[年报]森马服饰：2013年年度报告
浙江森马服饰股份有限公司 2013年度报告 2014年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2013年12月31日的公 司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.00元（含税），送红股0 股（含税），不以公积金转增股本。 公司负责人邱光和、主管会计工作负责人章军荣及会计机构负责人(会计主 管人员)章军荣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 8 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 10 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 37 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 45 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 50 第八节 公司治理 .............................................................................................................................. 57 第九节 内部控制 .............................................................................................................................. 64 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 66 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 181 释义 释义项 指 释义内容 森马服饰、公司、本公司 指 浙江森马服饰股份有限公司 森马集团 指 森马集团有限公司 森马投资 指 浙江森马投资有限公司 重大风险提示 1、宏观经济波动风险 本公司主要产品为年轻休闲服饰和儿童服饰，分别定位于大众消费市场及 中端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费水平的影响较大。目 前，世界经济仍然面临诸多不确定性，虽然目前我国宏观经济仍旧保持增长， 但受到外围经济的影响，近年来经济增速有所放缓，居民可支配收入和居民消 费水平可能发生变化，进而对公司主营业务产生不利影响。 2、休闲服饰行业竞争的风险 针对年轻人的休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场份额，在 经过需求推动为特征的快速发展阶段后，随着国外优势品牌不断进入国内市场、 国内新兴品牌的不断出现，以及中国消费市场消费升级和消费细分特征的愈加 显现，市场竞争日剧激烈，该行业的发展正在由外延式扩张为主的方式向内生 性增长方式转变。此外，电子商务等新兴渠道的发展，对传统销售模式也产生 一定的影响。上述因素可能会影响公司休闲服饰业务的发展。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 森马服饰 股票代码 002563 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江森马服饰股份有限公司 公司的中文简称 森马服饰 公司的外文名称（如有） Zhejiang Semir Garment Co., Ltd. 公司的法定代表人 邱光和 注册地址 温州市瓯海区娄桥工业园南汇路98号 注册地址的邮政编码 325041 办公地址 上海市闵行区莲花南路2689号 办公地址的邮政编码 201108 公司网址 http://www.semirbiz.com 电子信箱 ir@semir.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑洪伟 宗惠春 联系地址 上海市闵行区莲花南路2689号 上海市闵行区莲花南路2689号 电话 021-67288431 021-67288431 传真 021-67288432 021-67288432 电子信箱 ir@semir.com ir@semir.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市闵行区莲花南路2689号 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2002年02月05日 浙江省工商行政管 理局 3303042004256 330304736007862 73600786-2 报告期末注册 2011年11月17日 浙江省工商行政管 理局 330300000030786 330304736007862 73600786-2 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 沈建林、王昌功、何新娣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中国银河证券股份有限公司 北京市西城区金融大街35号 国际企业大厦C座 谭志琪、陈金荣 2011年3月11日-2013年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2013年 2012年 本年比上年增减(%) 2011年 营业收入（元） 7,293,717,627.37 7,063,467,665.22 3.26% 7,760,580,383.59 归属于上市公司股东的净利润 （元） 902,003,762.02 760,804,010.78 18.56% 1,223,420,684.91 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 856,594,332.86 696,101,600.77 23.06% 1,213,311,104.48 经营活动产生的现金流量净额 （元） 1,392,422,625.16 1,034,400,355.22 34.61% 378,325,435.24 基本每股收益（元/股） 1.35 1.14 18.42% 1.87 稀释每股收益（元/股） 