[年报]中海成长：2012年年度报告
中海优质成长证券投资基金2012年年度报 告 2012年 12月31日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2013年 3月 30日 中海优质成长混合 2012年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)根据本基金合同规定，于 2013 年 3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2012年1月1日起至 2012年 12月 31日止。 第 2 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 1.2目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2 基金简介 ..............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况 ..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明 ..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人 ..........................................................................................................7 2.4信息披露方式 ..............................................................................................................................7 2.5其他相关资料 ..............................................................................................................................7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...............................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标 ..........................................................................................................7 3.2基金净值表现 ..............................................................................................................................8 3.3过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................10 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况 ....................................................................................................10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................14 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................15 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................15 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................16 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................16 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................16 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........17 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................17 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................18 7.1资产负债表 ...............................................................................................................................18 7.2利润表.......................................................................................................................................19 7.3所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................20 7.4报表附注...................................................................................................................................21 §8 投资组合报告 ....................................................................................................................................44 8.1期末基金资产组合情况 ............................................................................................................44 8.2期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................44 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................45 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................47 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................49 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................50 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................50 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................50 8.9投资组合报告附注 ....................................................................................................................50 §9 基金份额持有人信息 .........................................................................................................................51 第 3 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................51 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................51 §10 开放式基金份额变动 .......................................................................................................................51 §11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................52 11.1基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................52 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................52 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................52 11.4基金投资策略的改变 ..............................................................................................................52 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................52 