[上市]鲁信创投：2012年公司债券（第二期）上市公告书
股票简称：鲁信创投 股票代码：600783 公告编号:临 2014-26号 鲁信创业投资集团股份有限公司 （住所： 淄博市高新技术产业开发区裕民路 129 号 ） 2012年公司债券（第二期） 上市公告书 证券简称：12鲁创投 证券代码：122294 上市时间：2014年4月10日 上市地：上海证券交易所 上市推荐人：齐鲁证券有限公司 保荐人（主承销商） （ 住所 ：济南市经 七路 86 号） 20 1 4 年 4 月 第一节 绪言 重要提示 鲁信创业投资集团股份有限公司(以下简称“鲁信创投”、“发行人”或“公 司”)董事会及高级管理人员已批准该上市公告书，保证其中不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的 责任。 上海证券交易所(以下简称“上证所”)对本期公司债券上市的核准，不表明 对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与 收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体长期信用等 级为AA，本期公司债券债项评级为AA+；截至2013年9月30日，发行人净资产为 313,884.76万元（合并报表所有者权益）；发行人最近三个会计年度实现的年均 可分配利润为42,524.02万元（合并报表中归属于母公司所有者的净利润），预计 不少于本期公司债券一年利息的1.5倍。发行人在上市前的财务指标仍符合相关 规定。 本公司2013年年度报告预约披露时间为2014年4月30日，公司已于2014年1 月21日披露业绩预增公告。本公司承诺根据对目前公司情况的合理预计，在2013 年年度报告披露后，公司仍将符合公司债券上市条件。 第二节 发行人简介 一、发行人基本信息 1、中文名称：鲁信创业投资集团股份有限公司 2、注册地址：淄博市高新技术产业开发区裕民路129号 3、办公地址：山东省济南市经十路 9999 号黄金时代广场 C 座 4 层 4、发行人注册资本：744,359,294 元 5、法定代表人：崔剑波 二、发行人基本情况 （一） 发行人业务介绍 1 、发行人经 营范围 公司的经营范围为： 创业投资、投资管理及咨询；磨料磨具、涂附磨具、 卫生洁具、工业用纸、硅碳棒、耐火材料及制品的生产、销售；建筑材料、钢 材、五金交电、百货、机电产品的销售；机电产品安装、维修（不含电梯）；矿 山及化工机械制造、销售；技术开发及咨询服 务。 2 、发行人主营业务及产品 2010 年 1 月，公司完成定向增发收购 山东省高新技术创业投资有限公司 （以 下简称“ 高新投 ”） 100% 的股权后，形成以创投业务为主，磨料磨具的生产、 销售为辅的业务模式。 公司创业投资业务主要体现在全资子公司高新投对外进行长期股权投资， 获得投资收益。公司的全资子公司高新投主要从事对处于成长期和扩张期的企 业进行股权投资，并在所投资企业发育成熟或相对成熟后通过股权转让获得资 本增值收益的业务。高新投主要投资于先进制造、现代农业、海洋经济等山东 省优势产业及信息技术、节能环保、新能源、新材料、 生物技术、高端装备制 造等国家战略性新兴产业。高新投创投业务的经营模式为 “ 投资－投资后管理 －退出 ” 三个阶段，该模式下公司的收益来源于项目公司的分红和退出项目公 司时实现的资本增值。 公司磨料磨具业务在采用新工艺、新设备、新技术和新产品开发等方面， 始终处于国内同行业前列。公司生产的 “ 泰山 ” 牌砂轮静平衡性能优于国内同 类产品的 30% - 50% 左右，部分产品达到日本、德国等发达国家的质量水平。公 司始终把创中国磨料磨具行业的 “ 第一品牌 ” 作为经营战略的重要内容， “ 泰山 ” 、 “ MT ” 牌磨料磨具产品被认定为山东名牌产品，并被山东省 政府指定为山东省 争创国家名牌产品。近年来，公司自主开发的 “ 高精度数控曲轴磨床配套成型 砂轮 ” 和 “ 数控导轨磨砂轮 ” 被国家经贸委授予 “ 国家级新产品 ” 荣誉称号 ， 高档耐磨砂磨料研制成功并投入生产。 公司的收入主要体现为磨料磨具业务的营业收入，而投资业务产生的收入 体 现为投资收益。为了反映两种业务对公司总收入和盈利的贡献情况， 公司总 收入定义为公司营业收入与投资业务产生的投资收益的总和。 公司 2013 年 1 - 9 月份、 2012 年、 2011 年、 2010 年创投业务与磨料磨具业 务收入构成情况如下： 单位：万元、 % 2013 年 1 - 9 月 占比 2012 年 占比 2011 年 占比 2010 年 占比 磨料磨具 14,204.91 27.06 18,365.81 33.94 21,030.46 18.92 19,191.47 24.26 创投业务 36,626.98 69.77 28,022.29 51.78 86,399.29 77.73 57,794.92 73.05 公司总收入 52,493.28 -- 54,116.77 -- 111,154.13 -- 79,120.85 -- 公司 2013 年 1 - 9 月份、 2012 年、 2011 年、 2010 年创投业务与磨料磨具业 务盈利构成情况如下： 单位：万元、 % 2013 年 1 - 9 月 占比 2012 年 占比 2011 年 占比 2010 年 占比 磨料磨具毛利 3,368.48 11.32 4,523.51 20.51 5,816.30 7.50 5,066.96 12.09 创投业务 36 ,626.98 123.14 28,022.29 127.03 86,399.29 111.40 57,794.92 137.92 公司营业利润 29,744.30 -- 22,060.14 -- 77,557.23 -- 41,905.87 -- 注：磨料磨具统计口径为营业利润，计算公式为营业利润 = 营业收入 - 营业成本；创投 业务统计口径为投资收益。公司营业利润计算公式为 公司营业利润 = 营业总收入 - 营业总成 本 + 公允价值变动收益 + 投资收益 + 汇兑收益 。 可以看出，创投业务产生的投资收益是公司营业利润的主要来 源。 （ 二 ）公司设立 及上市情况 1 、公司设立情况 公司的前身为中国第四砂轮厂，经1988年11月11日山东省经济体制改革委员 会鲁体改字[1988]第57号文《关于同意建立“山东泰山磨料磨具股份有限公司” 的批复》的批准，以第四砂轮厂资产为主体，向社会公开募集方式设立了山东泰 山磨料磨具股份有限公司。