[年报]中粮屯河：2013年年度报告
中粮屯河股份有限公司 600737 2013年年度报告 重要提示 一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 杨毓 出差 李风春 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 四、 公司负责人夏令和、主管会计工作负责人赵玮及会计机构负责人（会计主管人员）封 睿声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2013年母公司的净利润 287,459,469.05 元，累计未分配利润余额为 541,649,075.37 元。 2013年度公司利润分配预案为：以 2013年12月31日总股本2,051,876,155股为基数， 向全体股东每 10 股派发现金股利0.30元（含税），共派发现金股利 61,556,284.65元。 公司本年度不进行公积金转增股本。 六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ....................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ........................................................................................................................... 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 6 第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 23 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 28 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................... 33 第八节 公司治理 ......................................................................................................................... 38 第九节 内部控制 ......................................................................................................................... 41 第十节 财务会计报告 ................................................................................................................. 42 第十一节 备查文件目录 ........................................................................................................... 195 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 新疆证监局 指 中国证券监督管理委员会新疆监管局 本公司、公司、中粮屯河 指 中粮屯河股份有限公司 中粮集团 指 中粮集团有限公司 中粮财务 指 中粮财务有限责任公司 Tully糖业、Tully公司 指 Tully Sugar Limited 香港糖业 指 中粮糖业（香港）有限公司 屯河水泥 指 新疆屯河水泥有限责任公司 内蒙中粮 指 内蒙古中粮番茄制品有限公司 北海糖业 指 中粮屯河北海糖业有限公司 北京营销、营销公司 指 中粮屯河（北京）营销有限公司 报告期 指 2013年1月1日-2013年12月31日 二、 重大风险提示： 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于公司未来发展的 讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中粮屯河股份有限公司 公司的中文名称简称 中粮屯河 公司的外文名称 Cofco Tunhe Co.,ltd. 公司的外文名称缩写 Cofco Tunhe 公司的法定代表人 夏令和 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋学工 徐志萍 联系地址 新疆乌鲁木齐市黄河路2号招商银行 大厦20楼 新疆乌鲁木齐市黄河路2号招商银 行大厦20楼 电话 0991-5571888 0991-6173332 传真 0991-5571600 0991-5571600 电子信箱 jiangxg@cofco.com xuzp@cofco.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 新疆昌吉州昌吉市乌伊东路333号 公司注册地址的邮政编码 831100 公司办公地址 新疆乌鲁木齐市黄河路2号招商银行大厦20楼 公司办公地址的邮政编码 830000 公司网址 http://www.cofcotunhe.com 电子信箱 jiangxg@cofco.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市黄河路2号招商银行大厦20楼 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中粮屯河 600737 新疆屯河 六、 公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 注册登记日期 2013年12月6日 注册登记地点 新疆昌吉州昌吉市乌伊东路333号 企业法人营业执照注册号 650000040000208 税务登记号码 652301299201164 组织机构代码 29920116-4 (二) 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 (三) 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司经新疆维吾尔自治区经济体制改革委员会[新体改（1993）088号文]批准，由新疆昌吉州屯河 工贸总公司、新疆八一钢铁总厂、新疆昌吉金汇实业发展公司、广州市海珠区穗海物资公司共同发起， 以定向募集方式设立，公司成立日期为1993年9月18日，于1996年6月25日经中国证券监督管理 委员会批准，首次向社会公众发行人民币普通股1750万股，于1996年7月31日在上海证券交易所上 市。 公司上市后主营业务是水泥及其制品的制造销售。2000年公司实施战略调整，进入番茄产业，2001 年进入食糖产业，并逐步退出水泥业务。目前，公司主营业务为白砂糖及相关产品的制造销售、番茄 加工及番茄制品的销售，还有一家水泥参股公司。 (四) 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司于1996年7月31日在上海证券交易所上市，控股股东是新疆屯河工贸（集团）公司；1999 年新疆屯河工贸（集团）公司名称变更为新疆屯河集团有限责任公司； 2006年11月公司控股股东由新疆屯河集团有限责任公司变更为中国粮油食品（集团）有限公司； 2007年5月公司控股股东中国粮油食品（集团）有限公司更名为中粮集团有限公司。其后至今，本公 司控股股东再未发生变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊 普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号 外文文化创意园12号楼 签字会计师姓名 向芳芸 谭学 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路48号中 信证券大厦 签字的保荐代表人 姓名 刘召龙、黄新炎 持续督导的期间 2013年5月9日至2014年12 月31日 八、 其他 2013年5月9日，公司向特定对象非公开发行股票完成，非公开发行人民币普通股（A股） 1,046,271,929股，每股面值人民币1.00元，并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了登 记托管手续，公司总股本增至205187.6155万股。2013年6月27日，公司完成注册资本工商变更登记 手续，注册资本由1,005,604,226元变更为2,051,876,155元。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计 数据 2013年 2012年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2011年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 11,264,622,952.78 10,128,564,041.57 3,808,899,765.21 11.22 9,845,048,386.81 4,998,459,301.13 归属于上 市公司股 东的净利 润 80,317,195.05 -398,514,390.77 -736,569,772.31 不适 用 153,414,794.94 32,378,217.98 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益的净 利润 -326,072,254.07 -760,329,445.22 -780,641,332.51 不适 用 -133,123,687.33 -23,621,480.34 经营活动 产生的现 金流量净 额 839,584,227.79 216,311,745.91 689,888,265.23 288.14 1,257,152,042.90 499,121,928.34 2013年末 2012年末 本期 末比 上年 同期 末增 减(%) 2011年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上 市公司股 东的净资 产 6,019,250,192.81 3,820,219,611.96 1,995,074,202.01 57.56 4,244,096,937.29 2,793,554,638.73 总资产 11,717,243,912.49 12,467,416,149.36 9,274,909,922.00 -6.02 14,614,828,695.38 9,203,334,705.09 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.0472 -0.3963 -0.73 不适用 0.1526 0.03 稀释每股收益（元／股） 0.0472 -0.3963 -0.73 不适用 0.1526 0.03 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股） -0.1915 -0.7561 -0.78 不适用 -13.24% -0.02 加权平均净资产收益率 （%） 1.48 -9.97 -30.96 增加11.45个 百分点 5.20% 1.10 扣除非经常性损益后的 -6.03 -19.01 -32.81 增加12.98个 -4.52% -0.82 加权平均净资产收益率 （%） 百分点 二、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置损益 173,161,413.11 -7,412,506.85 4,988,127.22 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 45,082,367.09 46,634,924.77 23,233,278.67 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 810,530.76 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 77,343,387.31 282,708,759.40 233,689,252.40 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 20,575,726.96 21,951,872.30 -256,008.22 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 77,817,855.90 3,629,786.19 5,005,251.00 受托经营取得的托管费收入 1,400,472.14 1,337,876.66 2,146,937.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 7,064,316.87 28,335,114.18 27,999,428.35 少数股东权益影响额 35,805.91 178,403.19 258,644.71 所得税影响额 -3,169,184.89 -15,549,175.39 - 10,526,429.63 合计 406,389,449.12 361,815,054.45 286,538,482.27 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013年，公司主业食糖业务受全球供过于求因素影响，糖价持续低位震荡并下行；番茄业务全球 供需趋于平衡，市场行情逐步回暖，但行业竞争加剧；同时国内原材料、劳动成本持续上涨，人民币 升值等因素给公司的经营管理带来了较大挑战。