[中报]招商轮船：2013年半年度报告摘要
招商局能源运输股份有限公司 2013年半年度报告摘要 一、重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊 载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 招商轮船 股票代码 601872 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孔 康 赵 娟 电话 021-63217396、0755-88237361 021-63217396、 0755-88237361 传真 021-63238238 021-63238238 电子信箱 IR@cmhk.com， 601872@gmail.com IR@cmhk.com， 601872@gmail.com 二、主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 总资产 19,767,143,149.88 19,712,553,964.75 0.28 归属于上市公司股东的净资产 12,011,211,769.81 12,306,337,040.42 -2.40 本报告期 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 经营活动产生的现金流量净额 -4,005,375,172.05 380,881,677.84 -1,151.61 营业收入 1,299,734,028.37 1,562,250,220.27 -16.80 归属于上市公司股东的净利润 -137,490,702.68 82,723,314.23 -266.21 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 -142,342,233.20 76,180,658.17 -286.85 加权平均净资产收益率（%） -0.011 0.761 减少0.772个百分点 基本每股收益（元／股） -0.0291 0.0214 -235.98 稀释每股收益（元／股） -0.0291 0.0214 -235.98 2.2 前10名股东持股情况表 单位：股 报告期末股东总数 187,101 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条 质押或冻结 (%) 件的股份数量 的股份数量 招商局轮船股份 有限公司 国有法人 40.93 1,932,481,959 无 中国石油化工集 团公司 国家 19.32 911,886,426 539,928,434 无 深圳华强实业股 份有限公司 国有法人 4.99 235,763,000 235,763,000 未 知 中国外运长航集 团有限公司 国有法人 4.29 202,758,760 168,492,928 未 知 中国石化集团资 产经营管理公司 其他 0.93 44,000,000 未 知 广州广船国际股 份有限公司 国家 0.70 33,000,000 未 知 厦门建发股份有 限公司 国有法人 0.68 32,297,936 未 知 全国社会保障基金 理事会转持二户 其他 0.23 11,000,000 未 知 其他 0.23 11,000,000 未 知 国家 0.21 9,975,227 未 知 上述股东关联关系或一致行动的 说明 中国石化资产经营管理有限公司为中国石油化工集团公司全资子公 司，存在关联关系，属于一致行动人。第一名股东与其它股东之间不 存在关联关系，其它股东之间未知是否存在关联关系或属于《上市公 司收购管理办法》规定的一致行动人。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 三、管理层讨论与分析 [一] 经营情况分析 (一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013年上半年，世界经济总体缓慢复苏并出现结构性分化；美国出现复苏迹象，中国等 新兴市场增长明显放缓。全球航运市场低迷持续。面对严峻形势，公司加强战略管控，努力调 结构、谋发展，积极推进低成本船队扩张、大客户拓展和经营创新。上半年公司完成营业收入 13.0亿元，同比下降16.8%；归属上市公司股东净利润-1.37亿元，同比下降266.2%。安全生 产形势总体稳定。 上半年公司三支船队共完成货运量2,699万吨，同比增长18%。油轮船队完成货运量1,606 万吨，同比上升3.8%（其中承运中国进口原油816万吨，同比增长21.1%）；散货船队完成货 运量716万吨，同比增长52.3%；LNG船队完成货运量803万立方米（377万吨），同比增长 32.2%。 