1995年7月，经国家工商行政管理局1995企字函字070 号《企业名称核准通知函》核准，公司更名为“四砂股份有限公司”。 2 、 公司发行上市情况 1996年12月，经中国证监会《关于四砂股份有限公司申请股票上市的批 复》（证监发字[1996]387号文）的批准，本公司共发行人民币普通股2,560万 股，发行后总股本为8,682.2万股。经上海证券交易所《关于四砂股份有限公司 人民币股票上市交易的通知》（上证上（96）字第114号文）的同意，本公司 股票在上海证券交易所上市。 （ 三 ）历次股本形成及变动 1 、 1997 年 5 月，公司实施了 1996 年度的分配方案，每 10 股送 3 股红股， 共计送红股 2,604.66 万股。本次分配完成后，公司总股本变更为 11,286.86 万股。 2 、 1998 年 7 月，经中国证监会《关于四砂股份有限公司申请配股的批 复》 （证监上字 [1998]99 号文）批准，本公司以总股本 11,286.86 万股为基数，向全 体股东按每 10 股配售 3 股的比例配售新股，配股价每股 5 元。其中，经财政部 《关于四砂股份有限公司国家股配股有关问题的批复》（财国字 [1998]75 号）的 同意，淄博市国有资产管理局以现金认购其中的 1,200 万股。该次配股缴款工 作于 1998 年 9 月 4 日结束，实际配售 2,198.40 万股。该次配股结束后，公司总 股本增至 13,485.26 万股。 3 、 1998 年 11 月，经中华人民共和国财政部《关于转让四砂股份有限公司 部分国家股股权及配 股权有关问题的批复》（财管字 [1998]18 号文）同意，淄博 市国有资产管理局将持有的本公司的 7,368.86 万股国家股中的 4,000 万股和 650 万股配股权有偿转让给通辽艾史迪集团有限公司。经中国证监会《关于同意豁 免通辽艾史迪集团有限公司要约收购 “ 四砂股份 ” 股票义务的函》（证监函［ 1998 ］ 204 号文）的核准，豁免了通辽艾史迪集团有限公司因本次受让后累计持有四 砂股份 34.48% 的股 权而应履行的要约收购义务。 4 、 1999 年 5 月，公司实施了 1998 年度利润分配方案，按每 10 股送 3 股 红股，共计送红股 4,045.5 78 万股，并以资本公积金按每 10 股转增 2 股转增股 本，共转增 2,697.052 万股。本次利润分配及转增股本后，本公司总股本变更为 20,227.89 万股。 5 、 2001 年，公司股东通辽艾史迪集团有限公司将其所持有的公司 6,975 万 股法人股分别有偿转让给山东省高新技术投资有限公司和山东鲁信置业有限公 司，其中，转让给高新投 6,027.9112 万股，占公司总股本的 29.8% ，转让给山 东鲁信置业有限公司 947.0888 万股，占公司总股本的 4.68% 。 6 、 2004 年 7 月 9 日，经国务院国资委《关于四砂股份有限公司国有股权 划转有关问题的批复》（国资产权 [2004]268 号文）的同意和中国证监会上市部 函 [2004]095 号文核准，淄博市国有资产管理办公室将所持有的本公司 5,905.29 万股国家股划转给 山东省鲁信投资控股集团有限公司（以下简称“ 鲁信集团 ” ， 并办理过户登记手续。 7 、 2005 年 1 月 20 日，经公司 2005 年 第一次临时股东大会批准，将公司注册中 文全称“四砂股份有限公司”变更为“山东鲁信高新技术产业股份有限公司”， 将公司证券简称“四砂股份”变更为“鲁信高新”，证券代码不变。 8 、 2006 年 4 月，经本公司股权分置改革相关股 东会议表决通过，本公司 非流通股股东对流通股股东按照每 10 股送 3.1 股的对价进行股权分置改革，共 向流通股股东支付 2,011.776 万股股票，完成股权分置改革。完成股权分置改革 后，本公司的总股本 20,227.89 万股不变 ， 其中流通股总股份为 8,501.376 万股， 限售流通股为 11,726.514 万股。 9 、 2008 年 9 月，鲁信集团与公司原控股股东高新投签署了《股份转让协 议书》，协议受让高新投持有的公司 51,494,674 股股份（占公司总股本的 25.46% ）。 2008 年 12 月 24 日，双方在中国证券登记结算有限责任 公司上海分 公司办理了过户登记手续。 10 、 2010 年 1 月 11 日，中国证监会以证监许可 [2010]3 号文《关于核准山 东鲁信高新技术产业股份有限公司向山东省鲁信投资控股集团有限公司发行股 份购买资产的批复》核准公司非公开发行新股购买资产的交易。同日，中国证 监会以证监许可 [2010]4 号文《关于核准豁免山东省鲁信投资控股集团有限公司 要约收购山东鲁信 高新技术产业股份有限公司股份义务的批复》，豁免鲁信集 团因本次重大资产重组而触发的要约收购鲁信创投的义务。公司本次向鲁信集 团发行169,900,747 股股份，收购其全资子公 司高新投 100% 的股权。 2010 年 1 月 14 日，公司本次向鲁信集团非公开发行的 169,900,747 股股份登记手续办理 完毕。本次非公开发行股份完成后，公司总股本变更为 372,179,647 股。 11 、 20 11 年 2 月 15 日，经公司 20 11 年第一次临时股东大 会批准，将公司 注册中文全称“山东鲁信高新技术产业股份有限公司”变更为“鲁信创业投资 集团股份有限公司”，将公司证券简称“鲁信高新”变更为“鲁信创投”，证 券代码不变。 1 2 、 2011 年 5 月，公司实施了 2010 年度的分配方案，以 2010 年末总股本 372,179,64 7 股为基数，向全体股东每 10 股转增 10 股，本次分配完成后，公司 总股本为 744,359,294 股。 （ 四 ） 控股股东及实际控制人 本公司实际控制人为山东省国资委，其持有本公司控股股东鲁信集 团 100% 的股权。鲁信集团 为国有独资公司，成立于 2002 年 1 月 31 日，设立 时公司名 称为“山东省鲁信投资控股有限公司”，系经山东省经济贸易委员会鲁经贸企 [2001]762 号 文《关于同意组建山东省鲁信投资控股有限公司的批复》批准，由 山东省发展计划委员会出资设立，注册资本为30亿元，自设立以来注册资本一 直未发生变化。2004 年山东省 国资委成立后，鲁信集团归属省国资委管理。 2005 年 8 月，经山东省国资委鲁国资企改函 [2005]67 号 文批准公司更名为“山东省 鲁信投资控股集团有限公司”。 