[中报]中国平安：2013年半年度报告
二零一三年中期報告二零一三年中期報告 目錄 關於我們財務報表 1重要提示及釋義 55審閱報告 2公司概覽 56中期合併資產負債表 3公司信息 59中期合併利潤表 4財務摘要 61中期合併股東權益變動表 6董事長致辭62中期合併現金流量表 我們的表現 64中期公司資產負債表 65中期公司利潤表 66中期公司股東權益變動表 10管理層討論及分析 67中期公司現金流量表 10 概覽 68中期簡要財務報表附註 14 保險業務 24 銀行業務 28 投資業務 32 綜合金融 117信息披露索引 34內含價值 120備查文件目錄 36流動性及財務資源 其他信息 公司管治 38股本變動及股東情況 45董事、監事和高級管理人員 47重要事項 有關前瞻性陳述之提示聲明 除歷史事實陳述外，本報告中包括了某些“前瞻性陳述”。所有本公司預計或期待未來可能或即將發生的（包括但不限於）預測、目標、估計及經營計劃都屬於前瞻性陳述。 前瞻性陳述涉及一些通常或特別的已知和未知的風險與不明朗因素。某些陳述，例如包含“潛在”、“估計”、“預期”、“預計”、“目的”、“有意”、“計劃”、“相信”、“將”、 “可能”、“應該”等詞語或慣用詞的陳述，以及類似用語，均可視為前瞻性陳述。 讀者務請注意這些因素，其大部分不受本公司控制，影響着公司的表現、運作及實際業績。受上述因素的影響，本公司未來的實際結果可能會與這些前瞻性陳述出現重大差 異。這些因素包括但不限於：匯率變動、市場份額、同業競爭、環境風險、法律、財政和監管變化、國際經濟和金融市場條件及其他非本公司可控制的風險和因素。任何人 需審慎考慮上述及其他因素，並不可完全依賴本公司的“前瞻性陳述”。此外，本公司聲明，本公司沒有義務因新訊息、未來事件或其他原因而對本報告中的任何前瞻性陳 述公開地進行更新或修改。本公司及其任何員工或聯繫人，並未就本公司的未來表現作出任何保證聲明，及不為任何該等聲明負上責任。 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載數據不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並 對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本公司第九屆董事會第九次會議於2013年8月29日審議通過了本公司《 2013年中期報告》正文及摘要。會議應出席董事 19 人，實到董事19人。 本公司中期財務報告未經審計。 本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況。 本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 經董事會批准，本公司將以總股本7,916,142,092股為基數，向本公司股東派發截至2013年6月30日止6個月期間的中期股 息，每股派發現金股息0.20元（含稅），共計1,583,228,418.40元。 本公司董事長兼首席執行官馬明哲，首席財務官兼總精算師姚波及副首席財務執行官麥偉林保證本中期報告中財務報告的真 實、準確、完整。 本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有下述含義： 平安、公司、本公司、指中國平安保險（集團）股份有限公司 集團、本集團、平安集團 平安壽險指中國平安人壽保險股份有限公司，是本公司的子公司 平安產險指中國平安財產保險股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康險指平安健康保險股份有限公司，是本公司的子公司 平安養老險指平安養老保險股份有限公司，是本公司的子公司 平安信託指平安信託有限責任公司，是本公司的子公司 平安創新資本指深圳市平安創新資本投資有限公司，是平安信託的子公司 平安證券指平安證券有限責任公司，是平安信託的子公司 平安資產管理指平安資產管理有限責任公司，是本公司的子公司 平安銀行指平安銀行股份有限公司，是本公司的子公司 深發展、原深發展指原深圳發展銀行股份有限公司，2010年5月開始是本公司的聯營公司，2011年7月 轉為本公司的子公司，於2012年7月27日更名為“平安銀行股份有限公司” 原平安銀行指原平安銀行股份有限公司，2011年7月前是本公司的子公司，2011年7月開始是深 發展的子公司，因被深發展合併，於2012年6月12日注銷 平安海外控股指中國平安保險海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安香港指中國平安保險（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安資產管理（香港）指中國平安資產管理（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安財智指平安財智投資管理有限公司，是平安證券的子公司 平安證券（香港）指中國平安證券（香港）有限公司，是平安證券的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安數據科技指平安數據科技（深圳）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨詢有限公司，是平安創新資本的子公司 平安渠道發展指深圳平安渠道發展咨詢服務有限公司，是平安創新資本的子公司 平安大華基金指平安大華基金管理有限公司，是平安信託的子公司 元指除特別註明外，為人民幣元 滙豐銀行指香港上海滙豐銀行有限公司 滙豐保險指滙豐保險控股有限公司 卜蜂集團指卜蜂集團有限公司，即Charoen Pokphand Group Company Limited 平安是中國領先的綜合金融集團。通過綜合金融的一 體化架構，依托本土化優勢，踐行國際化標準的公司治 理，本公司為超過 8,000萬客戶提供保險、銀行和投資服 務。 摘要 上半年實現歸屬於母公司股東的淨利潤 179.10億元，較去年同期增長28.3%。 集團總資產突破3.17萬億元，綜合競爭 力日益提升。 平安壽險業務平穩健康增長，平安產險 業務品質保持良好，平安養老險年金業 務行業領先，保險資金淨投資收益率創 三年新高。 總資產（人民幣百萬元） 3,172,572 2013年6月30日 2,844,266 2012年12月31日 歸屬於母公司股東權益（人民幣百萬元） 2013年6月30日 172,756 2012年12月31日 159,617 總負債（人民幣百萬元） 2,945,469 2013年6月30日 2,634,617 2012年12月31日 平安銀行積極轉變增長方式，業務規模 穩步增長，為集團貢獻利潤38.77億元。 平安信託繼續專注高品質業務，平安證 券信用債承銷家數位居行業第三。 綜合金融進程加快，科技創新助力業務 發展。 總收入（人民幣百萬元） 2013年6月 189,474 159,531 2012年6月 歸屬於母公司股東的淨利潤（人民幣百萬元） 17,910 2013年6月 13,959 2012年6月 每股收益（人民幣元） 2013年6月 2.26 1.76 2012年6月 法定名稱 中文 ╱英文全稱 中國平安保險（集團）股份有限公司 Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 中文 ╱英文簡稱 中國平安 Ping An of China 法定代表人 馬明哲 股份類別及上市地點 A股上海證券交易所 H股香港聯合交易所有限公司 股票簡稱及代碼 A股中國平安 601318 H股中國平安 2318 授權代表 孫建一 姚軍 董事會秘書 金紹樑 公司秘書 姚軍 證券事務代表 劉程 電話 +86 400 8866 338 傳真 +86 755 8243 1029 電子信箱 IR@pingan.com.cn PR@pingan.com.cn 註冊地址 ╱辦公地址 中國廣東省深圳市福田中心區福華三路星河 發展中心辦公15、16、17、18層 郵政編碼 518048 公司網址 www.pingan.com 指定的A股信息披露報紙 《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及《證券日報》 定期報告披露網址 www.sse.com.cn www.hkexnews.hk 定期報告備置地點 公司董事會辦公室 顧問精算師 普華永道咨詢（深圳）有限公司 審計師及辦公地址 國內會計師事務所 普華永道中天會計師事務所（特殊普通合伙） 中國上海市黃浦區 湖滨路202號企業天地2號樓普華永道中心11樓 簽字會計師姓名 曹銀華 陳岸強 國際會計師事務所 羅兵咸永道會計師事務所 香港中環太子大廈22樓 法律顧問 歐華律師事務所 香港中環皇后大道中15號置地廣場公爵大廈17樓 H股過戶登記處 香港中央證券登記有限公司 香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓 美國證券托存股份存管處 The Bank of New York Mellon 首次註冊信息 登記日期 1988年3月21日 登記地點 深圳市工商行政管理局 企業名稱 深圳平安保險公司 本公司首次註冊的詳細信息請登陸深圳市市場監督管理局 網站(www.szscjg.gov.cn)查詢。 