1.35 1.14 18.42% 1.87 加权平均净资产收益率（%） 11.41% 9.82% 1.59% 20.35% 2013年末 2012年末 本年末比上年末增减 (%) 2011年末 总资产（元） 9,714,473,359.00 9,271,160,126.71 4.78% 9,099,567,331.86 归属于上市公司股东的净资产 （元） 8,080,489,311.44 7,848,471,213.47 2.96% 7,757,667,202.69 二、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -422,757.03 150,956.20 -139,518.28 非流动资产处置损益 主要为处置固定资产 损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 65,508,048.38 71,862,879.96 1,043,700.00 计入当期损益的政府 补助详见本财务报表 附注之营业外收入所 述 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 17,234,114.30 21,371,998.86 14,296,838.08 公司本期向授信加盟 商收取的资金占用费 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -30,125,958.68 -4,738,972.57 0.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 10,491,484.92 -1,700,831.37 减：所得税影响额 17,275,502.73 23,944,452.44 3,390,608.00 合计 45,409,429.16 64,702,410.01 10,109,580.43 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 第四节 董事会报告 一、概述 1、公司简介及行业状况 森马服饰创建于2002年，是一家以虚拟经营为特色，以休闲服饰、儿童服饰为主导产品 的企业集团，旗下拥有以森马品牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿童服 饰两大品牌集群。森马品牌创立于1996年，定位是年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲 服饰，产品主要面向16-30岁追求时尚、潮流的年轻人。经过多年的努力，森马在全国的门 店已经达到4029家，荣获了中国名牌、中国驰名商标、中国免检商标、中国服装竞争力十大 品牌之一等殊荣，森马品牌知名度及市场规模位列中国休闲装前列。巴拉巴拉品牌于2002年 创立，倡导专业、时尚、活力，面向0-14岁儿童消费群体，产品定位在中产阶级以及小康之 家。经过十多年的努力，巴拉巴拉荣获了首批中国名牌、中国驰名商标、中国十大童装品牌 等荣誉，巴拉巴拉在全国的门店达3471家，品牌知名度及市场占有率位居中国童装行业第一。 相较于发达国家，中国的人均服装消费支出仍处于低点，根据美国波士顿咨询公司的报 告，预计在2020年中国的时装市场将会在2010年的基础上翻两倍，未来服饰市场仍然有很 大的发展空间；但随着原材料、劳动力及终端渠道成本不断上涨，国外优势品牌及国内新兴 品牌不断进入市场，电子商务、购物中心等新兴零售渠道快速发展，中国市场消费升级、消 费细分特征愈加显现，服装行业呈现出竞争加剧的局面；同时，零售渠道发生变革，电子商 务、购物中心快速发展，分化原有的街边店、百货等传统渠道的消费，随着移动互联网的发 展、购物中心进一步向二三线城市的进驻，服饰领域将迎来全渠道发展的新时期。 目前，休闲装细分行业处于成熟竞争阶段，随着中国消费驱动战略的实施以及城镇化发 展，面向年轻人的快时尚、高性价比休闲服饰在经过快速发展进入成熟竞争期后，也同时面 临新一轮发展空间及发展机遇，大众休闲市场向优势品牌集中成为未来趋势。童装细分市场 处于成长期阶段，随着80后和90后进入婚育高峰期， 2012年开始迎来了第四次婴儿潮， 2013年底出台的"单独二胎"人口政策，将在2014年全国范围内全面启动，为童装业务发展提 供新的增量市场；随着家庭消费能力的不断增强，童装市场进入快速成长期，注重品质、专 业、时尚的中端儿童品牌服饰的成长更加突出。森马品牌和巴拉巴拉品牌在现有竞争优势的 基础上，将面临进一步的发展机遇。 2、2013年公司整体经营情况回顾 2013年，公司持续推进阿米巴经营体制，优化组织机构及工作流程，加强内部审计，完 善内控机制，积极处理存货，关闭不盈利门店，加大研发投入，改善供应链体系，提升产品 能力，加强代理商的服务与合作，提升零售能力，加强电商投入，提升电商能力，通过代理、 合资及自创方式发展新品牌，扩充业务范围及规模，实现了公司管理水平、竞争能力、经营 业绩的全面提升。 公司实现营业总收入729,371.76万元,较上年同期增长3.26%；实现营业利润123,601.38 万元，同比增长24.93%；实现归属于上市公司股东的净利润90,200.38万元，同比增长18.56%。 截至2013年12月31日，公司总资产为97.14亿元，归属于母公司所有者的净资产80.80亿 元。 二、主营业务分析 1、概述 2013年，服装行业经历多重困难和挑战。一方面，随着经济增长和人均消费水平的提升， 中国服装行业继续保持整体持续增长的态势，另一方面，消费升级、消费细分成为行业发展 的特征，成本上升、渠道变迁、互联网及购物中心等新兴渠道对原有渠道的冲击和分化，国 际品牌加大对中国市场的布局，种种因素加剧了行业的竞争，服装行业发展模式由以往的外 延式扩张向内生性增长转变。这一转变过程中，主流服装公司库存加剧，增长乏力。 面对复杂的竞争环境和行业形势变化，公司管理层在董事会领导下，秉承“小河有水大 河满”的核心价值观，充分调动各种资源，采取一系列措施，有效应对不利因素影响，成功 扭转2012年度公司业绩下滑的局面，实现2013年度公司管理水平、竞争能力、经营业绩的 全面提升。