[年报]国投电力：2013年年度报告
致股东 回眸2013，一路走来，惊喜不断。潜心建设多年的锦官电源组不负众望， 年内投产九台机组，雅砻江流域黄金水电资源的优势得到彰显，助力公司效益大 幅稳步提升。火电盈利恢复，结构调整和资产处置步伐加快。可转债实现转股， 公司资产负债结构有效改善。国投电力为股东创造净利润33.05亿元，利润增长 213%，控股装机增长37%。我们的承诺一一超额兑现，用实实在在的业绩增长 回报股东。 我们坚信，专注是我们力量的源泉。心无旁骛、孜孜以求于电力行业的开拓 与发展，坚持优先发展水电、优化发展火电是国投电力事业成就的根本。我们感 慨国投对电力行业的稳扎稳打和信念坚守，我们更感谢股东对国投电力的不离不 弃和信任支持。 展望2014，中国经济运行仍然存在下行压力，电力市场随着宏观经济的调 整不甚乐观。我们不曾、也不会松懈。我们将坚持创新发展，重点推动雅砻江下 游电站建设，确保投产4台机组，力争投产6台机组，实现锦官电源组的完美 收官；全面落实天津、福建和广西三大沿海火电基地建设；充分调动资源，挖掘 优质项目，完成湄洲湾一期的收购；退出国投曲靖发电和国投张家口风电，为公 司更好更快发展蓄积能量。 站在新的起点，我们肩上的责任依旧，我们的步履轻盈而稳健。国投电力的 长期投资价值将不断体现。我们将在你们的注视中，笃志经营，专注管理，为股 东创造更大价值。 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 本报告经公司第九届董事会第五次会议审议通过。公司全体董事出席了本次会议。 三、 立信会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司董事长胡刚先生、总经理黄昭沪先生、财务负责人曲立新先生、计财部经理牛月 香女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 五、经第九届董事会第五次会议审议通过的2013年度利润分配预案：公司拟以2013年末 总股份为基数，每股派发现金红利0.14613元，累计派发2013年度现金股利为人民币 991,641,591.70元，占公司当年净利润的30%。 六、前瞻性陈述的风险声明 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 6 第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 10 第四节 董事会报告 ...................................................................................................................... 12 第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 31 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 39 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 44 第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 53 第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 57 第十节 财务会计报告................................................................................................................. 59 第十一节 备查文件目录........................................................................................................... 150 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 （一）简称 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委 员会 国资委 指 国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国投公司、控股股东 指 国家开发投资公司 公司、本公司、国投电力 指 国投电力控股股份有限公司 靖远二电 指 靖远第二发电有限公司 国投曲靖发电 指 国投曲靖发电有限公司 华夏电力 指 厦门华夏国际电力发展有限公司 国投北部湾 指 国投北部湾发电有限公司 国投北疆 指 天津国投津能发电有限公司 国投宣城 指 国投宣城发电有限责任公司 国投钦州 指 国投钦州发电有限公司 雅砻江水电 指 雅砻江流域水电开发有限公司 二滩水电（雅砻江水电更名前） 指 二滩水电开发有限责任公司 国投大朝山 指 国投云南大朝山水电有限公司 国投小三峡 指 国投小三峡发电有限公司 国投白银 指 国投白银风电有限公司 国投张家口 指 国投张家口风电有限公司 国投酒泉一 指 国投酒泉第一风电有限公司 国投酒泉二 指 国投酒泉第二风电有限公司 国投敦煌 指 国投敦煌光伏发电有限公司 国投石嘴山 指 国投石嘴山光伏发电有限公司 国投格尔木 指 国投格尔木光伏发电有限公司 国投哈密风电 指 国投哈密风电有限公司 国投青海风电 指 国投青海风电有限公司 国投伊犁 指 国投伊犁能源开发有限公司 国投盘江 指 国投盘江发电有限公司 国投煤炭运销 指 国投煤炭运销有限公司 国投山西运销 指 国投山西煤炭运销有限公司 徐州华润 指 徐州华润电力有限公司 铜山华润 指 铜山华润电力有限公司 淮北国安 指 淮北国安电力有限公司 张掖发电 指 甘肃电投张掖发电有限责任公司 江苏利港 指 江苏利港电力有限公司 江阴利港 指 江阴利港发电股份有限公司 （二）专业术语 装机容量、装机 指 发电设备的额定功率之和 总装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂 的装机容量的总和 控股装机容量 指 某公司及其控股的已运行电厂的装 机容量的总和 权益装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂 的装机容量乘以持 股比例后的总和 发电量 指 发电机组经过对一次能源的加工转 换而生产出的有功电能数量，即发 电机实际发出的有功功率与发电机 实际运行时间的乘积。 