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................52 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................53 11.8其他重大事件 ..........................................................................................................................55 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................58 12.1 备查文件目录 ..........................................................................................................................58 12.2 存放地点 .................................................................................................................................59 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................59 第 4 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 中海优质成长证券投资基金 基金简称 中海优质成长混合 基金主代码 398001 前端交易代码 398001 后端交易代码 398002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年 9月 28日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 6,371,543,383.94份 基金合同存续期 自基金成立之日至基金终止之日 2.2基金产品说明 投资目标 本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障 和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法 公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流 动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红利收益 的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 品质过滤，成长精选。 （一）资产配置 本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并 结合《基金合同》中的投资限制和投资比例限制来确 定、调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例： 1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握 宏观经济发展对证券市场的影响方向和力度，判断证 券市场的发展趋势和风险收益特征； 2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基 金行业的管理经验，判断基金申购和赎回净现金流量。 （二）股票组合的构建 1、选股标准 本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质 成长即注重上市公司品质和成长性的结合。主要从三 方面考察上市公司的品质：① 财务健康，现金流充沛、 业绩真实可靠；② 公司在所属行业内具有比较竞争优 势；③ 良好的经营管理能力。同时从如下两个方面考 察上市公司的成长性：① 公司应具有较强的潜在获利 能力和较高的净利润增长率；② 公司产品或服务的需 求总量不断扩大。 第 5 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 2、备选股票库的构建 备选股票库通过以下两个阶段构建： 第一阶段：品质与历史成长性过滤 本基金运用 GOQ模型 (Growth On High Quality Model) 对所有上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除 外）的品质和历史成长性进行过滤。主要通过经营性 现金流、总资产回报率等指标对其财务状况进行评价。 通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争优 势进行评价。通过净利润增长率等指标对历史成长性 进行评价。GOQ模型根据上述指标对上市公司进行综合 评价排序，初步筛选出 300家左右的上市公司作为股 票备选库（I）。 第二阶段：成长精选 针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用 α 公司评级系统对其进行成长精选。 中海α公司评级系统由 4个大的指标分析单元和 50个 具体评分指标构成，其中客观性评分指标 30个，主观 性评分指标 20个。中海 α公司评级系统 4个大的分 析单元分别是：企业成长的行业基本情况评价，企业 成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在因素 深度分析，企业成长的盈利与风险情况评价。 中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的 评价原则，评级系统中可量化客观性指标的设置保证 了选股过程的客观性和可比性。与一般的主观评级系 统相比较，这种主客观结合的指标体系既充分保障了 评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究员 对目标公司做更加深入细致的研究，提高评价结果的 准确度。 本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库（I） 中的股票进行进一步精选，形成 150家左右上市公司 的股票备选库（II）。 3、股票投资组合的构建 基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合 判断，特别是通过对公司管理团队的考量以及公司竞 争力的全面分析，对股票备选库（II）中的股票做出 合适的投资判断，在此基础上形成最终的股票投资组 合，并进行适时的调整。 （三）债券组合的构建 本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。 本基金根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和 债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率 变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险 的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不 同期限债券品种构成的投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数*75%＋上证国债指数*25% 第 6 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 风险收益特征 本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中 属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前 提下谋求实现基金资产的长期稳定增长。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 王莉 裴学敏 联系电话 021-38429808 021-32169999 电子邮箱 wangl@zhfund.com zh_jjb@bankcomm.com 客户服务电话 400-888-9788、 021-38789788 95559 传真 021-68419525 021-62701262 注册地址 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 上海市仙霞路 18号 邮政编码 200120 200120 法定代表人 黄鹏 胡怀邦 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.zhfund.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30 层 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所有限公 司 无锡市梁溪路 28号 注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 第 7 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年 本期已实现收益 -391,777,949.73 -224,881,144.25 115,639,611.40 本期利润 48,318,540.85 -1,482,476,696.82 749,889,973.16 加权平均基金份额本期利润 0.0071 -0.1991 0.0990 本期加权平均净值利润率 1.51% -34.28% 16.25% 本期基金份额净值增长率 1.65% -28.66% 17.65% 3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末 期末可供分配利润 -430,789,473.77 -78,588,840.86 316,381,886.38 期末可供分配基金份额利润 -0.0676 -0.0111 0.0364 期末基金资产净值 3,092,872,306.66 3,393,336,407.41 5,963,532,522.40 期末基金份额净值 0.4854 0.4775 0.6853 3.1.3 累计期末指标 2012年末2011年末2010年末 基金份额累计净值增长率 235.72% 230.26% 362.91% 注 1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、 赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.70% 0.78% 7.72% 0.96% -3.02% -0.18% 过去六个月 0.12% 0.83% 2.44% 0.93% -2.32% -0.10% 过去一年 1.65% 0.97% 6.89% 0.96% -5.24% 0.01% 过去三年 -14.67% 1.20% -19.91% 1.04% 5.24% 0.16% 过去五年 -25.70% 1.45% -37.23% 1.48% 11.53% -0.03% 自基金合同 生效日起至 今 235.72% 1.45% 97.71% 1.41% 138.01% 0.04% 注 1：“自基金合同生效起至今”指 2004年 9月 28日(基金合同生效日)至2012年 12月 31日。 