[年报]中航投资：2013年年度报告
中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 中航投资控股股份有限公司 600705 2013年年度报告 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人孟祥泰、主管会计工作负责人张予安及会计机构负责人（会计主管人员） 孔令芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 经致同会计师事务 所（特殊普通合伙）审计，公司 2013年度实现合并净利润 1,874,715,530.87元，归属于母公 司股东的净利润 844,315,120.58元，母公司实现净利润 142,926,916.57元，结转 2012年度尚 余未分配利润 4,119,508.37元，本年度可供分配利润为 147,046,424.94元。 公司按 2013年度母公司净利润 142,926,916.57元的 10%提取法定公积金 14,292,691.66 元后，实际可供分配的利润 132,753,733.28元，以公司非公开发行股票实施完成后总股本 1,866,349,221股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.70元（含税），共计分配利润 130,644,445.47元，占中航投资 2013年度母公司已实现净利润的 91.41%。上述利润分配后， 尚余未分配利润 2,109,287.81元，结转下次再行分配。公司本年度暂无进行资本公积金转增 股本的计划，本次利润分配方案实施后不会对公司总股本产生影响。 公司2013年度计划向全体股东分派的现金红利占公司2013年度归属于母公司股东净利 润的 15.47%，比率较低。其原因是中航投资是控股型公司，母公司当期收入与利润来源主 要为子公司上一年度分红，因此母公司可供分配利润与合并报表可供分配利润在期末时点存 在差异。 为充分保证股东利益，针对上述情况，公司已经推动下属子公司尽快于 2014年上半年 完成对母公司的利润分配，公司计划于 2014年年中实施中期利润分配。公司 2014年中期利 润分配拟以公司非公开发行股票实施完成后总股本 1,866,349,221股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.0元（含税），共计分配利润 373,269,844.20元。公司将在 2014年年中 根据 2014年上半年的总体经营状况和子公司利润分配情况制定最终中期利润分配方案并履 行董事会、股东大会等审议程序。 本议案经董事会审议通过后，须提交股东大会审议批准后实施。 六、前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 否 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 目录 第一节释义及重大风险提示 .......................................................................................................5 第二节公司简介 ...........................................................................................................................6 第三节会计数据和财务指标摘要 ...............................................................................................9 第四节董事会报告 .....................................................................................................................14 第五节重要事项 .........................................................................................................................30 第六节股份变动及股东情况 .....................................................................................................63 第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................................71 第八节公司治理 .........................................................................................................................79 第九节内部控制 .........................................................................................................................85 第十节财务会计报告 .................................................................................................................86 第十一节备查文件目录...........................................................................................................245 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 第一节 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司、本公司、中航投资股份 指 中航投资控股股份有限公司 中航生物 指 中航（宁夏）生物有限责任公司， 原名宁夏中联达生物有限公司 中航工业 指 中国航空工业集团公司 中航租赁 指 中航国际租赁有限公司 中航期货 指 中航期货经纪有限公司 江南期货 指 江南期货经纪有限公司 中航证券 指 中航证券有限公司 中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司 西飞集团 指 西安飞机工业（集团）有限公司 中航投资有限 指 中航投资控股有限公司 天地激光 指 中航天地激光科技有限公司 中航信托 指 中航信托股份有限公司 中航药业 指 中航（铁岭）药业有限公司 二、重大风险提示： 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告 "董事会报告"等有关章节中关于公司面临风险的描述。 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 第二节 公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 中航投资控股股份有限公司 公司的中文名称简称 中航投资 公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL 公司的法定代表人 孟祥泰 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名王晓峰王刚 联系地址 北京市朝阳区东三环中路乙 10 号艾维克大厦 20层 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊 路 111号新吉财富大厦 23层 电话 010-65675115 0451-84878698 传真 010-65675911 0451-84878701 电子信箱 dongmi@aviccapital.com wg6655@sohu.com 三、基本情况简介 公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路 111号新吉财富 大厦 23层 公司注册地址的邮政编码 150010 公司办公地址 北京市朝阳区东三环中路乙 10号艾维克大厦 20 层 公司办公地址的邮政编码 100022 公司网址 http://www.aviccapital.com 电子信箱 dongmi@aviccapital.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区东三环中路乙 10号艾维克大厦 20 层公司证券事务与资本运营部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中航投资 600705 ST航投 六、公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 (二) 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册登记日期： 1992年 7月 24日。公司首次注册登记地点：哈尔滨市。公司首次 注册情况详见 2011、2012年年度报告中"公司基本情况 "部分。 (三) 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司 1996年 5月 16日在上海证券交易所上市至 2012年 7月 17日公司重大资产重组实施完 成期间，公司经营范围为 "机电化工领域技术服务，技术咨询。