[中报]西南证券：2013年半年度报告
股票代码：600369 2013年半年度报告 二〇一三年八月 重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告已经公司第七届董事会第二十次会议审议通过。第七届董事会第二十次会议 应到董事9人，实到董事8人，翁振杰董事因主持重要会议未能亲自出席本次会议，委托崔 坚董事长出席并代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实、准 确和完整存在异议或无法保证。 三、本公司2013年半年度财务报告未经审计。 四、本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。 五、公司负责人余维佳先生、主管会计工作负责人李勇先生及会计机构负责人（会计主 管人员）叶平先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、前瞻性陈述的风险声明：本半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经常性占用资金情况。 八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 目 录 第一节 释义 ............................................................ 1 第二节 公司简介 ........................................................ 2 第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................... 4 第四节 董事会报告 ...................................................... 7 第五节 重要事项 ....................................................... 21 第六节 股份变动及股东情况 ............................................. 27 第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................... 29 第八节 财务报告 ....................................................... 30 第九节 备查文件 ....................................................... 30 第十节 证券公司信息披露 ............................................... 31 第一节 释义 在本半年度报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 西南证券、本公司、公司 指 西南证券股份有限公司 原西南有限、西南有限 指 原西南证券有限责任公司 *ST长运 指 原重庆长江水运股份有限公司 重庆渝富 指 重庆渝富资产经营管理集团有限公司 中国建投 指 中国建银投资有限责任公司 重庆城投 指 重庆市城市建设投资（集团）有限公司 江北嘴集团 指 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司 重庆高速 指 重庆高速公路集团有限公司 重庆水务资产 指 重庆市水务资产经营有限公司 西南期货 指 西南期货经纪有限公司 银华基金 指 银华基金管理有限公司 西证投资公司 指 西证股权投资有限公司 西证创新公司 指 西证创新投资有限公司 渝富投资公司 指 重庆渝富投资有限公司 银海租赁公司 指 重庆银海融资租赁有限公司 渝富基金公司 指 重庆渝富股权投资基金管理有限公司 重庆股份转让中心 指 重庆股份转让中心有限责任公司 工银瑞信 指 工银瑞信投资管理有限公司 中诚信托 指 中诚信托有限责任公司 平安信托 指 平安信托有限责任公司 公司选定的信息披露报纸及 中国证监会指定网站 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海 证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 第二节 公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 西南证券股份有限公司 公司的中文名称简称 西南证券 公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写 SWSC 公司的法定代表人、总裁 余维佳 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 合规总监 姓名 徐鸣镝 王致贤 李勇 电话 023-63786433 023-63786433 023-63786196 传真 023-63786477 023-63786477 023-63786434 电子信箱 xmd@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn 联系地址 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 三、基本情况简介 公司注册地址 重庆市江北区桥北苑8号 公司注册地址的邮政编码 400023 公司办公地址 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 公司办公地址的邮政编码 400023 公司网址 http：//www.swsc.com.cn 电子信箱 dshb@swsc.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦10层公司办公室 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运 六、公司报告期内注册变更情况 （一）基本情况 最近一次变更登记日期 2013年5月2日 注册登记地点 重庆市江北区桥北苑8号 企业法人营业执照注册号 500000000001505 税务登记号码 渝税字500902203291872 组织机构代码 20329187-2 （二）最近一次注册变更登记原因 2013年4月17日，中国证监会重庆监管局向本公司下发《关于核准西南证券股份有 限公司代销金融产品业务资格的批复》（渝证监许可[2013]10号）。根据该批复，公司获准 变更业务范围，增加代销金融产品业务（详见2013年4月23日发布于公司选定的信息披露 报纸及中国证监会指定网站的《西南证券股份有限公司关于代销金融产品业务资格获批的公 告》）。2013年5月2日，本公司完成了经营范围变更的营业执照换领工作。 