[中报]中信证券：2013年半年度报告
10.png （证券代码：600030） 二零一三年半年度报告 二零一三年八月 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 本半年度报告经本公司第五届董事会第十六次会议、第五届监事会第六次会议审议通过。本公司全体 董事、监事出席了会议，未有董事、监事对本半年度报告提出异议。 本公司半年度财务报告未经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）、安永会计师事务所分别 按照中国企业会计准则和国际财务报告准则出具了审阅意见。 本公司董事长王东明先生、主管财会工作负责人兼财会机构负责人葛小波先生声明：保证本半年度报 告中的财务报告真实、准确、完整。 本公司不存在被关联方非经营性资金占用情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意 投资风险。 目 录 释义······················································································3 一、公司基本情况··········································································4 二、财务概要··············································································4 三、管理层讨论与分析······································································6 四、董事会报告···········································································19 五、重要事项·············································································20 六、股份变动及主要股东持股情况···························································25 七、董事、监事、高级管理人员和员工情况····················································26 八、公司治理情况··········································································27 九、未经审计中期简要合并财务报表·························································27 十、备查文件目录··········································································27 附录一：信息披露索引······································································28 附件二：报告期内取得的行政许可批复························································31 释义 中信证券、公司、本公司 指 中信证券股份有限公司 本集团 指 中信证券股份有限公司及其子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 香港交易所 指 香港交易及结算所有限公司 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 中信集团 指 中国中信集团有限公司（原中国国际信托投资公司、原中国中信集 团公司） 中信股份 指 中国中信股份有限公司 社保基金 指 全国社会保障基金理事会 中信证券（浙江） 指 中信证券（浙江）有限责任公司 中信万通证券 指 中信万通证券有限责任公司 中信证券国际 指 中信证券国际有限公司 中证期货 指 中证期货有限公司 金石投资 指 金石投资有限公司 中信证券投资 指 中信证券投资有限公司 中信金通证券 指 中信金通证券有限责任公司（2011 年 12 月更名为“中信证券（浙 江）有限责任公司”） 华夏基金 指 华夏基金管理有限公司 中信产业基金 指 中信产业投资基金管理有限公司 中信并购基金 指 中信并购基金管理有限公司 前海股权交易中心 前海股权交易中心（深圳）有限公司 《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 《香港上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 关联交易 指 与现行有效且不时修订的《上交所上市规则》中“关联交易”的定 义相同 关连交易 指 与现行有效且不时修订的《香港上市规则》中“关连交易”的定义 相同 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 安永华明 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 万得资讯 指 上海万得信息技术股份有限公司 东方汇理银行 指 Crédit Agricole Corporate and Investment Bank，一间根据法 兰西共和国法律成立的股份有限公司, 是法国农业信贷银行集团 的全资附属公司，为主要的国际投资银行集团之一，总部位于法国 CASA BV 指 Crédit Agricole Securities Asia B.V.，一间根据荷兰法律成立 的私人有限公司，东方汇理银行曾透过其持有里昂证券的股份 里昂证券 指 CLSA BV，一家根据荷兰法律成立的私人有限公司，于 2013 年 7 月 31 日成为中信证券国际的全资子公司 里昂证券香港 指 里昂证券的全资子公司——里昂证券有限公司 A 股 指 本公司普通股股本中每股面值为人民币 1.00 元的内资股，于上海 证券交易所上市，并以人民币买卖（股份代码：600030) H 股 指 本公司普通股股本中每股面值为人民币 1.00 元的境外上市外资 股，于香港联合交易所有限公司上市，并以港币买卖（股份代码： 6030） A 股股东 指 A 股持有人 H 股股东 指 H 股持有人 一、公司基本情况 中文名称： 中信证券股份有限公司 中文名称简称： 中信证券 英文名称： CITIC Securities Company Limited 英文名称缩写： CITIC Securities Co., Ltd. 法定代表人： 王东明 授权代表： 殷可、郑京 总经理： 程博明 董事会秘书、公司秘书： 郑京 注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 （邮政编码：518048） 办公地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 （邮政编码：518048） （注：此为邮寄地址，与公司注册地址为同一地址，公司注册地址系 该楼宇于深圳市房地产权登记中心登记的名称。） 