[年报]嘉实多元债：2012年年度报告
嘉实多元收益债券型证券投资基金 2012 年年 度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2013 年 3 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 22 日复核了 本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本基金分为 A 、 B 类， A 类收取认（申）购费和赎回费； B 类不收取认（申）购费和赎回费， 但计提销售服务费。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金 管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ............... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ 11 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业 走势的简要展望 ................................ ........................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ........ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 17 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 18 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 19 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 19 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 21 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 22 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 45 8.1 期末基金资产组合情 况 ................................ ................................ ................................ ............ 45 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 45 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 47 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 48 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 48 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 49 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 49 8.9 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................... 49 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 50 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 50 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 50 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ....................... 51 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 51 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 51 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 51 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 51 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 51 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 51 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 52 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 52 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 53 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 55 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 55 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 55 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 55 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 嘉实多元收益债券型证券投资基金 基金简称 嘉实多元债券 基金主代码 070015 基金运 作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年9月10日 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 744,153,019.39份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 嘉实多元债券A 嘉实多元债券B 下属分级基金的交易代码 ： 070015 070016 报告期末下属分级基金的份额总额 367,899,548.35份 376,253,471.04份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过谋求较高的当期收益，力 争资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金投资策略由自上而下的资产配置计划和自下而上的单个证券选择计划 组成。根据对宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈利和信用状况、 债券市场和股票市场估值水平及预期收益等动态分析，决定债券类、权益类资 产配置比例。债券类投资采取积极主动的投资策略包括确定债券组合久期、债 券组合期限结构及类属配置、单个资产选择，权益类投资作为辅助和补充，其 最重要因素是本金安全。