销售易货商品，粮油木材及制品， 化工原料及产品（不含危险品）有色金属。铁路客运。电子及计算机产品开发生产销售网络设 计，经销无线电发射设备，通信咨询业务。自有房屋租赁。铁路自备车运输。自营和代理进出 口业务（按进出口企业资格证书核定的范围经营）。金属制品制造及销售，钢压延加工及销售 "。 2012年 7月 17日公司实施完成重大资产重组至今，公司主营业务发生较大变化。目前，中 航投资是一家产融结合的金融控股上市公司，通过下属子公司经营融资租赁、信托、证券、财 务公司、期货业务和财务性实业股权投资业务，并建立了“金融控股平台”、“航空产业投资” 和“新兴产业投资”三大板块。公司经营范围为 "一般经营项目：实业投资；股权投资；投资咨 询"。 (四) 公司上市以来 ,历次控股股东的变更情况 公司 1996年 5月 16日在上海证券交易所上市。 1996年 5月 16日至 2012年 5月 28日，公 司控股股东为哈尔滨铁路局。 2012年 5月 28日至今，公司控股股东为中国航空工业集团公司。 七、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 致同会计师事务所（特殊普通 合伙） 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5层 黄志斌 签字会计师姓名 倪军 名称 中信建投证券股份有限公司 （恢复上市保荐机构） 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188号 签字的保荐代表人 姓名 吴书振、黄传照 持续督导的期间 2012年8月30日-2013年12月 31日 名称 中信建投证券股份有限公司 （股权分置改革保荐机构） 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188号 签字的保荐代表人 姓名 张志斌 持续督导的期间 2012年8月30日-2015年12月 31日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问名称 中信建投证券股份有限公司 （独立财务顾问） 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188号 签字的财务顾问主 办人姓名 赵启、刘先丰 持续督导的期间 2012年5月28日-2015年12月 31日 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主2012年 本期2011年 要 会 计 数 据 2013年 调整后 调整前 比上 年同 期增 减(%) 调整后 调整前 营 业 收 入 1,878,491,561.24 1,573,056,683.79 1,538,673,643.85 19.42 1,032,218,591.58 52,025,158.99 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 844,315,120.58 729,781,190.27 722,246,349.58 15.69 638,258,673.25 4,402,661.41 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 774,288,546.24 639,962,891.03 639,962,891.03 20.99 578,862,334.60 1,056,712.24 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 性 损 益 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,530,559,974.01 3,477,336,907.54 3,477,803,583.28 -55.98 -16,606,082,334.79 -442,560,539.27 利 息 收 入 1,543,550,436.92 1,381,822,318.65 1,381,822,318.65 11.70 1,192,063,125.48 0 手 续 费 及 佣 金 收 入 1,917,718,188.47 1,550,617,317.08 1,550,617,317.08 23.67 1,245,773,117.89 0 2012年末 本期2011年末 2013年末 调整后 调整前 末比 上年 同期 末增 减(%) 调整后 调整前 归 属 于 上 市 公 司 股 东 4,993,478,801.11 5,369,393,529.37 5,304,936,257.05 -7.00 3,908,599,558.18 883,182,979.90 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 的 净 资 产 总 资 产 85,009,604,808.55 65,189,390,056.48 65,117,030,230.99 30.40 52,595,597,710.22 906,705,157.06 (二) 主要财务数据 主要财务指标 2013年 2012年 本期比上年 同期增减 (%) 2011年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益 （元／股） 0.55 0.53 0.52 3.77 0.88 0.02 稀释每股收益 （元／股） 0.55 0.53 0.52 3.77 0.88 0.02 扣除非经常性 损益后的基本 每股收益（元 ／股） 0.51 0.46 0.46 10.87 0.80 0.0039 加权平均净资 产收益率（ %） 15.14 15.70 15.67减少0.56个 百分点 17.69 0.50 扣除非经常性 损益后的加权 平均净资产收 益率（ %） 13.89 13.77 13.88 增加0.12个 百分点 16.04 0.12 公司 2012年度重组和股权分置改革完成后，总股本变为 1,522,470,267股，按照该总股本追 溯计算，公司 2012年度全面摊薄每股收益为 0.48元。同口径比较，公司 2013年度每股收益增 加 14.58%。 二、非经常性损益项目和金额 单位：元币种：人民币 非经常性损益项 目 2013年金额附注（如适用） 2012年金额 2011年金额 非流动资产处置 损益 -516,071.82 42,702,219.25 3,591,725.78 越权审批，或无正 式批准文件，或偶 发性的税收返还、 减免 2,279,718.08 2,294,023.62 4,925,175.31 计入当期损益的 政府补助，但与公 司正常经营业务 密切相关，符合国 家政策规定、按照 一定标准定额或 定量持续享受的 63,214,618.28 13,271,872.00 11,965,030.00 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 政府补助除外 计入当期损益的 对非金融企业收 取的资金占用费 56,712,759.93收取北京乾景资 金占用费 62,637,751.84 同一控制下企业 合并产生的子公 司期初至合并日 的当期净损益 5,339,795.10 7,534,840.69 182,776,077.50 除同公司正常经 营业务相关的有 效套期保值业务 外，持有交易性金 融资产、交易性金 融负债产生的公 允价值变动损益， 以及处置交易性 金融资产、交易性 金融负债和可供 出售金融资产取 得的投资收益 5,019,824.30 除上述各项之外 的其他营业外收 入和支出 -16,930,995.8 9,220,251.05 2,808,308.10 处置交易性金融 资产、交易性金融 负债和可供出售 金融资产取得的 投资收益 本公司、中航投资 有限经营实业投 资、股权投资和投 资咨询等投资业 务，本公司下属公 司中航证券、中航 财务、中航信托属 金融企业，金融资 产的买卖为其正 常经营业务范围， 因此本公司未将 本公司及中航投 资有限、中航证 券、中航财务、中 航信托持有交易 性金融资产、交易 性金融负债产生 的公允价值变动 损益，以及处置交 易性金融资产、交 易性金融负债和 可供出售金融资 产取得的投资收 益作为非经常性 -3,426,732.90 -6,293,515.94 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 损益。 少数股东权益影 响额 -14,067,266.52 -30,371,960.51 -136,672,024.66 所得税影响额 -26,005,982.91 -19,063,790.10 -3,704,437.44 合计 70,026,574.34 89,818,299.24 59,396,338.65 三、采用公允价值计量的项目 单位:元币种 :人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 1、以公允价值计 量且其变动计入 当期损益的金融 资产（不含衍生金 融资产） 68,175,650.05 409,470,232.05 341,294,582.00 -12,480,993.59 2、衍生金融资产 3,451,680.40 5,633,335.54 2,181,655.14 -2,520.04 3、可供出售金融 资产 1,342,206,298.70 1,980,164,046.66 637,957,747.96 0 合计 1,413,833,629.15 2,395,267,614.25 981,433,985.10 -12,483,513.63 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013年，债务危机初步缓和，美国经济温和复苏，新兴经济体币值波动加大、通胀压力不减， 国际经济形势严峻。