2012年年度报告 2013年4月22日 重要提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、未出席董事情况 未出席董事姓名 未出席董事职务 未出席董事的说明 被委托人姓名 杨丹地 董事长 出差 伍竹林 3、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具标准无保留意见的审计报告。 4、公司负责人杨丹地董事长，主管会计工作负责人吴旭行政总裁、冯凯芸行政副总裁， 会计机构负责人（会计主管人员）余颖财务总监声明：保证本年度报告中财务报告的真实、 完整。 5、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2012年末公司总股本2,742,221,806股为基数，每10股派发现金红利1.6元（含税）， 共计派发现金红利438,755,488.96元（含税），剩余未分配利润留待以后年度分配。 公司 2012年不进行资本公积金转增股本。本利润分配预案尚需提交公司年度股东大会审议。 6、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 7、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 8、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 目 录 第一节 释义及重大风险提示 ........................................ 2 第二节 公司简介 .................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................... 5 第四节 董事会报告 ................................................ 8 第五节 重要事项 ................................................. 29 第六节 股份变动及股东情况 ....................................... 43 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................... 49 第八节 公司治理 ................................................. 56 第九节 内部控制 ................................................. 61 第十节 财务会计报告 ............................................. 62 第十一节 备查文件目录 .......................................... 175 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 发展集团/控股股东 指 广州发展集团有限公司 本公司/公司/广州发展/上 市公司 指 广州发展集团股份有限公司 市国资委 指 广州市国有资产监督管理委员会 发展电力集团 指 广州发展电力集团有限公司 珠江电厂/珠、东电公司 指 广州珠江电力有限公司和广州东 方电力有限公司 珠电公司 指 广州珠江电力有限公司 东电公司 指 广州东方电力有限公司 LNG公司/天然气发电公司 指 广州珠江天然气发电有限公司 恒益公司/恒益电厂 指 佛山恒益发电有限公司 中电荔新 指 广州中电荔新电力实业有限公司 都匀电厂 指 国电都匀发电有限公司 汕尾电厂/红海湾发电公司 指 广东红海湾发电有限公司 西部投资公司 指 广东粤电控股西部投资有限公司 盘南电厂 指 贵州粤黔电力有限公司 沙角B公司 指 深圳市广深沙角B电力有限公司 南沙电力/百万项目 指 广州发展南沙电力有限公司 环保建材 指 广州发展环保建材有限公司 恒益建材 指 佛山市恒益环保建材有限公司 发展燃料集团 指 广州发展燃料集团有限公司 燃料公司 指 广州珠江电力燃料有限公司 发展碧辟 指 广州发展碧辟油品有限公司 港发码头 指 广州港发石油化工码头有限公司 东周窑 指 同发东周窑煤业有限公司 中发航运 指 中远发展航运有限公司 发展航运 指 广州发展航运有限公司 燃气集团 指 广州燃气集团有限公司 南沙燃气 指 广州南沙发展燃气有限公司 新能源公司 指 广州发展新能源有限公司 新城投资 指 广州发展新城投资有限公司 南沙投管 指 广州南沙发展投资管理有限公司 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于公 司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 广州发展集团股份有限公司 公司的中文名称缩写 广州发展 公司的外文名称 Guangzhou Development Group Incorporated 公司的外文名称缩写 GDG 公司法定代表人 杨丹地 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张雪球 姜云 联系地址 广州市天河区临江大道3号32楼 广州市天河区临江大道3号32楼 电话 020-37850128 020-37850978 传真 020-37850938 020-37850938 电子信箱 600098@gdgc.com.cn 600098@gdgc.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 广州市天河区临江大道3号28-30楼 公司注册地址的邮政编码 510623 公司办公地址 广州市天河区临江大道3号31-32楼 公司办公地址的邮政编码 510623 公司国际互联网网址 http://www.gdih.cn 电子信箱 600098@gdgc.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司投资者关系部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广州发展 600098 广州控股 六、 公司注册期内注册变更情况 （一）基本情况 注册登记日期 2012年9月13日 注册登记地点 广州市天河区临江大道3号28-30楼 企业法人营业执照注册号 440101000196724 税务登记号码 地税：440100231243173 国税：440102231243173 组织机构代码 23124317-3 （二）公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见1997年年度报告公司基本情况。 （三）公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务未发生变化。 （四）公司上市以来,历次控股股东及实际控制人变更情况 公司上市以来，控股股东及实际控制人未发生变化。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 陈雄溢、司徒慧强 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路8号中信证券 大厦 签字的保荐代表人 姓名 刘隆文、王晓辉 持续督导的期间 2012年7月2日—2013年12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位:元 币种:人民币 主要会计数据 2012年 2011年 本年比上 年增减 (%) 2010年 调整后 调整前 营业收入 15,164,465,859.16 13,241,410,133.71 10,817,527,588.41 14.52 8,859,319,649.40 归属于上市公司股东 的净利润 872,627,086.79 577,465,712.71 383,996,186.00 51.11 746,395,555.81 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 683,026,386.66 344,441,564.34 344,441,564.34 98.30 688,454,444.96 经营活动产生的现金 流量净额 3,031,271,477.42 839,409,051.28 544,870,125.14 261.12 766,171,796.34 2012年末 2011年末 本年末比 上年末增 减(%) 2010年 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 12,810,271,264.11 11,964,695,299.51 9,143,665,460.41 7.07 9,206,437,131.27 总资产 32,691,822,779.45 26,726,129,123.86 20,588,341,813.58 22.32 17,309,572,197.26 （二）主要财务数据 单位:元 币种:人民币 主要财务数据 2012年 2011年 本年比 上年增 减(%) 2010年 调整后 调整前 基本每股收益(元/ 股) 0.3429 0.2459 0.186 39.45 0.362 稀释每股收益(元/ 股) 0.3429 0.2459 0.186 39.45 0.362 扣除非经常性损益后 的基本每股收益(元/ 股) 0.2684 0.1467 0.167 82.96 0.334 加权平均净资产收益 率（%） 7.05 4.44 4.19 增加2.61 个百分点 8.26 扣除非经常性损益后 的加权平均净资产收 益率（%） 5.52 2.65 3.75 增加2.87 个百分点 7.62 二、境内外会计准则下会计数据差异 不适用。 三、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012年金额 2011年金额 2010年金额 非流动资产处置损益 -13,382,496.79 4,981,124.67 21,329,965.63 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 18,013,575.00 11,801,147.25 7,772,849.44 委托他人投资或管理资产的损 益 0 0 0 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 198,796,783.61 193,469,526.71 0 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 0 0 0 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 0 0 763,071.65 对外委托贷款取得的损益 217,436.95 5,322,581.99 4,591,691.43 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -3,593,269.03 49,913,635.48 53,409,659.83 所得税影响额 -4,209,776.66 -16,871,118.05 -16,084,425.41 少数股东权益影响额（税后） -6,241,552.95 -15,592,749.68 -13,841,701.72 合 计 189,600,700.13 233,024,148.37 57,941,110.85 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期净利润的 影响金额 可供出售金融资产 165,548,967.93 176,054,480.50 10,505,512.57 5,697,591.61 合计 165,548,967.93 176,054,480.50 10,505,512.57 5,697,591.61 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 （一）报告期内总体生产经营情况 2012年，面对经济增长放缓、能源需求下滑等严峻挑战，公司积极应对，加快转变 发展方式，调整优化产业结构，有序开展生产经营，大力推进项目建设与开发，切实加 强基础管理，如期完成整体上市，全面充实和完善以电力、煤炭和天然气为核心的综合 能源产业体系，形成统一的运作管理平台，为公司持续成长奠定了坚实的基础。报告期 内，公司实现营业收入1,516,446.59万元，同比增长14.52%；实现归属于上市公司股东 的净利润87,262.71万元，同比增长51.11%；每股收益0.3429元。 1、保持电力、燃料、天然气等业务总体稳定增长 电力业务。省内电力消费增长缓慢，西电东输大幅增加，省内燃煤发电机组平均利 用小时大幅度下降。面对不利局面，公司科学安排机组运行与检修管理，保障机组安全 运行。2012年新增控制装机容量66万千瓦，权益装机容量达386.58万千瓦。珠电公司、 东电公司全年完成发电量64.22亿千瓦时，上网电量60.11亿千瓦时，同比分别下降 11.43%和11.87%。天然气发电公司克服出线受限及气量低等不利影响，完成了第六合同 年气量计划，全年完成发电量25.71亿千瓦时，上网电量25.09亿千瓦时，同比分别下 降3.12%和3.09%。