報告期末註冊信息 註冊登記地點 中國國家工商行政管理總局 法人營業執照註冊號 100000000012314 稅務登記號碼 深稅登字440300100012316號 組織機構代碼 10001231-6 報告期內上述註冊信息未發生變更。 上市以來主營業務的變化情況 本公司自2007年3月1日在上海證券交易所上市以來，主營業 務範圍未發生變化。 上市以來歷次控股股東的變更情況 本公司股權結構較為分散，不存在控股股東。 主要會計數據 2013年 2012年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日增減(%) 總資產 3,172,572 2,844,266 11.5 權益總額 227,103 209,649 8.3 歸屬於母公司股東權益 172,756 159,617 8.2 截至6月30日止6個月（人民幣百萬元） 2013年 2012年增減(%) 營業收入 189,474 159,531 18.8 營業利潤 27,576 20,550 34.2 利潤總額 27,351 20,521 33.3 淨利潤 21,771 17,527 24.2 歸屬於母公司股東淨利潤 17,910 13,959 28.3 歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤 18,122 13,985 29.6 經營活動產生的現金流量淨額 105,856 204,563 (48.3) 主要財務指標 2013年 2012年 （人民幣元） 6月30日 12月31日增減(%) 歸屬於母公司股東的每股淨資產 21.82 20.16 8.2 截至6月30日止6個月（人民幣元） 2013年 2012年增減(%) 基本每股收益 2.26 1.76 28.3 稀釋每股收益 2.26 1.76 28.3 扣除非經常性損益後的基本每股收益 2.29 1.77 29.6 加權平均淨資產收益率(%) 10.7 10.0上升0.7个百分點 扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率(%) 10.9 10.0上升0.9个百分點 每股經營活動產生的現金流量淨額 13.37 25.84 (48.3) 非經常性損益項目 截至6月30日止6個月（人民幣百萬元） 2013年 2012年 非流動資產處置損益 (5) (49) 計入當期損益的政府補助 58 14 捐贈支出 (17) (32) 除上述各項之外的其他營業外收支淨額 (261) 38 所得稅影響數 (18) (1) 少數股東應承擔的部分 31 4 合計 (212) (26) 注：本公司對非經常性損益項目的確認依照中國證監會公告【 2008】43號《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1號－非經常性損益》的規定執行。本公 司作為綜合性金融集團，投資業務是本公司的主營業務之一，持有或處置交易性金融資產及可供出售金融資產而產生的公允價值變動損益或投資收益均屬 於本公司的經常性損益。 中國會計準則和國際財務報告準則財務報表差異說明 本公司按照中國會計準則編製的合併財務報表中列示的淨利潤以及股東權益，與按照國際財務報告準則編製的合併財務報表中 列示的並無差異。 其他主要業務數據和監管指標 截至2013年 截至2012年 6月30日6月30日 止6個月 ╱ 止6個月 ╱ （人民幣百萬元）2013年6月30日2012年12月31日 集團合併 內含價值 311,851 285,874 保險資金投資資產 1,150,442 1,074,188 保險資金淨投資收益率(%) 4.8 4.5 保險資金總投資收益率(%) 4.9 3.7 集團償付能力充足率(%) 162.7 185.6 保險業務 壽險業務 已賺保費 87,746 77,857 已賺保費增長率(%) 12.7 5.3 淨投資收益率(%) 4.9 4.6 總投資收益率(%) 4.9 3.7 賠付支出 16,472 16,865 退保率(%)(1) 0.6 0.5 內含價值 192,037 177,460 平安壽險償付能力充足率(%) 176.1 190.6 產險業務 已賺保費 43,284 37,714 已賺保費增長率(%) 14.8 28.1 淨投資收益率(%) 5.0 4.7 總投資收益率(%) 5.3 3.9 未到期責任準備金 52,476 48,388 未決賠款準備金 32,756 29,802 賠付支出 26,630 21,897 綜合成本率(%)(2) 95.5 93.1 綜合賠付率(%)(3) 60.2 58.5 平安產險償付能力充足率(%) 179.5 178.4 銀行業務 淨利息收入 18,664 16,286 淨利潤 7,400 6,731 淨利差(%) 2.03 2.22 淨息差(%) 2.19 2.42 成本收入比(%) 39.93 39.29 存款總額 1,175,361 1,021,108 貸款總額 786,484 720,780 資本充足率(%)(4) 8.78 11.37 不良貸款率(%) 0.97 0.95 撥備覆蓋率(%) 183.54 182.32 投資業務 證券業務 營業收入 1,397 1,745 淨利潤 245 663 信託業務 營業收入 939 981 淨利潤 358 409 信託資產管理規模 228,322 212,025 (1) (2) (3) (4) 退保率=退保金 ╱（壽險責任準備金期初余額＋長期健康險責任準備金期初余額＋長期險保費收入）。 綜合成本率=（賠付支出－攤回賠付支出＋提取保險責任準備金－攤回保險責任準備金＋分保費用＋非投資相關的營業稅金及附加＋保險業務手續費及佣金 支出＋非投資相關的業務及管理費－攤回分保費用＋非投資資產減值損失）╱已賺保費。 綜合賠付率=（賠付支出－攤回賠付支出＋提取保險責任準備金－攤回保險責任準備金）╱已賺保費。 2013年6月30日的資本充足率根據中國銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》計算， 2012年12月31日的資本充足率根據中國銀監會《商業銀行資本充足 率管理辦法》及相關規定計算。 5 二零一三年中報中國平安保險（集團）股份有限公司6 董事長致辭 倏忽半年，在當今科技不斷推陳出新，各種新 舊模式之爭愈演愈烈的時代，時間似乎流逝得 更快，也顯得更加緊迫而寶貴。面對複雜的國 內外經濟形勢，以及科技發展帶來的機遇和挑 戰，中國平安全體員工以強烈的緊迫感、飽滿 的精神及辛勤的工作，為客戶創造“專業讓生活 更簡單”的綜合金融體驗，在堅持穩健經營、保 持業務健康增長的同時，深入推進綜合金融模 式的創新與建設，努力把平安建設成為中國最 領先、客戶體驗最好的個人金融服務集團。 總體而言，今年上半年，全球經濟有所好轉， 但形勢依舊錯綜複雜；國內經濟運行總體平 穩，增速趨緩，改革進一步深化，結構調整繼 續推進。在這一大環境下，中國平安上半年取 得了良好的經營業績，業務穩健增長，並在以 下經營領域有突出表現： . 公司整體業績穩健增長。公司上半年實 現歸屬於母公司股東的淨利潤179.10 億元，同比增長28.3%。截至2013年6 月30日，歸屬於母公司股東的權益為 1,727.56億元，較年初增長8.2%；公司 總資產為31,725.72億元，較年初增長 11.5%。 . 壽險業務平穩健康增長，產險業務品 質保持良好，養老險年金業務行業領 先，險資淨投資收益率創三年新高。上 半年，壽險業務實現規模保費1,268.08 億元，同比增長10.4%。個人壽險業務 實現規模保費1,147.72億元，同比增長 12.1%，其中新業務規模保費263.12億 元，同比增長13.0%。業務結構持續優 化，上半年新業務價值同比增長14.2%。 截至6月30日，個人壽險業務代理人約 54.9萬，較年初增長7.0%。平安產險持 續關注業務品質，實現保費收入537.44 億元，同比增長10.2%，市場份額為 16.4%，穩居市場第二；盈利水平保持良 好，綜合成本率為95.5%。平安養老險業 務持續快速成長，盈利能力穩健提升， 投資管理資產及受託管理資產規模分別 達755.47億元和679.84億元，保持市場 前列。 保險資金持續優化資產結構，提高固定 收益類資產配置比例，加大優質債權計 劃投資力度，淨投資收益率創三年新 高。截至2013年6月30日，保險資金投 資資產規模達11,504.42億元。上半年 實現年化淨投資收益率4.8%，較去年同 期提高0.3個百分點；年化總投資收益率 4.9%，較去年同期提高1.2個百分點。 1. 2012年年底，平安養老險盈管家強勢 推出“五星級服務方案”，以客戶受託 資金規模為標準，將客戶劃分為五個星 級，從而提供各類貼心周到的服務。平 安養老險憑借專業的受託報告、周到的 上門服務、高端的論壇活動、透明的年 金運作、穩健的投資效益，讓客戶安 心。 2. 2013年1月9日，中國平安在北京召開 主題為“服務領先 科技金融”新聞發 布會，連續第4年宣布服務升級，旗下 平安壽險推出三項服務升級舉措，包括 服務多渠道、提速理賠時效、上門理賠 服務等，旨在為消費者帶來更多簡單快 捷的服務體驗。 3. 