[年报]凯乐科技：2013年年度报告
湖北凯乐科技股份有限公司 600260 2013年年度报告 重要提示 一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人朱弟雄、主管会计工作负责人苏忠全及会计机构负责人（会计主管人员）刘莲春声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 2014年4月23日公司召开第七 届董事会第四十一次会议审议通过了2013年度利润分配预案：以2013年12月31日公司总股本52764 万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）。该预案需提交2013年股东大会审议 通过。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 .......................................................................................................4 第二节 公司简介 ...........................................................................................................................5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ...............................................................................................7 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................9 第五节 重要事项 .........................................................................................................................26 第六节 股份变动及股东情况 .....................................................................................................30 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................................33 第八节 公司治理 .........................................................................................................................37 第九节 内部控制 .........................................................................................................................41 第十节 财务会计报告 .................................................................................................................42 第十一节 备查文件目录 ........................................................................................................... 118 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 母公司 指 湖北凯乐科技股份有限公司 本公司 指 湖北凯乐科技股份有限公司 报告期 指 2013年1月1日至12月31日 上证交易所/证券交易所 指 上海证券交易所 黄山头酒业 指 湖北黄山头酒业有限公司 二、 重大风险提示： 政策风险、市场风险、原材料价格风险、财务风险等，敬请查阅本报告第四章董事会报告中关于 "公司未来发展的讨论与分析"中"可能面临的风险"部分。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 湖北凯乐科技股份有限公司 公司的中文名称简称 凯乐科技 公司的外文名称 KAILE SCIENCE AND TECHNOLOGY CO;LTD.HUBEI 公司的外文名称缩写 KAILE SCIENCE AND TECHNOLOGY 公司的法定代表人 朱弟雄 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈杰 韩平 联系地址 武汉市洪山区虎泉街108号凯乐 桂园写字楼B座2604室 武汉市洪山区虎泉街108号凯乐 桂园写字楼B座2604室 电话 027-87250890 027-87250890 传真 027-87250586 027-87250586 电子信箱 chenjie@cnkaile.com hanping@cnkaile.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖北省公安县 公司注册地址的邮政编码 434300 公司办公地址 湖北省公安县斗湖堤镇城关 公司办公地址的邮政编码 434300 公司网址 http://www.cnkaile.com 电子信箱 kaile@cnkaile.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 凯乐科技 600260 六、 公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 (二) 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2009年年度报告公司基本情况。 (三) 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，随着企业发展的需要，不断进行了产品调整和产业结构调整，主要从原单一的塑料 制品业发展成为集白酒酿造业、房地产业、教育产业及塑料制品业为一体的多元化产业，在塑料制品业中 公司也大胆进行了产品结构调整，淘汰了材料成本高、劳动密集、附加值低的产品，提高了通信光电缆产 销能力。 (四) 公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未有变更。