[发行]南方全球：更新招募说明书（2013年第1号）
南方全球精选配置证券投资基金 招募说明书（更新） 2013年第1号 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 内容截止日：2013年3月19日 目录 1. 绪言 ........................................................................................................................................... 4 2. 释义 ........................................................................................................................................... 5 3. 风险揭示 .................................................................................................................................. 9 4. 基金的投资 ............................................................................................................................ 14 5. 基金的业绩 ............................................................................................................................ 30 6. 基金管理人 ............................................................................................................................ 31 7. 境外投资顾问 ....................................................................................................................... 40 8. 基金份额的申购和赎回 .................................................................................................... 41 9. 基金的费用与税收 .............................................................................................................. 48 10. 基金的财产 ............................................................................................................................ 50 11. 基金资产估值 ....................................................................................................................... 52 12. 基金的收益与分配 .............................................................................................................. 56 13. 基金的会计与审计 .............................................................................................................. 58 14. 基金的信息披露 ................................................................................................................... 59 15. 基金合同的变更、终止和基金财产的清算 .............................................................. 64 16. 基金托管人 ............................................................................................................................ 67 17. 境外托管人 ............................................................................................................................ 72 18. 相关服务机构 ....................................................................................................................... 74 19. 基金合同的内容摘要 ....................................................................................................... 101 20. 基金托管协议的内容摘要.............................................................................................. 120 21. 基金份额持有人服务 ....................................................................................................... 136 22. 其它应披露事项 ................................................................................................................. 139 23. 招募说明书存放及其查阅方式 .................................................................................... 141 24. 备查文件 ............................................................................................................................... 142 重要提示 南方全球精选配置证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2007年8月 31日证监基金字[2007]244号文核准募集，基金合同已于2007年9月19日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核 准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在 投资本基金前，投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性 判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益， 并承担基金投资中出现的风险，一是境外投资产品风险，包括海外市场风险、汇率风险、政 治风险等；二是开放式基金风险，包括利率风险、信用风险、流动性风险、操作风险、会计 核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险等。投资有风险，投资者认 购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为2013年3月19日,有关财务数据和净值表现截止日 2012年12月31日（未经审计）。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书正文 1. 绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投 资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称 《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《合格境 内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称：《试行办法》）、《关于实施<合格境 内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》（以下简称《通知》以及《南 方全球精选配置证券投资基金基金合同》编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集 的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本 招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份 额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和 接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了 解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 2. 