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况： 股份公司： （1）优化组织机构，实施阿米巴管理 （2）加强内部审计，完善内部控制 （3）加强人力资源建设，为人才创造公平公正的成长平台 （4）抓住互联网商机，大力推进电子商务业务发展 休闲装业务： （1）优化终端销售渠道，提升代理商整体盈利水平 （2）森马休闲装产品的丰富度、时尚度显著提升 （3）物流运作效率不断提升 （4）初步建立起公开、透明的供应链管理平台 （5）推动多品牌战略实施 童装业务： （1）实施多品牌战略，打造儿童事业集群 （2）渠道结构与渠道推进方向进一步明确 （3）充分发挥供应链协同效应，实现品质与货期双重保障 （4）切实围绕终端开展品牌推广与传播 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 公司2013年度实现营业收入729,371.76万元，其中主营业务收入721,884.30万元，较上 年同期上升3.20%，主要是儿童服饰增长较快，实现主营收入253,549.40万元，同比增长 19.90%；休闲服饰受行业竞争、渠道成本上升、关闭非盈利门店等因素影响，实现主营收入 468,334.90万元，同比下降4.04%。 （1）主营业务分模式 单位：万元 主营业务收入 2013年 2012年 增长率 休闲服饰 直营 74,372.10 70,255.96 5.86% 加盟 393,962.80 417,790.34 -5.70% 小计 468,334.90 488,046.30 -4.04% 儿童服饰 直营 49,784.16 35,495.73 40.25% 加盟 203,765.24 175,977.56 15.79% 小计 253,549.40 211,473.29 19.90% 合计 721,884.30 699,519.59 3.20% （2）主营业务分区域 单位：万元 主营业务收入 2013年 2012年 增长率 南大区 157,919.56 183,533.09 -13.96% 北大区 159,629.62 133,547.38 19.53% 中大区 404,335.12 382,439.12 5.73% 合计 721,884.30 699,519.59 3.20% （3）公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 758,293,981.82 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 10.39% （4）公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%） 1 第一名 194,914,201.31 2.67% 2 第二名 190,255,039.45 2.61% 3 第三名 132,234,096.56 1.81% 4 第四名 129,057,501.51 1.77% 5 第五名 111,833,142.99 1.53% 合计 —— 758,293,981.82 10.39% 3、成本 （1）行业分类 单位：元 行业分类 项目 2013年 2012年 同比增减(%) 金额 占营业成本比重 （%） 金额 占营业成本比重 （%） 批发零售业 服装业 4,648,645,144.79 100% 4,612,063,575.62 100% 0.79% （2）产品分类 单位：元 产品分类 项目 2013年 2012年 同比增减(%) 金额 占营业成本比重 （%） 金额 占营业成本比重 （%） 休闲服饰 外套 1,056,058,334.48 22.72% 1,099,883,615.67 23.85% -3.98% 休闲服饰 裤类 927,566,775.21 19.95% 996,242,755.63 21.60% -6.89% 休闲服饰 T恤 344,075,557.07 7.40% 440,923,104.17 9.56% -21.96% 休闲服饰 毛衫 354,407,539.45 7.62% 362,337,718.44 7.86% -2.19% 休闲服饰 衬衫 279,360,573.66 6.01% 228,343,022.65 4.95% 22.34% 休闲服饰 马夹、背心 32,207,878.61 0.69% 44,611,156.81 0.97% -27.80% 休闲服饰 裙类 56,390,036.55 1.21% 44,422,065.47 0.96% 26.94% 休闲服饰 鞋类 28,025,652.86 0.60% 36,667,642.19 0.80% -23.57% 休闲服饰 包类 8,710,010.82 0.19% 3,424,069.30 0.07% 154.38% 休闲服饰 其他 23,090,472.79 0.50% 28,880,499.43 0.63% -20.05% 儿童服饰 外套 569,729,415.61 12.26% 480,793,728.62 10.42% 18.50% 儿童服饰 裤类 354,069,900.06 7.62% 317,352,389.12 6.88% 11.57% 儿童服饰 T恤 150,267,479.68 3.23% 142,136,604.06 3.08% 5.72% 儿童服饰 毛衫 140,347,039.97 3.02% 121,752,632.67 2.64% 15.27% 儿童服饰 衬衫 54,954,303.90 1.18% 33,334,009.24 0.72% 64.86% 儿童服饰 马夹、背心 62,636,097.53 1.35% 56,769,205.72 1.23% 10.33% 儿童服饰 裙类 72,645,466.42 1.56% 53,920,667.90 1.17% 34.73% 儿童服饰 鞋类 75,206,092.92 1.62% 67,586,745.10 1.47% 11.27% 儿童服饰 配饰类 58,896,517.20 1.27% 52,681,943.43 1.14% 11.80% （3）公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 544,917,947.96 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 11.87% （4）公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%） 1 第一名 155,711,440.78 3.39% 2 第二名 132,181,380.14 2.88% 3 第三名 99,635,130.50 2.17% 4 第四名 85,234,306.12 1.86% 5 第五名 72,155,690.42 1.57% 合计 —— 544,917,947.96 11.87% 4、费用 单位：元 项目 本期金额 占收入比重 上期金额 占收入比重 增长率 销售费用 921,148,483.07 12.63% 1,062,137,982.53 15.04% -13.27% 管理费用 261,274,811.55 3.58% 226,605,065.77 3.21% 15.30% 财务费用 -176,138,246.03 -2.41% -126,499,846.10 -1.79% 39.24% 所得税费用 369,151,693.67 5.06% 295,803,500.61 4.19% 24.80% 合计 1,375,436,742.26 18.86% 1,458,046,702.81 20.64% -5.67% 报告期内，公司费用合计137,543.67万元，较上年合计下降5.67%。 （1）本报告期销售费用比上期下降13.27%，主要系公司采取优化流程、控制费用、关闭 非盈利门店等一系列措施，使广告宣传费、直营门店费用同比下降所致。 （2）本报告期管理费用比上期增长15.30%，主要系公司加大研发投入，吸引优秀人才使 研发费、员工薪酬增加所致。 （3）报告期内公司财务费用为负数，实际为收益，较上期增加39.24%，主要系公司合理 安排资金增加的利息收入所致。 （4）本报告期所得税费用比上期增长24.80%，主要系公司利润总额增加所致。 5、研发支出 单位：元 项目 本期金额 上期金额 增长率 研发费用 66,029,813.17 54,332,486.56 21.53% 营业收入 7,293,717,627.37 7,063,467,665.22 3.26% 占收入比重 0.91% 0.77% 公司一向重视研发投入，提高产品质量，实施以品质为基础的品牌战略。在产品开发方 面，公司实施“技术领先，设计领先”的方针，走自主研发、自主创新的道路。针对消费群 体“年轻、时尚、潮流”的特征，引进和增聘国内外优秀设计师，扩建版房和实验室；同时， 通过产学研合作，积极参与国家、行业标准建设，主持针织儿童服装行业标准制定。 6、现金流 单位：元 项目 2013年 2012年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 9,049,621,739.10 8,691,322,143.66 4.12% 经营活动现金流出小计 7,657,199,113.94 7,656,921,788.44 0% 经营活动产生的现金流量净 额 1,392,422,625.16 1,034,400,355.22 34.61% 投资活动现金流入小计 1,014,632,830.72 1,296,138.79 78,181.19% 投资活动现金流出小计 1,666,901,287.31 417,730,620.89 299.04% 投资活动产生的现金流量净 额 -652,268,456.59 -416,434,482.10 —— 筹资活动现金流入小计 20,574,219.70 —— 筹资活动现金流出小计 670,000,000.00 777,321,234.77 -13.81% 筹资活动产生的现金流量净 额 -649,425,780.30 -777,321,234.77 —— 现金及现金等价物净增加额 90,728,388.27 -159,355,361.65 —— 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明： (1) 经营活动产生的现金流量净额较上年同比增长34.61%，主要系本报告期销售增长以 及加强对加盟商应收账款的管理并优化采购资金的支付流程所致。 (2) 投资活动现金流入小计比去年增长78,181.19%，主要系本期购买理财产品赎回所致。 (3) 投资活动现金流出小计比去年增长299.04%，主要系本期购买理财产品所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明： 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为13.92亿元，超出归属于母公司所有者的净 利润4.90亿元，使得经营活动产生的现金流量净额较上年同比增长34.61%，主要系本报告期 销售增长以及加强对加盟商应收账款的管理并优化采购资金的支付流程所致。 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上年 同期增减（%） 营业成本比上年 同期增减（%） 毛利率比上年同 期增减（%） 分行业 服装业 7,218,842,969.56 4,648,645,144.79 35.6% 3.2% 0.79% 1.54% 分产品 休闲服饰 其中：外套 1,576,336,519.09 1,056,058,334.48 33.01% -3.79% -3.98% 0.13% 裤类 1,382,957,531.60 927,566,775.21 32.93% -5.34% -6.89% 1.12% T恤 542,064,068.64 344,075,557.07 36.52% -18.27% -21.96% 3% 毛衫 527,848,100.84 354,407,539.45 32.86% -2.66% -2.19% -0.32% 衬衫 450,877,055.82 279,360,573.66 38.04% 30.87% 22.34% 4.32% 马夹、背心 44,681,356.60 32,207,878.61 27.92% -34.58% -27.8% -6.77% 裙类 84,540,015.66 56,390,036.55 33.3% 25.37% 26.94% -0.83% 鞋类 32,990,721.98 28,025,652.86 15.05% -35.9% -23.57% -13.71% 包类 12,283,216.80 8,710,010.82 29.09% 113.77% 154.38% -11.32% 其他 28,770,371.35 23,090,472.79 19.74% -24.24% -20.05% -4.21% 儿童服饰 其中：外套 938,536,011.95 569,729,415.61 39.30% 22.48% 18.50% 2.04% 裤类 573,007,776.27 354,069,900.06 38.21% 18.57% 11.57% 3.88% T恤 252,469,537.15 150,267,479.68 40.48% 3.45% 5.72% -1.28% 毛衫 230,622,065.81 140,347,039.97 39.14% 23.89% 15.27% 