[年报]中海发展：2013年年度报告(修订版)
中海发展股份有限公司 600026 2013年年度报告 二〇一四年三月十八日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律 责任。 二、公司应出席会议董事12名，实到10名。执行董事、副董事长张国发先生因工 作原因出差未能参加董事会会议，委托执行董事黄小文进行表决；执行董事王大雄 先生因已提出辞呈，未参加董事会会议。 三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审 计报告。 四、公司负责人许立荣、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人陈华声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、本公司将不派发2013年度现金红利，亦不进行资本公积转增股本。 六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 目 录 第一节、释义及重大风险提示......................................................................4 第二节、公司简介................................................. …………........................7 第三节、会计数据和财务指标摘要……………………………………….10 第四节、董事会报告……………………………………………………….13 第五节、重要事项…………………………………………………………37 第六节、股份变动及股东情况……………………………………………49 第七节、董事、监事、高级管理人员和员工情况………………………55 第八节、公司治理…………………………………………………………66 第九节、内部控制…………………………………………………………71 第十节、财务会计报告……………………………………………………73 第十一节、备查文件目录…………………………………………………74 审计报告…………………………………………………………………...75 财务报表…………………………………………………………………...76 财务报表附注……………………………………………………………...88 第一节、释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 报告期 指 2013年1月1日至2013年12月31日 公司、本公司、 中海发展 指 中海发展股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 中国海运 指 中国海运（集团）总公司，本公司的控股股东 中海集团 指 中国海运及其控制的企业（不包括本公司及附属 公司） 中海发展香港/ 中发香港 指 中海发展（香港）航运有限公司 中海LNG 指 中海集团液化天然气投资有限公司 中海散运 指 中海散货运输有限公司 中海油运 指 中海油轮运输有限公司 海宝航运 指 香港海宝航运有限公司 中海华润 指 天津中海华润航运有限公司 银桦航运 指 上海银桦航运有限公司 中国能源 指 中国能源运输投资有限公司 中海财务公司 指 中海集团财务有限责任公司 BDI 指 波罗的海干散货综合运价指数 BDTI 指 波罗的海黑油综合运价指数 CBFI 指 中国沿海散货综合运价指数 COA 指 Contract of Affreightment，包运合同 LNG 指 液化天然气，一种无色、无味、无毒且无腐蚀性 的清洁能源 MOL/商船三井 指 日本商船三井株式会社 VLCC 指 20万载重吨以上的超大型原油运输船 VLOC 指 20万载重吨以上的超大型矿砂船 WS 指 Worldscale的缩写，新世界油轮名义费率表 二、重大风险提示： 本公司在经营中可能面对的风险如下。 （1）宏观经济波动的风险 本公司所从事的油品、煤炭及铁矿石等大宗资源品的航运受宏观经济波动影响 较大。当宏观经济处于高涨时期，对石油、煤炭、铁矿石等资源品的需求将会迅速 增加，从而加大对这类产品的航运需求；但当宏观经济处于萧条时期，对上述货物 的航运需求将不可避免地受到影响。此外，自然灾害、意外事件等都有可能使航运 业产生波动。 （2）航运市场竞争激烈的风险 伴随航运业市场化程度的提高，航运业竞争日益激烈。虽然本公司在油品和煤 炭内贸运输市场占据领先优势，但未来竞争压力仍可能加大。 （3）其它运输方式竞争的风险 海运方式具有运量大、价格低的优势，是大宗物资运输的主要方式，尤其在石 油、煤炭和铁矿石等货物运输领域具有突出优势，但是其他运输方式仍对海运方式 构成了一定竞争。如开通原油运输管线和我国沿海港口深水码头的建设将减少对原 油二程中转运输的需求。因此，虽然近年来我国原油进口量持续增长，但受上述因 素的影响，原油二程中转运量并未随原油进口量同比例增长。 （4）运费价格波动的风险 本公司主营油品和干散货内外贸航运，运费价格是决定本公司盈利水平的核心 因素之一，因此运费价格波动将会给公司的经营效益带来不确定性。公司已通过采 用与大型石油、电力、钢铁企业签署COA合同或设立合资公司的方式来增强运费价 格的稳定性，本公司在运费价格方面能够得到较好的保障，业务收入的稳定性较强， 能在一定程度上规避航运市场运费波动带来的风险。然而，未来随着公司业务规模 的进一步扩大，市场运费价格波动仍可能对公司的经营活动产生较大影响。 （5）燃油价格波动风险 本公司的主营业务成本主要包括燃油费、港口费、折旧费和职工薪酬等，其中 燃油费占比最大。2011-2013年，燃油费占公司主营业务成本的比例分别为47.2%、 47.1%和43.0%。2008年以来，国际市场油价波动较大，对本公司燃油采购价格产生 较大影响。因此，未来燃油价格的波动将对公司的主营业务成本和盈利水平产生较 大影响。 近年来，公司通过加强燃油采购供应管理、加快船舶更新、推广利用船舶节能 技术和采用经济航速等多种方式控制燃油成本。同时，本公司在多数与货主签订的 COA合同中设置了燃油价格联动机制，根据燃油市场价格变化对运费价格进行相应 调整。虽然上述措施可以抵消部分燃油价格波动带来的影响，但仍不能完全覆盖燃 油价格波动风险。 （6）航运安全的风险 船舶在海上运行时存在发生搁浅、火灾、碰撞、沉船、海盗、环保事故等各种 意外事故，以及遭遇恶劣天气、自然灾害的可能性，这些情况会对船舶及船载货物 造成损失。公司可能因此面临诉讼及赔偿的风险，船舶及货物也可能被扣押。其中， 油品泄露造成环境污染的危险程度尤为严重，一旦发生油品泄漏造成污染事故，公 司将面临巨额赔偿风险，并会给公司的声誉和正常经营等产生较大影响。公司通过 积极投保尽可能地控制风险，但保险赔偿仍不能完全覆盖上述风险可能造成的损失。 此外，国际关系变化、地区纠纷、战争、恐怖活动等事件均可能对船舶的航行 安全和正常经营产生影响。近年来海盗活动异常猖獗，索马里海域海盗问题成为全 球关注焦点，海盗成为航运安全的重大危害。虽然公司采取了多种防范海盗的措施， 但海盗仍是危害航运业的重大风险。 （7）资本性支出较大的风险 截至2013年12月31日，公司预计2014年的资本性支出为68.9亿元，预计有20艘 192万载重吨新建船舶交付使用。因船舶建设周期较长，大量资本性支出需要较长时 间才能产生效益，大量新船的投入可能在一定时期内增加折旧和财务成本，降低盈 利水平。 （8）汇率风险 本公司部分业务收入和部分营业成本以以美元收取和支付，本公司以美元计价 的资产与负债余额也存在差异。尽管本公司通过适当配比美元收入和成本及美元资 产和负债，有效降低了汇率波动的风险，但是随着公司外贸业务规模不断扩大，未 来汇率波动仍可能对公司经营造成影响。 第二节、公司简介 一、公司信息 公司的法定中文名称 中海发展股份有限公司 公司的法定中文名称缩写 中海发展 公司的法定英文名称 China Shipping Development Company Limited 公司的法定英文名称缩写 CSDC 公司法定代表人 许立荣 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚巧红 马国强 联系地址 中国上海市东大名路670号7楼 中国上海市东大名路670号7楼 电话 021-65967678 021-65967678 传真 021-65966160 021-65966160 电子信箱 csd@cnshipping.com csd@cnshipping.com 三、基本情况简介 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号 A-1015室 注册地址的邮政编码 201306 办公地址 上海市东大名路670号7楼 办公地址的邮政编码 200080 公司国际互联网网址 www.cnshippingdev.com 电子信箱 csd@cnshipping.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会 指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市东大名路670号7楼公司董事会秘书室 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中海发展 600026 H股 香港联合交易所有限公司 中海发展 01138 六、公司报告期内注册变更情况 （一）基本情况 注册登记日期 2013年12月24日 注册登记地点 中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号 A-1015室 企业法人营业执照注册号 310000400151546 税务登记号码 国税沪字310109132212734号 地税沪字310109132212734号 组织机构代码 13221273-4 〇鉴于于二一三年八月二十二日，中华人民共和国国务院批准设立中国（上海） 自由贸易试验区，该自由贸易试验区范围涵盖本公司注册地址所在地洋山保税港区， 因此本公司新《企业法人营业执照》记载的本公司的注册地址由“上海市洋山保税 港区业盛路 188 号A-1015 室”变更为“中国(上海) 自由贸易试验区业盛路 188 号 A-1015室”，但注册地址的实际位置未变更。 （二）公司首次注册情况的相关查询索引 于1994年5月3日，公司首次注册，注册于上海市广东路20号。 （三）公司上市以来，主营业务的变化情况 2002年上市时，本公司主营沿海、远洋、长江货物运输、国际旅客运输、船舶 租赁、货物代理、代运业务，兼营船舶买卖、集装箱修造、船舶配件、备件代购代 销、船舶技术咨询和装让。 2007年4月30日，本公司股东大会批准删除主营业务中"国际旅客运输"； 2009年5月25日，本公司股东大会批准增加兼营业务"国内沿海散货船、油船 海务管理、机务管理及船舶检修、保养和国际船舶管理业务"。 现本公司经营范围如下： 主营：沿海、远洋、长江货物运输，船舶租赁，货物代理、代运业务； 兼营：船舶买卖、集装箱修造、船舶配件、备件代购代销，船舶技术咨询和转 让；国内沿海散货船、油船海务管理、机务管理及船舶检修、保养；国际船舶管理 业务。（涉及行政许可的凭许可证经营） （四）公司上市以来，历次控股股东的变更情况 自本公司于2002年在上海证券交易所上市以来，本公司控股股东没有发生变 化。 七、其他有关资料 公司聘请的会计师 事务所名称（境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合 伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路乙19 号 签字会计师姓名 张坚 嵇道伟 公司聘请的会计师 事务所（境外） 名称 Baker Tilly Hong Kong C.P.A. (天职香港会计师事务所) 办公地址 香港北角英皇道625号2楼 签字会计师姓名 罗咏思 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 中国国际金融有限公司 办公地址 北京市建国门外大街1号国贸大厦2 座 签字的保荐代表人姓名 朱超、曹宇 持续督导的期间 2011年8月至2012年12月； 可转换公司债券（110017）转股或赎 回完成、可转换公司债券募集资金全 部使用完毕之前，保荐机构继续履行 持续督导义务 第三节、会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数 据 2013年 2012年 本期比上 年同期增 减(%) 2011年 