[一季报]锡业股份：2014年第一季度报告正文
证券代码：000960 证券简称：锡业股份 公告编号：2014-019 债券代码：112038 债券简称：11锡业债 云南锡业股份有限公司 YUNNAN TIN CO.,LTD. 2014年第一季度报告正文 第一节 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。 公司负责人高文翔、主管会计工作负责人谭金有及会计机构负责人(会计主 管人员)赵旭声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。 第二节 主要财务数据及股东变化 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 （%） 营业收入（元） 5,177,456,760.21 4,742,911,866.67 9.16% 归属于上市公司股东的净利润（元） 84,951,652.24 -194,089,510.60 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 75,426,946.48 -197,196,488.39 - 经营活动产生的现金流量净额（元） 578,830,015.00 -246,488,990.71 - 基本每股收益（元/股） 0.0738 -0.2141 - 稀释每股收益（元/股） 0.0738 -0.2141 - 加权平均净资产收益率（%） 1.2% -3.84% - 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减(%) 总资产（元） 22,227,446,234.43 22,657,565,377.73 -1.9% 归属于上市公司股东的净资产（元） 7,142,264,135.81 7,056,232,358.40 1.22% 非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 年初至报告期期末金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -31,361.51 收支净额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 8,692,888.44 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 8,644,351.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -268,138.25 收支净额 减：所得税影响额 7,513,034.00 合计 9,524,705.76 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表 单位：股 报告期末股东总数 92,745 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比 例（%） 持股数量 持有有限售 条件的股份 数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 云南锡业集团有限责任公司 国有法人 39.77% 457,887,301 新华信托股份有限公司－股票定增1号集合资金信 托计划 境内非国有法人 4.72% 54,300,000 54,300,000 英大基金公司－民生－吉林信托·锡业股份定向增发 集合资金信托 境内非国有法人 4.17% 48,000,000 48,000,000 华夏基金公司－民生－云南信托·云定向1号集合资 金信托 境内非国有法人 3.13% 36,000,000 36,000,000 上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资 基金 境内非国有法人 2.91% 33,483,128 平安大华基金公司－平安银行－平安银行股份有限 公司 境内非国有法人 2.61% 30,000,000 30,000,000 红塔红土基金公司－工行－广州农村商业银行股份 有限公司 境内非国有法人 2.05% 23,600,000 23,600,000 云南圣乙投资有限公司 国有法人 1.98% 22,800,000 22,800,000 华安基金公司－民生－吉林信托－锡业股份定向增 发3号集合资金信托计划 境内非国有法人 1.56% 18,000,000 18,000,000 华夏基金公司－民生－吉林信托·锡业股份定向增发 2号集合资金信托 境内非国有法人 1.04% 12,000,000 12,000,000 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份 数量 股份种类 股份种类 数量 云南锡业集团有限责任公司 457,887,301 上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资基金 33,483,128 全国社保基金一 一零组合 8,409,590 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 