上网电量 指 电厂发出并接入电网连接点的计量 电量，也称销售电量 综合厂用电率 指 发电生产过程中发电设备用电量及 其他发电消耗用电量占发电量的比 例 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到 额定功率的运行小时数，该指标是 用来反映发电设备按铭牌容量计算 的设备利用程度的指标 标煤 指 每千克发热量29,271.2 千焦的理想 煤炭 发电煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 供电煤耗 指 单位供电量的标准煤耗 二、重大风险提示： 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“董 事会关于公司未来发展的讨论与分析”。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 国投电力控股股份有限公司 公司的中文名称简称 国投电力 公司的外文名称 SDIC Power Holdings CO.,LTD 公司的法定代表人 胡刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨林 李樱 联系地址 北京市西城区西直门南小街147 号国投5号楼 北京市西城区西直门南 小街147号国投5号楼 电话 010-88006378 010-88006378 传真 010-88006368 010-88006368 电子信箱 gtdl@sdicpower.com gtdl@sdicpower.com 三、 基本情况简介 注册地址 甘肃省兰州市城关区张苏滩575号 注册地址的邮政编码 730030 办公地址 北京市西城区西直门南小街147号国投5 号楼 办公地址的邮政编码 100034 公司国际互联网网址 www.sdicpower.com 电子信箱 gtdl@sdicpower.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市西城区西直门南小街147号国投5 号楼12层 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国投电力 600886 湖北兴化 六、 公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 2013年第一次注册变更日期 2013年6月24日 2013年第二次注册变更日期 2013年11月6日 注册登记地点 甘肃省兰州市张苏滩575号 企业法人营业执照注册号 620000000006064 税务登记号码 620101271751981 组织机构代码 27175198－1 (二)公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册登记日期为1989年2月23日，公司首次注册登记地点为湖北省荆门市。 (三)公司上市以来，主营业务的变化情况 公司前身中国石化湖北兴化股份有限公司（股票简称：湖北兴化）是由中国石化集团荆门 石油化工总厂于1989年2月独家发起设立，于1989年经湖北省体改委（1989）第2号文和中 国人民银行湖北省分行（1989）第101号文批准，首次向社会公开发行股票。1996年1月18 日，社会公众股在上海证券交易所挂牌交易，主营业务为石油化工。 2002年4月28日，湖北兴化与国投公司签订《资产置换协议》，湖北兴化以所拥有的全 部资产与全部负债与国投公司持有的权益性资产进行整体置换；同日，湖北兴化大股东中国石 油化工股份有限公司和国投公司签订了《股份转让协议》。经国家财政部财企[2002]193号文的 批准，并经中国证监会证监函[2002]239号文同意，《股份转让协议》于2002年9月30日生效， 置换资产也于同日完成交割。至此，国投公司成为公司第一大股东，公司主营业务变更为电力 的生产和供应。 （四）公司上市以来，历次控股股东的变更情况 1996年1月18日，经中国证券监督管理委员会中证审发[1995]183号文批准，公司社会 公众股在上海证券交易所上市，控股股东为中国石化集团荆门石化总厂。 2000年2月28日，经国家财政部财管字[2000]34号文批准，控股股东变更为中国石油化 工股份有限公司。 2002年9月30日，经国家财政部财企[2002]193号文的批准，并经中国证监会证监函 [2002]239号文同意，公司资产置换同时控股股东变更为国投公司，并延续至今。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境 内） 名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 北京市西城区北三环中路29号 签字会计师姓名 赵斌 金华 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2013年 2012年 本期比 上年同 期增减 (%) 2011年 营业收入 28,338,981,085.05 23,867,007,746.38 18.74 23,568,711,264.66 归属于上市公司股 东的净利润 3,305,278,967.24 1,053,949,166.11 213.61 332,310,122.00 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 3,278,140,201.28 953,969,559.76 243.63 203,529,269.20 经营活动产生的现 金流量净额 15,197,612,776.08 8,606,379,058.28 76.59 5,714,747,244.05 2013年末 2012年末 本期末 比上年 同期末 增减 (%) 2011年末 