七、公司其他基本情况 公司注册资本：2,322,554,562元人民币 公司经营范围：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问， 证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，代销金融产品。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：人民币元 主要会计数据 2013年1-6月 2012年1-6月 本期比上年同期增减(%) 营业收入 773,598,819.04 705,423,269.84 9.66 营业支出 438,951,206.23 351,098,159.46 25.02 营业利润 334,647,612.81 354,325,110.38 -5.55 利润总额 335,462,478.78 355,255+,620.37 -5.57 归属于上市公司股东的净利润 304,333,950.76 282,383,726.82 7.77 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 303,722,801.29 281,685,844.33 7.82 经营活动产生的现金流量净额 1,383,774,034.23 -1,018,598,031.02 — 2013年6月30日 2012年6月30日 本期比上年度期末增减(%) 总资产 21,245,053,733.09 17,256,713,201.35 23.11 归属于上市公司股东的净资产 10,476,170,390.02 10,404,770,859.25 0.69 股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00 （二）主要财务指标 主要财务指标 2013年1-6月 2012年1-6月 本期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33 稀释每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33 全面摊薄净资产收益率（%） 2.88 2.79 增加0.09个百分点 加权平均净资产收益率（%） 2.88 2.79 增加0.09个百分点 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率（%） 2.88 2.78 增加0.1个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.88 2.78 增加0.1个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） 0.60 -0.44 - 2013年6月30日 2012年6月30日 本期比上年度期末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产（元／股） 4.51 4.48 0.67 资产负债率（%） 35.38 16.88 增加18.50个百分点 二、非经常性损益项目和金额 单位：人民币元 非经常性损益项目 2013年1-6月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -79,584.64 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外) 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 689,735.46 所得税影响额 -152,537.71 少数股东权益影响额 153,536.36 合计 611,149.47 三、采用公允价值计量的项目 单位:人民币元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 5,504,100,404.98 8,618,293,007.31 3,114,192,602.33 93,963,049.03 可供出售金融资产 267,397,131.31 1,170,138,848.14 902,741,716.83 11,970,988.46 衍生金融工具 -4,395,030.00 42,288,720.62 46,683,750.62 84,319,240.69 合计 5,767,102,506.29 9,830,720,576.07 4,063,618,069.78 190,253,278.18 四、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008年修订）的要求计算的主要财务数据与 财务指标 （一）合并财务报表主要项目会计数据 单位：人民币元 项目 2013年6月30日 2012年12月31日 增减率（%） 货币资金 5,104,142,742.60 5,616,371,340.74 -9.12 结算备付金 1,403,003,120.02 746,299,462.06 87.99 交易性金融资产 8,618,293,007.31 5,504,100,404.98 56.58 可供出售金融资产 1,170,138,848.14 267,397,131.31 337.60 长期股权投资 1,794,933,268.77 1,781,707,435.22 0.74 资产总额 21,245,053,733.09 17,256,713,201.35 23.11 代理买卖证券款 4,882,077,121.24 4,738,394,610.59 3.03 负债总额 10,671,176,509.99 6,851,942,342.10 55.74 股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00 资本公积 6,892,435,370.58 6,893,114,334.37 -0.01 未分配利润 370,947,863.09 298,869,368.53 24.12 项目 2013年1-6月 2012年1-6月 增减率（%） 手续费及佣金净收入 419,094,650.64 326,345,454.24 28.42 利息净收入 94,780,960.33 95,347,558.76 -0.59 投资收益 326,802,018.34 -75,375,104.44 - 公允价值变动收益 -66,626,686.93 356,016,184.05 -118.71 营业支出 438,951,206.23 351,098,159.46 25.02 利润总额 335,462,478.78 355,255,620.37 -5.57 净利润 308,237,851.61 282,383,726.82 9.16 （二）母公司财务报表主要项目会计数据 单位：人民币元 项目 2013年6月30日 2012年12月31日 增减率（%） 货币资金 4,487,345,216.15 