[年报]联建光电：2013年年度报告
深圳市联建光电股份有限公司 2013年度报告 2014年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司负责人刘虎军、主管会计工作负责人谢国富及会计机构负责人(会计主 管人员)凌君建声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ..........................................................................................................................................................2 第二节 公司基本情况简介 ..................................................................................................................................................................6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ......................................................................................................................................................8 第四节 董事会报告 ............................................................................................................................................................................ 11 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 37 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 47 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 53 第八节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 59 第九节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 62 第十节 备查文件目录 ...................................................................................................................................................................... 153 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、联建光电 指 深圳市联建光电股份有限公司。 联动投资 指 深圳市联动文化投资有限公司，原名称深圳市迪视达光电工程有限公 司，本公司全资子公司。 联动文化 指 联动文化（北京）有限公司，公司通过联动投资控制的全资子公司， 2012年6月设立。 惠州健和 指 惠州市健和光电有限公司，本公司全资子公司，2007年9月设立，系 本次募集资金投资项目之一LED应用产品产业化项目的实施主体。 美国联建 指 Liantronics,LLC，本公司在美国加利福尼亚州设立的全资子公司，2009 年3月设立。 上海联创健和 指 上海联创健和光电科技有限公司，本公司全资子公司，2010年6月设 立。 香港联建 指 联建光电（香港）有限公司，本公司持有80%股权的控股子公司，2007 年1月设立。 澳门联建 指 联建光电澳门一人有限公司，香港联建持有100%股权的子公司，2014 年1月设立。 中晟公司 指 中晟传媒股份有限公司，本公司持有10%股权的参股公司，2010年6 月设立。 控股股东、实际控制人 指 刘虎军、熊瑾玉夫妇。 上海乾昱舜 指 上海乾昱舜电子科技有限公司。 鑫众和 指 新余市鑫众和投资咨询有限公司，本公司法人股东，为本公司员工持 股公司。 联众和 指 新余市联众和投资咨询有限公司，本公司法人股东，为本公司员工持 股公司。 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局。 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode），可以通过控制其发光方式，组成 用来显示文字、图形、图像、动画、行情、视频、录像信号等各种信 息的显示屏幕。 LED显示模组 指 由电路及安装结构确定的、具有显示功能、能通过简单拼装实现显示 屏功能的基本单元。 LED显示屏 指 由LED显示模组组成，分为图文显示屏和视频显示屏，可通过控制 系统使其显示汉字、英文文本和图形，以及二维、三维动画、录像、 电视、VCD节目以及现场实况等。 单基色、双基色和全彩色 指 单基色是由同种颜色组成；双基色是由红、绿或黄绿两种颜色组成； 全彩是由红色、纯绿、纯蓝三种不同颜色组成。 SMD 指 表面贴装器件（Surface Mounted Devices），是SMT（Surface Mount Technology）表面贴装技术元器件中的一种。 PH 指 像素点间距，由一个像素点中心到另一个像素点中心的距离。 