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金， 高于货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 胡勇钦 赵会军 联系电话 （ 010 ） 65215588 (010)66105799 电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400 - 600 - 8800 95588 传真 （ 010 ） 65182266 (010)66105798 注册 地址 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 23 楼 北京市西城区复兴门内大街 55 号 01 - 03 单元 办公地址 北京市建国门北大街 8 号 华润大厦 8 层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码 100005 100140 法定代表人 安奎 姜建清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn 基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基 金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市黄浦区湖滨路202号企业天 地2号楼普华永道中心11楼 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数 据和指标 2012年 2011年 2010年 嘉实多元债券A 嘉实多元债券B 嘉实多元债券A 嘉实多元债券B 嘉实多元债券A 嘉实多元债券B 本期已实现收益 5,623,432.73 6,666,587.57 14,503,271.49 3,629,076.06 84,788,039.73 78,826,149.05 本期利润 10,863,470.62 14,500,986.39 -30,647,890.00 -19,201,232.84 102,735,105.09 94,469,795.47 加权平均基金份 额本期利润 0.0201 0.0310 -0.0262 -0.0256 0.1076 0.0979 本期加权平均净 值利润率 1.88% 2.93% -2.42% -2.39% 9.90% 9.05% 本期基金份额净 值增长率 2.41% 2.16% -1.36% -1.74% 10.29% 9.93% 3.1.2 期末数 据和指标 2012年末 2011年末 2010年末 期末可供分配利 润 673,227.90 -2,746,615.19 24,755,410.70 14,323,136.92 51,128,241.39 37,723,578.40 期末可供分配基 0.0018 -0.0073 0.0373 0.0265 0.0485 0.0411 金份额利润 期末基金资产净 值 389,626,322.05 394,893,170.12 714,729,846.58 575,397,249.64 1,162,100,837.99 1,005,845,064.60 期末基金份额净 值 1.059 1.050 1.077 1.066 1.102 1.095 3.1.3 累计期 末指标 2012年末 2011年末 2010年末 基金份额累计净 值增长率 29.05% 27.24% 26.01% 24.55% 27.75% 26.75% 注：（ 1 ）本期已实现收 益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（ 2 ）所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（ 3 ）期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（ 4 ）嘉实多元债券 A 收取认（申）购费和赎回费，嘉实多元债券 B 不收取认（申）购费和赎回费但计提销售服务费。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实多元债券A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 0.66% 0.23% 0.56% 0.03% - 1.22% 0.20% 过去六个月 - 1.50% 0.25% 0.16% 0.05% - 1.66% 0.20% 过去一年 2.41% 0.24% 2.51% 0.07% - 0.10% 0.17% 过去三年 11.41% 0.26% 10.46% 0.09% 0.95% 0.17% 自基金合同 生效起至今 29.05 % 0.30% 20.05% 0.13% 9.00% 0.17% 嘉实多元债券B 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 0.66% 0.23% 0.56% 0.03% - 1.22% 0.20% 过去六个月 - 1.60% 0.26% 0.16% 0.05% - 1.76% 0.21% 过去一年 2.16% 0.24% 2.51% 0.07% - 0.35% 0.17% 过去三年 10.36% 0.2 6% 10.46% 0.09% - 0.10% 0.17% 自基金合同 生效起至今 27.24% 0.30% 20.05% 0.13% 7.19% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 图1:嘉实多元债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年9月10日至2012年12月31日） 图2:嘉实多元债券B基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年9月10日至2012年12月31日） 注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基 金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓 期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同 “ 第十一部分基金的投资二、投资范围五（二）投资组 合限制 ” 的约定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注：本基金基金合同生效日为 2008 年 9 月 10 日， 2008 年度的相关数据根据当年实际存续期（ 2008 年 9 月 10 日至 2008 年 12 月 31 日）计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 嘉实多元债券A 年度 每 10 份基金 份额分红数 现金 形式发放 总额 再投资形式发 放 总额 年度 利润分配 合 计 备注 2012 年 0.4370 16,705,179.40 8,111,218.17 24,816,397.57 2011 年第一次 利润分配于 2012 年实施 2011 年 0.1000 9,931,659.75 3,968,101.56 13,899,761.31 2010 年第四次 利润分配于 2011 年实施 2010 年 1.1900 66,560,989.59 37,797,883.23 104,358,872.82 合计 1.7270 93,197,828.74 49,877,202. 96 143,075,031.70 嘉实多元债券B 年度 每 10 份基金 份额分红数 现金 形式发放 总额 再投资形式发 放 总额 年度利润分配 合 计 备注 2012 年 0.3870 7,333,246.10 11,982,853.38 19,316,099.48 2011 年第一次 利润分配于 2012 年实施 2011 年 0.1000 3,270,985.95 5,175,859.99 8,446,845.94 2010 年第四次 利润分配于 2011 年实施 2010 年 1.1900 47,620,281.79 56,802,674.96 104,422,956.75 合计 1.6770 58,224,513.84 73,961,388.33 132,185,902.17 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设 立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并 设深圳、成都、杭州、青岛 、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金 投资管理人和 QDII 、特定资产管理业务资格。 