经过多年发展，鲁信集团已经成为以投资、金融和资本经营为主营业务的 大型国有投资控股公司。鲁信集团经营国有资产和国有股权，进行对外融资、 投资及管理、投资咨询、资产管理、托管经营和资本运营等，受托经营管理山 东省基本建设基金，投资经营范围涉足信托、投行、证券、基金管理、担保、 实业投资、创业投资、文化投资 ， 产权交易等。 截至 201 3 年 9 月 30 日，鲁信集团持有本公司普 通股 A 股 534,206,761 股， 占本公司总股本的 7 1.77 % 。 截至 201 3 年 9 月 30 日，鲁信集团总资产为 1 , 502 , 137 . 07 万元，所有者权益为 998 , 945.21 万元； 201 3 年 1 - 9 月，鲁信集团 实现 营业收入为 270 , 803 . 47 万元，净利 润为 99 , 864 . 91 万元。 截 至 201 3 年 9 月 30 日，本公 司与控股股东及实际控制人间的产权及控制 关系如下： 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 山东省鲁信投资控股集团有限公司 鲁信创业投资集团股份有限公司 100% 71.77% 三、发行人面临的主要风险 （一）政策风险 1 、宏观经济环境变化的风险 创投行业与国家宏观经济形 势密切相关，国家宏观经济形势在一定程度上会 影响创投公司及创业企业的生存和发展环境。在宏观经济形势向好的情况下，创 投公司可获得充裕的资金，选择较优的项目公司进行投资，创投公司通过包括二 级市场在内的多渠道退出方式获得较高的投资收益。当宏观经济增速放缓或国家 采取紧缩性货币政策时，货币供应量减少， 将 给创投公司的筹资带来困难，影响 创投公司的投资进展。宏观经济增速放缓也会导致创业企业盈利能力下降使创投 公司 按 权益法确认的投资收益大幅减少或获得的分红大幅减少甚至得不到分红 收益，影响创投公司的盈利能力。投资项目的退出困难又反 过来影响创投公司的 现金流和持续经营能力，从而对创投公司的长远发展造成不利影响。创业企业盈 利能力的下降还将增加创投公司在项目选择上的困难，存在因项目选择不适当而 导致的投资损失风险。 宏观经济形势的变化同时会影响整个资本市场估值体系的变化，从而也影 响着创投行业的估值体系。当宏观经济向好时，资本市场相对活跃，从而使创 投行业估值体系处于较高水平；当宏观经济增速趋缓时，创投行业估值水平将 受到影响而下降，创投行业的收益也会受到重大影响。因此，宏观经济增速放 缓将会对公司的收益带来较大影响。 此外，欧债危机已经对中国的宏观 经济产生了一定的负面影响，尽管国家 积极采取措施以应对欧债危机带来的影响和保证经济持续稳定发展，但随着宏 观经济调控和市场预期改变，公司仍将在一定程度上面临着宏观经济波动的风 险。 公司的磨料磨具业务与下游机床机械行业的关联度较高，较易受国家和地 方经济发展周期性变化的影响，若公司磨料磨具业务的下游行业受到经济周期 变化的不利影响，也会对公司的未来业绩产生一定影响。 2 、税收优惠政策变化风险 中国经济的持续快速发展为中国的创业投资创造了良好的发展环境，为扶 持和鼓励创投企业发展，国家出台了《创业投资企业管理暂行办法》、 新《合伙 企业法》、《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》、《首次公开发行 股票并在创业板上市管理暂行办法》等一系列促进创投行业发展的法律、法规 及规章、规则，财政部、国家税务总局对创投企业税收优惠政策的公布和实施， 进一步推动了我国的创投行业快速发展。 随着我国创业投资各方面机制的进一步完善，各项配置的进一步改进，我 国创投市场将会逐渐走向成熟，市场竞争会逐渐加剧，创投企业所享受的税收 优惠政策可能发生不利变化，从而对创投企业的业绩产生一定影响。 3 、 受国有股管理相关政策影响的风险 2007年6月30日，国资委和证监会联合下发了《国有股东转让所持上市公司 股份管理暂行办法》（下称“《转让办法》”），《转让办法》对国有股东转让 所持上市公司股份行为进行了规范，其中对于国有参股股东通过证券交易系统在 一个完整会计年度内累计净转让股份比例未达到上市公司总股本5%的，由国有 参股股东按照内部决策程序决定，并在每年1月31日前将其上年度转让上市公司 股份的情况报省级或省级以上国有资产监督管理机构备案；达到或超过上市公司 总股本5%的，应将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后实 施。 公司为国有控股企业，公司所投资的企业多为国有参股公司，其减持持有 的上市公司股份时，需按照《转让办法》的规定进行操作。中国资本市场作为 一个新兴市场，周期性波动幅度以及个股投机性股价波动均较大，若公司未能 对宏观经济环境及资本市场的发展趋势做出研究，未能根据公司投资项目的经 营状况及发展前景提前制定减持上市公司股份计划，并履行相关审批程序，则 公司可能无法根据资本市场变化情况和项目公司股价情况及时实现在二级市场 上退出，将会对公司的经营业绩产生一定影响。 （二）管理风险 创投企业对外投资的目的是通过投资高成长性的创业企业并与创业企业共 同运作使其资本得到增值 ，最后通过有效退出来实现价值增值，然后再次重复 上述投资退出的过程，在资本循环利用中实现价值增值。在上述投资运作过程 中，创投企业的专业人才，特别是项目投资经理，因其承担着融资、筛选项目、 投资管理、监督咨询等整个过程的责任，在创投企业发展过程中发挥着重要作 用，虽然公司已经建立了相对完善的项目投资 、 管理 和 退出制度等风险控制制 度，但若因项目投资经理未能遵守公司投资管理的相关制度或项目投资经理对 拟投资项目的成长性或影响项目推进的实质性问题判断出现偏差导致投资失 误，可能对公司的未来收益造成一定不利影响。 （三）财务风险 1、流动比率、速动比率偏低的风险 公司2010年、2011年和2012年的流动比率分别为1.12、0.69、1.49，速 动比率分别为0.96、0.60、1.28，流动比率和速动比率数值相对偏小 且波动较大 。 若公司进一步扩大高新投的对外投资规模，非流动资产的比重将继续扩大，公 司流动比率和速动比率将继续保持较低数值，从而影响公司的短期偿债能力。 2、现金流量净额波动的风险 公司2010年、2011年和2012年的现金流量净额分别为-6,532.94万元、 2,671.67万元、1,952.59万元。