[年报]恒立油缸：2013年年度报告
江苏恒立高压油缸股份有限公司 601100 2013年年度报告 重要提示 一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 四、 公司负责人汪立平、主管会计工作负责人刘莉及会计机构负责人（会计主管人员）姚 炯声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：根据华普天健会计师事 务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》，母公司2013年度实现净利润233,178,332.75元， 提取法定公积金合计23,317,833.28元，分配2012年度股利96,390,000.00元，报告期末可供 股东分配的利润为630,010,003.54元。 2013年度分配预案为：拟以公司2013年末总股本630,000,000股为基数，按每10股派发现 金红利1. 30元（含税）向全体股东分配，共派发现金81,900,000元，剩余未分配利润 548,110,003.54元结转以后年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ....................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ........................................................................................................................... 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 7 第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 29 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 33 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................... 40 第八节 公司治理 ......................................................................................................................... 48 第九节 内部控制 ......................................................................................................................... 52 第十节 财务会计报告 ................................................................................................................. 54 第十一节 备查文件目录 ........................................................................................................... 138 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒立油缸 指 江苏恒立高压油缸股份有限公司 恒屹实业 指 常州恒屹实业投资有限公司 申诺科技 指 申诺科技（香港）有限公司 智瑞投资 指 常州智瑞投资有限公司 恒立日本 指 恒和贸易株式会社（原名恒立日 本株式会社），本公司在日本设立 的全资子公司 常州智锐、智锐精密 指 常州智锐精密机械有限公司 恒立液压 指 江苏恒立液压有限公司（原常州 立新液压有限公司） Hengli America Corporation 指 本公司在美国设立的全资子公司 上海立新 指 上海立新液压有限公司 上海立稀 指 上海立稀液压控制装备有限公司 志瑞机械 指 常州志瑞机械科技有限公司 无锡气动 指 无锡恒立威士气动技术有限公司 报告期 指 2013年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币 亿元，中国法定流通货币单位 二、 重大风险提示： 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，详见本年度报告中"董事会报告"有关章节 关于公司面临风险的描述。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏恒立高压油缸股份有限公司 公司的中文名称简称 恒立油缸 公司的外文名称 Jiangsu Hengli HighPressure Oil Cylinder Co.,Ltd 公司的法定代表人 汪立平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘莉 张小芳 联系地址 江苏省常州市武进高新区龙潜 路99号 江苏省常州市武进高新区龙潜 路99号 电话 0519-86163673 0519-86163673 传真 0519-86153331 0519-86153331 电子信箱 liuli@hengli-mail.cn zhangxiaofang@hengli-mail.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司注册地址的邮政编码 213167 公司办公地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司办公地址的邮政编码 213167 公司网址 http://www.hengli-js.com 电子信箱 hlzqb@hengli-mail.