[年报]嘉实精选：2012年年度报告
嘉实研究精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 送出日期： 2013 年 3 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 § 1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ............... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ .. 9 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 10 4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ........ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 14 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 14 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 15 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 15 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 18 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 19 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 38 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 38 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 38 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 40 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 42 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 43 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投 资明细 ................ 43 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 43 8.9 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................... 43 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 44 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 44 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 44 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ....................... 44 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 45 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 45 11.2 基金管理人、 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 45 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 45 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 45 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 45 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 45 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 45 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 49 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 50 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 50 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 50 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 50 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 嘉实研究精选股票型证券投资基金 基金简称 嘉实研究精选股票 基金主代码 070013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 27 日 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,573,722,732.77 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过持续、系统、深入的基本面研究，挖掘企业内在价值，寻找具备 长期增长潜力的上市公司，以获取基金资产长期稳定增值。 投资策略 优先考虑股票类资产的配置，采用“自下而上”的精选策略，定量分 析与定性分析相结合的方法，精选个股，构建股票投资组合；剩余资 产配置于固定收益类和现金类等大类资产，债券投资采取“自上而下” 的策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数 ×95 ％＋上证国债指数 ×5 ％ 风险收益特征 较高风险，较高收益 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 胡勇钦 唐州徽 联系电话 （ 010 ） 65215588 （ 010 ） 66594855 电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank - of - china.com 客户服务电话 400 - 600 - 8800 95566 传真 （ 010 ） 65182266 （ 010 ） 66594942 注册地址 上海市浦东新区世纪大道 8 号 上海 国金中心二期 23 楼 01 - 03 单元 北京西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 北京西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 100005 100818 法定代表人 安奎 肖钢 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.jsfund.cn 基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管 理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会 计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市黄浦区湖滨路202号企业天 地2号楼普华永道中心11楼 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年 本期已实现收益 - 82,170,594.75 - 1,860,979.44 259,524,870.27 本期利润 462,814,455.38 - 574,059,876.6 8 357,619,411.09 加权平均基金份额本期利润 0.2112 - 0.3096 0.1357 本期加权平均净值利润率 15.89% - 22.19% 8.81% 本期基金份额净值增长率 16.08% - 18.84% 9.03% 3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末 期末可供分配利润 887,651,353.88 512,611,572.47 884,795,644.01 期末可供分配基金份额利润 0.3449 0.2444 0.5190 期末基金资产净值 3,716,886,016.33 2,610,032,452.07 2,901,096,875.75 期末基金份额净值 1.444 1.244 1.702 3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末 基金份额累计净值增长率 82.55% 57.27% 93.78% 注：（ 1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（ 2 ）所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金 的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （ 3 ）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.00% 0.97% 9.56% 1.22% - 1.56% - 0.25% 过去六个月 5.79% 0.97% 2.49% 1.18% 3.30% - 0.21% 过去一年 1 6.08% 1.02% 7.44% 1.22% 8.64% - 0.20% 过去三年 2.72% 1.13% - 27.58% 1.32% 30.30% - 0.19% 自基金合同 生效起至今 82.55% 1.22% - 26.55% 1.76% 109.10% - 0.54% 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数× 95% ＋上证国债指数× 5% 。 