注2：本基金的业绩比较基准为沪深 300指数*75%+上证国债指数*25%，我们选取市场认同度很高 的沪深 300指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资股票的比例为 30%-95%，在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在75%左右，债券投资比例控制在 25% 左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重， 以使业绩比较更加合理。 第 8 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 本基金业绩基准指数每日按照75%、25%的比例对基础指数进行再平衡，然后得到加权后的业绩基 准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注 1：鉴于《新华富时指数使用许可协议》期限届满终止，中海基金管理有限公司作为基金管理 人， 已于 2007年 6月 1日将中海优质成长证券投资基金业绩比较基准由“新华富时 A600成长指 数*75%＋新华富时中国国债指数*25%”变更为“沪深 300指数*75%＋上证国债指数*25%”。 注 2：截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 第 9 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年 度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合计 备注 2012 ---- 2011 0.1500 54,351,022.10 60,040,795.13 114,391,817.23 2010 2.2000 1,036,143,934.22 666,620,010.14 1,702,763,944.36 合 计 2.3500 1,090,494,956.32 726,660,805.27 1,817,155,761.59 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004年 3月 18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格 第 10 页共 59 页 中海优质成长混合2012年年度报告 履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2012年 12月 31日，共管理开放式证券投资基金 13只。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理） 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 吕晓峰 本基金、 中海分红 增利混合 型证券投 资基金基 金经理 2011年 6月 9 日 2012年 7月 10日 8 吕晓峰先生，复旦大学世 界经济专业博士。历任沈 阳市统计局科员，沈阳市 发展和改革委员会主任科 员，大成基金管理有限公 司高级行业研究员，申万 巴黎基金管理有限公司行 业分析师、研究总经理， 太平洋资产管理有限责任 公司研究部副总经理、研 究部总经理。2010年 6月 至 2012年 7月于本公司工 作，曾任投研中心总经理 兼投资总监、基金经理。 2011年 6月至 2012年 7月 任中海优质成长证券投资 基金基金经理，2011年 6 月至 2012年 7月任中海分 红增利混合型证券投资基 金基金经理。 俞忠华 副总经理 兼投研中 心总经 理、投资 总监、本 基金基金 经理 2012年 7月 10日 -18 俞忠华先生，华东师范大 学世界经济专业硕士。历 任申银万国证券股份有限 公司（原上海万国证券公 司）国际业务部经理，国 泰君安证券股份有限公司 （原君安证券公司）国际 业务部总经理，瑞士联盟 银行（UBS）上海代表处副 代表、授权官员，美国培 基证券公司上海代表处首 席代表、副总裁，霸菱亚 洲投资公司执行董事，今 日资本集团合伙人，光大 证券股份有限公司销售交 第 11页共 59页 中海优质成长混合 2012年年度报告 易部总经理、研究所常务 副所长、资产管理总部总 经理、证券投资部董事总 经理、研究所所长。2 012 年 3月进入本公司工作， 曾任公司总经理助理， 2012年 6月至今任本公司 副总经理兼投研中心总经 理、投资总监。2012年 7 月至今任中海优质成长证 券投资基金基金经理。 张亮 本基金基 金经理 2012年 10月 26日 -6 张亮先生，上海对外贸易 学院金融学专业硕士。曾 任光大证券股份有限公司 资产管理总部研究员、投 资经理助理、投资经理。 2012年 6月进入本公司工 作，任职于投研中心。 2012 年 10月至今任中海优质成 长证券投资基金基金经 理。 注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司 2011年修订了《中海基金公平 交易管理办法》，从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信 息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公 平交易管理。 投研决策内部控制方面：（1）公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平等 获取研究信息。（2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监 因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 第 12 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 交易执行内部控制方面：(1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行 的交易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，根据公司 制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相 同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配，如有特殊情况，制度规定需书面留痕。 （2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，力求保证时间优先、价格优先、 比例分配、综合平衡交易原则得以落实。（3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指 数被动投资组合外）的同日反向交易。（4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公正地进 行询价，并由风险管理部对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。（5）在特殊情 况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停 投资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由风险管理部暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完 成该交易后，风险管理部立即启动暂停的投资风控阀值。 行为监控和分析评估方面：（1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、 反向及异常交易分析。（2）公司对所有组合在 2012年全年日内，3日，5日同向交易数据进行了 采集，并进行两两比对，对于相关采集样本进行了95%置信区间，假设溢价率为 0的 T分布检验。 （3）对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易，公司根据交易价格、交易 频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。 4.3.2公平交易制度的执行情况 2012年全年，公司遵循《中海基金公平交易管理办法》相关要求，整体上贯彻执行制度约定， 加强了对投资组合公平交易的事后分析， （1）对于两两组合的同向交易，我们从日内、3日、5日三个时间区间进行假设价差为零，T 分布的检验，对于未通过假设检验的情况，公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本 数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占 组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两 两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。 （2）对于两两组合的反向交易，公司采集同一组合对同一投资品种相邻交易日反向交易、5 日反向交易；两两组合对同一投资品种相邻交易日反向交易、5日反向交易；并结合市场该投资 品种的总成交量进行综合分析。 （3）对于公司制度规定的异常交易，相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。 综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，执行了公平交易制 度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利 第 13 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 益输送的情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供 相关情况说明予以留痕。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 （1）市场回顾：全年股指经历了宽幅的震荡。全年的经济走势经历了年初的假复苏、三季度 的经济悲观预期强化、四季度的经济企稳反弹，股指也经历了反弹、下跌、再上涨的过程。插曲 是二季度时市场对金融改革的预期，延缓了经济下滑对股指的拖累，以及四季度末期大盘在银行 股的带动下，走势较强，超出投资者预期。 最后一个月的大幅反弹最终使年线收阳，我们认为这一个月的大幅反弹叠加了诸多的利好因 素：1）经济数据企稳迹象明显，政府投资增速回升，下游的汽车和地产等行业需求好转；2）十 八大顺利召开，政治层面的不确定性消除；3）改革预期强化，新型城镇化预期升温，市场对新一 届政府的预期较高；4）新股停发或降低融资规模，同时创业板解禁压力延后。 目前经济经过连续数个季度的下滑之后，本身存在向上摆动的空间。以铁路为代表的基建项 目加快推进的速度，也对经济的企稳起到了重要的作用。另外，以汽车和地产为代表的先导行业 的需求出现了明显的复苏。房地产价格已经连续 7个月环比回升，同比也已经转正，这进一步强 化了需求的短期释放。叠加新型城镇化预期，我们判断这一趋势在未来三个月仍能持续。外围市 场流动性过剩，在美国解决财政悬崖危机之后，新兴市场的担忧进一步下降，恒生指数连创近期 新高，外围流动性和经济复苏的预期都在持续向好的预期之中。 （2）基金运作情况：自接手之后，三季度的市场下跌在我们预期之中，我们七月初已经大幅 降低仓位应对，并大幅降低了前期收益较高的食品饮料等子行业。四季度，我们在十一月底，十 二月初加仓 20个点，仓位加到了65%，加仓标的是焦煤、铁矿石、化工、银行等，这在我们最新 的前十五大重仓股里能够得到体现。 （3）构建组合的思路: 我们构建组合的逻辑是寻找具有长期投资机会的行业和公司，方向是顺着经济结构调整的大 方向寻找投资机会。全世界挣钱的企业大部分是跟人类生活密切相关，寻找天然气、消费电子、 第 14 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 医药、环境保护、公装等与生活息息相关的行业。 战略上，寻找穿越周期的公司，构成组合的基石。中国经济在转型，经济结构在调整，股票 市场与经济转型和结构调整相对应，也存在着结构性的机会。在指数波澜不惊的情况下，那些代 表中国经济发展方向的，内生高速增速的行业一定会出现大牛股。 战术上，一季度周期行业处于景气复苏的阶段，叠加房地产投资可能超预期，以及可能到来 的新型城镇化政策，焦煤、铁矿石、水泥、建筑建材等行业我们也挑选了其中的低估值，高弹性 龙头公司做阶段性的战术配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2012年 12月 31日，本基金份额净值 0.4854元（累计净值 2.6906元)。报告期内本基 金净值增长率为1.65%，低于业绩比较基准 5.24个百分点。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013年，上半年继续复苏，下半年经济层面面临诸多不确定性，其中变数最大的是政府 对房价和物价的容忍度。其次，融资和解禁的压力会比四季度明显加大。 以上因素决定了 2013年经济和股指大概率会比 2012年要好，但是也同样存在着风险。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由监 察稽核部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经 营、基金运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和 管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。 管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各 项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。 在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面： （1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对 各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。 （2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合 规意识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内 部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。 第 15 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 （3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现 场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合 法合规运作。 （4）按照中国证监会的要求，在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参 与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。 （5）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董 事会。 管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。 基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2013年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规 性两条主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的 长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建 立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核 负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专 业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资 总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大 利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金在本报告期不满足有关基金分红条件，不 进行利润分配。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2012年度，基金托管人在中海优质成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资 第 16 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不 存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2012年度，中海基金管理有限公司在中海优质成长证券投资基金投资运作、基金资产净值的 计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利 益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2012年度，由中海基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中海优质成长证券投资 基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告 等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 审计报告标题审计报告 审计报告收件人 中海优质成长证券投资基金份额全体持有人 引言段 我们审计了后附的中海优质成长证券投资基金（以下简称优质 成长基金）财务报表，包括 2012年 12月 31日的资产负债表， 2012年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务 报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是优质成长基金的管理人中海基金管 理有限公司管理层的责任，这种责任包括:(1)按照企业会计准 则、《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证券监督管理委 员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，并使 其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使 财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对 由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时 ,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的 有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的 恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列 第 17 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意 见提供了基础。 