归属于上市公司股 东的净资产 18,459,921,427.09 12,286,979,893.01 50.24 11,932,459,525.82 总资产 159,558,766,004.22 145,896,345,910.11 9.36 125,098,186,511.84 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 基本每股收益（元／股） 0.5265 0.1872 181.25 0.0684 稀释每股收益（元／股） 0.5265 0.1753 200.34 0.0684 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.5222 0.1694 208.26 0.0419 加权平均净资产收益率（%） 21.30 8.62 增加12.68个 百分点 3.42 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 21.12 8.01 增加13.11个 百分点 2.19 二、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置损益 -10,431,559.12 -27,195,265.30 -3,254,311.71 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 59,760,488.22 56,419,822.01 103,817,532.06 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 90,187,276.86 119,760,759.98 对外委托贷款取得的损益 1,172,023.88 2,030,347.23 受托经营取得的托管费收入 2,600,000.00 3,066,666.67 2,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -1,859,448.81 25,244,122.70 2,795,064.48 少数股东权益影响额 -18,801,799.54 -50,771,541.50 -92,187,905.39 所得税影响额 -5,300,938.67 998,177.68 -4,150,286.62 合计 27,138,765.96 99,979,606.35 128,780,852.80 三、 采用公允价值计量的项目 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 衍生金融负债 15,148,906.35 1,128,951.76 -14,019,954.59 合计 15,148,906.35 1,128,951.76 -14,019,954.59 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 根据国家能源局1月14日发布数据：2013年全社会用电量53223亿千瓦时，同比增长7.5%。 全国发电设备平均利用小时为4511小时，同比减少68小时。其中:水电设备平均利用小时为3318 小时，减少273小时；火电设备平均利用小时为5012小时，增加30小时。受新能源装机容量 占比不断提高以及电力供需状况等因素影响，全国6000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时 下降，全国燃煤机组上网电价自9月25日普遍下调后盈利水平有所下降，但受益于火电受益于 平均煤炭成本同比显著下降，2013年全年电力行业整体仍呈现了明显的盈利恢复。 2013年是丰收的一年。公司董事会在全体股东的支持下，带领公司班子和全体员工共同努 力，以增强盈利能力为中心，以安全生产为基础，以加强内控建设为保障，充分把握火电盈利 复苏和水电装机大幅增长的有利时机，提升管理、调整结构、创新发展，全面完成各项经营和 发展目标。公司荣获中国上市公司市值管理研究中心评选的 “2013年度中国上市公司资本品 牌百强” 、“2013年度中国上市公司资本品牌溢价百强”荣誉，并再度入选上证180，企业整 体实力和影响力再上新台阶。 2013年公司重点工作完成情况如下： 1、经营成果创造新高 公司全资及控股企业全年累计完成发电量930.69亿千瓦时，上网电量 899.81亿千瓦时， 与去年同期相比分别增长了30.32%和30.96%。实现营业收入283.39亿元，同比增长18.74%； 利润总额65.79亿元，同比增长 183.82 %；归属于母公司所有者的净利润 33.05亿元，同比增 长213.61%；基本每股收益0.5265元，同比增长181.25 %。公司盈利大幅增长的主要原因：一 是新机组投产规模较大，尤其是重点项目雅砻江下游水电密集投产，为公司带来较大的利润增 长空间；二是火电机组2013年平均煤炭成本同比显著下降，火电机组盈利能力显著增强。 报告期末公司资产总额1,595.59亿元，同比增长9.36%；总市值267亿元，同比增长31.5%。 2、资产结构优化初见成效 雅砻江开发实现了历史性跨越。雅砻江水电报告期新增装机540万千瓦，总装机规模突破 1000万千瓦，世界最高拱坝——锦屏一级水电站大坝全线浇筑到顶，取得了牙根一级（4×6.5 万千瓦）、牙根二级（4×27万千瓦）、孟底沟（4×60万千瓦）、卡拉（4×24.5万千瓦）等一批 项目的路条，形成了下游基建陆续投产，中游开发有序推进，上游准备择优启动的良性发展局 面。 大火电推进有力，新能源发展稳健。报告期内国投北疆二期（2×100万千瓦）获得核准， 国投钦州发电二期环评报告（2×100万千瓦）获得国家环保部批复，湄州湾二期（2×100万千 瓦）、盘江二期（1×30万千瓦）获准开展前期工作，新疆60万千瓦风电获得打捆送出开发权， 新疆煤电及其他一批项目的前期工作继续推进。 资产结构调整取得重要进展。报告期公司完成了可转债转股和提前赎回工作，改善了公司 资本结构，缓解了公司负债压力；公司债发行申请顺利获得证监会核准批文，为后续发展提供 了高效的资金保障；报告期末公司资产负债率降为78.86 %。