為大力踐行保險行業“守信用、擔風 險、重服務、合規範”的核心價值理 念，平安壽險2013年鄭重推出二十項 服務承諾，涵蓋銷售、承保、回訪、理 賠、保全、交費、投訴、多渠道服務八 個環節，貫穿從銷售、服務到理賠的全 流程，旨在為客戶提供“簡單便捷，友 善安心”的消費體驗。 1 2 3 6 董事長致辭 倏忽半年，在當今科技不斷推陳出新，各種新 舊模式之爭愈演愈烈的時代，時間似乎流逝得 更快，也顯得更加緊迫而寶貴。面對複雜的國 內外經濟形勢，以及科技發展帶來的機遇和挑 戰，中國平安全體員工以強烈的緊迫感、飽滿 的精神及辛勤的工作，為客戶創造“專業讓生活 更簡單”的綜合金融體驗，在堅持穩健經營、保 持業務健康增長的同時，深入推進綜合金融模 式的創新與建設，努力把平安建設成為中國最 領先、客戶體驗最好的個人金融服務集團。 總體而言，今年上半年，全球經濟有所好轉， 但形勢依舊錯綜複雜；國內經濟運行總體平 穩，增速趨緩，改革進一步深化，結構調整繼 續推進。在這一大環境下，中國平安上半年取 得了良好的經營業績，業務穩健增長，並在以 下經營領域有突出表現： . 公司整體業績穩健增長。公司上半年實 現歸屬於母公司股東的淨利潤179.10 億元，同比增長28.3%。截至2013年6 月30日，歸屬於母公司股東的權益為 1,727.56億元，較年初增長8.2%；公司 總資產為31,725.72億元，較年初增長 11.5%。 . 壽險業務平穩健康增長，產險業務品 質保持良好，養老險年金業務行業領 先，險資淨投資收益率創三年新高。上 半年，壽險業務實現規模保費1,268.08 億元，同比增長10.4%。個人壽險業務 實現規模保費1,147.72億元，同比增長 12.1%，其中新業務規模保費263.12億 元，同比增長13.0%。業務結構持續優 化，上半年新業務價值同比增長14.2%。 截至6月30日，個人壽險業務代理人約 54.9萬，較年初增長7.0%。平安產險持 續關注業務品質，實現保費收入537.44 億元，同比增長10.2%，市場份額為 16.4%，穩居市場第二；盈利水平保持良 好，綜合成本率為95.5%。平安養老險業 務持續快速成長，盈利能力穩健提升， 投資管理資產及受託管理資產規模分別 達755.47億元和679.84億元，保持市場 前列。 保險資金持續優化資產結構，提高固定 收益類資產配置比例，加大優質債權計 劃投資力度，淨投資收益率創三年新 高。截至2013年6月30日，保險資金投 資資產規模達11,504.42億元。上半年 實現年化淨投資收益率4.8%，較去年同 期提高0.3個百分點；年化總投資收益率 4.9%，較去年同期提高1.2個百分點。 1. 2012年年底，平安養老險盈管家強勢 推出“五星級服務方案”，以客戶受託 資金規模為標準，將客戶劃分為五個星 級，從而提供各類貼心周到的服務。平 安養老險憑借專業的受託報告、周到的 上門服務、高端的論壇活動、透明的年 金運作、穩健的投資效益，讓客戶安 心。 2. 2013年1月9日，中國平安在北京召開 主題為“服務領先 科技金融”新聞發 布會，連續第4年宣布服務升級，旗下 平安壽險推出三項服務升級舉措，包括 服務多渠道、提速理賠時效、上門理賠 服務等，旨在為消費者帶來更多簡單快 捷的服務體驗。 3. 為大力踐行保險行業“守信用、擔風 險、重服務、合規範”的核心價值理 念，平安壽險2013年鄭重推出二十項 服務承諾，涵蓋銷售、承保、回訪、理 賠、保全、交費、投訴、多渠道服務八 個環節，貫穿從銷售、服務到理賠的全 流程，旨在為客戶提供“簡單便捷，友 善安心”的消費體驗。 1 2 3 二零一三年中報中國平安保險（集團）股份有限公司7 關於我們 . 銀行積極轉變增長方式，業務規模穩步 增長。平安銀行積極轉變增長方式，主 動調整業務結構，重點發展小微、信用 卡、汽車融資等個人金融特色業務；繼 續發揮綜合金融優勢，加大對業務創新 和產品開發的投入，投行、託管業務迎 來新突破；同時，為適應銀行戰略及未 來快速發展的需要，平安銀行加強管理 平台提升，推進事業部建設，確立了“不 一樣的平安銀行”的戰略目標。 上半年，銀行業務為集團貢獻利潤38.77 億元，同比增長11.8%。截至2013年6 月30日，平安銀行總資產1.83萬億元， 較年初增長13.7%。存款總額11,753.61 億元，較年初增長15.1%。貸款總額 7,864.84億元，較年初增長9.1%；貿易 融資授信余額3,050.28億元，較年初增 長6.2%；期末小微貸款余額突破700億 元；信用卡累計流通卡量達1,230萬張； 汽車融資余額達330億元。不良貸款率為 0.97%，信貸資產質量基本穩定，風險可 控。 . 信託繼續專注於開拓高品質業務，證券 信用債承銷家數行業居前。上半年，平 安信託私人財富管理業務穩健增長，高 淨值客戶數已突破兩萬，較年初增長約 9%；信託資產管理規模達2,283億元， 其中以個人客戶為主的集合信託產品的 實收信託規模超1,200億元，位居行業前 列，業務結構優於同業；公司對信託資 產主動管理，嚴控風險，到期產品均順 利兌付。平安證券成功完成26家債券項 目主承銷發行，信用債發行家數位居行 業第三；證券資產管理業務受託規模約 397億元，較年初規模增長237.1%。 . 綜合金融進程加快，科技創新助力業務 發展。個人綜合金融方面，公司堅持“以 客戶為中心”，對現有客戶進行多維度分 析和研究，深入挖掘客戶價值，深化綜 合金融服務，推進客戶遷徙。公司交叉 銷售和遠程銷售管理平台日趨完善，協 同效應不斷增強。平安產險保費收入的 43.3%來自交叉銷售和電話銷售渠道，平 安銀行新發行信用卡中的40.0%來自交叉 銷售渠道，新增零售存款中的15.8%來自 於交叉銷售渠道。 4. 2013年，平安銀行通過公司、零售、 同業、投行“四輪”驅動，提出“平安 銀行，真的不一樣”品牌口號。未來， 平安銀行將繼續依托集團綜合金融優 勢，借助電子商務，整合對公和零售資 源，着眼差異化，打造不一樣的“平安 模式”，成為實行專業化和集約化經營 的全功能、現代化商業銀行。 5. 2013年4月15日，中國平安在北京召 開“心服務，快體驗”快易免服務升級 發布會。平安產險宣布在業內首次推出 四項創新服務，包括賠款實時到賬、零 查勘簡易理賠、微信實時查詢理賠進 度、APP客戶自助免費救援等。這是平 安產險連續第5年引領同業升級服務承 諾。 4 5 7 關於我們 . 銀行積極轉變增長方式，業務規模穩步 增長。平安銀行積極轉變增長方式，主 動調整業務結構，重點發展小微、信用 卡、汽車融資等個人金融特色業務；繼 續發揮綜合金融優勢，加大對業務創新 和產品開發的投入，投行、託管業務迎 來新突破；同時，為適應銀行戰略及未 來快速發展的需要，平安銀行加強管理 平台提升，推進事業部建設，確立了“不 一樣的平安銀行”的戰略目標。 上半年，銀行業務為集團貢獻利潤38.77 億元，同比增長11.8%。截至2013年6 月30日，平安銀行總資產1.83萬億元， 較年初增長13.7%。存款總額11,753.61 億元，較年初增長15.1%。貸款總額 7,864.84億元，較年初增長9.1%；貿易 融資授信余額3,050.28億元，較年初增 長6.2%；期末小微貸款余額突破700億 元；信用卡累計流通卡量達1,230萬張； 汽車融資余額達330億元。不良貸款率為 0.97%，信貸資產質量基本穩定，風險可 控。 . 信託繼續專注於開拓高品質業務，證券 信用債承銷家數行業居前。上半年，平 安信託私人財富管理業務穩健增長，高 淨值客戶數已突破兩萬，較年初增長約 9%；信託資產管理規模達2,283億元， 其中以個人客戶為主的集合信託產品的 實收信託規模超1,200億元，位居行業前 列，業務結構優於同業；公司對信託資 產主動管理，嚴控風險，到期產品均順 利兌付。平安證券成功完成26家債券項 目主承銷發行，信用債發行家數位居行 業第三；證券資產管理業務受託規模約 397億元，較年初規模增長237.1%。 . 綜合金融進程加快，科技創新助力業務 發展。個人綜合金融方面，公司堅持“以 客戶為中心”，對現有客戶進行多維度分 析和研究，深入挖掘客戶價值，深化綜 合金融服務，推進客戶遷徙。公司交叉 銷售和遠程銷售管理平台日趨完善，協 同效應不斷增強。平安產險保費收入的 43.3%來自交叉銷售和電話銷售渠道，平 安銀行新發行信用卡中的40.0%來自交叉 銷售渠道，新增零售存款中的15.8%來自 於交叉銷售渠道。 4. 2013年，平安銀行通過公司、零售、 同業、投行“四輪”驅動，提出“平安 銀行，真的不一樣”品牌口號。未來， 平安銀行將繼續依托集團綜合金融優 勢，借助電子商務，整合對公和零售資 源，着眼差異化，打造不一樣的“平安 模式”，成為實行專業化和集約化經營 的全功能、現代化商業銀行。 5. 2013年4月15日，中國平安在北京召 開“心服務，快體驗”快易免服務升級 發布會。平安產險宣布在業內首次推出 四項創新服務，包括賠款實時到賬、零 查勘簡易理賠、微信實時查詢理賠進 度、APP客戶自助免費救援等。這是平 安產險連續第5年引領同業升級服務承 諾。 4 5 二零一三年中報中國平安保險（集團）股份有限公司8 董事長致辭 公司積極推動創新與科技運用，不斷優 化服務質量，提升客戶體驗，推進綜合 門店建設；借助科技的力量，使運營平 台自動化率不斷提升，E化營銷平台和移 動查勘工具持續優化升級。上半年，超 過250萬壽險客戶通過移動展業模式獲得 保障。 