5,508,895,614.27 -18.54 结算备付金 1,403,003,120.02 746,299,462.06 87.99 交易性金融资产 8,418,293,007.31 5,504,100,404.98 52.95 可供出售金融资产 1,170,138,848.14 262,397,131.31 345.94 长期股权投资 2,784,630,368.77 2,101,707,435.22 32.49 资产总额 21,100,060,108.49 17,253,433,843.31 22.29 代理买卖证券款 4,882,077,121.24 4,738,394,610.59 3.03 负债总额 10,632,840,860.31 6,850,293,651.14 55.22 股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00 资本公积 6,892,435,370.58 6,893,114,334.37 -0.01 未分配利润 361,996,721.25 297,238,701.45 21.79 项目 2013年1-6月 2012年1-6月 增减率（%） 手续费及佣金净收入 409,110,753.18 326,345,454.24 25.36 利息净收入 91,796,392.35 94,951,359.34 -3.32 投资收益 320,813,295.55 -80,097,559.62 - 公允价值变动收益 -66,626,686.93 356,016,184.05 -118.71 营业支出 433,011,069.11 349,465,339.49 23.91 利润总额 321,994,574.83 351,769,785.74 -8.46 净利润 297,013,476.00 279,769,350.85 6.16 第四节 董事会报告 2013年上半年，全球经济复苏依然艰难，中国经济面临错综复杂的外部环境，增长速 度有所放缓，转型力度持续加大。受流动性波动等负面因素影响，证券市场在交易和和投资 水平缓慢回升的过程中仍持续震荡。随着金融体制改革的不断深化，证券行业改革创新逐渐 由业务层面向基础功能和基础制度层面深入，行业转型发展的制度环境进一步改善，业务创 新进一步加快，盈利模式进一步优化。2013年上半年，114家证券公司实现营业收入786.25 亿，同比增长11%。其中，融资融券和资产管理业务收入同比分别增长210%和176%，占总 收入比例也由2012年的4.1%和2.1%大幅提升至8.5%和3.7%（数据来源：中国证券业协会）。 今年以来，公司积极应对市场变化，立足行业发展趋势，进一步厘清了发展思路，以服 务实体经济为基本导向，不断拓展和强化资本中介功能，积极完善战略布局，全面推动业务 转型和创新发展。一方面，公司深耕重庆本地市场，通过与重庆多个区县建立战略合作关系， 深化与各区县在金融服务及投融资领域的合作，助推地方经济发展。此外，公司还利用西证 投资公司和西证创新公司作为投资控股、融资服务和直接投资平台，通过设立产业基金引导 社会资本，加大投资实体项目、服务实体经济的力度。与此同时，公司正加速推动香港子公 司设立和西南期货全资收购，以期搭建海外业务平台，进军期货市场，完善金融服务功能。 另一方面，为支撑公司战略布局，提升资本实力和抗风险能力，公司于年初启动了再融资工 作，在股东大力支持下，正积极有序的推进相关申报工作。此外，公司还利用短期融资券等 多种方式补充资金，不断提升资金运作能力，助推创新业务发展。 随着战略布局的稳步推进，公司综合业务平台建设已初见成效，为公司持续健康发展提 供了有力保障。报告期内，公司继续保持行业A类券商评级，经营业绩平稳增长，实现营业 收入7.74亿元，同比增长9.66%；净利润3.08亿元，同比增长9.14%。截至2013年6月 30日，公司资产总额212亿元，净资产106亿元，母公司净资本64.93亿元；每股收益0.13 元，加权净资产收益率为2.88%。 一、经营情况分析 （一）主营业务分析 单位:人民币元 业务类别 营业收入 营业成本 营业利 润率 （%） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 营业利润率 比上年增减 证券经纪业务 364,691,258.75 167,674,012.74 54.02 34.00 22.54 增长4.30个百分点 投资银行业务 123,354,096.93 137,122,924.78 -11.16 11.98 52.44 下降29.50个百分点 资产管理业务 31,727,410.57 11,077,754.33 65.08 98.28 44.15 增长13.11个百分点 证券自营业务 133,042,979.26 39,881,189.28 70.02 -42.86 492.69 下降27.09个百分点 1、证券经纪业务（含融资融券业务） 2013年以来，公司经纪业务继续大力推动创新转型工作，在信用交易、机构业务、财 富管理等创新业务方面进行了探索，努力实现传统通道业务精细化和创新业务多元化。公司 积极推进营业网点建设，已完成重庆秀山等4家证券营业部的筹建开业，并获准新设重庆永 川等6家证券营业部，有望于年内完成筹建工作。公司坚守合规底线，以优化营业部架构、 规范人事管理、强化考核培训为手段，力求在创新业务上取得突破，带动营业部转型发展， 进一步推进营业部综合业务平台建设。此外，公司还成功获得代销金融产品业务资格，有序 推进金融产品销售系统建设。 报告期内，公司经纪业务实现营业收入3.65亿元，营业利润1.97亿元，同比分别增长 34.00%和45.59%；共完成股票基金交易量3,339.76亿元，同比增长21.93%；股票基金市场 份额0.7646%，基本保持去年同期水平；市场交易排名32位，较去年的34位上升2名（数 据来源：沪深证券交易所网站）；客户流通资产同比提升11.44%，客户数量同比增长1.76%。 同时，公司大力发展机构业务和信用交易业务,战略客户数量同比增长11.03%，战略客户总 资产同比提升18.84%；信用交易业务步入高速增长期，业务收入合计突破1亿元，占经纪 业务总收入比例较去年同期大幅提高，多项业务指标显著增长，整体呈现快速上升的良好势 头，其中，融资融券业务实现收入8,437万元，同比大幅增长165%；约定购回业务实现收 入2,130万元。 代理买卖证券情况 单位：人民币亿元 证券种类 2013年上半年 交易金额 2013年上半年市 场份额（%） 2012年交易金额 2012年市场 份额（%） 股票基金 3,339.76 0.76 5,030.2 0.78 权证 - - - - 债券 1,228.50 0.24 1,460.67 0.19 2、投资银行业务 2013年上半年，在资本市场持续低迷和监管力度加大的形势下，公司投资银行业务抓 住综合业务平台建设契机，凭借大投行运作优势，优化业务品种，调整业务模式，加大并购 业务和债券业务的开发力度，提高质量控制水平，增强风险控制意识，整体经营业绩稳定。 