审计意见段 我们认为,优质成长基金财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证券监督管 理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制,公允反映 了优质成长基金 2012年 12月 31日的财务状况以及 2012年度 的经营成果和净值变动情况。 注册会计师的姓名 夏正曙 华可天 会计师事务所的名称 江苏公证天业会计师事务所有限公司 会计师事务所的地址无锡市梁溪路 28号 审计报告日期2013年 3月 26日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：中海优质成长证券投资基金 报告截止日： 2012年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年 12月 31日 上年度末 2011年 12月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 513,432,286.81 44,336,477.75 结算备付金 157,518,431.44 541,138,412.68 存出保证金 2,500,000.00 3,955,971.14 交易性金融资产 7.4.7.2 2,194,198,941.43 2,784,363,984.81 其中：股票投资 1,984,257,941.43 2,430,891,084.81 基金投资 -- 债券投资 209,941,000.00 353,472,900.00 资产支持证券投资 -- 衍生金融资产 7.4.7.3 -- 买入返售金融资产 7.4.7.4 490,000,805.00 - 应收证券清算款 35,061,153.44 31,572,453.68 应收利息 7.4.7.5 2,693,745.36 1,191,102.68 应收股利 -- 应收申购款 91,281.64 263,488.88 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 -- 资产总计 3,395,496,645.12 3,406,821,891.62 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 第 18 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 2012年 12月 31日 2011年 12月 31日 负 债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 7.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 292,981,389.22 - 应付赎回款 1,056,073.04 474,945.54 应付管理人报酬 3,704,247.19 4,460,017.80 应付托管费 617,374.54 743,336.30 应付销售服务费 -- 应付交易费用 7.4.7.7 2,202,045.33 5,594,950.33 应交税费 54,643.83 54,643.83 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 2,008,565.31 2,157,590.41 负债合计 302,624,338.46 13,485,484.21 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 2,559,788,166.72 2,854,808,438.56 未分配利润 7.4.7.10 533,084,139.94 538,527,968.85 所有者权益合计 3,092,872,306.66 3,393,336,407.41 负债和所有者权益总计 3,395,496,645.12 3,406,821,891.62 注：报告截止日 2012年 12月 31日，基金份额净值 0.4854元，基金份额总额 6,371,543,383.94 份。 7.2利润表 会计主体：中海优质成长证券投资基金 本报告期： 2012年1月1日至2012年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 一、收入 130,291,980.52 -1,367,226,108.261.利息收入 27,123,672.23 15,608,062.10 其中：存款利息收入 7.4.7.11 10,743,222.81 10,047,303.59 债券利息收入 5,738,238.44 1,971,789.73 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 10,642,210.98 3,588,968.78 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） -337,297,234.97 -126,428,896.44 第 19 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -362,525,460.86 -148,834,847.37 基金投资收益 -- 债券投资收益 7.4.7.13 2,926,229.77 - 资产支持证券投资收益 -- 衍生工具收益 7.4.7.14 -- 股利收益 7.4.7.15 22,301,996.12 22,405,950.933.公允价值变动收益（损失以 “-” 号填列） 7.4.7.16 440,096,490.58 -1,257,595,552.57 4.汇兑收益（损失以 “ -”号填列） - 5.其他收入（损失以 “-”号填列） 7.4.7.17 369,052.68 1,190,278.65 减：二、费用 81,973,439.67 115,250,588.561．管理人报酬 7.4.10.2.1 47,944,144.13 65,174,793.062．托管费 7.4.10.2.2 7,990,690.69 10,862,465.523．销售服务费 -- 4．交易费用 7.4.7.18 25,586,292.57 38,741,405.555．利息支出 -- 其中：卖出回购金融资产支出 -- 6．其他费用 7.4.7.19 452,312.28 471,924.43 三、利润总额（亏损总额以“ -” 号填列） 48,318,540.85 -1,482,476,696.82 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以 “-”号填 列） 48,318,540.85 -1,482,476,696.82 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中海优质成长证券投资基金 本报告期：2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 2,854,808,438.56 538,527,968.85 3,393,336,407.41 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） -48,318,540.85 48,318,540.85 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -295,020,271.84 -53,762,369.76 -348,782,641.60 第 20 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 其中：1.基金申购款 129,139,688.23 23,949,170.03 153,088,858.262.基金赎回款 -424,159,960.07 -77,711,539.79 -501,871,499.86 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,559,788,166.72 533,084,139.94 3,092,872,306.66 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 项目 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 3,496,026,448.65 2,467,506,073.75 5,963,532,522.40 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） --1,482,476,696.82 -1,482,476,696.82 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -641,218,010.09 -332,109,590.85 -973,327,600.94 其中：1.基金申购款 209,818,125.01 108,105,061.68 317,923,186.692.