上半年以來，本公司品牌價值持續保持領先， 在綜合實力、公司治理、投資者關係和企業公 民責任等方面受到國內外評級機構和媒體的廣 泛認可，獲得了眾多榮譽： 再次入選美國《財富》(Fortune)雜誌世界 500強，名列181位，較2012年上升61 位，同時蟬聯中國內地非國有企業第一。 第九度入圍《福布斯》全球上市公司 2000強(Forbes Global 2000)，名列83 位，較2012年上升17位，在中國內地企 業排名第八。同時，在全球多元化保險 公司類別中，平安作為唯一一家中國企 業入圍，位居第六。 第七次蟬聯亞洲著名公司治理雜誌 《Corporate Governance Asia》公布的 “亞洲企業管治大獎”。 榮獲世界高端品牌傳播服務集團WPP旗 下權威調研公司Millward Brown 2013年 發布的最具價值全球品牌100強第84位。 榮膺經濟觀察報評選的“最受尊敬企業” 稱號，成為該獎項創辦12年以來連續獲 獎的兩家企業之一，是唯一獲此殊榮的 綜合金融保險集團。 當選財資雜誌2012年最具潛力中國企業 大獎。 榮獲由中國新聞社、《中國新聞周刊》頒 發的“最具責任感企業”稱號，這是中國 平安第七次獲得該獎項，並成為該獎歷 史上獲得次數最多的公司。 獲得上海證券報社與中國證券網頒發的 “2012年度最佳保險品牌獎”。 2013年是中國平安成立25週年，公司用簡單樸 實的方式慶祝了25週年的紀念日。而上述的榮 譽算是對中國平安25週年的最好褒獎和最有力 的鞭策。 展望未來，全球經濟將延續緩慢復蘇態勢，但 仍存在較多不確定因素。中國經濟仍將保持穩 步、健康發展的步伐，城鎮化、信息化、經濟 結構轉型進程加快，各項改革將進一步深化， 經濟增長空間和潛力仍然很大。同時，我們也 看到科技的發展為金融業引入了新的競爭主 體，並逐步改良傳統金融的經營模式，帶動以 客戶體驗為核心的競爭不斷升級。 下半年，集團將繼續推行“專業讓生活更簡單” 的品牌理念，落實“合理增長、優化結構、部署 未來”的經營策略。我們有信心持續提升客戶體 驗，強化各業務線專業管理水平，提升核心競 爭力，實現有價值、可持續的增長。 6. 2013年，中國平安再次入選美國《財 富》(Fortune)雜誌世界500強，名列 181位，較2012年上升61位，同時蟬 聯中國內地非國有企業第一。 7. 第九度入圍《福布斯》全球上市公司 2000強(Forbes Global 2000)，中國平 安名列83位，較去年挺進17位，在中 國內地企業排名第八。同時，在全球多 元化保險公司類別中，平安作為唯一一 家中國企業入圍，位居第六。 6 7 8 董事長致辭 公司積極推動創新與科技運用，不斷優 化服務質量，提升客戶體驗，推進綜合 門店建設；借助科技的力量，使運營平 台自動化率不斷提升，E化營銷平台和移 動查勘工具持續優化升級。上半年，超 過250萬壽險客戶通過移動展業模式獲得 保障。 上半年以來，本公司品牌價值持續保持領先， 在綜合實力、公司治理、投資者關係和企業公 民責任等方面受到國內外評級機構和媒體的廣 泛認可，獲得了眾多榮譽： 再次入選美國《財富》(Fortune)雜誌世界 500強，名列181位，較2012年上升61 位，同時蟬聯中國內地非國有企業第一。 第九度入圍《福布斯》全球上市公司 2000強(Forbes Global 2000)，名列83 位，較2012年上升17位，在中國內地企 業排名第八。同時，在全球多元化保險 公司類別中，平安作為唯一一家中國企 業入圍，位居第六。 第七次蟬聯亞洲著名公司治理雜誌 《Corporate Governance Asia》公布的 “亞洲企業管治大獎”。 榮獲世界高端品牌傳播服務集團WPP旗 下權威調研公司Millward Brown 2013年 發布的最具價值全球品牌100強第84位。 榮膺經濟觀察報評選的“最受尊敬企業” 稱號，成為該獎項創辦12年以來連續獲 獎的兩家企業之一，是唯一獲此殊榮的 綜合金融保險集團。 當選財資雜誌2012年最具潛力中國企業 大獎。 榮獲由中國新聞社、《中國新聞周刊》頒 發的“最具責任感企業”稱號，這是中國 平安第七次獲得該獎項，並成為該獎歷 史上獲得次數最多的公司。 獲得上海證券報社與中國證券網頒發的 “2012年度最佳保險品牌獎”。 2013年是中國平安成立25週年，公司用簡單樸 實的方式慶祝了25週年的紀念日。而上述的榮 譽算是對中國平安25週年的最好褒獎和最有力 的鞭策。 展望未來，全球經濟將延續緩慢復蘇態勢，但 仍存在較多不確定因素。中國經濟仍將保持穩 步、健康發展的步伐，城鎮化、信息化、經濟 結構轉型進程加快，各項改革將進一步深化， 經濟增長空間和潛力仍然很大。同時，我們也 看到科技的發展為金融業引入了新的競爭主 體，並逐步改良傳統金融的經營模式，帶動以 客戶體驗為核心的競爭不斷升級。 下半年，集團將繼續推行“專業讓生活更簡單” 的品牌理念，落實“合理增長、優化結構、部署 未來”的經營策略。我們有信心持續提升客戶體 驗，強化各業務線專業管理水平，提升核心競 爭力，實現有價值、可持續的增長。 6. 2013年，中國平安再次入選美國《財 富》(Fortune)雜誌世界500強，名列 181位，較2012年上升61位，同時蟬 聯中國內地非國有企業第一。 7. 第九度入圍《福布斯》全球上市公司 2000強(Forbes Global 2000)，中國平 安名列83位，較去年挺進17位，在中 國內地企業排名第八。同時，在全球多 元化保險公司類別中，平安作為唯一一 家中國企業入圍，位居第六。 6 7 最後，我謹代表中國平安集團董事會、執行委 員會，向信任、關心和支持中國平安的廣大客 戶、投資者、合作伙伴、社會各界人士，向為 了公司的長期健康發展辛苦工作、默默奉獻的 全體同仁，致以最衷心的感謝！ 董事長兼首席執行官 中國深圳 2013年8月29日 二零一三年中報中國平安保險（集團）股份有限公司 上半年實現歸屬於母公司股東的淨利潤179.10億元，同比增長28.3%。 壽險業務穩健增長，產險業務品質保持良好，養老險年金業務行業領先。 平安銀行積極轉變增長方式，業務規模穩步增長。 本公司借助旗下主要子公司，即平安壽險、平安產險、 平安養老險、平安健康險、平安銀行、平安信託、平安 證券、平安資產管理、平安資產管理（香港）以及平安大 華基金，通過多渠道分銷網絡以統一的品牌向客戶提供 多種金融產品和服務。 2013年上半年，面對複雜的經濟形勢和市場環境，中國 平安繼續堅持穩健經營理念，積極探索創新，保險、銀 行、投資三大主營業務均保持健康穩定發展。個人壽險 業務規模與代理人數目平穩增長，產險業務品質保持良 好，平安養老險企業年金業務繼續保持業內領先地位。 平安銀行積極轉變增長方式，主動調整業務結構，繼續 發揮綜合金融優勢，業務規模穩步增長。平安信託繼續 專注高品質業務，私人財富管理業務穩健增長。平安證 券信用債券承銷業務行業居前。保險資金投資充分利用 投資新政策，不斷優化投資資產結構。 2013年上半年，本公司實現歸屬於母公司股東的淨利 潤179.10億元，較去年同期增長28.3%。 合併經營業績 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 營業收入合計 189,474 159,531 營業支出合計 (161,898) (138,981) 營業利潤 27,576 20,550 淨利潤 21,771 17,527 歸屬於母公司股東的淨利潤 17,910 13,959 分部淨利潤 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 人壽保險業務 9,339 7,031 財產保險業務 3,492 2,746 銀行業務 7,400 6,731 證券業務 245 663 其他業務及抵消(1) 1,295 356 淨利潤 21,771 17,527 (1) 其他業務主要包括總部、信託及資產管理等業務。 對各業務線經營業績的詳細分析可參見本章其後各節。 保險資金投資組合 保險業務是本集團的核心業務，本公司及旗下保險業務 子公司的可投資資金形成保險資金，保險資金的運用受 相關法律法規的限制。保險資金投資資產佔本集團投資 資產的絕大部分。本節分析保險資金投資組合情況。 2013年上半年，全球經濟有所好轉，但形勢依舊錯綜複 雜，國內經濟運行總體平穩，增速趨緩，改革進一步深 化，結構調整繼續推進，資本市場仍存在不確定性。A 股市場年初小幅上漲後，受經濟增速與企業盈利預期降 低等因素影響，6月份出現較大幅度下跌，港股也出現 較大幅度調整。債券市場總體平穩，但短期利率在6月 份波動較大。 本公司深入研究宏觀形勢變化，拓寬保險資金運用渠 道，積極防範市場風險，調整資產配置結構，穩步推進 高息固定收益投資，把握權益投資機會，強化債權計劃 存續期的動態跟蹤管理，提高公司投資盈利能力。 投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 淨投資收益(1) 25,965 20,944 淨已實現及未實現的收益(2) 1,524 (3,130) 減值損失 (1,052) (3,912) 總投資收益 26,437 13,902 淨投資收益率(%)(3) 4.8 4.5 總投資收益率(%)(3) 4.9 3.7 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性房 地產租賃收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益率的計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計算。 