国泰金牛创新

时间：2014年03月10日 06:00:00 中财网

　　投资要点
　　◆产品特征
　　国泰金牛创新
　　国泰金牛创新成长股票型基金（以下简称“国泰金牛创新”）自成立以来，中长期业绩持续稳定，风险控制良好。基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。

　　国泰金牛基金坚持“自下而上”的投资策略，股票仓位基本保持在90%左右较高的水平，重点通过持仓组合降低组合贝塔值并把握结构性投资机会；基金经理以“自下而上”的个股精选型的投资风格为主。成立六年多的时间里，基金保持了良好的业绩持续性。

　　业绩持续性良好：国泰金牛基金成立以来的六年多时间里保持了良好的业绩持续性，设立以来截至2014年2月底，该基金实现了58.18%的净值增长，为投资者提供了不错的投资回报。从各阶段业绩统计来看，国泰金牛最近半年、最近一年和最近两年在同业基金中排名中上游水平，从风险控制角度看，该基金短、中、长各期风险较小，显示出较强的投资管理能力。

　　行业配置相对均衡，稳健不失灵活：国泰金牛基金坚持自下而上的投资策略，股票仓位基本保持在90%左右较高的水平，重点通过持仓组合降低组合贝塔值并把握结构性投资机会。从历史持仓看，基金经理相对偏好符合未来结构转型方向的行业和股票。2013年基金加大配置了TMT、医药等行业，同时还保留组合中的计算机应用、医药生物等板块内真正具备长期增长能力的成长型公司，以保持组合中估值水平的平衡。

　　个股选择偏向成长股，关注优质股：个股选择方面，基金重仓个股偏向成长风格。前十大重仓股集中度为36.11%，持有中国平安、富瑞特装、特变电工、上海机电、东华软件、青岛啤酒、双汇发展等。对于下阶段投资，基金将继续关注TMT、医药、消费领域内的优质成长股的机会，选股将更为谨慎，更看好的是传统行业中的转型升级机遇。