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 中勤万信会计师事务所（特殊 普通合伙） 办公地址 湖北省武汉市武昌东湖路7-8 号 签字会计师姓名 覃丽君 吴慈英 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2013年 2012年 本期比上年同 期增减(%) 2011年 营业收入 1,919,635,539.55 2,483,734,496.46 -22.71 1,532,820,379.50 归属于上市公司股东的净利润 78,606,520.58 189,529,366.69 -58.53 63,010,561.11 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 72,756,098.55 189,219,881.94 -61.55 44,806,428.87 经营活动产生的现金流量净额 209,749,705.38 197,781,270.62 6.05 -883,764,558.39 2013年末 2012年末 本期末比上年 同期末增减(%) 2011年末 归属于上市公司股东的净资产 1,766,823,096.04 1,684,084,097.46 4.91 1,482,123,480.77 总资产 5,487,023,437.55 5,291,808,990.88 3.69 4,170,819,094.65 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年同期增减 (%) 2011年 基本每股收益（元／股） 0.15 0.36 -58.33 0.12 稀释每股收益（元／股） 0.15 0.36 -58.33 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／ 股） 0.14 0.36 -61.11 0.08 加权平均净资产收益率（%） 4.56 11.93 减少7.37个百分点 4.37 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 益率（%） 4.22 11.91 减少7.69个百分点 3.11 报告期内，营业收入减少主要为本年房地产企业及塑料制品收入减少所致，归属于上市公司股东的净 利润大幅减少主要原因是公司房地产及塑料制品收入减少，利润减少。此外公司白酒受"三公消费"的影响， 高端白酒收入同比减少，白酒盈利率下降，利润减少，其次公司光纤项目及白酒包装勾储项目投产，流动 资金增加，致使公司财务费用增加，利润减少。 二、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置损益 -194,758.30 19,621,360.32 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 或定量持续享受的政府补助除外 6,339,000.00 2,100,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 580,425.10 -21,509.11 -11,605.16 其他符合非经常性损益定义的损益项目 469,931.62 少数股东权益影响额 -120,878.85 186,493.96 -145,932.34 所得税影响额 -1,223,297.54 144,499.90 -3,359,690.58 合计 5,850,422.03 309,484.75 18,204,132.24 三、 采用公允价值计量的项目 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 长江证券股份有限公司股票 61,100,000.00 67,600,000.00 6,500,000.00 0.00 合计 61,100,000.00 67,600,000.00 6,500,000.00 0.00 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013年，公司三大产业不同程度受到市场环境变化的影响。首当其冲的是白酒行业。随着"三公"消费 禁令的不断加严，白酒市场形势急转直下，黄山头酒业遭受到自公司收购以来最寒冷的冬天。光缆制造业 竞争日益加剧，竞争对手群雄争霸。房地产调控时紧时松，方向不明，给判断、决策带来前所未有的难度。 面对市场环境的变化，公司通过不断调整和优化产业、产品结构，深入开展技术创新、营销创新，实现了 各个产业稳健发展。 2013年公司实现营业收入191,964万元，比去年同期248,373万元减少22.71%。2013年公司实现利 润总额11,811万元，其中归属于母公司所有者的净利润7,861万元，比同期18,953万元，减少58.53%， 扣除非经常性损益后的净利润7,276万元，比去年同期18,922万元，减少61.55 %。 报告期内，黄山头酒业巧借百年华诞，华丽转身，迈出从"官酒"转向"民酒"的第一步。黄山头酒业的 技术人员大胆调整工艺，从口感上创新，研发出入口绵、下喉爽、醉酒度低、适合大众人口味且性价比非 常高的系列酒。这是黄山头酒从"官酒"转向"民酒"的第一步。针对目前不景气的市场，黄山头酒业以变应 变，推出"窖王系列"、"大楚风范"之后又推出了"青山"及"陈年小窖"系列中低端酒，为黄山头战略转型提供 了支撑产品。 报告期内，黄山头酒业持续开展"中国文化名酒复兴之光走进黄山头"、"历史的记忆·万人畅游美酒生 态园"等一系列活动，接待客户、经销商、游人数万人。通过厂区参观、现场品酒、座谈交流等系列活动 形式，向参与活动人员全方位介绍了黄山头酒业，取得了较好的招商及宣传效果，提升了黄山头酒的知名 度和美誉度。 报告期内，光缆坚持向上游拓展，年产1000万芯公里光纤项目一期工程顺利建成投产。该项目一期 工程建设于2013年6月投产，于2013年10月达到项目一期设计产能。该项目投产后，有效解决公司光 缆生产一直以来受国内光纤供应瓶颈制约的影响，降低公司现有光缆生产成本，进一步丰富产业链，提高 公司的经济效益和综合竞争能力。 报告期内，公司对房地产业9年来的得失进行了全面的总结，成立了房地产开发运作委员会，出台一 系列规范性文件，全面规范房地产开发的全过程管理，为公司下一阶段在地产业领域的进一步发展，提供 了科学决策的保障。