国内经济下行压力加大，政府推进经济结构调整、产业升级和行业并购重 组决心坚定，货币市场利率波动加大，部分时点资金成本飙涨，公司经营环境复杂严峻。 董事会紧密围绕打造公司 "成为根植航空产业、深具中国产融结合特色的一流金融控股上市公 司"的战略愿景，高度重视资本运作工作，扎实推进非公开发行募集资金工作，根据监管要求变 化，不断完善公司治理，推进经营转型，创新金融服务，持续改进风险管理，使公司核心竞争 力和可持续发展能力显著提升，并在支持实体经济健康平稳发展中发挥了中央企业应有的作用。 （一）各金融业务发展势头强劲，资产规模持续稳健增长 按可比口径计算，截至 2013年末，公司资产总额 850.09亿元，同比增长 30.40%；负债总额 743.76亿元，同比增长 35.33%；股东权益总额 106.33亿元，同比增长 3.96%。 业务结构中，公司融资租赁业务、信托业务、贷款业务保持良好的发展势头、成效显著。截至 2013年 12月 31日，公司贷款余额 193.04亿元，同比增长 18.77%；租赁资产总额 260.84亿元， 同比增长 38.11%；受托管理信托资产余额 2,211.74亿元，同比增长 59.67%，存续信托项目 708 个，同比增长 89.81%。 （二）经营业绩稳步增长，保持良好的发展势头 2013年，董事会要求经营层狠抓经营业绩，提升股东价值，公司保持了健康发展的势头，经 营业绩稳步提升，经济效益逐步提高，主要经济指标较上年同期表现出较好的增长势头，其中 全年实现营业总收入 53.40亿元，同比增长 18.53%；实现归属于母公司的净利润 8.44亿元，同 比增长 15.69%；净资产收益率 15.14%，保持了同业较高水平。 营业总收入中，租赁及贸易业务收入占比维持稳定，达到 18.02亿元，同比增长 19.07%，在 营业总收入中的占比由上年的 33.58%提升到 33.74%；利息净收入达到 15.44亿元，同比增长 11.70%，在营业总收入中的占比从上年的 30.65%下降到 28.91%；手续费及佣金净收入达到 19.18 亿元，同比增长 23.67%，在营业总收入中的比重略有上升，从上年的 34.40%提升至 35.91%。 （三）资产质量保持稳定，风险抵御能力进一步增强 截至 2013年 12月 31日，本着谨慎性原则，公司参照金融行业的通行标准，界定不良资产余 额 6.98亿元，较年初减少 0.19亿元；计提资产减值准备余额 7.47亿元，较年初增加 1.63亿元。 不良资产的增加一方面与宏观经济变化、公司经营规模扩大有关，另一方面与公司执行严格的 风险管理制度，从严界定不良资产范围有关。总体来看，公司资产质量稳定，风险抵御能力进 一步增强。 （四）强化资本运作，为公司跨越式发展创造良好条件 公司高效推进非公开发行工作。自 2013年 4月启动后，在公司全体股东的关心支持下，公司 快速有效推进再融资审批及发行工作。 2013年公司非公开发行股票工作完成募投项目的审计、 评估，国资委及各主要监管部门的行政审批，以及公司股东大会审议等必备程序，为本次定向 增发最终顺利完成奠定坚实的基础。 2014年 1月 8日，公司非公开发行股票获中国证监会发审 委无条件审核通过， 3月 14日公司圆满完成非公开发行资金募集。此次非公开发行使公司净资 产大幅增长，资本实力得到大幅提升，为公司扩大业务规模、增强抗风险能力奠定了坚实基础。 2014年，公司董事会将一如既往规范、踏实地开展工作，坚决贯彻公司既定的发展战略，推 动公司持续、稳健、健康发展，以实际行动和良好的业绩回报广大股东。 (一) 主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 单位：元币种 :人民币 科目本期数上年同期数变动比例（ %） 营业收入 1,878,491,561.24 1,573,056,683.79 19.42 营业成本 923,445,503.24 766,112,448.96 20.54 销售费用 1,026,838,459.46 907,299,756.50 13.18 管理费用 211,222,629.94 135,352,448.73 56.05 财务费用 91,136,782.54 34,585,060.04 163.51 经营活动产生的现金流量净额 1,530,559,974.01 3,477,336,907.54 -55.98 投资活动产生的现金流量净额 -4,180,395,140.72 -1,292,386,836.37 223.46 筹资活动产生的现金流量净额 6,408,004,818.59 1,857,736,658.41 244.94 营业总收入 5,339,760,186.63 4,505,496,319.52 18.52 利息收入 1,543,550,436.92 1,381,822,318.65 11.70 手续费及佣金收入 1,917,718,188.47 1,550,617,317.08 23.67 利息支出 516,399,335.30 396,611,450.29 30.20 手续费及佣金支出 48,375,256.40 38,134,532.74 26.85 2、收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 本公司 2013年业务收入变化较大的板块主要是财务公司业务、信托业务和租赁及贸易业务。 财务公司业务 2013年实现营业收入 139,697.26万元，较上年同期 122,739.83万元增长 13.82%。 其中利息收入 138,492.00万元，较上年同期增长 11,768.18万元，增幅为 9.29%。在二季度末到 三季度遭遇了持续的流动性紧张，流动性压力大，投资、存放同业业务规模一度大幅压缩，信 贷也面临压缩或推迟发放。 信托业务 2013年实现营业收入 141,226.67万元，较上年同期 117,421.25万元增长 20.27%。2013 年是信托行业经营环境剧烈变化的一年，信托公司面临了前所未有的市场环境变化带来的挑战。 近两年信托产品的兑付压力越来越大，系统性风险逐渐凸显，监管层对信托的监管越来越严格： 银信合作受阻、资金池项目停发、政信合作项目点刹、房地产项目则长期受严控。这些内外部 因素直接导致了今年以来信托业增速明显减缓。本年受托资产余额 2,211.74亿元，较上年同期 增加 827亿元。 租赁及贸易业务 2013年实现营业收入 180,171.90万元，较上年同期 151,312.65万元增长 19.07%。 本年度公司融资租赁业务规模增长迅速，到年底公司租赁资产规模已突破 260亿元，达到了新 的历史高点，为 2011年租赁资产规模 140.61亿元的 1.86倍，三年平均增长率亦达到了 36.22%； 本年度实现租赁收入 16.69亿元，与去年同期相比增长 17.87%，三年平均增长率达到了 53.00%。 3、成本 (1) 成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 证券公司 业务 职工薪酬及 期间费用 488,906,188.89 15.23 518,406,514.27 18.83 -5.69 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 财务公司 业务 利息支出 675,440,078.50 21.03 565,276,781.56 20.53 19.49 租赁公司 业务 融资租赁利 息 1,172,892,527.34 36.53 1,023,500,069.88 37.18 14.60 期货公司 业务 职工薪酬及 期间费用 47,448,116.06 1.48 43,751,326.62 1.59 8.45 信托公司 业务 职工薪酬及 期间费用 554,960,184.19 17.28 437,047,010.47 15.88 26.98 商品销售 业务 商品生产与 采购成本 74,078,588.75 2.31 27,107,693.87 0.98 173.28 其他业务 197,304,810.76 6.14 137,927,472.80 5.01 43.05 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 租赁及贸 易 融资租赁利 息 886,193,966.50 27.60 748,023,128.27 27.17 18.47 利息支出 利息支出 516,399,335.30 16.08 396,611,450.29 14.41 30.20 手续费及 佣金支出 手续费及佣 金 48,375,256.40 1.51 38,134,532.74 1.39 26.85 医疗制剂 及药用油 原材料采购 及加工成本 37,251,536.74 1.16 18,089,320.69 0.66 105.93 4、费用 （1）销售费用本期发生额 102,683.85万元，较上期增加 13.18%，主要系职工薪酬增加以及中 航信托业务规模扩大相应咨询费增加所致。 （2）管理费用本期发生额 21,122.26万元，较上期增加 56.05%，主要系职工薪酬增加以及中航 租赁固定资产折旧和船舶管理费增加所致。 （3）财务费用本期发生额 9,113.68万元，较上期增加 163.51%，主要系中航投资有限本期借款 增加所致。 （4）所得税费用本期发生额为 60,175.13万元，较上期增加 18.42%，主要系本期收入增加、利 润总额增加，所得税费用相应增加所致。 5、现金流 （1）报告期内经营活动现金流入量 2,052,424.12万元，流出量 1,899,368.12万元，净流量 153,056.00万元，较上年同期减少 194,677.69万元，主要原因是报告期内客户存款和同业存放 款项大幅增加，同时，客户贷款及垫款、购买商品及接受劳务支付的款项、融出资金、代理买 卖证券款增加，导致净流量减少。