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 恒立油缸 601100 六、 公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 (二) 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 (三) 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来主营业务未发生变化。 (四) 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来控股股东未发生变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 华普天健会计师事务所（特殊 普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街22 号外经贸大厦920-926幢 签字会计师姓名 褚诗炜、方长顺 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 平安证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区金田路大中华国 际交易广场8层 签字的保荐代表人 姓名 张逊、赵宏 持续督导的期间 2011年10月28日至2013年12 月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 营业收入 1,229,739,895.36 1,045,146,077.19 17.66 1,133,391,067.28 归属于上市公司股东的净利 润 221,401,303.63 275,227,958.51 -19.56 324,909,580.44 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 189,961,650.25 257,378,063.13 -26.19 316,515,723.20 经营活动产生的现金流量净 额 253,084,569.98 238,552,480.93 6.09 114,746,654.51 2013年末 2012年末 本期末比上年 同期末增减 (%) 2011年末 归属于上市公司股东的净资 产 3,434,141,859.29 3,306,472,343.66 3.86 3,135,440,554.48 总资产 3,854,076,994.73 3,814,705,524.21 1.03 3,414,028,836.61 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 基本每股收益（元／股） 0.35 0.44 -20.45 0.65 稀释每股收益（元／股） 0.35 0.44 -20.45 0.65 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.30 0.41 -26.83 0.63 加权平均净资产收益率（%） 6.60 8.54 减少1.94个百 分点 31.19 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 5.67 7.99 减少2.32个百 分点 30.38 1、2013年度合并销售收入较同期略有增长，主要是由于公司主营业务增长；同时由于子公司 上海立新液压有限公司于2012年10月末纳入公司合并报表范围，2013年合并期间为全年12 个月，而2012年合并期间仅为11-12月两个月。2、公司归属于母公司净利润较同期下降，主 要是由于工程机械行业不景气持续，造成公司销售毛利率下降所致。同时随着募集资金项目及 超募资金项目的投入，相关折旧等固定费用增加以及研发费用投入也影响公司的净利润；3、公 司2013年度取得的非经常性损益较同期增加。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 三、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置损益 61,658.95 376.00 -8,878.13 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 27,585,234.78 18,941,707.70 9,470,708.34 企业取得子公司、联营 企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的 收益 1,665,694.85 38,692.91 除同公司正常经营业务 相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债 产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产 取得的投资收益 8,506,758.58 3,234,365.03 除上述各项之外的其他 营业外收入和支出 -1,325,675.44 -884,890.36 415,318.48 少数股东权益影响额 -133,583.44 -276,277.50 所得税影响额 -4,920,434.90 -3,204,078.40 -1,483,291.45 合计 31,439,653.38 17,849,895.38 8,393,857.24 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 工程机械行业在经历了2012年的调整之后，形势依然不够乐观。尽管从2013年一季度末，在 新一届政府提出的保证经济增长不低于7.5%的下限下，国内各工程机械主机厂基于对二季度以 后国内宏观经济的良好预判，开始积极的铺货。从2季度开始，主机厂的销售数据虽然同比均 呈现正增长，但受宏观经济结构调整的影响，全年仍未实现同比增长。据中国工程机械工业协 会挖掘机分会的统计，在上年度大幅下滑的基础上，2013年度我国挖掘机销量同比下滑2.8%。 说明工程机械行业目前仍未有强劲复苏，国内市场需求依然比较疲弱。公司通过积极开拓国际 市场，一定程度上弥补了国内订单不足的影响,公司营业收入实现了增长，离年初制定的目标较 为接近，整体好于行业平均水平。