调整后 调整前 营业收入 11,392,036,931.66 11,156,649,488.50 2.11 12,290,583,242.24 12,290,583,242.24 归属于上市 公司股东的 净利润 -2,298,400,815.97 73,741,212.22 -3,216.85 1,062,214,942.22 1,047,315,480.21 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益的净 利润 -1,876,103,660.51 -439,383,283.42 -326.99 921,720,330.31 923,312,955.74 经营活动产 生的现金流 量净额 1,554,840,919.09 978,111,561.19 58.96 1,471,448,179.32 1,471,448,179.32 2013年末 2012年末 本期末比 上年同期 末增减(%) 2011年末 调整后 调整前 归属于上市 公司股东的 净资产 21,227,371,256.99 23,517,137,327.04 -9.74 23,758,305,052.01 23,638,816,830.95 总资产 58,842,478,988.15 57,860,522,758.03 1.70 51,747,288,257.08 51,588,814,094.48 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） -0.6751 0.0217 -3,216.85 0.3120 0.3076 稀释每股收益（元／股） -0.6751 0.0217 -3,216.85 0.2973 0.2931 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） -0.5511 -0.1291 -326.99 0.2707 0.2712 加权平均净资产收益率（%） -10.27 0.31 减少10.59个 百分点 4.61 4.56 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） -8.39 -1.86 减少6.53个百 分点 4.00 4.02 二、境内外会计准则差异 (一) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上 市公司股东的净资产差异情况 单位：元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 -2,298,400,815.97 73,741,212.22 21,227,371,256.99 23,517,137,327.04 按境外会计准则调整的项目及金额： 专项储备影响额 64,294,736.12 0.00 0.00 0.00 按境外会计准则 -2,234,106,079.85 73,741,212.22 21,227,371,256.99 23,517,137,327.04 (二) 境内外会计准则差异的说明： 按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港一般采纳的会计准则编报的财务 报表归属于母公司股东的净利润差异64,295千元，系香港一般采纳的会计准则与中 国《企业会计准则》在专项储备的会计处理上存在差异所致。 三、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置损益 -235,475,352.83 46,869,270.03 156,456,137.94 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 2,335,132.85 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 9,864,020.00 64,069,848.71 34,258,200.00 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 1,168,335.00 对外委托贷款取得的损益 2,562,604.72 1,537,361.39 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 11,637,181.00 439,125,776.03 16,492,087.44 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 -352,837,449.23 -11,855,181.74 -23,891,494.28 少数股东权益影响额 -2,186,440.80 -2,156,246.09 -3,794,606.98 所得税影响额 144,365,753.55 -25,491,576.02 -41,731,408.60 合计 -422,297,155.46 513,124,495.64 140,494,611.91 四、采用公允价值计量的项目 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 可供出售金融资产 利率掉期合约 0.00 151,026,950.49 151,026,950.49 0.00 可供出售金融负债 利率掉期合约 12,757,044.20 6,628,735.93 -6,128,308.27 0.00 投资性房地产 1,193,458,437.00 1,076,280,488.00 -117,177,949.00 11,637,181.00 合计 1,206,215,481.20 1,233,936,174.42 27,720,693.22 11,637,181.00 第四节、董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013年，由于全球主要经济体需求不振，加上运力持续扩张，航运市场供需矛 盾突出，国际航运市场持续低迷，航运企业经营环境依然严峻。 2013年，国际油轮运输市场整体呈现震荡下跌趋势。受美国石油增产影响，海 运需求表现乏力，运价持续低迷。