4.55% 衬衫 97,458,786.21 54,954,303.90 43.61% 79.75% 64.86% 5.09% 马夹、背心 95,908,271.39 62,636,097.53 34.69% 4.02% 10.33% -3.74% 裙类 125,137,274.10 72,645,466.42 41.95% 31.50% 34.73% -1.39% 鞋类 122,548,979.40 75,206,092.92 38.63% 16.61% 11.27% 2.95% 配饰类 99,805,308.90 58,896,517.20 40.99% 13.04% 11.80% 0.66% 合 计 7,218,842,969.56 4,648,645,144.79 35.6% 3.2% 0.79% 1.54% 分地区 内销 7,218,842,969.56 4,648,645,144.79 35.6% 3.2% 0.79% 1.54% 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2013年末 2012年末 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资 产比例 （%） 金额 占总资产 比例（%） 货币资金 5,021,251,581.99 51.69% 4,832,760,534.89 52.13% -0.44% 无重大变化。 应收账款 615,957,360.61 6.34% 656,071,892.14 7.08% -0.74% 无重大变化。 存货 921,923,374.90 9.49% 1,084,872,074.51 11.7% -2.21% 无重大变化。 投资性房地产 410,116,332.98 4.22% 415,347,454.16 4.48% -0.26% 无重大变化。 长期股权投资 10,000,000.00 0.1% 0% 0.1% 主要系本期投资盛坤聚腾（上海）股 权投资基金合伙企业（有限合伙）所 致。 固定资产 1,729,888,259.56 17.81% 1,425,501,451.47 15.38% 2.43% 无重大变化。 在建工程 71,400.00 0% 117,907,206.99 1.27% -1.27% 主要系公司娄桥工业园及天津仓储 物流基地一期工程完工所致。 其他应收款 99,616,664.36 1.03% 58,367,338.65 0.63% 0.4% 主要系公司股权收购保证金所致。 长期待摊费用 39,599,338.84 0.41% 71,484,793.03 0.77% -0.36% 主要系长期待摊费用摊入当期费用 所致。 递延所得税资产 131,879,983.91 1.36% 92,236,059.50 0.99% 0.37% 主要系公司减值准备、预计负债及存 货未实现内部销售损益增加所致。 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2013年 2012年 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产 比例（%） 金额 占总资产比 例（%） 预收款项 53,126,810.07 0.55% 28,560,580.98 0.31% 0.24% 主要系公司预收代理商货款增加所 致 其他应付款 104,315,402.01 1.07% 76,591,788.95 0.83% 0.25% 主要系公司应付采购环节产生的赔 偿款及供应商保证金增加所致 预计负债 132,361,589.44 1.36% 76,533,548.11 0.83% 0.53% 主要系公司预计退货增加所致 递延收益 28,724,702.55 0.3% 13,386,990.04 0.14% 0.16% 主要系公司收到天津仓储物流基地 项目补贴款所致 五、核心竞争力分析 1、品牌影响力 公司拥有两个品牌，即大众休闲装品牌“森马”和中端价位的“巴拉巴拉”童装品牌， 通过长期投入和精心培育，森马品牌与巴拉巴拉品牌已成为休闲服饰及童装行业的领先品牌。 森马品牌市场占有率，品牌知名度在国内休闲服市场名列前茅，巴拉巴拉品牌在品牌知 名度、市场占有率、渠道规模等多项指标遥遥领先其他品牌，在国内童装市场位居第一。 森马和巴拉巴拉品牌曾多次获得殊荣，森马品牌荣获了中国名牌、中国驰名商标、中国 免检商标、中国服装品牌年度大奖营销大奖等殊荣，2012年，森马品牌首次入围Interband 发布的“2012最佳中国品牌价值排行榜”，并位列第三。巴拉巴拉品牌也荣获了首批中国名 牌、中国驰名商标、中国服装品牌年度大奖潜力大奖、中国十大童装品牌等荣誉。 2、成功的多品牌运作平台及经验 经过多年的积累，公司对行业和市场需求充分认知，根据休闲服饰和儿童服饰两大细分 市场的特点和目标消费者的需求，以品牌经营为核心，以事业部制的形式独立运营森马休闲 服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌，分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征 的业务平台，有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效 整合，使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的业务平台迅速渗透 至市场和目标消费者。 3、以和谐共赢为核心的资源整合能力 以“小河有水大河满”经营思想为核心的和谐共赢理念是森马企业的核心价值观，也是 森马企业持续发展的源泉。公司以和谐共赢理念将企业、股东、员工及社会紧密相连，共同 成长，以“小河有水大河满”的经营思想整合供应商、加盟代理商以及设计研发、品牌传播 等多方面国内外资源，建立了一套与自身经营模式相适应的贯穿设计、生产、物流、销售及 品牌传播等各个业务环节的合作体系，保证了以生产外包、整合资源为核心的轻资产高效益 运营模式的成功实施。 4、广泛深入的营销渠道布局 经过十多年的努力，公司森马休闲装和巴拉巴拉童装两大品牌服饰业务成功布局中国一 二三四线市场，零售终端遍布国内，不仅为现有品牌经营提供重要保证，也为未来多品类、 多品牌业务的发展提供良好基础。公司下属电子商务公司，成功开拓电商新渠道，电商业务 收入快速增长。 5、财务稳健 截至报告期末，公司货币资金达50.21亿元，现金储备较为充足；资产负债率低，且长、 短期借款为零，负债多为经营性负债，资产质量较高，且不存在对外担保，稳健的财务状况 有利于公司未来的持续发展，以及以投资、合作等方式推进多品牌发展战略的实施。