恒益电厂两台机组二季度全面投入运行，全年完成发电量61.02亿 千瓦时,上网电量57.52亿千瓦时，同比分别增长213.38%和211.76%。沙角B公司全年 完成发电量37.81亿千瓦时、上网电量34.26亿千瓦时，同比分别下降11.86%和12.31%。 盘南电厂全年完成发电量128.08亿千瓦时、上网电量120.29亿千瓦时，同比分别下降 4.68%和5.11%。汕尾电厂四台机组全部投产，全年完成发电量149.35亿千瓦时、上网 电量140.52亿千瓦时，同比分别增长67.22%和67.37%。公司控股电厂全年合计发电量 162.4亿千瓦时，同比增长37%；权益发电量95.32亿千瓦时，同比增长30.86%。 燃料业务。2012年，燃料公司在煤炭市场景气快速下降、煤炭价格剧烈波动、航运 市场持续低迷等经营环境下，及时调整销售策略，大力开拓市场，全年累计销售煤炭 1,356万吨，同比增长16.1%，其中市场煤销售866.97万吨，同比增长10.52%，市场煤 的市场占有率持续保持珠三角领先地位。发展航运和中发航运通过加强港口协调及规范 管理，报告期完成货运量631.4万吨，同比增长20.77%。发展碧辟面对珠三角油库码头 相继投产、市场竞争加剧的不利环境，深入研究市场，积极拓展轻油罐租赁客户，全年 完成租赁量296.3万方,同比上升8.3%。港发码头妥善处理和协调生产操作与项目施工 的关系，全年完成吞吐量181.8万吨，与去年基本持平。 天然气业务。注入公司后，燃气集团围绕扩大天然气利用规模、优化用户结构等大 力开发城市管道天然气用户，经营规模迅速壮大。2012年销售管道天然气7.6 亿立方 米，同比增长25%，其中工业用户完成售气量10,182.00万立方米，同比增长64.33%， 商业用户完成售气量14,281.94万立方米，同比增长18.04%，工商业用户销售气量占终 端用户（高压直供除外）的比重由上年的48%提高至52%，用户结构得到明显优化；同 时，全年新签约工商用户日用气量达28万立方米，创历史最高水平。 2、积极推进产业升级和能源项目的开发与投资 围绕构建电力、煤炭和天然气互为支撑的综合能源产业体系，公司持续加快推进相 关能源项目的投资、建设与开发，为公司持续发展增强后劲。 电力业务开发与投资。广州新塘漂染工业环境保护综合治理项目2×33万千瓦“上 大压小”热电联产工程（简称“中电荔新项目”）实现双投，全年完成发电量11.42亿 千瓦时，上网电量10.65亿千瓦时。贵州国电都匀电厂2×60万千瓦“上大压小”异地 改建工程项目（简称“都匀电厂项目”）建设进展顺利，#1号机组于2012年12月22 日顺利通过168小时满负荷试运行，#2机组预计于2013年上半年通过168小时满负荷 试运行。环保建材南沙30万立方米加气块生产线项目于2012年8月28日顺利通过试 生产，恒益建材2×600MW超临界燃煤机组粉煤灰综合利用项目进展顺利，计划于2013 年5月投料试运行。珠江电厂1×100万千瓦“上大压小”超超临界燃煤机组项目（简 称“百万机组项目”）通过节能评估审查，待国家发改委核准。此外，肇庆电厂2×60 万千瓦超临界燃煤发电机组项目（简称“肇庆电厂项目”）、广州珠江电厂燃气（LNG） 蒸汽联合循环二期（2×390MW）扩建工程项目（简称“LNG二期项目”）纳入广东省能 源发展“十二五”规划。 为适应大型城市能源供应模式变革和节能减排要求，公司全面布局广州地区分布式 能源站项目，正在推进广州发展西村2×18万千瓦天然气—蒸汽联合循环冷热电三联供 能源项目(简称“西村能源站项目”)的核准工作，广州发展鳌头2×1.5万千瓦燃气热 电联产分布式能源站（简称“从化鳌头能源站项目”）取得省发改委“路条”，白云广 药、花都空港、高新技术产业区能源站等项目也获得区发改局的支持性文件，上报市发 改委申请“路条”。 燃料业务开发与投资。年产煤炭1,000万吨的新东周窑煤矿项目（简称“新东周窑 煤矿项目”）全力推进接替工作面的掘进工作，年累计生产原煤126万吨。发展碧辟南 沙油库二期项目的各项施工进入收尾阶段，累计完成形象进度90%。珠江电厂7万吨煤 码头扩建项目和珠电煤场环保技改项目的各项建设工作有序推进。同煤广发首期年产60 万吨的甲醇项目（简称“山西大同甲醇项目”）基本完成煤气化装置、甲醇装置配套系 统的建设和安装，预计2013年下半年进行投料试车。 燃气业务开发与投资。公司积极整合广州燃气市场，2012年完成对增城新塘开发区 广州富城管道燃气有限公司的收购和对广州花都中石油昆仑燃气有限公司的投资，取得 增城地区的天然气经营权，扩大了公司在花都区域的天然气经营范围。继续完善高中压 管网建设和布局，全年完成高中压管网建设93.15公里。公司积极参与天然气上游资源 的开发，公司参股的珠海LNG接收站项目累计完成总进度的79.29%。 新能源业务投资与开发。惠东风电项目（总装机容量为4.95万千瓦）获得核准， 已开展项目设备招标、征地及开工前的准备工作。惠州西冲33万千瓦海上风电项目已 列入“十二五”广东省海上风电项目名单。公司参股的珠海桂山海上风电项目取得国家 发改委“路条”。 3、顺利完成整体上市，促进公司跨越式发展 2012年，公司积极推动并顺利完成控股股东广州发展集团有限公司（简称“发展集 团”）主营业务整体上市，完成非公开发行股票6.83亿股并购买发展集团优质资产。 同时，公司首次成功申报公司债券47亿元，首期发行23.5亿元，进一步降低公司财务 费用、优化公司债务结构。通过整体上市和发行公司债，为公司持续发展打下坚实基础， 公司资产规模及核心竞争力得到明显提升，形成电力、煤炭及天然气三大业务互为支撑、 协同发展的格局，建立起统一的资产运作平台和管理体制。整体上市后，公司搭建发展 电力集团、发展燃料集团、燃气集团三大产业集团，按照上市公司的标准深入推进一体 化管理。 4、积极履行社会责任 公司积极开展“安全生产基础年”活动，加强安全生产基础建设，重点推进安全生 产制度、规程规范和标准化建设，进一步落实安全生产责任制，安全生产状况得到改善。 公司实现全年无安全生产人身伤亡事故、生产设备事故、生产交通事故、火灾事故、环 境污染事故及职业危害事故的目标。截至2012年12月31日，公司连续安全生产1655天。 公司运用各种措施和技术推进节能减排，通过加强设备维护和检修，严格工艺指标 控制，保证了环保设施高效和稳定运行，环保设施投运率均在95%以上，烟尘、二氧化 硫、氮氧化物排放指标均优于国家和地方规定标准，新建成投运机组的环保设施与机组 同时投入正常运行。 5、扎实推进基础管理和内控工作，不断提升企业运营管理能力 2012年，公司全面开展“基础管理年”活动，积极组织和发动属下企业，将加强企 业基础管理和建设工作覆盖到生产经营的各个环节和工作岗位。