面对各种困难与压力，公司董事会坚持贯彻“以客户 为中心、科学的方法、艰苦奋斗”的核心价值观和“低成本、精细化、不断创新”的经营理念，确立 了新的战略定位，实施了战略调整、业务转型、机构调整、完成股票增发、资源整合等重要举措，克 服了政策影响、市场低迷和行业竞争激烈等不利因素，运营管理水平得到稳步提升，公司整体业绩实 现扭亏为盈。 报告期内，公司实现营业收入112.65亿元，同比增加 11.22 %；实现归属于上市公司股东的净利 润 8031.72万元。 1、食糖业务 2013年，公司以增发为基础，确立了公司新的战略方向，明确公司B2B的商业模式，重点发展 食糖业务，建设国内具有竞争优势和行业内有影响力的全产业链食糖企业公司，成立糖业事业部，实 施糖业一体化经营，形成了由国内糖、海外糖和进出口贸易糖有机组成的食糖全产业链，实现“南北 结合、制炼结合、期现结合、内外贸结合”，2013年糖业营业收入占公司总营业收入的85%，成为公 司的主营业务。 国内自产糖 2013年，公司糖业事业部部积极落实蔗区、甜菜种植面积，推进甜菜、甘蔗"增产增糖"计划，引 导农民加强田间管理，推行测土施肥，科学种植，制定合理的病虫害防治方案，加强对农民的宣传力 度和对农民的技术支持，采用"农户+甘蔗合作社+糖厂"模式，通过实施多项措施，有效提高了原料含 糖量与单产、原料收购量，甜菜糖13/14榨季提糖率较上榨季提高，成本同比下降。销售方面，全国 销售一盘棋，整合资源，加强协同，注重市场行情分析。积极参与白糖交储，开发重要终端客户，对 大客户提供一站式服务，加大疆内销售比例，实现销价高于同期全国平均水平。新产品方面成功研发 加蜜颗粒粕。 贸易糖 贸易糖是公司本次非公开发行募集资金投资项目之一，作为一项新的食糖业务于2013年6月28 日正式进入公司。本报告期，糖业进出口部积极转变经营思路，紧盯国内外市场变化，运用期现结合、 两头点价的模式，努力扩大业务经营量，保持了贸易糖业务盈利稳定。2013年度实现净利润12713 万 元。 国外自产糖 Tully糖业是公司本次非公开发行募集资金投资项目之一，2013年4月11日，公司的全资子公司 中粮糖业香港完成了对中粮（澳大利亚）有限公司所持的Tully糖业100%股权的收购，并完成了相关 股权交割手续。本报告期，公司积极推进Tully糖业商业模式转变，在甘蔗原料供应、销售、资本性 投入等方面做了大量工作；同时启动海外糖业人才培养计划，为公司未来加快海外糖业务发展奠定基 础。 2013年Tully糖业榨季运营和压榨能力均超过预算水平，全产季榨蔗 233.6万吨，产糖约 29.47万 吨，实现净利润1700.98万元。 本报告期，公司食糖业务实现主营业务收入94.69亿元，较上年增长16.9%，主要是提高自产糖 产销量及贸易糖贸易量。由于糖价持续下跌，加之本年度甜菜原料成本高，造成部分库存吨糖销售成 本高于市价，公司针对13/14榨季库存甜菜糖产品计提存货跌价准备，致使本年度甜菜糖加工业务出 现亏损；但贸易糖业务实现了超预期的盈利，本年度公司在行业整体低迷的情况下，利用国内和国外 两个市场，发挥糖业全产业链的优势。 2、番茄业务 随着近几年番茄原料价格及劳动力成本上升、人民币升值及达产率低等因素影响，行业大多数企 业处于亏损状态。2013年，公司全面调整番茄业务，加快向高端客户、向周边国家、向国内市场及向 下游产品转换，通过转变销售模式、加快资金周转、控制加工规模、优化产能、清理闲置资产、实施 降本增效等措施，同时继续主动控制生产规模，在中国去库存化全球供需趋衡、市场行情回升的情况 下，番茄业务大幅减亏，重获生机。 原料与生产方面，建立原料发展新模式，提高原料掌控力。以北疆区域为代表，建立了“自种农 业+合作机采+兵团及大户合作+手采”相结合的原料发展模式，提高了社会原料掌控能力；加强自种 农业精细化管理，平均亩产达到历史最高水平。销售方面，积极转变销售模式，坚持细分市场、服务 客户、以销定产、季产年销、缩短账期的销售理念，加快“去库存、促周转”，形成以销定产的良性循 环，带动了番茄整体业绩的提升。 2013年番茄业务实现主营业务收入15.04亿元，较上年减少7.2 %，公司计提固定减值准备2146.78 万元，部分工厂因原料短缺停产产生停工损失等原因，公司番茄业务2013年度亏损 1.14亿元，较上 年减亏 5.80亿元。 3、非公开发行股票工作 为进一步巩固公司食糖行业的地位，完成制糖业务的战略布局，改善公司的资本结构，扩大产业 规模，提升盈利能力，公司于2011年4月正式启动公司非公开发行工作，在中粮集团的大力支持下， 公司经过近两年的艰苦努力，终于在2013年5月上旬成功完成此次非公开发行工作，发行股份10.46 亿股，募集资金47.71亿元。非公开发行股票的圆满成功，实现了公司的财务安全，从根本上改善财 务结构，公司资产负债率下降至48.32%，为公司战略调整、业务调整的实施提供了较为充足的资金保 障。2013年度，公司非公开发行项目实现净利润为9249.35万元 。 4、处置资产及遗留事务 2013年度，公司完成昌吉头屯河沿岸土地资产处置、公司原股东德隆相关公司遗留债权回收，同 时，公司处置闲置资产及非经营性资产，累计实现净收益2.57亿元。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,264,622,952.78 10,128,564,041.57 11.22 营业成本 10,193,747,494.07 8,991,624,927.12 13.37 销售费用 529,740,277.07 605,560,077.19 -12.52 管理费用 483,700,617.96 547,310,298.03 -11.62 财务费用 142,076,617.04 160,613,961.43 -11.54 经营活动产生的现金流量净额 839,584,227.79 216,311,745.91 288.14% 投资活动产生的现金流量净额 -3,345,847,772.38 -524,885,480.95 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,373,607,585.07 -1,024,451,324.78 不适用 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2013年营业收入同比上年增加11.36亿元，增加比例为11.22%，主要为糖业收入增加所致，国内 自产糖增加销量22.69万吨，海外糖增加7.47万吨销量，贸易糖扩大进口贸易量增加销量28.95万吨， 使得糖业务收入大幅上涨。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2013年主要产品对销售收入影响: 番茄大桶酱销售价格同比增加136美元/吨，但销售量同比减少 1.87万吨及汇率影响，影响销售收入减少；甜菜糖销售量同比增加11.06万吨，销售价格同比减少895 元/吨，影响销售收入增加40,140万元；甘蔗糖销售量同比增加11.63万吨，销售价格同比减少609元 /吨，影响销售收入增加59,142万元。 (3) 主要销售客户的情况 公司前5名客户销售收入304190万元，占公司年度收入总额27%。 