本公司淨投資收益由2012年上半年的209.44億元增加 24.0%至2013年同期的259.65億元，主要原因是投資資 產規模增長使得固定到期日投資利息收入相應增加。淨 投資收益率由2012年上半年的4.5%上升至2013年同期 的4.8%，主要原因是公司加大了固定到期日投資比重， 且新增固定到期日投資利息率上升。 2013年上半年，公司抓住資本市場波動帶來的投資機 會，優化資產結構，淨已實現及未實現的收益由2012 年上半年的虧損31.30億元扭轉為2013年同期的收益 15.24億元。可供出售金融資產減值損失由2012年上半 年的39.12億元大幅減少至2013年同期的10.52億元。 受上述因素綜合影響，本公司總投資收益由2012年上半 年的139.02億元大幅增加90.2%至2013年同期的264.37 億元，總投資收益率由3.7%上升至4.9%。 投資組合 本公司主動改善投資組合資產配置，固定到期日投資佔總投資資產的比例由2012年12月31日的81.4%上升至2013 年6月30日的83.6%，權益投資的佔比由9.5%下降至9.4%。 下表載列本公司保險資金投資組合配置情況： 2013年6月30日 2012年12月31日 （人民幣百萬元）賬面值佔總額比例(%)賬面值佔總額比例(%) 按投資對象分 固定到期日投資 定期存款(1) 237,822 20.7 241,600 22.5 債券投資(1) 613,832 53.3 560,042 52.1 債權計劃投資 69,841 6.1 37,429 3.5 其他固定到期日投資(1) 39,704 3.5 35,165 3.3 權益投資 證券投資基金(1) 28,778 2.5 25,099 2.4 權益證券 79,014 6.9 76,371 7.1 基建投資 8,764 0.8 8,802 0.8 投資性物業 18,035 1.5 16,385 1.5 現金、現金等價物及其他 54,652 4.7 73,295 6.8 投資資產合計 1,150,442 100.0 1,074,188 100.0 按投資目的分 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 13,222 1.2 17,082 1.6 可供出售金融資產 196,040 17.0 186,745 17.4 持有至到期投資 515,436 44.8 463,237 43.1 貸款和應收款項 398,945 34.7 381,937 35.6 其他 26,799 2.3 25,187 2.3 投資資產合計 1,150,442 100.0 1,074,188 100.0 (1) 該等數據不包括分類為現金及現金等價物的項目。 投資組合 (%) 2013年6月30日（2012年12月31日） 固定到期日投資 83.6 (81.4) 權益投資 9.4 (9.5) 現金、現金等價物及其他 4.7 (6.8) 投資性物業 1.5 (1.5) 基建投資 0.8 (0.8) 匯兌損益 2013年上半年，人民幣對以美元和港幣為主的其他主要 貨幣小幅升值，本公司產生淨匯兌損失1.05億元。2012 年同期則為淨匯兌收益2.36億元。 業務及管理費 2013年上半年業務及管理費為299.75億元，較去年同 期增長18.3%。公司持續推動成本費用管控，通過引入 戰略成本管理理念、建立投產模型等來提高投產管理效 率，費用增長趨勢放緩。 所得稅費用 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 當期所得稅 6,414 4,177 遞延所得稅 (834) (1,183) 合計 5,580 2,994 受保險、銀行業務所得稅費用增加的影響，合併所得稅 費用同比增加。 個人壽險業務規模和代理人數目穩健增長。 平安產險保費收入同比增長10.2%，業務品質保持良好。 養老險整體業務持續快速成長，企業年金受託、投資管理資產繼續保持領先。 2013年上半年，壽險業務保持平穩發展，實現規模保 費1,268.08億元。個人壽險業務保持增長，實現規模保 費1,147.72億元，其中新業務規模保費263.12億元，同 比增長13.0%。截至2013年6月30日，個人壽險業務代 理人約54.9萬，較年初增長7.0%，代理人隊伍實現逆勢 增長。平安產險繼續推進“專業經營、服務領先”經營 戰略的實施，促進業務穩健增長，上半年實現保費收入 537.44億元，同比增長10.2%，市場份額為16.4%，穩 居市場第二。其中，來自於交叉銷售和電話銷售的保費 收入為232.98億元，同比增長14.0%，渠道貢獻佔比達 43.3%。同時，業務品質保持良好，綜合成本率95.5%。 養老險企業年金業務快速增長，企業年金繳費、投資管 理資產和受託管理資產三項指標在國內專業養老保險公 司中均位居前列。平安健康險不斷擴大Vitality產品的市 場影響力，通過“健康保險 +健康管理”的創新型產品建 立在中高端醫療保險市場的競爭優勢。 壽險業務 業務概覽 本公司通過平安壽險、平安養老險和平安健康險經營壽 險業務。 以下為本公司壽險業務規模保費及保費收入數據： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 規模保費(1) 平安壽險 122,388 110,945 平安養老險 4,196 3,624 平安健康險 224 268 規模保費合計 126,808 114,837 保費收入(2) 平安壽險 86,441 75,372 平安養老險 3,966 3,406 平安健康險 150 120 保費收入合計 90,557 78,898 (1) 規模保費指公司簽發保單所收取的全部保費，即進行重大保險風險 測試和保險混合合同分拆前的保費數據。 (2) 保費收入是根據《關於印發 <保險合同相關會計處理規定〉的通知》 （財會[2009]15號），對規模保費進行重大保險風險測試和保險混合 合同分拆後的保費數據。 2013年上半年，國民經濟增長速度有所放緩，整體仍 保持平穩發展，經濟結構調整持續推進。壽險市場平穩 增長，行業保費增速穩步提升。本公司在合規經營、防 範風險的前提下，繼續穩步發展個人壽險業務，持續搭 建有規模、有效益的銷售網絡，實現業務有價值、持續 穩健的增長，不斷提升市場競爭力。 平安壽險 平安壽險通過全國35個分公司，超過2,700個營業網 點，向個人和團體客戶提供人身保險產品。 以下為平安壽險的保費收入及市場佔有率數據： 截至6月30日止6個月 2013年 2012年 保費收入（人民幣百萬元） 86,441 75,372 市場佔有率(%) 13.8 13.2 依據中國保監會公布的中國保險行業數據計算，平安壽 險的保費收入約佔中國壽險公司原保險保費收入總額的 13.8%。以保費收入來衡量，平安壽險是中國第二大壽 險公司。 下表為平安壽險經營數據概要： 2013年 2012年 6月30日 12月31日 客戶數量（千） 個人 55,631 53,666 公司 945 896 合計 56,576 54,562 分銷網絡 個人壽險銷售代理人數量 548,814 512,937 團體保險銷售代表數量 3,318 3,310 銀行保險銷售網點 64,240 63,929 截至6月30日止6個月 2013年 2012年 代理人產能 代理人首年規模保費 （元 ╱人均每月） 7,631 7,316 代理人個險新保單件數 （件 ╱人均每月） 1.1 1.1 保單繼續率(%) 13個月 92.8 93.7 25個月 89.7 91.6 平安壽險的人壽保險產品主要通過分銷網絡進行分銷， 分銷網絡包括約54.9萬名壽險銷售代理人，超過3,300 名團體保險銷售代表以及6.4萬余與平安壽險簽訂銀行保 險兼業代理協議的銀行網點的銷售隊伍。 2013年上半年，平安壽險個人壽險業務持續推進“挑 戰新高”、“二元發展”戰略，以實現公司業務持續健康 的發展；銀行保險業務面對不利的宏觀環境，堅持創新 和價值轉型，聚焦期繳業務，持續優化業務結構，期繳 業務實現逆勢增長；同時，平安壽險在平衡發展現有渠 道的基礎上，繼續大力發展電銷及網銷等新渠道，電銷 渠道2013年上半年實現規模保費29.82億元，同比增長 71.3%，繼續保持了高速增長，電銷市場份額穩居行業 第一。 平安壽險不斷創新和優化客戶服務渠道，在傳統服務渠 道外，陸續推出微信服務、通過移動視頻櫃面遠程辦理 櫃面服務及在銀行ATM設備上辦理壽險業務等創新服 務，完善客戶電話呼入和呼出回訪服務，使客戶享受到 簡單、便捷、友善、安心的全方位服務體驗，客戶服務 滿意度保持在較高水平。截至2013年6月30日，平安壽 險約有5,563萬名個人客戶和94.5萬名公司客戶，個人 壽險客戶13個月及25個月保單繼續率分別保持在92.8% 和89.7%的優異水平。 平安壽險始終關注廣大客戶的保障需求，持續宣傳保障 理念，推動保障產品及高保額保單的銷售，保障型產品 佔比持續提高，公司內含價值持續提升。