[发行]麦趣尔：首次公开发行股票招股意向书
麦趣尔集团 股份 有限公司 Maiquer G roup Co., LTD （注册地址： 新疆维吾尔自治区昌吉回族自 治 州昌吉市麦趣尔大道 ） 首次公开发行股票 招股意向书 保荐机构 主承销商 上海市 黄浦区 中山南路 318 号 2 4 层 本次 发行概况 发行股票类型 人民币普通股 发行 总 股数 2 , 617 万股 拟发行新股数 预计 2 , 617 万股 公司股东拟公开发 售股数 不超过 2,000 万股 ， 股东公开发售股份 所得资金不归公司 所有 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 以询价方式确定 发行 后总股 本 预 计 10 , 466 万股 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 预定发行日期 2014 年 1 月 20 日 本次拟发行新股及 公司股东拟公开发 售股份情况 本次公司拟发行新股 2,617 万股，公司股东拟公开发售股 份不超过 2,000 万股，本次公开发行股票总量不超过 2,617 万 股，其中公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司拟公开发 售的股份不超过 12,136,779 股，本次公开发行前 36 个月内担 任董事、高级管理人员控制的新疆聚和盛投资有限公司拟公开 发售的股份不超过 1,151,517 股。公司股东发售股份所得资金 不归公司所有，请投资者在 报价、申购过程中考虑公司股东公 开发售股份的因素。 本次发行前公司股 东所持股份的流通 限制、股东对所持股 份自愿锁定 及稳定 股价 的承诺 、保荐机 构、会计师事务所等 证券服务机构相关 承诺 公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司承诺：自公司 股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已 直接或间接持有的本次公开发行股票前已发行的股份，也不由 公司回购该部分股份。 公司股东李勇、李刚、新疆聚和盛投资有限公司承诺：自 公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理 其已直接或间接持有的本次公开发行股票前已发行的股份， 也 不由公司回购该部分股份；上述锁定期满后在李勇、李刚担任 公司董事、监事或高级管理人员的期间内，每年转让的股份不 超过持有股份数的 25% ；自李勇、李刚离任上述职务后的半年 内，不转让所持有的公司股份；在李勇、李刚申报离任六个月 后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量 占其所持有公司股票总数的比例不超过 50% 。 公司股东王翠先承诺：自公司股票上市之日起三十六个月 内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的本次公开 发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 公司股东陈全仁、张美玲、新疆新美股权投资 管理有限责 任公司、王龙、库尔勒通汇投资咨询服务有限公司、杨冬梅、 华融渝富基业（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）、北京 华特利新能源科技有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二 个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的本次 公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、 新疆聚和盛 投资有限公司、 持有公司股份的董事和高级管理人员李勇、李 刚追加承诺：其所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持 价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均 低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘 价低于发行价，其持有的公司股票的锁定期限自动延长 6 个 月 ； 以上承诺不因为董事、高级管理人员的职务变更、离职而 失去效力。 公司及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、公司全 体董事及高级管理人员追加承诺：如果上市后 三 年内公司 连续 20 个交易日收盘价均 出现低于每股净资产（与前一年度经审 计的每股净资产比较）的情况时，公司将启动稳定公司股价的 预案： （ 1 ）启动股价稳定措施的具体条件： A 、预警条件：当股价低于每股净资产的 120% 时，在 10 个工作日内召开投资者见面会，与投资者就上市公司经 营状 况、财务指标、发展战略进行深入沟通； B 、启动条件：当 连续 20 个交易日收盘价均 低于每股净资 产时，在 30 日内实施相关稳定股价的方案； （ 2 ）稳定股价所采取的具体措施 上市公司及相关责任主体将综合采用多种方案稳定股价， 包括但不限于： A 、公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、李勇、 李刚追加承诺：如果上市后 三 年内 连续 20 个交易日收盘价均 低于每股净资产，将通过 以不超过前一年度经审计的每股净资 产的 120% 的价格 增持股票等方式来稳定公司股价； 在符合相 关买卖公司股票规定等前提下，积极通过交易所集中竞价交易 方式增持公 司股票。当年通过本方案增持股票不低于 30 万股 或 300 万元； B 、公司全体董事、高级管理人员追加承诺：如果上市后 三 年内 连续 20 个交易日收盘价均 低于每股净资产，将通过 以 不超过前一年度经审计的每股净资产的 120% 的价格 增持股票 的方式来稳定公司股价； 当年通过本方案 增持股票不低于 2 万 股或 10 万元；公司上市后三年内入职的董事、高级管理人员 也将追加本承诺； C 、公司回购公司股票：如果上市后 三 年内 连续 20 个交易 日收盘价均 低于每股净资产时，经董事会、股东大会审议通过， 在不影响公司正常生产经营的情况下，公司将通过回购股票的 方式 以不超过前一年度经审计的每股净资产的 120% 的价格 回 购公司股票稳定公司股价 。 上述机构及个人在启动股价稳定措施时，按照相关法律法 规的规定提前公告具体实施方案。 发行人及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司承诺： 本 招股意向书 如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判 断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响 的，将依法回购首次公开发行的全部新股，且发行人控股股东 新疆麦趣尔集团有限责任公司将购回首次公开发行股票时控 股股东公开发售的股份。若存在上述情形，发行人在收到有权 机构的书面认定后二十个交易日内，启动 股份回购措施。回购 价格为发行人首次公开发行股票的发行价格（已经除权的，应 当复权计算）为准。 发行人及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、实际 控制人李玉瑚、王翠先、李勇、李刚、发行人全体董事、监事、 高级管理人员承诺：本 招股意向书 如有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法 赔偿投资者损失。投资者损失的确认以有权机构认定的金额或 者发行人与投资者协商的金额确定。在中国证券监督管理委员 会认定本 招股意向书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 后二十个工作日内，应启动赔偿投资者损失的相关 工作。 