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度（%） 3,825,000.00 618,890,244.45 -99.38% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%） 上海盛夏服饰有限公司 服装、鞋帽等销售 51% （2）持有金融企业股权情况 报告期内，公司未发生持有金融企业股权情况。 （3）证券投资情况 报告期内，公司未发生证券投资情况。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 单位：万元 受托人名称 关联关 系 是否关 联交易 产品类型 委托理财金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际收回 本金金额 计提减值准备 金额（如有） 预计收益 报告期实际损 益金额 交通银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2013年04月23日 2013年05月23日 理财约定 10,000 0 27.95 27.95 交通银行 无 否 保本浮动收益型 16,600 2013年04月23日 2013年06月28日 理财约定 16,600 0 102.06 102.06 交通银行 无 否 保本浮动收益型 1,000 2013年04月23日 2013年12月31日 理财约定 1,000 0 24.94 24.94 交通银行 无 否 保本浮动收益型 1,000 2013年04月23日 2014年01月02日 理财约定 0 25.18 交通银行 无 否 保本浮动收益型 10,000 2013年04月24日 2013年05月24日 理财约定 10,000 0 27.95 27.95 交通银行 无 否 保本浮动收益型 5,400 2013年04月25日 2013年06月27日 理财约定 5,400 0 31.69 31.69 交通银行 无 否 保本浮动收益型 3,400 2013年04月25日 2013年06月28日 理财约定 3,400 0 20.27 20.27 交通银行 无 否 保本浮动收益型 600 2013年04月25日 2013年12月30日 理财约定 600 0 14.76 14.76 交通银行 无 否 保本浮动收益型 2,000 2013年04月25日 2013年12月31日 理财约定 2,000 0 49.48 49.48 交通银行 无 否 保本浮动收益型 2,000 2013年07月02日 2013年12月17日 理财约定 2,000 0 33.14 33.14 交通银行 无 否 保本浮动收益型 2,000 2013年07月02日 2013年12月31日 理财约定 2,000 0 36.07 36.07 交通银行 无 否 保本浮动收益型 2,100 2013年07月03日 2013年12月30日 理财约定 2,100 0 37.37 37.37 交通银行 无 否 保本浮动收益型 2,400 2013年07月04日 2013年12月30日 理财约定 2,400 0 42.47 42.47 交通银行 无 否 保本浮动收益型 1,000 2013年07月05日 2013年11月18日 理财约定 1,000 0 13.41 13.41 交通银行 无 否 保本浮动收益型 8,000 2013年07月05日 2013年12月17日 理财约定 8,000 0 130.19 130.19 交通银行 无 否 保本浮动收益型 1,200 2013年07月05日 2013年12月30日 理财约定 1,200 0 21.12 21.12 交通银行 无 否 保本浮动收益型 17,000 2013年07月08日 2013年12月11日 理财约定 17,000 0 261.57 261.57 交通银行 无 否 保本浮动收益型 3,700 2013年07月08日 2013年12月30日 理财约定 3,700 0 64.02 64.02 交通银行 无 否 保本浮动收益型 3,000 2013年08月02日 2013年11月18日 理财约定 3,000 0 31.96 31.96 交通银行 无 否 保本浮动收益型 3,000 2013年08月02日 2013年12月11日 理财约定 3,000 0 38.76 38.76 交通银行 无 否 保本浮动收益型 4,000 2013年11月20日 2014年01月02日 理财约定 0 16.52 交通银行 无 否 保证收益型 20,000 2013年12月13日 2014年01月20日 理财约定 0 106.19 兴业银行 无 否 保本固定收益性 6,000 2013年06月27日 2013年07月29日 理财约定 6,000 0 40 40 合计 125,400 -- -- -- 100,400 0 1,197.07 1,049.18 委托理财资金来源 自有资金 逾期未收回的本金和收益累计金额 0 涉诉情况（如适用） 不适用 委托理财审批董事会公告披露日期（如有) 2013年04月23日 委托理财审批股东会公告披露日期（如有) （2）衍生品投资情况 报告期内，公司未发生衍生品投资情况。 （3）委托贷款情况 报告期内，公司未发生委托贷款投资情况。 3、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 453,081.3 报告期投入募集资金总额 20,523.28 已累计投入募集资金总额 246,217.83 募集资金总体使用情况说明 报告期内，公司使用募集资金金额为20,523.28万元，其中使用超募资金3,326.11万元，截止2013年12月31日，公司共计使用募集资金246,217.83万元，其中：累计支付募投项 目投资金额146,466.13万元，使用超募资金永久性补充流动资金90,000万元，使用超募资金建设天津仓储物流基地9,751.70万元。未使用的募集资金全部存放于募集资金专户。