报告期内现金流 量净额较少 ，主要是报告期内公 司经营活动产生的净现金流呈下降趋势，而公司又加大投资力度所致。随着高 新投所投资项目的成功退出，公司的现金流量净额将逐步回升，若公司加大投 资力度而已投资项目不能成功退出，公司未来的现金流量净额可能会有进一步 下降的风险。 3、持续融资风险 业务规模的扩大将对公司的资金规模提出更高的要求，虽然公司作为上市 公司，资信状况良好、融资渠道畅通，但是如果公司的筹资能力不能满足公司 的资金需求，则会对公司业务发展造成较大的影响。 （四）经营风险 1、市场竞争加剧给创投企业带来的风险 创投行业的高投 资回报率使得越来越多的机构和个人拟进入创投行业，创 投行业的竞争日益激烈。我国创投行业投资项目的阶段主要在初创期和成长期， 投资项目主要集中在产品制造和服务领域，投资阶段和投资产品的趋同化直接 影响了各创投公司的谈判能力。同时，也将导致创投公司很难对拟投资项目进 行较长时期的考察，投资决策时间的缩短 将 加大投资风险。 我国经济的快速发展，不仅加速了本土创投行业的发展，同时也吸引了外 资创投机构大举进入我国创投行业，外资创投机构的管理资本总额和投资强度 均超过本土创投企业。随着我国创投行业的发展，外资创投机构在国内市场的 参 与程度将进一步加深，经营领域将进一步扩大。外资创投机构所具备的雄厚 的资金实力、丰富的管理经验、广泛的国际营销网络、先进的技术和有效的激 励手段将会进一步加剧国内创投行业的竞争，从而削弱发行人现有主要业态模 式的盈利能力。 2、创业投资企业的投资项目退出风险 国内多层次资本市场体系的建设是我国创投行业健康发展的基石。只有根 据创业投资在各阶段的不同特点，建立起创投机构间的退出市场、战略投资人 的并购市场、柜台交易市场、创业板市场与主板市场等共同构成的多层次的资 本市场体系，才能实现创投资本的良性循环。我国目前能够在场内 市场挂牌交 易的只能是少数成熟的大企业，同时，全国性的柜台交易市场 正在 建立 完善 过 程中 ，创投机构之间的退出市场、战略投资人的并购市场、地方产权交易市场 目前也尚不成熟。因此，本公司投资的项目存在退出风险。 3、公司经营的流动性风险 创投公司筹集的资金若大量沉淀于项目公司，无法形成 “ 投资 - 退出 - 再投 资 ” 的良性循环，将导致公司的现金流短缺，无法满足对投资者分红和按期偿付 债务的需求，更无法保证创业投资企业正常的投资需求，从而产生创投公司的资 金流动性风险。创投公司因投资的股权受到多层次资本市场体系不完善的制约， 不能以合理 的价格及时变现，也会产生公司经营的流动性风险。 第三节 债券发行概况 一、发行主体 鲁信创业投资集团股份有限公司。 二、债券名称 鲁信创业投资集团股份有限公司2012年公司债券（第二期）。 三、发行规模 本期公司债券的发行规模为人民币4亿元。 四、票面金额及发行价格 本期公司债券每一张票面金额为100元，按面值平价发行。 五、债券期限 本期公司债券的期限为5年。 六、本期公司债券经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]492号文件批 准发行。 七、债券年利率 本期公司债券票面利率为7.35%，在债券存续期内固定不变。 八、还本付息方式 本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 九、发行首日 本期公司债券的发行首日为2014年3月25日。 十、起息日 本期公司债券自2014年3月25日开始计息，在本期债券存续期限内每年的3 月25日为该计息年度的起息日。 十一、付息登记日 本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前1个交易日，在该登记日 当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利 息（最后一期含本金）。 十二、付息日期 本期公司债券的付息日期为2015年至2019年每年的3月25日（如遇法定节假 日或休息日顺延）。 十三、兑付日期 本期公司债券的兑付日期为2019年3月25日。如遇法定节假日或休息日，则 顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。 十四、本息兑付方式 本期公司债券的本息支付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。 十五、担保人及担保方式 本期债券由山东省鲁信投资控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的 连带责任保证担保。 十六、信用级别及资信评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司为本期公司债券的资信评级机构。经 上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA ，本期公司债券信用等级为 AA + 。 十七、债券受托管理人 本期公司债券的受托管理人为齐鲁证券有限公司。 十八、发行方式 本期债券发行采取网上向社会公众投资者公开发行和网下向机构投资者询 价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下认购采取 机构投资者向保荐人（主承销商）提交《网下利率询价及申购申请表》的方式参 与网下询价申购的形式进行。具体发行安排将根据上交所的相关规定进行。 十九、发行对象 网上公开发行的对象为持有登记公司开立的首位为A、B、D、F证券账户的 社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。网下发行的对象为在登记公司 开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 二十、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券的发行由主承销商（保荐人）齐鲁证券有限公司组织承销团，采取 余额包销的方式承销。分销商为五矿证券有限公司。 第四节 债券上市与托管基本情况 一、债券上市核 准部门及文号 经上海证券交易所同意，2012年鲁信创业投资集团股份有限公司公司债券 （第二期）将于2014年4月10日起在上海证券交易所挂牌交易，上市规模人民币4 亿元，债券简称“12鲁创投”，上市代码“122294”。 