报告期内，投行业务实现营业收入1.23亿元，同比增长11.98%，营业利润-0.14亿元，同 比下降168.14%。投行业务完成非公开发行项目2个，融资总额13.70亿元；完成债券主承 销项目5个，融资总额95.00亿元；完成独立财务顾问项目1个；已通过中国证监会审核过 会待发行IPO项目 2 个。与此同时，公司投行业务加快业务创新力度，不断开发新业务新 品种，成功参与市场首只商业银行减记二级资本债--滨海农商行减记二级资本债的承销工 作，并开展信用证定向资产管理业务和券商股权质押回购等多项新业务。 3、证券自营业务 2013年上半年， A股市场年初延续强势，但上证指数在冲高至2445点后逐步回落, 6 月以来市场行情出现大幅向下调整，上证指数一度跌至1849点,最终收于1979点。在股票 市场和债券市场大幅震荡的不利情形下，公司证券自营业务主动调整投资规模，通过优化传 统方向性投资、量化投资和固定收益投资三块业务的资金配置，大幅提升了自营业务的抗风 险能力；通过合理使用股指期货、利率互换及报价回购等衍生工具，加大量化投资和固定收 益投资力度，实现较好收益。在同期沪深300指数下跌-12.78%的不利条件下，公司证券自 营业务整体组合仍保持盈利。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入 1.33亿元 ，同 比下降42.86%；营业利润0.93亿元，同比下降58.80%. 4、资产管理业务 2013年以来，监管机构陆续出台多项政策规范金融机构资产管理业务，资产证券化业 务的试点转常规和公募基金业务的启动，为券商资管业务带来了更多发展空间。在监管政策 “红利”的影响下，券商资产管理业务规模继续快速扩张，创新型业务和产品不断推出，但 业务规模增长过度依赖被动管理型通道类业务的模式依然延续。截至2013年6月30日，证 券公司资产管理业务受托管理资金本金总额3.42万亿元，较2012年底的1.89万亿元增长 81%，以通道为核心的定向资管业务规模仍占管理总规模的近90%（数据来源：中国证券业 协会）。在此背景下，公司资产管理业务紧跟行业发展趋势，围绕服务实体经济的主线，大 力开展创新业务，从组织架构、业务流程、风险控制等方面着手，全力搭建统一合规风控管 理并面向公司各业务板块的开放型资管业务平台。2013年上半年，公司新设资管综合业务 部负责资产管理业务的合规风控和后续管理，建立了业务部门、资管综合业务部、公司合规 风控部门三个层级的风险控制与质量控制体系；同时，新设资管上海部，并积极筹建资管北 京和资管深圳部，全力拓展业务范围。 2013年上半年，公司资管业务平台建设初见成效，先后成功发行了公司第一只保证金 管理产品双喜增利、第一只创新型小集合产品汇盈1号，并成功获得了受托管理保险资金业 务资格。报告期内，公司资产管理业务实现营业收入0.32亿元，同比增长98.28%，营业利 润0.21亿元，同比增长148.30%。 5、其他创新业务 2013年以来，公司紧跟行业创新步伐，坚持业务发展与风险控制并重的原则，整合资 源、积极布局，全面展开创新业务。报告期内，公司成功设立了全资子公司——西证创新公 司；该子公司通过控股重庆西证渝富股权投资基金管理有限公司，搭建投融资平台，以产业 基金投资的形式支持地方经济和实体企业的发展，取得了初步成效。此外，公司场外交易业 务加强新三板和重庆OTC项目的调研、储备和开发，顺利获得全国中小企业股份转让系统主 办券商业务资格，成功完成首单重庆股份转让中心挂牌项目。公司控股的重庆股份转让中心 积极推动各项创新业务快速发展，着手实施活跃交易商制度，并成功获得私募债备案资格。 （二）盈利能力分析 1、收入情况 报告期内，公司实现营业收入7.74亿元，同比增长9.66%。其中，证券经纪、投资银 行、资产管理和证券自营四项主营业务收入占公司总收入比例分别为47.14%、15.95%、 4.10%、17.20%。 从收入构成看，证券经纪和资产管理业务收入增长是推动上半年公司营收增长的主要原 因。报告期内，公司证券经纪业务在信用交易、机构业务、财富管理等创新业务方面积极探 索，实现营业收入3.65亿元，同比增长34.00%，对公司总收入增长起到了支撑作用；资管 业务收入虽在公司营业收入中占比不大，但其根据公司发展战略，加大业务创新，取得了营 业收入同比增长98.28%的显著成绩，对公司营业收入的增加也具有一定的贡献意义。而受 市场的持续低迷和监管政策的影响，公司证券自营业务收入下降42.86%，在一定程度上减 少了公司营业收入的增幅。 2、成本情况 单位:人民币万元 业务类别 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 证券经纪业务 业务及管理费、 营业税金及附加 16,767.40 38.20 13,683.17 38.97 22.54 投资银行业务 业务及管理费、 营业税金及附加 13,712.29 31.24 8,995.48 25.62 52.44 资产管理业务 业务及管理费、 营业税金及附加 1,107.78 2.52 768.51 2.19 44.15 证券自营业务 业务及管理费、 营业税金及附加 3,988.12 9.09 672.88 1.92 492.69 3、费用情况 2013年上半年，业务及管理费为38,857.06 万元，较2012年上半年同比增加22.98%。 4、现金流情况 报告期内，公司现金及等价物净增加额为1.44亿元。具体分析如下： （1）经营活动产生的现金净流入为13.84亿元，主要流入项目为：收取利息、手续费 及佣金的现金7.81亿元、拆入资金4亿元、回购业务资金净增加额41.92亿元，收到其他 与经营活动有关的现金 2.58亿元；主要流出项目为：处置交易性金融资产净减少额27.67 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金2.24亿元，支付给职工以及为职工支付的现金3.6 亿元，支付的各项税费1.11亿元，支付的其他与经营活动有关的现金7.85亿元（主要系本 期融出资金6.88亿元所致）。 （2）投资活动产生的现金净流出为11.54亿元，主要流入项目为：收回投资收到的现 金 1.28亿元，取得投资收益收到的现金0.06亿元。主要流出项目为：投资支付现金12.82 亿元（主要系可供出售金融资产投资增加所致），购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金0.05亿元。 （3）筹资活动产生的现金净流出0.85亿元，主要系支付股东红利1.08亿元的影响。 （三）核心竞争力分析 作为惟一一家注册地在重庆的证券公司，也是重庆惟一一家A股上市的金融机构，公司 将抓住西部大开发和重庆长江上游区域性金融中心建设的历史机遇，紧紧围绕和服务实体经 济，充分发挥在业务拓展、兼并扩张等方面的区域优势，全力提升综合实力，切实将自身竞 争优势转化为核心竞争力。 作为全国综合性券商，公司已基本实现全牌照经营，正通过整合内部资源，全力建设综 合业务平台，提升公司综合业务能力，培育核心竞争力。