报告期公司完成了湄州湾一期（2×38.5万千瓦）51%股权收购的前期谈判，初步约定了股权交易的条件；国投曲靖发电股权转 让已与受让方达成基本共识，正在落实转让条件；公司同时多方关注市场机会，开展市场收购 项目的可行性研究。 资产结构进一步优化。2013年公司新投产装机603万千瓦，期末总装机2687.30万千瓦、 控股装机2230.30万千瓦、权益装机1418.65万千瓦，分别同比增长29.05 %、37.22%、34.75%。 已投产控股装机中：水电装机1252万千瓦，占比56.1%；火电918万千瓦，占比41.2%，新能 源60.3万千瓦，占比2.7%。公司已投产装机中水电首次超过火电，清洁能源占比已显著过半。 2013年末公司已核准在建控股装机容量639.8万千瓦，占投产控股装机容量的28.7%；已取得 “路条”获准开展前期工作的控股装机1561.1万千瓦，占投产控股装机容量的 70.0 %，保持了 强劲的发展后劲。 3、专业化管理体系进一步完善 公司年内全面开展了管理标准化建设，结合企业实际，建立健全了公司各项管理制度，完 成《公司制度汇编》的编制，巩固了涵盖三级架构、159项制度、流程的专业化管理体系。 安全生产和节能减排的各项工作取得新进展。公司继续深入开展安全生产标准化和安全风 险预控管理体系建设，大力开展节能减排的各项技术改造，积极争取和落实循环经济政策、脱 销除尘电价补贴等各类政策。报告期末公司控股企业中安全生产标准化一级企业9家、二级企 业7家，NOSA五星级企业7家，二滩电站全国首家获NOSCAR认证，国投北疆荣获全国大机 组竞赛活动100万千瓦等级机组一等奖。报告期公司控股企业供电煤耗318.42克/千瓦时，万元 产值可比价综合能耗3.35 吨标煤/万元，二者均创历史新低。截至报告期末，公司火电机组100% 配备脱硫装置，脱硝机组容量占比已达到86.6 %。 降本增效成果显著，精细化、创新管理持续深入。公司发挥规模优势，加强了生产检修、 物资设备、电煤、企业保险等方面的集中采购，有效控制了成本。把握煤价下降趋势，对投资 企业燃料市场、入场煤验收、厂内管理以及掺配管理进行全过程管理诊断，促进燃煤精细化管 理。全年标煤单价603.37元/吨（不含税），同比降低20.77%。应对社会用电需求持续低迷的不 利形势，合理安排检修，尽可能争取竞争电量，努力提高设备利用小时。全年公司控股企业设 备利用小时4854.84小时，同比提高1.5%，高于全国平均利用小时344小时。国投北疆“基于 物联网技术煤炭样品采集封装及识别智能控制系统”荣获中国电力建设科学技术成果一等奖， 国投宣城获国家级管理创新成果二等奖，靖远二电荣获2013年度全国电力行业企业管理创新成 果二等奖。 基建管理严格执行“基建即经营”的理念。通过集中招标、打捆招标控制造价，通过严格 过程监督、加强关键环节跟踪，促进项目质量与工期管理，年度基建项目在确保质量的同时， 均能按期或提前投产。报告期雅砻江水电锦屏山隧道荣获中国土木工程詹天佑奖，国投北疆《天 津北疆发电厂电水盐材地循环经济发展模式》科技成果荣获国家能源科技进步奖二等奖。 4、企业内控体系建设扎实推进 不断深化全面预算管理，巩固提高经济活动内控有效性。进一步完善内控体系建设，增强 风险预警和防范能力。公司在各控股企业推进内控自我评价工作，确定内控缺陷评价标准。通 过自我检验评估和外部审计评价相结合，促进内控体系的完善和内控管理信息化，通过对照提 高、落实整改计划等程序，持续推动管理工作的改进和提升，努力建立健全内控规范的长效机 制。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 28,338,981,085.05 23,867,007,746.38 18.74 营业成本 16,859,390,927.97 17,830,993,366.96 -5.45 销售费用 50,430,538.90 43,366,409.82 16.29 管理费用 740,755,626.61 640,802,468.14 15.60 财务费用 4,410,221,516.34 3,083,184,860.87 43.04 经营活动产生的现金流量净额 15,197,612,776.08 8,606,379,058.28 76.59 投资活动产生的现金流量净额 -16,884,172,824.13 -20,116,307,296.30 -16.07 筹资活动产生的现金流量净额 -502,750,418.23 12,592,605,657.59 -103.99 2、收入 (1)驱动业务收入变化的因素分析 详见（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析。 (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 主营业务收入情况表 单位：万元 币种:人民币 项目 2013年 所占比 率 2012年 变化量 增长率 （%） 电力 2,644,480.74 93.69 2,098,917.58 545,563.16 25.99 煤炭 146,506.04 5.19 254,692.72 -108,186.68 -42.48 其他 31,470.69 1.12 22,946.59 8,524.10 37.15 合计 2,822,457.47 100.00 2,376,556.89 445,900.58 18.76 2013年，本公司实现主营业务收入2,822,457万元，较2012年增加445,900万元，增长 18.76%。其中，火电企业收入与上年基本持平；水电企业受益于官地水电站、锦屏一级水电站 和锦屏二级水电站新机组投产，收入同比大幅增加；煤炭运销业务受煤炭市场低迷影响，销售 业绩同比大幅下降；其他收入主要包括化工品销售收入、海水淡化收入、建材销售收入，增长 的主要原因为煤炭运销公司化工品销售收入增加。 (3)主要销售客户的情况 单位：万元 币种:人民币 客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比 例(%) 国家电网公司 622,607.69 21.97 华北电网有限公司 404,125.14 14.26 广西电网公司 350,408.28 12.36 甘肃省电力公司 251,720.98 8.88 四川省电力公司 241,009.98 8.50 合计 1,869,872.07 65.97 3、成本 (1)成本分析表 单位:万元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 电力 燃料费、折 旧费、职工 薪酬、修理 费、材料 费、库区基 金、价格基 金等 1,506,526.36 89.47 1,507,060.93 84.63 -0.04 原煤购 销 煤炭 140,769.99 8.36 247,372.38 13.89 -43.09 其他 化工品、海 水淡化、粉 煤灰 36,541.73 2.17 26,335.87 1.48 38.75 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 电力 燃料费、折 旧费、职工 薪酬、修理 费、材料 费、库区基 金、价格基 金等 1,506,526.36 89.47 1,507,060.93 84.63 -0.04 煤炭 煤炭 140,769.99 8.36 247,372.38 13.89 -43.09 其他 化工品、海 水淡化、粉 煤灰 36,541.73 2.17 26,335.87 1.48 38.75 （1）本期电力成本与上年基本持平，主要原因是火电企业燃煤采购价格下降导致成本降低， 但是本期雅砻江水电新机组投产导致水电板块成本提高，基本抵消了火电成本的下降。 （2）本期煤炭购销成本大幅下降，主要原因是本期销售收入大幅下降所致。 （3）本期其他项目成本上升主要是化工品销售增加。 (2)主要供应商情况 单位：万元 币种:人民币 供应商名称 采购金额 占公司全部采购金额的 比例（%） 国投京闽（福建）工贸有限公司 145,810.62 13.76 神华集团 102,058.30 9.63 国投新集能源股份有限公司 59,235.52 5.59 大同煤业股份有限公司 45,624.90 4.31 甘肃靖远煤电股份有限公司 32,202.63 3.04 合计 384,931.97 36.33 4、费用 单位：万元 币种：人民币 项目 2013年 2012年 增减率（%） 同比发生重大变动原因 管理费用 74,075.56 64,080.25 15.60 新机组投产引起管理成本上 升。 财务费用 441,022.15 308,318.49 43.04 新机组投产，利息停止资本 化。 所得税 70,192.38 30,042.31 133.65 利润同比大幅上升。 5、现金流 单位：万元 币种:人民币 项目 2013年 2012年 同比增减（%） 增减原因 一、经营活动产生的现金流量 1、经营活动现金流入 3,229,545.70 2,732,430.21 18.19 雅砻江水电受益于新机 组投产，收入大幅提高， 导致整体现金流入同比 增长 2、经营活动现金流出 1,709,784.42 1,871,792.30 -8.66 火电企业燃煤采购价格 下降，导致现金流出同 比减少 3、经营活动产生现金 流量净额 1,519,761.28 860,637.91 76.59 / 二、投资活动产生的现金流量净额 1、投资活动现金流入 22,869.63 14,332.93 59.56 参股企业分红增加 2、投资活动现金流出 1,711,286.92 2,025,963.66 -15.53 雅砻江水电、国投伊犁 和国投盘江等基建工程 项目支出减少 3、投资活动产生现金 流量净额 -1,688,417.28 -2,011,630.73 16.07 / 三、筹资活动产生的现金流量净额 1、筹资活动现金流入 3,661,052.60 4,107,438.30 -10.87 雅砻江水电等基建项目 本期权益性和债务性融 资减少 2、筹资活动现金流出 3,711,327.64 2,848,177.74 30.31 归还到期债务增加 3、筹资活动产生现金 流量净额 -50,275.04 1,259,260.57 -103.99 / 四、现金及现金等价物 净增加额 -218,931.05 108,267.74 -302.21 / 6、其它 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2013年本公司实现利润总额65.79亿元，较2012年增加42.61亿元，增长183.82%。其中： 火电企业受益于燃煤价格下降，整体大幅盈利，增幅达到79.46%；水电企业受益于新机组投产 发电，发电量大幅提高，盈利增幅达到53.85%。公司的利润构成和来源主要是水电企业和火电 企业，未发生重大变化。 (2)发展战略和经营计划进展说明 2013年公司控股企业实现发电量930.69亿千瓦时，完成年计划的107.17%；供电煤耗318.42 克/千瓦时，同比继续降低。2013年新投产装机603万千瓦，计划完成率为124.84%，在完成年 初计划投产装机483万千瓦的基础上，锦屏一级2台60万千瓦机组于2013 年末提前投产。 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率 比上年 增减 （%） 电力 2,644,480.74 1,506,526.36 43.03 25.99 -0.04 增加 14.83个 百分点 原煤购销 146,506.04 140,769.99 3.92 -42.48 -43.09 增加 1.04个 百分点 其他 31,470.69 36,541.73 -16.11 37.15 38.75 减少 1.34个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率 比上年 增减 （%） 电力 2,644,480.74 1,506,526.36 43.03 25.99 -0.04 增加 14.83个 百分点 煤炭 146,506.04 140,769.99 3.92 -42.48 -43.09 增加 1.04个 百分点 其他 31,470.69 36,541.73 -16.11 37.15 38.75 减少 1.34个 百分点 电力： 1）营业收入 2013年，本公司电力行业实现主营业务收入2,644,480.74万元，较2012年增加545,563.16万元， 增长25.99%。