2013年波罗的海黑油综合运价指数BDTI日均642 点，同比下降10.7%，其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均40.22点，同 比下降15.4%。 国内油品运输方面，受原油码头大型化和输油管道化影响，进口原油中转量下 降明显；受成品油市场管道化、短途化和小批量化的结构性变化趋势影响，国内成 品油市场的发展空间持续萎缩；渤海湾蓬莱19-3油田复产使得海洋油运量同比有所 增长。总体而言，沿海油品运输市场相对平稳。 2013年国际干散货运输市场整体表现好于2012年，全年运价呈“前低后高”走 势，全年BDI均值1,217点，同比上涨32%。 2013年沿海干散货运输市场呈现出“冰火两重天”走势，沿海煤炭运输市场7月 份之前在运力过剩严重和进口煤价优势的共同作用下，沿海散货运输市场经历了前 所未有的低迷，但8月之后受夏季电煤需求迅速提振、BDI持续上升以及台风滞留 运力等因素影响，运价持续上涨，2013年中国沿海散货综合运价指数（CBFI）全年 平均值为1,126点，与2012年基本持平。 二〇一三年，面对严峻的市场环境，本集团坚持创新思维与模式，积极推进转 型发展，继续深化“大客户、大合作、大服务”战略，在安全管理、市场营销、降本 增效和管理提升等方面均取得了新的突破与成效，保持了整体稳健发展的态势。 报告期内，本集团完成货物运输周转量4,112.9亿吨海里，同比增长5.6%，实 现主营业务收入人民币113.49亿元，同比增长2.1%；主营业务成本人民币112.39 亿元，同比减少0.1%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币-22.98亿元，同比 下降3,216.85%，基本每股收益人民币-0.6751元。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表： 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动 比例 （%） 营业收入 11,392,036,931.66 11,156,649,488.50 2.11 营业成本 11,254,455,270.14 11,260,750,192.46 -0.06 销售费用 49,309,161.73 50,255,548.68 -1.88 管理费用 464,744,229.73 418,975,550.43 10.92 财务费用 1,050,872,679.04 535,870,777.52 96.11 经营活动产生的现金流量净额 1,554,840,919.09 978,111,561.19 58.96 投资活动产生的现金流量净额 -4,140,273,848.74 -6,054,929,564.98 31.62 筹资活动产生的现金流量净额 1,237,250,511.36 4,983,934,741.82 -75.18 2、收入 报告期内，本集团实现主营业务收入人民币113.49亿元，同比增长2.1%。 （1）干散货运输业务 二〇一三年，本集团继续加强市场营销，积极开拓新客户，大力推进新的联营 合作项目，并取得了新的进展。二〇一三年本公司签订内贸散货COA合同5,343万 吨，采用年度固定价、季度定价和月度定价，执行年度运价约占合同运量的16%。 在市场低迷的情况下，采取更加市场化、更加灵活的定价机制更符合公司整体利益。 远洋干散货运输成为本集团的另一大经营亮点。二〇一三年本集团远洋干散货 物运输周转量占干散货运输比重超过60%，实现了运输利润人民币3.2亿元的良好 业绩。其中，由8艘23万吨、6艘30万吨VLOC组成的大型矿砂船队2013年完成 货运量2,053万吨，同比增长22.7%，已完成航次实现营业收入17.2亿元，实现运 输利润5.4亿元，为稳定公司效益发挥了重要作用。 2013年，本集团共完成干散货运输周转量2,171.7亿吨海里，同比增长13.6%， 实现营业收入人民币59.58亿元，同比增长7.9%。分货种运输周转量及营业收入如 下： 分货种运输周转量 2013年 （亿吨海里） 2012年 （亿吨海里） 同比增减 （%） 内贸运输 666.2 634.6 5.0 煤炭 540.3 516.8 4.5 铁矿石 67.0 63.5 5.5 其他干散货 58.9 54.3 8.5 外贸运输 1,505.5 1,276.7 17.9 煤炭 178.0 190.8 -6.7 铁矿石 1,130.7 864.8 30.7 其他干散货 196.8 221.1 -11.0 合计 2,171.7 1,911.3 13.6 分货种营业收入 2013年 （亿元） 2012年 （亿元） 同比增减 （%） 内贸运输 28.42 27.79 2.3 煤炭 20.94 21.87 -4.3 铁矿石 3.36 2.71 24.0 其他干散货 4.12 3.21 28.3 外贸运输 31.16 27.42 13.6 煤炭 6.05 5.61 7.8 铁矿石 21.21 18.90 12.2 其他干散货 3.90 2.91 34.0 合计 59.58 55.21 7.9 截至2013年12月31日，本集团自有散货船队为133艘973.9万载重吨；截至 2013年12月31日，本集团拥有干散货船舶订单18艘149.0万载重吨。 （2）油品运输业务 二〇一三年，面对市场的持续低迷和竞争日趋激烈的形势，本公司践行全员营 销理念，成立了市场营销快速反应工作小组，全力推进“大客户、大合作、大服务” 战略，并取得了良好的成效。2013年公司内贸原油运输市场份额约54%，继续保持 在沿海油运市场的领先地位。 在外贸油品运输市场上，本公司继续发挥内外贸市场互补的优势，取得了明显 成效。公司抓住外贸白油运价短期上升和蓬莱193复产所产生的运力需求的机会， 及时调整内外贸运力配置，实现外贸白油和小黑油市场大幅减亏约人民币1.6亿。 公司2013年全年VLCC船队经营效益优于市场水平，在运量同比减少3%、TD3运 价指数同比下降超过7%的情况下，公司VLCC船队毛利大幅减亏25%。 2013年，本集团共完成油品运输周转量1,941.1亿吨海里，同比减少2.2 %，实 现营业收入人民币53.91亿元，同比减少3.7%。