释义 在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 本合同、《基金合同》 指《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》及对本合同的 任何有效的修订和补充 中国 指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区及台湾地区) 法律法规 指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规 范性文件 《基金法》 指《中华人民共和国证券投资基金法》 《销售办法》 指《证券投资基金销售管理办法》 《运作办法》 指《证券投资基金运作管理办法》 《信息披露办法》 指《证券投资基金信息披露管理办法》 《试行办法》 指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 《通知》 《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办 法>有关问题的通知》 元 指中国法定货币人民币元 基金或本基金 指依据《基金合同》所募集的南方全球精选配置证券投资基金 《招募说明书》 指《南方全球精选配置证券投资基金招募说明书》，即供基金 投资者选择并决定是否提出基金认购或申购申请的要约邀请 文件，及其定期的更新 《托管协议》 指基金管理人与基金托管人签订的《南方全球精选配置证券投 资基金托管协议》及其任何有效修订和补充 《发售公告》 指《南方全球精选配置证券投资基金基金份额发售公告》 《业务规则》 指《南方基金管理有限公司开放式基金业务规则》 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 银行监管机构 指中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权的机构 国家外汇局 指国家外汇管理局或其授权的代表机构 基金管理人 指南方基金管理有限公司 基金托管人 指中国工商银行股份有限公司 境外托管人 指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合 同，为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构 境外投资顾问 指符合法律法规规定的条件，根据基金管理人与其签订的合 同，为本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理 等服务的境外金融机构。基金管理人有权根据基金运作情况选 择、更换或撤销境外投资顾问 基金份额持有人 指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合法取得本 基金基金份额的投资者 基金代销机构 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金 代销业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协 议，代为办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理 机构 销售机构 指基金管理人及基金代销机构 基金销售网点 指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点 注册登记业务 指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基 金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放 红利、建立并保管基金份额持有人名册等 基金注册登记机构 指南方基金管理有限公司或其委托的其他符合条件的办理基 金注册登记业务的机构 《基金合同》当事人 指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利并承担义 务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有 人 个人投资者 指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金的 自然人 机构投资者 指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国 合法注册登记并存续或经政府有关部门批准设立并存续的企 业法人、事业法人、社会团体和其他组织 投资者 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买 开放式证券投资基金的其他投资者的总称 基金合同生效日 基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件，基金管理 人聘请法定机构验资并办理完毕基金备案手续，获得中国证监 会书面确认之日 基金中基金 指投资对象为证券投资基金的基金，其投资组合主要由各种基 金组成 募集期 指自基金份额发售之日起不超过3个月的期限 基金存续期 指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间 日/天 指公历日 月 指公历月 工作日 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日 开放日 指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日（即上 海和深圳证券交易所交易日，但美国纽约证券交易所、卢森堡 证券交易所和香港联合交易所全部因节假日休市的日期除外） T日 指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日 T+n日 指自T日起第n个工作日（不包含T日） 认购 指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为 发售 指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行 为 申购 指《基金合同》生效后，投资者根据基金销售网点规定的手续， 向基金管理人购买基金份额的行为。本基金的日常申购自《基 金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理 赎回 指《基金合同》生效后，基金份额持有人根据基金销售网点规 定的手续，向基金管理人卖出基金份额的行为。本基金的日常 赎回自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理 巨额赎回 指在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总 数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及 基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日本基金总 份额的10%时的情形 基金账户 指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基 金管理人管理的开放式基金份额情况的账户 交易账户 指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办 理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额 的变动及结余情况的账户 转托管 指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易 账户转入另一交易账户的业务 基金转换 指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管 理的任一开放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换 为基金管理人管理的任何其他开放式基金（转入基金）的基金 份额的行为 定期定额投资计划 指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定 银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式 基金收益 指基金投资所得的股票红利、股息、债券利息、票据投资收益、 买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益和因运用基金财产 带来的成本或费用的节约 基金资产总值 指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金 应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和 基金资产净值 指基金资产总值扣除负债后的净资产值 基金资产估值 指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值的过 程 指定媒体 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊和基金 管理人、基金托管人的互联网网站 不可抗力 指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件或 因素，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、疫情、 骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律 法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂 停或停止交易等 3. 风险揭示 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。基金 投资中出现的风险分为如下两类，一是境外投资产品风险，包括海外市场风险、汇率风险、 政治管制风险、政治风险等；二是开放式基金风险，包括利率风险、信用风险、流动性风险、 操作风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险、衍生品风 险等等。 一、境外投资产品风险 1、海外市场风险 市场风险是指由于市场因素如基础利率、汇率、股票价格和商品价格的变化或由于这些 市场因素的波动率的变化而引起的证券价格的非预期变化，并产生损失的可能性。 由于本基金将投资于海外股票市场，因此一方面基金净值会因全球股市的整体变化而出 现价格波动。