火电企业收入与上年基本持平；水电企业受益于官地水电站、锦屏一级水电站和 锦屏二级水电站新机组投产，收入同比大幅增加。 2）营业成本 2013年，本公司电力行业主营业务成本共发生1,506,526.36万元，与上年基本持平，主要原因 是火电企业燃煤采购价格下降导致成本降低，但是本期雅砻江水电新机组投产导致水电板块成 本提高，基本抵消了火电成本的下降。 原煤购销： 1）营业收入 2013年，本公司煤炭购销业务对外实现收入146,506.04万元，较2012年减少108,186.68万元， 降低42.48%，煤炭运销业务受煤炭市场低迷影响，销售收入比上年大幅下降。 2）营业成本 2013年，本公司煤炭销售产品发生主营业务成本140,769.99万元，较2012年大幅下降，主要 原因是销量和价格下降导致的采购成本下降。 2、主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 四川 953,732.64 127.71 天津 412,201.77 1.17 广西 350,408.28 -6.92 甘肃 251,720.98 -3.35 云南 240,494.08 -9.50 福建 229,298.96 5.09 安徽 119,792.63 -11.53 北京 100,401.67 -49.97 新疆 67,764.70 628.09 山西 62,258.69 -5.31 贵州 15,657.27 青海 8,897.47 3.55 河北 5,778.07 -11.40 宁夏 4,050.27 28.61 2013年，四川地区主营业务收入同比大幅增加，主要原因，一是受益于锦官电源组新机组投 产，发电量大幅上升；二是受益于二滩水电站来水好于同期，发电量上升。 2013年，广西地区主营业务收入同比减少，主要原因是社会用电需求疲软及区域来水较好， 火电发电量下降。 2013年，甘肃地区主营业务收入同比减少，主要原因是靖远二电受社会用电需求疲软影响， 外送电量大幅下降，以及区域风机装机容量大幅增加挤占火电发电空间。 2013年，云南地区主营业务收入同比减少，主要原因，一是国投大朝山受区域来水偏枯影响， 发电量同比下降；二是区域水电装机容量大幅增长，严重挤占火电发电空间，国投曲靖发电发 电量大幅下降。 2013年，福建地区主营业务收入同比增加，主要原因是区域来水偏枯及外送电量增加。 2013年，安徽地区主营业务收入同比减少，主要原因是国投宣城本期按计划进行机组检修， 发电量同比大幅下降。 2013年，北京、山西地区主营业务收入同比减少，主要原因是煤炭运销公司受煤炭市场供过 于求影响，煤炭销量下滑，煤炭销售价格大幅下降。 2013年，新疆地区主营业务收入同比增加，主要原因是国投伊犁投产发电。 2013年，贵州地区实现主营业务收入，主要原因是国投盘江1号机组投产发电。 2013年，河北地区主营业务收入同比减少，主要原因是国投张家口风电送出受限，发电量下 降。 2013年，宁夏地区主营业务收入同比增加，主要原因是国投石嘴山2012年投产机组在2013 年全年运营，发电量增加。 (三)资产、负债情况分析 1、资产负债情况分析表 单位:万元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 399,435.50 2.50 626,835.01 4.30 -41.73 其他应收款 19,558.18 0.12 112,753.66 0.77 -84.14 长期股权投资 280,774.71 1.76 157,314.15 1.08 63.20 固定资产 11,214,707.10 70.29 5,579,688.35 38.24 83.78 在建工程 3,083,878.88 19.33 7,081,740.00 48.54 -60.18 工程物资 525.83 0.00 61,907.11 0.42 -99.22 长期待摊费用 22,636.41 0.14 14,519.66 0.10 42.55 短期借款 685,117.37 4.29 920,449.00 6.31 -31.94 应交税费 -43,048.87 -0.27 -87,964.91 -0.60 55.25 应付股利 10,174.92 0.06 47,762.35 0.33 -80.52 一年内到期的 非流动负债 543,525.38 3.41 1,045,463.81 7.17 -52.46 其他流动负债 151,440.36 0.95 421,241.57 2.89 -67.14 应付债券 - 0.00 322,791.17 2.21 -100.00 （1）货币资金下降的主要原因为雅砻江水电期初大额融资到位，本报告期投入于基建项目。 （2）其他应收款下降的主要原因为雅砻江水电基建工程待扣承包商材料款减少和重分类到在建 工程。 （3）长期股权投资增长的主要原因为本期新增对江苏利港、江阴利港的股权投资及参股企业盈 利能力增强。 （4）固定资产增长的主要原因为官地水电站、锦屏二级水电站、锦屏一级水电站新机组投产， 由在建工程转入固定资产。 （5）在建工程下降的主要原因为雅砻江水电基建工程部分机组投产，转入固定资产。 （6）工程物资下降的主要原因为国投伊犁、国投盘江基建消耗导致工程物资减少。 （7）长期待摊费用增长的主要原因为雅砻江水电新机组投产，生产准备费转入长期待摊费用， 未摊销完毕。 （8）短期借款下降的主要原因为归还到期短期借款。 （9）应交税费增长的主要原因为本期新机组投产运营引起增值税增加和企业盈利能力增强引起 企业所得税增加。 （10）应付股利下降的主要原因为本期控股子公司国投大朝山支付少数股东股利。 （11）一年内到期的非流动负债下降的主要原因为本期偿还一年内到期的借款。 （12）其他流动负债下降的主要原因为短期融资券融资规模降低。 （13）应付债券下降的主要原因为本期可转债转股和赎回。 (四)核心竞争力分析 1、清洁能源优势显著 截至2013年底，公司水电装机已达到控股装机容量的56.1%，随着雅砻江水电后续项目陆 续投产，公司水电装机比例将继续提高。水电作为清洁能源，政策扶持力度不断加大，享有优 先调度的天然优势，受经济周期影响小。公司现有水电近三年平均利用小时4777小时，高于全 国平均水平的45%，为水电中的优质资源。