分货种运输周转量及营业收入如下： 分货种运输周转量 2013年 2012年 同比增减 （亿吨海里） （亿吨海里） （%） 内贸运输 163.8 179.6 -8.8 原油 132.4 127.2 4.1 成品油 31.4 52.4 -40.1 外贸运输 1,777.3 1,804.4 -1.5 原油 1,346.7 1,488.2 -9.5 成品油 430.6 316.2 36.2 合计 1,941.1 1984.0 -2.2 分货种营业收入 2013年 2012年 同比增减 （人民币 亿元） （人民币 亿元） （%） 内贸运输 20.61 21.98 -6.2 原油 17.61 17.97 -2.0 成品油 3.00 4.01 -25.2 外贸运输 33.30 33.98 -2.0 原油 16.62 20.23 -17.8 成品油 16.68 13.75 21.3 合计 53.91 55.96 -3.7 截至2013年12月31日，本集团自有油轮船队为74艘733.7万载重吨；截至 2013年12月31日，本集团拥有油轮订单2艘43.0万载重吨。 （3）LNG业务 二〇一三年，本集团持续推进LNG业务，在稳步推进与日本商船三井（MOL） 合作的美孚DES项目建设的同时，于2013年4月成功签署了中石化APLNG运输 项目一期6艘LNG船舶的一揽子协议。 （4）主要客户 本集团对最大的首五名客户提供服务的营业收入为人民币36.24亿元，占本集 团本年度营业收入113.92亿元的31.81%。 3、成本 在抓好运输生产的同时，公司认真贯彻落实董事会关于深入推进管理提升及降 本增效的各项要求，从运营管理和全面预算管理入手，进一步加强成本管控，各项 成本费用均得到了有效控制。2013年发生运输成本112.39亿元，同比减少0.1%， 确保了经营利润取得明显改善。成本情况如下表： 项目 2013年 （人民币亿元） 2012年 （人民币亿元） 同比增减 （%） 2013年结构 （%） 燃料费 48.19 53.04 -9.1 43.0 港口费 13.03 11.07 17.8 11.6 职工薪酬 16.57 15.45 7.2 14.7 润物料 2.24 2.45 -8.7 2.0 折旧费 16.42 14.48 13.4 14.6 保险费 2.52 2.61 -3.4 2.2 修理费 3.53 3.87 -8.6 3.1 船舶租费 6.12 6.24 -1.9 5.4 其它 3.77 3.32 13.5 3.4 合计 112.39 112.52 -0.1 100.0 2013年，本集团发生燃油费人民币48.19亿元，同比减少9.1%，占主营业务成 本的43.0%。燃油成本上升的主要原因是本集团运输周转量有所上升。由于本集团 节油力度进一步增强，在周转量同比增长5.6%的情况下，燃油消耗量为118.45万 吨，同比增长0.7%，平均燃油单耗为2.88公斤/千吨海里，同比下降4.7%。 主要供货商 本集团最大的首五名物料及服务供货商采购金额为人民币63.08亿元，占年度 采购总额的比例为56.05%。 4、利润表其他项目分析 利润表项目 2013年 2012年 变动幅度 (%) 变动原因 财务费用 1,050,872,679.04 535,870,777.52 96.11 主要系公司借款增加，船舶已投入运营， 未能资本化所致。 资产减值损 失 421,944,906.66 27,963,252.94 1,408.93 系公司计提预计2014年处置船舶的减 值准备所致。 所得税费用 -11,903,197.30 -469,143,563.71 97.46 主要系中海散运，中海散运（上海）本 年计提递延所得税资产所致。 营业外支出 610,680,394.12 54,503,615.79 1,020.44 主要系报废了六条运输船，处置了一项 在建船舶，以及计提了三份长期租赁船 舶合同亏损的预计负债所致。 5、现金流量表项目分析 现金流量表项目 2013年 2012年 变动幅 度(%) 变动原因 经营活动产生的现金 流量净额 1,554,840,919.09 978,111,561.19 58.96 支付税费的减少及收到税费返 还的增加，以及收到的其他与经 营活动有关的现金流入的增加。 投资活动产生的现金 流量净额 -4,140,273,848.74 -6,054,929,564.98 31.62 本期造船数量减少导致购建固 定资产产生的现金流出减少。 筹资活动产生的现金 流量净额 1,237,250,511.36 4,983,934,741.82 -75.18 本期造船减少导致取得借款产 生的现金流入减少。 6、其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 由于航运市场持续低迷，本公司2013年实现运输毛利1.1亿元，同比增长 152.8%，增加3亿元，但由于期间费用、非经常项目影响等，本公司2013年净利 润出现大幅下滑，实现净利润-22.82亿元（未扣除少数股东损益），同比减少24.19 亿元，主要影响项目包括： a. 财务费用为10.5亿元，同比增加5.15亿元，增长96.1%。一是因公司营运资 金以及船舶建造资金需求增加，2013年末借款余额323亿元，比年初增加18亿元， 同比增加利息支出2亿元；二是2013年度公司新投入运力24艘，船舶贷款利息不 再资本化，同比增加利息1.7亿元；三是美元升值，公司同比增加汇兑损失1亿元。 四是银行存款利息收入减少和手续费增加引起利息费用增加4,408万元。 b. 资产减值损失为4.2亿元，同比增加3.94亿元，增长1,408.9%。为真实反映 公司截至 2013年12月31日的财务状况和经营状况，基于谨慎性原则，根据上述 《企业会计准则》的相关规定，董事会批准在2013年年末确认需要在2014年报废 船舶的资产减值损失。该等待报废船舶包括13艘散货船和7艘油轮，共计71.6万 载重吨，43.5万总吨，公司财务部门根据商务部门取得的拆船询价按照目前报废船 舶300美元/长吨的价格及2013年12月31日1美元兑6.0969元人民币的汇率对该 等待报废船舶的可回收金额进行了测算，并与该等船舶2013年末资产净值进行了比 较，提前确认报废损失，计提减值损失4.18亿元，比2012年报预计报废3艘船舶 损失0.28亿元，同比增加3.9亿元。 本公司已就上述20艘船舶于2014年1月30日披露了临2014-007号公告-《中 海发展关于计提资产减值损失的公告》，本公司董事会（包括独立董事）、监事会皆 认为本次计提资产减值损失符合公司的实际情况和相关政策规定，能够公允地反映 公司的财务状况以及经营成果，同意计提本次资产减值损失。