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦（邮政编码：100026） 香港营业地址： 香港中环添美道 1 号中信大厦 26 层 网址： http://www.cs.ecitic.com 电子信箱： ir@citics.com 联系电话： 0755-2383 5888、010-6083 8888 传真： 0755-2383 5861、010-6083 6029 经纪业务客户服务热线： 40088 95548 资产管理业务客户服务热线： 010-6083 6688 股东联络热线： 0755-2383 5383、010-6083 6030 中国内地法律顾问： 北京市嘉源律师事务所 中国香港法律顾问： 年利达律师事务所 境内会计师事务所： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师：李慧民、师宇轩 国际会计师事务所： 安永会计师事务所 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 层 A 股股份登记处： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 H 股股份登记处： 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17M 楼 股份上市地点、股票简称及 股票代码： A 股 上交所 中信证券 600030 H 股 香港联交所 中信证券 6030 注册资本： 人民币 1,101,690.84 万元 总股数： 1,101,690.84 万股 （其中，A 股 983,858.07 万股，H 股 117,832.77 万股） 报告期内，公司基本信息、信息披露方式及备置地点未发生变更。 报告期内，公司未有注册变更情况。 二、财务概要 （一）主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 本报告期末较 上年度期末增减（%） 总资产 199,085,869,241.42 168,507,554,655.12 18.15 归属于母公司股东的净资产 84,378,575,263.90 86,465,003,750.73 -2.41 项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 本报告期较 上年同期增减（%） 营业收入 6,041,342,351.56 5,788,191,322.70 4.37 归属于母公司股东的净利润 2,109,673,579.87 2,248,748,385.64 -6.18 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,102,485,966.19 2,223,388,571.37 -5.44 基本每股收益（元/股） 0.19 0.20 -5.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.19 0.20 -5.00 稀释每股收益（元/股） 0.19 0.20 -5.00 加权平均净资产收益率（%） 2.42 2.56 减少了 0.14 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.41 2.53 减少了 0.12 个百分点 经营活动产生的现金流量净额 -18,613,940,346.72 -7,321,794,168.69 不适用 （二）非经常性损益项目 单位：人民币元 非经常性损益项目 2013 年 1-6 月 说明 非流动资产处置损益 59,571.05 主要是固定资产处置收入 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 9,794,260.00 主要是政府奖励 除上述各项之外的其他及营业外收支净额 -247,385.22 主要是公益性捐赠支出 非经常性损益合计 9,606,445.83 - 减：所得税影响数 2,419,626.35 - 扣除所得税影响数后的非经常性损益 7,186,819.48 - 减：少数股东权益 -794.20 - 扣除少数股东损益后的非经常性损益 7,187,613.68 - （三）采用公允价值计量的项目 单位：人民币元 项目名称 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 本期变动 对本期利润的影响金额 交易性金融资产 47,021,909,877.42 38,807,609,143.38 8,214,300,734.04 310,876,956.45 可供出售金融资产 23,480,815,942.86 29,191,745,237.08 -5,710,929,294.22 258,720,593.47 交易性金融负债 373,998,649.05 18,778,329.28 355,220,319.77 -3,276,986.55 衍生金融工具 -194,199,868.96 -213,080,173.68 18,880,304.72 1,329,030,678.49 合计 70,682,524,600.37 67,805,052,536.06 2,877,472,064.31 1,895,351,241.86 （四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008 年修订）的要求计算的主要财务数据与财务指 标（合并口径） 单位：人民币元 项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 增减（%） 货币资金 57,585,123,175.40 52,172,195,283.30 10.38 结算备付金 9,013,948,297.34 7,515,088,749.62 19.94 交易性金融资产 47,021,909,877.42 38,807,609,143.38 21.17 可供出售金融资产 23,480,815,942.86 29,191,745,237.08 -19.56 长期股权投资 20,271,968,696.00 18,481,905,515.52 9.69 资产总额 199,085,869,241.42 168,507,554,655.12 18.15 交易性金融负债 373,998,649.05 18,778,329.28 1,891.65 衍生金融负债 596,962,756.84 636,272,129.18 -6.18 代理买卖证券款 37,331,713,120.33 34,807,287,843.01 7.25 负债总额 114,502,575,210.67 81,823,257,968.16 39.94 股本 11,016,908,400.00 11,016,908,400.00 - 未分配利润 24,024,482,680.87 25,219,881,621.00 -4.74 项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减（%） 手续费及佣金净收入 3,133,547,009.49 2,879,632,091.61 8.82 利息净收入 417,785,302.58 694,173,732.10 -39.82 投资收益 2,912,173,382.51 1,867,601,288.44 55.93 公允价值变动收益 -346,352,697.39 259,336,345.69 不适用 营业支出 3,334,416,253.53 2,918,390,428.22 14.26 利润总额 2,716,532,543.86 2,904,388,593.92 -6.47 归属于母公司股东的净利润 2,109,673,579.87 2,248,748,385.64 -6.18 （五）母公司的净资本及相关风险控制指标 2013 年 6 月 30 日母公司净资本为人民币 359.79 亿元，较 2012 年 12 月 31 日的净资本人民币 404.72 亿元下降了 11.10%，主要是应付股利增加及向公司设立的两支基金增加了投资。 