； （2）报告期内投资活动现金流入量 876,083.22万元，流出量1,294,122.73万元，净流量 -418,039.51 万元，较上年同期减少 288,800.83万元，主要是报告期内投资支付的现金大幅增加 76.47%所致； （3）报告期内筹资活动现金流入量 2,086,031.28万元，流出量 1,445,230.80万元，净流量 640,800.48万元，较上年同期增加 455,026.82万元，主要是由于报告期内大量筹集银行借款， 较上年增加 48.85%所致。 6、其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 公司本期利润构成与上期相比没有重大变化。报告期本公司利润构成主要包括：信托业务净利 润 73,941.78万元，信贷、结算及票据业务利润 69,742.33万元，租赁及贸易业务利润 42,741.23 万元。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2011年 2月 10日，公司签订重组意向书，启动重大资产重组， 2012年 5月 28日完成重大资 产重组事宜。重组完成后，公司主营业务变更为证券、期货、租赁、财务公司等金融业务与实 业股权投资业务。通过重组，公司重新构建了主营业务，公司盈利能力大幅提高。 2013年 4月 23日、2013年 6月 19日，公司分别召开第六届董事会第十二次会议、第六届董 事会第十五次会议，逐项审议并通过了公司非公开发行股票相关议案。 2013年 8月 8日，公司 召开 2013年第二次临时股东大会，审议并通过了与本次发行相关的议案。 2014年 1月 8日， 中国证监会发行审核委员会审核通过公司本次非公开发行 A股股票的申请。 2014年 1月 29日， 中国证监会核发《关于核准中航投资控股股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可 [2014]174号），核准公司非公开发行不超过 343,878,954股新股。 2014年 3月 18日，公司本次 发行新增股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。 2014年 3 月 20日，公司发布《非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》（临 2014-010）。本次发行后， 公司净资产将大幅度增加，资产负债率相应下降，公司资产质量得到提升，偿债能力得到明显 改善，融资能力得以提高，资产结构更趋合理。本次发行募集资金投资项目均投向公司的主营 业务，项目的实施有助于公司巩固现有竞争优势，进一步提升行业地位，保证公司的可持续发 展。 公司将以我国军工及航空产业的快速发展为契机，依托中航工业的品牌和产业资源，在风险 可控的情况下，大力发展金融服务业，不断延伸和拓展航空产业的价值链，积极寻求有限多元 化的发展路径，力求成为实现航空产业战略目标的投融资平台和重要利润增长点，成为具有航 空特色、国内一流的金融控股公司。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 在董事会确定的年度经营发展目标的基础上，公司根据每年的经营情况及宏观形势的变化， 适时修订三年滚动战略规划，指导、确定每年的财务预算及经营计划指标，确保公司的年度经 营指标与公司的长远发展战略有机的结合，既要确保年度短期经营指标的增长，又要确保公司 的投资及资源配置符合公司的发展战略。在总体战略指导下，顺利完成本年度经营计划。 公司未来将继续依托中航工业的品牌和产业资源，深耕内部资源，同时积极拓展外部资源， 充分围绕"金融控股"、"航空产业投资 "和"新兴产业投资 "三大平台，拓展产融结合深度与广度， 全面提高金融服务的综合能力，为股东持续带来良好回报。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元币种 :人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 证券公司 业务 609,967,566.80 488,906,188.89 19.85 19.80 -5.69增加 21.67 个百分点 财务公司 业务 1,396,972,649.86 675,440,078.50 51.65 13.82 19.49减少 2.30 个百分点 租赁公司 1,801,719,036.33 1,172,892,527.34 34.90 19.07 14.60增加 2.54 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 业务个百分点 期货公司 业务 43,243,102.63 47,448,116.06 -9.72 -8.45 8.45减少 17.10 个百分点 信托公司 业务 1,412,266,786.98 554,960,184.19 60.70 20.27 26.98减少 2.08 个百分点 商品销售 业务 75,591,044.03 74,078,588.75 2.00 119.85 173.28减少 19.16 个百分点 其他业务 197,304,810.8 43.05 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 租赁及贸 易 1,801,719,036.33 1,172,892,527.34 34.90 19.07 14.60增加 2.54 个百分点 利息 1,543,550,436.92 516,399,335.30 66.54 11.70 30.20减少 4.76 个百分点 手续费及 佣金 1,917,718,188.47 48,375,256.40 97.48 23.67 26.85减少 0.06 个百分点 医疗制剂 及药用油 75,591,044.03 37,251,536.74 50.72 119.85 105.93增加 3.33 个百分点 2、主营业务分地区情况 单位:元币种 :人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 华东地区 1,761,613,655.91 18.22 华南地区 43,243,102.63 -8.45 华中地区 2,022,234,353.78 20.13 华北地区 1,164,771,007.76 35.72 东北地区 64,816,546.49 88.51 西北地区 149,785,370.02 -33.86 西南地区 93,190,769.62 -34.72 境外 40,105,380.42 73.86 (三) 资产、负债情况分析 1、资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（ %） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 结算备付金 614,662,549.02 0.72 225,299,538.83 0.35 172.82 交易性金融 资产 415,103,567.59 0.49 71,627,330.45 0.11 479.53 应收账款 72,260,341.03 0.09 31,656,642.69 0.05 128.26 应收利息 88,381,076.51 0.10 36,415,749.06 0.06 142.70 买入返售金 509,495,961.17 0.60 815,749,559.37 1.25 -37.54 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 融资产 一年内到期 的非流动资 产 25,509,682,097.44 30.01 19,153,661,352.71 29.38 33.18 其他流动资 产 2,103,860,276.91 2.47 815,475,082.69 1.25 157.99 发放贷款及 垫款 2,137,188,400.00 2.51 1,296,218,000.00 1.99 64.88 可供出售金 融资产 1,980,164,046.66 2.33 1,342,206,298.70 2.06 47.53 持有至到期 投资 456,131,273.09 0.54 41,033,633.91 0.06 1,011.60 固定资产 1,797,550,386.21 2.11 171,486,441.79 0.26 948.22 无形资产 135,524,553.18 0.16 34,686,879.31 0.05 290.71 商誉 9,410,267.16 0.01 2,824,000.34 0.00 233.22 递延所得税 资产 223,043,054.56 0.26 141,071,237.30 0.22 58.11 其他非流动 资产 1,868,468,498.94 2.20 1,225,631,450.51 1.88 52.45 短期借款 10,024,793,169.81 11.79 5,490,833,349.62 8.42 82.57 应付利息 157,388,210.98 0.19 112,422,329.49 0.17 40.00 其他应付款 640,855,011.34 0.75 351,353,455.04 0.54 82.40 一年内到期 的非流动负 债 3,621,168,451.49 4.26 2,487,918,598.84 3.82 45.55 长期借款 9,745,024,609.98 11.46 7,181,924,367.68 11.02 35.69 递延所得税 负债 20,195,715.73 0.02 5,323,986.31 0.01 279.33 资本公积 1,695,663,517.06 1.99 2,319,014,206.14 3.56 -26.88 盈余公积 1,472,977.76 0.00 92,316,472.60 0.14 -98.40 一般风险准 备 206,905,460.16 0.24 44,467,442.17 0.07 365.30 未分配利润 1,566,966,579.13 1.84 1,391,125,141.46 2.13 12.64 结算备付金：主要系中航证券存放在资金交收账户中用于证券交易的资金增加所致。 