2013年上半年 新業務價值率達28.9%，較2012年同期提升2.5個百分 點。 平安壽險建立完善的覆蓋業務全流程的風險管理體系， 通過事前預警、事中監控和事後審計，降低業務環節風 險發生概率；持續優化業務渠道結構、提升E化服務和自 動化業務佔比、優化運營業務流程、拓展非核心業務外 包，實現在風險可控的前提下，運營費用率持續下降。 平安養老險 平安養老險成立於2004年12月13日，為客戶提供企業 年金、商業補充養老保險和團體短期意外及健康險服 務。2013年上半年，平安養老險獲批開展長期健康險業 務。 2013年上半年，平安養老險企業年金業務發展順利，企 業年金累計繳費為109.22億元，截至2013年6月30日， 受託管理資產規模達679.84億元，投資管理資產規模為 755.47億元。以上三項指標均在國內專業養老保險公司 中位居前列。 平安健康險 (1) 賠款及保戶利益包括財務報表項目中的退保金、保險合同賠付支 2013年上半年，平安健康險保持業務健康發展，保費 收入同比增長25%。平安健康險專注中高端醫療保險業 出、攤回保險合同賠付支出、保險責任準備金增加淨額和保單紅 利支出。 務，不斷推進產品和服務創新，擴大Vitality產品的市場 影響力；推出“Top Service”核心服務，引領高端醫療 保險服務；運用國際領先的醫療理賠及風險管理系統強 化風險管控，提升經營品質。平安健康險在中高端醫療 保險市場繼續建立經營優勢。 受資本市場波動、保險合同準備金計量基準收益率曲線 假設變動及所得稅變動的綜合影響，壽險業務淨利潤由 2012年上半年的70.31億元增長32.8%至2013年同期的 93.39億元。 財務分析 除特指外，本節中的財務資料均包含平安壽險、平安養 規模保費及保費收入 本公司壽險業務規模保費及保費收入按渠道分析如下： 老險及平安健康險。截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 規模保費 2013年 2012年 保費收入 2013年 2012年 經營業績 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 規模保費 減：未通過重大保險風險 2013年 126,808 2012年 114,837 個人壽險 新業務 首年期繳保費 首年躉繳保費 24,950 273 21,822 429 20,769 10 17,47715 測試的規模保費 減：萬能、投連產品分拆 (1,520) (1,625) 短期意外及健康保險 保費 1,089 1,040 1,464 1,334 至保費存款的部分 (34,731) (34,314)新業務合計 26,312 23,291 22,243 18,826 保費收入 90,557 78,898續期業務 88,460 79,076 57,207 48,709 已賺保費 投資收益 公允價值變動損益 87,746 23,508 3 77,85715,61761 個人壽險合計 銀行保險 新業務 114,772 102,367 79,450 67,535 匯兌損益 其他收入 營業收入合計 (87) 2,991 114,161 192,60896,162 首年期繳保費 首年躉繳保費 短期意外及健康保險 保費 1,404 2,958 1 1,327 4,716 1 1,402 3,019 1 1,3134,7321 賠款及保戶利益(1) 保險業務佣金支出 (76,556) (8,458) (64,432) (7,233) 新業務合計 續期業務 4,363 2,325 6,044 1,554 4,422 2,285 6,0461,520 營業稅金及附加 (341) (273)銀行保險合計 6,688 7,598 6,707 7,566 業務及管理費 減：攤回分保費用 資產減值損失 財務費用 其他支出 (8,087) 129 (1,053) (497) (8,347) (7,472) 25(3,688) (270) (6,548) 團體保險 新業務 首年期繳保費 首年躉繳保費 短期意外及健康保險 32 1,162 123 1,155 – 288 – 277 營業支出合計 (103,210) (89,891) 保費 4,120 3,514 4,102 3,496 營業外收支淨額 所得稅 淨利潤 8 (1,620) 9,339 (5) 7657,031 新業務合計 續期業務 團體保險合計 合計 5,314 34 5,348 126,808 4,792 80 4,872 114,837 4,390 10 4,400 90,557 3,773243,79778,898 個人壽險。個人壽險業務規模保費由2012年上半年的 1,023.67億元增加12.1%至2013年同期的1,147.72億 元。其中，個人壽險新業務規模保費由2012年上半年的 232.91億元增加13.0%至2013年同期的263.12億元，主 要原因是個人壽險代理人數量增長及人均產能提升。同 時，保單繼續率保持優異水平，個人壽險業務續期規模 保費由2012年上半年的790.76億元增加11.9%至2013 年同期的884.60億元。 銀行保險。銀行保險業務規模保費由2012年上半年的 75.98億元下降12.0%至2013年同期的66.88億元。銀行 保險業務在較為不利的宏觀環境下，堅持創新和價值轉 型，持續優化業務結構，首年躉繳規模保費下降，而期 繳業務規模則穩步提升。 團體保險。團體保險業務規模保費由2012年上半年的 48.72億元增加9.8%至2013年同期的53.48億元，主要 原因是本公司注重多個銷售渠道的共同發展，促進企業 員工福利保障計劃的銷售，其中團體保險業務短期意外 及健康保險的規模保費由2012年上半年的35.14億元增 加17.2%至2013年同期的41.20億元。 本公司壽險業務規模保費按險種分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 分紅險 67,335 59,667 萬能險 39,345 37,702 長期健康險 6,990 5,972 意外及短期健康險 5,509 4,643 傳統壽險 5,310 4,232 投資連結險 1,610 1,761 年金 709 860 規模保費合計 126,808 114,837 按險種類別劃分的規模保費 (%) 2013年（2012年） 分紅險 53.1 (52.0) 萬能險 31.0 (32.8) 長期健康險 5.5 (5.2) 意外及短期健康險 4.3 (4.0) 傳統壽險 4.2 (3.7) 投資連結險 1.3 (1.5) 年金 0.6 (0.8) 本公司持續推動保障產品及高保額保單的銷售，優化產 品結構，保障型產品佔比持續提升。 本公司壽險業務首年規模保費按險種分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 分紅險 20,315 20,085 萬能險 5,672 5,844 意外及短期健康險 5,428 4,607 長期健康險 3,169 2,414 傳統壽險 1,322 1,047 年金 59 71 投資連結險 24 59 首年規模保費合計 35,989 34,127 按險種類別劃分的首年規模保費 (%) 2013年（2012年） 分紅險 56.4 (58.8) 萬能險 15.7 (17.1) 意外及短期健康險 15.1 (13.5) 長期健康險 8.8 (7.1) 傳統壽險 3.7 (3.1) 年金 0.2 (0.2) 投資連結險 0.1 (0.2) 本公司壽險業務規模保費按地區分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 廣東 19,727 17,080 北京 9,680 8,749 江蘇 8,127 7,571 山東 7,907 7,499 上海 7,892 8,225 小計 53,333 49,124 規模保費合計 126,808 114,837 按地區劃分的規模保費 (%) 2013年（2012年） 廣東 15.6 (14.9) 北京 7.6 (7.6) 江蘇 6.4 (6.6) 山東 6.2 (6.5) 上海 6.2 (7.2) 其他地區 58.0 (57.2) 總投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 淨投資收益(1) 22,963 18,635 淨已實現及未實現的收益(2) 1,181 (2,556) 減值損失 (1,052) (3,686) 總投資收益 23,092 12,393 淨投資收益率(%)(3) 4.9 4.6 總投資收益率(%)(3) 4.9 3.7 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性 房地產租賃收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益率計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計算。 壽險業務淨投資收益由2012年上半年的186.35億元增 加23.2%至2013年同期的229.63億元，主要原因是投資 資產規模增長使得固定到期日投資利息收入相應增加。 