并购重组委 指 中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会 第二节 公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称 联建光电 股票代码 300269 公司的中文名称 深圳市联建光电股份有限公司 公司的中文简称 联建光电 公司的外文名称 Shenzhen Liantronics Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Liantronics 公司的法定代表人 刘虎军 注册地址 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业厂区四号厂房2楼 注册地址的邮政编码 518101 办公地址 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业厂区四号厂房2楼 办公地址的邮政编码 518101 公司国际互联网网址 http://www.lcjh.com 电子信箱 dm@lcjh.com 公司聘请的会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所办公地址 深圳市福田区滨河大道5022号联合广场B座11楼 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟菊英 张瑞婷 联系地址 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业 厂区四号厂房2楼 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业 厂区四号厂房2楼 电话 0755-29746682 0755-29746682 传真 0755-29746765 0755-29746765 电子信箱 dm@lcjh.com dm@lcjh.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业厂区四号厂房2楼 四、公司历史沿革 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2003年04月14日 深圳 4403011110105 440301748868811 74886881-1 报告期内变更登记： 股东（投资人），章 程，注册资本，实收 资本，商事登记换 照，指定联系人 2013年07月18日 深圳 440301102827108 440301748868811 74886881-1 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2013年 2012年 本年比上年增减 2011年 营业收入（元） 585,608,151.28 534,164,551.83 9.63% 512,150,577.23 营业成本（元） 442,618,392.36 404,437,447.75 9.44% 454,653,115.86 营业利润（元） 13,702,508.16 40,248,270.01 -65.96% 57,053,846.56 利润总额（元） 21,822,999.98 42,788,406.15 -49% 59,060,949.26 归属于上市公司普通股股东的净 利润（元） 16,266,913.39 26,895,386.50 -39.52% 50,773,713.82 归属于上市公司普通股股东的扣 除非经常性损益后的净利润（元） 9,367,544.06 24,391,902.38 -61.6% 47,818,883.72 经营活动产生的现金流量净额 （元） 11,158,681.15 -28,922,996.26 -138.58% 47,537,189.60 每股经营活动产生的现金流量净 额（元/股） 0.0948 -0.3931 -138.59% 0.6461 基本每股收益（元/股） 0.14 0.23 -39.13% 0.53 稀释每股收益（元/股） 0.14 0.23 -39.13% 0.53 加权平均净资产收益率 2.85% 4.75% -1.9% 17.62% 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 1.64% 4.31% -2.67% 16.59% 2013年末 2012年末 本年末比上年末增减 2011年末 期末总股本（股） 117,728,000.00 73,580,000.00 60% 73,580,000.00 资产总额（元） 917,695,036.23 917,558,945.64 0.01% 845,969,591.39 负债总额（元） 348,241,233.50 342,908,475.90 1.56% 283,051,543.48 归属于上市公司普通股股东的所 有者权益（元） 569,846,821.51 570,908,614.24 -0.19% 561,202,703.91 归属于上市公司普通股股东的每 股净资产（元/股） 4.8404 7.759 -37.62% 7.6271 资产负债率 37.95% 37.37% 0.58% 33.46% 二、非经常性损益的项目及金额 单位：元 项目 2013年金额 2012年金额 2011年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -17,395.27 190,954.09 -482,806.40 处置固定资产损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 7,574,433.30 2,330,721.44 2,313,009.00 各种政府补助，详见 营业外收入当中的政 府补助明细 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 1,469,165.