雅砻江水电为流域水电开发的唯一主体，享有合理 开发及统一调度等突出优势。 2、水火并举、全国布局，电源结构合理 公司电源结构水火均衡、全国布局，能较大范围抵御季节波动、煤炭市场价格波动以及局 部市场供求风险，增强公司抗风险能力。 3、资源储备丰富，成长明确 公司资源储备丰富，水电及超超临界火电在建和前期项目装机容量为已投产控股装机容量 的90.03%，装机增长的可持续性和不断优化的电源结构，奠定了公司长期投资价值。 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 (1)总体情况 单位：万元 币种：人民币 报告期内投资额 87,841.02 投资额增减变动数 -173,787.20 上年同期投资额 261,628.22 投资额增减幅度（%） -66.43 (2)被投资公司情况 序 号 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例（%） 1 雅砻江流域水电开发有限公司 水力发电 52.00 2 江苏利港电力有限公司 火力发电 17.47 3 江阴利港发电股份有限公司 火力发电 9.17 4 国投青海风电有限公司 风力发电 100.00 5 国投哈密风电有限公司 风力发电 100.00 6 国投吐鲁番风电有限公司 风力发电 100.00 (3)持有非上市金融企业股权情况 单位：元 币种：人民币 所持对象名 称 最初投资金 额（元） 持有数 量（股） 占该 公司 股权 比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 报告期所有者 权益变动（元） 会 计 核 算 科 目 股 份 来 源 国投财务有 限公司 55,000,000.00 13.95 279,000,000.00 47,250,009.28 122,421,363.27 长 期 股 权 投 资 投 资 合计 55,000,000.00 / 279,000,000.00 47,250,009.28 122,421,363.27 / / 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 单位:万元 币种:人民币 借款方名称 委托贷 款金额 贷款 期限 贷款 利率 借款 用途 抵押 物或 担保 人 是否逾 期 是否关联 交易 是否展 期 是否涉诉 资金来源并说明 是否为募集资金 关联关系 预期收益 投 资 盈 亏 雅砻江水电 28,800 5年 6.90 基建 否 否 否 否 自有 控股子公司的 控股子公司 5,806 盈 利 国投北部湾 19,000 3年 6.15 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 2,050 盈 利 国投北部湾 10,000 3年 6.15 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 1,128 盈 利 国投北部湾 20,000 2.75 年 6.15 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 2,153 盈 利 国投曲靖发电 13,000 1年 6.00 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 195 盈 利 国投曲靖发电 8,000 1年 6.00 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 160 盈 利 国投曲靖发电 14,000 1年 6.00 流动 资金 周转 否 否 否 否 自有 控股子公司 700 盈 利 甘肃汇能 1,620 3年 6.65 基建 股权 质押 否 否 否 否 自有 14 盈 利 3、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集年 份 募集方 式 募集资金 总额 本年度已使用募 集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未 使用 募集 资金 总额 尚未使用募集资 金用途及去向 2011 增发 211,469.02 1,169.02 211,469.02 0 - 合计 / 211,469.02 1,169.02 211,469.02 0 / 2011年公司增发募集资金累计产生利息725万元，已全部转入公司一般账户，用作补充 流动资金。 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺 项目 名称 是 否 变 更 项 目 募集资金 拟投入金 额 募集资 金本年 度投入 金额 募集资金 实际累计 投入金额 是 否 符 合 计 划 进 度 项目 进度 预 计 收 益 产生收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未 达 到 计 划 进 度 和 收 益 说 明 变 更 原 因 及 募 集 资 金 变 更 程 序 说 明 雅砻 江水 电官 地、 桐子 林电 站项 目 否 209,169.02 1,169.02 209,169.02 是 官地 电站 4台 机组 分别 于 2012 年、 2013 年陆 续投 产发 电； 桐子 林电 站尚 官地电站 2013年实 现利润 146,859.04 万元 是 无 无 在建 设中 国投 白银 二期 项目 否 2,300.00 0 2,300.00 是 国投 白银 二期 于 2012 年投 产 国投白银 二期2013 年实现利 润 2,443.07 万元 是 无 无 合计 / 211,469.02 1,169.02 211,469.02 / / / / / / 4、主要子公司、参股公司分析 1） 贡献的净利润或投资收益占公司净利润10％以上的子公司和参股公司经营情况 单位:万元 币种:人民币 公司名称 业务 性质 注册 资本 总资产 归属于母 公司所有 者权益 营业 收入 营业 利润 归属于母公 司所有者的 净利润 国投电力 有限公司 电力 投资 400,000 12,946,188 1,196,815 1,610,154 