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,919,635,539.55 2,483,734,496.46 -22.71 营业成本 1,394,252,702.40 1,740,299,508.37 -19.88 销售费用 171,339,034.69 175,354,649.68 -2.29 管理费用 81,625,141.31 67,678,547.23 20.61 财务费用 94,729,182.34 72,412,844.29 30.82 经营活动产生的现金流量净额 209,749,705.38 197,781,270.62 6.05 投资活动产生的现金流量净额 -331,042,388.20 -223,817,261.12 47.91 筹资活动产生的现金流量净额 158,103,132.22 -31,000,128.46 -610.01 研发支出 28,300,000.00 35,110,000.00 -19.40 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 单位：元 项目 净增加额（元） 变化因素 塑料管材等 -246,379,621.76 主要为网络护套产品销售减少 房地产 -328,976,354.00 主要为房地产销量减少 白酒 11,063,633.12 主要为子公司基酒销售增加 合计 -564,292,342.64 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 单位：元 项目 计量单位 生产量 销售量 库存量 塑料制品 吨 27,457.00 29,334.00 2,879.00 光缆 芯公里 2,765,045.00 2,726,491.00 93,227.00 电缆 公里 52,490.00 54,661.70 1,230.30 白酒 吨 1,163.00 1,039.00 168.00 基酒 吨 4,010.00 10,946.00 13,073.00 房地产业 平方米 100,910.23 112,398.46 (3) 主要销售客户的情况 单位：元 客户名称 营业收入 占公司全部主营收入的比例（%） 长飞光纤光缆有限公司 106,130,798.97 5.54 上海酒业交易中心 64,341,880.34 3.36 武大出版传媒股份公司 60,560,180.00 3.16 中国移动通信集团河南有限公司 55,481,007.07 2.90 中国移动通信集团公司山西分公司 50,381,688.39 2.63 合计 336,895,554.77 17.60 3、 成本 (1) 成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 塑料管材等 原材料及加工成本 657,984,788.67 47.45 800,375,026.47 46.13 -17.79 房地产 建筑总成本 507,086,428.49 36.57 737,742,320.65 42.52 -31.27 白酒 原材料及加工成本 209,805,238.3 15.13 113,502,552.55 6.54 84.85 其他 原材料及加工成本 11,802,768.55 0.85 83,441,958.52 4.81 -85.86 合计 1,386,679,224.01 100.00 1,735,061,858.19 100.00 -20.08 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 塑料管材 原材料及加工成本 17,937,742.00 1.29 16,341,013.00 0.94 9.77 塑料异型材 原材料及加工成本 54,907,545.02 3.96 78,631,110.56 4.53 -30.17 土工合成材料 原材料及加工成本 13,736,833.46 0.99 19,208,151.42 1.11 -28.48 网络信息护套料 原材料及加工成本 571,402,668.19 41.21 686,364,751.49 39.56 -16.75 商品房 建筑总成本 507,086,428.49 36.57 737,742,320.65 42.52 -31.27 白酒 原材料及加工成本 209,805,238.30 15.13 113,502,552.55 6.54 84.85 其他 原材料及加工成本 11,802,768.55 0.85 83,271,958.52 4.80 -85.83 合计 1,386,679,224.01 100.00 1,735,061,858.19 100.00 -20.08 原材料及加工成本：竞争激烈，销价下降及人工成本上升 建筑总成本：凯乐桂园销量增加使成本率上升 原材料及加工成本：高端白酒销售减少及基酒销售增加，使白酒综合成本增加 原材料及加工成本：竞争激烈，销价下降 原材料及加工成本：人工成本上升 原材料及加工成本：人工成本上升 原材料及加工成本：技术改造使网络信息产品成本下降 建筑总成本：凯乐桂园销量增加使成本率上升 原材料及加工成本：高端白酒销售减少及基酒销售增加，使白酒综合成本增加 (2) 主要供应商情况 单位名称 金额 （元） 长飞光纤光缆有限公司 173,435,117.50 中国石化化工销售有限公司华中分公司 89,196,153.85 泸州椰源酒类销售有限责任公司 77,361,865.50 泸州天酿商贸有限公司 73,122,218.37 安徽永杰铜业有限公司 43,097,960.84 合计 456,213,316.06 4、 费用 单位：元 销售费用 项目 本期数 上期数 比同期（%） 变动原因 广告宣传费 104,985,728.34 119,423,958.30 -12.09 运输装卸费 25,257,768.91 22,708,515.73 11.23 职工薪酬 9,418,378.89 8,979,345.51 4.89 招待费 6,985,855.29 8,980,608.07 -22.21 业务费 2,141,759.91 1,676,392.51 27.76 差旅费 4,382,235.73 5,021,856.36 -12.74 其他 4,998,575.65 2,373,580.23 110.59 服务费 6,771,751.67 酒业公司在上海酒交所的服务费 会务费 457,728.12 2,987,745.77 -84.68 酒业公司的市场品鉴会减少 返利 776,802.41 954,659.30 -18.63 低值易耗品摊销 1,417,730.69 37,047.85 3,726.76 酒业公司的包装物及易损件摊销 空置费 907,485.00 262,115.00 246.22 房地产公司未销售的房屋物业费 营销策划费 1,037,735.82 96,000.00 980.97 酒业公司的营销策划费增加 备案手续费 422,067.00 597,967.00 -29.42 促销费 711,931.71 209,638.03 239.60 酒业公司的促销费用增加 检测费 283,230.33 593,373.90 -52.27 公司免检产品增加，检测费减少 办公费 382,269.22 451,846.12 -15.40 合 计 171,339,034.69 175,354,649.68 -2.29 管理费用 项目 本期数 上期数 比同期（%） 变动原因 职工薪酬 38,855,703.87 25,718,063.08 51.08 员工工资提高 招待费 7,771,562.10 9,412,003.22 -17.43 折旧费 9,341,609.19 7,065,323.39 32.22 固定资产增加致折旧费增加 税费 5,518,337.56 5,916,777.49 -6.73 燃动费 4,016,179.84 2,841,123.44 41.36 公司水电费增加 其他 4,089,652.47 2,175,823.22 87.96 咨询费 1,770,000.00 2,900,000.00 -38.97 办公费 2,354,390.97 2,102,549.42 11.98 差旅费 2,055,063.67 2,299,554.45 -10.63 无形资产摊销 1,790,024.36 1,092,501.32 63.85 子公司泸州名豪的土地摊销增加 保险费 1,295,136.62 3,866,003.59 -66.50 财产保险费减少 住宿费 718,009.00 1,144,433.60 -37.26 会务费 925,531.00 932,238.00 -0.72 低值易耗品摊销 1,123,940.66 212,153.01 429.78 合 计 81,625,141.31 67,678,547.23 20.61 财务费用 费用项目 本期发生额 上年发生额 比同期（%） 变动原因 利息支出 86,747,043.71 51,048,310.78 69.93 借款增加致财务费用增加 利息收入 -23,158,932.46 -7,911,180.71 192.74 公司定期存单到期致利息收入增加 汇兑损失 203,872.25 -80,433.10 -353.47 手续费用 2,005,738.21 3,075,938.30 -34.79 贴现费用 28,675,460.63 20,606,322.22 39.16 公司承兑汇票贴现费用增加 其他 256,000.00 5,673,886.80 -95.49 合 计 94,729,182.34 72,412,844.29 30.82 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 26,970,000.00 本期资本化研发支出 1,330,000.00 研发支出合计 28,300,000.00 研发支出总额占净资产比例（%） 1.45 研发支出总额占营业收入比例（%） 1.47 6、 现金流 项目 本期金额（元） 上期金额（元） 变动比率(%) 变动原因 经营活动产生的现金流量净额 209,749,705.38 197,781,270.62 6.05 投资活动产生的现金流量净额 -331,042,388.20 -223,817,261.12 47.91 购建固定资产及其他长期资产 增加、对外投资增加所致 筹资活动产生的现金流量净额 158,103,132.22 -31,000,128.46 -610.01 本期筹资规模的增加所致 7、 其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 单位：元 分行业 本期营业利润 上期营业利润 比同期（%） 变动原因 塑料管材等 127,986,788.34 145,741,305.46 -12.18 收入减少致营业利润减少 房地产 179,642,981.51 277,963,443.35 -35.37 收入减少致营业利润减少 白酒 220,131,622.41 305,370,675.04 -27.91 高端白酒销售减少致营业利润减少 其他 -136,649.03 14,459,027.84 -100.95 钢材收入减少致营业利润减少 (2) 发展战略和经营计划进展说明 2013年，按照公司发展战略，逐项落实了前期制定的经营计划。 为了做大做强黄山头酒业，2013年公司围绕黄山头百年华诞，举办了一系列的宣传策划活动，取得了 较好的宣传及招商效果。报告期内，公司年产1000万芯公里光纤项目一期工程顺利建成投产，于2013年 10月达到项目一期设计产能，实现了光缆"向上游拓展"的发展思路。报告期内，平稳推进房地产业，按计 划做好了武汉凯乐桂园、长沙凯乐国际城尾盘销售工作。文化教育方面，2013年完成了楚酒文化馆和周恒 刚纪念馆的装修，组建"楚乐宫"艺术团，幼教在吸纳华师优势教育资源后，迈上了新台阶。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比上年增减（%） 塑料管材等 785,971,577.01 657,984,788.67 16.28 -16.93 -17.79 增加0.88个百分点 房地产 686,729,410.00 507,086,428.49 26.16 -32.39 -31.27 减少1.21个百分点 白酒 429,936,860.71 209,805,238.30 51.20 2.64 84.85 减少21.70个百分点 其他 11,666,119.52 11,802,768.55 -1.17 -88.08 -85.86 减少15.94个百分点 合计 1,914,303,967.24 1,386,679,224.01 27.56 -22.77 -20.08 减少2.44个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比上年增减 （%） 塑料管材 17,132,760.30 17,937,742.00 -4.70 -12.66 9.77 减少21.40个百分点 塑料异型材 59,811,506.38 54,907,545.02 8.20 -33.46 -30.17 减少4.32个百分点 土工合成材料 17,234,598.70 13,736,833.46 20.30 -43.23 -28.48 减少16.43个百分点 网络信息护套料 691,792,711.63 571,402,668.19 17.40 -14.20 -16.75 增加2.53个百分点 商品房 686,729,410.00 507,086,428.49 26.16 -32.39 -31.27 减少1.21个百分点 白酒 429,936,860.71 209,805,238.30 51.20 2.64 84.85 减少21.70个百分点 其他 11,666,119.52 11,802,768.55 -1.17 -88.08 -85.83 减少16.11个百分点 合计 1,914,303,967.24 1,386,679,224.01 27.56 -22.77 -20.08 减少2.44个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 华中 1,213,241,182.62 -30.63 华北 79,433,153.87 23.92 华南 71,491,170.62 -7.22 西北 57,959,236.67 -53.96 华东 170,050,218.02 41.77 西南 315,048,157.61 -5.26 海外 7,080,847.83 -30.38 合计 1,914,303,967.24 -22.77 公司房地产因建筑地在湖北和湖南地区，其收入不论其购买人所属地一律全部归集在华中地区核算。 