1、分行业总体分析 A、油轮 a)油轮市场及公司油轮船队经营情况 2013年上半年，受全球石油需求增长减缓及油轮运力供应过剩影响，运价指数再次探底。 一季度旺季不旺、持续低位运行；二季度末市场弱势反弹。 上半年油轮市场总体表现低迷， 原油轮综合运价指数BDTI上半年平均640点，同比下降17.4%。 2013年WS基准费率上调约9%；上半年燃油价格同比下降约10%，TD3航线（中东-日 本）平均WS指数同比下跌35.1%，平均TCE同比大跌79.6%，为十多年来同期最低。延续 2012年底跌势，年初下探WS30-35区间后持续低迷， 6月受短期因素影响反弹至WS40-45， 半年平均WS36.1，上半年VLCC平均日租金波罗的海交易所评估值（BITR)仅4,254美元，油 轮船东普遍亏损经营。 1)、公司油轮船队情况 截止报告期末，公司拥有21艘油轮，包括13艘VLCC，1艘Suezmax 和7艘Aframax，共计472万载重吨，平均船龄9.4岁。其中，4艘VLCC和1艘Suezmax型 油轮为“单改双”老龄船，船龄均已经超过20岁。 2)、货运量情况 报告期内，公司油轮船队共完成94个航次，承运1,606万吨石油，完成货运 周转量834亿吨海里，货运量和货运周转量同比增加3.8%和1.5%。 3)、营运率 油轮船队2013年上半年营运率为97.05%，同比基本持平。 b)、油轮船队经营思路与部署 面对市场低迷的严峻挑战，公司油轮船队通过多种经营模式相结合，悉心部署经营布局， 积极加强市场营销，同时稳妥推进超低速航行，努力减少经营亏损。 ——继续奉行期租与程租（包括COA）相结合的经营模式，参与Pool运营，探索经营方式多 样化。上半年2艘VLCC履行期租合同，净租金水平明显高于即期市场，提升了公司VLCC 船队整体收益水平。 ——依托COA，积极履行“国油国运”。按照与中石化签署长期原油运输合作协议（COA）的 原则，2013年上半年油轮船队与UNIPEC定载33个VLCC航次，共承运769万吨中石化进口 原油，同比增加14%。 ——努力做好老龄油轮的市场经营。公司4艘老龄VLCC及1艘Suezmax是市场为数不多的 20岁以上老龄双壳船，货源匮乏，持续低迷市况下经营压力尤其沉重。除依托中石化COA基 本货源外，通过精准研判市场、积极营销，多次获市场稀缺货源。 ——Aframax船队在中东/东南亚/澳洲/东北亚大区域市场成功推行三角航线运营策略，并积极 探寻经营方式多样化，提升整体经营效益。6月份1艘Aframax加入世界最大的Aframax营运 商 HEIDMAR POOL运营。 c)、油轮船队经营效果 在极度困难的市况下，上半年公司9艘现代型VLCC实现平均日租金20,770美元，其中即 期市场经营的7艘现代型VLCC实现平均日租金（净额，下同）17,316美元、4艘老龄VLCC 实现平均日租金11,157美元；Suezmax实现平均日租金7,254美元；Aframax船队实现平均日 租金11,786美元。 B散货船 1、散货船市场及公司散货船队经营情况 受宏观环境特别是中国大宗散货进口增速变化及运力投放影响，上半年干散货市场持续低 迷，BDI指数大部分时间在700-900点之间低位徘徊，直到6月持续反弹后才重上千点。上半 年最高/最低点为1171/698点，BDI平均值为842点，同比下跌10.6%。各船型指数同比分别 录得不同跌幅。 1）、散货船队情况 报告期内，公司散货船总数（不包括租入船）21艘，其中18万载重吨级 的Capesize船7艘，7.4万载重吨级的Panamax船2艘，4.2-4.9万载重吨级的Handymax船12 艘，合计196万载重吨，平均船龄约13.4岁。 2）、货运量情况 报告期内，公司散货船队共完成110个航次，与去年同期相比增加38个航 次，货运量716万吨，同比增长52.3%，货运周转量298亿吨海里，同比增长41.3%。承运的 前五大货种分别是铁矿石、煤炭、镍矿、盐和钢材，占船队总运量的93.3%（铁矿石和煤炭运 量占69.7%）。 3）、营运率 报告期内，公司散货船队实际完成3,685个营运天，营运率为96.94%，同比下降 0.6%，因坞修船舶同比增加2艘，总坞修天数同比增加39.8天。 2、散货船队经营思路与部署 报告期内公司散货船队稳中求进，紧贴市场，长短结合，合理摆位，多种经营方式相结合，竭 力做好每一船订载，力争跑赢市场和效益最大化。为了拓宽经营范围，拓展客户网络，在2012 年的基础上，今年进一步加强租进船经营，同时利用租进船配合执行COA合约/CVC合约。上 半年共租进船14艘次，已经完成航次11艘次。 