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项 目(含部分变 更) 募集资金承诺 投资总额 调整后投资总 额(1) 本报告期投入 金额 截至期末累计 投入金额(2) 截至期末投资 进度(%)(3)＝ (2)/(1) 项目达到预定 可使用状态日 期 本报告期实现 的效益 是否达到预计 效益 项目可行性 是否发生重 大变化 承诺投资项目 营销网络建设项目 否 180,000 180,000 15,373.62 132,468.01 73.59% 2015年04月30日 -386.16 否 信息系统改进项目 否 25,616.64 25,616.64 1,823.55 13,998.12 54.64% 2015年04月30日 否 承诺投资项目小计 -- 205,616.64 205,616.64 17,197.17 146,466.13 -- -- -386.16 -- -- 超募资金投向 天津物流基建项目 3,326.11 9,751.7 补充流动资金（如有） -- 90,000 -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 3,326.11 99,751.7 -- -- -- -- 合计 -- 205,616.64 205,616.64 20,523.28 246,217.83 -- -- -386.16 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情 况和原因（分具体项目） 整个营销网络建设项目尚处于建设期，未有承诺效益，本年度实现的效益为已出租的店铺和已成立的直营店本年实现的净利润。信息化建设项目 未有承诺效益。 项目可行性发生重大变化的情况 说明 无此情况。 超募资金的金额、用途及使用进 展情况 适用 公司超额募集资金共计247,464.66 万元，经2011 年3 月31 日公司第二届董事会第十次会议和第二届监事会第四次会议决议通过，同意公司使 用超额募集资金90,000.00 万元用于永久性补充流动资金。公司于2012 年8 月6 日召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过《关于使用超 募资金投资建设森马天津仓储物流基地的议案》。同意使用超募资金25,000 万元建设森马天津仓储物流基地项目，并通过增资公司全资子公司—— 森马（天津）物流投资有限公司实施该项投资。本次增资共分二次完成，首次增资金额为人民币12,000 万元，主要用于项目第一期工程建设，并 授权公司管理层于第一期工程完成后根据实际情况进行第二次增资，第二次增资金额为人民币13,000 万元。公司截止2013年12月31日末尚未 使用的募集资金存放在募集资金专户和以定期存款形式存放在募集资金开户银行。 募集资金投资项目实施地点变更 情况 适用 以前年度发生 2011年3月31日公司第二届董事会第十次会议和第二届监事会第四次会议审议通过《关于对营销网络建设项目实施地点进行部分调整的议案》， 根据当前市场的实际情况对之前制定的营销网络建设项目的实施地点进行相应调整，选择全国范围内的具有重要战略意义的一、二线城市（地市 级以上城市），包括但不限于原有41个城市。 募集资金投资项目实施方式调整 情况 适用 以前年度发生 2012 年5 月24 日，公司第二届董事会第二十一次会议审议通过《关于使用募集资金以股权收购方式购买店铺的议案》，同意使用募集资金收购 浙江华人实业发展有限公司100%股权并承继相应债务。将原拟直接购买房产变更为以股权收购方式购买房产。交易完成后，公司将取得位于浙江 省杭州市上城区延安路236 号的房屋所有权及土地使用权。 募集资金投资项目先期投入及置 换情况 适用 2011 年3 月31 日，公司第二届董事会第十次会议和第二届监事会第四次会议审议通过《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的议 案》，同意公司使用募集资金28,261.26 万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。 用闲置募集资金暂时补充流动资 金情况 不适用 项目实施出现募集资金结余的金 额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 公司截止2013年末尚未使用的募集资金存放在募集资金专户和以定期存款形式存放在募集资金开户银行。 募集资金使用及披露中存在的问 题或其他情况 公司2013年度已披露的相关信息不存在未及时、真实、准确、完整披露的情况。公司不存在募集资金管理违规情形。 （3）募集资金变更项目情况 不适用。 4、主要子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类 型 所处 行业 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海森马 服饰有限 公司 子公司 商业 服装、鞋帽等销售 150,000,000.00 891,860,913.98 580,641,072.83 1,482,410,272.53 300,019,937.51 227,781,454.96 报告期内取得和处置子公司的情况 公司名称 报告期内取得和处置子公司目的 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产和业绩的影响 上海盛夏服饰有限公司 完善产品层次，实现多品牌战略 新设中外合资公司 对整体业绩不存在重大影响 5、非募集资金投资的重大项目情况 报告期内，公司未发生非募集资金投资重大项目情况。 七、公司控制的特殊目的主体情况 报告期内，公司无控制的特殊目的主体。 八、公司未来发展的展望 2014年，对于服饰行业乃至整个零售行业，将迎来一个新的时代。深化改革、促进民生、 扩大消费、推动城镇化发展为中国服装行业发展带来新的发展机遇和巨大发展空间；同时， 竞争的加剧，电子商务、购物中心的兴起，消费继续升级和细分，公司发展也面临多方面挑 战，产品、品牌及管理能力的提升成为未来发展的关键。公司将提高管理能力，注重提高产 品，提升品牌形象，整合现有渠道，发展电商业务，加大投资，推动多品牌战略实施，努力 实现公司经营业绩持续增长。公司将聚焦以下几方面的工作： 1、股份公司 （1）优化公司组织结构，提升公司运行效率 学习国内外标杆品牌，深化企业内部改革，不断提升业务运作效率与运作水平。基于消 费者需求，整合市场、销售、品牌与研发资源，建立一体化的品牌整合营销业务体系。以商 品为核心，经营计划为统筹，形成商品、研发、生产、物流、销售等业务环节的高效协同机 制。 （2）持续深入开展阿米巴经营模式 持续深入开展阿米巴经营管理，强化财务阿米巴团队建设，建立阿米巴考核、激励机制 与奖惩机制，将阿米巴的经营理念从组织、流程、制度、考核等各方面落实到业务操作的实 处。 （3）运用互联网思维，促进电商业务发展 与互联网巨头建立战略合作，把握移动互联网契机，深度推进公司O2O战略，实施线上线 下无缝结合，建立线上线下结合的新型商业模式。 