单位：人民币元 项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 净资本 35,979,129,244.00 40,471,726,091.03 净资产 69,814,852,994.79 72,592,882,594.91 净资本/各项风险准备之和（%） 1,002.66 1,307.32 净资本/净资产（%） 51.54 55.75 净资本/负债（%） 52.89 94.81 净资产/负债（%） 102.62 170.05 自营权益类证券及证券衍生品（包括股指期货） /净资本（%） 59.07 65.97 自营固定收益类证券/净资本（%） 127.73 91.82 注：公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 （六）归属于母公司的股东权益变动情况 单位：人民币元 项目 2012 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2013 年 6 月 30 日 变动原因 股本 11,016,908,400.00 - - 11,016,908,400.00 - 资本公积 34,391,521,675.23 38,265.02 732,073,765.68 33,659,486,174.57 可供出售金融资 产公允价值变动 盈余公积 5,885,189,304.86 - - 5,885,189,304.86 - 一般风险准备 10,424,684,744.87 - - 10,424,684,744.87 - 未分配利润 25,219,881,621.00 2,109,673,579.87 3,305,072,520.00 24,024,482,680.87 净利润增加、利 润分配 外币报表折算差额 -473,181,995.23 - 158,994,046.04 -632,176,041.27 汇率变动 归 属 于 母 公 司 的 股东权益合计 86,465,003,750.73 2,109,711,844.89 4,196,140,331.72 84,378,575,263.90 - 三、管理层讨论与分析 （一）主营业务情况分析 本集团的投资银行业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务。本集团在中国及全球为各 类企业及其它机构客户提供融资及财务顾问服务。 本集团的经纪业务主要从事于证券及期货经纪业务，代销金融产品。 本集团的交易业务主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市、融资融券业务和另类 投资业务。 本集团在中国及全球范围内为客户提供资产管理服务及产品。本集团已经开展的资产管理业务包括： 集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理及其它投资账户管理。 本集团的投资业务主要包括私募股权投资、战略本金投资及其他业务。 1、投资银行 （1）股权融资业务 市场环境 2013 年上半年，IPO 仍然处于暂停状态，再融资规模增长迅速，A 股市场股权融资总体规模同比小幅 上升 6.11%。再融资募集资金规模为人民币 2,397.81 亿元，同比增长 57.57%，其中，非公开发行和可转 债的融资规模分别同比增长 66.75%、139.06%。非公开发行仍然是最主要的再融资方式，2013 年上半年非 公开发行融资规模达人民币 2,052.14 亿元（其中现金类非公开发行融资规模为人民币 1,358.09 亿元）， 占再融资募集资金总额的 85.58%。 2013 年上半年 A 股承销金额前十位证券公司的市场份额合计 58.27%，较 2012 年的 60.68%略有降低， 市场集中度小幅下降。 经营举措及业绩 面对严峻的资本市场环境，2013 年上半年，公司一方面深入贯彻“坚持以客户为中心、全产品覆盖； 提高资源配置效率；提升客户服务质量”的战略方向，要求投行各行业组在股权融资业务之外，以客户为 导向，组织调配公司内外部资源，实现向客户提供资本市场全产品服务；另一方面加大对创新业务与产品 的开发力度，积极拓展其他股权类资本中介业务，努力提升公司综合竞争优势。此外，在布局创新业务的 同时，注重提高业务人员的风险责任意识，完善相关风险监控措施和流程。 中小企业股权融资业务方面，强化专业分工，在商业及时尚消费、先进制造、信息技术、医药医疗、 食品饮料、综合化工和节能环保等领域建立了明显的竞争优势，并设立产品创新组，为客户提供全方位的 金融服务。 2013 年上半年，公司共完成股票主承销项目 8 单（均为再融资发行），主承销金额人民币 274.83 亿元， 市场份额 11.46%，排名第一。其中，现金类股票主承销项目 4 单，主承销金额人民币 177.40 亿元，排名 市场第一。 项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 主承销金额 （人民币百万元） 发行数量 主承销金额 （人民币百万元） 发行数量 首次公开发行 - - 13,848 11 再融资发行 27,483 8 11,504 4 合计 27,483 8 25,352 15 资料来源：万得资讯、公司内部统计 国际业务方面，公司在波动的市场环境下继续保持较强的竞争力。2013 年上半年，中信证券国际在香 港市场参与完成了 IPO 项目 4 单，跨境并购项目 2 单，再融资项目 1 单，离岸人民币债与美元债券项目 12 单。同时，公司继续推进境内外业务平台的有效联动，并通过跨境并购与战略协作提升在国际市场的影响 力。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，公司仍将重点覆盖战略客户，把握好经济结构调整和产业升级带来的各类融资机会， 开拓细分行业以及区域龙头企业业务机会，提供整体资本市场解决方案，为客户创造附加价值，实现与客 户共成长；继续优化内部资源配置，发展创新业务；同时，建立多层级的风险管理体系，加强对保荐类项 目和创新业务的风险控制，提高项目质量水平，不断提升市场影响力。 （2）债券及结构化融资业务 市场环境 2013 年上半年，中国债券市场先扬后抑。2013 年 1-5 月，受益于宏观数据稳定、通胀预期较低、金 融体系流动性较为稳定等因素，债券市场发展平稳；2013 年 6 月，受流动性收紧及预期不明朗的影响，债 券收益率明显攀升，并在该月末达到高点，之后逐步回归常态。 