3、散货船队经营效果 Capesize船除2艘执行期租合约外，其余5艘以中短期租约为主，程租/期租、长/短航线结合， 上半年实现平均日租金 13,946美元；Panamax船COA和即期市场经营相结合，上半年实现平 均日租金8,712美元；Handymax合理布局中期期租和即期市场经营，在加强安全措施前提下， 揽取收益相对较高的货载，上半年实现平均日租金7,067美元。 C、LNG船 公司通过持股50%的合营公司中国液化天然气运输（控股）有限公司（CLNG）投资经营 进口LNG运输业务。截止报告期末，CLNG 拥有6艘在营运的LNG船（广东、福建及上海 项目）。报告期内，LNG船队均正常营运，报告期营运天合计1,086天（去年同期：910天）， 合计完成58个航次，完成货运量803万立方米（377万吨），累计航程28.7万海里，周转量 90.6亿吨海里。上半年CLNG为公司贡献的投资收益为4,622万元，同比增长23.81%。 (二)安全生产及防海盗工作情况 公司认真贯彻落实交通运输部和上级单位安全生产工作的要求，始终坚持“安全第一，预 防为主，综合治理”方针，积极开展“平安交通”创建活动，切实做好“安全月”工作，进一 步落实安全生产责任制，强化登轮检查力度。2013年上半年，公司安全生产形势总体保持稳 定。船队发生1起1名船员意外工伤死亡事故，。没有发生重大货损、海损、机损、污染和海 盗袭击等事故；无偷渡、毒品、走私事件。 (三)节能减排和环境保护情况 公司一直以来高度重视环境保护和节能减排工作。报告期公司油轮船队通过低速和超低速 航行，共节省燃油约16,038吨，抵消船期损失后所节省费用约783万美元；散货船队采用低 速和超低速航行，程租航次共节省燃油5,168吨，抵消船期损失后所节省费用约268.6万美元。 为减少排放，达到欧盟、北美等区域对硫氧化物的排放要求，上半年3艘油轮在修船期间加装 辅锅炉MGO系统，安装后辅锅炉可使用低硫燃油。 (四)下半年市场展望 2013年下半年，美联储量化宽松政策的不确定性，增加了世界经济复苏的复杂性。中国 经济依然面临诸多不利因素，但“托底”的经济政策，将维持中国经济“上下限”内运行。传 统的重资产行业面临增长困境，企业转型升级和并购重组将成为重要发展模式。 预计航运市场仍将处于低迷期，但随产能去化及行业结构调整，总体表现或好于上半年。 油轮市场受有效运力供应和原油需求/库存变化的影响而波动加剧，运价波幅或有所增大；散 货市场6月份持续反弹后，预计下半年主要运行区间有望高于上半年。但总体市场表现尚难寄 于厚望。 1、油轮市场展望 需求方面，国际能源组织（IEA） 6月份下调2013年全球原油需求增长至78.5万桶/日或 0.87%，为近年较低水平。主要原油进口国方面，上半年中国原油进口1.38亿吨，同比减少1.4%， 多年来罕见。6月IEA下调2013年中国原油需求展望，增幅调低到4.1%，日均需求量增长42 万桶。美国国内原油产量大幅增加，据IEA预估，2013年日产量增加至983万桶，比2012年 提升7%；同时，美国能源信息署（EIA）预计美国2013年原油进口量将由2012年849万桶/ 日下降12%至747万桶/日。 供应方面，2013年上半年已有约17艘VLCC/16艘Suezmax/9艘Aframax新造油轮交付使 用。根据订单，下半年预计新船交付分别为30/19/9艘；如果订单如期交付，预计至2013年底 全球VLCC/Suezmax/Aframax运营数量将分别达到651/455/666艘，比年初分别增长 5.2%/5.6%/-1.2%，总体吨位供应继续较快增长。 公司预计2013年下半年全球原油需求增长动力仍然较弱，国际原油贸易及运输格局的持 续变化令VLCC吨海里需求有望继续增加，但VLCC新船继续大量投入市场，供求形势仍不 容乐观，预期运费率总体继续低位运行；Aframax市场由于7月底南苏丹再度减少甚至可能停 止原油出口，受到较大冲击，6月份以来亚太区Aframax市场反弹势头已经受阻回落，下半年 Aframax市场形势颇具挑战性。 2、散货船市场展望 金融危机后，干散货海上贸易更加依赖中国需求。2008年中国需求约占全球总需求的约13%， 2009年猛增至约26%，2012年预计达29%。在GDP增速持续多季度下滑的背景，中国铁矿和 煤炭的进口量仍然维持增长。 预计全球全年干散货海运量同比增5%，低于2012年的7%。挪威投行Pareto预测今年下半年 散干货需求有望超过运力增速；未来4年全球干散货货运量将以近6%的速度上升，从2012 年的42亿吨攀升至2016年的54亿吨，其中铁矿石和动力煤将占增量的1/3。总体看，干散货 需求增速仍将保持一定水平。 供应方面，干散货运力供应增速已经回复到相对较低水平，上半年新船交付量约在3500万载 重吨，老船拆解退出约1290万载重吨，净增速约6.3%；全年预计净运力增长6%左右，仍处 较快水平。 