基金赎回款 -851,036,135.10 -440,214,652.53 -1,291,250,787.63 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --114,391,817.23 -114,391,817.23 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,854,808,438.56 538,527,968.85 3,393,336,407.41 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______黄鹏 ______ ______宋宇_ _________曹伟_ ___ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 中海优质成长证券投资基金(以下简称“本基金”)原名国联优质成长证券投资基金，由国联 基金管理有限公司（现已更名为“中海基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基 金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字 第 21 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 【2004】92号《关于同意国联优质成长证券投资基金设立的批复》核准募集设立。经国联基金管 理有限公司股东会 2006年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程的规定，并经中国证券监督 管理委员会证监基金字[2006]90号“关于同意国联基金管理有限公司股权转让、增加注册资本、 修改公司章程和变更公司名称的批复”批准，名称变更为中海基金管理有限公司；另经中海基金 管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，并经各基金托管人同意及中国证券监督管理 委员会基金监管部核准，将管理的开放式基金名称进行相应变更，原"国联优质成长证券投资基金 "更名为"中海优质成长证券投资基金"。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人 为交通银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于 2004年 9 月 28日生效，该日的基金份额总额为 1,017,619,728.79份。 本基金于 2007年10月 19日(拆分日)进行了基金份额拆分。当日，本基金拆分前基金份额净 值为 2.4891元，精确到小数点后第 9位为 2.489131393元，基金份额总额为 1,480,631,490.88 份，本基金管理人按照 1:2.489131393的拆分比例对本基金的份额进行了拆分。实施拆分后，拆 分日基金份额净值调整为 1.0000元，拆分后基金份额总额为 3,685,486,326.68份,基金份额计算 结果保留到小数点后 2位，小数点 2位后的部分截去，截去部分所代表的资产归基金资产所有。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下 合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007年 5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业 务指引》、本基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4所列示的基金行业实务操作的有 关规定编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本报告期为 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日止。 7.4.4.2记账本位币 以人民币为记账本位币。 第 22 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 7.4.4.3.1金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 7.4.4.3.2金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 7.4.4.4.1金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值 在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交 易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息 日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入 初始确认金额。 7.4.4.4.2以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 7.4.4.4.3当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于 交易日结转。 7.4.4.4.4本基金金融工具的成本计价方法具体如下： 7.4.4.4.4.1股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用入账； 第 23 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复 牌日，冲减股票投资成本； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 7.4.4.4.4.2债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全 部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本， 按实际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单 独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算 应收利息，并按上述会计处理方法核算； 卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益； 卖出债券的成本按移动加权平均法结转。 7.4.4.4.4.3权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用后入账； 配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权 证初始成本为零； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。 7.4.4.4.4.4分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付 的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2和 7.4.4.4.4.3中的相关方法进行 计算。 7.4.4.4.4.5回购协议 基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异 较小时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并 第 24 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 进行估值： 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交 易日的市场交易价格确定公允价值。 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定 价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下： 7.4.4.5.1上市证券的估值 7.4.4.5.1.1交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的 收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘 价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变 化因素，调整最近交易市价，确定公允价值； 7.4.4.5.1.2交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且 最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境 发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定 公允价值； 7.4.4.5.1.3交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债 券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交 易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近 交易市价，确定公允价值； 7.4.4.5.1.4交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值 技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 7.4.4.5.2未上市证券的估值 7.4.4.5.2.1送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证 券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1和 7.4.4.5.1.4的相关方法进行估值 ； 第 25 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 7.4.4.5.2.2首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； 7.4.4.5.2.3首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交 易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1和 7.4.4.5.1.4的相关方 法进行估值； 