另外，因同期收入分地区是按公司的业务员所管辖的区域划分，现公司已按中国行政区划相关资料调整了 同期数。 (三) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资 产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 应收账款 348,260,153.69 6.35 481,277,274.06 9.09 -27.64 预付款项 263,395,593.65 4.80 307,969,557.74 5.82 -14.47 应收股利 1,300,000.00 0.02 300,000.00 0.01 333.33 其他流动资产 228,381,961.11 4.16 107,153,998.32 2.02 113.13 可供出售金融资产 67,600,000.00 1.23 61,100,000.00 1.15 10.64 长期股权投资 68,107,906.00 1.24 7,607,906.00 0.14 795.23 固定资产 944,160,154.71 17.21 653,199,566.68 12.34 44.54 在建工程 75,072,477.25 1.37 226,620,846.26 4.28 -66.87 工程物资 1,678,203.88 0.03 10,800,310.05 0.20 -84.46 长期待摊费用 18,061,106.14 0.33 6,987,739.20 0.13 158.47 递延所得税资产 26,993,640.76 0.49 12,545,072.98 0.24 115.17 短期借款 1,623,400,000.00 29.59 1,437,000,000.00 27.16 12.97 应付账款 240,878,553.16 4.39 449,499,865.76 8.49 -46.41 预收账款 320,041,615.83 5.83 159,102,841.38 3.01 101.15 应交税费 85,698,972.31 1.56 131,462,464.68 2.48 -34.81 应付职工薪酬 5,326,821.80 0.10 9,815,163.43 0.19 -45.73 应付利息 19,281,859.86 0.35 6,697,293.31 0.13 187.91 一年内到期的非流 动负债 114,000,000.00 2.08 664,220,000.00 12.55 -82.84 长期借款 496,610,000.00 9.05 80,000,000.00 1.51 520.76 应付债券 434,266,666.67 7.91 190,000,000.00 3.59 128.56 其他非流动负债 6,939,600.00 0.13 68,115,600.00 1.29 -89.81 应收账款：公司加强了货款回笼资金的管理，应收账款减少 预付款项：主要为房地产项目预付款 应收股利：本年应收长江证券分红增加所致 其他流动资产：待抵扣增值税增加以及预交所得税增加所致 可供出售金融资产：公司持有的长江证券股权的公允价值变动 长期股权投资：本年新增对外投资所致 固定资产：本年在建工程完工转固所致 在建工程：本年在建工程完工转固所致 工程物资：工程物资转入在建工程所致 长期待摊费用：房屋装修费用增加所致 递延所得税资产：可抵扣亏损确认的递延所得税资产增加所致 短期借款：公司银行借款增加 应付账款：本年房地产企业支付工程款所致 预收账款：本期预收的货款增加所致 应交税费：主要原因为本期利润总额减少，相应的所得税减少 应付职工薪酬：期末计提职工薪酬减少所致 应付利息：私募债及长期借款计提利息增加所致 一年内到期的非流动负债：归还一年内到期的借款所致 长期借款：长期融资规模增加所致 应付债券：发行私募债所致 其他非流动负债：归还中基黄山头武汉股权投资基金所致 (四) 核心竞争力分析 ①技术优势。公司始终高度重视产品研发和技术创新，公司是国家高新技术企业、湖北省创新型企业， 公司的研发中心被认定为湖北省省级企业技术中心。光电缆产品主要设备起点高，尤其是光纤，采用国内 外最先进的生产线及其辅助设备，设备性能好、生产效率高、可靠性高，为生产高质量产品、开发新产品 等创造了有利条件。 ②品牌优势。公司是我国塑料制品大型生产企业，具有二十多年专业从事塑料管材生产的历史，公司 通过了ISO9001：2008质量体系认证及14001：2004环境管理体系认证，先后四次获得"全国质量效益型 先进企业"、"全国先进QC质量管理小组"等荣誉，"凯乐"商标被评为湖北省著名商标，公司塑料门窗型材 及塑料管材被认定为湖北省名牌。黄山头酒自1978年获得湖北省浓香型白酒第一名以来，先后多次荣获" 湖北省优质酒"、"轻工部优质酒"、"湖北名酒"、"湖北精品名牌产品"、"中国公认名牌产品"等多项荣誉。 注册商标"黄山头"自1991年以来，先后三次荣获"湖北省著名商标"，并于2010年荣获商务部认定的"中华 老字号"称号。 ③技术服务优势。公司已在北京、上海、广州、深圳、昆明、成都、长沙、西安、武汉、太原等地设 立了22个办事处，下辖200多个营销网点，构织遍布全国的市场服务网络。 ④创新营销策略优势。坚持推陈出新、注重长远的营销策略，培养和造就一大批自己的专业化营销队 伍，并从产品的开发到销售的全过程全部采用自主开发、自行销售的模式，完全掌控产品销售过程，降低 了销售成本，提高了经济效益。黄山头酒业不断进行黄山头酒营销创新，综合应用全员营销、资源营销和 整合营销等营销手段，实现了公司白酒业务的稳定发展。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司未买卖其他上市公司股份。 公司在报告期内相关对外股权投资情况详见本年度报告第五节重要事项中：四、资产交易、企业合并事项。 (1) 证券投资情况 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 期末账面价 值（元） 占期末证券 总投资比例 （％） 报告期损 益（元） 1 上市A股 000783 长江证券 22,000,000.00 6,500,000.00 67,600,000.00 100 0.00 合计 22,000,000.00 / 67,600,000.00 100 0.00 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 占该公司 股权比例 （％） 期末账面价 值 报告期 损益 报告期所有 者权益变动 会计核算科 目 股份来 源 000783 长江证券 22,000,000.00 0.003 67,600,000.00 0.00 6,500,000.00 可供出售的 金融资产 购买 合计 22,000,000.00 / 67,600,000.00 0.00 6,500,000.00 / / 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 3、 募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 4、 主要子公司、参股公司分析 子公司名称 子公司类型 注册地 业务性 质 注册资本 （万元） 经营范围 总资产（元） 净资产（元） 净利润（元） 湖北凯乐光电有限公司 全资子公司 荆州 工业生 产 16,000.00 生产、销售通信硅芯管、合成纤维聚合物、涤纶短纤及长丝、 化纤合成材料、化工原料及产品（不含危险化学品）、塑料型 材及管材、通信及室内外光（纤）缆、电缆产品及电子元器件、 土工合成材料。 554,292,850.33 123,410,142.31 4,847,522.97 武汉凯乐置业发展有限公司 控股子公司 武汉市 房地产 开发 5,000.00 房地产开发、商品房销售、房地产信息咨询、物业管理、室内 外装饰工程设计，施工、建筑材料，建筑机械销售。（国有专 项规定的项目经审批后方可经营） 47,012,026.98 47,002,998.88 -72,808.93 长沙凯乐房地产开发有限公司 全资子公司 长沙市 房地产 开发 4,000.00 房地产开发；建筑材料的销售（以上涉及行政许可的凭许可证 经营） 82,983,912.56 36,476,159.48 326,443.82 武汉凯乐宏图房地产有限公司 全资子公司 武汉市 房地产 开发 50,000.00 房地产开发；商品房销售；房屋租赁；物业服务。（国家有专 项规定的，须经审批后或凭有效许可证方可经营） 1,046,622,168.58 484,588,773.92 7,313,870.80 武汉凯乐黄山头酒业营销有限公司 全资子公司 武汉市 贸易 600 酒类的销售（经营期限与许可证核定的经营期限一致）。（国 家有专项规定的，须经审批后或凭有效许可证方可经营） 98,580,395.33 8,329,249.61 -8,885,917.87 荆州黄山头酒业营销有限公司 全资子公司 荆州市 贸易 100 白酒销售；建筑材料、通讯材料、化工材料、包装材料的销售。 37,871,531.38 4,410,880.07 743,916.26 武汉市武昌区华大凯乐幼儿园 控股三级子公司 武汉市 教育 120 学前教育 3,237,349.25 577,978.72 -308,663.84 武汉市洪山区华大家园幼儿园 控股三级子公司 武汉市 教育 150 学前教育 2,911,146.47 -669,922.73 -743,501.02 湖北黄山头酒业营销有限公司 控股三级子公司 公安县 商贸 100 白酒、饮料销售（有效期截止2012年5月30日）；玻璃制品、 包装材料购销。 315,470,071.11 69,577,630.63 26,161,909.46 长沙黄山头酒类贸易有限公司 全资三级子公司 长沙市 商贸 200 预包装食品批发。（食品流通许可证有效期自2011年2月24 日至2014年2月23日） 86,060,247.21 24,024,006.35 2,264,904.01 长沙市开福区华大凯乐国际幼儿园 全资三级子公司 长沙市 教育 50 学前教育 湖北凯乐蓝海文化传媒有限公司 全资子公司 武汉市 服务 500 广告设计、制作、代理、发布；文化艺术交流活动的策划，企 业形象策划，企业营销策划，企业管理咨询，展览展示服务， 礼仪庆典服务，会议会展服务，教育咨询（不含出国留学与中 介）；园林工程、景观工程、室内装饰工程的设计 ；工艺礼 品、酒类销售；房地产营销策划。 6,686,862.24 5,170,241.51 191,033.62 泸州凯乐名豪酒业有限公司 控股三级子公司 泸县 工业生 产 10,000.00 许可经营项目：酒类生产、销售（仅限办理相关资质，经营有 效期至2013年9月5日）。一般经营项目：无。 193,254,250.73 104,279,595.89 37,521,221.16 泸州龙德商贸有限公司 控股四级子公司 泸县 商贸 1,000.00 许可经营项目：批发兼零售：预包装食品兼散装食品。（<食 品流通许可证>有效期至2015年9月12日）。一般经营项目： 无。 103,204,845.24 53,612,642.33 33,146,223.47 长沙凯乐物业管理有限公司 全资三级子公司 长沙 服务 50 物业管理（涉及行政许可的凭许可证经营） 500,096.25 500,072.19 72.19 武汉凯乐海盛顿房地产有限公司 控股子公司 武汉市 房地产 开发 13,800.00 房地产开发、商品房销售（凭资质经营）、建筑材料、装饰材 料、五金电器、日用百货、工艺品、电线电缆、金属材料、水 暖器材的销售。 317,790,305.95 270,259,684.65 -4,052,985.06 武汉华大博雅教育发展有限公司 控股子公司 武汉市 教育 1,000.00 教育技术的研究、技术开发及技术服务；教育咨询、教育投资 （不含出国留学）。 9,674,922.46 9,673,694.14 -256,351.41 湖南盛长安房地产开发有限公司 全资子公司 长沙市 房地产 开发 18,000.00 房地产开发、经营；法律法规允许的建筑材料、农副产品的销 售。 1,183,046,369.74 223,379,479.02 8,835,405.57 湖北黄山头酒业有限公司 控股子公司 公安县 工业生 产 11,200.00 生产、销售白酒及系列产品。 