6,230,840 中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金 5,313,508 中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 4,046,940 中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金 3,796,843 中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 3,438,647 张焱 3,300,000 天风证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 3,231,091 上述股东关联关系或一致行动的说明 1、公司持股5%以上（含5%）的股东仅云南锡业集 团有限责任公司一家，该公司是本公司的控股股东，关 联属性为控股母公司，所持股份性质为国有法人股； 2、除此外，本公司无法确定其他股东之间是否存在 关联关系，是否属于《上市公司股东持股变动信息披露 管理办法》规定的一致行动人。 前十大股东参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无 公司股东在报告期内是否进行约定购回交易 □ 是 √ 否 三、报告期末公司前十名“公司债券”持有人情况 报告期末“公司债券”持有人总数 142 “公司债券”持有人名称 报告期末持有数量（股） 比例（%） 中国太保集团股份有限公司－本级－集团自有资金-012G-ZY001 深 1,200,000 10.00 中国人寿财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 1,000,000 8.33 中国石油天然气集团公司企业年金计划－中国工商银行 661,000 5.51 信诚人寿保险有限公司－分红－个险分红 600,000 5.00 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 600,000 5.00 阳光人寿保险股份有限公司－传统保险产品 600,000 5.00 阳光人寿保险股份有限公司－万能保险产品 600,000 5.00 全国社保基金二零八组合 434,120 3.62 天安保险股份有限公司 400,000 3.33 中国工商银行－富国产业债债券型证券投资基金 370,000 3.08 第三节 重要事项 一、报告期主要会计报表项目、财务指标发生重大变动的情况及原因 1、资产负债表项目变动原因及异常情况说明 项目 年末金额 年初金额 变动比例（%） 备注 交易性金融资产 70,809,533.42 13,183,248.42 437.12 1 应收帐款净额 701,875,451.98 348,004,875.67 101.69 2 预付帐款 670,838,622.32 233,327,984.89 187.51 3 其他应收款净额 299,069,605.10 501,940,940.50 -40.42 4 无形资产净额 1,081,445,483.18 595,842,304.05 81.50 5 交易性金融负债 745,458.51 31,927,058.51 -97.67 6 应付利息 99,007,597.64 49,337,664.31 100.67 7 其他应付款 198,234,371.53 336,772,705.91 -41.14 8 未分配利润 348,992,315.51 264,040,663.27 32.17 9 备注1：交易性金融资产期末金额较年初增加5,762.62万元，增幅437.12%，主要是本报告期确认为有 效套期保值的铜期货合约浮动盈利增加。 备注2：应收账款期末金额较年初增加35,387.05万元，增幅101.69%，主要是本报告期销售的部份货款 跨期结算。 备注3：预付款项期末金额比年初增加43,751.06万元，增幅187.51%,主要是本报告期采购生产所需原 料，预付原料款增加。 备注4：其他应收款期末金额比年初减少20,287.13万元，减幅40.42%，主要是本报告期收到期货经纪 公司铜、银期货平仓保证金。 备注5：无形资产期末金额比年初增加48,560.31万元，增幅81.5%，主要是本报告期铅烟尘综合利用、 锡冶炼异地搬迁土地使用权增加。 备注6：交易性金融负债期末金额较年初减少3,118.16万元，减幅97.67%，主要是本报告期确认为有效 套期保值的银期货合约浮动亏损大幅减少。 备注7：应付利息期末金额比年初增加4,966.99万元，增幅100.67%，主要是本报告期资本化利息减少 及本期实际应承担利息增加。 备注8：其他应付款期未金额比年初减少13,853.83万元，减幅41.14%，主要是本报告期初支付收购云 南锡业集团（控股）有限责任公司下属卡房分矿资产余款1.5亿元 。 备注9：未分配利润期末金额比年初增加8,495.16万元，增幅32.17%，主要是本报告期经营业绩盈利， 其中：归属于母公司所有者净利润8,495.16万元。 