经上海证券交易所批准，本期公司债券上市可进行新质押式回购交易，具体 折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。 二、债券上市托管情况 根据登记机构提供的债券托管证明，本期公司债券已全部托管在中国证券登 记结算有限责任公司上海分公司。 第五节 发行人主要财务状况 一、审计报告 20 10 年度、 2011 年度及 2012 年度的财务数据，摘自经具有证券业务资格的审 计机构审计的标准无保留意见的审计报告中瑞岳华专审字 [2011] 第 2514 号、中瑞 岳华审字 [2012] 第 6031 号及中瑞岳华审字 [2013] 第 6860 号； 2013 年 1 - 9 月的财务数 据，摘自本公司公布的 2013 年 三季 度报告，未经审计。 二 、 发行人 最近三年 及一期 比较会计报表 （一）合并财务报表 合并资产负债表 单位：元 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 流动资产： 货币资金 91,484,788.04 269,636,868.16 250,110,932.83 223,394,191.14 交易性金融资产 148,096,238.36 1,522,871.07 8,622.90 74,030.91 应收票据 9,828,150.27 14,031,196.38 14,880,775.77 6,230,651.00 应收账款 46,942,690.81 48,529,041.76 52,340,986.22 57,484,218.40 预付款项 13,195,041.62 8,310,969.76 8,811,921.03 132,564,884.46 应收利息 3,686,726.61 2,180,835.62 应收股利 3,790,232.62 1,497,232.62 940,000.00 1,410,000.00 其他应收款 22,082,249.28 50,005,181.22 81,326,257.06 145,804,816.78 存货 69,073,967.46 63,073,923.51 63,549,743.34 94,589,081.30 一年内到期的非 流动资产 30,000,000.00 15,000,000.00 其他流动资产 15,600,000.00 流动资产合计 453,780,085.07 458,788,120.10 486,969,239.15 661,551,873.99 非流动资产： 长期股权投资 3,459,496,424.74 3,328,168,385.55 3,099,303,889.33 2,288,026,147.79 固定资产 108,421,199.52 117,414,307.17 104,727,146.32 111,650,018.80 在建工程 28,323,802.72 23,310,373.46 26,902,062.96 5,957,748.17 工程物资 574,546.19 无形资产 52,434,562.78 34,657,828.52 20,291,573.10 22,598,012.37 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 开发支出 621,203.77 1,351,520.20 1,312,028.37 901,443.61 长期待摊费用 47,651.00 588,215.15 554,477.85 596,981.85 递延所得税资产 13,052,371.60 13,091,465.08 18,758,608.22 25,842,270.82 其他非流动资产 24,316,100.00 89,316,100.00 125,306,100.00 1,065,600.00 非流动资产合计 3,686,713,316.13 3,607,898,195.13 3,397,155,886.15 2,457,212,769.60 资产总计 4,140,493,401.20 4,066,686,315.23 3,884,125,125.30 3,118,764,643.59 流动负债： 短期借款 40,000,000.00 105,000,000.00 444,756,000.00 270,600,000.00 应付账款 29,258,235.04 26,929,443.90 21,592,008.09 20,321,193.73 预收款项 26,233,024.49 27,251,296.69 28,007,144.57 11,023,536.56 应付职工薪酬 10,666,050.08 9,385,139.61 8,291,987.53 10,712,138.57 应交税费 69,556,642.86 21,569,124.32 -5,826,891.89 1,595,028.17 应付利息 12,014,642.39 18,297,975.72 274,299.96 1,546,060.44 应付股利 450,000.00 450,000.00 450,000.00 其他应付款 91,126,246.23 99,533,228.47 93,357,639.52 117,378,510.58 一年内到期的非 流动负债 110,000,000.00 160,000,000.00 流动负债合计 279,304,841.09 308,416,208.71 700,902,187.78 593,176,468.05 非流动负债： 长期借款 30,000,000.00 30,000,000.00 20,000,000.00 140,000,000.00 应付债券 400,000,000.00 400,000,000.00 长期应付款 140,192,160.00 134,520,000.00 134,520,000.00 104,781,750.00 专项应付款 11,140,000.00 9,210,000.00 10,440,000.00 6,830,000.00 递延所得税负债 141,008,785.17 156,954,388.05 166,734,446.81 66,091,425.33 非流动负债合计 722,340,945.17 730,684,388.05 331,694,446.81 317,703,175.33 负债合计 1,001,645,786.26 1,039,100,596.76 1,032,596,634.59 910,879,643.38 所有者权益（或股 东权益）： 股本 744,359,294.00 744,359,294.00 744,359,294.00 372,179,647.00 资本公积 750,215,038.62 749,660,290.32 761,201,863.12 1,143,533,615.15 盈余公积 90,641,440. 