截止 2012 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、 37 只开放式证券投 资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实 稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、 嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接 (LOF) 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票 (QDII) 、嘉实研 究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实 回报混合、嘉实基本面 50 指数（ LOF ）、 嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H 股指数（ QDII - LOF ）、嘉实主题新动力股票、嘉实 多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF 、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉 实黄金（ QDII - FOF - LOF ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中 创 400ETF 、 嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF 、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（ QDII ）、嘉实理 财宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合 、嘉 实债券属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资 组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 王茜 本基金基金 经理、嘉实 2009 年 2 月 13 日 - 10 年 曾任武汉市商业银行信贷资 金管理部总经理助理，中信 多利分级债 券基金经 理、公司固 定收益部总 监。 证券固定收益部，长盛债券 基金基金经理、长盛货币基 金经理。 2008 年 11 月加盟嘉 实基金。工商管理硕士，具 有基金从业资格，中国国籍。 注：（ 1 ）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（ 2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息 披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益 输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资 建 议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价 交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素， 交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内， 公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内 部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的 流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，每季度和每年度 完成公平交易专项稽核。 公司采用基金业通用的公平交易模块，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、 3 日 内、 5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，统计数据显示，正、负溢 价次数和零溢价次数符合随机分布的特征，平均溢价率趋近于 0 。 报告期内，公司旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年中国经济成功实现了软着陆，工业增加值增速、国内生产总值增速等宏观经济指标从 年初开始一路下行，在三季度才见底回升， CPI 则在 10 月降至 2010 年以来的低点后微幅反弹。 但 此轮经济见底的时点显著晚于市场在年初时的普遍预期。主要原因在于： 1 ）欧债危机的反复、 美国经济弱复苏过程中的波折影响了中国的出口，全年出口增速低于年初 10% 的政府目标； 2 ）国 内房地产市场受调控政策影响，销售同比大幅下滑导致房地产投资增速也出现了 08 年金融危机后 最迅猛的下降； 3 ）央行出于对通胀的担心，在放松货币的政策选择上表现谨慎，仅在 二季度下调 一次存款准备金率、两次基准利率，同时政府类项目大规模融资的挤出效应使得实体经济的融资 成本一直维持在高位； 4 ）经历 09 年大规模刺激以来，社会的产能过剩、企业负债偏高的情况 更 为突出。多种因素叠加，在融资成本高企、需求疲弱、产能过剩的情况下，企业去库存的进程缓 慢、加杠杆的热情骤减，导致经济的增速下降超过了市场乃至政府的预期。三季度后政府基建类 投资开始大幅增加，美国经济的复苏趋势也基本确立，降准、降息的政策效应也逐步发挥作用， 国内经济才显现出触底企稳的迹象。 在这样的宏观经济和政策背景下， 2012 年股债 市场走出了股熊债牛的走势。市场预期与实体 经济状况、政策出台时机之间的偏差以及资金面因素是导致市场在此期间反复的主要因素。一季 度基于对两会政策预期的背景下，股票市场有较大涨幅，利率债 市场仅在 1 月延续了 2011 年四季 度的牛市后就进入调整期，而中低评级信用债因乐观的经济预期收益率下降明显。二季度后随着 政策预期落空和不断低于预期的经济数据的发布，股市一路走低，创出 09 年以来的新低，债市再 掀一波牛市。三季度资金面的紧张导致股债齐跌。随着政府换届的顺利完成和经济数据的企稳回 升，股票市场在 12 月大幅上扬；同时债券市场在 央行大量逆回购支持下收益率仅小幅波动，静态 收益更高的信用债更受市场追捧。转债市场走势与股市趋同，全年收益主要来源是债底抬升。 本基金在过去一年的操作中在大类资产配置和类属资产配置上存 在一定的失误，业绩并不理 想。一季度尽管我们规避了利率债的风险，却因对长期信用风险的慎重而错失了本年度低等级信 用债野蛮生长的行情；二季度由于我们对政策和经济相对乐观的预判，错过了债券市场一波小牛 市的机会；下半年我们及时抓住了三季度债券市场调整的机会，增配优质的中低信用等级信用债， 波段操作了利率品种，把握了四季度以来的债市行情。权益类资产方面，上半年精选个券的策略 获得了较好的收益，但下半年市场风格变化后，我们没有及时调仓以及塑化剂事件对组合重仓股 的冲击，给组合收益带来了较大负面影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截 至报告期末嘉实多元债券 A 基金份额净值为 1.059 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.41% ；截至报告期末嘉实多元债券 B 基金份额净值为 1.050 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.16% ；同期业绩比较基准收益率为 2.51% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年，欧元区经济预计仍将在底部徘徊，美国在经历一季度财政悬崖冲击后经济将重 回缓慢复苏的轨道。国内经济在新一轮库存周期带动下有望延续小幅回暖的趋势，但考虑到生产 与库存的结构性矛盾，以及经济增长的源头 —— 信贷、货币供应量增速已开始放缓 ，未来经济增 速继续上升的空间和时间均有限。