2、利润表相关项目变动原因及异常情况说明： 项目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 备注 营业税金及附加 10,728,851.45 5,178,522.69 107.18 1 销售费用 35,934,079.72 53,985,324.21 -33.44 2 财务费用 192,182,206.47 131,385,465.47 46.27 3 资产减值损失 34,939,856.61 111,617,508.04 -68.70 4 公允价值变动收益 2,193,960.00 100.00 5 投资收益 12,328,859.16 5,566,419.79 121.49 6 营业外收入 9,282,925.45 3,769,005.52 146.30 7 所得税费用 16,946,645.98 2,279,118.40 643.56 8 净利润 85,238,244.86 -193,158,896.50 -- 9 备注1：营业税金及附加比上年同期增加555.03万元，增幅107.18%，主要是本报告期内按应缴增 值税计提的附税增加。 备注2：销售费用比上年同期减少1,805.12万元，减幅33.44%，主要是本报告期内产品销售运输费 用减少。 备注3：财务费用比上年同期增加6079.67万元，增幅46.27%，主要是本报告期资本化利息减少及 本期实际应承担利息增加。 备注4：资产减值损失比上年同期减少7667.76万元，减幅68.70%，主要是本报告期未结存银原料、 银在产品及银锭计提的跌价损失同比大幅减少。 备注5：公允价值变动损益比上年同期增加219.39万元，增幅100%，主要是本报告期持仓期货合 约浮动盈利。 备注6：投资收益比上年同期增加676.24万元，增幅121.49%，主要是本报告期期货合约平仓业务 量同比上年同期大幅增加，期货平仓头寸盈利大幅增加。 备注7：营业外收入比上年同期增加551.39万元，增幅146.30%，主要是本报告期收到的政府补助 增加。 备注8：所得税费用比上年同期增加1466.75万元，增幅643.56%，主要是本报告期经营盈利所得 税费用增加。 备注9：净利润同比扭亏为盈，主要是本报告期内调整产品生产、销售结构，产品生产成本有所 下降所致。 二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明 1、2014年1月23日召开的第六届董事会第一次会议中选举出了公司董事长、副董事长及各专业委 员会委员，并续聘了公司的相关高级管理人员；同日召开的第六届监事会第一次会议中选举出了新一 届监事会主席。 2、2010年1月，公司向原有股东配售股份的方式募集资金净额131,986.87万元用于屋场坪锡矿 1,500t/d采选工程建设等五个项目，目前募投项目已全部实施完毕。为了便于募集资金的管理和提高募 集资金使用效率，按照《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》中关于募集资金管理的相关规 定，公司已将截止到2014年4月17日的配股节余募集资金（含利息收入）共计3,754,081.44元用于永久 补充流动资金，同时已于2014年4月17日按相关规定将募集资金专户销户手续办理完毕。 3、2013年5月，公司通过非公开发行股票的方式向7名特定的投资者募集资金净额399,704.73万元 用于购买卡房分矿采矿权及相关采选资产等5个募投项目。截至报告期末，募投项目中的10万吨铜建 设项目、10万吨铅项目和10万吨铜项目配套土地使用权收购项目、购买卡房分矿采矿权及相关资产以 及偿还银行贷款四个募投项目均已实施完毕，仅剩的个旧矿区资源勘查项目按计划推进。为了便于募 集资金专户的管理和提高募集资金的使用效率，根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》 中关于募集资金管理的相关规定，公司已将非公开发行之四个已完成募投项目的截止到2014年4月22 日节余募集资金（含利息收入）共计9,899,801.27元补充至个旧矿区矿产资源勘查项目中，上述资金转 入到募投勘查项目募集资金专户及原存放已完成募投项目募集资金的专户销户手续于2014年4月22日 办理完毕。 云南锡业股份有限公司2014年第一季度信息披露公告索引 序号 事项 刊载的报刊名称 及版面 刊载日期 刊载的互联网网站 及检索路径 1 第六届董事会第一次会议决议公告 （2014-001） 第六届监事会第一次会议决议公告 （2014-002） 证券时报B32 版 中国证券报D058 版 证券日报E9版 2014年1月24日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 2 关于公司第六届董事会第一次会议决 议公告的更正公告（2014-003） 证券时报C13 版 中国证券报B002版 证券日报E8 版 2014年1月27日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 3 2013年业绩预告（2014-004） 证券时报B034 版 中国证券报B28版 证券日报E5 版 2014年1月29日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 4 关于实际控制人、股东、关联方、收 购人以及公司承诺履行情况的公告 （2014-005） 证券时报B33版 中国证券报B021版 证券日报E2 版 2014年2月13日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 5 2013年度业绩快报（2014-006） 2014年第一季度业绩预告（2014-007） 证券时报B33版 中国证券报B003 版 证券E2版 2014年2月21日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 6 关于实际控制人、股东、关联方、收 购人以及公司承诺履行情况的公告 （2014-008） 证券时报B65版 中国证券报B010版 证券日报D33 版 2014年3月27日 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 三、公司或持股5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项 承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时 间 承诺期限 履行情 况 股改承诺 — 收购报告书或 权益变动报告 书中所作承诺 — 资产重组时所 作承诺 — 首次公开发行 或再融资时所 作承诺 云南锡业 集团有限 责任公司 按照《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规 要求，为避免产生同业竞争，云南锡业集团有限责任公司（以下 简称"本公司"）及本公司其他全资、控股企业特向云南锡业股份 有限公司（以下简称"锡业股份"）承诺： 1、本公司已将与锡生产经营相关的主要经营性资产投入锡业 股份，且不再拥有锡的冶炼和深加工业务，并出具《承诺函》，承 诺自锡业股份上市之日起，本公司作为其控股股东期间，不从事 与锡业股份相竞争的业务。本公司严格履行上述承诺，截止本承 诺出具之日，本公司与锡业股份之间不存在同业竞争。 2、本公司及本公司其他全资、控股企业将不会从事任何直 接或间接与锡业股份及其控股企业构成竞争的业务，并给予锡业 股份在同等条件下优先购买本公司全资、控股企业拟出售的与锡 业股份及其控股企业主业有关的资产及（或）业务的权利，如本 公司参股企业所生产产品或所从事业务与锡业股份及其控股企业 构成或可能构成竞争，在锡业股份提出要求时，本公司将出让其 所持该等企业的全部出资、股份或权益，并承诺在同等条件下给 予锡业股份优先购买该等出资、股份或权益的权利。 3、鉴于锡业股份本次配股募集资金投资项目之一为铅冶炼系 统10万t/a技改工程，本公司及本公司全资、控股企业特别承诺， 本公司作为锡业股份的控股股东期间，将不从事铅冶炼业务。 上述承诺并不限制本公司及其他全资、控股企业从事或继续 从事与锡业股份及其控股企业不构成竞争的业务，特别是提供锡 业股份其控股企业经营所需相关原材料或服务的业务。 2008年 07月30 日 本承诺在锡 业股份合法 有效存续、 且本公司作 为锡业股份 控股股东期 间持续有效 严格履 行了承 诺 云南锡业 集团（控 股）有限 责任公司 按照《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规 要求，为避免产生同业竞争，云南锡业集团（控股）有限责任公 司（以下简称"本公司"）及本公司控股子公司特向云南锡业股份 有限公司（以下简称"锡业股份"）承诺： 1、鉴于锡业股份本次配股募集资金投资项目之一为铅冶炼系 统10万t/a技改工程，本公司控股子公司云锡集团锌业有限公司 目前尚存在部分铅冶炼业务，本公司及控股子公司特别承诺，在 锡业股份本次铅冶炼系统10万t/a技改工程完成日起，本公司及 控股子公司将不从事铅冶炼业务。 2008年 08月03 日 本承诺在锡 业股份合法 存续期间持 续有效 严格履 行了承 诺 2、本公司及控股子公司将不会从事任何直接或间接与锡业股 份及其控股企业构成竞争的业务，并给予锡业股份在同等条件下 优先购买本公司及控股子公司拟出售的与锡业股份及其控股企业 主业有关的资产及（或）业务的权利，如本公司参股企业所生产 产品或所从事业务与锡业股份及其控股企业构成或可能构成竞 争，在锡业股份提出要求时，本公司将出让其所持该等企业的全 部出资、股份或权益，并承诺在同等条件下给予锡业股份优先购 买该等出资、股份或权益的权利。 云南锡业 集团（控 股）有限 责任公司 为避免与你公司（含你公司附属企业，下同）在铅业务方面 发生同业竞争及潜在的同业竞争，云南锡业集团（控股）有限责 任公司（以下简称"本公司"）特此承诺： 1、本公司将促使云锡集团创源实业有限责任公司尽快将其电 铅业务向无关联关系的第三方进行转让；如自本承诺签署之日起 3个月尚未完成或未进入转让的实质性程序，将停止云锡集团创 源实业有限责任公司的电铅业务。 2、本公司及本公司直接或间接控制的其他企业，包括但不限 于云锡集团创源实业有限责任公司，不再发展电铅或其他任何可 能与你公司铅业务构成同业竞争的任何业务。 3、本公司如发现与你公司铅业务构成直接或间接竞争的新业 务机会，将立即书面通知你公司，并尽力促使该业务机会按合理 和公平的条款和条件优先提供给你公司。 4. 本公司将采取一切合理措施保证上述各项承诺的落实，包 括但不限于通过有关内部决议、签署相关协议。 