1,172,658,514.45 493,933,244.33 46,731,812.03 5、 非募集资金项目情况 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 青吉工业园 85,000,000.00 35,134,198.55 122,920,208.52 暂无收益 光缆生产管理系统 4,500,000.00 100.00 321.00 52,631.00 暂无收益 古法酿造坊 16,870,000.00 100.00 6,802,707.36 13,158,558.00 暂无收益 光纤工程 261,635,200.00 100.00 129,085,030.39 223,503,706.04 485万元 天津凯乐项目 300,000,000.00 - 38,008,000.00 暂无收益 光纤工程二期 89,810,000.00 34.13 30,654,445.41 30,654,445.41 暂无收益 废水处理工程 1,150,000.00 18.60 2,139,510.91 2,139,510.91 暂无收益 六车间改造 1,500,000.00 10.08 1,511,507.00 1,511,507.00 暂无收益 其他零星工程 5,571,441.57 5,571,441.57 暂无收益 合计 760,465,200.00 / 210,899,162.19 437,520,008.45 / 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 一、制造业 公司的制造业业务包括网络信息材料业务和塑料制品业务。 1、网络信息材料行业 "十二五"期间我国电信业总体投资规模将达到2万亿元，其中将有80%的投资用于宽带建设，为此宽 带投资规模将达到1.6万亿元，其中宽带接入网投资5,700亿元。2013年的宽带中国专项行动，到光纤入 户两项国标推行，再到宽带中国战略以及4G网络建设，中国光通信产业迎来了新一波发展高峰。光纤入 户是宽带中国战略实施的必要条件，因此宽带中国战略的实施将为国内光纤、光缆和电缆行业迎来历史性 的发展机遇。2013年光纤光缆市场需求保持稳定增长，预计2014年国内光纤光缆需求仍将继续增长。但 近几年国内光纤行业生产规模持续扩容，光通信产品市场竞争激烈，目前国内光纤、光缆市场价格持续走 低。 公司通信光电缆产品目前处于行业领先地位，公司光纤项目的投产，将进一步增强公司通信光电缆产品的 行业领先地位。 2、塑料制品行业 我国目前塑料表观消费总量约8,000多万吨，约占世界发达国家人均塑料消费量的1/7，约占世界中等 发达国家的1/4。《国家化学建材产业"十五"计划和2015年发展规划纲要》、建设部《关于发布化学建材技 术与产品的公告》（第27号）、《建设部推广应用和限制禁止使用技术》（第218号）以及相关指导性文件 对塑料管材在建设行业的推广起到了促进作用。预计在"十二五"期末左右，我国人均消费塑料数量达到中 等发达国家消费水平时，我国塑料消费总量有望增加一倍以上。预计在未来的几年塑料制品需求量会稳步 增加。 公司是我国塑料制品大型生产企业，具有二十多年专业从事塑料管材生产的历史，在塑料制品业具有较强 的竞争优势。公司塑料制品虽具有较强的竞争优势，但由于国内塑料制品行业市场非理性竞争等原因，一 定程度上制约了公司塑料制品产业的发展。 二、白酒产业 国家有关限制"三公"消费、"禁酒令"、"酒后禁驾"、限制广播电视酒类广告发布以及从严征收白酒消 费税等政策都对白酒行业发展造成一定影响，整个白酒业的销售额增速呈现出放缓的市场现象。同时由于 政府限制三公消费和军队限制招待用酒，高端白酒需求遇冷，中低档白酒将逐步替代高端白酒成为市场消 费的主流，成为商务宴请及居民日常聚会消费用酒。 2013年以来为应对政府限制三公消费和军队限制招待用酒对高端白酒销售的不利影响，公司积极转变营销 策略，在团购营销、资源营销模式之外积极拓展经销商、商超、电商等销售渠道，同时积极利用黄山头酒 业建厂百年的契机高调推出主打中低端白酒市场的1913系列等产品，从而丰富了公司中低端白酒产品线， 迎合庞大的中低端市场消费需求。 三、房地产行业 "十二五"规划明确提出未来要"加强土地、财税、金融政策调节，加快住房信息系统建设，完善符合国 情的住房体制机制和政策体系，合理引导住房需求。2013年国务院办公厅发布新"国五条"细则，坚持执行 以限购、限贷为核心的调控政策，坚决打击投资投机性购房。公司开发项目所在城市武汉、长沙也发布了 相应的年度新建商品住房价格控制目标。 从长远发展看，武汉房地产市场需求依然存在，市场仍具发展潜力。从投资规模和建设开发指标分析， 武汉市房地产市场的基本面仍然趋好。 长沙楼市2013年在全国楼市反弹压力大增的背景下呈现稳步发展，从年初的淡季逐步回温，需求入市理 性，房价稳中有升。 目前，我国房地产业处于快速发展的阶段，武汉、长沙等二线城市的房地产市场发展空间较大，公司 在房地产行业的稳健经营战略思路，将有助于公司的房地产业务的持续健康发展。 (二) 公司发展战略 2014年，是公司的调整年。2014年的调整具体包括三大调整：产业结构调整、人员结构调整、债务 结构调整。首先将调整产业结构，形成多元互补的格局；其次是调整人员结构，构建能者上、庸者让的公 平用人机制。认真梳理，定编定岗，最大程度节约人力资源；再就是调整负债结构。 1、 调整产业结构，形成多元互补的格局 为了增强公司抗风险、抗打击能力，公司将对产业结构进行如下调整： 一是塑管回归主产业，重振"塑料大王"雄风。在2014年中国移动塑管招标中，公司的产品以综合总 分第一的绝对优势，成为中国移动第一供应商，而且在全国31个省份均排在前三名。 二是光缆进一步向上游拓展，坚定信心，挺进全国第一方阵。目前公司是国内唯一的纤、缆、管三者 俱全的生产企业。向上游拓展，将形成完整配套的产业链，不仅可以降低生产成本，而且对于提高光缆产 业的盈利能力，提升公司在行业、电信运营商的市场地位，都将发挥积极的作用。 三是坚定不移做大做强黄山头酒业，下大力气做"民道"市场。企业战略是关系企业发展全局的重大问 题，面对激烈的市场竞争，要想牢牢掌握市场主动权，必须以市场为导向，结合黄山头实际，加以调整。 黄山头酒业的调整方向是从资源营销一条腿走路，转化成精耕细作做渠道和资源营销两条腿走路的"双轨 模式"。黄山头酒的全员营销和资源营销不但要做，而且还要做得比以往更好；同时，黄山头酒业要在渠 道上发力，从"官道"走向"民道"，让黄山头酒成为消费者喜欢喝、喝得到、喝得起的亲民酒。 喜欢喝是对酒的质量要求。黄山头酒业要创新酿酒工艺，提高勾兑技术，生产出适销对路的好产品；喝得 起，则要求黄山头酒业控制成本，把价格降下来；喝得到，需要有渠道，要有足够的市场经营网点，方便 消费者的购买。黄山头酒业将组建150人的销售团队，重点在湖北、湖南招50个经销商，打造5至10个 "民道"样板市场。 四是筹建荆楚银行。当获悉中央对民营银行的准入将放开时，公司作出筹建荆楚银行的决定，并成立 了工作专班。目前的情况是工作有进展更有难度。 民营银行产权清晰，所有权和经营权相分离，规范的法人治理机制，在清晰的制度框架下，给予经理人充 分的自主权和经营权，以适应不断变化的市场，并给股东创造效益。 五是巧打"品质、文化、责任"三张王牌，健康、平稳推进房地产业。公司要巧妙地打好品质地产、文化地 产、责任地产这三张王牌。在保证品质的前提下，履行责任，深化文化主题。"凯乐·楚源"正在按这个模 式运行，而且取得了很好的效果：楚文化第一楼盘的概念正在被越来越多的长沙人所接受。 经过上述调整，公司将形成以制造业和酿酒业为主导，以房地产为支撑，以文化教育产业为补充的多元化 新格局。