中国中长期的经济增长仍需要等待进一步改革的推动。 基于以上判断，我们认为在经济处于寻找新一轮增长引擎的起点、市场估值已经充分反映悲 观预期的情况下，大类资产配置的切换已经开始，但这一时段可能需要一段比较长的时间。我们 预计全年权益类资产收益有望好于纯债资产，其中权益类资产受国内外经济、政策的影响在期间 内可能出现较大幅度的波动，纯债资产中利率品种与信用品种之间的收益差异将较 2012 年显著收 窄。组合资产配置上需要更加均衡。 2013 年一季度，在经济数据、财报真空期和两会前夕， 股票 市场积极乐观的情绪预计仍会延续。债市在资金面宽松、融资成本下降的政策背景下在一季度也 将有收益率下行的动力，但经济的逐步复苏、 CPI 的上行压力将制约债市表现的空间。同时需要 注意的是，资产质量问题的后周期特征、上层对影子银行的态度以及对政府融资平台的监管收紧 等因素都可 能影响到信用债市场。在后续的操作中，我们将平衡固定收益和权益资产的配置，适 当提高权益类资产的比例中枢，积极把握阶段性和结构性的机会，择优遴选个股；纯债资产方面， 我们将控制好组合久期，类属资产上仍以信用产品为主，并适时把握利率产品的波段操作机会； 对于信用债，我们将加大风险排查力度，警惕可能的信用风险，在关注信用长期风险的同时积极 参与市场博弈机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，基金管理人有关法律稽核工作，除了重点支持创新转型业务，还完成日常法律事 务、合规管理、内部审计、信息披露等方面监察稽核工作： （ 1 ）创新转型业务：特别安排关键骨干重点支持创新转型业务，积极协助公司战略转型。参 照、研究了大量境外成熟市场相应产品及其监管规则，对于创新产品在投资品种、业务规则等方 面涉及多个法律及合规难点，提供了较好的解决方案，包括公募基金创新产品 、另类业务、业务 创新项目等创新业务、产品。 （ 2 ）法律事务：除了创新转型业务的法律支持外，还完成了大量的日常法律事务工作，包括 合同、代销协议审 查，司法协助执行。主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险 隐患。报告期内未发现新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。 （ 3 ）合规管理：主要从事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、 “ 三条底线 ” 防范、 合规培训考试等方面，积极开展各项合规管理工作，公司各项业务审慎开展、运作管理合法合规。 （ 4 ）内部审计：按季度对销售、投资、后台和其它业务开展内审，手机 、电话录音、录像、 MSN 、邮件定期检查，重点完成专户及固定收益投资、员工及其亲属股票账户等专项稽核，公平交 易及反洗钱定期稽核以及每日差错管理 ，完成相应内审报告及其后续改进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验证 、 ISAE3402 国际鉴证，全面完成公司及基金的外审等。 （ 5 ）信息披露：完成各只基金及公司的各项信息披露工作，确保所披露信息的真实性、准确 性和完整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。 此外，我们还积极配合基金部、北京证监局、社保基金理事会的检查、调查、统计工作，按 时完成季度、年度监察稽核报告和各项专 题报告。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、法律稽核等 部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业 胜 任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经 理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重 大利益冲突； 与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司， 中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 （ 1 ）本基金的基金管理人于 2012 年 1 月 12 日发布《嘉实多元收益债券型证券投资基金 2011 年第一次收益分配公告》，实施本基金 2011 年第一次利润分配，嘉实多元债券 A 及 嘉实多元债券 B 分别每 10 份基金份额发放红利 0.187 元，具体参见本报告 “7.4.11 利润分配情况 ” 。 （ 2 ）本基金的基金管理人于报告期内实施了 2 次利润分配 , 符合基金合同十五（三）基金收 益分配原则 “1 、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次， 每年分配比例不得低于可供分配收益的 50%” 的约定。具体参见本报告 “7.4.11 利润分配情 况 ” 。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2012 年，本基金托管人在对嘉实多元收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证 券 投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2012 年，嘉实多元收益债券型证券投资基金的管理人 —— 嘉实基金管理有限公司在嘉实多元 收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费 用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基 金合同的规定进行。本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资 基金对基金份额持有人进行了三 次利润分配，分配金额为 44,132,497.05 元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实多元收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进 行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2013)第20086号 嘉实多元收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的嘉实多元收益债券型证券投资基金(以下简称“嘉实多元收益基金”)的财 务报表，包括2012年12月31日的资产负债表、2012年度的利润表和所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是嘉实多元收益基金 的基金管理人嘉实基金管理有限公司 管理 层的责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规 定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错 报。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为，上述嘉实多元收益基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报 表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实 多元收益基金2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所有限公司 许 康 玮 中国 . 