5. 本承诺一经做出将对本公司持续有效，直至按照相关法律 法规本公司不再需要向你公司承担避免同业竞争义务时为止。 2011年 09月26 日 持续有效， 直至按照相 关法律法规 云南锡业集 团（控股） 有限责任公 司不再需要 向云南锡业 股份有限公 司承担避免 同业竞争义 务时为止。 严格履 行了承 诺 云南锡业 集团（控 股）有限 责任公司 为避免与你公司（含你公司附属企业，下同）在铜业务方面 发生同业竞争及潜在的同业竞争，云南锡业集团（控股）有限责 任公司（以下简称"本公司"）特此承诺： 1、本公司及本公司直接或间接控制的其他企业，包括但不 限于云南个旧有色冶化有限公司，不发展电铜或其他可能与你公 司铜业务构成同业竞争的业务； 2、本公司如发现与你公司铜业务构成直接或间接竞争的新业 务机会，将立即书面通知你公司，并尽力促使该业务机会按合理 和公平的条款和条件优先提供给你公司。 3. 本公司将采取一切合理措施保证上述各项承诺的落实，包 括但不限于通过有关内部决议、签署相关协议。 4. 本承诺一经做出将对本公司持续有效，直至按照相关法律 法规本公司不再需要向你公司承担避免同业竞争义务时为止。 2011年 09月26 日 持续有效， 直至按照相 关法律法规 云南锡业集 团（控股） 有限责任公 司不再需要 向云南锡业 股份有限公 司承担避免 同业竞争义 务时为止。 严格履 行了承 诺 云南锡业 集团有限 责任公司 （1）本项目勘查的资源量不低于42万吨（锡资源量不低于 8万吨，铜资源量不低于34万吨），如实际勘查的资源量低于42 万吨，云南锡业集团有限责任公司将以实际投入的募集资金为基 础，按"差额比例"计算的金额予以现金补偿。 2012年 11月23 日 云南锡业股 份募投的勘 查项目完成 时为止 由于个 旧矿区 矿产资 源勘查 （2）现金补偿金额的具体确定 现金补偿金额= 个旧矿区矿产资源勘查项目实际投入的募集资金*差额比例 ①实际投入募集资金的确定。实际投入募集资金的金额以经有证 券从业资格的会计师事务所审计的结果为准。按照《云南锡业股 份有限公司非公开发行股票预案》（修正案），实际投入的募集资 金量不超过8.35亿元。 ②"差额比例"的确定。差额比例 =（A-B）/A，式中： A=（8万吨锡*折铜系数+34万吨 铜），其中，折铜系数以现金补偿当年的前3个年度伦敦金属交易 所（LME）铜、锡金属均价进行折算，即折铜系数=锡金属的3 年均价／铜金属的3年均价。 B=（实际勘 查的锡资源量*折铜系数+实际勘查的铜资源量），折铜系数同上。 当且仅当A大于B时，云南锡业集团有限责任公司予以现金补偿， 否则不承担补偿义务。③实际勘查资源量的确定。实际勘查的资 源量以经云南省国土资源厅备案的资源储量为依据，资源类别为 333以上（含333）。 （3）云南锡业集团有限责任公司将于本项目全部实施且完成 勘查的资源储量评审备案后的3个月内（含第3个月）完成补偿。 若应补偿而在上述确定的时间内未完成补偿时，云南锡业集团有 限责任公司将按应补偿而未补偿的金额承担6%/年的资金使用 费，不足1年的，按实际延迟的月份计算。 （4）本次承诺生效的条件是，本承诺函公告且公司顺利完成 本次发行并向本项目投入不超过8.35亿元人民币的募集资金。 募投项 目正处 于实施 阶段， 募集资 金尚未 投入完 毕，因 此该承 诺还未 生效。 其他对公司中 小股东所作承 诺 — 承诺是否及时履行 是 未完成履行的具体原因及 下一步计划（如有） 无 四、对2014年1-6月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 √ 适用 □ 不适用 业绩预告情况： 扭亏 业绩预告填写数据类型：区间数 年初至下一报告期期末 上年同期 增减变动（%） 累计净利润的预计数（万元） 16,000 -- 19,000 -96,537.24 -- -- -- -- 基本每股收益（元/股） 0.139 -- 0.165 -1.0191 -- -- -- -- 业绩预告的说明 无 五、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 六、衍生品投资情况 单位：万元 衍生品 投资操 作方名 称 关联 关系 是否关 联交易 衍生品投资类 型 衍生品投 资初始投 资金额 起始日期 终止日期 期初投资 金额 计提 减值 准备 金额 （如 有） 期末投资 金额 期末投资 金额占公 司报告期 末净资产 比例（%） 报告期实 际损益金 额 期货经 纪公司 期货 经纪 否 期货合约 -LME锡、上海 期货交易所 铅、铜、银（套 期保值） 2014年 01月01 日 2014年3 月31日 208,514.04 70,481.57 9.87% 1,680.40 合计 0 -- -- 208,514.04 70,481.57 9.87% 1,680.40 衍生品投资资金来源 公司自筹 涉诉情况（如适用） 无 衍生品投资审批董事会 公告披露日期（如有) 2014年01月24日 2014年04月02日 衍生品投资审批股东会 公告披露日期（如有) 2014年4月24日 报告期衍生品持仓的风 险分析及控制措施说明 （包括但不限于市场风 险、流动性风险、信用风 险、操作风险、法律风险 等） 公司于2004年获得中国证监会的《境外期货业务许可证》，历年来对于期货工具的使用一直 严格遵守国家和公司的相关制度和法规，只开展以规避市场价格风险为目的，针对公司产品和原 料的期货套期保值业务，从未进行过任何投机或套利行为。