3、 成本 (1) 成本分析表 单位:元 分产品情况 分产品 成本构成项 本期金额 本期占总 上年同期金额 上年同期 本期金额较 目 成本比例 (%) 占总成本 比例(%) 上年同期变 动比例(%) 番茄制 品 原料 819,186,603.46 63.43 735,283,009.15 56.00 7.43 直接人工 33,965,958.81 2.63 43,329,177.32 3.30 -0.67 折旧 121,270,096.27 9.39 130,512,734.12 9.94 -0.55 糖业制 品 原料 8,292,640,474.71 73.47 6,950,102,173.45 74.85 -1.38 直接人工 588,058,484.73 5.21 391,842,767.83 4.22 0.99 制造费用 795,741,327.71 7.05 621,191,496.87 6.69 0.36 (2) 主要供应商情况 公司前五名供应商采购金额64,980.53万元，占公司年度采购量4.26%。 4、 费用 单位:万元 项 目 本期金额 上期金额 增减额 增减比例（%） 资产减值损失 5,431.48 30,124.15 -24,692.66 -81.97 公允价值变动收益 -1,399.17 917.32 -2,316.49 -252.53 营业利润 -5,812.53 -38,278.52 32,465.99 不适用 营业外收入 17,998.62 8,746.19 9,252.43 105.79 营业外支出 441.43 1,990.44 -1,549.01 -77.82 利润总额 11,744.67 -31,522.77 43,267.43 不适用 所得税费用 4,917.58 9,964.08 -5,046.50 -50.65 净利润 6,827.09 -41,486.85 48,313.94 不适用 归属于母公司股东的净利 润 8,031.72 -39,851.44 47,883.16 不适用 销售费用 52,974.03 60,556.01 -7,581.98 -12.52 管理费用 48,370.06 54,731.03 -6,360.97 -11.62 财务费用 14,207.66 16,061.40 -1,853.73 -11.54 （1）资产减值损失减少主要原因为：2013年针对下属分子公司产品库存出现成本高于销价现象， 计提的存货跌价准备；针对停产工厂固定资产价值减损的资产计提固定资产减值准备及应收款项按公 司会计政策的账龄标准计提的坏账准备。受市场价格影响同比上年，番茄酱计提的存货跌价准备上年 高于本年1.05亿元，本年自产糖同比多计提1493.98万元；本年度债务人破产收回部分欠款6941.46 万元，使得坏账准备减少。 （2）公允价值变动损失1399.17万元，主要为贸易糖持仓糖期货远期商品合约损失2013.54万元， 远期售汇合约公允价值变动收益611.01万元。上年同期持仓糖期货远期商品合约为盈利787.5万元所 致。 （3）营业外收支：本年主要为非流动资产处置收益1.24亿元，其中主要为昌吉政府收回公司所在的 头屯河土地及附着物给予的拆迁补偿款收益9039.65万元及政府规划出售玛纳斯老厂的土地及地上附 着物所致；收到政府补助资金4508万元；同比上年支出主要为固定资产处置损失114.17万元及赔款捐 赠及惠农农业公司退租支付土地补偿费所致。 （4）营业利润：同比减亏3.2亿元，主要为公司收回欠款冲减坏账准备6941.46万元，管理费用 同比下降2973.11万元；番茄酱价格回升收入增加、存货减值同比减少使得营业利润同比增加5.58 亿元；糖业受市场行情影响营业利润下降2.91亿元；营销公司部分停业减亏5655.58万元所致。 （5）利润总额、净利润及归属于母公司股东的净利润：同比增加4亿多元，主要为：番茄酱价格回 升、存货减值同比减少，番茄产业减亏5.80亿元；糖业受糖价下跌行情影响，利润下降2.94亿元；营 销公司部分停业减亏5571.20万元；公司资产处置收益及收回欠款冲减坏账准备等收益增加利润所致。 （6）所得税费用减少5046.50万元，主要系受食糖进出口市场行情影响，食糖进出口贸易利润下降 所致。 （7）销售费用减少主要为：甜菜糖增加销量11万吨，收入增加，但吨费用下降145元/吨；甘蔗糖增 加销量11.63万吨，收入增加，吨销售费用低；海外甘蔗糖销量增加7.47万吨，收入增加但吨销售费用 较低；贸易糖为背靠背业务，销量增加28.95万吨，收入增加较大，人员不变费用较低；营销公司部分 停业，营业费用下降52%，以上各因素使得公司收入增长，但销售费用总额下降，吨费用下降。 （8）管理费用减少主要为：本年原料量好于去年同期，工厂开工时间延长，个别停工工厂人员减 少导致停工损失同比减少3481万元；产品报废损失同比减少2073万元，主要为上年小包装产品销售缓 慢，到期产品多，本年销售正常报废较少；其他管理费用下降806万元，为公司严控费用，采取视频 或压缩会议方式，减少两地的差旅、会议费支出、减少办公费等等，使费用下降1800万元，固定费用 租赁费及工资增加1000万元所致。 （9）财务费用减少主要为：本报告期非公开发行股票募集资金到位，平均贷款同比减少12亿元， 利息支出减少约2069万元。 5、 现金流 单位:万元 项 目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例 （%） 收到的税费返还 8,395.86 17,853.75 -9,457.88 -52.97 收到其他与经营活动有关的现金 217,724.41 143,051.23 74,673.19 52.20 支付其他与经营活动有关的现金 139,100.89 333,819.36 -194,718.48 -58.33 收回投资收到的现金 685,377.90 1,043.62 684,334.28 65573.32 取得投资收益收到的现金 4,110.47 316.69 3,793.78 1197.95 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 14,670.98 352.28 14,318.70 4064.61 处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额 2,849.85 2,849.85 收到其他与投资活动有关的现金 758.89 2,000.00 -1,241.11 -62.06 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 18,585.80 51,185.01 -32,599.21 -63.69 投资支付的现金 770,208.95 5,016.12 765,192.82 15254.67 取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 253,558.12 253,558.12 发行债券收到的现金 100,000.00 -100,000.00 -100.00 收到其他与筹资活动有关的现金 81.05 17.10 63.95 373.99 支付其他与筹资活动有关的现金 2,926.22 396.17 2,530.05 638.62 汇率变动对现金的影响 824.22 297.09 527.13 177.43 同比变化达30%以上的原因说明： （1）收到的税费返还净额同比减少9,457.88万元：主要为当年出口减少，内销增加，收到出口退税款 同比减少。 （2）收到其他与经营活动有关的现金净额同比增加74,673.19万元：主要是收到中粮集团支付的糖业进 出口业务合并日资产款。 （3）支付其他与经营活动有关的现金净额同比减少194,718.48万元：主要是收购集团进出口糖部模拟 资金流产生的差额。 （4）收回投资收到的现金净额同比增加684,334.28万元：主要是本年增加理财业务，收回的投资成本。 （5）取得投资收益收到的现金净额同比增加3,793.78万元：主要是本年增加理财业务，收到的投资收 益。 （6） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比增加14,318.70万元：主要是本年 处置头屯河沿岸土地及房产等取得的收入。 （7）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2,849.85万元：主要是处置博州糖业35%股权款。 （8）收到其他与投资活动有关的现金净额同比减少1,241.11万元：主要是退回食糖期货保证金。 （9）购建固定、无形和其他长期资产支付的现金净额同比减少32,599.21万元：主要是本年崇左糖业竣 工支付工程款减少。 （10）投资支付的现金净额同比增加765,192.82万元：主要是增加理财业务，支付的资金。 （11）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额253,558.12万元：主要是支付并购糖进出口业务、Tully 糖业、及中国食品贸易公司股权投资款。 （12）发行债券收到的现金净额减少100,000.00万元：主要是2012发行债券10亿元。 （13）收到其他与筹资活动有关的现金净额同比增加63.95万元：主要是利息收入增加。 （14）支付其他与筹资活动有关的现金净额同比增加2,530.05万元：主要是定向增发项目费用增加。 （15）汇率变动对现金的影响净额增加527.13万元：汇率变动幅度增加。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在差异的详细构成原因。 单位:元 项目 本期金额 净利润 68,270,868.34 加：资产减值准备 -164,068,000.89 固定资产折旧、投资性房地产摊销 376,053,238.71 无形资产摊销 19,887,038.95 长期待摊费用及其他非流动资产摊销 17,611,728.99 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -123,425,272.12 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 13,991,744.47 财务费用（收益以“－”号填列） 142,801,345.06 投资损失（收益以“－”号填列） -125,167,442.73 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 13,653,472.91 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -11,687,191.58 存货的减少（增加以“－”号填列） 681,102,243.56 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 580,202,132.38 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -649,641,678.26 经营活动产生的现金流量净额 839,584,227.79 6、 其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2013年公司非经常性项目收益2.57亿元，涉及（1）两项政府回购土地项目，头屯河土地拆迁补 偿收益9039.65万元；玛纳斯政府规划变更，将玛纳斯老厂土地由工业用地变更为商业用地变性后工 厂出售收益2414.52万元；（2）债务人德隆系关联公司债权款6941.46万元；（3）出售和田工厂股权收 益3497.37万元；（4）出售闲置房产获益1798.56万元；（5）昌吉州力源公司破产清算，合并报表转回 超额亏损，增加合并利润2079.36万元。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 本次非公开发行方案相关事项及调整事项经公司董事会和股东大会审议通过后，于2013年3月 14日取得中国证监会《关于核准中粮屯河股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]210 号）文件。2013年5月公司完成股份发行工作，发行股份1,046,271,929 股，融资47.71亿元。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 工业 5,331,261,671.21 4,510,494,211.05 15.40 24.63 25.74 减少0.75 个百分点 农业 168,730,567.40 157,852,264.94 6.45 -2.51 -14.65 增加13.31 个百分点 贸易 5,720,585,606.62 5,491,264,278.31 4.01 -24.15 -22.30 减少2.28 个百分点 小计 11,220,577,845.23 10,159,610,754.30 9.46 -6.44 -6.28 减少0.16 个百分点 内部抵销 193,330,542.38 174,766,893.67 9.60 -90.89 -91.85 增加10.66 个百分点 合计 11,027,247,302.85 9,984,843,860.63 9.45 11.71 14.82 减少2.46 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 番茄制品 销售 1,503,962,889.52 1,155,783,706.17 23.15 -1.27 -11.97 增加9.35 个百分点 糖业制品 销售 9,468,886,725.12 8,817,634,354.00 6.88 15.37 19.73 减少3.39 个百分点 林果制品 销售 81,422,149.57 60,593,401.52 25.58 -38.43 -34.00 减少4.99 个百分点 农资销售 47,800,107.04 40,645,971.70 14.97 -40.77 -41.24 增加0.68 个百分点 农作物种 植 122,941,124.60 119,049,793.84 3.17 -28.97 -35.63 增加10.03 个百分点 小计 11,225,012,995.85 10,193,707,227.23 