公司整体上市后，及时 修订相关核心制度，持续推进企业内控与风险管理工作，根据年初中介机构对公司内控 的评估意见，组织属下企业进行整改并对内控工作进行自我评估。积极推动企业信息化 建设，建立集团一体化协同办公信息平台，进一步规范和优化办公流程。制定《法律事 务管理规定》，将法律风险控制关口延伸到基层，加强法律事务事前控制，强化合同审 核和跟踪管理。 （二） 主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 财务费用 599,725,946.15 297,123,640.30 101.84 资产减值损失 26,067,619.66 5,175,289.73 403.69 投资收益 417,281,141.46 170,656,979.31 144.51 对联营企业和合营企业的投资收益 335,631,042.61 71,507,286.76 369.37 营业利润 1,477,903,249.23 941,192,436.40 57.02 营业外收入 24,048,841.69 143,734,933.89 -83.27 利润总额 1,478,169,943.11 1,054,479,406.51 40.18 净利润 1,171,236,797.81 781,535,721.26 49.86 归属于母公司所有者的净利润 872,627,086.79 577,465,712.71 51.11 少数股东损益 298,609,711.02 204,070,008.55 46.33 基本每股收益 0.3429 0.2459 39.45 其他综合收益 11,059,528.07 -37,941,028.09 129.15 综合收益总额 1,182,296,325.88 743,594,693.17 59.00 归属于母公司所有者的综合收益总额 883,686,614.86 539,524,684.62 63.79 归属于少数股东的综合收益总额 298,609,711.02 204,070,008.55 46.33 收到的税费返还 30,123,173.51 56,654,531.62 -46.83 收到其他与经营活动有关的现金 276,289,010.09 209,184,152.40 32.08 经营活动产生的现金流量净额 3,031,271,477.42 839,409,051.28 261.12 收回投资收到的现金 181,000,000.00 657,079,928.24 -72.45 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 2,211,580.39 851,099,015.47 -99.74 收到其他与投资活动有关的现金 68,179,933.10 12,385,610.50 450.48 投资支付的现金 2,947,012,793.00 1,433,340,907.44 105.6 支付其他与投资活动有关的现金 6,608,000.00 718,475,980.45 -99.08 投资活动产生的现金流量净额 -4,101,922,057.42 -2,572,843,086.46 -59.43 吸收投资收到的现金 2,551,544,562.68 521,500,000.00 389.27 子公司吸收少数股东投资收到的现金 69,442,263.98 181,500,000.00 -61.74 发行债券收到的现金 2,350,000,000.00 偿还债务支付的现金 5,699,960,321.65 2,131,591,924.00 167.40 子公司支付给少数股东的股利、利润 259,847,034.83 72,303,531.05 259.38 支付其他与筹资活动有关的现金 17,937,461.06 9,387,445.74 91.08 现金及现金等价物净增加额 1,599,167,979.04 729,116,005.77 119.33 期末现金及现金等价物余额 4,883,103,913.90 3,283,935,934.86 48.70 变动原因分析： （1）财务费用较上年同期增长的主要原因是恒益电厂、中电荔新投产后利息支出费用 化导致同比利息费用增加，公司发行债券及借款增加，利息支出大幅增加。 （2）资产减值损失较上年同期增长的主要原因是公司本期增加计得商誉损失。 （3）投资收益较上年同期增长的主要原因是公司联营公司的净利润大幅增长。 （4）对联营企业和合营企业的投资收益较上年同期增加的主要原因是参股公司盈利能 力增加。 （5）营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润以及基本每股收益 较上年同期增长的主要原因是控股和参股公司盈利能力增加，公司利润增加。 （6）营业外收入较上年同期下降的主要原因是公司燃气采购本期无退税收入。 （7）少数股东损益较上年同期增长的主要原因是控股公司盈利能力增加。 （8）其他综合收益较上年同期增长的主要原因是可供出售金融资产公允价值增加。 （9）综合收益总额和归属于母公司所有者的综合收益总额较上年同期增长的主要原因 是控股和参股公司盈利能力增加。 （10）归属于少数股东的综合收益总额较上年同期增长的主要原因是控股公司盈利能力 增加。 （11）收到的税费返还较上年同期下降的主要原因是大鹏天然气退税已到期，本报告期 内无该项退税。 （12）收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增长的主要原因是恒益公司收到保险 赔款。 （13）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长的主要原因是公司营业利润增加及 恒益公司收回2012年6月以前未结算电费。 （14）收回投资收到的现金较上年同期下降的主要原因是公司去年同期持有至到期投资 到期收回。 （15）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期下降的主要 原因是去年同期公司进行了资产处置。 （16）收到其他与投资活动有关的现金较上年同期增长的主要原因是公司合并范围内新 增了中电荔新。 （17）投资支付的现金较上年同期增长的主要原因是公司整体上市购入发展集团所持有 的广州电力企业集团有限公司、新城投资以及南沙投管。 （18）支付其他与投资活动有关的现金较上年同期下降的主要原因是去年同期公司处置 子公司减少的现金。 （19）投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降的主要原因是公司整体上市向控股 股东收购资产。 （20）吸收投资收到的现金较上年同期增长的主要原因是公司非公开发行股票募集资 金。 （21）子公司吸收少数股东投资收到的现金较上年同期下降的主要原因是控股公司本报 告期内减少了股权融资。 （22）发行债券收到的现金较上年同期增长的主要原因是报告期内发行公司债。 （23）偿还债务支付的现金较上年同期增长的主要原因是公司报告期还款增加。 （24）子公司支付给少数股东的股利、利润较上年同期增长的主要原因是部分控股公司 去年未分红。 （25）支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增长的主要原因是公司本报告期发行 了公司债，发债费用增加。 （26）现金及现金等价物净增加额较上年同期增长的主要原因是经营活动现金流的增长 高于投资活动现金流的下降。 （27）期末现金及现金等价物余额较上年同期增长的主要原因是经营、筹资活动现金净 流入大于投资活动净流出。 2、收入 （1）驱动业务收入变化的因素分析 2012年营业收入151.64亿元，同比增加14.52%，主要原因是发电量增加、2011 年底上网电价调升、2012年增加了脱硝电价、煤炭销量增加以及售气量增加。 （2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 新机组投产带来发电量增加，开拓市场带来煤炭及燃气销量增加。 （3）主要销售客户的情况 单位:元 币种:人民币 前五名销售客户销售金额合计 7,971,628,793.65 占销售额的比重 52.57% 3、成本 （1）成本分析表 单位:元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 电力业务 5,616,768,558.04 44.44 5,013,682,168.29 43.75 12.03 燃料业务 5,266,656,657.93 41.67 4,689,166,828.28 40.91 12.32 燃气业务 1,635,944,115.90 12.94 1,585,729,448.67 13.84 3.17 其他业务 16,823,291.14 0.13 14,179,240.85 0.12 18.65 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 电力 5,607,581,977.51 44.36 4,982,315,222.17 43.47 12.55 加气混凝土 9,186,580.53 0.07 31,366,946.12 0.27 -70.71 煤炭 5,096,382,565.78 40.32 4,535,830,638.76 39.58 12.36 油品 170,274,092.15 1.35 153,336,189.52 1.34 11.05 管道燃气 1,635,944,115.90 12.94 1,585,729,448.67 13.84 3.17 房产租赁 16,823,291.14 0.13 14,179,240.85 0.12 18.65 （2）主要供应商情况 单位:元 币种:人民币 前五名供应商采购金额合计 5,110,558,510.31 占采购总额比重 67.31% 4、费用 公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税等科目变动，详见利润表及现金流量 表相关科目变动分析表。 5、现金流 公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量等科目变动，详见利润表及现 金流量表相关科目变动分析表。 6、其它 （1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 无。 （2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ①2011年度非公开发行项目实施情况 经2011年7月5日召开的公司第五届董事会第三十次会议、2011年8月22日召开 的公司第五届董事会第三十四次会议审议，以及2011年9月27日召开的公司2011年 第二次临时股东大会审议通过了与本次非公开发行相关的各项议案。公司通过2011年 非公开发行不超过7亿股股票，募集资金不超过43.85亿元，用于收购控股股东发展集 团属下全资子公司燃气集团100%的股权，以及投向珠海LNG一期项目、广州亚运城燃气 配套项目、天然气三期西气东输项目和珠电煤场环保技改项目等4个新建项目，并补充 少量流动资金。公司于2012年4月28日收到了中国证监会核发《关于核准广州发展实 业控股集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]589号），核准公 司本次非公开发行。截止到2012年7月2日，公司已完成本次非公开发行。 ②公司2012年第一期短期融资券实施情况 2012年3月14日，公司在全国银行间债券市场公开发行2012年第一期短期融资券 人民币15亿元，期限为365天，每张面值100元，发行利率4.77%。该期融资券起息日 为2012年3月15日，到期日为2013年3月15日，本息合计为人民币1,571,550,000.00 元。公司已于2013年3月15日完成到期兑付。 ③公司2012年公司债事项 经2011年12月20日召开的公司第五届第四十次董事会和2012年1月5日召开2012 年第一次临时股东大会，审议通过了公司发行公司债券相关事项。公司拟公开发行不超 过人民币47亿元公司债券。公司于2012年6月6日收到中国证券监督管理委员会《关 于核准广州发展实业控股集团股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可 [2012]753号），2012年公司债券（第一期）发行总额为人民币23.5亿元，发行价格 为每张人民币100元，票面利率为4.74%，相关发行工作已于2012年6月27日结束。 公司2012年公司债券（第一期）于2012年7月24日起在上海证券交易所挂牌交易。 （三）行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率(%) 营业收 入比上 年增减 (%) 营业成 本比上 年增减 (%) 毛利率比 上年增减 电力业务 6,951,018,611.43 5,616,768,558.04 18.54 19.34 12.03 比上年增 加5.29个 百分点。 燃料业务 5,494,051,499.85 5,266,656,657.93 3.86 8.97 12.32 比上年减 少2.83个 百分点。 燃气业务 2,437,281,151.35 1,635,944,115.90 32.11 13.50 3.17 比上年增 加6.7个百 分点。 其他业务 66,308,554.12 16,823,291.14 51.93 21.98 18.65 比上年减 少1.43个 百分点。 