持仓的风险主要有以下几点： 1、市场风险：市场风险主要来自于公司对市场后市走势的分析是否正确，交易后市场价格的 波动等。由于公司一直本着认真分析市场、慎重决策、谨慎操作的原则，因此历年来虽然市场屡 次出现大幅波动，但公司均有效回避了市场风险。控制措施：为规避市场风险，公司每年都会制 定年度和阶段性的保值计划。公司严格按照套期保值计划的规定，控制期货头寸建仓总量及持有 时间。公司建立了有效的风险测算系统及相应的风险预警系统。不断提高期货从业人员的业务能 力，加强对市场的分析判断，同时坚持慎重决策、谨慎操作的原则。 2、流动性风险：套期保值开始时需要建立套保头寸，在套期保值结束时需要平仓了结套保 头寸，流动性风险就是指所选定的期货合约、无法及时以合理的价格达到建仓或平仓目的的风险。 控制措施：公司谨慎选择交易市场、交易品种及交割期，避免市场流动性风险，合理安排信用额 度与保证金，保证套期保值过程正常进行。 3、信用风险：指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持期货持仓的保证金要求及 需要实物交割无法提供仓单的风险。期货交易实行当日无负债结算制度，保证金制度，并且公司 持仓始终保持在较低水平，因此信用风险一般处于可控范围之内。控制措施：公司配备了足够的 流动资金并设置了专门的资金调拨人员，可以确保保证金、平仓盈亏等资金能够及时到位，加之 公司持仓始终保持在较低水平，因此流动性风险也处于可控范围之内。 4、操作风险：指因人员、系统内部控制不完善等方面的缺陷而导致损失的风险。公司在2004 获得境外期货套期保值的资质开始就建立了严格的交易制度，制度中对于与代理机构开户合同的 签订、交易人员的授权和权限、资金调拨人员的授权、授权的签发方式以及被授权人发生变动等 各种细节均有明确的规定，保证了相关人员和部门做到权责明确。因此操作风险一般处于可控范 围之内。控制措施：公司在开展期货套期保值业务时，建立了严格有效的风险管理制度，利用事 前、事中及事后的风险控制措施，公司设立了符合要求的交易、通讯及信息服务设施，并具备稳 定可靠的维护能力，保证交易系统正常运行。公司严格按照有关规定安排和使用期货从业人员、 高级管理人员及风险管理人员，加强人员的职业道德教育及业务培训，提高人员的综合素质。 5、法律风险：法律风险主要来自于公司委托的期货经纪公司是否合法合规，以及在实际操 作中可能出现违反国家相关法规的情况。控制措施：针对该风险，对内公司制定了合规制度，并 配有专职的独立于期货部的合规人员。对外，由于我们与经纪公司一直保持良好、顺畅的沟通， 对于所有交易均为即时交易即时核对，目前未与经纪公司发生过法律纠纷。公司涉及司法诉讼时， 应该评估对正在进行的期货交易及对信用状况产生的负面影响，并采取相应措施防范法律风险。 已投资衍生品报告期内 市场价格或产品公允价 值变动的情况，对衍生品 公允价值的分析应披露 具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 1、已投资衍生品市场价格或产品公允价值变动以LME(伦敦金属交易所)的锡价为标准。报 告期内即2014年1-3月LME锡价最高23098.33美元/吨，最低22071.59美元/吨，本期平均价 22659.72美元/吨。LME铜最高7294.89美元/吨，最低6667.83美元/吨，本期平均7038.29美元/ 吨，LME铅最高2148.89美元/吨，最低2056.36美元/吨，本期平均2105.24美元/吨，银最高20.83 美元/盎司，最低19.91美元/盎司，本期平均20.5美元/盎司。 2、对衍生品公允价格分析的方法，公司一般采用K线系统技术分析与宏观基本消息分析相 结合的方法。 3、公司使用的衍生品投资的工具为LME远期期货合约，保值参数的设定为：锡锭保值：直 接以LME三月期锡价格×需要保值的数量锡材、锡化工保值：产品数量×产品锡含量×LME三月 期锡价格。 报告期公司衍生品的会 计政策及会计核算具体 原则与上一报告期相比 是否发生重大变化的说 明 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比没有发生重大变化。 独立董事对公司衍生品 投资及风险控制情况的 专项意见 独董专项意见：报告期内，本公司重视该项业务的风险管理，对衍生品交易业务的风险控制是有 效的。 七、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 2014年01月15日 昆明 实地调研 机构 海通证券、华安基金、长信基 金、红塔红土基金等一行5人。 公司现状和发展战略、锡行业情 况，未提供资料。 2014年02月25日 非现场接待 电话沟通 个人 投资者 针对公司披露的业绩预告，询问公 司扭亏的相关情况。 2014年03月10日 非现场接待 电话沟通 个人 投资者 了解公司一季度的生产经营情况。 云南锡业股份有限公司董事会 2014年4月25日 中财网
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