交易性金融资产：主要系中航证券、中航信托交易性金融资产投资增加所致。 应收账款：主要系中航租赁已到期应收租赁款增加，以及本期非同一控制下企业合并中航生物 所致。 应收利息：主要系中航证券金融产品投资增加所致。 买入返售金融资产：主要系中航证券企业债交易量减少所致。 一年内到期的非流动资产：主要系融资租赁业务、贷款业务规模扩大，应收融资租赁款增加以 及发放贷款及垫款增加所致。 其他流动资产：主要系本期开展融资融券业务融出资金增加以及理财产品投资增加所致。 发放贷款及垫款：主要系中航财务吸收存款增加导致发放贷款增加所致。 可供出售金融资产：主要系中航证券债券投资增加所致。 持有至到期投资：主要系中航证券债券投资增加所致。 固定资产：主要系中航租赁购买经营租赁船舶和飞机所致。 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 无形资产：主要系本期非同一控制下企业合并中航生物所致。 商誉：主要系本期非同一控制下企业合并中航生物所致。 递延所得税资产：主要系本期坏账准备计提增加、可弥补亏损增加导致递延所得税资产增加所 致。 其他非流动资产：主要系中航财务、中航信托理财产品投资增加所致。 短期借款：主要系中航租赁融资租赁业务规模扩大相应借款增加所致。 应付利息：主要系中航租赁借款增加导致应付借款利息增加所致。 其他应付款：主要系购买股权款未支付完毕所致。 一年内到期的非流动负债：主要系中航租赁融资租赁业务规模扩大相应借款增加所致。 长期借款：主要系中航租赁融资租赁业务规模扩大相应借款增加所致。 递延所得税负债：主要系主要系收购中航生物股权，公允价值与账面价值的差额确认递延所得 税负债所致。 (四) 核心竞争力分析 公司的主要控股证券、租赁、期货、财务公司、信托等金融公司业务和进行财务性实业股权 投资业务。公司一直专注于主营业务的经营和发展，坚持以市场导向为原则，致力于打造为客 户提供一站式服务的综合金融服务商。目前，公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1.协同优势。公司构建金融控股、航空产业投资和新兴战略产业投资三大板块协同发展模式； 同时公司旗下有证券、信托、租赁、期货、财务公司多家金融牌照公司，各家公司之间相互进 行客户资源共享，业务共同拓展，从而实现各项业务之间有效配合，提高运行效率。 2.产融结合优势。公司依托股东中航工业高新技术、产业资源高速发展和品牌优势，紧密围 绕航空产业链，进行航空产业投资，有效提升国家航空工业实力，拓展产融结合深度与广度。 3.专业人才优势。公司致力于培养一支持续创新的行业专家队伍，核心团队长期服务于航空 产业、战略新兴产业等高新产业，同时对金融特性、经营特点、管理模式、业务流程等有长期、 深入、全面的理解和完整的把握，从而保证了公司进行业务创新，准确地把握并满足了客户现 实或潜在的需求。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 报告期末公司对外股权投资额由两部分资产组成：长期股权投资和在金融资产科目核算的持 有其他上市公司股权。其中长期股权投资余额为 147,523.73万元，较上年末增加 15,978.44万元， 增幅为 12.15%，被投资单位相关情况详见会计报表附注五（十八） "长期股权投资 "；金融资产 科目核算的持有其他上市公司股权投资情况见下列表中所示。 (1) 证券投资情况 序 号 证 券 品 种 证券代 码 证券 简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例（％） 报告期损益 （元） 1 可 转 债 113002工行 转债 237,301,480.65 1,928,720.00 196,054,388.00 48.52 1,757,992.02 2 可 转 债 113001中行 转债 137,866,721.24 1,240,100.00 120,264,898.00 29.76 1,574,467.32 3股 票 002587奥拓 电子 16,884,016.03 1,000,000.00 18,240,000.00 4.51 1,355,983.97 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 4股 票 600771广誉 远 15,595,078.76 548,755.00 14,185,316.75 3.51 -1,409,762.01 5股 票 601098中南 传媒 13,062,545.86 1,050,581.00 11,545,885.19 2.86 -1,516,660.67 6股 票 300002神州 泰岳 7,922,270.04 265,000.00 7,820,150.00 1.94 -102,120.04 7股 票 002242九阳 股份 4,153,616.50 662,870.00 6,549,155.60 1.62 2,395,539.10 8股 票 002254泰和 新材 7,609,488.19 807,778.00 6,244,123.94 1.55 -1,365,364.25 9股 票 002279久其 软件 5,729,843.88 400,000.00 4,904,000.00 1.21 -825,843.88 10股 票 600881亚泰 集团 5,197,450.36 1,199,283.00 4,701,189.36 1.16 -496,261.00 期末持有的其他证券投资 13,744,620.34 / 13,542,750.35 3.35 -201,869.99 报告期已出售证券投资损 益 / / / / 23,776,059.99 合计 465,067,131.85 / 404,051,857.19 100 24,942,160.56 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代 码 证券 简称 最初投资成 本 占该公 司股权 比例 （％） 期末账面价 值 报告期 损益 报告期所有 者权益变动 会计 核算 科目 股份 来源 可供 600760 中航 黑豹 68,980,000.00 4.88 84,728,846.03 5,997,584.69出售 金融 资产 置换 资产 可供 601088 中国 神华 6,658,200.00 0 2,847,600.00 -1,715,400.00出售 金融 新股 申购 资产 合计 75,638,200.00 / 87,576,446.03 4,282,184.69 / / (3) 持有非上市金融企业股权情况 所 持 对 象 名 称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 占该 公司 股权 比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损 益（元） 报告期 所有者 权益变 动（元） 会计 核算 科目 股份 来源 景 德 镇 农 100,000,000.00 50,000,000 8.25 100,000,000.00 5,000,000 长期 股权 投资 认购 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 村 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 景 德 镇 市 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 49,420,000.00 35,300,000 9.52 49,420,000.00 5,295,000 长期 股权 投资 认购 南 昌 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 150,000,000.00 60,000,000 4.92 150,000,000.00 2,500,000 长期 股权 投资 认购 吉 安 农 村 商 业 银 行 36,000,000.00 22,500,000 4.5 36,000,000.00 2,700,000 长期 股权 投资 认购 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 股 份 有 限 公 司 新 余 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 129,800,000.00 55,000,000 4.42 129,800,000.00 长期 股权 投资 认购 新 华 资 产 管 理 股 份 有 限 公 司 1,000,000.00 1,000,000 1 1,000,000.00 长期 股权 投资 认购 合 计 466,220,000.00 223,800,000 / 466,220,000.00 15,495,000 / / (4) 买卖其他上市公司股份的情况 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 0元。 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 投资 类型 资金 来源 签约 方 投资 份额 投资期 限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 0 0 0 0 0 0 0 0 3、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 4、主要子公司、参股公司分析 （1）中航投资控股有限公司 系本公司全资子公司，成立于 2002年，主要从事实业投资、股权投资、投资咨询（服务）业务。 注册资本 340,000万元人民币。