7.4.4.5.2.4非公开发行有明确锁定期的股票的估值 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应 采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值； 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应 按中国证监会相关规定处理； 7.4.4.5.3因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值； 7.4.4.5.4全国银行间债券市场交易的债券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； 7.4.4.5.5分离交易可转债 分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市 流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1中的相关方法进行估值； 7.4.4.5.6 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值； 7.4.4.5.7 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值； 7.4.4.5.8 相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最 新规定估值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债 务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基 金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比 例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减 第 26 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例 计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利 润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也 可按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 基金管理人的管理人报酬根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净 值的1.5%的年费率逐日计提。 基金托管人的托管费根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的也可按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 基金收益分配比例不低于基金净收益的90％； 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；若投资者不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金分红； 第 27 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 基金收益分配每年至多四次，基金成立不满 3个月，收益不分配； 基金当年收益须先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配； 基金收益分配后每份基金单位净值不能低于面值； 如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配； 每一基金单位享有同等收益分配权； 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期没有发生会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期没有发生会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期内不存在重大会计差错。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整 证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通 知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关 于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 7.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 7.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 7.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个 人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派 发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税， 暂不征收企业所得税。 7.4.6.4 第 28 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 基金买卖股票于 2008年 4月 24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008年 4 月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.6.5 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂 免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 上年度末 2011年 12月 31日 活期存款 313,432,286.81 44,336,477.75 定期存款 200,000,000.00 - 其中：存款期限 1-3个月 200,000,000.00 - 其他存款 -- 合计： 513,432,286.81 44,336,477.75 注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,798,286,395.76 1,984,257,941.43 185,971,545.67 债券 交易所市场 --- 银行间市场 210,301,139.45 209,941,000.00 -360,139.45 合计 210,301,139.45 209,941,000.00 -360,139.45 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 2,008,587,535.21 2,194,198,941.43 185,611,406.22 项目 上年度末 2011年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,685,495,210.81 2,430,891,084.81 -254,604,126.00 债券 交易所市场 63,411,458.36 63,557,900.00 146,441.64 银行间市场 289,942,400.00 289,915,000.00 -27,400.00 合计 353,353,858.36 353,472,900.00 119,041.64 第 29 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 3,038,849,069.17 2,784,363,984.81 -254,485,084.36 7.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_交易所 300,000,000.00 - 买入返售证券_银行间 190,000,805.00 - 合计 490,000,805.00 - 项目 上年度末 2011年 12月 31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_交易所 -- 买入返售证券_银行间 -- 合计 -- 注：本基金在上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有买断式回购债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 上年度末 2011年 12月 31日 应收活期存款利息 68,740.16 9,063.59 应收定期存款利息 633,698.43 - 应收其他存款利息 -- 应收结算备付金利息 21,840.57 265,596.88 应收债券利息 1,762,463.57 916,295.20 应收买入返售证券利息 207,002.57 - 应收申购款利息 0.06 100.21 其他 -46.80 合计 2,693,745.36 1,191,102.68 第 30 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 7.4.7.6其他资产 注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 上年度末 2011年 12月 31日 交易所市场应付交易费用 2,198,775.03 5,593,600.33 银行间市场应付交易费用 3,270.30 1,350.00 合计 2,202,045.33 5,594,950.33 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2012年 12月 31日 上年度末 2011年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 1,750,000.00 2,000,000.00 应付赎回费 