本公司境内审计机构 —天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）认为：本公司对提前报废处置船舶计提 资产减值损失符合《企业会计准则第4号-固定资产》及《企业会计准则第8号-资 产减值》的相关规定。 c. 公允价值变动收益为1,164万元，同比减少4.27亿元，降幅97.3%。主要是 自2012年11月1日起，为真实体现公司投资性房地产价值，与市场普遍的操作方 式保持一致，经董事会会批准，公司将持有的投资性房地产的后续计量模式由成本 计量模式变更为公允价值计量模式，当年实现4.39亿元收益。今年依据评估机构评 估，公司持有投资性房地产公允价值仅有小幅上涨实现收益1164万元，同比减少 4.27亿元。 d. 投资收益为1.17亿元，同比减少1.82亿元，降幅60.8%。公司长期股权投 资主要集中在航运业，受市场影响，合营企业的2013年度利润同比下滑。 e. 营业外收入为4,550万元，同比减少1.43亿元，降幅75.9%。一是2012年度 公司处置固定资产主要是到龄报废，账面净值低，实现处置收益0.84亿元；二是个 别子公司享受的当地政府补助到期、即征即退增值税减少，引起政府补助同比减少 0.75亿元。 f. 营业外支出6.1亿元，同比增加5.56亿元，增长1,020.4%。一是2013年度 处置船舶12艘，有11艘是提前报废船舶，船舶净值高，产生处置损失2.18亿元， 同比增加1.8亿元；二是按照准则要求，根据租入船舶的经营实际，参考业内通行 办法，本公司对3艘租入船舶可预计的未来两年内经营亏损计提预计负债3.49亿元。 上述三艘船舶为本公司下属中海发展（香港）维特有限公司租入的两艘 VLCC“新宜洋”轮、“新澄洋”轮以及本公司租入的散货船“爱德华”轮。“新宜洋”轮、 “新澄洋”轮的租约预计至2027年一季度和三季度终止，“爱德华”轮的租约预计到 2021年1月终止。上述三艘船舶自租入后一直处于亏损状态，并且在可预计的两年 内仍将处于亏损，本公司按照国际权威机构提供的FFA（远期运费协议）的两年报 价计算了该三艘船舶的预计亏损情况，并对预计亏损情况计提了预计负债。 本公司已就上述计提预计负债于2014年1月30日披露了临2014-008号公告- 《中海发展关于对长期租赁合同预计亏损计提预计负债的公告》，本公司董事会（包 括独立董事）、监事会皆认为本次计提预计负债基于谨慎性原则，符合《企业会计准 则》等相关规定和公司资产实际情况，公允地反映了公司的资产状况，有助于提供 更加真实可靠的会计信息。本公司境内审计机构—天职国际会计师事务所（特殊普 通合伙）认为：本公司对亏损合同计提预计负债事项符合《企业会计准则第13号- 或有事项》的相关规定。 g. 所得税费用为负1,190万元，同比增加4.57亿元，增加97.5%。主要是公司 2012年末根据董事会决议《关于冲回公司以前年度确认的递延所得税负债的议案》，2012年度减少所得税费用4.77亿元影响所致。 (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 本公司于2011年发行人民币39.5亿元可转换公司债券，于2012年发行人民币 50亿元公司债券，有关募集资金使用情况请参阅董事会报告第五部分-投资情况。 （3）发展战略和经营计划进展说明 根据本公司2012年年报的披露：“本公司2013年目标为：完成运输周转量4,304 亿吨海里，预计实现营业收入人民币129.4亿元，发生营业成本人民币118.8亿元。” 因国际航运市场低于公司预期，本公司2013年各项指标实际完成量低于年初的 奋斗目标约4%-12%，具体为实际完成货物运输周转量4,112.9亿吨海里，低于目标 4.4%；实现主营业务收入人民币113.49亿元，低于目标12.3%；发生主营业务成本 人民币112.39亿元，低于目标5.4%。具体分析请见本报告第13-17页的分析。 （二）行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分地区情况 主营业务构成情况表 单位:千元 币种:人民币 分产品 2013年 营业收入 2013年 营业成本 2013年 营业利 润 率(%) 营业收入 比上年同 期增减 (%) 营业成本 比上年同 期增减 (%) 营业利润 率比上年 同期增减 （百分 点） 内贸原油 1,759,676 1,328,244 24.4 -2.1 2.1 -3.1 内贸成品油 300,429 347,729 -15.8 -25.0 -21.1 -5.5 外贸原油 1,662,463 1,990,459 -19.7 -17.8 -17.8 0.0 外贸成品油 1,668,067 1,828,521 -9.6 21.3 10.9 10.4 油品运输小计 5,390,635 5,494,953 -2.0 -3.7 -5.5 2.0 内贸煤炭 2,094,324 2,118,101 -1.2 -4.2 -5.4 3.4 内贸铁矿石 335,587 412,293 -22.9 24.2 2.4 28.1 内贸其他干散货 412,508 414,097 -0.5 28.5 13.4 15.0 外贸煤炭 605,315 604,551 0.1 7.9 -0.8 8.7 外贸铁矿石 2,120,557 1,684,771 20.5 12.2 18.8 -4.4 外贸其他干散货 389,673 510,673 -31.2 33.9 26.6 7.6 干散货运输小计 5,957,964 5,744,486 3.5 7.9 5.6 3.1 水上运输业合计 11,348,599 11,239,439 0.9 2.1 -0.1 2.7 2、主营业务分地区情况 单位:千元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比 上年增减(%) 油品运输 5,390,635 -3.7 国内运输 2,060,105 -6.3 国际运输 3,330,530 -2.0 干散货物运输 5,957,964 7.9 国内运输 2,842,419 2.3 国际运输 3,115,545 13.6 水上运输业合计 11,348,599 2.1 （三）资产、负债状况分析 1、资产负债表项目分析 资产负债表项目 