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率(%) 营业收 入比上 年增减 (%) 营业成 本比上 年增减 (%) 毛利率比 上年增减 电力 6,905,651,680.74 5,607,581,977.51 18.14 20.22 12.55 比上年增 加5.55个 百分点。 加气混凝土 45,366,930.69 9,186,580.53 78.52 -43.81 -70.71 比上年增 加18.66个 百分点。 煤炭 5,283,906,935.01 5,096,382,565.78 3.32 9.09 12.36 比上年减 少2.8个百 分点。 油品 210,144,564.84 170,274,092.15 17.54 5.84 11.05 比上年减 少3.31个 百分点。 管道燃气 2,437,281,151.35 1,635,944,115.90 32.11 13.50 3.17 比上年增 加6.7个百 分点。 房产租赁 66,308,554.12 16,823,291.14 51.93 21.98 18.65 比上年减 少1.43个 百分点。 2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（%） 华南地区 14,948,659,816.75 14.39 (四)资产、负债情况分析 1、资产负债情况分析表 单位:元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 货币资金 4,883,103,913.90 14.94 3,283,935,934.86 12.29 48.7 其他应收款 109,590,076.33 0.34 56,956,651.40 0.21 92.41 持有至到期投资 280,000,000.00 0.86 181,000,000.00 0.68 54.7 固定资产 16,236,474,648.36 49.67 11,535,547,374.01 43.16 40.75 在建工程 1,272,129,377.79 3.89 2,443,584,748.66 9.14 -47.94 长期待摊费用 45,408,230.78 0.14 8,521,660.79 0.03 432.86 应付账款 2,576,292,575.81 7.88 1,338,779,849.64 5.01 92.44 预收款项 244,240,054.01 0.75 167,278,474.37 0.63 46.01 应付职工薪酬 183,467,714.66 0.56 103,291,337.67 0.39 77.62 应交税费 28,646,282.59 0.09 4,373,603.87 0.02 554.98 应付利息 137,054,574.18 0.42 68,789,044.50 0.26 99.24 应付股利 119,023,227.95 0.45 一年内到期的非流 动负债 164,138,216.63 0.50 539,935,490.00 2.02 -69.60 应付债券 2,350,000,000.00 7.19 实收资本（或股本） 2,742,221,806.00 8.39 2,059,200,000.00 7.70 33.17 专项储备 15,192,192.54 0.05 6,426,106.21 0.02 136.41 变动原因分析： （1）货币资金较年初增长的主要原因是公司完成非公开发行收到募集资金。 （2）其他应收款较年初增长的主要原因是公司恒益电厂计提应收保险赔款。 （3）持有至到期投资较年初增长的主要原因是公司本期增加购入理财产品。 （4）固定资产较年初增长的主要原因是属下子公司恒益公司2#机组转固定资产和增加 中电荔新1#、2#机组。 （5）在建工程较年初下降的主要原因是属下子公司恒益公司2#机组转固定资产。 （6）长期待摊费用较年初增长的主要原因是属下子公司中电荔新输入线补偿费。 （7）应付账款较年初增长的主要原因是属下子公司应付燃料、工程设备款增加。 （8）预收款项较年初增长的主要原因是属下子公司预收燃气、燃料款。 （9）应付职工薪酬较年初增长的主要原因是公司期末计提工资奖金增加。 （10）应交税费较年初增长的主要原因是应付企业所得税增加。 （11）应付利息较年初增长的主要原因是公司发行债券及借款增加，相应应付利息增加。 （12）应付股利较年初增长的主要原因是控股子公司参股股东股利本期支付。 （13）一年内到期的非流动负债较年初下降的主要原因是期末一年内到期的长期借款减 少。 （14）应付债券较年初增长的主要原因是本期发行债券。 （15）实收资本（或股本）较年初增长的主要原因是公司非公开发行增发股份。 （16）专项储备较年初增长的主要原因是子公司燃气集团提取安全生产费用。 2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 无 (五)核心竞争力分析 1、公司综合能源业务互为支撑、协同发展。公司通过发行股票及收购天然气、热 电及分布式能源站业务实现控股股东整体上市，上市公司的资产规模及核心竞争力得到 明显提升，形成了电力、煤炭及天然气三大业务互为支撑、协同发展的格局，建立起统 一的资产运作平台和管理体制。公司电力业务具有地区优势，是广东省最大的三家电力 企业之一，也是广州市最大的发电企业，控股装机全部集中在珠三角电力负荷中心。公 司燃料业务已形成煤炭资源开发、运输、中转、销售一体化经营，自有码头及煤场中转 设施位于珠三角几何中心，水运发达，区位中转优势突出，是华南地区最大的纵向一体 化煤炭经营企业，不仅为公司电力业务提供稳定、安全的煤炭供应，而且市场煤销售量 在珠三角地区的市场占有率连续多年保持第一。燃气集团是广州市天然气高压管网唯一 的建设主体和广州市高压管网天然气唯一购销主体，是广州市天然气“全市一张网”政 策的实施主体，统筹全市上游气源的采购和分销。公司燃料业务为电力业务提供稳定的 燃料供应，天然气业务为公司天然气发电、分布式能源站提供充足稳定的气源保障，电 力业务的发展促进了煤炭和天然气需求量的不断增长，三大产业结构优势互补，相互促 进、共同构成了公司富有竞争力的综合能源供应体系。 2、公司属下全资子公司燃气集团作为广州市天然气高压管网的唯一建设、运营主 体和广州市天然气的唯一购销主体，统筹建设广州市全市高压管网和全市上游气源的采 购和分销，在广州地区天然气开发利用市场具有特别重要的地位。燃气集团通过直接或 间接参股广东大鹏液化天然气有限公司、珠海LNG一期项目等方式与上游供应商保持了 密切良好的合作关系，与广东大鹏液化天然气有限公司签订了25年稳产期年供约5.5亿 立方米照付不议的天然气销售合同，与中石油、广东省天然气管网有限公司、广东珠海 燃气工程建设办公室等签订了天然气销售与购买意向书，远期供气能力超过50亿立方 米。