沪深 300 指数是沪深证券交易所联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数，由上海和深圳证券市 场中选取 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股指数，具有良好的 A 股市场代表性。上 证国债指 数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本 , 按照国债发行量加权而成，具有良好的债 券市场代表性。由于本基金优先配置股票资产，债券、现金类资产主要作为流动性管理工具，因 此本基金采用上述两个指数组成的复合指数作为业绩比较基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下： Benchmark(0)=1000 Return(t)=95% × ( 沪深 300 指数 (t)/ 沪深 300 指数 (t - 1) - 1) ＋ 5% × ( 上证国债指数 (t)/ 上证国债指 数 (t - 1) - 1) Benchmark(t)=(1+ Return (t)) × Benchmark(t - 1) 其中 t=1,2,3, …。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 图：嘉实研究精选股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年5月27日至2012年12月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投 资组合比例符合基金合同“十四、基金的投资（二）投资范围、（七） 2. 投资组合比例限制”的约 定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金基金合 同生效日为 2008 年 5 月 27 日， 2008 年度的相关数据根据当年实际存续期（ 2008 年 5 月 27 日至 2008 年 12 月 31 日）计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每 10 份基金 份额分红数 现金 形式 发放总额 再投资形式 发放总额 年度利润 分配合计 备注 2012 年 - - - - 2011 年 1.5600 136,725,467.59 122,189,286.89 258,914,754.48 2010 年度利 润分配于 2011 年实施 2010 年 - - - - 合计 1.560 0 136,725,467.59 122,189,286.89 258,914,754.48 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设 立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并 设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金 投资管理人和 QDII 、特定资产管理业务资格。 截止 2012 年 12 月 31 日，基金管理人共管 理 2 只封闭式证券投资基金、 37 只开放式证券投 资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实 稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、 嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接 (LOF) 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票 (QDII) 、嘉实研 究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（ LOF ）、 嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H 股指数（ QDII - LOF ）、嘉实主题新动力股票、嘉实 多利分级债券、 嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF 、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉 实黄金（ QDII - FOF - LOF ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中 创 400ETF 、 嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF 、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（ QDII ）、嘉实理 财宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉 实债券属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资 组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张弢 本基金基 金经理， 嘉实策略 混合基金 经理 2010 年 6 月 8 日 - 9 曾任兴安证券行业分析师。 2005 年 9 月加盟嘉实基金任行业分析师，曾任 社保组合基金经理、嘉实增长混合基 金经理。经济学硕士， CFA ，具有基 金从业资格，中国国籍。 注：（ 1 ）任职日期指公司作出决定后公告之日；（ 2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业 人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了 《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实研究精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和 制度建设、内控措施和信息 披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益 输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建 议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银 行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价 交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素， 交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内 部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的 公平交易执行细则、严格的 流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，每季度和每年度 完成公平交易专项稽核。 公司采用基金业通用的公平交易模块，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、 3 日 内、 5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，统计数据显示，正、负溢 价次数和零溢价次数符合随机分布的特征，平均溢价率趋近于 0 。 报告期内，公司旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在国内， 2012 年的中国经济处于一个较为典型的从衰退逐步走向复苏过程，众多经济数据都 展现出明显的经济衰退期的特征，直到 4 季度才出现经济触底复苏的迹象。在政策层面上，我们 认为国家对于经济增长目标的下调具有比较重要的长期指导意义，中长期的结构转型也许就从此 展开；另一方面，鉴于换届等背景下，维稳成为政策的重要考虑因素，大部分货币政策都波澜不 惊。虽然央行下调了存贷款利息，但是贷款特别是表征经济增 长动力的长期贷款数据依然较差。 在这样的宏观经济大背景下，众多行业出现了比较明显的去库存现象，进一步加速了企业盈利的 恶化。 在国际上，美国经济缓慢复苏，欧债问题成为影响海外市场的较重要的因素。 在这样的宏观和政策背景下，资本市场大致经历了 3 个阶段：第一阶段： 1 月到 4 月，市场 憧憬经济复苏，投资品有所表现；第二阶段： 5 月到 11 月，市场预期的复苏没有实现，经济衰退 的迹象越发明显，市场不断下跌；第三阶段： 12 月，经济企稳预期升温，低估值行业快速修复， 市场大幅反弹。 基于对经济和政策的判断，本基金年初以来一直追求估值和业 绩的确定性，重点配置了泛消 费（白酒、日化）和地产板块；在 3 季度为了对未来可能到来的市场底部做准备，本基金开始逐 步降低有 瑕疵的消费品行业，如纺织服装、白酒，积极寻找进攻点，并增加了铁路设备等投资品 行业配置； 12 月初，本基金大幅度增加了银行的配置比例，并保持在较高的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.444 元；本报告期基金份额净值增长率为 16.08% ，业绩 比较基准收益率为 7.44% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年，我们认为，经济即将走出去库存、去产 能的底部，换届后政策的主动性也将增 强。我们需要密切关注的可能不是经济向下的迹象，而是经济过热的潜在风险，因此，我们将密 切关注信贷投放、资金价格、房价、 CPI 等指标。 