截至报告期末，中航投资有限按合并口径计算，总资产 8,480,150.34万元，净资产 1,045,368.08万元；报告期实现营业总收入 526,448.26万元，营业利 润 244,838.46万元，净利润 189,267.91万元。 （2）中航新兴产业投资有限公司 系本公司全资子公司，成立于 2012年 12月，主要从事实业投资、投资咨询（服务）业务。注 册资本 40,000万元人民币。截至报告期末，中航新兴投资持有中航（宁夏）生物有限责任公司 51%股权，持有中航（铁岭）药业有限公司 100%股权，母公司总资产 39,551.05万元，净资产 39,543.96万元；报告期无营业总收入，净利润 392.96万元。 （3）中航航空产业投资有限公司 系本公司全资子公司，成立于 2013年 4月，主要从事实业投资、投资咨询（服务）业务。注册 资本 30,000万元人民币。截至报告期末，尚未正式开展运营。 （4）中航工业集团财务有限责任公司 系中航投资有限子公司，成立于 2007年 5月，主要从事吸收成员单位的存款；对成员单位办理 贷款及融资租赁；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资业务，注册资本 250,000万元人民 币，中航投资有限持有其 44.5%的股份。根据中航投资有限与中航财务第一大股东中航工业签 订的委托管理协议，中航投资有限代为管理中航工业持有的股权，实际控制中航财务超过半数 股权。截至报告期末，中航财务总资产 4,768,973.81万元，净资产 379,361.60万元；报告期实 现营业总收入 148,389.80万元，营业利润 91,871.53万元，净利润 69,742.33万元。 （5）中航国际租赁有限公司 系中航投资有限子公司，成立于 1993年 11月，主要从事飞机与运输设备类资产的融资租赁及 经营性租赁业务，注册资本 272,558万元人民币，实收资本 213,953.49万元人民币，中航投资 有限持有其 57.741%的股份。截至报告期末，中航租赁总资产 2,689,175.44万元，净资产 312,499.22万元；报告期实现营业总收入 180,171.90万元，营业利润 51,513.81万元，净利润 42,741.23万元。 （6）中航信托股份有限公司 系中航投资有限子公司，成立于 2009年 12月，主要从事资金信托、动产信托、不动产信托、 有价证券信托和其他财产或财产权信托，注册资本 168,648.52万元人民币，中航投资有限持有 其 63.18%的股份。截至报告期末，中航信托总资产 431,457.39万元，净资产 383,871.97万元； 报告期实现营业总收入 141,226.67万元，营业利润 98,258.37万元，净利润 73,941.78万元。 （7）中航证券有限公司 系中航投资有限子公司，成立于 2002年 10月，前身是江南证券有限责任公司， 2010年 5月 6 日，正式更名为中航证券有限公司，主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代 销；融资融券业务。注册资本 198,522.10万元人民币，中航投资有限持有其 71.71%的股份。截 至报告期末，中航证券总资产 607,517.66万元人民币，净资产 245,039.39万元；报告期实现营 业总收入 61,086.30万元，营业利润 12,589.96万元，净利润 7,843.28万元。 （8）中航期货经纪有限公司 系中航投资有限子公司，成立于 1993年 4月，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务，注 册资本 26,000万元人民币，中航投资有限持有其 88.46%的股份。截至报告期末，中航期货总资 产 57,553.52万元，净资产 38,198.76万元；报告期实现营业总收入 2,492.92万元，营业利润 96.30 万元，净利润 71.84万元。 （9）江南期货经纪有限公司 系中航证券子公司，成立于 2003年 4月，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务，注册资 本 3,000万元人民币，中航证券持有其 66.67%的股份。截至报告期末，江南期货总资产 18,555.80 万元，净资产 2,441.14万元；报告期实现营业总收入 1,968.44万元，营业利润 -402.60万元，净 利润-381.17万元。 （10）中航（宁夏）生物有限责任公司 系中航新兴投资子公司，成立于 1995年 12月 19日，主要从事医药及医疗器材生产和销售及技 术服务，注册资本 2,650万元人民币，中航新兴投资持有其 51%的股份。截至报告期末，中航 生物总资产 4,504.34万元，净资产 3,633.18万元；报告期实现营业总收入 1,077.45万元，营业 利润-216.65万元，净利润 -171.03万元。 （11）中航（铁岭）药业有限公司 系中航新兴投资子公司，成立于 1996年 5月 9日，主要从事原料药、药用辅料、食用植物油制 造业，注册资本 4,800万元人民币，中航新兴投资持有其 100%的股份。截至报告期末，中航药 业总资产 7,237.60万元，净资产 6,428.12万元；报告期实现营业总收入 6,481.65万元，营业利 润 810.34万元，净利润 921.29万元。 （12）天津裕丰股权投资管理有限公司 系中航投资有限参股公司，成立于 2008年 12月，主要从事私募股权投资基金管理和投资业务， 注册资本 2,000万元人民币，中航投资有限持有其 45%的股份。截至报告期末，该公司总资产 15,051.58万元，净资产 7,388.65万元，报告期实现净利润 1,551.20万元。 5、非募集资金项目情况 单位:万元币种 :人民币 项目名称 项目金额项目进度 本年度投入金 额 累计实际投入 金额 项目收益情况 公司全资子公 司中航投资有 限收购中航技 深圳公司持有 的中航信托 16,099.50万股 股份 69,029.52 截至本报告期 末，该收购事 项的工商变更 登记事宜已完 成 69,029.52 69,029.52 590.72 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 (一) 行业竞争格局和发展趋势 2013年以来，中国的金融市场，尤其是资本市场推出了大量创新举措，随着国家 "十二五"金 融战略的推出，继续深化金融改革，建设多层次的资本市场体系将成为主旋律；因而未来 5-10 年中，金融市场将呈现由政策开放和创新拉动的业务增长以及发展模式的转变，尤其以利率市 场化和资本市场深化的趋势为主，带动新一轮的金融市场大发展。在这个过程中，各金融业态 均面临着巨大的发展机遇及挑战。 董事会认为，公司按照 "三大板块 "的发展战略，紧紧抓住国内经济结构调整和产业结构升级 机遇，充分发挥自身优势， "三大板块 "产业发展前景广阔。面对激烈的市场竞争，公司将深入 挖掘中航工业内部资源，走协同化发展、特色化经营道路，以求在未来激烈市场竞争中占据主 动。 1.全牌照金融服务公司具有较完整的金融牌照，具有提供综合金融服务的优势面临激烈的金 融市场竞争，公司必须紧紧抓住发展机遇，依托中航工业股东背景，突出产融结合，突出集成 金融服务，尽快实现做强做大。证券：中国的证券市场深度较低， GDP的证券化率约为北美等 国家平均水平的一半左右。未来随着资本市场建设不断深化，大量创新产品不断推出，证券公 司业务的不断放开，新兴资管业务不断发展，未来证券市场将迎来崭新的发展格局。财务公司： 财务公司的发展取决于集团公司产融结合程度，以财务公司为平台实现集团公司统一的资金集 中管理是产融结合重要的环节之一，需要集团公司的大力支持和推动。目前财务公司资金归集 率不高，仍有很大的提升空间。同时，随着我国利率市场化改革深入，可能使财务公司的存贷 利差逐步缩小，盈利空间受到一定影响。租赁：目前中国租赁业渗透率仍偏低，约为 4％。而 美国的租赁业务渗透率为 17％，随着中国产业结构的升级转型，制造业的技改升级，以及企业 相关财税体制的改革，租赁业务未来的发展空间巨大。但目前租赁行业有 600多家租赁公司， 业务同质化严重，竞争激烈，同时资金成本高，筹资难，租赁公司需要在业务模式有所转变。 信托：随着人均 GDP的提升和居民财富的不断增长，面向高净值客户的理财需求将不断提升； 但目前随着泛资管业务对其他金融业态放开，竞争程度将较大提升，同时因国家调控可能导致 国内资产价格尤其是房地产价格泡沫的破灭，信托行业的风险将有所加大。期货：目前中国的 期货市场主要限于商品期货，主要为经纪业务，随着金融衍生创新产品的不断推出，期货行业 的经纪业务将迎来大的发展，同时随着资产管理业务及投资咨询业务对期货行业的放开，未来 期货行业的发展前景看好。产业基金：随着经济结构的进一步调整，战略新兴产业投资及退出 渠道的多元化，产业基金将成为科技孵化、产业整合的重要力量。 2.航空产业投资 董事会认为，航空产业投资是实现公司产融结合战略的重要载体。未来我国航空产业将面临 重大发展机遇。中航航空产业投资有限公司应紧紧抓住战略机遇，充分利用中航工业大股东的 技术、人才、项目资源优势，尽快开展投资业务。重点围绕航空发动机、高端专用装备研发制 造、航空尖端技术研发、高端航空材料研发生产、高端航空精密仪器仪表制造、市场需求空间 较大的民用整机研制生产等领域，加快项目储备和投资进程，为公司业绩作出较大贡献。 3.新兴战略产业投资 董事会认为，《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》明确了节能环保、新一代信息技术、 生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略新兴产业的发展前景。 "十二五"期 间上述行业将出现众多优质项目资源。公司成立中航新兴产业投资有限公司，专注于上述领域 的投资，将使公司有机会分享战略新兴产业快速发展带来的收益。中航新兴产业投资有限公司 将加快项目储备与筛选，以技术前瞻性、收益水平、可持续发展能力等核心界定项目质量，做 好风险防控，使中航新兴产业投资有限公司成为公司业绩新的增长点。 (二) 公司发展战略 公司积极推进 "金控、航空产业、新兴产业 "三架马车业务平台总体战略模式打造，启动了金 控机构并购和资源重组工作，全面进入到了证券、信托、租赁、期货、基金等各个金融领域， 持续推进对航空产业、新兴产业项目的挖掘和投资工作。通过积极实施产融战略、协同战略、 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 并购战略、人才战略、品牌战略等五大战略举措，最终实现 "成为根植航空产业，深具中国产融 结合特色的一流上市金融控股公司 "的战略愿景。 （1）产融战略积极推动 "产融结合 "战略，中航投资作为其核心一环，被赋予了 "发挥产融结 合优势、探索航空产业发展模式 "的重要使命。中航投资金控平台下横跨证券、财务、信托、租 赁、期货等金融领域，在产融战略中紧密围绕中航工业产业链，结合 "航空产业投资 "和"新兴产 业投资"两大平台，逐步形成 "技术投资 "、"风险管理方案 "、"销售融资"三大业务特色，坚持服 务航空、服务产业。 （2）协同战略充分发挥综合金融优势，增强业务协同能力，公司层面成立市场开发领导小 组，通过整合各业务板块、各成员单位人力、业务、渠道等资源，组建起面向政府、央企、集 团客户的三支营销队伍，以客户需求为中心，以综合金融服务为手段，大力推进市场开发工作。 日益深化业务协同交流。推进公司各业务板块与集团公司、各成员单位之间、各成员单位内部 各业务单元之间开展多元化的业务交流培训，营造抱团发展的协同文化，实现了服务延伸和客 户资源共享。 （3）人才战略引入现代人力资源管理理念，建立了新的全员绩效考核管理体系。强化目标 制定、业绩评估、与薪酬管理形成科学闭环。对人员试行了业绩考核和年终述职及 360度考评 相结合的考核模式，考评力求准确、透明，公司全面实施 "吸引人才、留住人才、优胜劣汰 "的 市场化人才战略，公司将逐步建立一个科学有序、民主透明的绩效考核体系建设一支具培养一 批有市场竞争力的专业金融人才队伍。 （4）并购战略择机并购（尤其是低点并购）是业务跨越式发展，实现阶梯式突破的主要手 段。因此，在重点业务板块通过实施并购迅速实现快速突破，对于中航投资来说具有非凡的意 义，是中航投资五大战略举措之一，也是公司自身力求创新和开拓市场的需要。通过综合考虑 " 战略性、盈利性、成长性、辐射性 "四个原则，中航投资确定优先考虑并购的重点业务板块是租 赁业务和证券业务。 （5）品牌战略公司贯彻 "一个品牌"、"三大特色"、"综合金融 "的品牌战略理念，使客户对 " 中航投资"品牌的金融服务有更深层次的认识和理解。力争在 2015年，使公司成功打造为 "产业 链综合金融服务专家 "、"高端技术领域投资专家 "和"一流企业风险管理专家 "，成为助力企业实 现梦想的一站式综合金融服务商。 (三) 经营计划 2014年是公司实现由金融控股公司向集金融控股公司、航空产业投资公司、新兴产业投资公 司为一体的综合性产融结合金融控股集团公司转变的关键一年。公司将坚持以市场化为导向， 走综合性经营的道路，强化对标管理，与行业对标，与市场对标，确保各项业务实现稳定增长， 力争早日实现成为为客户提供全面性服务的综合金融服务商 "目标。面对行业的发展机遇和挑 战，公司将从以下几个方面来做好 2014年度的工作： 1.加强市场开拓，创新业务模式通过建立统一的公司客户管理服务体系和有效的激励机制， 推进业务协同模式，根据客户需求，提供证券、信托、租赁、期货、产业基金等不同产品和服 务,，真正的做成一家为客户实现梦想的综合金融服务商。 2.积极打造三大股权投资平台。公司通过控股的中航投资控股有限公司、中航航空产业投资 有限公司、中航新兴产业投资有限公司三大投资平台的职能，加大产业股权投资力度，健全管 理流程，实现公司围绕三大投资平台全方位协调发展的目标，最终提升公司的总体竞争力。 3.提高经营管理水平公司将进一步做好战略规划指标和经营计划指标分解，按照市场化对 标，确定行业学习标杆，提高公司经营业绩评价指标的科学性、客观性，对于公司形成有效的 自上而下的评价机制，以提高公司的经营管理水平。 4.强化风险管理。公司持续完善内控与全面风险管理体系，通过自我评价、内部审计、外部 审计等工作查找体系缺陷；按照 "理性、稳健、审慎 "的原则处理风险和收益的关系，严格执行 内部控制制度和风险管理制度，依法合规开展经营活动，真正建立有效的风险防范体系，对重 点单位进行风险管理检查和分类监管评级提升工程。 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 5.优化人力资源结构。公司通过建设人力资源信息管理系统，优化薪酬结构，完善激励与约 束机制，推动科学化、市场化的人力资源建设，进一步改进完善员工考核评价体系，全面提升 企业人才队伍素质着重培养一支业务能力高、创新意识强、市场反应快、团队合作意识好的业 务队伍；培养一支管理水平高、学习能力强、岗位适应度好领军管理队伍。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 (五) 可能面对的风险 1、业务风险 公司作为以证券、租赁、财务、信托公司等金融业务和财务性实业股权投资为主要业务的上 市公司。各项经营业务均存在一定的业务风险，中航证券业务经营活动面临的风险主要有：法 律合规风险、业务经营风险、流动性风险、技术风险等；中航租赁的租赁业务经营活动面临的 风险主要有：信用风险、流动性风险、利率风险、租赁物风险等；中航财务业务经营活动面临 的风险主要有：信用风险、流动性风险、利率风险、资本管理等；中航信托业务经营活动面临 的风险主要有：信用风险、流动性风险、法律合规风险等。 2、市场与经营风险 公司下属中航证券经营业绩依赖证券市场景气程度及行业竞争程度的风险。由于受经营模式、 业务范围和金融产品数量等因素制约，我国证券公司经营状况与证券市场活跃程度及其各类指 数走势有着较强的联系。如果证券市场各类指数持续下跌，交投清淡，证券公司的经纪、承销、 自营等业务的经营难度将会增大，盈利水平将会下降。证券市场活跃程度及其各类指数走势是 受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率和投资心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性。 因此，中航证券存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。经过近二十年的发展， 我国证券公司在资本规模、资金实力等方面都上了一个新台阶，出现了一批规模较大、实力较 强的证券公司，这种局面对处于中小证券公司行列的中航证券业务拓展造成不利影响。另外， 商业银行和其他非银行金融机构向证券行业不断渗透而形成的挑战，也加剧了行业竞争风险。 公司下属中航租赁所在租赁行业，银行系租赁公司无论在资本规模还是融资渠道、资金成本方 面，都占有绝对的优势。在国产飞机租赁业务之外，公司的比较优势仅在于灵活高效的业务流 程和创新的业务模式。随着股份制银行和中小商业银行的租赁公司相继成立，这些金融机构同 样具备灵活高效的特点，公司面临的竞争将日益激烈。公司下属中航财务属于财务公司，受《企 业集团财务公司管理办法》等法规的限制，经营范围较为有限、资金来源比较单一，可能影响 中航财务经营业务的进一步开拓与发展。 3、股市风险 公司非公开定向增发完成后，资本实力进一步增强，公司基本面的变化将影响公司股票价格， 但公司股价不仅取决于公司的经营业绩和发展前景，还受到国际和国内政治经济形势、国家的 经济政策、经济周期与行业景气、通货膨胀、股票市场的供求状况、重大自然灾害的发生、投 资者心理预期等多种因素的影响，未来变化存在一定不确定性，可能给投资者带来投资损失， 本公司提醒投资者注意股市风险，谨慎投资。 4、财务风险 在目前的政策制度下，公司的融资渠道较为有限。在具体的业务经营中，基于诸多因素可能 发生投资规模过大事项、长期投资权重过高事项、证券公司投行业务大额包销事项等，上述事 项一旦发生，如果不能及时获得足额融资款项，将会给公司带来流动性风险。同时由于资本市 场行情的变动、业务经营中突发事件的发生等会影响到公司风险控制指标的变化，如果公司不 能及时调整资产结构，将会使其失去一项或多项业务资格，给业务经营及声誉造成不利影响。 5、管理风险 财务性股权投资业务是公司的重要业务之一。而在投资管理运作过程中，由于具体操作人的 投资策略失误、决策程序不当或管理水平不高等因素的影响，投资收益也将产生波动，从而使 公司或者受托人收益面临损失。同时，由于法人治理结构不健全和内部控制不完善等原因致使 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 上市公司信息披露不充分、甚至恶意欺骗中小投资者的事件时有发生，上市公司的质量不高也 会给公司的二级市场业务带来风险。 因此，公司为实现投资业务的规范化管理，将不断加强制度体系建设和风险控制工作，健全内 部组织架构、完善决策程序、严格运作模式，力求将此类风险降至最低。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 √不适用 (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 √不适用 四、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 本报告期内，公司已严格按照中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通 知》（证监发【 2012】37 号）、中国证监会黑龙江监管局《关于转发 <关于进一步落实上市公司 现金分红有关事项的通知 >的通知》（黑证监上市字【 2012】7 号）、《上海证券交易所上市公司 现金分红指引》的要求，对利润分配政策进行了修改，并相应修改了公司章程中关于利润分配 的规定。