492,029 240,991 2）单个子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动，且对公司经营业绩造成重大影响的， 对其业绩波动情况及其变动原因分析说明 单位:万元 币种:人民币 序 号 公司名 称 净利润 增减 变动额 同比 增减 变动原因说明 2013年 2012年 1 国投电 力有限 公司 451,924 194,560 257,364 132% 一是雅砻江下游新投电站 产生效益及二滩水电站发 电量同比增加；二是国投北 疆、国投宣城全年标煤综合 采购单价同比下降 2 华夏电 力 42,845 15,589 27,256 174.84% 一是全年平均售电单价同 比增加；二是全年标煤综合 采购单价同比下降 3 靖远二 电 7,964 1,076 6,888 640.15% 全年标煤综合采购单价同 比下降 4 国投曲 靖发电 -18,641 -33,854 15,213 减亏 44.94% 一是全年标煤综合采购单 价同比下降；二是政策调整 增加全年平均售电单价 5 国投北 部湾 10,250 586 9,664 1649.15% 全年标煤综合采购单价同 比下降 6 国投钦 州发电 42,925 16,070 26,855 167.11% 全年标煤综合采购单价同 比下降 序 号 公司名 称 净利润 增减 变动额 同比 增减 变动原因说明 2013年 2012年 7 国投伊 犁 8,339 -1,636 9,975 扭亏增利 609.72% 新机组全部投产增加利润 8 国投白 银 1,736 -174 1,910 扭亏增利 1097.70% 白银捡财塘二期全部投产 增加利润 9 国投酒 泉一 1,159 331 828 250.15% 送出受限的局面有所好转， 发电量同比提高 10 国投敦 煌 -399 190 -589 -310.00% 电网调度建设滞后于发电 装机建设规模导致送出受 限 11 徐州华 润 39,922 15,752 24,170 153.44% 全年标煤综合采购单价同 比下降 12 铜山华 润 88,796 54,842 33,954 61.91% 全年标煤综合采购单价同 比下降 13 淮北国 安 15,836 9,199 6,637 72.15% 全年标煤综合采购单价同 比下降 14 江阴利 港 109,817 35,308 74,509 211.03% 全年标煤综合采购单价同 比下降；发电量增加 5、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入 金额 累计实际投 入金额 项目收 益情况 江苏利港 53,819 已投产 53,819 53,819 55,289 江阴利港 12,703 已投产 12,703 12,703 109,817 国投青海风电 路南村一期 8,600 在建 6,400 8,600 国投哈密风电 三塘湖一期 8,700 在建 7,100 8,700 国投哈密风电 淖毛湖一期 10,000 在建 850 850 国投吐鲁番风 电小草湖一期 8,200 在建 5,800 5,800 合计 102,022 / 86,672 90,472 / 注：项目收益情况为投资项目报告期实现的净利润。 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业竞争格局和发展趋势 2014年是十八届三中全会后全面深化改革的第一年。电力市场方面，中国电力企业联合会 “2014年经济形势与电力发展分析预测会”预计全社会用电量同比增长7.0%左右，全年发电设 备平均利用小时4430-4480小时，煤电设备平均利用小时超过5100小时。分区域电力供需情况 为：东北区域电力供应能力富余较多，西北区域电力供应能力有一定富余，华北区域电力供需 平衡偏紧，华东、华中、南方区域电力供需总体平衡。煤炭市场方面，电煤需求增长低于煤炭 产能释放，供应形势整体偏松，价格低位波动。行业政策方面，即将实施的大气污染物排放新 标准，以及全国范围雾霾天气的出现，都将对发电企业的节能减排提出更高的要求。新一轮的 电力体制改革将影响未来市场竞争和利益分配格局。 总体看未来我国电源格局仍将延续能源结构清洁化、能源开发基地化、能源调运跨区化、 能源平衡全国化的主要特征，传统发电业务面临结构性调整，新能源发展呈现多种繁荣共存。 “十二五”期间，火电效益分化将更加明显，高效大机组、煤电联营、区位优越的火电将更具 竞争优势；大型水电增值税优惠等政策的出台，有利于大型水电效益进一步提高；新能源电价 补贴资金来源的落实以及接入系统的不断完善，改善了新能源发展条件。 (二)公司发展战略 坚持创新发展，适应市场化、国际化新形势。重点开发水电，优化发展火电，稳妥发展新 能源，加强节能减排与技术创新，确保公司持续健康稳定发展。 火电：一是利用沿海经济发达、抗风险能力强的优势，布局大容量、高参数火电机组。二 是合理扩建，实现规模效益。三是落实中西部资源、环境、市场消纳能力，布局煤电一体化项 目及资源综合利用等项目。 水电：有序推进雅砻江中上游开发，形成投产、在建、核准、前期准备的良性滚动开发态 势。 新能源：争取资源条件好、送出有保障的新能源资源，根据政策和市场择机开发建设。 (三)经营计划 2014年工作指导思想是：积极应对政策市场变化，抢抓机遇，调整结构，提升管理、创新 发展。以增强盈利能力为中心，以安全生产为基础，以加强内控建设为保障，实现公司经营业 绩稳定增长。 2014年主要经营计划：合并范围内企业实现发电量1097亿千瓦时（曲靖发电量按半年18 亿千瓦时考虑），争取同口径供电煤耗同比降低，确保投产装机240万千瓦以上，力争投产装机 360万千瓦以上。 2014年重点工作： 1、进一步优化布局，加快结构调整 重点推动雅砻江下游电站建设，力争实现锦官电源组的顺利收官。落实天津、福建和广西 三大火电基地布局和建设，继续加大申请“路条”和核准工作力度，推动国投钦州二期、国投 宣城二期、湄州湾二期、盘江二期、两河口、杨房沟以及云南、新疆风电的核准工作。充分调 动各种资源，挖掘外部优质项目，筹备条件适宜项目的收购工作；积极开展伊犁等项目的前期 工作；完成国投曲靖发电、国投张家口的退出工作。 2、深化专业化管理，促进管理提升 （未完）  |