另一方面，各国各地区处于不同的产业经济循环周期之中，这也将对基金的投 资绩效产生影响。具体而言，海外股票市场对于负面的特定事件的反映各不相同；各国或地 区有其独特的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势；并且美国、英国、香港等证 券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，使得这些国家或地区证券的每日 涨跌幅空间相对较大。以上所述因素都可能会带来市场的急剧下跌，从而导致投资风险的增 加。 2、汇率风险 一方面，本基金每日的净资产价值以人民币计价，因此当汇率发生变动时，将会影响到 人民币计价的净资产价值。另一方面，对应资产可能投资于以非美元报价的各类资产，因此 非美元资产的表现将受资产所持货币兑美元的汇率变动所影响。 为了避免币值波动而影响到基金的投资收益，基金管理公司将利用远期合约、互换以及 其他经中国证监会认可的金融衍生产品，就本基金投资的货币间汇率进行避险，以降低汇率 风险。 3、政治管制风险 在所投资国家或地区中，包含成熟市场以及新兴市场。新兴市场国家一般对外汇的管制 较严格，因此存在一定的外汇管制风险，可能导致汇兑损益。本基金将尽量避免投资于政治 管制过于严格的国家或地区，同时密切关注已投资地区的政治管制风险。 4、政治风险 国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化，导 致市场波动而影响基金收益，也会产生风险，称之为政治风险。例如，外国政府可能会鉴于 政治上的优先考虑，改变支付政策；新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。 本基金以全球市场为主要的投资地区，因此全球的政治、社会或经济情势的变动(包括 天然灾害、战争、暴动或罢工等)，都可能对本基金所参与的投资市场或投资产品造成直接 或者是间接的负面冲击。本基金将在内部及外部研究机构的支持下，密切关注各国政治、经 济和产业政策的变化，适时调整投资策略以应对政治风险的变化。 二、开放式基金风险 1、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失。利率风险是债券投资 所面临的主要风险，息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平。国家 或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。 但本基金主要投资于基金与股票，因此利率风险相对较低，利率的波动仅间接影响到股 市。 2、信用风险 信用风险是指债券发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险。一般 认为：国债的信用风险可以视为零，而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确定， 信用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券的价格,从 而影响到基金资产。投资标的可能因财务结构恶化或整体产业衰退，致使专业评等机构调降 该投资标的债信，进而使得该投资标的产生潜在资本损失之风险。但本基金主要投资基金与 股票，由于是分散投资，债信风险相对较低。衍生品有一定的交易对手信用风险，可通过严 格筛选交易对手来控制。 3、流动性风险 流动性风险是指金融资产不能迅速变现，而可能遭受折价损失的风险。本基金管理的资 产中，境外的投资标的有不同的投资限制和清算流程，由于变现时间较长，因此市场出现巨 幅波动时，可能将有短期的流动性风险。 流动性风险将主要表现在以下几个方面：基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本很 高；不能应付可能出现的投资人大额赎回的风险；证券投资中个券和个股的流动性风险等。 这些风险的主要形成原因是： (1)市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素 的影响，在某些时期成交活跃，流动性非常好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动性 差。在市场流动性相对不足时，交易变现都有可能因流动性问题而增加变现成本，对本基金 的资产净值造成不利影响。这种风险在发生大额赎回时表现尤为突出。 (2)证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即 使在市场流动性比较好的情况下，一些个股的流动性可能仍然比较差，这种情况的存在使得 本基金在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为 对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。这种风险在 出现个股和个券停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。 4、操作风险 操作风险是指那些由于不合理的内部程序，人为造成的或者是系统性的，由外部事件引 发损失的风险。以下事件有可能引发操作风险： (1) 内部的欺骗：如资产的不合理配置、逃税、故意虚报头寸； (2) 外部的欺骗：如信息剽窃、第三方的伪造和盗窃、黑客的入侵； (3) 对员工的操作：如歧视、员工薪酬、雇员的安全和健康； (4) 对客户、产品和商业方面的操作：如市场操纵、反垄断、非正常贸易、产品瑕疵、 违反诚信、帐务混乱等； (5) 对资产的毁损：如自然灾害、恐怖主义、人为的破坏； (6) 业务和系统的崩溃：如基础设施崩溃、软件或硬件的失败； (7) 执行、传递过程中的管理：如数据录入错误、会计入账错误、命令通报失败、资产 损失被忽视等。 对于操作风险的控制主要有三个层次。首先是基本指标方面，主要是对于那些与年利润 有关的指标的控制。其次是对于各个业务的年利润相关指标的监控。最后是对内部可能产生 的风险的测量、报告、控制和减缓。 5、会计核算风险 会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险，如经常性的串 户，帐务记重，透支、过失付款，资金汇划系统款项错划，日终轧帐假平，会计备份数据丢 失，利息计算错误等。 通过双会计制以及基金会计核算、托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。 6、税务风险 在投资各国或地区市场时，因各国、地区税务法律法规的不同，可能会就股息、利息、 资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回报 受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯力的修订， 所以可能须向该等国家或地区缴纳本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税 项。 本基金在投资海外市场时会事先了解清楚各地区的税务法律法规，完成投资所在国家或 地区的税务扣缴工作。 7、交易结算风险 结算风险是一种特殊形式的信用风险。当双方在同一天进行交换时，就会产生结算风险。 在一方已经进行了支付后，如果另一方发生违约，就会产生结算风险。 本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算，规避结算风险。 8、法律风险 指由于交易合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制度 的改变等法律上的原因，给交易者带来损失的可能性。法律风险主要发生在OTC（也称为柜 台市场）的交易中。 法律风险主要来自两个方面：一是合约的不可实施性，包括合约潜在的非法性，对手缺 乏进行该项交易的合法资格，以及现行的法律法规发生变更而使该合约失去法律效力等；二 是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行平仓 交易。对于法律风险，本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手，并借 助于本基金聘请的海外律师严格合约的各项条款与内容，同时，关注相应国家或地区法律环 境的变化，有效规避法律风险。 9、金融模型风险 模型风险指由于使用不恰当的模型来分析有价证券而引起损失的风险。导致模型失败的 原因有以下几点：（1）数据录入时可能出错；（2）模型参数的估计错误；（3）模型错误；（4） 错误地运用模型。 要消除模型风险并不容易。随着业界使用的模型越来越复杂，出现错误的可能性也越来 越大。建模者、程序员与用户需要团结合作才能使模型风险降至最小。 本基金投资的大多数证券有公允的市场价格，唯少量较复杂的衍生品需通过模型定价， 因此，模型风险较小。 10、衍生品风险 衍生工具是为了有效管理金融风险而设计的工具，一般是一种私人合约，其价值是从一 些基础资产价格、参考利率或指数中派生出来的。由于事先不存在现金流，所以衍生工具有 杠杆作用，即涉及借款问题。然而，杠杆作用是一把双刃剑。一方面，由于交易成本非常低， 杠杆作用可使衍生工具成为一种对冲风险和投机的有效工具；另一方面，由于不存在事先的 现金支付，因此就更加难以评估潜在的下跌风险。 巴塞尔银行监管委员会于1994年7月27日发表《衍生产品风险管理指南》，把衍生品 的风险类型归为五类：市场风险(Market Risk)、信用风险(Credit Risk)、流动性风险 (Liquidity Risk)、操作风险(Operational Risk)和法律风险(Law Risk)。 本基金投资衍生品的目的是为了对冲风险，而不是投机，会通过控制规模、计算风险价 值等手段来有效控制风险。 4. 基金的投资 一、 投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动 性的同时，实现基金资产的最大增值。 二、 投资范围 本基金的投资范围为在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金（ETF），主动管理的股票型公募基金，在 香港证券市场公开发行、上市的股票，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他 金融工具。 本基金投资组合为：对基金和股票投资占本基金基金资产的目标比例为95%，可能比例 为60%-100%，其中投资于基金的部分不低于本基金基金资产的60%，投资于股票的部分(仅 限于香港证券市场公开发行、上市的股票)不高于本基金基金资产的40%；货币市场工具及 其他金融工具占本基金基金资产的0-40%。 