发行人保荐机构东方花旗证券有限公司、发行人会计师瑞 华会计师事务所（特殊普通合伙）、发行人律师北京市康达律 师事务所承诺：因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐机构 / 主承销商 东方 花旗 证券有限公司 招股书签署日 201 4 年 1 月 7 日 发行人声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股意向书 及摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人和主管会 计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 及 其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、 其他 政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由 本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本 招股意向书 及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问 。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅 读本 招股意向书 的 “ 风险因素 ” 部分，并特 别注意下列重大事项 。 一、 控股股东、董事及高级管理人员关于减持、稳定股价的承诺 1 、 公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、 新疆聚和盛投资有限公司、 持有公司股份的董事和高级管理人员李勇、李刚追加承诺：其所持股票在锁定期 满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票 连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发 行价，其持有的公司股票的锁定期限自动延长 6 个月 ； 以上承诺不因为董事、高 级管理人员的 职务变更、 离职而失去效力。 2 、 公司及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、公司全体董事及高级 管理人员追加承诺：如果上市后 三 年内公司 连续 20 个交易日收盘价均 出现低于 每股净资产（与前一年度经审计的每股净资产比较）的情况时，公司将启动稳定 公司股价的预案： （ 1 ）启动股价稳定措施的具体条件： A 、预警条件：当股价低于每股净资产的 120% 时，在 10 个工作日内召开投 资者见面会，与投资者就上市公司经营状况、财务指标、发展战略进行深入沟通； B 、启动条件：当 连续 20 个交易日收盘价均 低于每股净资产时，在 30 日内 实施相关稳定股价的方案； （ 2 ）稳定股价所采 取的具体措施 上市公司及相关责任主体将综合采用多种方案稳定股价，包括但不限于： A 、公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、李勇、李刚追加承诺：如 果上市后 三 年内 连续 20 个交易日收盘价均 低于每股净资产，将通过 以不超过前 一年度经审计的每股净资产的 120% 的价格 增持股票等方式来稳定公司股价； 在 符合相关买卖公司股票规定等前提下，积极通过交易所集中竞价交易方式增持公 司股票。当年通过本方案增持股票 不低于 30 万股或 300 万元 ； B 、公司全体董事、高级管理人员追加承诺：如果上市后 三 年内 连续 20 个 交易日收盘价均 低于每股净资产 ，将通过 以不超过前一年度经审计的每股净资产 的 120% 的价格 增持股票的方式来稳定公司股价； 当年通过本方案 增持股票 不低 于 2 万股或 10 万元 ；公司上市后三年内入职的董事、高级管理人员也将追加本 承诺； C 、公司回购公司股票：如果上市后 三 年内 连续 20 个交易日收盘价均 低于 每股净资产时，经董事会、股东大会审议通过，在不影响公司正常生产经营的情 况下，公司将通过回购股票的方式 以不超过前一年度经审计的每股净资产的 120% 的价格 回购公司股票稳定公司股价 。 上述机构及个人在启动股价稳定措施时，按照相关法律法规的规定提前公告 具体实施方 案。 3 、发行人及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司承诺：本 招股意向书 如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发 行条件构成重大、实质影响的，将依法回购首次公开发行的全部新股，且发行人 控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司将购回 首次公开发行股票时控股股东公 开发售的 股份。若存在上述情形，发行人在收到 有权机构 的书面认定后二十个交 易日内，启动股份回购措施。回购价格为发行人首次公开发行股票的发行价格（已 经除权的，应当复权计算）为准。 发行人及其控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、实际控制人李 玉瑚、王 翠先、李勇、李刚、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：本 招股意向书 如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。投资者损失的确认以 有权机构 认定的金额或者发行人与 投资者协商的金额确定。在中国证券监督管理委员会认定本 招股意向书 存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个工作日内，应启动赔偿投资者损失的相 关工作。 发行人保荐机构东方花旗证券有限公司、发行人会计师事务所瑞华会计师事 务所（特殊普通合伙）、发行人律师北京市康达律师事务所承诺 ：因其为发行人 首次公 开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资 者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 4 、提高 公司 大股东 在公司 上市后 持股意向的透明度，公开发行前持股 5 ％ 以上股东新疆麦趣尔集团有限责任公司、华融渝富基业（天津）股权投资合伙企 业（有限合伙）、李勇 、聚和盛 的 在公司 上市后 持股意向及减持意向披露如下： A 、 限售期结束后两年内 ， 新疆麦趣尔集团有限责任公司、李勇合计减持不 超过 200 万股（已经除权的，应当复权计算），其减持价格不低于发行价，上述 减持股份数额不包含承诺人在此期间增持的股份 ； B 、 限售期结束后两 年内 ， 聚和盛每年转让的股份不超过持有股份数的 25% ， 其减持价格不低于发行价，在李勇、李刚离任董事或高级管理人员的半年内，不 转让所持有的公司股份；在李勇、李刚申报离任六个月后的十二个月内通过证券 交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例不超过 50% 。 C 、 限售期结束后两年内， 华融渝富基业（天津）股权投资合伙企业（有限 合伙） 每年转让的股份不超过持有股份数的 50 % ，其减持价格不低于发行价，上 述减持股份数额不包含承诺人在此期间增持的股份； 报告期内，华融渝富不参与 公司经营，其派出代表姜传波、唐志毅分别 担任公司董事、监事，在董事会、监 事会中席位均为一名。华融渝富的减持不会对公司治理结构和持续经营造成重大 影响。 D 、新疆麦趣尔集团有限责任公司、华融渝富基业（天津）股权投资合伙企 业（有限合伙）、李勇 、 聚和盛 在承诺锁定期满后转让股票的，公司 将提前三个 交易日予以 公告，披露该股东减持原因、该股东未来持股意向、减持行为对公司 治理结构及持续经营的影响 等 。 5 、 发行人、控股股东：如未履行本 招股意向书 披露的承诺事项，将在股东 大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众 投资者道歉；如果因未履行相关承诺 事项给投资者造成损失的，本公司将向投资 者赔偿相关损失。 公司董事、监事及高级管理人员：如未履行本 招股意向书 披露的承诺事项， 将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股 东和社会公众投资者道歉；如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，收益归公 司所有，在获得收益的五个工作日内将前述收益支付到本公司账户；如果因未履 行相关承诺事项给投资者造成损失的，将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责 任。 公司 控股股东、董事及高级管理人员关于减持、稳定股价的承诺，有助于公 司上市后进一步稳定股价，不存在因此导致 公 司 不符合发行上市条件的情形，对 本次发行不构成法律障碍。 