9.19 10.95 12.97 减少1.62 个百分点 内部抵销 197,765,693.00 208,863,366.60 -5.61 -19.38 -36.23 增加27.91 个百分点 合计 11,027,247,302.85 9,984,843,860.63 9.45 11.71 14.82 减少2.46 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内 5,157,808,725.75 -15.48 国外 5,869,438,577.10 55.74 合计 11,027,247,302.85 11.71 (三) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位:万元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 交易性金融资产 637.73 0.05 1,258.14 0.10 -49.31 应收票据 13,903.98 1.19 6,267.85 0.50 121.83 应收利息 54.61 0.00 124.97 0.01 -56.30 其他应收款 18,965.71 1.62 75,276.95 6.04 -74.81 其他流动资产 90,519.27 7.73 25,848.74 2.07 250.19 在建工程 2,658.66 0.23 6,789.81 0.54 -60.84 递延所得税资产 1,863.92 0.16 3,735.2 0.30 -50.10 资产总计 1,171,724.39 100.00 1,246,741.61 100.00 -6.02 交易性金融负债 2,501.44 0.21 83.48 0.01 2,896.45 应付票据 1,331.33 0.11 2,822.8 0.23 -52.84 应付账款 98,827.46 8.43 186,870.13 14.99 -47.11 预收款项 73,700.29 6.29 28,185.84 2.26 161.48 应付职工薪酬 9,847.07 0.84 14,508.08 1.16 -32.13 应交税费 2,440.62 0.21 6,881.38 0.55 -64.53 应付利息 252.82 0.02 2,699.63 0.22 -90.64 其他应付款 23,995.47 2.05 41,966.77 3.37 -42.82 一年内到期的非流动 负债 2,531.42 0.22 1,786.52 0.14 41.70 其他流动负债 100,000.00 8.02 -100 长期借款 2,172.04 0.19 3,921.78 0.31 -44.62 长期应付款 1,508.54 0.13 914.3 0.07 64.99 股本 205,187.62 17.51 100,560.42 8.07 104.04 资本公积 413,199.38 35.26 244,501.2 19.61 69.00 未分配利润 -18,374.39 -1.57 25,761.71 2.07 -171.32 归属于母公司股东权 益合计 601,925.02 51.37 382,021.96 30.64 57.56 股东权益合计 605,548.34 51.68 386,617 31.01 56.63 超过30%的变动说明： 1．截止2013.12.31资产总额117.17亿元，比上年减少7.5亿元，流动资产59.03亿元，比上年下 降2.95亿元,非流动资产58.15亿元，比上年下降4.55亿元。主要变动项目如下: （1）交易性金融资产：比年初减少620.4万元，主要系本期本公司所属Tully公司处置UBS（瑞 士银行）进行理财交易的证券组合所致。 （2）应收票据：比年初增加7636.13万元，主要系本期贸易糖销售的客户使用票据结算量较上期 增加所致。 （3）应收利息：比年初减少70.36万元，主要系定期存款利息减少所致。 （4）其他应收款：比年初减少5.63亿元，主要系糖进出口部与中粮集团的往来款结算所致。 （5）其他流动资产：比年初增加6.47亿元，主要系公司本期利用定向增发募集资金购买理财产品 增加所致。 （6）在建工程：比年初减少4131.15万元，主要系公司本期崇左甘蔗制糖循环经济项目和四方糖 厂废水处理项目达到预定可使用状态转固所致。 （7）递延所得税资产：比年初减少1871.27万元，主要系公司本期可抵扣亏损较上期减少所致。 2．截止2013年末负债总额56.62亿元，与上年末相比减少29.39亿元，资产负债率48.32%，年 初68.99%，同比减少20.67%，主要变动项目如下： （1）交易性金融负债：比年初增加2417.95万元，主要系公司本期食糖期货远期合约公允价值变 动大于上期。 （2）应付票据：比年初减少1491.47万元，主要为收到应收票据直接支付欠款，本年办理减少。 （3）应付账款：比年初减少8.8亿元，主要系上期本公司应付的原料款和崇左工程款本期进行结 算所致。 （4）预收账款：比年初增加4.55亿元，主要系年末预收的食糖货款较上期增加所致。 （5）应付职工薪酬：比年初减少4661万元，主要原因系公司本年度工资年末全部发放所致。 （6）应交税费：比年初减少4440.76万元，主要系本期缴纳税款减少。 （7）应付利息：比年初减少2446.81万元，主要系公司非公开发行股票募集资金补充流动资金导 致短期借款较上期减少，以及上期发行的10亿元短期融资券本期到期减少所致。 （8）其他应付款：比年初减少1.80亿元，主要系本年公司归还欠付中粮集团的北海糖业股权转让 款所致。 （9）一年内到期的非流动负债：比年初增加744.89万元，主要系Tully公司下一年度需偿还的借 款较上期增加所致。 （10）其他流动负债：比年初减少10亿元，系公司短期融资券6月、9月到期偿付所致。 （11）长期借款：比年初减少1749.74万元，系海外TULLY公司归还银行贷款200万澳币。 （12）长期应付款：比年初增加594.24万元，主要系公司本期海外TULLY公司新增融资租赁借款 所致。 3. 截止2013年末所有者权益总额60.55亿元，同比增加21.89亿元，其中归属母公司权益增加 21.99亿元，主要项目变动情况如下： （1）实收资本：同比增加10.46亿元，系本公司定向增发1,046,271,929股股票。 （2）资本公积：同比增加16.87亿元，主要系本期定向增发发行溢价及根据《企业会计准则第20 号——企业合并》的相关规定，同一控制下企业合并在编制比较报表时，本期合并时，将上期转回， 公司本期将中粮集团糖进出口部业务及相关资产期初至合并日实现的留存收益中归属于本公司的的部 分自资本公积转入留存收益三因素所致。 （3）未分配利润：比年初减少4.41亿元，主要系中粮香港糖业公司同一控制下控股合并Tully公 司和中国食品贸易公司，合并成本超出按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中账面价 值份额，冲减未分配利润所致。 （4）当年实现归属母公司的所有者权益为60.19亿元，同比增加21.99亿元，主要为实收资本增加 10.46亿元，资本公积增加16.87亿元及本期未分配利润减少4.41亿元，外币报表折算差额减少1.22 亿元。 