为此，公司持续促进投行、资管、 经纪、自营等各业务板块协同合作，发挥投行业务在并购、再融资等业务的市场竞争优势， 利用资管业务平台开发多样化产品，着力将营业部建设成为公司综合业务平台的前端和触 角，满足客户需求。同时，公司还发挥全国首家券商控股区域股权交易中心的优势，发展场 外业务，延伸客户服务；将西证创新公司和西证投资公司作为融资服务和直接投资平台，加 大投资实体项目力度；积极筹建香港子公司，搭建海外业务平台；加快推进西南期货全资收 购，拓展业务范围；此外，公司正在全力推进再融资工作，将进一步提升资本实力和抗风险 能力；公司在持续增强自营、资管、直投业务投资能力的同时，正进一步加强合规风控、信 息技术、人才队伍等中后台建设，以巩固提升公司核心竞争力。 （四）营业收入、营业利润的地区分部情况 1、营业收入地区分部情况 单位：人民币元 地区 2013年1-6月 2012年1-6月 增减百分比 （%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 北京 2 34,753,823.60 2 23,326,017.16 48.99 广东 3 21,829,103.19 3 23,453,476.67 -6.93 江苏 1 4,241,818.59 1 3,824,307.94 10.92 山东 1 3,599,492.66 1 3,235,575.36 11.25 山西 1 4,823,191.94 1 5,340,529.71 -9.69 上海 3 27,566,380.58 3 23,079,531.19 19.44 四川 1 13,915,308.47 1 12,241,574.53 13.67 云南 1 7,159,779.70 1 7,048,845.64 1.57 浙江 3 17,207,566.94 3 15,325,753.24 12.28 重庆 21 141,133,737.22 19 125,699,827.43 12.28 甘肃 1 4,573,309.94 1 3,784,398.57 20.85 青海 1 - 0 - - 河北 2 6,899,416.36 1 4,034,567.39 71.01 湖南 1 1,463,281.76 1 1,014,198.04 44.28 福建 1 1,094,849.24 1 508,551.24 115.29 湖北 1 1,378,998.94 1 1,221,598.27 12.88 安徽 1 1,366,100.50 1 338,793.11 303.23 公司本部 — 480,592,659.41 — 451,945,724.35 6.34 合计 45 773,598,819.04 41 705,423,269.84 9.66 2、营业利润地区分部情况 单位：人民币元 地区 2013年1-6月 2012年1-6月 增减百分比 （%） 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 北京 2 20,801,256.16 2 12,198,390.03 70.52 广东 3 8,170,455.36 3 9,611,579.71 -14.99 江苏 1 702,825.43 1 943,502.88 -25.51 山东 1 1,034,205.92 1 666,836.35 55.09 山西 1 1,823,526.37 1 1,788,208.31 1.98 上海 3 13,045,371.26 3 10,929,516.53 19.36 四川 1 6,337,699.40 1 5,703,441.65 11.12 云南 1 3,896,610.39 1 3,288,698.32 18.48 浙江 3 4,908,884.22 3 3,301,551.05 48.68 重庆 21 87,683,885.76 19 73,750,004.47 18.89 甘肃 1 678,081.78 1 759,904.08 -10.77 青海 1 - 0 - - 河北 2 1,460,504.36 1 430,120.16 239.56 湖南 1 -418,405.15 1 -937,135.05 123.98 福建 1 -2,802,055.84 1 -1,731,342.22 -38.21 湖北 1 -94,209.76 1 -381,873.97 305.34 安徽 1 -1,240,319.92 1 -1,202,523.66 -3.05 公司本部 — 188,659,297.07 — 235,206,231.74 -19.79 合计 45 334,647,612.81 41 354,325,110.38 -5.55 （五）资产、负债情况 1、资产负债情况分析表 单位:人民币元 项目名称 2013年6月30日 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 2012年12月31日 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 货币资金 5,104,142,742.60 24.03 5,616,371,340.74 32.55 -9.12 交易性金融资产 8,618,293,007.31 40.57 5,504,100,404.98 31.90 56.58 买入返售金融资产 789,160,825.15 3.71 1,729,327,532.11 10.02 -54.37 可供出售金融资产 1,170,138,848.14 5.51 267,397,131.31 1.55 337.60 长期股权投资 1,794,933,268.77 8.45 1,781,707,435.22 10.32 0.74 投资性房地产 79,543,356.78 0.37 81,857,142.12 0.47 -2.83 固定资产 283,015,077.60 1.33 293,790,991.82 1.70 -3.60 拆入资金 600,000,000.00 2.82 200,000,000.00 1.16 200.00 2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公司交易性金融资产、可供出售金融资产和衍生金融资产均严格按照企业会计准则及董 事会通过的会计制度等规定，对金融工具进行分类，对其公允价值进行确认，其他资产、负 债均以历史成本计量。 （六）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 报告期内公司投资情况 单位：人民币元 报告期内投资额 13,115,400.00 上年同期投资额 1,329,600,000.00 投资额增减变动数 -1,316,484,600.00 投资额增减幅度 -99.01% 报告期内被投资的公司情况 被投资单位（母公司投资） 占被投资公司权益比例（%） 备注 重庆股份转让中心有限责任公司 53.00 新增投资 西证创新投资有限公司 100.00 新增投资 被投资单位（子公司投资） 占被投资公司权益比例（%） 备注 重庆西证渝富股权投资基金管理有限公司 60.00 新增投资 重庆市金融资产交易所 20.83 - 重庆富德投资合伙企业（有限公司） 0.74 - （1）证券投资情况 单位：人民币元 序 号 证券 品种 证券 代码 证券简称 最初投资成本 (元) 持有数量 期末账面价值 (元) 占期末证 券总投资 比例(%) 报告期损益 (元) 1 债券 126011 08石化债 1,786,243,485.28 183,254.10 1,788,193,507.80 20.75 1,950,022.52 2 基金 511010 国债ETF 388,936,952.93 3,897,016.00 390,356,298.69 4.53 1,419,345.76 3 债券 122883 10楚雄债 383,677,689.98 37,257.20 387,400,365.60 4.50 3,722,675.62 4 债券 122932 09宜城债 356,964,080.78 32,403.70 354,431,670.60 4.11 -2,532,410.18 5 债券 130011.ib 13附息 国债11 316,762,683.91 32,000.00 317,534,080.00 3.68 771,396.09 6 债券 130013.ib 13附息国 债13 176,931,750.40 18,000.00 178,826,760.00 2.07 1,895,009.60 7 债券 1280492 12柳州城 投债 160,230,767.12 1,600,000.00 168,841,440.00 1.96 8,610,672.88 8 债券 31229002 12奇瑞 PPN002 152,877,024.66 1,500,000.00 154,557,600.00 1.79 1,680,575.34 9 债券 31290007 12东特钢 PPN001 133,009,767.12 1,300,000.00 138,141,640.00 1.60 5,131,872.88 10 债券 130211 13国开11 131,118,820.98 1,300,000.00 130,210,600.00 1.51 -908,220.98 期末持有的其他证券投资 4,669,036,359.05 —— 4,609,799,044.62 53.49 -87,881,924.56 报告期已出售证券投资损益 —— —— —— —— 160,935,579.79 合计 8,655,789,382.21 —— 8,618,293,007.31 100.00 94,794,594.76 注： 1、本表填列公司合并报表的交易性金融资产中核算的各类投资； 2、本表按期末账面值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况； 3、其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资； 4、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。 （2）持有其他上市公司股权情况 单位：人民币元 证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股 权比例 期末账面值 报告期 损益 报告期股东权 益变动 会计核算 科目 股份来源 600642 申能股份 39,873,124.37 0.17% 28,853,365.80 0.00 -3,530,740.82 可供出售 金融资产 二级市场 合计 39,873,124.37 —— 28,853,365.80 0.00 -3,530,740.82 —— —— 注： 1、本表中股票来源均为二级市场；会计核算科目均为可供出售金融资产； 2、本表填列公司在长期股权投资、可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况； 3、报告期损益指该项投资对公司本报告期净利润的影响。 4、报告期股东权益变动指该项投资对公司本报告期合并股东权益的影响。 （3）买卖其他上市公司股份情况 单位：人民币元 股份名称 期初股份 数量 报告期买入 股份数量 使用的资金数量 报告期卖出股 份数量 卖出股份收到的 资金数额 期末股份 数量 产生的投资 收益 工商银行 230,000 0 0 230,000 932,644.53 0 -71,300.00 长江电力 14,912,338 0 0 14,912,338 110,434,381.44 0 -4,917,409.51 燕京啤酒 5,003,000 0 0 5,003,000 28,342,680.97 0 157,402.28 上海机场 75,000 0 0 75,000 1,026,348.42 0 33,763.00 中国石化 135,000 0 0 135,000 1,022,527.54 0 8,524.00 中国联通 220,000 0 0 220,000 786,609.81 0 -215,600.00 中国石油 100,000 0 0 100,000 849,013.84 0 -176,786.00 中国重工 160,000 0 0 160,000 703,136.92 0 -303,500.00 华意压缩 0 7,140,171 33,416,000.28 0 0 7,140,171 0 北海港 340,645 45,000 417,998.10 385,645 3,942,840.59 0 383,953.73 注： 1、本表填列公司合并报表在可供出售金融资产中核算的各项投资； 2、同一股票本报告期内既有买入又有卖出的，填写净买入或净卖出数量； 3、燕京啤酒报告期买入股份数量包括实际买入的股份20,000股及送股2,420,900股。 （4）持有非上市金融企业股权情况 单位：人民币元 所持对象 名称 初始投资 金额 持有数量 (股) 占该公司 股权比例 (%) 期末账面值 报告期损益 报告期股东 权益变动 会计核 算科目 股份 来源 银华基金管 理有限公司 29,000,000.00 98,000,000 49.00 1,481,613,538.85 98,069,479.16 110,433.56 长期股 权投资 出资 认购 重庆银行股 份有限公司 1,000,000.00 975,516 0.05 1,000,000.00 68,286.12 — 长期股 权投资 出资 认购 重庆市金融 资产交易所 15,000,000.00 15,000,000 20.83 12,995,400.00 — — 长期股 权投资 出资 认购 合 计 45,000,000.00 113,975,516 — 1,495,608,938.85 98,137,765.28 110,433.56 —— —— 注： 1、本表中股权来源均为出资认购；会计核算科目均为长期股权投资； 2、金融企业包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等； 3、报告期损益指该项投资对公司本报告期净利润的影响； 4、报告期股东权益变动指该项投资对公司本报告期合并股东权益的影响。 