2013.12.31 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 2012.12.31 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 变动幅度 % 1 货币资金 1,919,204,136.32 3.26 3,285,744,885.61 5.68 -41.59 2 其他应收款 179,853,537.39 0.31 389,827,578.15 0.67 -53.86 3 一年内到期的非流动 资产 - 0.00 478,951.34 0.00 -100.00 4 长期应收款 219,289,481.94 0.37 110,198,146.36 0.19 99.00 5 固定资产减值准备 456,645,884.41 0.78 63,900,979.17 0.11 641.61 6 在建工程 3,489,044,868.09 5.93 5,902,873,231.20 10.20 -40.89 7 长期待摊费用 49,384,886.45 0.08 75,919,175.58 0.13 -34.95 8 短期借款 4,402,458,876.43 7.48 1,419,908,152.39 2.45 210.05 9 预收款项 111,150,075.54 0.19 71,004,821.82 0.12 56.54 10 应交税费 -642,743,155.67 -1.09 -311,043,970.48 -0.54 -106.64 11 其他应付款 1,178,231,235.66 2.00 899,155,675.83 1.55 31.04 12 一年内到期的非流动 负债 4,235,889,157.36 7.20 2,774,980,819.51 4.80 52.65 13 长期应付款 1,162,690,742.06 1.98 637,526,299.75 1.10 82.38 14 其他非流动负债 4,688,705.01 0.01 12,757,676.04 0.02 -63.25 15 专项储备 68,169,148.72 0.12 5,157,254.98 0.01 1,221.81 变动原因 （1）主要系本期经营活动产生现金净流量15.55亿元，投资活动产生的现金净流量 -41.40亿元，筹资活动产生现金净流量12.37亿元所致； （2）期初余额中含有大额预估的增值税进项税在本期获得发票后转出所致； （3）系摊销期限在一年以内的长期待摊费用转入，本期摊销完毕，期末无余额； （4）本年境外子公司对其四家联营公司的贷款增加所致； （5）主要原因系公司预计于2014年度处置20艘船舶所导致； （6）系公司本期有23艘船舶完工转入固定资产所致； （7）主要系本年正常摊销所致； （8）主要系本公司之子公司中海散货运输有限公司本期取得短期借款60,000万元 及本公司之子公司中海发展(香港）航运有限公司本期短期借款净增174,919万元所 致； （9）系本年度下半年受行业形势好转影响，客户预付运费的情况增长所致； （10）主要系公司本期建造船舶交船形成的可抵扣进项税额增加所致； （11）主要系期末造船款增长所致； （12）主要系本部2009年8月3日公开发行的面值30亿的第一期中期票据将于2014 年8月3日到期，本期划入一年内到期非流动负债核算所致； （13）主要系公司对LNG业务合资股东冠德国际投资有限公司新增长期应付款 12,374万元，对商船三井株式会社新增长期应付款6,313万元以及对上海浦远船舶 有限公司新增长期应付款2,961万元用于公司船舶建造。同时对农银金融租赁有限 公司新增融资租赁款51,820万元所致； （14）主要系公司子公司中海发展（香港）航运有限公司息率掉期合约公允价值下 降所致； （15）主要系本期提取的专项储备未足额使用。 于2013年12月31日，本集团总资产为588.42亿元，总负债为366.31亿元， 股东权益为222.12亿元，其中归属于母公司的所有者权益为212.27亿元，年末资产 负债率为62.25%，资本结构保持相对稳健。 于2013年12月31日，本集团带息债务总规模为人民币324亿元，其中人民币 债务为168亿元，美元贷款总额为25.8亿美元，美元贷款总额占总债务比重为48%， 与营运收入币种结构相匹配，有效规避汇率波动风险。本公司全年利息支出为12.34 亿元，其中资本化利息2.69亿元。全年财务费用为10.51亿元。 2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 本集团公允价值计量资产、主要资产计量属性没有发生变化，有关公允价值计 量资产金额变化的情况请见本报告第三节—会计数据和财务指标摘要的有关内容。 （四）核心竞争力分析 1、品牌优势 公司在油品和干散货运输方面拥有多年的丰富经验以及较高的品牌知名度，专 业的航运经营管理班子及高素质的船员队伍，通过为客户提供差异化的运输服务， 在业界树立了良好的公司形象，并培育了包括众多国内大型企业集团在内的稳定客 户群。经过多年的潜心经营，公司与众多客户建立了稳固的合作关系，在业内树立 了良好的品牌形象，具有很强的竞争能力和较高的市场份额。 2、船队优势 经过多年的发展，公司拥有的船队规模已经在国内处于领先地位，在国际市场 的排名亦不断上升。同时，公司持续关注市场环境的变化趋势，科学地制定运力发 展规划，合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机，使得公司船队的船型、船龄 结构不断优化，船队竞争力持续增强。 3、客户资源优势 公司油品和干散货运输业务的主要客户均为国内外大型企业，例如国内中石化、 中海油、中石油等三大石油公司、埃克森美孚（Exxon Mobil）、英国石油（BP）、维 多（Vitol Group）、嘉能可（Glencore International)、托克（Trafigura）等全球知名石 油公司、国内大型电厂、钢厂等。公司通过为客户提供高质量的运输服务，与之建 立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的基石。 4、业务结构优势 公司的业务范围同时覆盖了油品和干散货的内贸运输与外贸运输，而且可以根 据市场情况将运力在内外贸之间比较灵活的转换。