燃气集团及其下属企业的燃气管网除覆盖广州中心城区外，还覆盖了南沙区、萝岗 区和增城市等区域。与国内其他城市相比，广州作为经济发展水平领先城市，其天然气 利用规模还处在初步开发阶段，随着环保要求不断提高，广州天然气市场将迎来快速增 长时期。 3、公司持续推进产业结构升级和优化，搭建以清洁能源为主体的综合能源供应体 系，提高可持续发展能力。大力推动大容量、高效率燃煤发电机组的开发与建设；注重 清洁煤技术的推广和应用，通过环保煤场的升级改造和采用新技术对燃煤机组升级改 造，全面提升脱硫、脱硝和除尘等减排水平，推进属下企业清洁生产；按照低碳环保、 节能高效、循环经济的要求，大力发展天然气发电机组和分布式能源站项目；积极扩大 天然使用规模和领域，使之满足各类用户的要求，并努力拓展天然气新领域业务。 4、规范、高效的公司治理。公司自1997年上市以来，一直严格按照《公司法》、 《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交易所的有关法律法规的 要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。公司结合监管部门的相关要求，通过历 次公司治理专项活动以及内部控制体系建设等，完善了股东大会、董事会、监事会议事 规则、行政总裁工作细则等一系列管理制度，构建了权力机构、决策机构、监督机构和 经营层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的管理机制并有效运行，有力推 动公司各项业务的顺利进行。 5、公司具有丰富的能源企业管理优势。作为广东省三大电力企业之一，长期以来， 公司不断地利用能源行业的新设备、新技术，提高劳动生产率和产品及服务的质量，形 成良好运营机制，积累了丰富的企业运营和管理经验。公司拥有一批经验丰富、年富力 强的管理人才和技术人才，保证了公司各项能源业务经营管理和业务拓展的顺利推进。 (六)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 （1）证券投资情况 证券 品种 证券代 码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例（％） 报告期损益 （元） 股票 601998 中信银行 145,350,559.76 26,974,607.00 115,721,064.03 65.73 3,911,318.02 期末持有的其他证券投资 （份额） 106,120,908.94 68,857,122.00 60,333,416.47 34.27 1,786,273.59 合计 251,471,468.70 - 176,054,480.50 100 5,697,591.61 说明：①中信银行股票系公司作为战略投资者在中信银行新股发行中认购而持有。 ②期末持有的其他证券投资主要是证券投资基金。 （2）持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 占该公司 股权比例 （％） 期末账面值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 000539 粤电力 A 879,243,499.80 2.33 954,897,757.32 29,232,132.09 -279,900.41 长期股权 投资 二级市 场购买 000531 穗恒运 A 704,714,744.93 18.35 765,668,464.71 53,852,160.84 4,072,406.79 长期股权 投资 公司非 公开发 行及现 金收购 资产 合计 1,583,958,244.73 --- 1,720,566,222.03 83,084,292.93 3,792,506.38 -- -- 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 （1）委托理财情况 单位：万元 币种：人民币 合作 方名 称 委托 理财 产品 类型 委托理 财金额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 实际收回 本金金额 实际获 得收益 是否 经过 法定 程序 是否 关联 交易 是否 涉诉 资金 来源 并说 明是 否募 集资 金 关 联 关 系 兴业 银行 股份 有限 公司 10,000 2011.08 2012.02 10,357.78 357.78 是 否 否 自有 资金 其 他 广东 粤财 信托 有限 公司 28,000 2012.06 2013.12 -- -- 是 否 否 自有 资金 其 他 合计 / 38,000 / / / / / / / 1、为提高自有资金使用效率，公司属下子公司广州发展资产管理有限公司购买兴 业银行企业结构化融资2011年第11期-华电能源应收账款支持人民币理财计划1亿元 人民币，兴业银行股份有限公司哈尔滨分行为上述产品提供承诺函。上述人民币理财计 划已于2012年2月全额收回本息。 2、为提高资金使用效率，降低财务费用，公司属下子公司广州发展资产管理有限 公司于2012年6月购买“粤财信托·财富4号单一资金信托”1.8亿元人民币，此信托 计划由兴业银行广州分行提供承诺函，期限一年半。公司于2012年9月购买“粤财信 托·财富4号单一资金信托”1亿元人民币，期限半年。截止到本报告期末，该项委托 理财产品尚未到期。 （2）委托贷款情况 单位：万元 币种：人民币 借款方名 称 委托贷 款余额 贷 款 期 限 贷款 利率 借款 用途 抵押 物或 担保 人 是否 逾期 是否关 联交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关联关系 东电公司 20,000 5年 5.670 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司控股 子公司 东电公司 10,000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司控股 子公司 LNG公司 4,000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司控股 子公司 LNG公司 10,000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司控股 子公司 南沙燃气 1,000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司全资 子公司 南沙燃气 12，000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司全资 