报告期内，在董事会的带领下，在公司管理层以及全体员工 的积极努力下，面对持续低迷的国内经济形势，公司积极应对，在稳定内资品牌市场份额的同 时，不断开拓国外市场客户，取得了国外销售同比增长43%的成绩，报告期内，共销售油缸 218,226只，其中挖掘机专用油缸175,318只；重型装备用非标准油缸42,908只。实现营业收入 122,973.99万元，同比增长17.66%；营业利润23,104.88万元，同比下降24.05%；利润总额 25,903.57万元，同比下降19.63%；归属于上市公司股东的净利润22,140.13万元，同比下降 19.56%。 报告期内，公司在内控建设、产品研发、市场开拓、质量管理、人才培养、品牌建设等各项管 理工作取得较大提升，保证了公司的竞争优势。 1）内控建设方面，华富坤铭管理咨询（北京）有限公司协助公司建立了内部控制规范实施工作 的组织体系，组织开展《企业内部控制基本规范》及相关配套指引等政策法规的学习、培训， 统一思想、提高认识，营造内控规范实施的氛围。根据《企业内部控制基本规范》及其配套指 引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部控制规范体系），按照财政部、证监会《关 于2012年主板上市公司分类分批实施企业内部控制规范体系的通知》 的要求， 结合本公司（以 下简称公司）内部控制制度和评价办法，公司董事会制订了《2013年度内部控制自我评价报告》， 并由华普天健会计师事务所出具了《内部控制审计报告》，认为公司于2013年12月31日按照 《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 2）在产品研发方面，公司紧紧把握行业技术发展趋势以及客户需求的变化，坚持应用型研究和 前瞻性研究相结合的管理理念，在持续改进和升级现有主导产品的同时，加大新产品和新技术 的研发力度，全年研发费用共计7075万元，同比增长54.32%。 挖掘机油缸新品开发方面，除对国内主机厂开发了一些新机型油缸外，也成功开发了12种外资 品牌样品机型，其中验证合格的有住友、加藤、卡特、洋马等部分机型，性能指标还在验证中 的久保田、日立的部分机型。 特种油缸新品开发方面，不断加大投入，公司年度共设计新图纸1881套，新方案2501份，新 图总张数达18931张。其中有代表性的油缸有11M的金属剪切机用超长油缸，行程2.3米、缸 径1.02米、自重58吨的快锻压机用油缸，500米口径的球面射电望远镜用液压油缸等。目前， 公司已成为全球最大盾构机油缸研制领军企业。 精密铸件方面，2013年，公司累计开发试制新品（含改模产品）如下：端盖类，48种产品完成 试制，其中41种已获得批产许可；导向套类（含隔套缓冲套）：68种产品完成试制，其中64 种已获得批产许可；泵、阀类，35种产品完成试制；球铁棒类，总计18种规格已批量供货； 非标产品类，球座、球支、导套等36种产品已完成供货。 阀方面，2013年完成了主机系统调研、系统原理的确定、8t阀的设计出图及试制试验的准备和 实施；此外，6t挖掘机用多路阀设计也已经开始。 泵方面，小挖液压泵已经完成测绘，图纸绘制并进行试制。 3）在市场开拓方面，公司不断加强销售人才队伍的建设，始终秉承"服务营销"的理念，确立配 套直销的销售模式，依托优质的产品和售后服务，将进入主机厂的供应商体系作为销售工作的 核心；同时积极参加各种行业展会，不断拓展新的客户群，目前，公司在内资挖掘机品牌方面 具有了较高的市场占有率。在外资品牌方面，公司通过在海外设立的子公司，不断积累、拓展 客户群。效益已有所体现。同时继续保持与卡特彼勒的合作关系，并开展其他可能性的多方位 合作。其他外资品牌方面，逐步进入了久保田、洋马、加藤、日立、石川岛等其他外资品牌的 供应体系。 4）在质量管理方面，首先系统性地梳理质量管理模式，以全员参与、全过程参与的全面质量管 理模式来寻找、封堵质量工作中的漏洞；其次，加强员工的标准化作业培训，减少因为员工操 作中的过失而导致的质量损失；第三，要跟踪市场质量反馈信息，不断采取改进措施，努力提 高产品质量。2013年度，公司的平均外部质量损失率为0.17%，较上年降低0.06%，内部质量 损失率为0.04%，较上年降低0.02%，客户投诉率为2.04%，较上年下降0.11%。 5）在人才培养方面，公司不断完善并发展人力资源管理体系建设。根据公司发展需要，坚持" 以人为本，关注员工发展需求，'赛马不相马'，帮助员工成功"的用人理念，不断引入各类优秀 人才，并通过培训，提升员工队伍素质。2013年度公司共引进各类人才计524余人。其中，社 会招聘414人，校园招聘110人。建立并完善了相关培训制度与流程，开展了一系列技能与素 质类的员工提升课程，加强了新员工入职培训及试用期管理，建立了完善的大学生培养机制。 在薪酬绩效方面，公司在加强绩效考核管理的同时，通过提供车补、房补、限价商品房、节日 礼品、结婚礼金等其他福利方式大幅提升了员工的整体薪酬福利水平，有效地吸引和保留了高 素质人才。 5）在品牌建设方面，公司在保持业绩持续稳定增长、产品市场占有率不断提升的同时，不断坚 持高端定位，重视品牌建设,逐步确立了成为"走向世界，引领行业，成为全球领先的液压系统 集成服务商第一品牌"企业的战略目标。2013年度，公司入选工信部"工程机械高端液压件及液 压系统产业化协同工作平台"首批平台单位，被中国液气密协会评为液压液力气动密封件行业技 术创新单位、挖掘机专用高压油缸一等奖，被中国机电工业杂志社评为2013装备中国创新先锋 榜技术创新奖，被江苏省发改委认定为"江苏省高压油缸工程中心"，被江苏省经信委评为"江苏 省两化融合示范企业"，被评为区重点工业企业，被武进高新区管委会评为2013年度纳税大户、 十佳有效投入企业，被常州市武进区花博会事务协调局、常州市武进区总工会评为"十佳花园企 业"。此外，公司还获得了力士德工程机械股份有限公司、徐工集团挖掘机械事业部、三菱重工 等客户颁发的"优秀供应商"称号。