与经济相对应，我们对市场也持相对乐观的态度，虽然对于全年指数的空间我们没有明确的 判断，但是可以肯定的是， 2013 年的资本市场一定是比 2012 年充满了更多的机会，投资人需要 培养积极的心态看待市场，乐观地找寻其中的机会。我们也会关注市场风险： IPO 再次发行、影 子银行过严监管等。 2013 年本基金将 维持较高的仓位。在结构上倾向于比较均衡，维持大消费 + beta 的主体配置， 并积极寻找主题性的投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，基金管理人有关法律稽核工作，除了重点支持创新转型业务，还完成日常法律事 务、合规管理、内部审计、信息披露等方面监察稽核工作： （ 1 ）创新转型业务：特别安排关键骨干重点支持创新转型业务，积极协助公司战略转型。参 照、研究了大量境外成熟市场相应产品及其监管规则，对于创新产品在投资品种、业务规则等方 面涉及多个法律及合规难点，提供了较好的解决方案，包括公募基金创新产品、另类业务、业务 创新项目等创新业务、产品。 （ 2 ）法律 事务：除了创新转型业务的法律支持外，还完成了大量的日常法律事务工作，包括 合同、代销协议审 查，司法协助执行。主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险 隐患。报告期内未发现新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。 （ 3 ）合规管理：主要从事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、 “ 三条底线 ” 防范、 合规培训考试等方面，积极开展各项合规管理工作，公司各项业务审慎开展、运作管理合法合规。 （ 4 ）内部审计：按季度对销售、投资、后台和其它业务开展内审，手机、电话录音、录像、 MSN 、邮件定期检查，重点完成专户及 固定收益投资、员工及其亲属股票账户等专项稽核，公平交 易及反洗钱定期稽核以及每日差错管理 ，完成相应内审报告及其后续改进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验证 、 ISAE3402 国际鉴证，全面完成公司及基金的外审等。 （ 5 ）信息披露：完成各只基金及公司的各项信息披露工作，确保所披露信息的真实性、准确 性和完整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。 此外，我们还积极配合基金部、北京证监局、社保基金理事会的检查、调查、统计工作，按 时完成季度、年度监察稽核报告和各项专题报告。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报 告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、法律稽核等 部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜 任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同 时兼任基金经理、估值委员，基金经 理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重 大利益冲突； 与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司， 中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金的基金管理人于 2013 年 1 月 21 日发布《嘉实研究精选股票型证券投资基金 2012 年年 度收益分配公告》，收益分配基准日为 2012 年 12 月 31 日，每 10 份基金份额发放现金红利 1.035 元，具体参见本报告 “7.4.11 利 润分配情况 ” 。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合 同的相关约定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实研究精选股票型证券投 资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行 了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2013)第20155号 嘉实研究精选股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的嘉实研究精选股票型证券投资基金(以下简称“嘉实研究精选基金”)的财 务报表，包括2012年12月31日的资产负债表、2012年度的利润表和所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是嘉实研究精选基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司管理层的 责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规 定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错 报。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述嘉实研究精选基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报 表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实 研究精选基金2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所有限公司 许 康 玮 中国 . 上海市 金 毅 2013年3月15日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 嘉实研究精选股票型证券投资基金 报告截止日： 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 172,328,910.28 221,292,581.20 结算备付金 38,145,016.05 2,761,457.56 存出保证金 465,960.74 1,293,565.40 交易性金融资产 7.4.7.2 3,554,369,131.44 2,383,678,183.68 其中：股票投资 3,434,998,118.04 2,268,080,711.88 基金投资 - - 债券投资 119,371,013.40 115,597,471.80 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 9,403,581.52 应收利息 7.4.7.5 2,597,722.80 2,493,029.97 应收股利 - - 应收申购款 11,554,989.11 5,483,164.87 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 3,779,461,730.42 2,626,405,564.20 负债和所有者权益 附注号 本期末 2012年12月31日 上年度末 2011年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 53,948,215.42 10,501,666.57 应付管理人报酬 4,449,269.25 3,390,593.88 应付托管费 741,544.85 565,098.97 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 3,092,580.23 1,820,899.22 应交税费 3,876.80 3,876.80 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 340,227.54 90,976.69 负债合计 62,575,714.09 16,373,112.13 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 2,573,722,732.77 2,097,420,879.60 未分配利润 7.4.7.10 1,143,163,283.56 512,611,572.47 所有者权益合计 3,716,886,016.33 2,610,032,452.07 负债和所有者权益总计 3,779,461,730.42 2,626,405,564.20 注：报告截止日 2012 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.444 元，基金份额总额 2,573,722,7 32.77 份。 7.2 利润表 会计主体： 嘉实研究精选股票型证券投资基金 本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012年1月1日至2012 年12月31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011 年12月31日 一、收入 528,917,039.70 -509,494,280.07 1.利息收入 7,791,162.42 5,718,665.75 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,518,899.40 1,655,593.55 债券利息收入 3,653,215.81 4,063,072.20 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 2,619,047.21 - 其他利息收入 - - 2.