子公司 新城投资 11,000 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司全资 子公司 南沙投管 100 1年 5.400 补充 流动 资金 无 否 否 否 否 广州发展 自有资金 公司全资 子公司 3、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资 金总额 本年度已使用募 集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 2012 非公开发行 438,500 270,705.43 270,705.43 138,118.47 --- （2）承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目 名称 是 否 变 更 项 目 募集资金拟 投入金额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金实 际累计投入 金额 是 否 符 合 计 划 进 度 项目进 度 预 计 收 益 产生收 益情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未 达 到 计 划 进 度 和 收 益 说 明 变更 原因 及募 集资 金变 更程 序说 明 燃气集团 100%的股 权 否 185,423.77 185,423.77 185,423.77 是 完成 是 -- 无 广州珠海 LNG项目 一期工程 否 73,200.00 0 0 是 建设期 不适用 -- -- 无 广州亚运 城项目燃 气配套工 程项目 否 45,800.00 10,651.37 10,651.37 是 建设期 不适用 -- -- 无 广州市天 然气利用 工程三期 工程（西 气东输项 目）项目 否 68,400.00 38,509.46 38,509.46 是 建设期 不适用 -- -- 无 珠江电厂 煤场环保 技术改造 工程项目 否 35,700.00 11,114.19 11,114.19 是 建设期 不适用 -- -- 无 补充流动 资金 否 30,000.00 25,006.64 25,006.64 是 完成 -- -- -- -- 无 4、主要子公司、参股公司分析 单位:元 币种:人民币 公司名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 珠电公司 电力生产、销售 420,000,000.00 990,892,802.11 874,202,296.82 78,235,817.13 东电公司 电力生产、销售 990,000,000.00 2,397,331,846.17 1,808,306,047.28 149,459,933.85 天然气发电公司 电力生产、销售 692,000,000.00 2,425,154,222.19 1,097,596,801.02 175,202,374.26 恒益公司 电力生产、销售 1,597,540,000.00 5,976,352,645.02 1,976,414,728.26 227,959,847.35 燃料公司 燃料批发、零售 613,361,800.00 2,199,198,361.56 971,064,251.85 87,290,376.47 发展碧辟 石油化工产品 的销售、装卸 400,000,000.00 860,355,737.04 475,119,187.91 22,963,559.92 环保建材 生产、销售加气 混凝土及制品 10,000,000.00 141,408,979.07 108,547,820.17 17,478,488.76 南沙燃气 燃气的生产、加 工、储存、输送 和销售 85,000,000.00 357,039,604.34 188,676,789.65 45,608,114.79 燃气集团 燃气管网建设、 燃气销售 2,088,510,000.00 5,079,511,260.97 2,525,518,777.19 255,197,392.79 中电荔新 电力、热力生产 和供应 604,000,000.00 3,263,955,254.45 605,405,138.19 21,405,138.19 新城投资 投资项目的开 发和经营管理 10,000,000.00 546,442,456.46 262,049,278.56 33,424,690.85 广州发展燃料销 售有限公司 煤炭批发经营 50,000,000.00 65,178,349.93 48,419,428.98 1,455,870.63 沙角B公司 电力生产、销售 600,000,000.00 2,659,932,588.84 2,409,275,239.18 75,084,110.50 红海湾发电公司 电力生产、销售 2,749,750,000.00 12,040,473,612.91 3,978,182,676.94 902,500,651.04 西部投资公司 电力、能源项目 的投资 847,400,000.00 9,004,195,870.06 2,356,470,817.52 198,658,812.87 （1）对经营业绩与上一年度报告期内相比变动在30%以上，且对公司合并经营业绩 造成重大影响的单个子公司或参股公司的相关情况分析： 公司持有沙角B公司35.23%股权，沙角B公司拥有两台35万千瓦日本进口发电机 组。报告期，公司从沙角B公司获得的投资收益，在扣除股权投资差额摊销后为 -9,294,719.87元。 公司持有红海湾发电公司25%股权，目前拥有两台60万千瓦发电机组及两台66万 千瓦发电机组。报告期，公司从红海湾发电公司获得的投资收益为225,625,162.76元。 公司持有西部投资公司30%股权，西部投资公司持有盘南电厂55%股权。报告期，公 司从西部投资公司获得的投资收益为29,802,148.52元。 5、 非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入 金额 项目收益情况 都匀电厂项目 473,000 1#号机组已于2012年12 月22日顺利通过168小时 满负荷试运行。 184,042 378,554 尚在建设期 新东周窑煤矿项 目 483,200 投资进度完成69.35%。 115,100 335,077 项目在建 山西大同甲醇项 目 355,700 形象进度完成92.55%。 94,800 295,900 项目在建 南沙油库二期项 目 44,745 形象进度完成90.01%。 31,676.79 37,674.16 项目在建 珠海港达海港务 有限公司 229,000 开展筹建工作 2,000.00 （未完）  |