壽險業務淨投資收益率由2012年上半年的4.6%上升至 2013年同期的4.9%，主要原因是公司加大了固定到期 日投資比重，且新增固定到期日投資的利息率上升。 2013年上半年，公司抓住資本市場波動帶來的投資機 會，優化資產結構，淨已實現及未實現的收益由2012 年上半年的虧損25.56億元扭轉為2013年同期的收益 11.81億元。可供出售金融資產減值損失由2012年上半 年的36.86億元大幅減少至2013年同期的10.52億元。 受上述因素綜合影響，壽險業務總投資收益由2012 年上半年的123.93億元增加86.3%至2013年同期的 230.92億元，總投資收益率由3.7%上升至4.9%。 賠款及保戶利益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 退保金 3,712 2,576 保險合同賠付支出 賠款支出 2,004 1,747 年金給付 2,475 2,702 滿期及生存給付 8,768 9,817 死傷醫療給付 3,225 2,599 攤回保險合同賠付支出 (1,018) (172) 保單紅利支出 3,482 3,784 保險責任準備金的增加淨額 53,908 41,379 合計 76,556 64,432 退保金由2012年上半年的25.76億元增加44.1%至2013 年同期的37.12億元，主要原因是受市場環境及公司業 務規模增長影響，分紅保險產品的退保金增加。 賠款支出由2012年上半年的17.47億元增加14.7%至 2013年同期的20.04億元，主要原因是意外及短期健康 保險業務持續增長。 年金給付由2012年上半年的27.02億元減少8.4%至 2013年同期的24.75億元，主要原因是部分險種在 2012年出現年金領取高峰。 滿期及生存給付由2012年上半年的98.17億元減少 10.7%至2013年同期的87.68億元，主要原因是部分險 種在2012年出現滿期高峰。 死傷醫療給付由2012年上半年的25.99億元增加24.1% 至2013年同期的32.25億元，主要原因是長期健康保險 業務持續增長。 保單紅利支出由2012年上半年的37.84億元減少8.0%至 2013年同期的34.82億元，主要原因是分紅險分紅水平 較去年同期有所下降。 保險責任準備金增加淨額由2012年上半年的413.79億 元增加30.3%至2013年同期的539.08億元，主要受業務 增長、業務結構變化以及保險合同準備金計量基準收益 率曲線假設變動等因素的影響。 保險業務佣金支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 健康險 1,281 930 意外傷害險 519 332 壽險及其他 6,658 5,971 保險業務佣金支出合計 8,458 7,233 保險業務佣金支出（主要是支付給本公司的銷售代理人） 由2012年上半年的72.33億元增加16.9%至2013年同期 的84.58億元，主要受保費增長及產品結構調整影響。 業務及管理費 業務及管理費由2012年上半年的74.72億元增加8.2%至 2013年同期的80.87億元，主要原因是保險業務增長以 及人力成本、職場費用等剛性費用的增長。 其他支出 其他支出由2012年上半年的65.48億元增加27.5%至 2013年同期的83.47億元，主要原因是萬能險業務的增 長導致萬能險賬戶利息支出從2012年上半年的39.67億 元增加33.0%至2013年同期的52.77億元。 所得稅 所得稅費用大幅增加，主要原因是應稅利潤同比增長， 以及2012年同期所得稅費用受保戶儲金及投資款費用稅 前扣除新政策的明確影響而大幅減少。 產險業務 業務概覽 本公司主要通過平安產險經營產險業務，此外，平安香 港也在香港市場提供財產保險服務。截至2013年6月30 日，平安產險註冊資本為170億元，資本充裕，償付能 力充足。平安產險秉承“專業經營，服務領先”的經營理 念，不斷提升經營管理能力及服務水平，為公司業務持 續穩健發展提供更加堅實的基礎。 市場份額 以下為平安產險的保費收入及市場佔有率數據： 截至6月30日止6個月 2013年 2012年 保費收入（人民幣百萬元） 53,744 48,750 市場佔有率(%)(1) 16.4 (1) 依據中國保監會公布的中國保險行業數據計算。 2013年上半年，宏觀經濟運行總體平穩，汽車銷量增 速的恢復性提升推動產險行業保費穩定增長。平安產險 持續關注業務品質，深化落實以客戶為導向的銷售和服 務體系，持續升級服務承諾，着力提升客戶服務體驗。 2013年上半年，平安產險實現保費收入537.44億元， 同比增長10.2%，其中，來自於交叉銷售和電話銷售的 保費收入232.98億元，同比增長14.0%，渠道貢獻佔比 提升至43.3%。依據中國保監會公布的中國保險行業數 據計算，平安產險保費收入約佔中國產險公司保費收入 總額的16.4%。以保費收入來衡量，平安產險是中國第 二大財產保險公司。 綜合成本率 2013年上半年，中國產險行業市場經營秩序總體良好， 但競爭日趨激烈，行業盈利能力面臨下行壓力。平安產 險堅持創新發展，持續提升專業技術水平，盈利能力保 持良好，綜合成本率為95.5%。 綜合成本率 (%) 95.5 93.1 58.534.6 費用率 賠付率 60.235.3 2012年6月 2013年6月 平安產險主要依靠遍布全國的40家分公司及2,100余家 三、四級機構銷售保險產品，分銷途徑包括平安產險的 內部銷售代表、各級保險代理人、經紀人、電話銷售及 交叉銷售等渠道。 再保險安排 2013年上半年，平安產險總體分出保費73.43億元，其 中，機動車輛保險分出保費37.72億元，非機動車輛保 險分出保費35.49億元，意外與健康保險分出保費0.22 億元。平安產險總體分入保費0.25億元，全部為非機動 車輛保險。 平安產險繼續貫徹積極的再保險政策，充分發揮再保險 擴大承保能力、分散經營風險、保障公司長期健康穩定 發展的作用，不斷加強與再保險公司的合作力度，積極 拓寬分出渠道。平安產險已獲得包括歐洲、美國、百慕 大、亞洲等世界各主要再保市場的大力支持。目前，已 與全球近百家再保險公司和再保險經紀人建立了廣泛且 密切的合作關係，主要合作再保險公司包括中國財產再 保險股份有限公司、瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公 司和漢諾威再保險公司等。 經營數據概要 2013年 2012年 財務分析 6月30日 12月31日本節中的財務數據均包含平安產險及平安香港。 客戶數量（千） 個人 25,226 23,024 公司 1,489 1,646 合計 26,715 24,670 分銷網絡 直銷銷售代表數量 7,429 7,315 保險代理人數量 31,084 30,240 經營業績 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 保費收入 53,903 48,914 已賺保費 投資收益 公允價值變動損益 匯兌損益 其他業務收入 43,284 2,862 (7) (17) 233 37,7141,45385193 營業收入合計 賠款支出(1) 保險業務手續費支出(2) 營業稅金及附加 業務及管理費 減：攤回分保費用 財務費用 資產減值損失 其他業務成本 46,355 (26,039) (5,117) (3,035) (9,566) 2,431 (211) (47) (56) 39,373(22,053) (4,297) (2,749) (8,456) 2,404(125) (198) (50) 營業支出合計 營業外收支淨額 所得稅 (41,640) (7) (1,216) (35,524) 3(1,106) 淨利潤 3,492 2,746 (1) 賠款支出包括財務報表項目中的保險合同賠付支出、攤回保險合 同賠付支出、提取保險責任準備金淨額。 (2) 保險業務手續費支出包括財務報表項目中的分保費用和保險業務 手續費及佣金支出。 產險業務淨利潤由2012年上半年的27.46億元增加 27.2%至2013年同期的34.92億元，保持良好的盈利能 力。 保費收入 2013年上半年，產險業務三個系列的保費收入均穩步增 長。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 機動車輛保險 40,884 36,660 非機動車輛保險 11,589 10,993 意外與健康保險 1,430 1,261 保費收入合計 53,903 48,914 按險種類別劃分的保費收入 (%) 2013年（2012年） 機動車輛保險 75.8 (74.9) 非機動車輛保險 21.5 (22.5) 意外與健康保險 2.7 (2.6) 機動車輛保險。保費收入由2012年上半年的366.60億 元增加11.5%至2013年同期的408.84億元，主要原因是 2013上半年汽車銷量回升拉動保費增長，本公司依托專 業化渠道經營，加強業務推動力度，來自交叉銷售和電 話銷售的保費收入保持較快增速。 非機動車輛保險。保費收入由2012年上半年的109.93 億元增加5.4%至2013年同期的115.89億元。