93 90,641,440.93 81,333,822.66 78,175,538.20 未分配利润 1,442,651,103.48 1,332,423,103.97 1,163,767,993.07 539,238,486.52 外币报表折算差 - 3,189,131.25 92,903.55 415,017.82 4,062,118.33 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 额 归属于母公司所 有者权益合计 3,024,677,745.78 2,917,177,032.77 2,751,077,990.67 2,137,189,405.20 少数股东权益 114,169,869.16 110,408,685.70 100,450,500.04 70,695,595.01 所有者权益合计 3,138,847,614.94 3,027,585,718.47 2,851,528,490.71 2,207,885,000.21 负债和所有者权 益总计 4,140,493,401.20 4,066,686,315.23 3,884,125,125.30 3,118,764,643.59 合并利润表 单位：元 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 一、营业总收入 158,662,977.36 260,944,867.67 247,548,409.84 213,259,248.30 其中：营业收入 158,662,977.36 260,944,867.67 247,548,409.84 213,259,248.30 二、营业总成本 227,503,151.98 320,600,461.71 335,905,569.97 371,725,123.34 其中：营业成本 111,750,016.93 166,470,531.27 172,199,853.91 155,922,539.32 营业税金及附加 1,910,057.22 3,967,941.18 1,693,362.72 1,390,565.61 销售费用 10,011,338.35 14,416,936.17 13,388,726.43 12,743,648.97 管理费用 44,572,283.07 75,966,510.63 71,741,108.72 63,564,923.74 财务费用 24,709,579.64 53,379,800.35 39,242,233.97 31,892,994.24 资产减值损失 34,549,876.77 6,398,742.11 37,640,284.22 106,210,451.46 加：公允价值变动收 益（损失以“－”号填 列） 13,299.06 34,097.56 -63,444.06 -424,628.30 投资收益（损失以 “－”号填列） 366,269,828.67 280,222,875.71 863,992,910.19 577,949,228.95 其中：对联营企业和 合营企业的投资收益 18, 939,376.13 70,542,159.27 187,875,608.81 490,174,460.12 汇兑收益（损失以 “－”号填列） 三、营业利润（亏损 以“－”号填列） 297,442,953.11 220,601,379.23 775,572,306.00 419,058,725.61 加：营业外收入 98,058.57 5,756,835.36 1,677,569.69 87,182,711.92 减：营业外支出 3,571.25 345,529.37 641,302.46 8,312,394.31 其中：非流动资产处 置损失 104,723.19 6,744,670.48 四、利润总额（亏损 总额以“－”号填列） 297,537,440.43 226,012,685.22 776,608,573.23 497,929,043.22 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 减：所得税费用 72,804,040.81 46,091,770.39 114,536,934.59 62,059,032.65 五、净利润（净亏损 以“－”号填列） 224,733,399.62 179,920,914.83 662,071,638.64 435,870,010.57 归属于母公司所有者 的净利润 221,881,893.61 177,962,729.17 661,183,959.24 436,573,906.16 少数股东损益 2,851,506.01 1,958,185.66 887,679.40 -703,895.59 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.30 0.24 0.89 1.17 （二）稀释每股收益 0.30 0.24 0.89 1.17 七、其他综合收益 - 2,727,286.50 -11,863,687.07 -13,810,350.04 -16,351,517.45 八、综合收益总额 222,006,113.12 168,057,227.76 648,261,288.60 419,518,493.12 归属于母公司所有者 的综合收益总额 219,154,607.11 166,099,042.10 647,373,609.20 420,222,388.71 归属于少数股东的综 合收益总额 2,851,506.01 1,958,185.66 887,679.40 -703,895.59 合并现金流量表 单位：元 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 一、经营活动产生 的现金流量： 销售商品、提供劳 务收到的现金 151,354,742.93 221,176,141.84 253,715,130.64 