经营举措及业绩 2013 年上半年，公司完成企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券及资产证券化主承销项目 71 单，主承销金额人民币 898.38 亿元，按主承销金额计市场份额 4.20%，债券承销数量与承销金额均排 名同业第一。 项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 主承销金额 （人民币百万元） 发行数量 主承销金额 （人民币百万元） 发行数量 企业债 8,667 6 18,833 10 公司债 17,900 17 8,250 6 金融债 36,875 15 31,834 9 中期票据 13,550 19 18,300 14 短期融资券 11,050 11 5,750 6 集合票据 - - - - 资产支持证券 1,796 3 - - 合计 89,838 71 82,967 45 资料来源：万得资讯、公司内部统计 此外，2013 年以来，在传统债券业务保持领先的同时，公司的私募结构化融资业务继续稳定发展，共 完成 16 单项目，融资规模共计约人民币 52 亿元，居国内证券公司领先水平。公司持续推动结构化融资产 品的发展，为打造多元化业务结构、拓展多角度全方位的业务视野、进一步推动传统债券承销业务的积极 转型进行了有益的探索。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，公司将积极顺应市场重心的转换，以深化合规经营理念、加强内控建设为基础，同时 持续推进向客户多元化和产品多样化的转变，以产品和渠道的多元化作为加速业务转型的助力；通过深入 挖掘客户的债券融资需求、结构融资需求和其它固定收益类业务需求，保持领先的市场地位和影响力；持 续深化产品创新理念，加大创新研发力度，力争实现进一步突破。 （3）财务顾问业务 市场环境 2013 年上半年全球并购趋势缓慢，据汤森路透统计，2013 年上半年全球并购交易金额为 9,967.91 亿 美元，同比下降 12.96%；共宣布 16,808 宗交易，同比下降 13.15%。行业方面，交易金额主要集中在能源 及电力、房地产、金融三个行业，约占全球并购交易金额的 37.40%。 2013 年上半年，中国企业参与的并购交易总金额达到 1,162.73 亿美元，同比上涨 39.01%；共宣布 1,558 宗交易，同比下降 10.56%。地域方面，中国并购交易占亚太区交易金额的 59.56%，中国的出境并购交易 金额为 363.14 亿美元，入境并购交易金额 139.03 亿美元；行业方面，交易金额主要集中在能源及电力、 工业、金融三个行业，约占中国并购交易总金额的 57.80%。 经营举措及业绩 公司力争塑造境内外并购领先品牌，并通过开拓创新类财务顾问业务，形成公司新的利润增长点。2013 年上半年，在彭博公布的涉及中国企业参与的全球并购交易排名中，公司以交易金额 82.79 亿美元紧随摩 根斯坦利、瑞士银行、汇丰银行、高盛、巴克莱资本之后，位列全球投行第六位、中资投行第一位。 公司跨境并购财务顾问业务得以迅速发展的重要基础是海外网络。2013 年公司积极发挥境外团队的作 用，巩固与既有境外战略伙伴的全方位合作，并进一步加大海外网络的拓展与延伸，业务范围涵盖欧洲、 北美、亚洲、澳洲等重点区域，并向非洲、南美等新兴区域渗透，构建全球范围的跨境并购顾问业务网络 体系。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，在境内并购市场方面，公司将继续巩固与境内并购相适应的客户网络，深度理解客户 需求，把握大型企业行业整合、整体上市的业务机会，在大客户基础上做大项目，在具有较大市场影响力 的交易中担任核心财务顾问角色，进一步巩固优势、探索创新。 在跨境并购市场方面，公司将借助海外网络的持续构建与不断完善，更加广泛、深入地参与到具有更 大国际影响力的跨境并购交易中，并尝试提供跨境并购资本中介服务，打造公司在中国企业跨境并购市场 的品牌。 在保持传统财务顾问优势的同时，利用开展财务顾问业务过程中积累的丰富并购经验和客户资源，通 过卖方业务的市场地位和影响力拓展买方业务，大力发掘境内外并购投融资业务机会。 2、经纪业务 市场环境 2013 年上半年，中国 A 股市场股票、基金日均交易量为人民币 1,909.19 亿元，同比增长 26%。行业 平均佣金率经历了数年的大幅下滑后，于 2013 年上半年走稳，达 0.789‰，较 2012 年底上升 2%。截至 2013 年 6 月 30 日，全市场托管证券市值人民币 21.28 万亿元，客户保证金人民币 5,690.00 亿元，较 2012 年 12 月 31 日分别下降 8%、5%。 经营举措及业绩 2013 年，本集团经纪业务抓住“机构化、产品化”的市场发展趋势，大力开发机构客户，为客户提供 多品种的业务平台，继续扩大市场份额的领先优势。2013 年上半年，本集团于上交所及深交所的股票、基 金交易总额为人民币 2.66 万亿元，市场份额为 6.17%，较 2012 年底增长 7.12%。 公司积极深化经纪业务转型，推动营业网点功能转变，将营业网点打造为公司各项业务的营销窗口和 服务基地。截至 2013 年 6 月 30 日，公司及中信证券（浙江）、中信万通证券共代销金融产品人民币 249.13 亿元。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，公司将立足于服务实体经济，积极应对投资的机构化、产品化趋势，继续大力推动融 资融券、大宗交易业务，提升机构服务水平。重点推进中小企业金融综合服务体系的建设，把握新三板扩 容契机，严控风险、稳步推动私募债业务。同时，加强类固定收益产品的供给与销售，持续提供多品种业 务平台，推动股票质押式回购、小额信贷等创新业务，全面开展柜台市场（OTC）交易，加快推进互联网 金融建设。 3、交易 市场环境 2013 年上半年，A 股市场呈现反弹后再次寻底走势，指数震荡下行，截至 2013 年 6 月 30 日，上证指 数较年初下跌 12.78%。年初，在国内经济复苏预期和政策改革预期等因素刺激下，市场曾延续了上年度末 的反弹走势。二季度，经济复苏节奏低于预期，尤其在央行紧缩流动性等措施影响下，A 股市场出现了较 大幅度的回落。 总体来看，2013 年上半年 A 股市场以震荡为主，投资机会存在以结构性为主导的行情中，中小板和创 业板行情相对较好，其中以军工、环保、传媒、TMT 等板块相对表现较好。 经营举措及业绩 资本中介型业务 2013 年上半年，公司资本中介型业务获得了较快的发展。 股权资本中介业务方面，公司为客户提供包括约定购回式证券交易、股票质押式回购、市值管理等股 权管理服务，开展结构性产品、股票收益互换等业务，并为大宗交易、交易所交易基金（ETF）提供做市 服务。报告期内，公司逐步扩大约定购回式证券交易业务规模，待回购交易规模居市场前列；股票收益互 换交易业务规模增长迅速，交易规模居市场首位。 报告期内，公司继续大力发展做市业务。在巩固和扩大传统 ETF、跨境 ETF、分级基金做市服务的基 础上，公司积极探索黄金 ETF、中小企业股份转让系统上市股份等创新产品和业务的做市服务模式，目前 已成为主要的做市服务商之一。同时，公司依托 OTC 业务平台，为客户提供流动性服务，增强竞争力。 固定收益产品方面，公司发挥客户网络优势，积极开发新客户、新需求，进一步提升产品创设能力， 大力发展资本中介业务，具体包括：探索在大宗商品和跨境领域方面推出创新产品；继续做大自主品牌的 财富管理产品；加大非通道产品的开发和销售力度；继续加强银行理财、中小金融机构等投资顾问服务； 开展做市业务，满足客户风险管理、投融资等业务需求。