其中，保 證險保費收入由2012年上半年的35.98億元增加8.0%至 2013年同期的38.87億元；責任險保費收入由2012年 上半年的12.15億元增加13.1%至2013年同期的13.74 億元；船舶保險收入由2012年上半年的4.87億元減少 25.1%至2013年同期的3.65億元；貨運險保費收入由 2012年上半年的7.47億元減少6.3%至2013年同期的 7.00億元。 意外與健康保險。意外與健康保險業務穩健發展，保費 收入由2012年上半年的12.61億元增加13.4%至2013年 同期的14.30億元。 本公司產險業務保費收入按地區分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 廣東 8,243 7,801 江蘇 4,117 3,790 四川 3,314 2,951 上海 3,312 3,336 浙江 3,224 2,860 小計 22,210 20,738 保費收入合計 53,903 48,914 按地區劃分的保費收入 (%) 2013年（2012年） 廣東 15.3 (16.0) 江蘇 7.6 (7.8) 四川 6.1 (6.0) 上海 6.1 (6.8) 浙江 6.0 (5.8) 其他地區 58.9 (57.6) 總投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 淨投資收益(1) 2,608 2,046 淨已實現及未實現的收益(2) 338 (509) 減值損失 – (226) 總投資收益 2,946 1,311 淨投資收益率(%)(3) 5.0 4.7 總投資收益率(%)(3) 5.3 3.9 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性 房地產租賃收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益率計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計算。 本公司產險業務淨投資收益由2012年上半年的20.46億 元增加27.5%至2013年同期的26.08億元，主要原因是 保費收入的增長引致投資資產規模增長，固定到期日投 資的利息收入相應增加。淨投資收益率由2012年上半 年的4.7%上升至2013年同期的5.0%，主要原因是公司 加大固定到期日投資比重，且新增固定到期日投資利息 率上升。 2013年上半年，公司抓住資本市場波動帶來的投資 機會，優化資產結構，淨已實現及未實現投資收益由 2012年上半年的虧損5.09億元扭轉為2013年同期的收 益3.38億元，而可供出售權益投資本期未發生減值損 失。 綜上，產險業務總投資收益由2012年上半年的13.11億 元大幅增加至2013年同期的29.46億元，總投資收益率 由3.9%上升為5.3%。 賠款支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 機動車輛保險 22,610 19,301 非機動車輛保險 2,937 2,293 意外與健康保險 492 459 賠款支出合計 26,039 22,053 機動車輛保險業務賠款支出由2012年上半年的193.01 億元增加17.1%至2013年同期的226.10億元，主要原 因是該項業務過去12個月保費收入增長以及賠付成本上 升。 非機動車輛保險業務賠款支出由2012年上半年的22.93 億元增加28.1%至2013年同期的29.37億元，主要原因 是該項業務過去12個月保費收入增加以及今年上半年火 災等重大事故頻發引起賠付增加。 意外與健康保險業務賠款支出由2012年上半年的4.59 億元增加7.2%至2013年同期的4.92億元，主要原因是 該項業務過去12個月的保費收入增加。 保險業務手續費支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 機動車輛保險 3,451 2,980 非機動車輛保險 1,378 1,077 意外與健康保險 288 240 手續費支出合計 5,117 4,297 手續費支出佔保費 收入的比例(%) 9.5 8.8 產險業務手續費支出由2012年上半年的42.97億元增加 19.1%至2013年同期的51.17億元，手續費支出佔保費 償付能力 收入的比例由2012年上半年的8.8%上升至2013年同期 的9.5%，主要原因是保費收入增長，同時市場整體手續 費率有所上升。 業務及管理費 業務及管理費由2012年上半年的84.56億元增加13.1% 至2013年同期的95.66億元，主要原因是業務增長、客 戶服務投入加大。 所得稅 2013年上半年的所得稅為12.16億元，較去年同期的 11.06億元增加9.9%，主要為應稅利潤增加所致。 償付能力充足率是保險公司資本充足率的量度標準，計算方法為實際資本除以法定最低資本。 下表載列平安壽險及平安產險的償付能力充足率： 平安壽險平安產險 （人民幣百萬元） 2013年6月30日 2012年12月31日 2013年6月30日 2012年12月31日 實際資本 69,406 67,678 24,472 23,166 最低資本 39,415 35,502 13,637 12,983 償付能力充足率（監管規定 >＝100%） 176.1% 190.6% 179.5% 178.4% 平安壽險的償付能力充足率較2012年末有所下降，主要是受股息分配的影響。平安產險償付能力充足率保持穩定。 根據中國保監會發布的《保險公司償付能力管理規定》，保險公司應當具有與其風險和業務規模相適應的資本，確保 償付能力充足率不低於100%。截至2013年6月30日，平安壽險和平安產險的償付能力充足率符合監管要求。 核心業務穩健發展，收入結構持續優化，對集團利潤貢獻穩步提升。 戰略轉型初顯成效，小微、汽車融資、投行、信用卡等業務表現突出。 機構建設加快發展，網點數較年初增加42家。 本公司通過平安銀行經營銀行業務，平安銀行是一家總 部設在深圳的全國性股份制商業銀行，在深圳證券交易 所上市，股票簡稱“平安銀行”，證券代碼為000001。 截至2013年6月30日，平安銀行總資產約為1.83萬億 元，淨資產為915.42億元，股本為81.97億元，通過全 國34個主要城市的492家網點，為公司、零售和政府部 門等客戶提供多種金融服務。 2013年上半年，全球經濟有所好轉，但形勢依舊錯綜複 雜。國內加快了產業結構調整的步伐，經濟增速有所放 緩。央行繼續實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策， 但受國內外環境影響，整體流動性有所收緊。同時，隨 着利率市場化的推進和新資本管理辦法的實施，銀行息 差空間縮窄，存款增長和資本需求壓力加大。 面對複雜多變的宏觀經濟形勢和競爭日益激烈的市場經 營環境，本公司穩步推進銀行業務經營發展戰略，各項 業務保持穩健增長。2013年上半年，本公司銀行業務 實現淨利潤74.00億元；為集團貢獻利潤38.77億元，同 比增長11.8%。存款總額11,753.61億元，較2012年末 增長15.1%；貸款總額7,864.84億元，較2012年末增長 9.1%。 平安銀行戰略轉型初顯成效，業務結構持續優化。2013 年上半年，小微貸款余額突破700億元，較年初增長 31.1%；汽車融資市場集中度逐步提升，平安銀行期末 份額居全國第一；投行業務發展良好，投行品牌和渠 道建設也取得實質性進展，上半年累計實現投行中間 業務收入5.51億元，同比大幅增長；信用卡業務持續健 康快速發展，2013年上半年新發卡266萬張，同比增 長44.0%，其中集團交叉銷售渠道繼續發揮重要貢獻， 發卡佔比40.0%；收入結構持續改善，非利息淨收入達 48.98億元，同比增長41.2%，佔比提升至20.9%。 平安銀行加快外延式發展步伐，機構布點提速。機構建 設取得重大進展，截至2013年6月30日，網點數達492 家，較年初增加一家分行、41家支行，支行建設達歷史 最好水平，機構建設躍上新台階。此外，上半年獲批新 建一家一級分行，四家二級分行，銀行機構戰略布局日 趨完善，更好地服務於集團綜合金融戰略以及市場和客 戶需求，促進銀行業務快速發展。 經營業績 根據《企業會計準則》的有關規定，本集團於首次合併 時取得的原深發展的各項可辨認資產和負債，需要在合 併日按照公允價值進行確認和計量，本集團合併財務報 表中包括的原深發展數據為在其合併日資產負債的公允 價值基礎上進行持續計量的結果。因此，本集團銀行業 務的經營業績數據和指標與平安銀行中期報告中披露的 經營數據存在差異。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2013年 2012年 淨利息收入 18,664 16,286 手續費及佣金淨收入 4,377 2,780 投資收益 407 500 其他業務收入(1) 119 322 營業收入合計 23,567 19,888 資產減值損失 (2,602) (1,569) 營業淨收入 20,965 18,319 營業、管理及其他費用(2) (11,241) (9,594) 稅前利潤 9,724 8,725 所得稅 (2,324) (1,994) 淨利潤 7,400 6,731 (1) 其他業務收入包括匯兌損益、其他業務收入及營業外收入。 (2) （未完）  |