191,366,929.40 收到的税费返还 488,400.13 1,090,153.47 296,062.21 253,249.15 收到其他与经营 活动有关的现金 28,346,738.20 33,681,246.78 91,220,629.31 50,528,404.50 经营活动现金流入 小计 180,189,881.26 255,947,542.09 345,231,822.16 242,148,583.05 购买商品、接受劳 务支付的现金 91,312,877.02 135,749,833.50 164,182,804.45 136,086,815.75 支付给职工以及 为职工支付的现金 45,657,422.93 61,075,588.59 53,168,700.32 60,523,461.17 支付的各项税费 56,303,122.6 6 39,337,103.03 31,351,572.62 27,045,552.89 支付其他与经营活 动有关的现金 52,910,708.53 40,701,253.83 124,676,355.27 42,564,627.38 经营活动现金流出 小计 246,184,131.14 276,863,778.95 373,379,432.66 266,220,457.19 经营活动产生的现 金流量净额 - 65,994,249.88 -20,916,236.86 -28,147,610.50 -24,071,874.14 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 二、投资活动产生 的现金流量： 收回投资收到的现 金 512,747,210.53 385,526,002.83 290,225,911.06 30,257,345.57 取得投资收益收到 的现金 53,441,961.33 87,079,249.39 83,014,863.33 128,160,937.65 处置固定资产、无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额 78,000.00 76,544,400.00 158,142,000.00 收到其他与投资活 动有关的现金 7,1 22,160.00 20,560,940.41 62,222,598.72 66,298,000.00 投资活动现金流入 小计 573,311,331.86 493,244,192.63 512,007,773.11 382,858,283.22 购建固定资产、无 形资产和其他长期 资产支付的现金 23,869,050.33 22,085,713.69 37,440,495.19 42,526,185.33 投资支付的现金 308,593,091.00 350,429,912.92 361,701,845.46 286,902,638.20 支付其他与投资活 动有关的现金 6,000,000.00 26,795,612.41 24,484,348.72 35,879,208.95 投资活动现金流出 小计 338,462,141.33 399,311,239.02 423,626,689.37 365,308,032.48 投资活动产生的现 金流量净额 234,849,190.53 93,932,953.61 88,381,083.74 17,550,250.74 三、筹资活动产生 的现金流量： 吸收投资收到的现 金 8,000,000.00 28,000,000.00 26,577,944.00 10,000,000.00 其中：子公司吸收 少数股东投资收到 的现金 8,000,000.00 11,577,944.00 10,000,000.00 取得借款收到的现 金 80,000,000.00 115,000,000.00 444,756,000.00 536,000,000.00 发行债券收到的现 金 394,500,000.00 收到其他与筹资活 动有关的现金 5,996,767.21 筹资活动现金流入 小计 88,000,000.00 537,500,000.00 471,333,944.00 551,996,767.21 偿还债务支付的现 金 145,000,000.00 554,756,000.00 437,000,000.00 520,456,838.00 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 分配股利、利润或 偿付利息支付的现 金 142,644,979.13 34,156,617.93 65,888,795.29 31,810,156.91 其中：子公司支付 给少数股东的股 利、利润 900,000.00 975,000.00 支付其他与筹资活 动有关的现金 1,700,000.00 1,100,000.00 58,289,323.06 筹资活动现金流出 小计 287,644,979.13 590,612,617.93 503,988,795.29 610,556,317.97 筹资活动产生的现 金流量净额 - 199,644,979.13 -53,112,617.93 -32,654,851.29 -58,559,550.76 四、汇率变动对现 金及现金等价物的 影响 - 762,041.64 -378,163.49 -861,880.26 -248,238.23 五、现金及现金等 价物净增加额 - 31,552,080.12 19,525,935.33 26,716,741.69 -65,329,412.39 加：期初现金及现 金等价物余额 269,636,868.16 250,110,932.83 223,394,191.14 288,723,603.53 六、期末现金及现 金等价物余额 238,084,788.04 269,636,868.16 250,110,932.83 223,394,191.14 （二）母公司财务报表 母公司资产负债表 单位：元 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 流动资产： 货币资金 4,332,523.36 53,944,995.61 74,586,950.96 67,027,746.01 应收票据 239,746.23 7,149,494.67 3,418,466.98 5,993,439.00 应收账款 59,603,217.61 