1,365.31 390.41 其他应付款 7,200.00 7,200.00 预提费用 250,000.00 150,000.00 合计 2,008,565.31 2,157,590.41 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 7,105,870,640.38 2,854,808,438.56 本期申购 321,432,677.67 129,139,688.23 本期赎回（以“-”号填列） -1,055,759,934.11 -424,159,960.07 本期末 6,371,543,383.94 2,559,788,166.72 注：其中本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回包含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -78,588,840.86 617,116,809.71 538,527,968.85 本期利润 -391,777,949.73 440,096,490.58 48,318,540.85 第 31 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 本期基金份额交易 产生的变动数 39,577,316.82 -93,339,686.58 -53,762,369.76 其中：基金申购款 -17,089,859.82 41,039,029.85 23,949,170.03 基金赎回款 56,667,176.64 -134,378,716.43 -77,711,539.79 本期已分配利润 --- 本期末 -430,789,473.77 963,873,613.71 533,084,139.94 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31 日 活期存款利息收入 1,834,634.69 918,471.30 定期存款利息收入 3,997,031.76 - 其他存款利息收入 -- 结算备付金利息收入 4,909,700.22 9,125,019.53 其他 1,856.14 3,812.76 合计 10,743,222.81 10,047,303.59 注：其他包括申购款利息收入（本期：1559.34；上年度可比期间：2178.61）以及权证交收价差 保证金利息收入（本期：296.8；上年度可比期间：1634.15）。 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012 年12月3 1日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011 年12月3 1日 卖出股票成交总额 8,589,702,111.34 13,307,599,696.15 减：卖出股票成本总额 8,952,227,572.20 13,456,434,543.52 买卖股票差价收入 -362,525,460.86 -148,834,847.37 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年1月1日至2012年 12月31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年 12月 31日 卖出债券（债转股及债券到 期兑付）成交总额 395,750,026.70 200,000,000.00 减：卖出债券（债转股及债 券到期兑付）成本总额 387,769,810.04 196,220,000.00 第 32 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 减：应收利息总额 5,053,986.89 3,780,000.00 债券投资收益 2,926,229.77 - 7.4.7.14衍生工具收益 注：本基金在本报告期及上年度可比期间无衍生工具投资收益。 7.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12 月31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 股票投资产生的股利收益 22,301,996.12 22,405,950.93 基金投资产生的股利收益 -- 合计 22,301,996.12 22,405,950.93 7.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2012年 1月 1日至 2012 年12月3 1日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 1.交易性金融资产 440,096,490.58 -1,257,595,552.57——股票投资 440,575,671.67 -1,258,674,594.21——债券投资 -479,181.09 1,079,041.64——资产支持证券投资 -- 2.衍生工具 -- ——权证投资 -- 3.其他 -- 合计 440,096,490.58 -1,257,595,552.57 7.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12 月31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31 日 基金赎回费收入 327,496.34 1,173,208.16 印花税返还 39,883.07 - 转出基金补偿收入 1,673.27 17,070.49 合计 369,052.68 1,190,278.65 注：根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定，基金赎回（转出）时收取赎回费，其 第 33 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 中赎回费用的25％归入基金资产，作为对其他基金份额持有人的补偿。 7.4.7.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12 月31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 交易所市场交易费用 25,583,917.57 38,740,030.55 银行间市场交易费用 2,375.00 1,375.00 合计 25,586,292.57 38,741,405.55 7.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 上年度可比期间 2011年 1月 1日至 2011年 12 月31日 审计费用 123,000.00 150,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 证书服务费 400.00 - 银行费用 10,912.28 3,924.43 帐户服务费 18,000.00 18,000.00 合计 452,312.28 471,924.43 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 本基金在本报告期内无需要说明的或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 本基金在本报告期内无需要说明的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司（“中海基金”）基金管理人、直销机构 交通银行 基金托管人、代销机构 中海信托股份有限公司（“中海信托”）基金管理人的股东 国联证券股份有限公司 （“国联证券”）基金管理人的股东、代销机构 法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 （“法国洛希尔银行”） 基金管理人的股东 华英证券有限责任公司 基金管理人股东的控股子公司 第 34 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 中海石油财务有限责任公司 基金管理人的关联方 注：华英证券有限责任公司为基金管理人股东国联证券的控股子公司。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年 12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 国联证券 1,508,307,591.50 9.06% 1,992,514,209.53 7.98% 债券交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年 12月31日 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 国联证券 --62,473,736.00 98.33% 债券回购交易 注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.2权证交易 注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2012年1月1日至2012年 12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 国联证券 1,271,630.03 8.98% 126,787.34 5.77% 关联方名称 上年度可比期间 2011年1月1日至2011年 12月31日 第 35 页共 59 页 中海优质成长混合 2012年年度报告 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 国联证券 1,625,573.83 7.81% 903,285.86 16.15% 注：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证 券结算风险基金后的净额列示。 沪市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证券结算风险 基金 深市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证券结算风险（未完）  |