2、金融类公司委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财事项。 3、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 4、非募集资金投资项目情况 详见本报告第四节 “一、经营情况分析——（六）投资状况分析——1、对外股权投资 总体分析”。 5、主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析 （1）西证股权投资有限公司 西证投资公司，公司持有其100%的股权，成立于2010年3月29日，注册地重庆，注 册资本6亿元，经营范围为股权投资。截至2013 年6 月30 日，西证投资公司总资产为6.01 亿元。 （2）西证创新投资有限公司 西证创新公司，公司持有其100%的股权，成立于2013年4月15日，注册地重庆，注 册资本6亿元，经营范围为从事投资业务及相关资产管理；投资咨询服务；企业财务顾问服 务。截至2013年6月30日，西证创新公司总资产为6.03亿元,净资产6.02亿元；2013年 1-6 月，实现净利润241万元。 （3）重庆股份转让中心有限责任公司 重庆股份转让中心，公司持有其53%的股权，注册地重庆，注册资本1.56亿元，经营 范围为：为非上市股份公司股份、有限公司股权以及其他各类股权的登记、托管、挂牌、交 易、结算及投融资提供场所和服务。截至2013 年6 月30 日，重庆股份转让中心总资产为 2.03亿元，净资产1.65亿元；2013年1-6 月，实现净利润800万元。 （4）银华基金管理有限公司 公司持有银华基金49%的股权，为其第一大股东。银华基金成立于2001年5月28日， 注册资本2亿元，注册地深圳，业务涉及共同基金管理、企业年金投资管理、特定客户理财 业务（一对一、一对多）、QDII（合格境内机构投资者）及社保基金投资管理等多个领域。 截至2013年6月30日，银华基金总资产为12.23亿元；2013年1-6 月，实现营业收入4.93 亿元，净利润1.43亿元。 6、营业部新设和处置情况 截至2013年6月30日，公司营业部数量为45家。报告期内，根据公司网点建设的战 略规划，公司积极推进网点新设和网点搬迁工作。具体情况如下： （1）报告期内，公司新设营业网点 营业部 地址 联系方式 西宁西大街证券营业部 西宁市城中区西大街8号（世贸大厦15楼1506室） 0971-8299751 唐山新华西道证券营业部 唐山路南区新华西道2号世博大厦20层 0315-3737676 重庆秀山证券营业部 重庆市秀山县中和街道渝秀大道武陵广场北 023-76050952 重庆万盛大道证券营业部 重庆市万盛经济技术开发区万盛大道21号6幢负1-14号 023-48262577 （2）报告期内，公司同城搬迁营业网点 营业部 原地址 新地址 联系方式 杭州庆春东路 证券营业部 杭州市江干区 庆春东路66-8号 杭州市江干区庆春东路78号紫 晶商务城1幢304室 0571-86784059 广州明月一路 证券营业部 广州市越秀区 五羊新城明月一路22号 广州市越秀区天河路3号 401-406、411-412房 020-87398582 重庆长寿 证券营业部 重庆市长寿区 凤岭路1号银都大厦3楼 重庆市长寿区桃源西路15号 1-13、1-14、1-15号 023-68981816 （3）报告期内，公司新获准设立营业网点 公司收到中国证监会重庆监管局下发的《关于核准西南证券股份有限公司设立6家证券 营业部的批复》（渝证监许可[2013]27号），核准在重庆市永川区、重庆市开县、辽宁省大 连市、江苏省苏州市、四川省攀枝花市、山西省运城市各新设1家证券营业部。 （七）比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：人民币元 项目 2013年6月30日 2012年12月31日 增减 百分比 （%） 主要原因 结算备付金 1,403,003,120.02 746,299,462.06 87.99 受成交量增加的影响，存入中登公司 备付金增加 交易性金融资产 8,618,293,007.31 5,504,100,404.98 56.58 交易性金融资产投入增加 买入返售金融资产 789,160,825.15 1,729,327,532.11 -54.37 报告期末债券回购融出资金减少 应收利息 26,315,245.87 82,082,547.99 -67.94 交易性金融资产利息减少 存出保证金 173,777,443.44 116,728,391.24 48.87 期货保证金及客户交易保证金增加 可供出售金融资产 1,170,138,848.14 267,397,131.31 337.60 可供出售金融资产投入增加 其他资产 1,402,170,812.75 693,989,528.87 102.04 本期融出资金规模增加 项 目 2013年1-6月 2012年1-6月 增减 百分比 （%） 主要原因 受托客户资产管理业 务净收入 31,229,805.68 15,585,190.28 100.38 定向理财业务收入增加 投资收益 326,802,018.34 -75,375,104.44 - 本期交易性金融资产投资盈利及银华 基金投资收益增加 公允价值变动收益 -66,626,686.93 356,016,184.05 -118.71 股票变现后上年末浮动盈利转出 汇兑收益 -742,314.12 641,368.31 -215.74 汇率变动 其他业务收入 290,190.78 2,447,808.92 -88.14 租赁收入减少 营业税金及附加 47,992,073.30 32,613,806.69 47.15 应税收入增加 所得税费用 27,224,627.17 72,871,893.55 -62.64 应纳税所得额减少及基金分红抵减所 得税费用的影响 其他综合收益 -678,963.79 157,034,046.67 -100.43 卖出可供出售金融资产的影响 经营活动产生的现金 流量净额 1,383,774,034.23 -1,018,598,031.02 - 报告期回购业务融入资金规模增加 投资活动产生的现金 流量净额 -1,153,507,679.72 -780,527,672.70 - 本期可供出售金融资产投入增加 筹资活动产生的现金 流量净额 -85,048,980.57 - 本期向股东支付红利 （八）报告期内会计事项说明 1、报告期内，公司无会计政策、会计估计或核算方法变更事项发生。 2、报告期内，公司无重要前期差错更正事项发生。 （九）报告期内现金分红政策的执行情况 2013年4月26日，公司召开的2012年度股东大会审议通过了2012年度利润分配方案， 具体方案为：以公司截至2012年末总股本2,322,554,562股为基数，向全体股东每10股派 发现金红利1.00元（含税），实际分配现金利润为232,255,456.20元，占2012年年末累计 可供股东分配利润的78.14%。