本基金的基金资产将投资于全球主要证券市场，主要投资于与中国证监会签订了双边监 管合作谅解备忘录的国家或地区，投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或 地区以外的其他国家或地区的证券资产不得超过基金资产净值的10%。 如与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加、减少或变更，本基金 投资的主要证券市场将相应调整。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 三、 投资理念 本基金遵循全球资产有效配置的投资理念，通过全球宏观经济和各经济体发展的深入调 查研究，并配合量化配置模型，实现基金资产在资产类别以及区域中的有效配置，同时，通 过科学的组合投资，降低投资风险，以长期投资为主，实现基金资产的长期、稳定增值。 四、 投资策略 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略， 在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。 （一）战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）： 1．在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资 产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。 2．本基金将全球股票市场分为成熟市场和新兴市场两类，在基金和股票投资部分，成 熟市场和新兴市场资产配置的目标比例为60%、40%，可能比例为60%±15%、40%±15%。 本基金根据全球经济以及区域化经济发展，结合全球范围的资本流动，确定两类市场具体的 资产配置比例并定期进行调整，争取构建具备中长期发展潜力的资产组合。 （二）战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）： 在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产 进行国家及区域配置，在不同国家或地区的配置比例上采用全球资产配置量化模型进行配置 和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将 根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险； 1、本基金的大部分资产将投资于ETF基金和股票型基金： 由于在成熟市场，市场效率比较高，投资于ETF可以享受市场发展的平均收益，而在 新兴市场中利用系统化基金筛选流程，构建主动投资组合，创造出超额回报。 （１）ETF的选择标准： a）指数的代表性； b）ETF的跟踪误差； c）流动性。 （2）主动型基金将采取定量和定性相结合的分析方式进行筛选。 a) 定性选择： 对基金的选择主要考虑该基金的投资策略是否符合本基金精选配置的投资思路，包括股 票和衍生品等的选择方法，以及本基金对投资的稳定性、风险和收益的要求；该基金的管理 和研究团队应该有较长期良好的历史记录，并且能够即时了解公司人员的变动；该基金的管 理人应该有稳健良好的财务状况，有良好的风险控制制度和记录，基金管理人目前管理2,000 亿以上资产规模，其经营理念和本基金产品的目标一致或者接近。 b) 定量选择： i. 该基金的过往历史业绩在一定的时间段内好于其业绩基准，或者管理该基金的 基金经理有长期优良的表现。 ii. 中立机构（如晨星等基金评级公司）对公司的评级在同类基金中处于中等 （50％）以上水平。 iii. 基金的超额收益和标准差的比率（夏普比率）好于同类基金的中值。 iv. 基金买卖证券的交易成本处于同类基金中的合理水平。 2、在香港市场投资于公开发行、上市的股票，选股策略为： 在扎实的基本面研究的基础上，发掘企业价值。主要选股标准有： （1）市场及行业地位（market position）：是否拥有市场主导能力，并能获取超额利润； （2）估值（intrinsic value）：价格是否被市场低估； （3）盈利预期（earning surprise）：目标公司盈利稳定并持续增长，超出市场预期； （4）良好的趋势（investment trend）：目标公司的长期成长被投资者所认同，在资产持 续增值的拉动下，股价有良好的上涨趋势。 （三）金融衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则： （1）避险。主要用于市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌 而遭受的市场风险； （2）有效管理。利用金融衍生品流动性好，交易成本低等特点，通过金融衍生品对投 资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 五、 投资决策依据和决策程序 （一）决策依据 1、国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提； 2、全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况，各国微观经济运行环境和证券市场走 势等因素是本基金投资决策的基础； 3、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出 投资决策，是本基金维护投资者利益的重要保障。 4、团队投资方式。本基金在投资决策委员会领导下，通过投资团队的共同努力与分工 协作，由基金经理具体执行投资计划，争取良好投资业绩。 （二）决策程序 本基金的投资管理可分为四个阶段，即资产配置阶段、交易执行阶段、业绩评价阶段和 风险管理阶段。 1、资产配置阶段 基金管理人根据中国证监会有关规定、基金合同和全球证券市场的发展情况来确定各类 资产配置比例和各类资产投资比例范围。在符合基金合同投资限制的前提下，基金管理人定 期对资产配置比例进行调整，具体步骤如下： （1）召开资产配置讨论会议，对国际宏观经济形势、以及各个市场情况进行分析判断； （2）根据对各个市场的判断提出区域精选及资产配置建议； （3）根据投资决策委员会核准的原则，基金经理对资产配置进行调整。 2、交易执行阶段 投资交易指令通过选定的交易券商的全球交易平台执行。 3、业绩评价阶段 采用归因分析等技术手段，评价业绩贡献的构成，为资产配置和组合调整提供依据。 4、风险管理阶段 风险控制委员会定期召开会议，对基金投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见。 如果基金管理人选择、更换或撤销境外投资顾问，本基金将在遵循上述投资策略的前提 下，对投资决策程序进行适当调整。 六、 投资限制 （一）禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： 1、承销证券； 2、向他人贷款或提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、购买不动产； 5、购买房地产抵押按揭； 6、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 7、购买实物商品； 8、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； 9、利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； 10、参与未持有基础资产的卖空交易； 11、购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； 12、直接投资与实物商品相关的衍生品； 13、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票 或债券； 14、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管 人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； 15、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动； 16、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。 如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上 述规定的限制。 （二）投资组合限制 本基金的投资组合将遵循以下限制： 1、基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的20%。在基金托管账户的存款可以 不受上述限制。 2、基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值 的10%。 3、基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或 地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%，其中持有任一国家或地区 市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%。 4、基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一基金管理人 管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球 存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。 5、基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%。 前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其 他资产。 6、同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份 额的20％。 7、为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的10%。 若基金超过上述1-7项投资比例限制，应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商 业措施减仓以符合投资比例限制要求。 （三）关于投资境外基金的限制 1、每只境外基金投资比例不超过本基金基金资产净值的20％。本基金投资境外伞型基 金的，该伞型基金应当视为一只基金。 2、本基金不得投资于以下基金： 1）其他基金中基金； 2）联接基金（A Feeder Fund）； 3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。 （四）金融衍生品投资 本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同 时应当严格遵守下列规定： 1、本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100％。 2、本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易 衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10％。 3、本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求： （1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的 信用评级机构评级。 （2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允 价值终止交易。 （3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的20％。 4、基金管理人应当在本基金会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提交包括衍生 品头寸及风险分析年度报告。 （五）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： 1、所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级 机构评级。 2、应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102％。 3、借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。 一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。 4、除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： （1） 现金； （2） 存款证明； （3） 商业票据； （4） 政府债券； （5） 中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构 （作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 5、本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还 任一或所有已借出的证券。 6、基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。 （六） 基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列 规定： 1、所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信 用评级机构信用评级。 2、参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已 售出证券市值的102％。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收 益以满足索赔需要。 3、买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分 红。 4、参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市 值不低于支付现金的102％。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已 购入证券以满足索赔需要。 5、基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应 责任。 （七）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有 已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的50％。 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得 计入基金总资产。 七、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月11日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。 本投资组合报告所载数据截至2012年12月31日（未经审计）。 (一) 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,629,758,594.38 30.54 其中：普通股 3,629,758,594.38 30.54 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 7,130,262,878.46 59.99 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 23,091,175.68 0.19 其中：远期 23,091,175.68 0.19 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 200,900,421.35 1.69 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 312,032,902.44 2.63 7 银行存款和结算备付金 合计 481,121,532.48 4.05 8 其他资产 109,428,075.39 0.92 9 合计 11,886,595,580.18 100.00 注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。 （二） 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 中国香港 3,629,758,594.38 30.75 合计 3,629,758,594.38 30.75 （三） 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 通讯 361,810,092.05 3.06 非必需消费品 862,306,411.26 7.30 必需消费品 191,626,581.83 1.62 能源 107,489,519.40 0.91 金融 1,627,876,052.53 13.79 保健 140,071,654.56 1.19 工业 80,368,614.03 0.68 材料 102,554,848.47 0.87 科技 70,007,167.30 0.59 公用事业 85,647,652.95 0.73 合计 3,629,758,594.38 30.75 注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （四） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序 号 公司名称 (英 文) 公司名称 (中文) 证券 代码 所在 证券 市场 所属 国家 (地 区) 数量（股） 公允价值 （人民币元） 占基 金资 产净 值比 例 （％） 1 Peoples Insurance CO Group-H 中国人民 保险集团 股份有限 公司 1339 HK 香港 交易 所 中国 111,340,000 318,688,537.67 2.70 2 Tencent Holdings Limited 腾讯控股 有限公司 700 HK 香港 交易 所 中国 1,300,000 262,472,145.00 2.22 3 Haitong Securities CO.,LTD. 海通证券 股份有限 公司 6837 HK 香港 交易 所 中国 20,400,000 219,999,822.00 1.86 4 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 中银香港 (控股)有 限公司 2388 HK 香港 交易 所 中国 11,200,000 218,864,632.00 1.85 5 Luk Fook 六福集团 590 香港 中国 11,035,000 218,324,605.90 1.85 Holdings (International)Limited (国际)有 限公司 HK 交易 所 6 Hong Kong Exchanges And Clearing Limited 香港交易 及结算所 有限公司 388 HK 香港 交易 所 中国 1,834,229 196,172,836.72 1.66 7 SJM Holdings Limited 澳门博彩 控股有限 公司 880 HK 香港 交易 所 中国 11,500,000 167,845,950.00 1.42 8 New China Life Insurance Company Ltd. 新华人寿 保险股份 有限公司 1336 HK 香港 交易 所 中国 5,500,000 131,337,428.75 1.11 9 China Minsheng Banking Corp.,Ltd. 