二、 本次发行前公司总股本 7 , 849 万股，本次拟 首次 公开 发行 2 , 6 17 万股， 为公司发行新股与公司股东公开发售股份的发行总量， 发行后公司 股份 均为流通 股。 本次拟公开发售股份的股东不涉及除控股股东麦趣尔集团 和 聚和盛 以外的 持股 10% 以上的股东、本次公开发行前 36 个月内担任公司董事、监事、高级管 理人员、核心技术人员的股东、对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系 的其他股东、上述股东及控股股东的关联方或一致行动人的情形。 本次 拟公开发售股份的股东 为陈全仁、张美玲 、 新疆聚和盛投资有限公司 和 麦趣尔集团。其中陈全仁持股 3,487,454 股，拟公开发售股份数量为不超过 3,487,454 股 ，占其持股比例为 100% ；张美玲持股 3,224,250 股，拟公开发售股 份数量为不超过 3,224,250 股 ，占其持股比例为 100% ； 聚和盛持股 4,606,071 股， 拟公开发售股份数量为不超过 1,151,517 股，占其持股比例为 25% ； 麦趣尔集团 持股 44,755,752 股， 拟公开发售股份数量不超过 12,136,779 股 ，为 拟公开发售股 份总数减去上述 三 股东拟公开发售股份数 （优先转让顺序：第一顺位 ：陈全仁、 张美玲同比例转让；第二顺位：聚和盛；第三顺位：麦趣尔集团） 。 本次控股股东麦趣尔集团拟公开发售股份不超过 12,136,779 股 ，不影响其控 股股东地位，不会对公司控制权、治理结构及生产经营等产生不利影响。 公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司承诺：自公司股票上市之日起三 十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的本次公开发行股票 前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 公司股东李勇、李刚、新疆聚和盛投资有限公司承诺：自公司股票上市之日 起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接 持有的本次公开发行 股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；上述锁定期满后在李勇、李 刚担任公司董事 、 监事 或 高级管理人员的期间内，每年转让的股份不超过持有股 份数的 25% ；自李勇、李刚离任上述职务后的半年内，不转让所持有的公司股份； 在李勇、李刚申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司 股票数量占其所持有公司股票总数的比例不超过 50% 。 公司股东 王翠先承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委 托他人管理其已直接或间接持有的本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公 司回购该部分股份。 公 司股东陈全仁、张美玲、新疆新美 股权 投资 管理 有限责任公司、王龙、库 尔勒通汇投资咨询服务有限公司、杨冬梅 、华融渝富基业（天津）股权投资合伙 企业（有限合伙） 、 北京华特利新能源科技有限公司 承诺：自公司股票上市之日 起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的本次公开发行股 票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 三 、根据 20 11 年第 四 次临时股东大会 、 201 2 年第 三 次临时股东大会 以及 201 3 年第 二 次临时股东大会 决议 ，本次发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发 行 后的股权比例共同享有 公司在本次发行当年实现 的净利润以及在本次发行以 前年度滚存的未分配利润。 四 、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例 的 规定 本公司于 2012 年 1 月 15 日召开股东大会审议并通过了《关于修改公司章程 （草案）》的议案 ， 且于 201 3 年 1 2 月 1 7 日 召开股东大会审议并通过了《关于 审 议修订 < 公司章程 > （草案）的议案》 。 根据修订后的《公司章程（草案）》， 公司 发行后的 利润分配政策为： 1 、股利分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配 应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。 2 、利润分配形式和比例：公司采取现金、股票 、现金和股票相结合或者法 律允许的其他方式分配股利。公司可以进行中期现金分红。 公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，每年以现金形式分配的利润 不少于当年实现的可供分配利润的 20 % 。公司可以根据盈利状况及资金需求情况 进行中期现金分红。 公司主要采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年度实现盈利，在依法 提取法定公积金、盈余公积金后进行现金分红；若董事会认为公司资产规模、经 营规模等与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之外，提出并 实施股票股利分配预案。 3 、公司在上一个会计年度实现盈利，但公司董事会 在上一会计年度结束后 未提出现金利润分配预案的，应当在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于 分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见。 4 、股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以 偿还其占用的资金。 5 、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，确需调整利润分 配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规 定；有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会意见，并经公 司董事会审议后提交公司股东大会批准。 6 、 公司现金分红相对于股票股利在利 润分配方式中具有优先顺序。 公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配；采用股票股利 进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 公司董事会、股东大会对利润分配尤其是现金分红事项做出决定或对既定利 润分配政策尤其是现金分红政策作出调整之前，应充分听取独立董事及中小股东 的意见，具体包括： （ 1 ） 在未取得二分之一以上独立董事书面认可 / 同意的情况下，关于利润分 配尤其是现金分红事项不得提请公司股东大会审议或不得调整； （ 2 ） 利润分配预案公告后，公司通过互联网、投资者热线等方式，与中小 股东就利润分配相关事宜保持沟通，充分听取中小股东的意见，并就中小股东提 出的相关问题及时答复。 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ；公司发展阶段属成熟期且有重大 资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应 达到 40% ；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% ；公司董事会在制订利润分 配预案时，应就公司发展阶段和未来资金支出计划做出适宜的说明。 本次 发行后股利分配政策的详细情况参见本 招股意向书 之 “ 第十四章股利分 配政策 ” 的内容。 五、本公司已披露财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况， 2013 年 1 - 9 月及 2013 年 第三季度 相关财务信息未经审计，但已经瑞华会计师事务所 （特殊普通合伙）审阅。 