本次分配后剩余可进行现金分红的未分配利润64,983,245.26 元结转至下一年度。2012年度公司不进行资本公积金转增股本。截至报告日，本次权益分 派已完成实施。 二、风险管理分析 （一）2013年半年度主要风险控制指标情况 报告期内，公司风险管理能力显著增强，各项风险控制指标持续符合监管规定，没有出 现不符合规定标准的情况，也未触及预警标准。截至2013年6月30日，公司净资本及主要 风险控制指标如下： 币种：人民币元 项 目 2013年 6月 预警标准 监管标准 净资本 64.93亿元 2.4亿元 ≥2亿元 净资本/各项风险准备之和 997.70 % 120% ≥100% 净资本/净资产 62.03% 48% ≥40% 净资本/负债 112.90% 9.6% ≥8% 净资产/负债 182.01% 24% ≥20% 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 39.80% 80% ≤100% 自营固定收益类证券/净资本 111.35% 400% ≤500% （二）经营活动面临的风险 在证券市场创新发展不断规范、监管趋于严格、市场竞争日益激烈的大环境下,公司面 对的风险也越来越复杂。为实现对公司风险的有效管理和防范，根据公司相关业务特点，依 照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司围绕市场风险、流动性风险、业务风险、 法律风险和技术风险等方面，逐步优化风险管理流程，完善风险管理机制，努力提升风险管 理能力，确保公司面临的风险可测、可控、可承受。 1、法律政策风险 法律政策风险主要是可能因违反相关的法律法规和规章制度，而受到中国证监会等监管 机构采取监管措施或罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，甚至被托管或关闭的风险。 2、市场风险 市场风险是目前证券公司面临的最主要风险，由于证券市场受宏观经济运行影响比较明 显，证券市场行情随经济运行的周期性变化而变化，具有较强的周期性和较大的不确定性。 3、业务管理风险 （1）承销与保荐业务风险 承销与保荐业务存在对市场判断出现偏差，发行方案设计不合理或发行时机选择不当而 导致的发行失败或包销的风险；随着IPO改革进一步深入，对承销与保荐业务的惩罚力度逐 步加大，保荐与承销业务存在因未能勤勉尽责而受到监管机构处罚的监管风险。 （2）证券经纪业务风险 公司证券经纪业务市场份额占比较低，分支机构主要集中在重庆区域，随着各大券商开 始大力设立C类营业部，证券公司业务佣金可能进一步下降，可能对公司经纪业务的市场份 额形成较大冲击，导致未来公司证券经纪业务存在收入下降的风险。 （3）自营业务风险 影响自营投资业务的风险主要是市场风险和信用风险。其中，市场风险是自营业务所面 对的主要风险，包括国家宏观经济形势、行业发展状况、企业微观经营效益、利率与汇率变 化等；而固定收益业务交易较多的企业债券面临一定程度的信用风险。 （4）资产管理业务风险 公司在开展传统资产管理业务时，可能会由于证券市场波动或管理人投资决策失误导致 业绩波动，进而影响资产管理业务发展的风险；同时面临公募与集合市场加剧竞争，在发展 资产管理产品创新时，可能由于缺少定量标准而面临一定的市场风险和信用风险。 （5）创新业务风险 在创新业务上，公司开展了融资融券、约定购回式证券交易、债券质押式报价回购、股 票质押回购等业务，并积极准备期货介绍业务、资产证券化、自营参与商品期货及国债期货 等，如对此类创新业务的风险点认识不全、对其风险大小估计不足、风险控制机制不健全或 执行不到位等，都可能会导致公司资产损失。 4、流动性风险 流动性风险主要指公司主营业务不能持续产生收入，或在行业、市场发生重大事件的情 况下，公司资产周转速度过低、资产负债结构不匹配等风险。 5、技术风险 技术风险是指证券公司信息技术系统（如电脑设备、供电、通讯设施等）发生技术故障， 导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、 有序、高效、顺利地进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济 或声誉损失的风险。 （三）已采取或拟采取的对策 1、公司进一步健全风险管理制度体系,检视各项风控制度的可操作性和可实施性，提高 制度的执行力度，确保执行效果；对经纪、自营、资管、基金代销、融资融券等业务制度进 行了全面修订，进一步完善了公司制度体系，保证了日常运营和执业行为有章可依；建立一 整套风险化解、预警处理机制，提高公司在发生风险状况下谨慎应对的能力，确保公司业务 风险的“可控、可测、可承受”。 2、公司加强对国家宏观政策、产业政策及行业发展趋势的研究，提高市场研判能力和 水平，加强对经营性风险的控制；加快C型营业部的建设和营业网点布局，加快投顾队伍转 型建设，构建营销服务一体化平台，鼓励开展创新业务，提高公司证券经纪业务盈利水平； 通过加大投行市场拓展能力、加强项目选择，提高公司证券承销与保荐业务盈利水平；把握 国家宏观经济形势、行业发展状况、企业微观经营效益，加强头寸控制，提升自营业务盈利 能力；在资管产品的开发设计上，充分考虑和平衡市场竞争力、公司盈利水平及产品风险程 度等各个方面，努力开拓创新资管产品，扩大资产管理规模，提高公司证券资产管理业务盈 利水平；拓展固定收益相关业务和低风险、收益稳定的创新业务，积极开拓公司新的盈利增 长点。 3、为进一步加强对市场风险的量化管理，公司整合建立了跨市场、多币种、全头寸的 综合风险管理系统平台，覆盖公司持有的所有交易品种，处理不同币种的交易与持仓头寸， 提供对公司自营各业务线整体投资规模、盈亏和风险价值的实时度量、监控、预警和管理功 能。此外，公司对各种衍生品独立建立模型，对衍生品投资策略的有效性以及衍生品交易的 绩效进行评估，开展金融衍生品的风险管理工作。 4、通过积极拓展融资渠道,扩大融资规模,公司加强了自有资金的流动性管理和金融资 产的集中度管理,严格保障可用资金和变现能力强的金融资产在公司资产中的占比，优化收 入结构，增强公司抗风险能力，降低流动性风险。 5、在创新业务开展的同时，公司紧密跟踪监管政策和动向，全面收集监管信息，关注 各种创新产品的进展，着重关注创新业务开展过程中的风险点与突发事件，进一步完善创新 产品风险控制体系的各个环节，做好风险管理体系的建设，提高公司风控能力。通过加强对 创新业务的研究，公司完善了创新业务管理体系，降低了公司创新业务风险。 6、公司建立了同城双中心系统，提升了IT系统性能，确保主要业务运营的持续正常运 行。公司将继续增加信息技术投入，进行数据中心建设、门户项目建设等，进一步提高信息 系统的备份能力和安全等级，进一步提高信息技术管理水平、保障系统稳定运行，有效增强 系统的稳定性和可靠性；同时，公司将构建风险信息收集平台，通过开放的平台窗口，实现（未完）  |