中国民生 银行股份 有限公司 1988 HK 香港 交易 所 中国 17,000,000 123,508,672.00 1.05 10 China Unicom (Hong Kong) Limited 中国联合 网络通信 (香港)股 份有限公 司 762 HK 香港 交易 所 中国 9,864,000 99,337,947.05 0.84 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 （五） 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 （六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 （七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （八） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币 元) 占基金资产净值比 例(%) 1 远期投资 汇率远期(日元兑人民币) 8,670,069.96 0.07 2 远期投资 汇率远期(日元兑人民币) 7,960,897.88 0.07 3 远期投资 汇率远期(日元兑人民币) 5,027,707.84 0.04 4 远期投资 汇率远期(美元兑人民币) 700,000.00 0.01 5 远期投资 汇率远期(美元兑人民币) 542,500.00 0.00 （九） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基金名称 基 金 类 型 运作方 式 管理人 公允价值 （人民币 元） 占基金 资产净 值比例 (%) 1 iShares MSCI China Index FD（安硕中国指 数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 BlackRock Fund Advisors （贝莱德基金 管理公司） 545,820,626.13 4.62 2 SPDR S&P 500 ETF TRUST（SPDR美国标普 500指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 State Street Bank and Trust Company（道富银行） 508,819,773.28 4.31 3 Vanguard FTSE All-World EX-US Index Fund（Vanguard 富时全球除美国指数 基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 The Vanguard Group（先锋集团） 391,083,810.00 3.31 4 iShares MSCI South Korea Index Fund （安 硕韩国指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 BlackRock Fund Advisors （贝莱德基金 管理公司） 338,511,888.00 2.87 5 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF TRUST（SPDR美国 道琼斯指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 State Street Bank and Trust Company（道富银行） 325,817,692.20 2.76 6 WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund（WisdomTree 新兴市 场收益性股票基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 WisdomTree Asset Management Inc（美国 WisdomTree资产管理 公司） 323,124,984.00 2.74 7 JPM Lux Liquidity Institutional Fund （摩根大通货币市场 基金） 货 币 市 场 基 金 契约型 开放式 基金 JP Morgan Asset Management （摩根大通 资产管理公司） 312,032,902.44 2.64 8 iShares Core S&P 500 ETF（安硕标普500核 心指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 BlackRock Fund Advisors （贝莱德基金 管理公司） 269,798,802.00 2.29 9 Market Vectors Russia ETF （俄罗斯 指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 Van Eck Associates Corp （范埃克资产 管理公司） 253,366,305.08 2.15 10 SPDR S&P China ETF （SPDR中国指数基金） ETF 基 金 契约型 开放式 基金 State Street Bank and Trust Company（道富银行） 246,817,128.35 2.09 （十） 投资组合报告附注 1、 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 1,824.41 2 应收证券清算款 94,390,667.17 3 应收股利 14,422,023.70 4 应收利息 426,611.09 5 应收申购款 186,949.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 109,428,075.39 4、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 公司名称 流通受限部分的公允 价值(人民币元) 占基金资产净值 比例（%） 流通受限情况说明 1 1339 HK 中国人保 318,688,537.67 2.70 基础投资者 八、金融衍生品风险管理策略及流程 本基金在投资金融衍生品时，将严格按照相关法律法规的规定进行，并制定了详细的风 险管理策略和流程。 根据股指期货等金融衍生品的特性以及交易流程，基金的风险管理可分为以下三个步 骤： 1、风险管理第一阶段——提升风险意识 全面提升风险意识是有效控制股指期货等金融衍生品交易风险的前提条件。数年来，基 金在股票、国债等方面投资的长期思维惯性使基金管理者对股指期货等金融衍生品的风险意 识不足，缺乏股指期货等金融衍生品交易和风险防范的经验。因此，应强化风险意识教育， 加大培训力度。从思想上认识、接受并始终高度重视股指期货等金融衍生品的风险，并逐渐 养成习惯。只有建立起良好的风险管理环境，才能保证有关风险管理的规定得到严格执行， 对基金而言，这是一个持续、系统和再造的过程。 2、风险管理第二阶段——设立风险控制原则 设立风险控制原则是有效控制市场交易风险的核心。投资者在参与金融衍生品交易时缺 乏原则，很多报着套期保值的愿望而来，却最终以投机亏损而结束，主要就是缺乏严格的风 险控制原则。基金在做股指期货等金融衍生品交易时应当严格按照制定的交易方案执行，并 且作好阶段性的资金管理，不能随意超越既定的交易计划，要量力而行。基金管理者在交易 前就应当充分研究和考虑到每一个交易环节的可能风险，并且有针对性地制定风险防范的预 案，建立风险防范的预处理机制，变事后处理为事前预防，力求防患于未然。 3、风险管理第三阶段——建立科学的风险管理流程 建立科学的风险管理流程是有效控制交易风险的保障。一个科学的风险管理流程将涵盖 交易的全过程，可以在很大程度上降低人为的交易风险。流程包括：交易流程设计、预警系 统、风险管理工具、应急处理系统、责任人制度等。 基金风险管理流程中最重要的是防火墙设计。防火墙设计主要包括：投资与交易从部门 到人员均相互独立；交易人员与清算分属不同部门，彼此独立；监察保持较强独立，直接向 最高层负责；投资与研究、财务人员与岗位分离，各部门设立分类原则；建立一个独立的风 险管理部门去衡量、控制及报告风险，而不是由交易员去完成等。 另外还有一些具体的风险防范措施必须实施。例如，基金的高级管理人员应该明白股指 期货交易的机理，制订有关使用的政策并推动落实这些政策；建立具体的工作程序手册，并 严格按照工作程序执行；设立适当的业务运作系统，包括计价、交易以及后勤在内都要有先 进完备的运作系统；建立专门的衍生品交易部门；把现货头寸与期货头寸结合起来进行统一 的风险管理；对基差变动、保证金变化、套期保值的比率、预期的收益与风险等进行动态预 测与监管；特别是在内部要建立严密的风险监管制度，一旦期货头寸亏损超过确定的目标， 必须强制平仓，避免出现严重的风险事件；建立交易限额制度，包括合同数量的限额、止损 点的设立、VAR值等；建立有效的内部稽核制度，识别内部控制中的弱点和系统中的不足， 提供改进的建议；经常重新评估，审定风险管理政策。 具体的衍生品风险管理流程如下： （1）基金经理提出衍生品交易申请； （2）风险管理部根据基金状况、市场状况以及不同衍生品的风险状况设立交易限额， 包括合同数量的限额、止损点的设立、VAR值等； （3）基金经理在交易限额内进行衍生品投资并做动态调整； （4）风险管理部实时监控衍生品交易情况，对基差变动、保证金变化、套期保值的比 率、预期的收益与风险等进行动态预测与监管；运用VAR模型将市场分析数据和头寸联合 起来，计算每日的风险价值；一旦发现风险事件及时向公司高管汇报； （5）交易系统内设预警装置，接近交易限额即自动预警； （6）一旦期货头寸亏损超过确定的目标，必须强制平仓，避免出现严重的风险事件； （7）稽核部建立有效的内部稽核制度，识别内部控制中的弱点和系统中的不足，提供 改进的建议；经常重新评估，审定风险管理政策。 九、 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI 新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。 摩根士丹利资本国际指数 (MSCI) 是摩根士丹利资本国际公司主持开发的一系列全球 性证券市场指数，是全球投资组合经理作为投资基准最为广泛应用的指数，目前有2000多 家国际机构投资者采用MSCI指数作为基准。 摩根士丹利资本国际公司世界指数 (MSCI World Index)：为一经市值自由浮动调整后的 指数，用以衡量全球成熟市场的股票业绩表现。目前指数涵盖 23个成熟市场国家地区。 摩根士丹利资本国际公司新兴市场指数 (MSCI Emerging Markets Index)：为一经市值自 由浮动调整后的指数，用以衡量全球新兴市场的股票业绩表现。目前指数涵盖 25个新兴市 场国家地区。 本基金采取60%的摩根士丹利资本国际公司世界指数与40%摩根士丹利资本国际公司 新兴市场指数之和作为基金的投资基准。指标范围已涵盖全球主要市场，包含48个国家地 区市场，充分反映全球股市综合表现，是市场中兼具代表性与权威性的指数。该基准不但涵 盖了几乎整个全球市场，同时也是反映全球经济成长的良好指标。