财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况的详 细情况参见本 招股意向书 之“第十一章管理层讨论与分析（七） 招股意向书 财务 报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”的内容。 六、 预计 2013 年业绩 变化 情况 公司 2013 年预计实现营业收入较 2012 年的增幅 为 5% - 10% ；公 司 2013 年 预计净利润较 2012 年的增幅 为 5% - 12 % 。 七、 2014 年一季度业绩同比或占全年比重可能较低的提示 2014 年春节较 2013 年春节有所提前，因此春节对于公司产品销售的利好因 素较多体现在 2013 年底 、 较少体现在 2014 年一季度 的可能性高于往年。另一方 面，本次首次公开发行股票产生的路演推介、差旅费等部分发行费用不能从募集 资金额中扣除，将计入 2014 年管理费用。因此，公司 2014 年一季度业绩可能 同 比或占全年比重较低 。 八 、原持股股东拟公开发售股份的提示 本次拟公开发售股份的股东为陈全仁、张美玲、聚和 盛和麦趣尔集团（具体 拟公开发售股份数量及顺序参见本“重大事项提示”之第二条相关内容）。本公 司提醒投资者 在报价申购过程中充分考虑原持股股东公开发售股份的因素：公司 原持股股东 公开发售股份 所得款项归上述股东所有，公司将不会因上述股东公开 发售股份获得任何款项。 九 、本公司特别提醒投资者注意 “ 风险因素 ” 中的下 列风险 1 、 食品卫生风险 公司主要产品为液态乳制品及烘焙食品，均直接关系消费者的身体健康，近 年来 “ 三聚氰胺 事件 ” 、 “ 黄曲霉素事件 ” 等食品安全事件时有发生，消费者及政府 对食品安全的重视程度逐年提高。因此，高效的质 量控制体系是企业的生命线。 公司建立了符合国际标准的质量控制体系，严格按照行业标准、企业标准进行生 产。但如果公司生产由于管理上的疏忽造成食品污染，进而发生食品安全事件， 将对公司造成重大影响；若乳制品或烘焙食品行业的其他公司或者其他食品企业 发生食品安全事件，也会对本公司造成影响；若国家提高食品安全和食品质量检 验标准，可能相应增加公司的生产成本。 2 、实际控制人控制的风险 公司的实际控制人为李玉瑚 、王翠先、李勇、李刚。 本次发行前通过直接和 间接方式合计 持有本公司 72.783% 的股份，本次发行后公司实际控制人控制的股 权比例仍然较高。 实际控制人可能会利用其地位，对公司发展战略、生产经营决 策、利润分配、人事安排等重大事项的决策实施重大影响。 3 、固定资产折旧大幅增加风险 本次募集资金投资项目建成投产后，固定资产将大幅度增加，相应增加了每 年折旧，预计每年新增折旧费用为 2,385 万元，从而增加了公司的生产成本和费 用。虽然募投项目预期收益良好，但如果国家宏观经济政策发生变化，或者市场 环境、技术发展等方面发生重大不利变化，从而使募集资金投资项目不能产生预 期经济效益，则公司存在因固定资产折旧的增加而导致对经营状况产生不利影响 的风险 。 4 、区域市场风险 公司主营业务收入主要来自于新疆的乌鲁木齐、昌吉地区， 2010 年 、 2011 年 、 201 2 年 和 2013 年 1 - 6 月 该区域主营业务收入占公司全部主营业务收入的比 例分别为 68.62% 、 70.06% 、 67.62% 和 69.23% ，来自于新疆地区的主营业务收入 占公司全部主营业务收入的比例分别为 99.78% 、 96.36% 、 96.13% 和 96.16% 。新 疆地区是乳制品生产大省，自治区范围内生鲜乳供应量充足，乳制品生产厂家众 多，市场竞争尤其是中低端奶制品的竞争较为激烈。公司所生产的奶制品和烘焙 制品的保存特性决 定了公司主要市场是以工厂为核心辐射周边区域，部分保存期 较长的产品可以远距离运输。因此在未来的一段时期内，新疆地区仍是公司业务 发展的重点区域，公司存在市场区域集中的风险。 5 、未来经营业绩 波动风险 公司所处行业本身的业绩波动性不大，但存在因突发性事件的发生影响行业 整体业绩的可能性。公司本次募集资金投资项目中 2,000 头奶牛生态养殖基地建 设项目由于奶牛生长周期的因素，在短期内不能立即产生收益，此外，由于外部 条件的变化、项目投资进度等因素的影响，公司未来业绩存在不能完全达到预计 项目效益指标的可能性，公司存在未来经 营业绩波动风险。 6 、连锁店开业初期的经营风险 公司本次募集资金投资项目计划在新疆地区新建 42 家连锁门店，项目达产 后平均年贡献销售收入 19,422 万元。截至本 招股意向书 签署日，公司已经通过 自有资金投入 新开连锁门店 1 1 家，其中 2011 年新开的 6 家连锁门店中开业当年 即实现盈利的有 5 家， 1 家亏损，共实现盈利 85.42 万元；其中 2012 年新开的 1 家连锁门店开业当年亏损 17.01 万元； 2013 年新开 4 家连锁门店 ，其中 上半年 新 开的 3 家连锁店中 实现盈利的有 2 家， 1 家亏损， 2013 年上半年 合计共实现盈利 2.20 万元。 由于 公司经营烘焙连锁门店的季节性特点，在新疆地区新开门店一般在开业 当年的中秋节左右实现盈利，在开业后第 2 - 3 年可达到成熟门店的盈利水平。尽 管公司对新开门店进行了详尽的市场调研，对新开门店的效益进行了谨慎预测， 但由于新工厂的建设、市场培育期的要求、管理水平和能力提升的要求等因素影 响，新建的连锁门店需要一定的适应和发展阶段，因此在连锁店开业初期，公司 存在一定的经营风险。 请投资者仔细阅读 “ 风险因素 ” 章节全文，并特别关注上述风险。 麦趣尔集团股份有限公司 首次公开发行股票 招股意向书 目录 第一章 释义 ................................ ................................ .......... 20 一、各方主体 ................................ ................................ ........................... 20 二、专业词汇 ................................ ................................ ........................... 22 第二章 概览 ................................ ................................ .......... 25 一、发行人及实际控制人简要情况 ................................ ........................... 25 二、简要财务数据 ................................ ................................ .................... 26 三、本次发行基本情况 ................................ ................................ ............. 28 四、募集资金主要用途 ................................ ................................ ............. 29 第三章 本次发行概况 ................................ ............................ 30 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ......... 30 二、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ ...... 31 三、本公司与中介机构关系的说明 ................................ ........................... 34 四、发行上市的重要日期 ................................ ................................ ......... 34 第四章 风险因素 ................................ ................................ ... 35 一、食品安全控制的风险 ................................ ................................ ......... 35 二、实际控制人控制的风险 ................................ ................................ ...... 36 三、募集资金投资项目的风险 ................................ ................................ .. 36 四、税收优惠政策变化风险 ................................ ................................ ...... 37 五、市场风险 ................................ ................................ ........................... 39 六、经营风险 ................................ ................................ ........................... 40 七、财务风险 ................................ ................................ ........................... 41 第五章 发行人基本情况 ................................ ......................... 42 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................ 42 二、发行人设立及改制重组情况 ................................ ............................... 42 三、发行人的股本形成、变化和重大资产重组情况 ................................ .. 47 四、发行人历次股本变化的验资情况 ................................ ....................... 73 五、发行人的组织结构 ................................ ................................ ............. 74 六、发行人的控股子公司、参股子公司的情况 ................................ ......... 78 七、发行人的发起人、持有 5% 以上股份的主要股东和实际控制人的基本情 况 ................................ ................................ ................................ ............. 86 八、发行人的股本情况 ................................ ................................ ........... 106 九、发行人员工及其社会保障情况 ................................ ......................... 110 十、持有 5% 以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人 员作出的重要承诺及其 履行情况 ................................ ............................. 114 第六章 业务和技术 ................................ ................................ 119 一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 ................................ ....... 119 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ............................. 119 三、发行人的行业竞争情况 ................................ ................................ .... 145 四、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ....... 150 五、发行人的主要固定资产与无形资产 ................................ .................. 172 六、发行人拥有的特许经营权情况 ................................ ......................... 192 七、发行人的技术与研发情况 ................................ ................................ 206 八、境外经营情况 ................................ ................................ .................. 211 九、发行人产品的质量控制情况 ................................ ............................. 212 第七章 同业竞争与关联交易 ................................ ................. 217 一、同业竞争 ................................ ................................ ......................... 217 二、关联方及关联关系 ................................ ................................ ........... 220 三、关联交易 ................................ ................................ ......................... 227 四、关联交易的决策权力与程序 ................................ ............................. 241 五、独立董事对关联交易的意见 ................................ ............................. 246 六、发行人拟采取的减少关联交易的措施 ................................ .............. 246 第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .............. 248 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ................................ .... 248 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属发行前持有发行 人股份情况 ................................ ................................ ............................. 253 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资 ........... 255 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况 ..................... 255 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况 ..................... 256 六、董事、监事、高级管理人员 与核心技术人员相互之间存在的亲属关系 ................................ ................................ ................................ ............... 257 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员与公司签订的协议或承诺情 况 ................................ ................................ ................................ ........... 257 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 ................................ ........... 258 九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况 ................................ 258 第九章 公司治理 ................................ ................................ . 262 一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ................................ .............. 262 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ................................ .................. 273 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ................................ .................. 285 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 ................................ .............. 288 五、董事会秘书的建立健全及运行情况 ................................ .................. 291 六、董事会专门委员会的设置情况 ................................ ......................... 292 七、公司近三年违法违规行为情况 ................................ ......................... 293 八、公司近三年资金占用和对外担保的情况 ................................ ........... 293 九、发行人内部控制制度情况 ................................ ................................ 293 第十章 财务会计信息 ................................ .......................... 295 一、财务报表 ................................ ................................ ......................... 295 二、注册会计师审计意见 ................................ ................................ ....... 305 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ................................ ....... 306 四、主要会计政策与会计估计 ................................ ................................ 307 五、主要税项 ................................ ................................ ......................... 320 六、分部信息 ................................ ................................ ......................... 323 七、非经常性损益 ................................ ................................ .................. 324 八、固定资产情况 ................................ ................................ .................. 325 九、对外投资情况 ................................ ................................ .................. 325 十、无形资产情况 ................................ ................................ .................. 325 十一、主要债项 ................................ ................................ ...................... 326 十二、所有者权益 ................................ ................................ .................. 327 十三、现金流量 ................................ ................................ ...................... 328 十四、报表附注重要事项 ................................ ................................ ....... 328 十五、主要财务指标 ................................ ................................ .............. 329 十六、盈利预测情况 ................................ ................................ .............. 331 十七、历次资产评估情况 ................................ ................................ ....... 332 十八、历次验资情况 ................................ ................................ .............. 336 第十一章 管理层讨论与分析 ................................ .................... 337 一、财务状况分析 ................................ ................................ .................. 337 二、盈利能力分析 ................................ ................................ .................. 368 三、现金流量分析 ................................ ................................ .................. 407 四、资本性支出 ................................ ................................ ...................... 410 五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................ ....... 411 六、本次发行后的利润分配计划、考虑因素及决策程序 ......................... 413 七、 招股意向书 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ........... 417 第十二章 业务发展目标 ................................ .......................... 