与此同时，加紧筹建荆楚银行，进一步完善产业结构转型升级。 2、调整人员结构，构建能者上、庸者让的公平用人机制。认真梳理，定编定岗，最大程度节约人 力资源 2013年公司对地产板块和黄山头酒业的班子成员，进行了适当调整。物尽其用，人尽其才，是人员调 整的准绳。德才兼备是公司唯一的用人标准，所谓德，就是对公司绝对忠诚；所谓才，就是能为公司创造 效益。把经过长期考验的人才放到一线当一把手，这是公司人才兴企战略的重大突破。 公司实行多元化战略之后，不断步入新领域。要想在新领域有所建树，必须源源不断引进人才，否则， 就会制约企业的发展。无数事实证明，正是这些引进的人才，为公司带来了新思维，新经验，新技术，新 工艺。 公司在外引人才的同时，十分注重在内部发现和培养人才，尤其是注重培养年轻人才。外引内培，双 管齐下，这是人才强企战略缺一不可的两翼。 2014年要强化人力资源管理，对全公司各个部门、车间人力资源，按照最大程度节约的原则，进行优 化组合。对所有岗位认真来一次梳理，重新定编定岗，做到有效节约人力资源，降低人力资源成本。 3、调整负债结构 所谓调整债务结构，就是把利息高、不划算或者制约公司发展的贷款还掉，然后通过各种资本运作模 式重新组合,形成独具特色的高速筹资之路，资本运作推动产业发展。 公司要以较少的资金投入，控制更多的经营资产。以小博大，降低经营风险，引进先进的管理经验， 最终形成"资产换钱、钱投资产、资产增值、滚动发展"的良性循环。 发行中长期债券，是上市公司融资的一大优势和资源，也是公司降低投融资成本的又一重要手段。公 司要把这一资源充分用好、发挥好，尽量少在银行融资，特别是不在或少在利息上浮较高的银行贷款。 (三) 经营计划 一、降成本、夺市场。向管理要效益，向成本要利润，牢牢掌握市场主动权 一是务必下大力气，从物资采购上降成本。加强供应管理，控制材料成本。公司将成立物资采购委员 会。白酒、塑料、光纤、光缆、数据电缆等物资采购，都要制定原材料控制价格目录，实行比价采购的办 法，货比三家，择优选购，做到同质的买低价，同价的就近买，同质同价，能用国产不用进口，以达到降 低成本的目的。 二是要有突破技术标准的勇气，从技术创新上降成本。公司必须树立技术创新是降低成本重要途径的 观念，采用新技术、新工艺、新材料，提高产品技术含量，开辟降低生产成本的新途径。如从调整配方， 调整产品结构等方面入手，以保证成本控制目标的实现。公司每一个技术创新项目，都要注重以较少的投 入，求得较多的成本降低。 三是下最大决心，从细节管理上降成本。各部门和各子公司成本目标管理与经济责任制相结合，每月 召开光缆、白酒、塑料生产经营成本分析会，强化成本核算，在产、供、销、财务等各个环节的细节管理 上，把生产成本中的原材料、辅助材料、燃料、动力、工资、制造费、行政费等每一项费用细化到单位产 品成本中，变成本的静态控制为动态控制。对影响成本的各种消耗进行系统控制和目标管理，防止各种不 必要的浪费，从而达到合理储存、使用物资，降低成本，提高效益，使之既保证生产的合理需要，又减少 资金占用。 四是强化管理，从物耗、能耗和人耗上降成本。加强物资管理，降低物化劳动消耗。从物资消耗定额 的制定到物资的发放都要实行严格的控制。倡导勤俭节约之风，节约一滴水、一度电，堵塞漏洞，开源节 流，杜绝大手大脚，更不允许损公肥私。在科学测定，确保最佳成本目标所必需劳动量的基础上，相应改 善劳动组织，核定劳动人员，改革内部分配制度，减少因非生产性人员过多和定编定岗定员不科学造成的 人力成本上升。 五是提高员工技能水平，从提高质量和产品正品率上降成本。产品的质量与产品成本之间有着极为密 切的关系。在竞争异常激烈的情况下，谁的产品质量高，谁就有竞争力，产品就有市场。产品正品率高， 少出废品，就可以直接降低产品成本。 六是遵循市场规律，从减少费用上降成本。 七是开动脑筋，创新思维，从生产上降成本。 总而言之，要全体员工树立"降成本，夺市场"的信仰，认同市场化管理，勇于接受竞争，不断学习新 技术，并对新技术保持"永不止步，敢于超越"的年轻心态，千方百计、持之以恒地只为降低成本找办法， 不为不降成本找理由。 二、强机制，重奖惩。在工作中考核，在考核中进步。 1、建立切实可行、看得见、摸得着的业绩考核机制 今后，公司要建立以"三化"为核心的一整套严格的业绩考核体系。"三化"即任务要细化、项目指标化、指 标要量化。 所谓业绩考核体系，就是将硬性和软性的任务化为有据可考的硬指标，以分值确定为A、B、C三个 等级，其等级与个人政治待遇和经济待遇直接挂钩。与"三化"配套的是三项制度，即问责制、淘汰制和薪 酬制。 要提高执行力，必须实行内部问责制，问责对象包括完不成任务者，和完成任务不真实者。要保证发展的 真实性，就要杜绝弄虚作假。真实性已成为内部审计和效能监察的重点。对问责对象轻则工资降级，重则 无情淘汰。 2、要建立因技术创新、营销创新、管理创新而带来效益和业绩的奖励制度，鼓励技术、营销、管理 人员大胆创新。 2013年年末，黄山头酒业认真对中层管理人员的业绩进行考核，改变了以往公司业绩考核走形式、走 过场、讲人情、讲关系，考核数据和内容不准确、不完整、不齐全的弊端，探索出一套既切实可行，真实 实用，又合乎员工认可的业绩考核机制。为公司即将对每个重要管理人员实行"以成本管理为核心"的考核 机制，作出了有益探索。 2014年，公司将细化、量化每个产品成本价格。重要管理人员都要对成本价格控制负责，其下降和上 升，将作为唯一重要指标来考核。连续三个月不能控制我们拟定的成本价格，将受到撤职换岗的处分；若 控制在拟定成本计划以下，将给予重奖。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 公司凯乐桂园二期及凯乐楚园所需开发资金约5亿元，拟从凯乐桂园一期和凯乐国际城的房屋销售中取得 流动资金；公司光纤二期项目所需资金约1亿元，拟从公司塑料制品的销售回笼资金中补充，另外，公司 将积极拓展融资渠道，尽量减少利息上浮较高的银行贷款。 (五) 可能面对的风险 ① 白酒行业产能存在结构性过剩，市场化程度较高，同时由于政府限制"三公"消费、"禁酒令"和军队限 制招待用酒等政策，整个白酒业的销售额增速呈现出放缓的市场现象，导致市场竞争十分激烈。 ②塑料管材加工业门槛较低，小企业众多，假冒伪劣屡禁不止，行业竞争较为混乱；市场上塑料制品 质量参差不齐，市场竞争非理性。 ③公司制造业主要原材料价格居高不下，且主要原材料均为垄断经营，而下游产品受控于几大电信营 运商的制约，产品销售价格很难突破。 ④近年内国内光纤行业生产规模持续扩容等影响，公司光通信产品市场竞争激烈。光纤缆产业方面尚 未形成完整产业链，企业的经营规模、行业竞争力受到一定的制约。 ⑤公司房地产业务主要集中于武汉与长沙地区，经营的房地产业务规模不大，土地储备不多。 三、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 （未完）  |