持续优化经营体系，推进线上VIP体系建设；推进线上业务在产品、营运、品牌层面更紧 密地合作；推进线上线下数据资源与营销资源的互通共享，适应移动互联业务的发展。 2、休闲装业务 （1）持续推进多品牌战略实施 2014年，it MICHAA品牌与marc O’polo品牌将陆续展开在国内一线城市成熟商圈的开店、 扩店步伐，结合国际水平的品牌传播与营销手段，促进品牌知名度及经营业绩提升。加强对 服装行业市场研究，继续通过代理、合资、并购等多种方式发展新品牌、新业务，不断拓宽 业务范围，满足国内市场消费升级及消费细分需求。 （2）进一步优化终端渠道市场布局，建立新型市场格局 强化购物中心、商超、地下步行街等新渠道资源整合；梳理二、三、四线市场优质客户 资源，强化、创新核心商圈资源整合，提升代理商盈利水平；优化代理商自由选择机制，“以 大带小、以小促大”，逐步建立代理商之间良性高效的竞争机制，推动代理商的共同快速发 展。 （3）继续推进以产品为核心的战略，提升产品竞争力 以满足、引领消费者需求为核心，通过整合企业内外部优质资源，持续提升产品的时尚 度、竞争力。强化市场调研，不断挖掘消费者潜在需求，提升产品的市场适应度；强化优质 买手资源的引进与买手机制的完善，改革产品开发模式，强化以产品为核心的业务协同；优 化版型标准、面料开发标准，优化资源利用，不断提升产品的性价比和市场竞争力。 （4）优化供应链结构与资源布局，打造在业内具有较强竞争力的供应链 改革订货模式，聚焦重点款式的资源投入，匹配商品需求，不断整合优质供应商资源， 优化供应链内部结构。强化公开、透明的供应商准入、退出与良性竞争机制，推动供应链质 量的不断提升。 （5）优化终端零售能力，提高终端门店盈利水平 将业务人员充实到一线终端，加强终端服务，加大对代理商的订货指导和运营支持以及 人才培养的投入，提高加盟商的终端零售能力。 3、童装业务 （1） 提升门店形象，加强客户服务 提升终端门店的科技感、时尚性、提升消费者体验。加强VIP客户管理及服务，推进有效 VIP数量增长，提升VIP复购率。 （2）集全公司之力提升产品，加强产品核心竞争力 在风格、色彩、面料、版型上，以消费者需求为出发点，创造超出消费者预期的产品。 做深产品线，提升精准度，进行更全面、有效的商品规划。产品研发与供应链资源更紧密结 合，在产品前端的面料、面种创新上实现进一步的突破 （3）优化供应链，保障产品品质与货期 发挥资源协同优势，进一步推进面辅料集成采购，实施更有效的提前规划。调整供应商 结构、提升供应商能力。在组织内部，推进各类专家团队的建设，提高专业度。 （4）加强大店与购物中心门店运营能力建设，建立标准，提升单店产出 通过订货会优化，持续提高代理商订货能力，通过加强营运管理、人员管理及VIP服务， 提升门店终端服务体验，优化卖场环境，提升消费者满意度，提升单店产出。 （5）促进新品牌的培育与成长，逐步扩大规模，成为事业部新的增长来源 加强Mini balabala、mongdodo及sarabanada新品牌运营标准建设，提升单店盈利，发展 新品牌独立的供应链体系，推进线下与线上的同步发展。 面对消费者购买方式的转变、渠道的变化，公司将不断创新，积极发展电子商务、购物 中心等渠道，巩固和发展原有休闲装和童装的领导地位；同时，借力资本市场，继续实施多 品牌发展战略，通过代理、投资、并购等多种合作模式积极开展新业务，将公司打造成为涵 盖童装、成人装的，高中低端业务齐全的，覆盖商场、专卖店、电商、购物中心全渠道的世 界领先多品牌服饰集团，实现“森马伴你一生”的企业理想。 九、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 不适用。 十、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 与上年度财务报告相比，本年度公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。 十一、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 报告期内，公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。 十二、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 与上期相比本期新增合并单位1家，原因为： 公司于2013年10月设立控股子公司上海盛夏服饰有限公司，故2013年10月起将上海盛夏 服饰有限公司纳入合并范围。 十三、公司利润分配及分红派息情况 报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 □ 适用 √ 不适用 公司近3年（含报告期）的利润分配预案或方案及资本公积金转增股本预案或方案情况： 根据公司2012年度股东大会决议，以公司股本670,000,000股为基数，以母公司2011年可 供股东分配的利润向全体股东每10 股派发10.00元现金红利(含税)，2012年5月10日已实施完 毕。 根据公司2013年度股东大会审议通过，以公司股本670,000,000股为基数，以母公司2012 年可供股东分配的利润向全体股东每10 股派发10.00元现金红利(含税)，2013年5月23日已实 施完毕。 根据公司2014年3月13日董事会审议通过的利润分配方案，以公司股本670,000,000股为 基数，以母公司2013年可供股东分配的利润向全体股东每10 股派发10.00元现金红利(含税)。 公司近三年现金分红情况表： 单位：元 分红年度 现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于 上市公司股东的净利润 占合并报表中归属于上市公 司股东的净利润的比率（%） 2013年 670,000,000.00 902,003,762.02 74.28% 2012年 670,000,000.00 760,804,010.78 88.06% 2011年 670,000,000.00 1,223,420,684.91 54.76% 公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案 □ 适用 √ 不适用 十四、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 10.00 分配预案的股本基数（股） 670,000,000 现金分红总额（元）（含税） 670,000,000.00 （未完）  |