2013 年上半年，公司在银行间债券市场的交易量 继续保持同业第一。 大宗经纪业务方面，公司以核心客户开发与服务为重点，积极挖掘机构客户和高净值个人客户的融资 融券需求。公司融资融券余额连续多月保持市场第一；公司、中信证券（浙江）和中信万通证券的融资融 券业务合并市场份额超过 10%，排名市场第一；2013 年上半年的融资融券业务收入已超出 2012 年全年水 平，取得较快发展，并获准开展转融券业务。 截至 2013 年 6 月 30 日，公司融资余额为人民币 221.70 亿元，较期初增长 158.21%；融券余额为人民 币 4.75 亿元，较期初增长 89.23%。 项目 公司名称 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 增长率 （%） 市场份额 （%） 融资融券余额 （人民币百万元） 中信证券 15,083 6,236 141.87 6.79 中信证券（浙江） 5,205 1,869 178.45 2.34 中信万通证券 2,357 732 221.99 1.06 合计 22,645 8,837 156.24 10.19 资料来源：万得资讯、公司内部统计 证券自营投资 2013 年上半年，公司积极推进股票自营战略转型，加强证券自营业务的多样性，积极管理风险，利用 境内外市场的非有效性，通过对冲、套利、量化等方式，获得相对稳定的收益。公司另类投资业务已具备 在境内外开展对冲套利策略的能力，提供低风险、低市场相关性、稳定的投资收益。目前已开展的策略包 括对冲基金投资、股指套利、统计套利、基本面量化、可转债套利等。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，公司将进一步研究和开发新交易策略，扩大收入来源，稳步提高收益率。继续扩大做 市服务的规模及范围，并将柜台市场作为资本中介服务的新领域，在实现登记、托管、结算、支付、交易 等全部基本金融功能的基础上，根据客户需求设计、开发产品，满足客户各类个性化的投资、融资需求， 并提供必要的流动性服务。 预计 2013 年下半年，全市场融资融券规模仍将呈现高速增长态势。公司将抓住有利时机，继续加大 对从事对冲交易客户的培育力度，进一步丰富金融创新产品，提升融资融券交易系统效率。在保持融资业 务领先的情况下，努力扩大融券业务规模，提高业务收入。 4、资产管理 市场环境 2013 年上半年，受国内需求减弱、产能过剩、外围环境和政策调控等因素的影响，中国经济增长继续 放缓。同时，货币政策从宽松走向中性，整体经济环境趋于紧缩。股票市场震荡调整，债券市场先扬后抑， 公募基金、券商理财、银行理财、信托理财的相互竞争日趋激烈，这些因素使得证券公司资产管理业务的 发展面临前所未有的严峻挑战。 经营举措及业绩 截至 2013 年 6 月 30 日，公司受托管理资产总规模为人民币 3,887.74 亿元，其中，集合理财产品规 模、定向资产管理业务规模（含企业年金、社保基金）和专项资产管理业务的规模分别为人民币 302.33 亿元、3,553.25 亿元和 32.16 亿元。 单位：人民币百万元 项目 资产管理规模 管理费收入 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 集合理财 30,233 24,923 102.85 77.97 定向理财 355,325 222,423 95.71 17.24 专项理财 3,216 3,493 0.50 0.40 合计 388,774 250,839 199.06 95.61 资料来源：公司内部统计 2013 年上半年，公司在国内证券市场持续低迷的背景下，增加了债券及货币型等低风险集合计划的发 行，并积极推动银行定制限额特定资产管理计划的发行，稳步提升集合计划管理规模。同时，大力拓展以 银行为主要客户群体的定向资产管理业务，除企业年金、社保基金以外的定向资产管理业务规模增加约人 民币 1,292.69 亿元，是公司受托管理资产规模的主要增量。2013 年上半年公司企业年金户数增加 29 个， 规模增加约人民币 31.26 亿元。作为社保基金境内投资管理人，公司于报告期内获得了社保基金债券盘活 委托投资组合。在专项理财方面，获批并顺利发行了公司第一支分级产品——中信信盈分级专项计划，填 补了产品线的空白。 2013 年下半年展望 2013 年下半年，公司将一方面注重产品创新，继续推出适合投资者需求的集合资产管理计划，努力提 升投资管理水平，为申请开展公募证券基金管理业务做好准备；另一方面积极探索开展创新型私人业务， 将私人业务作为资产管理业务创新与发展的方向，继续为银行、企业年金客户、社保基金等大型机构客户 提供优质服务。同时，适时通过股票质押回购等业务为客户提供融资服务，满足客户融资需求。 5、投资 私募股权投资 市场环境 2013 年上半年中国私募股权投资基金募资市场未有较大起色，新募集基金的数量和规模仍继续 2012 年以来的下降趋势。根据清科研究中心统计，2013 年 1-6 月中国私募股权投资基金市场共披露 70 支私募 基金完成募资，其中披露金额的 64 支基金募资完成规模 62.02 亿美元，同比下降 56%，环比下降 45%。2013 年上半年共发生私募股权投资 180 笔，同比下降 51%，环比下降 42%，其中披露金额的有 147 笔，投资总 额 80.37 亿美元，同比、环比分别下降 11%、25%。 受 A 股 IPO 暂停影响，在募资规模、投资规模下滑的同时，中国私募股权市场中的退出活跃度较 2012 年有较大降幅。根据清科研究中心统计，2013 年上半年共发生退出案例 35 笔，涉及企业 31 家。从退出方 式来看，并购退出开始占据主要地位。 经营举措和业绩 公司全资子公司金石投资确立了直接投资、基金投资并重的混合投资策略，充分运用本集团网络、金 石投资团队以及所投资的股权投资基金的项目资源，针对中国市场的中大型股权投资交易机会进行战略投 资。2013 年上半年，金石投资新增投资项目 7 单，部分或全部退出项目 6 单。 金石投资设立的直投基金——青岛金石泓信投资中心（有限合伙）已于 2013 年 1 月完成首期交割及 工商变更。2013 年上半年，中信并购基金已签约的投资者共 8 家，承诺出资金额人民币 30 亿元。金石投 资与各类产业投资者、金融企业等专业机构保持了紧密联系，并与地方政府建立了战略合作关系，共同推 动地方投资和产业整合的发展。 2013 年下半年展望 面对市场的激烈竞争格局，金石投资将继续秉持混合投资策略并深入推动业务转型，实现自有资金投 资以及第三方资产管理业务并重，落实公司规模化、品牌化的市场策略。 金石投资在已完成直投基金和并购基金的首期募集的基础上，2013 年下半年将继续积极推动各基金的 后续募资工作，拟于 2013 年底前后完成基金的后续募资工作，力争打造矩阵式投资者关系网络，促进公 司与基金机构投资者的交流，加强联系与合作。 2013 年下半年，金石投资将在投资中继续以突出战略投资人的股东附加价值作为投资风格，加强行业 扫描和对目标企业的行业认知，积极参与目标企业公司治理，通过详细规划的投后管理提升被投资企业的 长期价值。金石投资将在参与中国市场的成长型企业投资机会的同时，尝试国企改制、并购投资等其他投 资方式，致力于打造全方位、多层次的股权投资能力。 