29,542,766.74 36,821,648.48 46,948,051.45 预付款项 4,067,672.67 4,504,341.10 8,683,162.66 12,839,709.72 应收股利 2,490,000.00 76,550,000.00 50,490,000.00 6,725,857.08 其他应收款 92,315,718.73 343,883,974.57 70,111,159.53 355,147,116.48 存货 41,796,114.29 36,049,534.32 34,786,399.19 67,629,561.61 流动资产合计 204,844,992.89 551,625,107.01 278,897,787.80 562,311,481.35 非流动资产： 长期股权投资 1,946,454,084.15 1,790,232,354.16 1,620,889,921.11 1,547,720,279.26 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 固定资产 75,521,748.00 80,740,729.06 82,199,530.00 89,195,585.07 在建工程 15,840,847.17 11,020,373.46 3,555,034.47 2,625,251.16 工程物资 574,546.19 无形资产 47,132,970.97 29,218,085.20 14,528,029.82 14,864,188.92 递延所得税资产 非流动资产合计 2,084,949,650.29 1,911,211,541.88 1,721,172,515.40 1,654,979,850.60 资产总计 2,289,794,643.18 2,462,836,648.89 2,000,070,303.20 2,217,291,331.95 流动负债： 短期借款 40,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 157,000,000.00 应付票据 应付账款 20,094,056.85 19,260,058.76 15,621,492.02 14,748,646.97 预收款项 21,370,595.49 11,722,217.34 24,583,980.76 7,371,811.78 应付职工薪酬 4,071,972.87 2,513,944.15 2,495,542.43 4,671,641.00 应交税费 860,027.74 2,001,892.53 723,309.00 621,446.92 应付利息 12,014,642.39 18,297,975.72 274,299.96 658,009.00 应付股利 其他应付款 80,361,658.06 60,854,366.86 55,031,668.15 58,297,586.30 一年内到期的非 流动负债 50,000,000.00 150,000,000.00 流动负债合计 178,772,953.40 189,650,455.36 223,730,292.32 393,369,141.97 非流动负债： 长期借款 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 70,000,000.00 应付债券 400,000,000.00 400,000,000.00 专项应付款 10,020,000.00 8,090,000.00 4,320,000.00 其他非流动负债 非流动负债合计 430,020,0 00.00 428,090,000.00 24,320,000.00 70,000,000.00 负债合计 608,792,953.40 617,740,455.36 248,050,292.32 463,369,141.97 所有者权益（或 股东权益）： 股本 744,359,294.00 744,359,294.00 744,359,294.00 372,179,647.00 资本公积 949,117,713.22 949,117,713.22 949,117,713.22 1,321,286,215.72 减：库存股 盈余公积 38,050,467.10 38,050,467.10 28,742,848.83 25,584,564.37 项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 未分配利润 - 50,525,784.54 113,568,719.21 29,800,154.83 34,871,762.89 所有者权益（或 股东权益）合计 1,681,001,689.78 1,845,096,193.53 1,752,020,010.88 1,753,922,189.98 负债和所有者权 益（或股东权益） 总计 2,28 9,794,643.18 2,462,836,648.89 2,000,070,303.20 2,217,291,331.95 母公司利润表 单位：元 项目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年 一、营业收入 97,709,357.07 148,389,256.96 156,912,447.48 152,785,640.35 减：营业成本 70,920,465.79 103,463,762.62 114,188,822.28 117,057,891.93 营业税金及附加 1,167 ,823.35 1,631,240.08 1,126,416.54 787,319.22 销售费用 1,495,371.79 1,455,669.81 3,759,935.44 9,078,493.08 管理费用 19,690,557.66 28,204,206.82 35,514,169.00 38,033,832.45 财务费用 24,112,912.06 32,732,045.75 20,640,715.99 15,867,489.42 资产减值损失 37,897,074.63 41,351,772.46 57,305,756.40 69,676,821.09 加：公允价值变动收 益（损失以“－”号填 列） 投资收益（损失以“－” 号填列） 5,036,729.99 154,242,433.05 107,659,641.85 （未完）  |