422 一、公司发展战略 ................................ ................................ .................. 422 二、当年及未来两年的发展计划 ................................ ............................. 424 三、发行人拟定上述计划所依据的假设条件 ................................ ........... 425 四、发行人实施上述计划将面临的主要困难 ................................ ........... 426 五、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ..................... 426 六、上述发展计划及募集资金投资项目与现有业务的联系 ..................... 426 第十三章 募集资金运用 ................................ .......................... 428 一、募集资金运用计划 ................................ ................................ ........... 428 二、募集资金投资项目情况 ................................ ................................ .... 429 三、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响 ................................ .... 448 第十四章 股利分配政策 ................................ .......................... 450 一、 本公司股利分配政策 ................................ ................................ .. 450 二、报告期内实际股利分配情况 ................................ ............................. 453 三、发行完成前滚存利润的分配安排 ................................ ..................... 453 第十五章 其他重要事项 ................................ .......................... 454 一、本公司信息披露制度及为投资者服务的计划 ................................ .... 454 二、重要合同 ................................ ................................ ......................... 455 三、对外担保情况 ................................ ................................ .................. 461 四、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ................................ ....... 462 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 ... 4 62 第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ....... 463 第十七章 备查文件 ................................ ................................ .. 471 一、备查文件 ................................ ................................ ......................... 471 二、备查文件查阅地点、时间 ................................ ................................ 471 第一章 释义 一、各方主体 在本 招股意向书 中，除非文中另有说明，下列主体简称具有如下含义： 发行人、本公司、公司、 麦趣尔股份 指 麦趣尔集团股份有限公司 麦趣尔集团、控股股东 指 新疆麦趣尔集团 有限责任公司 实际控制人 指 李玉瑚、王翠先、李勇、李刚（李玉瑚、王翠先 为夫妻关系，李勇为李玉瑚、王翠先之长子，李 刚为李玉瑚、王翠先之三子） 麦趣尔乳业 指 新疆麦趣尔乳业有限公司，发行人前身 麦趣尔食品 指 新疆麦趣尔食品有限公司，发行人子公司 北京麦趣尔 指 北京麦趣尔投资有限公司，发行人子公司 西部生态牧业 指 新疆西部生态牧业有限公司，发行人子公司 麦趣尔冰淇淋 指 新疆麦趣尔冰淇淋有限公司，发行人子公司， 2009 年已注销 麦趣尔（北京）食品、 益安利乐 指 麦趣尔（北京）食品有限公司，2010年更名为北 京益安利乐投资有限公司 九州通 指 北京九州通物流有限公司 新坐标 指 北京新坐标商业连锁有限公司 铭成兴业 指 新疆铭成兴业投资有限公司 新悦铭城 指 新疆新悦铭城房地产开发有限公司，前身为新疆 君豪博业商贸有限公司 忠群诚信 指 新疆忠群诚信物业服务有限公司 嘉亿园林 指 昌吉州嘉亿园林绿化有限公司 顺佳聚信 指 昌吉州顺佳聚信农业发展有限公司 亿泰福能源 指 新疆亿泰福能源有限公司 麦趣尔连锁、嘉吉信 指 新疆麦趣尔连锁经营有限公司，2009年已更名为 新疆嘉吉信投资有限公司 新疆副食 指 新疆副食（集团）有限责任公司 华融渝富 指 华融渝富基业（天津）股权投资合伙企业（有限 合伙），发行人股东 聚和盛 指 新疆聚和盛投资有限公司，发行人股东 新美投资 指 新疆新美投资有限责任公司， 2011 年更名为新疆 新美股权投资管理有限责任公司，发行人股东 通汇投资 指 库尔勒通汇投资咨询服务有限公司，发行人股东 华特利 指 北京华特利新能源科技有限公司 ，发行人股东 证监会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 环保部 指 中华人民共和国环境保护部 国土资源部 指 中华人民共和国国 土资源部 乌昌地区 指 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市和昌吉州及其周边 的经济辐射带区域的简称 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《麦趣尔集团股份有限公司公司章程》 本次发行 指 发行人本次发行 2,617 万股 A 股的行为 报告期 指 20 10 年 1 月 1 日至 201 3 年 6 月 3 0 日 A股 指 发行人本次发行的面值为人民币 1.00 元的普通股 东方证券 指 东方证券股份有限公司 保荐机构、主承销商 指 东方花旗证券有限公司，为东方证券股份有限公 司与 Citigroup Global Markets Asia Limited 设立的 中外合资证券公司。于 2013 年 1 月 16 日获得中国证 监会《关于 核准东方花旗证券有限公司保荐机构 资格的批复》（证监许可 [2013]33 号）。 2013 年 1 月 16 日起东方证券股份有限公司将不再具有证券承 销与保荐相关的业务资格，东方花旗证券有限公 司全面承继东方证券股份有限公司原有保荐业 务。 鹏城会计师事务所 指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司 国富浩华 指 国富浩华会计师事务所 （特殊普通合伙） 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师、律师、康 达律师事务所 指 北京市康达律师事务所 上海万隆 指 万隆（上海）资产评估有限公司，原名上海万隆 资产评估有限公 司 元、万元、亿元 指 若无特别说明，均以人民币为度量币种 二、专业词汇 下述与本公司业务相关且于本 招股意向书 中可能提及的专业词汇具有如下 含义： QS认证 指 是食品“质量安全”（Quality Safety）的英文缩写，带有QS标志 的产品就代表着经过国家的批准，所有的食品生产企业必须经 过强制性的检验合格，且在最小销售单元的食品包装上标注食 品生产许可证编号并加印食品质量安全市场准入标志（“QS” 标志）后才能出厂销售 HACCP 指 是Hazard Analysis Critical Control Point的英文缩写，表示危害 分析的临界控制点。