战略本金投资 华夏基金 2013 年，华夏基金面对激烈竞争和复杂的市场环境，各项业务继续保持稳定的发展势头，资产管理规 模保持行业第一。截至 2013 年 6 月 30 日，华夏基金资产管理规模达人民币 3,239.77 亿元，其中，公募 基金管理规模人民币 2,475.19 亿元，较 2012 年底增加人民币 121.76 亿元，增长 5.17%，市场占有率 9.83%； 机构业务资产管理规模人民币 764.58 亿元，较 2012 年底增加人民币 153.55 亿元，增长 22.78%，其中， 企业年金业务规模人民币 440.31 亿元，继续保持行业第一。 2013 年下半年，机遇与挑战并存。一方面，金融改革步伐的加快，将进一步激发基金公司业务尤其是 非公募以及专业子公司业务的蓬勃发展，加快基金公司向财富管理机构全面转型。此外，新股配售向公募 基金和社保基金倾斜、中港两岸基金互认继续推进、资产证券化大力发展等，也将为公募业务持续发展带 来新的机会；另一方面，在监管机构“放松管制”精神的推动下，行业创新发展空间将进一步拓展，对合 规管理和风险控制工作提出更高层次的要求。保险资产管理公司、证券公司和私募基金陆续进入公募行业， 公募基金牌照垄断优势逐渐消失。 在此背景下，2013 年下半年，华夏基金将进一步加强投研团队建设，保持投资业绩稳定；坚持创新， 抓住市场需求，确保公募基金规模在行业中的领先地位；继续推进机构业务稳步发展；持续提升中后台创 新业务支持能力；坚持合规运营，防范风险事件。 中信产业基金 中信产业基金管理着绵阳科技城产业投资基金和北京中信投资中心（有限合伙）两支基金。2013 年上 半年，该两支基金共新增投资金额人民币 3.30 亿元。截至目前，该两支基金投资的 7 个项目已分别上市。 2013 年下半年，中信产业基金将继续加大价值创造策略下的控股型和有管理权型交易的挖掘和跟踪力 度，优选成长型策略下的财务型投资标的，在投资策略、投资流程、组织机构、激励机制等方面进行全方 位的探索和实践，持续打造核心竞争优势。 6、研究业务 2013 年上半年，公司继续保持卖方研究的本土优势地位，并坚持“转型促发展”的理念，积极推进与 里昂证券的全面合作，努力加快研究业务国际化的进程。目前，公司研究业务已覆盖了近千家 A 股公司、 70 余家 A+H 股公司和 150 余家海外中国概念股公司，打造了齐整的金融产品研究与量化研究团队，持续向 海内外机构投资者提供及时、全面且有深度的各类研究报告。 除了供给研究观点，公司研究部的综合优势还体现在提供各类增值研究服务方面，如，组织大型策略 会、专题研讨会、研究方法培训，安排分析师全球路演、上市公司非交易路演（NDR）以及联合客户直接 拜访政府部门和上市公司等，为优秀的上市公司与全球投资者提供一个高端的沟通交流平台。 同时公司研究部不断加强部门内跨研究领域的协同，并基于一手的市场信息、快速的反应能力，持续 为相关政府部门、监管单位、集团公司、学术组织提供贴近市场的专题报告和政策建议，致力于成为具有 影响力的非官方经济智库。 （二）财务报表分析 1、报告期公司盈利能力情况分析 2013 年上半年，因证券市场、汇率市场波动，公司业务模式转型，各项创新业务尚处发展阶段，本集 团实现归属于母公司股东的净利润人民币 21.10 亿元，同比下降 6.18%；实现基本每股收益人民币 0.19 元， 同比下降 5%；加权平均净资产收益率 2.42%，同比减少 0.14 个百分点。 2013 年上半年，本集团实现营业收入 60.41 亿元，同比增长 4.37%，其中，因证券基金交易量增加、 本集团市场份额增长，经纪业务收入同比增长 20.83%；因管理的集合理财、定向理财规模大幅增长，资产 管理业务收入同比增长 102.57%；因公司提高财务杠杠，大力发展资本中介业务，证券投资业务收入同比 增长 15.91%；因 A 股市场 IPO 业务暂停，证券承销业务收入同比下降 41.39%。 此外，由于融资成本增加，本集团 2013 年上半年营业支出同比增长 14.26%。 单位：人民币元 业务单元 营业收入 营业支出 营业利 润率 （%） 营业收入 较上年同 期增减 （%） 营业支 出较上 年同期 增减 （%） 营业利润率 较上年同期增减 经纪业务 2,342,604,110.92 1,271,124,356.59 45.74 20.83 -0.05 增加了 11.34 个百分点 资产管理业务 345,450,756.10 204,957,246.42 40.67 102.57 67.07 增加了 12.61 个百分点 证券投资业务 2,160,750,592.54 1,143,643,505.82 47.07 15.91 58.86 减少了 14.31 个百分点 证券承销业务 630,325,329.30 537,889,035.03 14.66 -41.39 -21.64 减少了 21.50 个百分点 2、现金流转情况 2013 年上半年，本集团现金及现金等价物净增加额为人民币 69.12 亿元，同比增加人民币 125.62 亿 元，主要由于投资活动和筹资活动产生的现金流量净额增加所致。 从结构上看，2013 年上半年经营活动产生的现金流量净额为人民币-186.14 亿元，2012 年同期为人民 币-73.22 亿元，主要是本集团融资融券规模增大导致流出增加；2013 年上半年投资活动产生的现金流量 净额为人民币 50.75 亿元，同比增加 34.26 亿元，增长 207.64%，主要是本集团可供出售金融资产净增加 额增加导致投资活动产生的现金流量增加；2013 年上半年筹资活动产生的现金流量净额为人民币 206.37 亿元，同比增加人民币 206.81 亿元，主要由于报告期内本集团发行了公司债及短期融资券，导致筹资活 动产生的现金流入增加。 从上述情况看，报告期内，由于本集团加大了资金运用及筹资的力度，投资活动及筹资活动产生的 现金流量净额均高于 2012 年同期。 3、会计报表中变动超过 30%以上项目情况 单位：人民币元 项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 增减（%） 主要变动原因 买入返售金融资产 4,975,392,583.40 793,623,315.31 526.92 约定式购回业务增加 应收利息 1,500,109,140.10 705,314,697.40 112.69 应收持仓债券、融资融券等业务利息 增加 存出保证金 403,818,143.43 818,532,731.86 -50.67 股指期货规模减少 其他资产 29,319,910,188.76 14,388,198,175.74 103.78 应收融资融券业务融资款及预付股 权投资款增加 拆入资金 5,580,000,000.00 2,900,000,000.00 92.41 拆入资金规模增加 交易性金融负债 373,998,649.05 18,778,329.28 1891.65 交易性金融负债规模增加 应付职工薪酬 1,540,021,337.71 2,313,600,473.02 -33.44 支付职工费用 应付利息 196,002,293.79 143,093,610.51 36.97 应付融资利息增加 应付债券 21,373,663,474.91 1,500,000,000.00 1324.91 公司债规模增加 递延所得税负债 204,930,912.09 323,176,055.72 -36.59 金融资产公允价值变动产生的应纳 税暂时性差异减少 其他负债 