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,229,739,895.36 1,045,146,077.19 17.66 营业成本 809,032,179.09 639,191,227.89 26.57 销售费用 42,196,141.36 37,183,536.92 13.48 管理费用 169,562,316.64 97,873,447.52 73.25 财务费用 -19,905,246.91 -38,586,691.86 48.41 经营活动产生的现金流量净额 253,084,569.98 238,552,480.93 6.09 投资活动产生的现金流量净额 -784,876,532.02 -564,210,325.93 39.11 筹资活动产生的现金流量净额 -94,287,279.00 -106,050,000.00 -11.09 研发支出 70,750,012.37 45,847,683.64 54.32 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 1、合并范围的影响 子公司上海立新液压有限公司自2012年10月末纳入公司合并范围，对比数据如下： 纳入合并报表销售收入： 产品 2013年1-12月（元） 2012年11-12月（元） 液压阀元件及成套装置 137,192,354.19 18,098,661.76 同口径对比收入 产品 2013年1-12月（元） 2012年1-12月（元） 液压阀元件及成套装置 137,192,354.19 149,883,390.97 2、油缸产品销售对比 产品 2013年 2012年 数量（只） 金额(元) 数量（只） 金额（元） 挖掘机专用油缸 175,318 750,090,534 156,227 728,130,179 重型装备用非标油 缸 42,908 326,878,946 38,003 284,876,300 1、2013年度公司积极开拓国际市场，在国内工程机械装备市场持续不景气的形势下，销售数 量取得一定增长，特别是中小挖掘机油缸上升较快，巩固了公司的市场地位 2、由于受产品结构和客户结构的影响，同时公司采取了更积极的营销策略，挖掘机专用油缸销 售收入的增长要弱于销售数量的增长 3、重型装备用非标油缸的销售取得了不错的成绩，出现量价齐升的局面 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 产品 2013年 2012年 产量 销量 库存 产量 销量 库存 挖掘机专用油缸（只） 184,652 175,318 26,361 168,788 156,227 17,027 重型装备用非标油缸（只） 44,975 42,908 6,926 40,479 38,003 4,859 1、公司在国内工程机械装备行业不景气的形势下，积极开拓国际市场，主要产品销售较同期取 得了增长，巩固了公司的市场地位 2、由于期末未提货油缸增加，公司年末产成品库存较同期增加 (3) 订单分析 产品 年初订单 本年新增订单 年末订单 订单金额（万 元） 销售金额（万 元） 订单金额（万 元） 销售金额（万 元） 订单金额（万 元） 挖掘机专用油 缸 7,644.68 7,644.68 88,730.85 67,364.37 21,366.48 重型装备用非 标油缸 3,469.65 3,469.65 37,738.58 29,218.24 8,520.34 本年新增订单较去年增长，但年末未提货订单增加较多。 (4) 主要销售客户的情况 前五大客户（同一控制公司已合并计算） 序号 客户名称 1 三一集团有限公司 2 Caterpillar Ltd 3 徐工集团工程机械有限公司 4 广西柳工集团有限公司 5 挪威TTS集团 公司对前五大客户2013年度累计销售收入62994万元，占总收入比例为51.4%, 占母公司销售 收入比例为57.78%。 3、 成本 (1) 成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 机械装备 制造业 原材料 495,146,872.63 61.68 392,769,511.63 62.26 26.07 直接人工 86,073,737.88 10.73 68,183,914.18 10.81 26.24 制造费用 221,509,660.61 27.59 169,849,765.95 26.93 30.42 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 挖掘机专 用油缸 原材料 289,506,253.52 61.53 272,411,143.41 63.03 6.28 直接人工 50,184,901.14 10.67 46,018,890.03 10.65 9.05 制造费用 130,841,963.81 27.80 113,781,707.44 26.32 14.99 重型装备 非标油缸 原材料 139,117,528.24 58.87 112,584,233.66 60.22 23.57 直接人工 28,280,840.66 11.97 21,181,988.83 11.33 33.51 制造费用 68,912,152.13 29.16 53,188,665.68 28.45 29.56 液压阀及 总成 原材料 59,058,637.94 66.79 7,774,134.56 66.81 659.68 直接人工 7,607,996.08 8.6 983,035.31 8.45 673.93 制造费用 21,755,544.68 24.61 2,879,392.83 24.74 655.56 原材料：由于销售量增长和子公司合并期间不一致所致 直接人工：由于销售量增长和子公司合并期间不一致所致 制造费用：由于销售量增长和子公司合并期间不一致所致 原材料：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 直接人工：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 制造费用：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 原材料：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 直接人工：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 制造费用：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 原材料：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 直接人工：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 制造费用：原材料价格下降,人工成本和设备折旧等制造费用上升所致 (2) 主要供应商情况 前五大供应商 序号 供应商名称 1 天津钢管钢铁贸易有限公司 2 石家庄钢铁有限公司 3 特瑞堡密封系统(中国)有限公司 4 常州市雅浦锻件有限公司 5 佛山泰臣贸易有限公司 公司2013年度从前五大供应商采购金额为16,097.55万元, 占总采购额的比例为26.3%。 