HACCP体系是国际上共同认可和接受的 食品安全保证体系，主要是对食品中微生物、化学和物理危害 进行安全控制 ISO9001认 证 指 国际标准化组织颁布的关于质量管理系列化标准之一，主要适 用于工业企业 ISO14001 环境管理体 系 指 是由国际标准化组织制订的环境管理体系标准 ISO22000 食品安全管 理体系 指 是描述食品安全管理体系要求的使用指导标准，又是可供食品 生产、操作和供应的组织认证和注册的依据 学生饮用奶 计划 指 2000年11月由国家农业部等八部委联合推出，在政府统一部署 下，由定点乳品企业生产牛奶直接供应学校的计划 巴氏杀菌 指 将乳加热到沸点以下的温度，以全部杀死致病菌及大幅度杀死微 生物、延长货架期为目的的杀菌方式，有不同的温度时间组合， 通常分为低温长时间（温度 62 － 65℃ ，保持 30 分钟）或经高温短 时间（温度 72 － 76℃ ，保持 15 秒； 80 － 85℃ ，保持 10 － 15 秒）的 处理方式 巴氏杀菌乳 指 以生鲜牛（羊）乳为原料，经巴氏杀菌制成的液体产品。俗称 保鲜奶、鲜奶 UHT、UHT 灭菌 指 英文Ultra Heat Treatment的缩写，将乳加热至沸点以上，温度 在135－137℃，时间在3－4秒之间，经过超高温处理，可消灭 乳中的全部细菌和耐热芽孢，使乳达到商业无菌要求 灭菌乳 指 从工艺上分为超高温灭菌（UHT）和保持灭菌乳两种。超高 温灭菌乳系以生牛（羊）乳为原料，在连续流动的状态下，加 热到至少135－137℃并保持很短时间的灭菌，再经无菌灌装等 工序制成的液体产品；保持灭菌乳系以生牛（羊）乳为原料， 无论是否经过预热处理，在灌装并密封之后经灭菌等工序制成 的液体产品 生鲜乳 指 未经加工的奶畜原奶，又称生奶、生鲜牛乳、原料奶、原料乳 发酵乳 指 以生牛（羊）乳或乳粉为原料，经杀菌、发酵后制成的PH值 降低的产品 调制乳 指 以不低于80%的生牛（羊）乳为主要原料，添加其他原料或食 品添加剂或营养强化剂，采用适当的杀菌或灭菌等工艺制成的 液体产品 含乳饮料 指 以乳或乳制品为原料，加入水及适量辅料经配置或发酵而成的 饮料制品。含乳饮料还可称为乳（奶）饮料、乳（奶）饮品 利乐枕、利 乐砖 指 利乐包装是目前发达国家，乃至国内都普遍采用的一种乳品包 装形式。该类包装是将鲜奶经过135－137℃超高温瞬间灭菌后 在密封无菌的条件下，用6层纸铝塑复合无菌包装材料灌装、 封合而成 社会消费品 零售总额 指 各种经济类型的批发零售贸易业、餐饮业、制造业和其他行业 对城乡居民和社会集团的消费品零售额和农民对非农业居民 零售额的总和 国内生产总 值或GDP 指 一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所 生产出的全部最终产品和劳务的价值 烘焙食品 指 以面粉、酵母、食盐、砂糖和水为基本原料，添加适量油脂、 乳品、鸡蛋、添加剂等，经一系列复杂的工艺手段烘焙而成的 方便食品 月饼 指 使用面粉等谷物粉、油、糖或不加糖调制成饼皮，包裹各种馅 料，经加工而成在中秋节食用为主的传统节日食品 饼干 指 以小麦粉（可添加糯米粉、淀粉等）为主要原料，加入（或不 加入）糖、油脂及其他原料，经调粉（或剂浆）、成型、烘烤 等工艺制成的口感酥松或松脆的食品 面包 指 以小麦粉、酵母、食盐、水为主要原料，加入适量辅料，经搅 拌面团、发酵、整形、醒发、烘烤或油炸等工艺制成的松软多 孔的食品，以及烤制成熟前或后在面包坯表面或内部添加奶 油、人造黄油、蛋白、可可、果酱等的制品 注：由于四舍五入原因，本 招股意向书 存在部分总数与各分项数值之和尾数不符的情况。 第二章 概览 本概览仅对 招股意向书 全文作扼要提 示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读 招股意向书 全文 。 一、发行人及实际控制人简要情况 （一）发行人 本公司系由麦趣尔集团、聚和盛、新美投资和通汇投资 四 名法人，以及李勇、 陈全仁、张美玲、王龙、王翠先、杨冬梅、李刚 七 名自然人以麦趣尔乳业截至 2009 年 9 月 30 日的净资产 90,843,263.91 元作为出资，其中 75,000,000.00 元计 入股本，余额 15,843,263.91 元计入资本公积，依法整体变更设立的股份有限公 司。 2009 年 12 月 30 日，公司在昌吉回族自治州工商行政管理局办理了工商变 更登记，并取得注 册号为 652300050001933 的《企业法人营业执照》，注册资本 人民币 7,500 万元。 2011 年 6 月 30 日，公司注册资本由 7,500 万元增加至 7,849 万元。此后，本公司注册资本未发生变化。 本公司的主营业务是乳制品的生产和销售，烘焙食品的连锁经营。本公司的 产品质量安全控制水平一直处于同行业领先地位，是新疆地区第一家一次性通过 ISO9001 质量管理体系、 ISO14001 环境管理体系、 ISO22000 食品安全管理体系 的食品加工企业。 本公司作为 中国焙烤食品 糖制品 工业 协会的理事单位、中国乳制品协会会员 单位， 主持和参与制定了一系列烘焙食品行业标准。 “ 十一五 ” 期间，本公司被评 为高新技术企业，并被人力资源和社会保障部授予 “ 博士后工作站 ” 资格。公司通 过自主研发、合作开发、引进技术等多种方式提升公司研发实力，产品研发和品 质控制方面在同行业处于国内领先地位。 公司的技术中心被认定为 “ 国家认定企 业技术中心 ” ，在乳业和烘焙食品领域拥有一支经验丰富的研发队伍。 （二）控股股东、实际控制人 麦趣尔集团持有本公司 44,755,752 股，占发行前总股本的 57.022% ，为本公 司控股股东。麦趣尔集团成立于 1993 年 7 月，注册资本为 33, 999 万元人民币， 法定代表人为李玉瑚。 本公司实际控制人为李玉瑚、王翠先、李勇 、李刚四 名自然人。上述 四 人的 家庭关系如下：李玉瑚与王翠先为夫妻关系，为李勇 、李刚之父母 。李刚系李勇 之三弟。 本公司实际控制人简历如下： 1 、李玉瑚先生：麦趣尔集团董事长。中国国籍，无境外永久居留权， 1938 年 8 月出生。曾任新疆大天池食品有限公司（麦趣尔集团前身）总经理，还曾担 任昌吉市政协委员、工商联副主席， 2002 年至今任麦趣尔集团董事长。曾荣获 2003 年 “ 中国月饼发展贡献奖 ” 、 2009 年 “ 中国 烘焙 食品工业终生成就奖 ” 等荣誉 称号。 2 、王翠先女士：麦趣尔集团副董事长。中国国籍，无境外永久居留权， 1942 年 12 月出生。曾任新疆大天池食品有限公司（麦趣尔集团前身）副总经理， 2002 年至今任麦趣尔集团副董事长。 本公司实际控制人李勇 、李刚 的简历参见本 招股意向书 “ 第八章董事、监事、 高级管理人员与核心技术人员 ” 之 “ 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人 员 ” 的相关内容。 二、简要财务数据 根据 瑞华 出具的 “ 瑞华 审字 【 2013 】 829A0001 号 ” 审计报告，本公司报告期 内主要财务数据如下： （一）合并资产负债表主要数据 表2-1：合并资产负债表主要数据 元 项 目 201 3 . 6 .3 0 201 2 . 12 .3 1 2011.12.31 20 10 .12.31 流动资产 245,929,759.31 236,236,427.65 179,368,217.60 137,525,898.17 非流动资产 183,333,124.91 189,759,060.74 203,625,503.08 184,005,183.28 资产总计 429,262,884.22 425,995,488.39 382,993,720.68 321,531,081.45 流动负债 147,337,121.55 160,085,491.76 177,176,644.60 190,013,950.66 非流动负债 1,040,000.00 1,040,000.00 1,040,000.00 40,000.00 负债总计 148,377,121.55 161,125,491.76 178,216,644.60 190,053,950.66 所有者权益 280,885,762.67 264,869,996.63 204,777,076.08 131,477,130.79 归属于母公司股东 权益 280,885,762.67 （未完）  |