19,913,463,649.12 15,162,159,121.89 31.34 应付股利及短期融资券增加 外币报表折算差额 -632,176,041.27 -473,181,995.23 33.60 汇率变动 项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减（%） 主要变动原因 利息净收入 417,785,302.58 694,173,732.10 -39.82 融资利息支出增加 投资收益 2,912,173,382.51 1,867,601,288.44 55.93 处置交易性金融资产和持有期间金 融资产收益增加 公允价值变动收益 -346,352,697.39 259,336,345.69 不适用 证券市场波动导致金融资产公允价 值变动 汇兑收益 -116,391,221.36 53,047,329.96 不适用 汇率变动 营业税金及附加 267,260,904.64 184,944,643.81 44.51 应税收入增加 资产减值损失 196,690,310.13 -3,414,939.25 不适用 对波动幅度大的可供出售金融资产 计提了减值 营业外收入 16,532,582.05 35,956,668.56 -54.02 上年同期有逾期长期应付款转入，本 期未有发生 营业外支出 6,926,136.22 1,368,969.12 405.94 公益性捐赠支出增加 少数股东损益 1,254,910.49 -1,389,267.83 不适用 归属于少数股东损益增加 经营活动产生的现金流量净额 -18,613,940,346.72 -7,321,794,168.69 不适用 主要是融资融券业务规模增大导致 净流出增加 投资活动产生的现金流量净额 5,075,430,607.44 1,649,796,767.67 207.64 主要是可供出售金融资产净流入增加 筹资活动产生的现金流量净额 20,636,528,401.29 -44,828,244.92 不适用 发行公司债券及短期融资券导致筹 资活动的净流量增加 4、营业收入分地区情况 单位：人民币元 地区 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减（%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 北京市 11 179,919,789.43 11 122,898,597.34 46.40 上海市 14 169,880,692.14 14 120,159,213.77 41.38 浙江省 52 553,729,798.12 51 389,460,913.60 42.18 山东省 46 298,232,816.25 42 240,607,576.73 23.95 广东省 13 105,455,083.12 11 69,476,186.91 51.79 江苏省 11 80,280,122.11 9 66,656,363.89 20.44 湖北省 4 27,804,364.32 3 17,786,780.71 56.32 湖南省 1 5,646,383.35 1 5,107,742.54 10.55 江西省 6 5,038,249.98 6 2,218,776.48 127.07 辽宁省 4 22,408,547.16 4 16,365,983.08 36.92 四川省 1 11,158,299.83 1 8,725,373.90 27.88 天津市 2 28,331,696.60 2 23,804,091.63 19.02 福建省 7 4,396,395.33 5 1,486,849.35 195.69 陕西省 2 13,904,287.90 1 9,828,957.95 41.46 海南省 1 917,903.09 1 364,120.40 152.09 吉林省 1 13,375.91 1 142,989.32 -90.65 河北省 2 5,928,226.24 2 5,088,354.05 16.51 河南省 5 7,089,669.56 5 3,911,279.89 81.26 山西省 1 5,927,601.94 1 4,585,368.51 29.27 安徽省 3 3,908,251.16 3 2,212,982.31 76.61 广西壮族自治区 2 1,502,004.87 2 144,409.24 940.10 云南省 1 244,398.45 1 38,422.60 536.08 宁夏回族自治区 1 1,152,677.47 1 376,313.73 206.31 小计 191 1,532,870,634.33 178 1,111,447,647.93 37.92 公司本部 - 4,037,723,595.46 - 4,515,450,928.12 -10.58 境内小计 191 5,570,594,229.79 178 5,626,898,576.05 -1.00 境外小计 - 470,748,121.77 - 161,292,746.65 191.86 合计 191 6,041,342,351.56 178 5,788,191,322.70 4.37 5、财务报表合并范围变更的说明 报告期内，公司成立从事物业管理的全资子公司——天津京证物业服务有限公司、天津深证物业服务 有限公司。纳入公司财务报表合并范围的一级单位增至 10 家，即：中信证券（浙江）、中信万通证券、中 信证券国际、中证期货、金石投资、中信证券投资、CITICS Global Absolute Return Fund、CITICS Global Multi-Strategy Fund、天津京证物业服务有限公司和天津深证物业服务有限公司。 6、会计政策、会计估计和核算方法变化情况 与 2012 年度财务报告相比，公司会计政策未发生变化。 在编制财务报表过程中，本集团会针对未来不确定事项对收入、费用、资产和负债以及或有负债披露 等的影响作出判断、估计和假设，于报告期末，本集团主要对可供出售金融资产的减值损失、商誉减值、 所得税及金融工具的公允价值等未来不确定事项作出判断及主要假设，可能导致会计期间的资产负债的账 面价值作出调整。 此外，报告期内，公司未发生重大会计差错更正的情形。 （三）核心竞争力分析 多年以来，公司秉承专业化、差异化和国际化的发展理念，以“专注中国业务的国际一流投资银行” 为目标，通过内涵式增长和外延式发展，逐步塑造公司的核心竞争力。报告期内，公司继续推动业务转型， 不断巩固核心竞争力。 杠杆水平明显提升。报告期内，公司完成 150 亿元人民币公司债以及 6 期短期融资券的发行，公司附 属公司中信证券财务 2013 有限公司完成 8 亿美元公司债的发行。截至报告期末，公司有息负债合计人民 币 670 亿元，财务杠杆率由 2012 年底的 1.55 倍提高到 1.92 倍。资产负债规模的扩大，为公司拓展业务 提供了有效的保障。 资本中介业务规模增长迅速。公司大力布局资本中介业务，加大了对融资融券、约定式购回、股权质 押融资、做市、大宗交易等业务的资源投入。资本中介业务规模大幅增长，有效弥补了传统业务下滑带来 的影响，成为公司主要的收入增长点。 积极推动传统业务转型升级。公司经纪、股票承销、债券承销、资产管理等业务的市场份额均排名行 业第一，传统业务的领先地位得以巩固；公司主动探索和实践互联网金融模式，为客户提供更加全面、便 捷的金融服务。 