总体而言，散货船过剩产能去化速度相对较快，但全球大宗散货海运需求增速较缓，同时 运力增速仍保持较快水平，超景气期积累的运力供需失衡矛盾短时间内难以解决，供大于求仍 是市场的主旋律。公司预计2013下半年国际干散货航运市场运力过剩局面仍将延续，运费率 将维持底部震荡态势，但总体市场表现应好于上半年。 [二]主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,299,734,028.37 1,562,250,220.27 -16.80 营业成本 1,438,824,532.60 1,475,651,315.04 -2.50 管理费用 49,801,993.49 38,807,722.92 28.33 财务费用 -19,300,982.23 -4,260,826.88 352.99 经营活动产生的现金流量净额 -4,005,375,172.05 380,881,677.84 -1,151.61 投资活动产生的现金流量净额 -209,027,340.18 -344,567,348.57 -39.34 筹资活动产生的现金流量净额 376,670,211.62 3,427,542,463.15 -89.01 财务费用变动原因说明：境内存款及理财产品利息收入增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因报告期内购买银行理财产品 4,261,034,023.32元，转入“其他应收款”项下。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因报告期内支付新造船进度款减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因上年第一季度定向增发股票，吸收投资款 净额2,866,006,867.01元。 2、其它 （1）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2012年3月末，公司完成向中国石油化工集团公司、中国人寿保险股份有限公司和中国中 化股份有限公司定向增发股票858,349,420股，募集资金净额2,866,006,867.01元，拟用于购建 VLCC油轮。2013年2月，公司通过境外子公司与大连船舶重工集团和外高桥造船有限公司分 别签署了“3+2”艘新造VLCC油轮协议，首期进度款5,100万美元已由境外子公司用自有资 金支付。 （2）经营计划进展说明 由于上半年航运市场持续低迷，且低于公司年初的预计，公司上半年营业收入完成数低于 年初计划的50%。 [三]行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（％） 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比上 年增减（%） 远洋运输 1,299,734,028.37 1,438,824,532.60 -10.70 -16.80 -2.50 减少16.24 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入比上 年增减(%) 营业成本比上 年增减(%) 毛利率比上 年增减（%） 油轮 890,556,456.31 991,626,597.36 -11.35 -23.63 -11.17 减少15.63 个百分点 散货 403,564,728.05 444,890,782.58 -10.24 1.89 23.79 减少19.50 个百分点 2、 主营业务分地区情况 根据本公司及子公司的经营业务特点，公司的客户、起运地、目的地常处于不同的国家和地区， 因此难以分地区列示营业收入情况。 [四]核心竞争力分析 报告期末公司核心竞争力与2012年报披露时未发生重大变化。（详见公司《2012年年度报 告“董事会报告”的“核心竞争力分析”相关内容。） [五]投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 截止报告期末，公司对外股权投资包括持有的合营企业CLNG公司50%的股权和中外运 航运有限公司股票2,383.85万股。 合营企业CLNG公司目前拥有6艘LNG船，合计50万载重吨。报告期内公司收到CLNG 公司2012年度投资分红109,377,214.37元。 报告期，公司继续持有中外运航运有限公司股票，数量未发生变动，收到其2012年度末 期股息191,454.15元。 