上海市 金 毅 2013 年 3 月 15 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 嘉实多元收益债券型证券投资基金 报告截止日： 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度末 2011 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 32,321,020.57 61,862,442.80 结算备付金 18,337,789.49 43,330,912.24 存出保证金 286,709.78 351,922.57 交易性金融资产 7.4.7.2 1,231,843,454.24 1,600,108,219.06 其中：股票投资 135,527,529.98 154,101,211.00 基金投资 - - 债券投资 1,096,315,924.26 1,446,007,008.06 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 7,898,009.20 应收利息 7.4.7.5 15,292,516.68 26,532,580.31 应收股利 - - 应收申购款 350,176.81 672,024.72 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总 计 1,298,431,667.57 1,740,756,110.90 负债和所有者权益 附注号 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度末 2011 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 496,159,130.32 438,449,683.32 应付证券清算款 10,149,428.23 5,026,430.52 应付赎回款 4,063,893.18 3,450,655.28 应付管理 人报酬 502,760.51 794,124.66 应付托管费 143,645.87 226,892.76 应付销售服务费 101,927.06 151,175.36 应付交易费用 7.4.7.7 434,367.71 399,447.15 应交税费 1,993,226.58 1,993,152.76 应付利息 71,146.19 36,132.53 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 292,649.75 101,320.34 负债合计 513,912,175.40 450,629,014.68 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 744,153,019.39 1,203,867,881.90 未分配利润 7.4.7.10 40,366,472.78 86,259,214.32 所有者权益合计 784,519,492.17 1,290,127,096.22 负债和所有者权益总计 1,298,431,667.57 1,740,756,110.90 注：报告截止日 2012 年 12 月 31 日，嘉实多元债券 A 基金份额净值 1.05 9 元，基金份额总额 367,899,548.35 份；嘉实多元债券 B 基金份额净值 1.050 元，基金份额总额 376,253,471.04 份。嘉 实多元债券基金份额总额合计为 744,153,019.39 份。 7.2 利润表 会计主体： 嘉实多元收益债券型证券投资基金 本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 一、收入 48,772,013.21 -10,065,388.54 1. 利息收入 48,279,218.28 78,148,987.69 其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,500,512.48 918,443.65 债券利息收入 43,311,927.51 67,250,365.99 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,466,778.29 9,980,178.05 其他利息收入 - - 2. 投资收益 -12,735,502.68 -20,382,836.82 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -31,872,819.04 -14,173,870.46 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 16,417,517.38 -9,190,666.45 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 2,719,798.98 2,981,700.09 3. 公允价值变动收益 7.4.7.16 13,074,436.71 -67,981,470.39 4. 汇兑收益 - - 5. 其他收入 7.4.7.17 153,860.90 149,930.98 减：二、费用 23,407,556.20 39,783,734.30 1 ．管理人报酬 7,535,326.37 14,517,533.88 2 ．托管费 2,152,950.32 4,147,866.80 3 ．销售服务费 1,484,469.90 2,420,756.22 4 ．交易费用 7.4.7.18 2,202,106.02 4,348,875.05 5 ．利息支出 9,566,117.04 13,874,822.59 其中：卖出回购金融资产支出 9,566,117.04 13,874,822.59 6 ．其他费用 7.4.7.19 466,586.55 473,879.76 三、利润总额 25,364,457.01 -49,849,122.84 减：所得税费用 - - 四、净利润 25,364,457.01 -49,849,122.84 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 嘉实多元收益债券型证券投资基金 本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利 润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,203,867,881.90 86,259,214.32 1,290,127,096.22 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 25,364,457.01 25,364,457.01 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 - 459,714,862.51 - 27,124,701.50 - 486,839,564.01 其中： 1. 基金申购款 1,231,420,774.90 89,031,471.29 1,320,452,24 6.19 2. 基金赎回款 - 1,691,135,637.41 - 116,156,172.79 - 1,807,291,810.20 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动 - - 44,132,497.05 - 44,132,497.05 五、期末所有者权益（基 金净值） 744,153,019.39 40,366,472.78 784,519,492.17 项目 上年度可比期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值 ） 1,973,157,441.75 194,788,460.84 2,167,945,902.59 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - - 49,849,122.84 - 49,849,122.84 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 - 769,289,559.85 - 36,333,516.43 - 805,623,076.28 其中： 1. 基金申购款 1,843,125,513.33 163,797,892.18 2,006,923,405.51 2. 基金赎回款 - 2,612,4 15,073.18 （未完）  |