2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 金融资产 1.白糖期货远期合约公允价 值 6,688,914.10 360,745.00 -6,328,169.10 5,120,750.90 2.远期结汇合约公允价值 741,300.00 6,016,600.00 5,275,300.00 5,275,300.00 3.可供出售金融资产 27,242,965.05 23,537,673.81 -3,705,291.24 4. 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产（不 含衍生金融资产） 5,151,179.59 -5,151,179.59 小计 39,824,358.74 29,915,018.81 -9,909,339.93 10,396,050.90 存货 977,817.41 1,128,329.06 150,511.65 33,578.62 金融负债 - - - - 1.白糖期货远期合约公允价 值 - 25,014,356.61 25,014,356.61 25,256,193.99 2.远期结汇合约公允价值 834,820.00 - -834,820.00 -834,820.00 小计 834,820.00 25,014,356.61 24,179,536.61 24,421,373.99 1、交易性权益工具投资: 主要系本期本公司所属Tully公司处置UBS（瑞士银行）进行理财交易 的证券组合所致。 2、远期结汇合约公允价值:主要公司规避汇率风险，加大远期结汇合约量。 3、食糖期货远期合约公允价值:本公司使用原糖远期商品期货合约对未来食糖的预期采购，或预 期销售进行套期保值，以此来规避公司承担的随着原糖市场价格波动产生的风险。对部分不完全满足 《企业会计准则第24号――套期保值》核算条件的期货远期合约，按《企业会计准则第22号――金 融工具确认和计量》的相关规定进行会计处理，远期商品合约的公允价值变动已记入利润表内。 (四) 核心竞争力分析 1.全产业链优势及领先的产业发展模式 在食糖业务上，公司持续推动产业转型，甜菜糖机械化在业内领先，甘蔗糖与政府及农业 合作社等积极开展合作，推动高产高糖、机械化、规模化经营模式，未来竞争力会逐步提升。食糖业 务覆盖国内甜菜和甘蔗制糖、海外甘蔗制糖、进口贸易，是国内产业链最为完整的食糖企业；贸易环 节作为我国食糖进口的主要渠道，年进口食糖量占全国总进口量的50%以上，同时拥有国内最大数量 的配额资源。在客户方面，公司与可口可乐、蒙牛、伊犁、卡夫等终端客户建立了长期而稳定的合作。 在番茄业务方面，公司是我国番茄产业的领先者，大包装番茄酱产量、出口份额在30%左右，在 中国番茄行业中具有举足轻重的地位。从2009年开始，公司进入农业种植领域，拥有自己的农场与土 地，通过与亨氏、联合利华的农业合作，培养出了一支经验丰富的农业团队，积累了一定的番茄种植 经验，自种地单产逐年提高，新技术新模式得到大力推广；公司番茄产业机械化程度很高，已基本实 现全程机械化；公司产品规格多样化，能生产高粘热破、冷破及特殊规格产品，可满足不同客户要求； 公司有国家级检测中心，农残控制、产品质量过硬，在国际市场上有一定的溢价优势，与亨氏、联合 利华等高端客户等结成了长期的合作关系。 2．农业加工能力优势 公司涉足食糖、番茄产业都已超过10年，经过多年的专业经营，公司积累了一定的加工保证能力， 并拥有了一批不同类别的、比较充裕的管理及技术人才。原料管理系统方面，公司目前在原料管理中 引入ADM专业管理系统，通过现代计算机、移动通信的技术，将每一个地块的信息录入系统中，其 中包括农作物在生长期间施过的肥料、农药，以及种植者的详细材料，其中还可以通过农作物生长的 动态跟踪进行管理，优化浇水的时间和供量，农作物施肥后的表现、病虫害的防治等工作。生产管理 系统方面，公司现有糖厂和番茄加工厂建立了生产适时跟踪系统，生产数据可以得到精确控制。公司 通过完善的各类质量安全保证体系认证，已获得100多家客户的认同。 3.中粮集团协同效应优势 公司是中粮集团经营业务单元之一，在中粮集团内与其它业务有较强的协同作用，公司海外糖业 务是中粮集团走出去战略的重要承担者。公司产品可以通过集团内部共享渠道及客户实现产品销售， 如蒙牛、中粮可口可乐、悦活等；中粮集团内部不同业务单元存在共有的大客户，目前中粮集团已成 立大客户部统一协调资源的共享，食糖做为主要的食品工业原料与米、面、油俱有相同的客户端，通 过内部的协调机制各业务都可以做到渠道与客户的放大效应。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名称 最初投资金额 （元） 持有数 量（股） 占该公司股 权比例（%） 期末账面 价值（元） 会计核算 科目 金新信托投资股份有限公 司 114,612,585.65 24.93 24.93 0 长期股权 投资 新世纪金融租赁有限责任 公司 104,548,677.05 20.50 20.50 0 长期股权 投资 合计 219,161,262.70 / / 金新信托投资股份有限公司和新世纪金融租赁有限责任公司是德隆系公司，受德隆事件的影响， 公司在2004年对上述两家公司的股权投资额全额计提减值准备。2005年3月经公司第四届董事会第 十七次董事会审议、并经公司2005年第二次临时股东大会批准，公司将上述两家股权委托中国华融资 产管理公司管理，托管的期限为2005年3月28日至托管资产处置完毕、托管事务完成时终止，该事 项已于2005年2月26日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》上。 截止本报告期末，金新信托投资股份有限公司和新世纪金融租赁有限责任公司已经进入破产程序。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:万元 币种:人民币 合作方名称 委托理财产品类型 委托理 财金额 委托理财起 始日期 委托理财终 止日期 实际收回 本金金额 实际获 得收益 中国农业银行昌吉 州分行 “本利丰”定向 （BFDG2013174）人 民币理财产品 95,000 2013年5月 23日 2013年6月 14日 95,000 188.96 广发银行乌鲁木齐 分行营业部 “盆满钵盈”大客户 版人民币理财产品 5,000 2013年6月 28日 2013年10 月14日 5,000 93.95 中国建设银行新疆 区分行 “乾元”保本型理财 产品 3,500 2013年7月 1日 2013年8月 4日 3,500 18.91 中国银行股份有限 公司乌鲁木齐市黄 河路北支行 “中银集富专享理财 计划”理财产品 50,080 2013年7月 5日 2013年10 月12日 50,080 692.75 中国农业银行股份 有限公司乌鲁木齐 黑龙江路支行 汇利丰2013年第 1709期对公定制人 民币理财产品 5,000 2013年7月 10日 2013年8月 19日 5,000 24.66 