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、 或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用 于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后 变更业绩比较基准并及时公告。 十、 风险收益特征 本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期 风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。 十一、 基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法 1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 2、有利于基金资产的安全与增值； 3、基金管理人按照有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金投资者的利益。 4、基金管理人按照有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利益。 十二、 基金的融资 本基金可以按照有关规定进行融资，为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例 不得超过基金资产净值的10%。 十三、代理投票 1、基金管理人作为基金投资者的代理人，将行使股票的代理投票权。在代理投票时， 公司将本着投资者利益最大化的原则，按照增加股东利益、提高股东发言权的原则提出代理 投票的建议。 2、代理投票权的决定将由基金经理做出。公司将保留代理投票的文件至少三年以上。 3、管理认可委托境外投资顾问或境外托管人进行代理投票。基金投资于注册地在中国 以外的公司发行的和没有在中国证券交易所上市的有投票权的股票。国外的公司治理标准、 法律或监管要求和披露实务操作与中国的相关规定存在差异。当委托投票权与非中国证券相 关时，受托机构将考虑在相关外国市场上适用的不同的法律法规，提出决定如何行使表决权 的建议。 4、在某些中国以外的法域中，就基金组合内公司的股份行使投票权的股东可能被限制 在股东大会召开日期前后的一段时间内对股票进行交易。由于此类交易限制会妨碍组合管理 且可能导致基金的流动性受损，如果存在此类限制，管理人在一般情况下将不行使代理投票 权。此外，某些中国以外的法域要求投票的股东就不同的基金披露当前的持股情况，如果存 在此类披露要求，管理人在一般情况下将不行使委托投票权，以保护基金持有信息。 5、基金将保留委托投票权的记录，至少保存3年以上。其中包括： （1）基金作为证券持有人收到的有报告义务的发行人的证券持有人会议相关的材料； （2）发行人的名称； （3）组合证券的交易所代码； （4）会议日期； （5）会议上需投票的事项的简要描述； （6）需投票的事项是否由发行人、其管理层或其他人或公司提出； （7）基金是否对该等事项进行了投票； （8）基金如何就该等事项进行了投票； （9）基金的投票是赞成还是反对发行人的管理层的提议。 6、管理人也将聘请ISS（美国专业从事代理投票顾问服务的公司Institutional Shareholder Services）等第三方提供代理投票服务，协助进行代理投票的决定。第三方代理投票服务机 构将提供代理投票的分析、提出投票建议，并将管理人提出的投票决定形成指令通知发给统 计投票机构，按月出具持有股票的报告、投票的季度和年度总结。 十四、证券交易 1、券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务、IPO的支持等，这是选择券商 以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面： 交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行、能否取得较高质量的成 交结果以及成交以后的清算完成情况。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成 交的及时性、成交价格、对市场的影响、清算系统的能力与清算时效性等； 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、行业研究及 市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议是否准确； 提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及 就有关专题提供研究报告和讲座。 IPO的支持。是指券商是否有充足的IPO资源，是否能够在IPO项目上给予一定的支 持。 2、管理人根据上述标准对境外券商进行遴选，拟定交易量分仓比例，并每季度进行调 整，考核内容包括服务质量、证券推荐的成功率、交易的执行力等因素。 3、对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，管理人应该本着维护持有人的利 益出发进行妥善处理，并及时进行披露。 4、交易佣金的返还。交易佣金如有折扣或返还，应归入基金资产，或者使基金份额持 有人受益。 十五、基金管理人和基金经理的承诺 1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证 监会的有关规定，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反现行有效的有关法律、 法规、规章、基金合同和中国证监会有关规定的行为发生。 2、本基金管理人承诺严格遵守《证券法》、《基金法》及有关法律法规，建立健全的内 部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定，泄 漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资 计划等信息； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场秩 序； （9）贬损同行，以抬高自己； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取 最大利益； （2）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定， 泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投 资计划等信息； （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 5. 基金的业绩 （一）本基金在业绩披露中将采用全球投资表现标准（GIPS） 1、 在业绩表述中采用统一的货币； 2、 按照GIPS的相关规定和标准进行计算； 3、 如果GIPS的标准与国内现行要求不符时，同时公布不同标准下的计算结果，并说 明其差异； 4、 对外披露时，需要注明业绩计算标准是符合GIPS要求的。 （二）基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但 不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风 险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 阶段 份额净值增长 率① 份额 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③ ②－④ 2007.9.19-2007.12.31 -6.30% 1.15% 0.11% 0.87% -6.41% 0.28% 2008.1.1-2008.12.31 -43.33% 1.66% -49.54% 2.42% 6.21% -0.76% 2009.1.1-2009.12.31 39.55% 1.60% 48.08% 1.55% -8.53% 0.05% 2010.1.1-2010.12.31 1.89% 1.06% 10.79% 1.05% -8.90% 0.01% 2011.1.1-2011.12.31 -20.13% 1.31% -14.56% 1.28% -5.57% 0.03% 2012.1.1-2012.12.31 15.59% 0.80% 15.53% 0.82% 0.06% -0.02% 自基金合同生效起至今 -30.30% 1.38% -17.72% 1.59% -12.58% -0.21% 6. 基金管理人 一、基金管理人概况 名称：南方基金管理有限公司 住所及办公地址：深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层 成立时间：1998年3月6日 法定代表人：吴万善 注册资本：1.5亿元人民币 电话：（0755）82763888 传真：（0755）82763889 联系人：鲍文革 南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4号文批准，由南方证券股份有 限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监 会证监基金字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年， 经中国证监会证监基金字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。 目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托 有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。 二、主要人员情况 1、董事会成员 吴万善先生，董事，中共党员，工商管理硕士，高级经济师。历任中国人民银行江苏省 分行金融管理处科员、中国人民银行南京市分行江宁支行科员；华泰证券证券发行部副经理、 总经理助理；江苏省证券登记处总经理；华泰证券副总经理、总裁，现任华泰证券股份有限 公司董事长兼党委副书记、南方基金管理有限公司董事长、代总裁。 张涛先生，董事，中共党员，博士研究生。历任华泰证券总裁办公室总裁秘书、投资银 行一部业务经理、福州办事处副主任、上海总部投资银行业务部副总经理、深圳总部副总经 理、深圳彩田路营业部总经理、董事会秘书、总裁助理兼董事会办公室主任；现任华泰证券 股份有限公司副总裁、党委委员。 姜健先生，董事，中共党员，硕士研究生。