投资收益 -24,633,668.10 56,174,232.64 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -55,223,802.37 40,539,646.95 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 311,090.00 -2,617,634.60 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.1 4 - - 股利收益 7.4.7.1 5 30,279,044.27 18,252,220.29 3.公允价值变动收益 7.4.7.1 6 544,985,050.13 -572,198,897.24 4. 汇兑收益 - - 5.其他收入 7.4.7.1 7 774,495.25 811,718.78 减：二、费用 66,102,584.32 64,565,596.61 1．管理人报酬 43,567,007.39 38,798,011.36 2．托管费 7,261,167.82 6,466,335.21 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.1 8 14,724,718.44 18,515,004.19 5．利息支出 90,519.85 329,528.40 其中：卖出回购金融资产支出 90,519.85 329,528.40 6．其他费用 7.4.7. 19 459,170.82 456,717.45 三、利润总额 462,814,455.38 -574,059,876.68 减：所得税费用 - - 四、净利润 462,814,455.38 -574,059,876.68 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 嘉实研究精选股票型证券投资基金 本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 （ 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 ） 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,097,420,879.60 512,611,572.47 2,610,032,452.07 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 462,814,455.38 462,814, 455.38 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 476,301,853.17 167,737,255.71 644,039,108.88 其中： 1. 基金申购款 1,237,277,075.07 428,745,272.85 1,666,022,347.92 2. 基金赎回款 - 760,975,221.90 - 261,008,017.14 - 1,021,983,239.04 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,573,722,73 2.77 1,143,163,283.56 3,716,886,016.33 项目 上年度可比期间 （ 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 ） 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,704,681,092.69 1,196,415,783.06 2,901,096,875.75 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - - 574,059,876.68 - 574,059,876.68 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 392,739,786 .91 149,170,420.57 541,910,207.48 其中： 1. 基金申购款 1,176,134,377.25 498,102,076.33 1,674,236,453.58 2. 基金赎回款 - 783,394,590.34 - 348,931,655.76 - 1,132,326,246.10 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 - - 258,914,754.48 - 258,914,754.48 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,097,420,879.60 512,611 ,572.47 2,610,032,452.07 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 赵学军 ______ ______ 李松林 ______ ____ 王红 ____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 嘉实研究精选股票型证券投资基金 ( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下 简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可 [2008]436 号《关 于核准嘉实研究精选股票型证券投资基金募集的 批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实研究精 选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次 设立募集不包括认购资金利息共募集 1,810,491,583.10 元，业经普华永道中天会计师事务所有限 公司普华永道中天验字 (2008) 第 068 号验资报告予以验证。经向中 国证监会备案，《嘉实研究精选 股票型证券投资基金基金合同》于 2008 年 5 月 27 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额 为 1,810,823 ,226.74 份基金份额，其中认购资金利息折合 331,643.64 份基金份额。本基金的基 金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实研究精选股票型证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金 投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金的基金管理人 在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产 60% - 95% ，债券 0 - 40 % ，权证 0 - 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数 X 95% + 上证国债指数 X 5% 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定 ( 以下 合称“企业会计准则” ) 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告 和半年度报告 > 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》、《嘉实研 究精选股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2012 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分 类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前 以交易目的 持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易 性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 其他 各类 应收款项等 。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他 各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得 时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应 收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者 (3) 该金融资产 已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最 近交易日后经济环境 未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近 交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参 考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易 价格验证具 有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期 权 定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参 数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已 确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融 资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别 包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 /( 累 计亏损 ) 。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 （未完）  |