1）、证券投资情况 序 号 证券 品种 证券代 码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例（％） 报告期损益 （元） 1 股票 368 中外运航运 167,790,005 23,838,500 35,319,746.87 100 191,454.15 合计 167,790,005 / 35,319,746.87 100 191,454.15 i.上述证券为招商局能源运输投资有限公司（BVI）2007年购买的中外运航运有限公司在香港IPO 发行的股票23,838,500股。 ii.报告期损益为期内收到的中外运航运2012年末期股息。 iii.因报告期该公司股票股价下跌，公司将本期末公允价值与上年末公允价值的差额人民币 -888,310.13元计入资本公积。 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 本报告期公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 本报告期公司无委托贷款事项。 (3)其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金 来源 签约方 投资 份额 投资 期限 产品类型 预计 收益 投资盈亏 是否 涉诉 交易性金融 资产 自有资 金 香港上海汇丰 银行有限公司 10年 美元利率掉期 5,612,817.60 否 3、募集资金使用情况 请参见http://www.sse.com.cn及http://www.cmenergyshipping.com网站所披露的招商局能源运 输股份有限公司《2013年上半年募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 公告编号： 2013[025]。 （1）募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集 年份 募集 方式 募集资金 总额 本报告期已使用 募集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金用途 及去向 2012 非公开 发行 289,263.75 0 0 295,150.70 闲置募集资金用于购买理财 产品，存放于募集资金专户。 合计 / 289,263.75 0 0 295,150.70 / 募集资金净额为28.66亿元，增加的部分为利息收入。为提高募集资金使用效率，在确保不影响募集资 金项目建设和不改变募集资金用途的前提下，报告期内，公司利用闲置募集资金购买保本型银行理财 产品29.52亿元。 (4)募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺 项目 名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金 本报告期 投入金额 募集资 金累计 实际投 入金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 是否 符合 预计 收益 未达到计 划进度和 收益说明 变更原因 及募集资 金变更程 序说明 购建 油轮 否 286,600.69 0.00 0.00 否 延后 / / / 募投计划 延后执行 合计 / 286,600.69 0.00 0.00 / / / / / / / 非公开发行股票募集资金原计划2012年初募集资金到位后即订造10艘VLCC油轮。该计划延至2013年初执 行，2013年初公司已签订购建6+4艘VLCC油轮合同。 3、主要子公司、参股公司分析 招商局能源运输投资有限公司，注册在英属维尔京群岛，注册资本50,000美元，系本公 司唯一直接控股的全资子公司。该公司系投资控股型企业，其下属油轮船队、散货船队和合营 公司CLNG等。 CLNG公司是本公司的合营公司，在香港注册成立，本公司的全资子公司招商轮船LNG 运输投资有限公司持股50%，大连远洋运输公司持股50%。报告期内，CLNG公司实现营业收 入7,518.43万美元，归属股东净利润1,480.87万美元。LNG船队2013年上半年为公司贡献的 投资收益为人民币4,622万元。 4、非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募集资金投资项目。 四、涉及财务报告的相关事项 4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 报告期内，公司注册成立11家香港公司，其中10家单船公司用于未来几年新造10艘油轮的 载体，另外1家作为本公司在香港的管理平台，主理公司各项日常管理业务。 报告期内，公司注销了1家已歇业的单船油轮公司。 董事长：李建红 招商局能源运输股份有限公司 2013年8月26日 中财网
 |