4、 费用 费用项目 2013年（元） 2012年（元） 增减（%） 销售费用 42,196,141.36 37,183,536.92 13.48 管理费用 169,562,316.64 97,873,447.52 73.25 财务费用 -19,905,246.91 -38,586,691.86 48.41 销售费用上升主要是由于2013年子公司上海立新液压有限公司合并期间与2012年不同所致， 2013年合并期间为12个月，2012年是两个月。 管理费用的上升的原因包括：1、子公司上海立新液压有限公司合并期间变化影响3,215.66万 元；2、研发费用上升2,490.23万元；3、人员工资福利及社保支出增加1257万元；4、由于项 目投资转固定资产，增加折旧及无形资产摊销218.35万元. 财务费用的上升主要是由于募集资金项目及超募资金投资项目投入的增加,货币资金减少导致 利息收入减少所致。 所得税费用较同期下降921万，下降比例为19.8%，主要是由于2013年度实现的利润总额下降 所致。 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 70,750,012.37 研发支出合计 70,750,012.37 研发支出总额占净资产比例（%） 2.04 研发支出总额占营业收入比例（%） 5.75 (2) 情况说明 项目 2013年 2012年 研发费用金额（元） 70,750,012.37 45,847,683.64 占净资产比例（%） 2.04 1.35 占营业收入比例（%） 5.75 4.39 本年度研发费用主要用于特大型挖掘机专用油缸及工程装备用非标油缸的研发、挖掘机用主阀、 高压柱塞泵等液压元件和高精密铸件的研发，目前已取得阶段性成果，挖掘机主阀已进入样品 测试阶段。2013年度研发费用较同期有较大比例的上升，一方面是由于公司研发项目较同期有 所增加所致，另一方面是合并子公司上海立新液压有限公司的研发费用所致。 6、 现金流 现金流项目 2013年度（元） 2012年度（元） 增减（%） 经营活动产生的现金流 量净额 253,084,569.98 238,552,480.93 6.09 投资活动产生的现金流 量净额 -784,876,532.02 -564,210,325.93 -39.11 筹资活动产生的现金流 量净额 -94,287,279.00 -106,050,000.00 11.09 汇率变动对现金及现金 等价物的影响 -3,939,210.22 -157,207.01 2405.75 2013年度公司加大了营运资金的管理力度，经营性现金流量较同期有所改善，随着精密铸件项 目和液压泵阀项目的投入，投资支付产生的现金流较同期增加，同时为提高资金利用效率，年 末投资保本理财项目的资金也有所增加。筹资活动产生的现金流量主要是现金股利的分配。 7、 其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 1、公司2013年度经营利润较同期下降7315万，主要是由于产品毛利下降和期间费用上升所致 2、非经常性损益较同期增加1359万元 由于公司产品结构和客户结构发生变化，同时受市场不景气影响，公司经营毛利率较同期下降， 项目投资转固计提折旧和无形资产摊销也对公司经营利润造成影响。公司本年度研发费用较同 期有较大增加，为未来市场竞争作好准备，但对本期经营效益造成不利影响。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 根据公司《五年发展规划纲要（2013-2017年）》，公司力争通过五年左右时间的努力，成为国内 一流、世界知名的高端液压设备供应商和液压技术方案的提供商。目前高精密液压铸件项目已 实现批量生产，恒立液压项目厂房已封顶，同时新产品液压泵、液压阀的研制正在抓紧推进之 中。 受国内宏观经济形势的影响，2013年公司营业收入实现增长17.66%，虽然与年初制定的营收增 长20%的目标有所差距，但已整体好于行业平均水平。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 工程机械 1,225,535,106.80 806,730,271.12 34.17 17.52 26.23 减少4.54 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 挖掘机专 用油缸 750,090,533.73 474,533,118.47 36.74 3.02 9.79 减少3.9个 百分点 重型装备 用非标准 油缸 326,878,946.20 236,310,521.03 27.71 14.74 26.40 减少6.66 个百分点 元件与液 压成套装 置 137,192,354.19 88,422,178.70 35.55 658.02 659.87 减少0.15 个百分点 油缸配件 11,373,272.68 7,464,452.92 34.37 -2.89 -9.97 增加5.17 个百分点 本期油缸毛利率下降较多，主要原因：1、由于募投项目高精密液压铸件项目的逐步建成投入运 营，产能很低，带来了很大的固定成本压力；2、2013年度母公司计入产品成本的折旧费用较 同期上升了1621万元，计入产品成本的人工费用较同期增加1520万元；3、受产品结构和客户 结构变化的影响；4、公司为开拓市场，确保市场竞争优势，也采取了较积极的价格策略，影响 了产品盈利能力 2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内销售 1,032,666,812.82 13.69 国外销售 192,868,293.98 43.38 受国内工程机械装备行业不景气的影响，公司加强了国外市场的开拓，出口销售较同期上升 43%，是公司2013年度销售收入增长的主要原因。 (三) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 704,899,536.12 18.29 1,334,917,987.38 34.99 -47.20 应收票据 143,403,628.57 3.72 115,955,217.03 3.04 23.67 应收账款 237,662,710.66 6.17 227,598,988.76 5.97 4.42 预付款项 202,195,850.35 5.25 92,901,410.31 2.44 117.65 应收利息 4,115,398.71 0.11 3,024,773.18 0.08 36.06 其他应收款 5,436,435.98 0.14 4,142,529.14 0.11 31.23 存货 417,093,561.73 10.82 332,732,238.75 8.72 25.35 其他流动资 产 309,500,000.00 8.03 104,000,000.00 2.73 197.60 固定资产 1,308,525,970.43 33.95 1,025,162,480.36 26.87 27.64 在建工程 282,908,724.97 7.34 414,842,251.28 10.87 -31.80 无形资产 229,072,413.42 5.94 150,116,440.29 3.94 52.60 递延所得税 资产 9,262,763.79 0.24 9,311,207.73 0.24 0.86 应付票据 25,324,525.00 0.66 30,420,000.00 0.80 -16.75 应付账款 142,064,622.54 3.69 219,479,916.46 5.75 -35.27 预收款项 38,761,200.50 1.01 40,261,184.27 1.06 -3.73 应付职工薪 酬 35,189,192.99 0.91 26,913,355.46 0.71 30.75 应交税费 12,174,448.81 0.32 24,425,066.67 0.64 -50.16 其他应付款 2,889,932.67 0.08 3,280,377.52 0.09 -11.90 长期借款 3,000,000.00 0.08 0 0 100.00 递延所得税 负债 255,658.17 0.01 5,803.94 4,304.91 其他非流动 负债 122,617,501.63 3.18 77,207,924.96 2.02 58.81 股本 630,000,000.00 16.35 630,000,000.00 16.52 0 资本公积 2,086,067,682.81 54.12 2,083,425,290.08 54.62 0.13 专项储备 857,933.34 0.02 789,865.54 0.02 8.62 盈余公积 97,933,333.73 2.54 74,615,500.45 1.96 31.25 未分配利润 619,321,192.81 16.07 517,627,722.46 13.57 19.66 外币报表折 算差额 -38,283.40 13,965.13 -374.14 少数股东权 益 37,658,053.13 0.98 86,239,551.27 2.26 -56.29 货币资金：主要是由于公司期末理财产品较同期增加，同时募投资金项目支出导致货币资金下 降 预付款项：主要是由于超募资金投资项目-液压泵阀项目预付的工程款及设备购置款增加所致 应收利息：由于按季计提的银行存款利息增加所致 其他应收款：由于期末待抵扣税金增加所致 其他流动资产：由于保本理财产品增加所致 在建工程：主要是募投项目固定资产达到可使用状态结转固定资产所致 无形资产：主要是由于超募投资项目-液压泵阀项目建设取得土地使用权 递延所得税资产：由于所得税时间差异所致 应付账款：主要是由于募投项目逐渐完工，支付工程款所致 应付职工薪酬：由于人员增加所致 应交税费：由于盈利减少应交税金减少所致 长期借款：由于本期收到的高精铸件项目科技成果转换无息贷款所致 递延所得税负债：由于所得税时间差异所致 其他非流动负债：由于本期收到的与资产相关的政府补贴增加所致 盈余公积：由于本期提取的盈余公积所致 外币报表折算差额：由于汇率变动所致 少数股东权益：由于收购上海立新少数股权所致 (四) 核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司累计对外股权投资总额为431,649,828.00元，比上年对外股权投资总额 127,648,808.53元增长了238.15%。 其中： （1）投资设立恒立日本株式会社 注册资本：800.00万日元。 公司在被投资单位的持股比例：100%。 经营范围：油缸、液压泵、液压马达、液压阀及其他液压元件、液压系统、精密铸件、密封 件等研发、销售、售后、市场开拓等相关技术支持服务，以及相关零部件、设备等采购和代理。 （2）投资设立常州智锐精密机械有限公司 注册资本：3,655.00万元 公司在被投资单位的持股比例：100%。 经营范围：精密机械、热处理设备等专用机械设备的制造与销售。 （3）与上海立新共同投资设立江苏恒立液压有限公司 注册资本：60,000.00万元。 公司在被投资单位的持股比例：95%。 经营范围：液压机械科技研发，液压元件、液压阀、液压泵、液压马达、液压总成、液压机械 装备、液压船舶的制造、农机液压机械、成套液压系统、航空液压件、铁路车辆液压件等生产 与相关技术支持服务；机械零部件制造，销售自产产品。 （4）继续受让上海立新液压有限公司22.86%股权 受让股份支付总额：4,572.00万元。 公司在被投资单位的持股比例：82.86%。 经营范围：液压元件、液压总成、液压机械装备、小型液压船舶的制造、销售自产产品、农 业液压机械、机电产品的批发，从事货物及技术的进出口业务（企业涉及行政许可的，凭许可 证经营）。