此外，公司还大力推动资本型业务向产品化和客户化转型，直投、自营、并购基金、PE 基金等业务的 投资能力日益增强，投资策略日趋丰富。 面对激烈的竞争压力，公司将努力提高综合优势，整合内部资源，全面提升竞争力。 （四）对外股权投资情况 2013 年上半年，公司对外股权投资金额为人民币 9.44 亿元，同比下降 57.52%，主要包括： （1）出资人民币 1.76 亿元收购中信万通证券少数股东股权。 （2）出资人民币 20 万元设立两家全资子公司——天津京证物业服务有限公司、天津深证物业服务有 限公司。 （3）向 CITICS Global Absolute Return Fund、CITICS Global Multi-Strategy Fund 增加投资人 民币 6.18 亿元。 （4）出资人民币 1.5 亿元，参股前海股权交易中心。 1、证券投资情况 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 （人民币万元） 期末持有数量 （万股/万张） 期末账面价值 （人民币万元） 占期末证券 总投资比例 (%) 报告期损益 （人民币万元） 1 可转债 113001 中行转债 71,310.46 713.96 71,457.41 10.89 4,699.42 2 股票 600016 民生银行 58,124.23 6,167.17 52,852.64 8.05 3,163.25 3 股票 600837 海通证券 44,113.70 4,209.62 39,486.20 6.02 -4,795.66 4 股票 601318 中国平安 47,156.97 1,115.18 38,763.57 5.91 -14,615.01 5 股票 002701 奥瑞金 6,400.86 1,293.75 31,189.33 4.75 3,905.82 6 股票 002252 上海莱士 23,624.50 1,300.61 27,312.90 4.16 3,702.78 7 股票 601336 新华保险 18,150.77 766.40 18,937.86 2.88 68.28 8 股票 601166 兴业银行 13,669.95 879.68 12,992.87 1.98 -2,945.51 9 股票 1036 HK Vanke Property Overseas LTD 11,183.56 1,170.00 11,369.95 1.73 186.39 10 股票 300352 北信源 10,801.37 497.21 11,062.91 1.69 332.40 期末持有的其他证券投资 370,884.17 - 340,934.12 51.94 -65,104.63 报告期已出售证券投资损益 - - - - 79,329.64 合计 675,420.54 - 656,359.76 100.00 7,927.17 注：上表数据中的证券投资包括交易性金融资产中的股票投资和可转债投资，最初投资成本为持仓成本。 2、持有其它上市公司股权情况 单位：人民币万元 序 号 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初持股比 例（%） 期末持股比 例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者 权益变动 1 601169 北京银行 300,000.00 3.84 3.83 268,903.47 -6.78 -34,428.78 2 601989 中国重工 320,360.20 3.94 3.94 260,904.38 -61.19 -14,373.69 3 3328 HK BANK OF COMMUNIC ATIONS CO-H 57,196.22 0.43 0.36 50,795.93 519.93 -6,400.29 4 BBTG11:BZ BBTG 62,926.56 1.02 0.66 45,552.76 923.55 -17,373.80 5 600739 辽宁成大 50,467.49 2.49 2.46 44,040.78 1,908.89 -7,491.76 6 601919 *ST 远洋 54,384.70 1.08 1.19 36,567.26 -688.01 -16,238.35 7 000669 金鸿能源 15,422.19 4.89 4.89 34,077.10 - 18,654.91 8 600547 山东黄金 28,852.78 0.02 0.55 25,198.45 -245.63 -3,671.33 司证券投资业务金融风险实行日常监控管理的协调决策机构，服务于公司风险管理委员会，推进落实公司 风险管理委员会的决策。风险管理工作小组下设信用风险管理工作小组，由主要业务线的业务骨干组成， 是对公司信用风险进行日常监控管理的决策支持和执行协调机构。 公司设立产品委员会。在公司董事会和执行委员会的授权范围内，对涉及公司新产品的创设、销售及 其相关制度等重要事项进行规划、协调、决策及审批，促进新业务新产品的发展。通过在销售前对公司新 产品进行质量控制、制定相应的售后风险处置方案等措施，对新产品相关风险进行管理。产品委员会下设 风险评估工作小组，对公司代理销售的金融产品是否符合监管要求进行合法、合规性检查，对可能存在的 欺诈行为进行调查，并对产品自身的金融风险进行揭示；下设销售评审小组负责对产品的适销性进行评审。 第三层：部门/业务线 在部门和业务线层面，公司对前、中、后台进行了分离，分别行使不同的职责，建立了相应的制约机 制。 公司的前台业务部门承担风险管理的第一线责任。建立各项业务的风险管理制度，对业务风险进行监 控、评估、报告，使业务风险控制在限额范围内。 公司设立风险管理部，对公司面临的风险进行识别、测量、分析、监控、报告和管理。分析、评价公 司总体及业务线风险，对优化公司的风险资源配置提出建议；协助公司风险管理委员会制订公司的风险限 额等风险管理指标，监控、报告风险限额等指标的执行情况；建立和完善业务风险在前台、风险管理部门、 公司管理层间的快速报告、反馈机制，定期向公司管理层全面揭示公司的整体风险状况，为公司风险管理 提供建议；建立了全面压力测试机制，为公司重大决策和日常经营调整提供依据，并满足监管要求；对新 产品、新业务进行事前的风险评估和控制设计。 公司设立稽核部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，监督内部控制制度的执行情况， 防范各种道德风险和政策风险，协助公司对突发事件进行核查。 公司设立合规部，组织拟订并实施公司合规管理的基本制度；为公司经营管理层及各部门、业务线和 分支机构提供合规建议及咨询，并对其经营管理活动的合法合规性进行监督；督导公司各部门、业务线和 分支机构根据法律法规和准则的变化，评估、制定、修改、完善内部管理制度和业务流程；对公司内部管 理制度、重大决策、新产品、新业务及重要业务活动等进行事前合规审查；履行向监管部门定期和临时的 报告义务等。 公司设立法律部，负责控制公司及相关业务的法律风险等。 董事会 公司监管 风险管理委员会 执行委员会 高级管理层监管 . 风险管理工作小组 风险管理委员会 . 配置策略小组 . 结构投资审核小组 资产负债管理委员会 . 风险评估工作小组 . 产品销售评审小组 产品委员会 资本承诺委员会 稽核部 独立的控制和支持部门 . 风险管理部 . 清算部 . 法律部 . 计划财务部 . 人力资源部 业务负责人 业务线内控责任人 业务线 （未完）  |