中国银行股份有限 公司黄河路北支行 人民币“按期开放” 理财产品 5,700 2013年8月 14日 2013年11 月12日 5,700 59.73 中国建设银行新疆 区分行 “乾元”保本型理财 产品 3,500 2013年8月 22日 2013年9月 26日 3,500 15.10 中国建设银行新疆 区分行 “乾元”保本型理财 产品 3,500 2013年9月 26日 2013年10 月30日 3,500 15.19 中国银行股份有限 公司黄河路北支行 人民币“按期开放” 理财产品 53,200 2013年10 月14日 2013年11 月15日 53,200 185.25 广发银行股份有限 公司乌鲁木齐分行 人民币“广赢安薪” 理财产品 5,000 2013年10 月14日 2013年11 月14日 5,000 17.84 广发银行乌鲁木齐 分行营业部 人民币“广赢安薪” 理财产品 5,000 2013年11 月15日 2014年2月 17日 5,000 中国银行股份有限 公司黄河路北支行 人民币“按期开放” 理财产品 56,500 2013年11 月15日 2014年3月 28日 56,500 中国建设银行乌鲁 木齐黄河路支行 人民币“乾元保本” 理财产品 3,500 2013年11 月20日 2013年12 月27日 3,500 17.12 中国银行股份有限 公司黄河路北支行 人民币“按期开放” 理财产品 2,679 2013年12 月31日 2014年1月 2日 2,679 0.34 合计： 297,159 297,159 1,329.8 报告期内，公司经第六届董事会第三十二次会议及2012年度股东大会审议批准使用最高额度不超 过7亿元人民币暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资保本型银行理财产品，在上述额度内，资金 滚动使用。 (2) 委托贷款情况 本期中粮集团委托中粮财务公司以委托贷款的形式向本公司累计借款8,100,000.00元，截至资产负债 表日，本公司尚欠中粮财务公司借款本金8,100,000.00元。 3、 募集资金使用情况 见公司2013年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告。 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 子公司 业务性质 产品 注册资本 总资产 净资产 净利润 控股公司 中粮屯河昌吉番茄制品有限公司 食品加工 番茄酱 1,000.00 16,174.96 134.48 -530.49 中粮屯河张掖番茄制品有限公司 食品加工 番茄酱 4,900.00 2,944.98 6,562.12 -493.30 内蒙古屯河河套番茄制品有限责 任公司 食品加工 番茄酱 6,000.00 8,951.89 5,268.65 -394.20 内蒙古河套沃得瑞番茄制品有限 公司 食品加工 番茄酱 6,000.00 7,699.75 3,215.40 -430.82 内蒙古屯河五原番茄制品有限责 任公司 食品加工 番茄酱 1,000.00 5,892.54 -6,479.77 -1,392.19 中粮屯河拜城番茄制品有限公司 食品加工 番茄酱 1,000.00 7,921.52 -1,747.01 -1,238.07 中粮屯河乌什果蔬制品有限公司 食品加工 番茄酱 1,000.00 9,607.69 5,460.87 862.81 中粮屯河惠农番茄制品有限公司 食品加工 番茄酱 5,000.00 19,411.80 -10,640.68 -2,607.42 中粮屯河廊坊番茄制品有限公司 食品加工 番茄酱 1,000.00 15,256.88 -17,652.58 -1,626.98 中粮屯河新源糖业有限公司 食品加工 白糖 4,000.00 20,078.49 14,150.31 -972.87 中粮屯河伊犁糖业有限公司 食品加工 白糖 7,000.00 5,985.34 2,206.26 -575.81 新疆四方实业股份有限公司 食品加工 白糖 5,000.00 24,332.66 18,901.23 -2,066.45 中粮屯河博州糖业有限公司 食品加工 白糖 3,000.00 26,031.74 -1,688.29 -2,918.57 中粮屯河新宁糖业有限公司 食品加工 白糖 7,572.00 21,844.36 12,102.47 -984.68 朔州中粮糖业有限公司 食品加工 白糖 3,500.00 22,615.23 -14,121.97 -4,029.06 中粮屯河喀什果业有限公司 果蔬加工 杏浆 5,000.00 6,183.39 5,923.66 284.49 中粮屯河高新农业示范基地有限 公司 种植业 番茄 1,000.00 2,534.20 -3,940.19 -270.37 乌苏古尔图农牧业开发有限责任 公司 种植业 番茄 4,352.00 2,405.86 -2,937.44 224.87 中粮屯河惠农高新农业开发有限 公司 种植业 番茄 1,000.00 6,062.04 -14,941.84 -1,120.90 中粮屯河加工番茄工程技术研究 中心 技术服务 50 330.86 -2,032.64 -332.31 中粮屯河（北京）营销有限公司 销售 299 4,060.03 -10,091.88 -2,013.62 中粮屯河崇左糖业有限公司 食品加工 白糖 10,000.00 137,224.61 26,244.02 -5,390.72 中粮屯河（唐山）糖业有限公司 食品加工 白糖 4,000.00 3,693.97 3,455.03 -208.51 中粮屯河北海糖业有限公司 食品加工 白糖 10,080.00 15,883.39 19,877.97 1,729.97 中粮糖业有限公司 商品流通 贸易糖 5,000.00 83,357.98 7,121.42 2,120.43 中国食品贸易有限公司 商品流通 糖产品 1,000.00 130,169.15 14,071.51 3,085.45 Tully糖业 食品加工 白糖 3.0899 95,895.67 59,639.32 1,700.98 新疆屯河水泥有限公司 水泥生产 水泥 51,742.55 450,909.57 161,810.54 7,944.73 注：中国食品贸易有限公司注册资本币种为港元；Tully糖业注册资本币种为澳元。 5、 非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募集资金投资项目。 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1.食糖行业 食糖是全球重要的大宗农产品之一。受气候状况、竞争、盈利性、开工率、比较收益影响等因素， 全球食糖产量呈现不稳定性和周期性；但全球食糖消费数量在人口数量、经济发展的带动下保持稳步 增长，每年绝对量增长在300万吨左右。2009年以来，全球食糖产能不断增加，至12/13榨季全球食 糖市场供应过剩约1400万吨，连续三个榨季出现供求过剩。13/14榨季，由于巴西、印度减产影响，（未完）  |