本年度公司的利润分配方案符合公司章程等有关规定的要求，公司未来将在与股东， 特别是中小股东充分沟通的基础之上，尽快对章程中利润分配相关部分进一步细化。 (二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细 披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 √不适用 (三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 分红年度 每 10股送 红股数 （股） 每 10股派 息数(元) （含税） 每 10股转 增数（股） 现金分红的数 额（含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司股东 的净利润 占合并报 表中归属 于上市公 司股东的 净利润的 比率(%) 2013年 0.7 130,644,445.47 844,315,120.58 15.47 2012年 1.5 228,370,540.05 729,781,190.27 31.62 2011年 638,258,673.25 五、积极履行社会责任的工作情况 (一) 社会责任工作情况 详情请投资者参见与本年度报告同日披露的公司 2013年度企业社会责任报告全文。 (二) 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明 公司及子公司不属于国家环境保护部门规定的重污染行业。 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 第五节 重要事项 一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 (一) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 单位:元币种 :人民币 报告期内： 诉 讼 起 诉 (申 请) 方 应诉 (被申 请)方 承担连 带责任 方 诉 讼 仲 裁 类 型 诉讼(仲裁)基 本情况 诉讼(仲裁)涉 及金额 (仲 裁) 是 否 形 成 预 计 负 诉讼(仲裁) 进展情况 诉讼(仲裁)审 理结果及影响 诉讼 (仲 裁) 判决 执行 情况 债 及 金 额 2009年10月， 公司就北亚房 地产公司拖欠 债务一案向哈 尔滨市中级人 民法院提起民 公 司 黑龙 江省 北亚 房地 产综 合开 发有 限公 亚地控 股有限 公司(请 求其在 4,683.50 万美元 出资范 围内承 担补充 拖 欠 债 务 纠 纷 事诉讼，请求 北亚房地产公 司返还占用的 款项及利息 21,589.82万 元。2011年 3 月 1日，公司 申请追加北亚 房地产公司的 298,101,500否 2013年 7月 23日，黑龙 江省高级人 民法院作出 （2012）黑立 商终字第 25 号民事裁定， 驳回上诉，维 公司对该项债 权已经全额计 提减值，诉讼结 果对公司不会 造成重大影响 本案 已结 司 赔偿责 任) 外方股东亚地 控股有限公司 为第二被告， 持原审裁定。 要求其在 4,683.50万美 元出资范围内 承担补充赔偿 责任。 2011年 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 3月 2日，公 司申请法院变 更诉讼请求为 判令北亚房地 产公司返还占 用款项及利息 共计算 29,810.15万 元。后哈尔滨 市中级人民法 院作出（2010） 哈民三初字第 2号民事裁定 书，以不属于 人民法院受理 民事诉讼的范 围为由驳回公 司起诉。公司 不服裁定，向 黑龙江省高级 人民法院提起 上诉， 2013年 7月 23日，黑 龙江省高级人 民法院作出 （2012）黑立 商终字第 25 号民事裁定， 驳回上诉，维 持原审裁定。 公 司 华夏 银行 股份 有限 公司 上海 分行 （第 一被 告）、 中国 长城 资产 管理 有限 公司 上海 重 复 受 偿 纠 纷 公司前身北亚 集团在破产重 整期间，基于 担保责任，代 子公司上海瑞 松公司华夏银 行上海分行清 偿全部债权 46,437,362.15 元。破产重整 清偿期间，华 夏银行上海分 行将该债权转 让给长城资产 公司上海办。 在北亚集团破 产重整程序终 12,502,222.29否 2013年 12 月，上海市黄 浦区人民法 院送达 （2013）黄浦 民二（商）初 字第 382号 民事调解书， 确认返还债 权额为 9,000,000.00 元，长城资产 公司上海办 同意于 2014 年 4月 30日 前全部返还。 该款返还后，公 司将增加营业 外收入 9,000,000.00 元。 正在 执行 中 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 办事 处（第 二被 告） 结前，上海瑞 松公司已进入 破产清算程 序，华夏银行 上海分行和长 城资产公司上 海办在北亚集 团不知情的情 况下，已从上 海瑞松公司处 另获得清偿款 项 11,378,673.14 元，该部分款 项应属重复受 偿，依法应返 还给公司。 2012年12月， 公司向上海市 黄浦区人民法 院提起诉讼， 请求法院判令 华夏银行上海 分行和长城资 产公司上海办 返还在北亚集 团破产重整期 间重复受偿的 款项及利息， 该案已经上海 市黄浦区人民 法院依法受 理。案件受理 后，长城资产 公司对案件提 出管辖异议， 黄浦区法院经 审查于 2013 年 6月 6日以 (2013)黄埔民 二(高)初字第 382号民事裁 定书驳回其管 辖异议。长城 资产公司不 服，向上海市 第二中级人民 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 法院提起上 诉。近日，上 海市第二中级 人民法院下达 （2013）沪二 中民四（商） 终字第 808号 民事裁定书， 驳回长城资产 公司管辖异议 的上诉请求， 维持原审裁 定。2013年 12 月，案件经上 海市黄浦区法 院主持调解结 案。 2008年11月， 中航证券委托 西安成城代为 中 航 证 券 西安 成城 经贸 有限 公司 损 害 赔 偿 纠 纷 持有江南期货 33.33%股权 因西安成城银 行债务纠纷被 法院冻结，并 导致该部分股 权于2012年8 月被拍卖。就 江南期货 33.33%股权 被拍卖所造成 的损失，中航 证券于 2012 年 12月 25日 向西安市中级 人民法院提起 诉讼，要求西 安成城赔偿损 失。2013年 7 月 19日，西安 市中级人民法 院作出（2013） 西民一初字第 00011号民事 9,000,000否 2013年 7月 19日，西安 市中级人民 法院作出 （2013）西民 一初字第 00011号民 事判决书，判 决西安成城 于判决生效 之日起 30日 内，支付中航 证券赔偿款 人民币 9,000,000 元。 诉讼结果对公 司无重大影响 西安 成城 未提 起上 诉， 公司 已向 管辖 法院 提请 强制 执 行， 管辖 法院 已接 受公 司申 请并 立 案。 判决书，判决 西安成城于判 决生效之日起 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 30日内，支付 中航证券赔偿 款人民币 9,000,000元。 中 航 租 赁 天津 金港 通商 港湾 建设 有限 公司 北京生 产资料 贸易有 限公司 租 赁 合 同 纠 纷 公司所属中航 国际租赁有限 公司（简称 " 中航租赁 "）诉 天津金港通商 港湾建设有限 公司的租赁合 同纠纷。原告 中航租赁于 2009年6月25 日与被告天津 金港通商港湾 建设有限公司 签订租赁合 同，因被告未 按照合同约定 履行义务，依 补充协议拖欠 应付款项 16,112,805.00 元，原告于 2012年2月21 日向上海海事 法院提起诉 讼，上海海事 法院于 2012 年 3月 5日受 理立案。 2012 年 5月 29日， 上海海事法院 第一次开庭审 理了本案。 2012年7月31 日，上海海事 法院第二次开 庭审理了本 案。2012年 12 月 11日，上海 海事法院第三 次开庭审理了 本案。 16,112,805.00否 在案件审理 过程中，经上 海海事法院 主持调解，各 方达成协议， 上海海事法 院于 2013年 5月 23日出 具了（ 2012） 沪海法商初 字第 303号 民事调解书。 报告期内，被 告已经履行 完毕调解书 约定的相关 义务。本案已 结。 2011年11月中 航租赁通过转 让租赁物给第 三方的形式收 到合同解约金 132,735,666.67 元，该合同解约 金已经完全覆 盖项目剩余本 金。之后公司根 据补充协议起 诉，要求天津金 港通商港湾建 设有限公司支 付其他应付款 项，案件已调解 结案。 本案 已结 中 航 江苏 统博 陈评 租 赁 公司所属中航 国际租赁有限 38,309,046.40否 因其中一被 告（自然人） 诉讼结果将对 公司利润产生 本案 已中 中航投资控股股份有限公司 2013年年度报告 租 赁 华泰 电源 合 同 公司（简称 " 中航租赁 "）诉 涉及刑事诉 讼，该刑事案 一定影响，公司 已经计提了相 止审 理 有限纠江苏统博华泰件正在审理应的减值准备 公司 纷 电源有限公司过程中。因 的租赁合同纠此，上海市静 纷。原告中航安区人民法 租赁于 2009院于 2013年 年6月19日与6月 25日作 被告江苏统博出了（ 2012） 华泰电源有限 公司签订租赁 静民二（商） 初字第593-2 合同，因被告号民事裁定 未按合同约定书中止诉讼。 履行义务，拖 欠应付款项 38,309,046.40 元。原告于 2012年 6月 8 日向上海市静 安区人民法院 提起诉讼。上 海市静安区人 民法院于 2012 年 7 月 5 日受理立 案。2012年 8 月 23日，上海 市静安区人民 法院第一次开 庭审理了本 案。报告期内， 法院尚未作出 判决，正在审 理过程中。 公司所属中航上海市静安 国际租赁有限区人民法院 中 航 租 赁 山东 基德 生态 科技 有限 公司 山东舜 园枣业（未完）  |