因此，公司可以独立完成货主对 进口货物一程运输和二程中转的服务需求，在保证船期方面也具有很强的能力，能 够为客户提供高质量的“一站式”航运服务。 5、经营模式优势 公司经营模式的突出特点是COA合同收入在公司业务收入中占据较大比重。 COA合同通常锁定运量并约定相对稳定运价，是大货主和航运公司之间风险共担的 一种运营模式。这种方式一方面有助于在运价波动频繁的市场中增强公司业务的抗 风险能力，另一方面也有助于公司维护与主要客户长期稳定的合作关系。 6、管理能力优势 航运业务是整合广州海运、上海海运、大连海运相关业务而成，历史悠久。经 过多年的探索实践与竞争洗礼，已经形成了一套稳定、高效的经营管理体系，建立 了科学合理的技术管理、运输管理和船舶管理制度。同时，公司现任高层管理团队 团结稳定，拥有丰富的行业经验。突出的管理能力将是公司在激烈的市场竞争中不 断发展壮大的重要保证。 （五）投资情况 本集团于2013年投资活动现金流出为46.18亿元，其中，本集团支付新建船舶、 购买二手船、船舶改造等资本性开支为38.63亿元，对下属合营公司增资为4.37亿 元，购买理财产品投资为2.12亿元，对下属联营单船公司债权投资为1.07亿元。 1、新造船舶 本公司2013年年内新造船项目的投入金额及进展具体如下表： 单位：万元 项目名称 项目金额 项目 进度 本报告期 投入金额 RMB 累计实际 投入金额 项目收 益情况 中海发展4艘30万吨VLOC USD69,480 100% 63,996 327,016 交付 4艘 中海发展2艘7.6万吨散货轮 USD23,000 100% 9,972 55,915 交付2艘 中海发展12艘4.8万吨散货轮 RMB255,360 50% 29,952 128,160 交付2艘 中海发展5艘4.8万吨油轮 RMB123,823 100% 31,512 122,385 交付5艘 中海发展 1艘11万吨油轮 USD5,328 20% 6,606 未交付 中发香港 2艘32万吨VLCC USD19,136 25% 5,927 31,273 交付1艘 中海发展4艘18万吨散货轮 USD21,232 20% 0 27,602 未交付 海宝航运 2艘18万吨散货轮 USD13,400 100% 29,474 89,376 交付2艘 海宝航运 2艘8.12万吨散货轮 USD8,360 80% 23,416 42,213 未交付 中发香港 2艘8.2万吨散货轮 USD5,384 10% 2,480 2,480 未交付 中海华润 7艘4.5万吨散货船 RMB123,760 90% 56,954 120,878 交付6艘 中海华润 1艘7.6万吨散货船 RMB22,930 100% 4,586 22,930 交付 银桦航运 2艘4.75万吨散货船 RMB36,030 70% 7,378 10,981 未交付 中国能源 6艘17.5万立方LNG 轮 USD126,000 10% 75,508 75,508 未交付 中海发展3+1艘 11万吨油轮 USD21,312 75% 29,420 112,895 交付3艘 合计 370,575 1,176,218 于2013年内，本集团共有6艘油轮合计64.2万载重吨、18艘散货船合计173.1 万载重吨投入使用。 于2013年12月31日，本公司的船舶结构如下： 船舶类别 艘数 载重吨（万） 灵便型 39 157.4 巴拿马型 16 118.4 阿芙拉型 6 65.6 超级油轮 13 392.2 油轮小计 74 733.7 灵便型 98 423.2 巴拿马型 19 142.1 好望角型 2 36.0 超级矿砂船 14 372.6 散货船小计 133 973.9 合计 207 1,707.6 根据本集团已签约订单，本集团新造船投产计划如下表所示： 2014 2015 2016 2017 油轮 2艘 43万载重吨 散货船 18艘 149万载重吨 液化天 然气船 3艘 3艘 24万载重吨 24万载重吨 2、购买二手船 本公司控股孙公司广州京海航运有限公司于2013年3月购买一艘1.5万载重吨 二手船，价格为人民币4,460万元。 3、技术改造 于2013年， 本公司共对1艘合计总资产0.64亿元的船舶进行了技术改造，技 术改造总金额为0.08亿元。 4、对外股权投资总体分析 于报告期内，本集团没有进行任何证券投资，没有持有或买卖其他上市公司股 权。2013年，本集团对外股权投资金额为人民币43,680万元，较2012 年减少0.95%， 系对神华中海航运有限公司的增资，另对下属联营单船公司债权投资为1.07亿元。 除此外，没有其他新增投资。 除持有中海集团财务有限责任公司25%股份外，本公司没有持有其他金融企业 股权。 （1）证券投资情况：不适用 （2）持有其他上市公司股权：不适用 （3）持有非上市金融企业股权情况 所持对 象名称 最初投资金 额（元） 占该公司 股权比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 报告期所有者 权益变动（元） 会计 核算 科目 股份 来源 中海集 团财务 有限责 任公司 150,000,000 25 231,783,009.55 165,603,883.29 98,403,883.29 长期 股权 投资 发起 人股 份 合计 150,000,000 / 231,783,009.55 165,603,883.29 98,403,883.29 / / 中海集团财务有限责任公司是由本公司与控股股东中国海运(集团)总公司及其全资子公司 广州海运(集团)有限公司、控股子公司中海集装箱运输股份有限公司以及中海(海南)海盛船务股 份有限公司合资成立的财务公司，主要业务为中国海运集团内成员单位提供金融服务。 中海集团财务有限责任公司目前注册资本为人民币6 亿元，其中本公司出资1.5亿元，占 注册资本的25%。 5、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 （1） 委托理财情况 本公司之孙公司上海银桦航运有限公司持有交通银行理财产品于2013年取得 收益人民币370.6万元，详见下表，除此外没有其他委托理财项目。 单位：人民币万元 合作方名称 委托理 财产品 类型 委托理 财金额 委托理财起始日 期 委托理财终止 日期 实际收 回本金 金额 实际获 得收益 交通银行上 海虹口支行 非保本 浮动收 益型 （未完）  |