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 委托理财产品情况 单位:元 币种:人民币 合 作 方 名 委托理财产 品类型 委托理财金额 委托 理财 起始 日期 委托 理财 终止 日期 报 酬 确 定 预计收益 实际收回本金 金额 实际获得收 益 是 否 经 过 计 提 减 值 是 否 关 联 是 否 涉 诉 资 金 来 源 称 方 式 法 定 程 序 准 备 金 额 交 易 并 说 明 是 否 为 募 集 资 金 中 国 建 设 银 行 “乾元”保 本理财 40,000,000.00 2012 年 12 月 21 日 2013 年1 月 23 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 40,000,000.00 187,812.49 是 否 否 非 募 集 资 金 中 国 银 行 中银集富专 项理财 30,000,000.00 2012 年 12 月 25 日 2013 年3 月 26 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 30,000,000.00 344,054.79 是 否 否 非 募 集 资 金 中 国 银 行 中银集富专 项理财 34,000,000.00 2012 年 12 月 28 日 2013 年 12 月 27 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 34,000,000.00 1,676,712.33 是 否 否 非 募 集 资 金 平 安 银 行 卓越计划单 期型保本理 财 100,000,000.00 2013 年1 月 28 2013 年4 月 28 保 本 按 实 100,000,000.00 1,010,958.90 是 否 否 募 集 资 金 日 日 际 收 益 计 算 报 酬 平 安 银 行 卓越计划单 期型保本理 财 200,000,000.00 2013 年5 月2 日 2013 年8 月2 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 200,000,000.00 2,044,383.56 是 否 否 募 集 资 金 平 安 银 行 卓越计划滚 动型 AGS131314 保本理财 150,000,000.00 2013 年 10 月 28 日 2013 年 11 月 27 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 150,000,000.00 443,835.62 是 否 否 募 集 资 金 平 安 银 行 卓越计划滚 动型 AGS131430 保本理财 200,000,000.00 2013 年 12 月4 日 2014 年2 月7 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 是 否 否 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本型理财产 品 50,000,000.00 2013 年8 月 23 日 2013 年 10 月8 日 保 本 按 实 际 收 益 50,000,000.00 296,164.38 是 否 否 非 募 集 资 金 计 算 报 酬 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本型理财产 品 20,000,000.00 2013 年 11 月8 日 2014 年3 月 20 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 是 否 否 非 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本型理财产 品 30,000,000.00 2013 年 11 月 22 日 2013 年 12 月 30 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 30,000,000.00 171,780.82 是 否 否 非 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本型理财产 品 20,000,000.00 2013 年 11 月 29 日 2013 年 12 月 30 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 20,000,000.00 93,424.66 是 否 否 非 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本型理财产 品 30,000,000.00 2013 年 12 月 20 日 2014 年3 月 18 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 是 否 否 非 募 集 资 金 酬 中 国 银 行 中银理财日 计划 89,000,000.00 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 89,000,000.00 2,032,769.92 是 否 否 非 募 集 资 金 中 国 银 行 中行理财日 积月累 9,500,000.00 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 204,861.11 是 否 否 非 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本理财 30,000,000.00 2013 年 12 月6 日 2014 年3 月4 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 是 否 否 非 募 集 资 金 建 行 鸣 凰 支 行 “乾元”保 本理财 20,000,000.00 2013 年 12 月7 日 2014 年1 月7 日 保 本 按 实 际 收 益 计 算 报 酬 是 否 否 非 募 集 资 金 合 计 / 1,052,500,000.00 / / / 204,861.11 743,000,000.00 8,301,897.47 / 0 / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 (2) 委托贷款情况 无 