历任南京农业大学教师；华泰证券人事处职 员、人事处培训教育科科长、投资银行部股票事务部副经理、投资银行一部副总经理、投资 银行一部高级经理、投资银行总部副总经理兼发行部总经理、资产管理总部总经理、投资银 行业务总监兼投资银行业务南京总部总经理、总裁助理兼上海总部总经理、公司机构客户服 务部总经理。现任华泰证券股份有限公司副总裁、董事会秘书、党委委员。 李真先生，董事，中共党员，材料工程、企业管理双学士，高级工程师。历任机械工业 部科技司材料工艺处、科研管理处副主任科员、总工程师秘书、科技与质量监督司行业技术 处副处长；深圳亚洲金刚石有限公司副总经理（干部交流）；深圳市投资管理公司董事局秘 书处副主任、综合部副部长、部长、总裁助理兼工业一部部长、办公室主任；深圳市通产实 业有限公司党委书记、董事长；深圳会展中心管理有限责任公司党委书记、总经理、董事长； 现任深圳市投资控股有限公司董事、总经理、党委副书记。 余钢先生，董事，中共党员。毕业于湘潭大学英语专业，高级经济师，中共党员。历任 广州军区技术局四处见习学员；广州军区技术局组织处助理翻译、中尉；广州军区情报部副 连参谋、正连参谋、副营参谋；深圳市投资管理公司人事部、董办、办公室业务经理；深圳 市国资委企业领导人员管理处主任科员；深圳市国资委办公室副主任、党委秘书；深圳市国 资委企业领导人员管理处副处长；深圳市地铁有限公司人力资源部部长、党支部书记；深圳 市地铁集团有限公司党委委员人力资源部部长、党支部书记（2009-2010年4月兼深圳通公 司董事、深圳大学轨道交通学院理事会理事）；2009.09—2009.11深圳市市委中青班培训学 习；现任深圳市投资控股有限公司党委副书记、纪委书记、董事。 洪文瑾女士，董事，中共党员，硕士研究生。历任厦门经济特区建设发展公司财务部， 厦门建发集团有限公司财务部副经理、厦门建发信托投资公司副总经理、总经理，厦门国际 信托投资有限公司总经理，现任厦门国际信托有限公司董事长。 庄园芳女士，董事，工商管理硕士，经济师。历任兴业证券交易业务部总经理助理、负 责人，证券投资部副总经理、总经理，投资总监；现任兴业证券股份有限公司副总裁。 高良玉先生，董事，中共党员，经济学硕士，经济师。历任南京农业大学审计处干部、 中国人民银行金融管理司主任科员、中国证监会发行部副处长。1998年加入南方基金担任 副总经理、总裁，现任南方基金管理有限公司副董事长、南方东英资产管理有限公司（香港） 董事会主席。 张磊先生，独立董事，工商管理硕士（MBA）及国际关系硕士，注册金融分析师(CFA)， 获得美国NASD Series 7 & 65证书。曾工作于耶鲁大学投资基金办公室（Yale Endowment） 及美国新生市场投资基金(Emerging Markets Management, LLC)，主要从事基金管理及投资研 究。历任纽约证券交易所国际董事及中国首席代表；现任HCM投资管理有限公司高级合伙 人，United World College of Southeast Asia Foundation校董、耶鲁大学校务委员会成员、国 际顾问委员会成员，纽约金融分析师协会会员。 周春生先生，独立董事，博士。历任美国联邦储备委员会经济学家、美国加州大学及香 港大学商学院教授、中国证监会规划发展委员会委员（副局级）、中国留美金融学会理事、 美国经济学会、美国金融研究会会员，Annals of Economics and Finance 编委，北京大学光 华管理学院院长助理、EMBA中心主任、高层管理者培训与发展中心主任、财务金融学教 授，香港大学荣誉教授，深圳证券交易所第一、二、三届上市委员会委员；现为长江商学院 金融教授、EMBA和高层培训项目学术主任，国家杰出青年基金获得者。 王全洲先生，独立董事，中共党员，大学学历，1997年中国人民大学会计专业研究生 班毕业，注册会计师、资产评估师、注册税务师；历任北京市财政局会计处副处长，北京会 计公司总经理（正处级）；现任北京兴华会计师事务所董事长、主任会计师。 丛培国先生，独立董事，法学硕士。历任北京大学法律系经济法教研室助教、经济师讲 师、经济法教研室副主任，美国加州大学洛杉矶校区（UCLA）客座教授、北京大学副教授； 现任北京君佑律师事务所合伙人、事务所主任。 米志明先生，独立董事，本科，高级经济师、注册会计师。历任江苏省姜堰税务局副局 长，扬州市税务局副局长，扬州市财政局局长、党组书记，扬州市人民政府副秘书长，建设 银行扬州市分行行长、党组书记，财政部深圳专员办专员、巡视员。 2、监事会成员 骆新都女士，职工监事，经济学硕士，经济师。历任民政部外事处处长、南方证券有限 公司副总裁、南方基金管理有限公司董事长、顾问；现任南方基金管理有限公司监事会主席。 舒本娥女士，监事，本科。历任熊猫电子集团公司财务处财务处长，华泰证券计划资金 部副总经理（主持工作）、稽查监察部副总经理、总经理；现任华泰证券股份有限公司计划 财务部总经理。 周景民先生，监事，工学硕士、工商管理硕士（MBA），经济师。历任深圳三九企业集 团三九贸易公司职员，深圳大鹏证券有限公司投资银行部项目经理、加拿大西蒙弗雷泽大学 工商管理学院MBA学生兼助教，广东美的集团战略发展部高级经理，招商局集团中国南山 开发（集团）公司研究发展部高级项目经理，深圳市投资控股有限公司投资部副经理、经理； 现任深圳市投资控股有限公司投资部高级主管。 苏荣坚先生，监事，学士学位，高级经济师。历任三明市财政局、财委，厦门信达股份 有限公司财务部、厦门国际信托投资公司财务部业务主办、副经理，自营业务部经理；现任 厦门国际信托有限公司财务部总监兼财务部总经理。 郑城美先生，监事，中共党员，经济学硕士。历任兴业证券华林营业部客户经理、研究 发展中心市场分析师、经纪业务部市场分析师、办公室文秘部经理、南平滨江路营业部副总 经理（主持工作）、计划财务部副总经理、财务部总经理、兴业证券财务总监；现任兴业证 券副总裁。 苏民先生，职工监事，博士研究生，工程师。历任安徽国投深圳证券营业部电脑工程师， 华夏证券深圳分公司电脑部经理助理，南方基金管理有限公司运作保障部副总监、市场服务 部总监、电子商务部总监；现任南方基金管理有限公司风险管理部总监。 3、公司高级管理人员 吴万善先生，董事，中共党员，工商管理硕士，高级经济师。历任中国人民银行江苏省 分行金融管理处科员、中国人民银行南京市分行江宁支行科员；华泰证券证券发行部副经理、 总经理助理；江苏省证券登记处总经理；华泰证券副总经理、总裁，现任华泰证券股份有限 公司董事长兼党委副书记、南方基金管理有限公司董事长、代总裁。 俞文宏先生，副总裁，中共党员，工商管理硕士，经济师，历任江苏省投资公司业务经 理、江苏国际招商公司部门经理、江苏省国际信托投资公司投资银行部总经理、江苏国信高 科技创业投资有限公司董事长兼总经理。2003年加入南方基金，现任南方基金管理有限公 司副总裁、党委委员。 郑文祥先生，副总裁，工商管理硕士。曾任职于湖北省荆州市农业银行、南方证券公司、 国泰君安证券公司。2000年加入南方基金，历任国债投资经理、专户理财部副总监、南方 避险增值基金基金经理、总经理助理兼养老金业务部总监，现任南方基金管理有限公司副总 裁。 朱运东先生，副总裁，中共党员，经济学学士。曾任职于财政部地方预算司及办公厅、 中国经济开发信托投资公司，2002年加入南方基金，历任北京分公司总经理、产品开发部 总监、总裁助理、首席市场执行官，现任南方基金管理有限公司副总裁、党委委员。 秦长奎先生，副总裁，中共党员，工商管理硕士。历任南京汽车制造厂经营计划处科员， 华泰证券有限责任公司营业部总经理、总裁助理兼基金部总经理、投资银行总部副总经理兼 债券部总经理。2005年加入南方基金，曾任督察长兼监察稽核部总监，现任南方基金管理 有限公司副总裁、纪委委员、南方东英资产管理有限公司（香港）董事。 杨小松先生，督察长，中共党员，经济学硕士，注册会计师。历任德勤国际会计师行会 计专业翻译，光大银行证券部职员，证监会主任科员、副处长、处长（期间曾派往美国 NASDAQ工作），局长助理、副局长、副主任。2012年加入南方基金，现任南方基金管理 有限公司督察长、党委委员、党委副书记。 4、基金经理 本基金历任基金经理为：2007年9月至2008年2月，谢伟鸿先生；2008年2月至2008 年4月，谢伟鸿先生、温亮先生；2008年4月至2009年6月，谢伟鸿先生、温亮先生和李 浩东先生；2009年6月至2010年2月，谢伟鸿先生、李浩东先生和黄亮先生；2010年2 月至2010年4月，李浩东先生和黄亮先生；2010年4月至5月，李浩东先生、黄亮先生和 徐明宇先生；2010年5月至2012年12月，黄亮先生和徐明宇先生；2013年1月至2月， 黄亮先生；2013年2月至今，黄亮先生和曲扬先生。 黄亮先生，北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公 司、天华投资有限责任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QDII产品设计及国际 业务开拓工作，2007年9月至2009年6月担任南方全球基金经理助理，自2009年6月至 今，任南方全球基金经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；2011年9月至今，任 南方中国基金经理。2012年9月起兼任南方基金香港子公司--南方东英资产管理有限公司副 总经理，负责RQFII ETF的投资运作管理。 曲扬先生，清华大学工学博士，持有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，曾担 任研究部行业研究员。2009年10月，派驻南方基金香港子公司：南方东英资产管理有限公 司工作，担任基金经理助理兼行业研究员；2012年2月至2013年1月，担任南方东英资产 管理有限公司(香港)中国新平衡机会基金的基金经理。 5、投资决策委员会成员 董事长、代总裁吴万善先生、总裁助理兼投资总监邱国鹭先生、总裁助理兼国际业务部 总监丁晨女士。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制季度、中期和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 12、选择、更换或撤销境外投资顾问； 13、有关法律、法规和中国证监会规定的其他职责。 四、基金管理人关于遵守法律法规的承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《证券法》的行为，并承诺建立健全的内部控制制度， 采取有效措施，防止违反《证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事以下违反《基金法》的行为，并承诺建立健全的内部风险控 制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （未完）  |