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 无 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集年 份 募集方 式 募集资金 总额 本年度已使用募 集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集 资金用途及去 向 2011 首次发 行 241,500.00 50,771.54 190,567.21 49,001.28 存放于募集资 金三方监管账 户中 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名 称 是 否 变 更 项 目 募集资金 拟投入金 额 募集资金 本年度投 入金额 募集资金 实际累计 投入金额 是 否 符 合 计 划 进 度 项目进 度 预 计 收 益 产生收 益情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未 达 到 计 划 进 度 和 收 益 说 明 变 更 原 因 及 募 集 资 金 变 更 程 序 说 明 年产20万只 挖掘机专用 油缸项目 否 67,130.00 67,173.96 是 100.07% 14767.15 否 见 本 表 后 附 说 明 年产5万只重 型装备用非 标准油缸项 目 否 27,456.21 27,492.06 是 100.13% 3885.37 否 见 本 表 后 附 说 明 液压技术研 发中心项目 否 7,893.40 30.00 7,889.21 是 99.95% 高精液压铸 件项目 否 59,600.00 15,267.89 46,394.89 是 77.84% 12万只挖掘 机专用油缸 技改项目 否 29,999.92 5,287.32 11,430.76 是 38.10% 江苏恒立液 压有限公司 项目 否 20,000.00 14,786.33 14,786.33 是 73.93% 永久性补充 流动资金 否 25,689.96 15,400.00 15,400.00 是 合计 / 237,769.49 50,771.54 190,567.21 / / / / / / 年产20万只挖掘机专用油缸项目和年产5万只重型装备用非标准油缸项目：上述项目均已于 2013年达产，2013年度实际生产挖掘机专用油缸18.5万支、特种油缸4.3万支，实现销售挖掘 机专用油缸17.5万支、特种油缸4.3万支。投产量均已超过设计产能的80%，但由于以下原因 导致本年度效益未达到预计效益： 1、销售价格的影响：自2012年以来， 国内工程机械行业 一直处于疲软状态，公司通过积极开拓国际市场，保持了销售数量与销售收入的稳定，但销售 价格与《招股说明书》测算投资收益率的计算基础相比有所下降，影响预期收益目标的实现。2、 管理费用及人工费用上升的影响：随着公司新项目的投入，公司人员相应增加，同时，考虑通 货膨胀因素，支付给职工的工资和福利费每年均有增加；同时随着新产品研发的加快推进，研 发费用投入增加较快，2013年公司研发费用占公司营业收入近5%。管理费用和人工支出的上 升影响了预期效益的实现。3、 超募资金投资项目影响：为了增加公司持续发展能力，公司利 用超募资金投入高精密铸件项目,超募资金投资项目部分已经转固并开始试运行，增加了折旧、 管理等费用。 4、 主要子公司、参股公司分析 子公司全称 所处行业 经营范围 注册资本 (万元) 总资产（万 元） 净资产（万 元） 净利润 （万元） 上海立新 机械制造 液压元件、液压总 成、液压机械装备、 小型液压船舶的制 造，农业液压机械、 机电产品的批发，从 事货物及技术的进 出口业务。（企业涉 及行政许可的，凭许 可证经营）。 5000.00 24,124.42 18,495.60 948.29 Hengli America Corpration 贸易 销售高压油缸、液压 件、液压系统、高压 柱塞泵及马达、高压 液压阀、精密铸件研 发、售后、市场网络 开拓等相关技术支 持服务。 10万美元 96.58 82.28 -26.74 上海立新液 压件厂经营 服务部（系 上海立新控 股子公司， 投资比例为 83.33%） 贸易 各种液压气动元件， 轴承，纺织机械零 件，电机电器。泵类， 机械配件，家用电 器，净水器件，金属 材料，劳防用品，工 具刀具，文教用品， 小百货。 30.00 119.63 94.70 4.97 上海立稀 （系上海 立新全资 子公司） 机械制造 液压元件、液压控制 设备、机械设备生 产、销售，从事货物 及技术的进出口业 务。 100.00 361.69 307.97 16.65 恒立日本 贸易 油缸、液压泵、液压 马达、液压阀及其他 液压元件、液压系 统、精密铸件、密封 件等研发、销售、售 后、市场开拓等相关 技术支持服务，以及 相关零部件、设备等 采购和代理。 800万日 元 43.06 16.25 -31.68 智锐精密 机械制造 精密机械、热处理设 备等专用机械设备 的制造与销售。 3,655.00 3,607.32 3,601.14 -53.86 恒立液压 机械制造 液压机械科技研发， 液压元件、液压阀、 液压泵、液压马达、 液压总成、液压机械 装备、液压船舶的制 造、农机液压机械、 成套液压系统、航空 液压件、铁路车辆液 压件等生产与相关 技术支持服务；机械 零部件制造，销售自 产产品。 60,000.00 35,919.67 35,881.94 -118.06 5、 非募集资金项目情况 除恒立液压部分非募集资金投入及公司零星设备采购以外，无重大非募集资金投资项目。 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、行业发展趋势 固定资产投资、产业发展政策以及社会结构变化是影响工程机械行业增长的三个直接因素。2012 年度，在国家固定资产和基础设施投入减缓、银行信贷控制、通胀趋势严峻的形势下，工程机 械行业市场需求疲弱，行业发展缓慢。2013年，新一届政府的改革风生水起，以市场为导向、 调整经济结构、转变增长方式为发展主线，改革是一个长期的过程，虽然挖机行业协会最终的 统计数据表明市场并未有真正的复苏，但整体来说已经缓慢改善。根据李克强总理在刚刚结束 的两会上所做的政府工作报告,中国将2014年GDP增长目标定在7.5%，全社会固定资产投资预（未完）  |