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 563,453.79 224,210.33 176,903.10 收客户逾期付款利息 其他符合非经常性损益定义的损益项目 185,265.56 减：所得税影响额 1,217,960.43 427,667.30 521,440.60 少数股东权益影响额（税后） 3,162.06 合计 6,899,369.33 2,503,484.12 2,954,830.10 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 三、重大风险提示 1、并购分时传媒事项有关风险 公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项已获取证监会正式批复，目前处于实施过程中。并购分时 传媒后，尚具有如下风险： （1）收购整合风险 本次交易完成后，分时传媒将以独立法人主体的形式存在，成为公司的全资子公司。公司拟保持分时传媒的独立运营地 位，仅对其经营中的重大事项实施管控，从而在控制风险的同时充分发挥分时传媒的经营活力。 但是，本次交易完成后，公司能否对分时传媒实施有效整合，以及本次交易能否充分发挥协同效应，均存在不确定性， 进而可能影响本次收购的最终效果。 （2）标的资产承诺业绩无法实现的风险 根据《盈利预测补偿协议》，交易对方承诺分时传媒2013年、2014年、2015年、2016年、2017年归属于母公司股东的扣 除非经常性损益后的净利润将不低于8,700万元、10,000万元、11,300万元、12,200万元、12,800万元，该利润承诺数高于《评 估报告》收益法评估所采用的分时传媒各年度净利润预测值。 交易对方将努力经营，尽量确保上述盈利承诺实现。但是，如遇宏观经济波动、市场竞争形势变化、未知新兴广告媒体 兴起等冲击因素，均可能出现业绩承诺无法实现的情况。 尽管《盈利预测补偿协议》约定的业绩补偿方案可在较大程度上保障上市公司及广大股东的利益，降低收购风险，但如 果未来分时传媒在被上市公司收购后出现经营未达预期的情况，则会影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者 关注标的资产承诺业绩无法实现的风险。 （3）新增户外广告运营业务的风险 户外广告行业与上市公司现有的LED显示应用产品的制造和销售业务存在较大差异。虽然上市公司通过与户外广告媒体 主的长期业务合作，对于该行业的运营模式和媒体选位等建立了较为深刻的理解，并以联动文化为平台进入户外广告运营领 域，但上市公司从事广告业务的经验仍然较为有限。本次交易完成后，上市公司能否迅速对分时传媒的业务实施有效管理， 保持其在户外广告行业内的领先地位，使本次交易能够为上市公司带来持续稳定的收益，均存在一定的不确定性。 在本次交易完成后，上市公司一方面将沿用分时传媒原管理团队对分时传媒进行经营管理，确保其稳定运营；另一方面 将借鉴分时传媒户外广告销售的成功经验，不断提升自身的LED户外媒体销售能力。 2、LED市场增长放缓及市场竞争加剧导致的产品降价及毛利率趋降风险 据高工LED产业研究所预计，2012-2015年中国LED显示屏行业总产值将以10%-20%幅度稳定增长，LED 行业整体需求 略有放缓。同时，LED显示屏行业已趋成熟，开始进入整合期，将出现部分中小规模企业逐步被淘汰，产业向规模较大的几 家企业集中的趋势，公司将面临市场竞争加剧的风险，LED显示屏在近两年呈现出量增价跌的态势。公司将不断加大市场和 研发投入，实施产品差异化竞争策略，开拓新产品及新的应用市场来保持稳定增长，同时不断提升自己的研发能力和采购议 价能力，提升自己的核心竞争力，避免因产品降价而引发的风险；同时公司凭借中高端LED显示应用产品技术优势为客户提 供―产品+服务‖的系统解决方案，在广告媒体、舞台演艺及政企宣传等领域形成了一定的差异化竞争优势。 3、财务风险 报告期内，应收账款余额从2012年末的26,081.11万元增长到2013年末的26,949.99万元，增长率为3.33%，应收账款增长 速度减缓，但数额较大。 随着公司与核心及重点客户长期合作关系的稳定，公司给核心客户和重点客户的信用期总体有所延长，同时公司也给予 逐渐增多的大客户相对宽松的信用政策，这在一定程度上延长了应收账款的回收周期。虽然公司目前的信用政策有利于业务 开拓，但是过大的应收账款加大了营运资金的占用，不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。 未来，随着公司销售规模的继续扩大，应收账款可能进一步增长。公司通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化 了客户信用管理和应收账款管理，事前把关主要采取客户信用评价及资产抵押等多重方式进行防范。另外针对应收账款制定 了稳健的会计政策，足额计提坏账准备，但是因应收账款出现坏账而给公司经营带来负面影响的风险不可能完全避免。 第四节 董事会报告 一、管理层讨论与分析 1、报告期内主要业务回顾 报告期内，公司实现营业收入58,560.82万元，较上年同期增长9.63%，实现归属于上市公司普通股股东的净利润1,626.69 万元，较上年同期下降39.52%；但报告期内母公司实现营业收入63,364.05万元，较上年同期增长18.30%，母公司净利润 4,519.94万元，较上年同期增长48.24%。报告期内，与去年同期相比，公司合并报表营业收入实现增长，净利润下降，但母 公司营业收入、净利润增长较大，主要差异原因是： 1、在保持公司LED显示屏领先地位的战略下，向公司下游全国城市地标户外LED广告联播网延伸，打造LED显示屏制 造商和运营商的全产业链，2012年6月成立联动文化建立并运营联播网。目前联动文化通过与联建光电广告客户合作建屏分 取广告时间，或者联建光电广告客户向联建光电购屏的同时联动文化向该客户购买一部分广告时间等模式及灵活的代理模 式，2013年自营广告点位（含代理点位，自有广告点位近70个）近100个，已达LED户外广告运营商前三名，广告点位的时 间成本摊销及运营费用已形成，但广告销售刚起步，尚未形成规模，联动文化2013年广告合同额2,110万元（其中四季度签 订广告合同额856万元），因合同执行期较长，已确认的广告收入为568.83万元，归属于母公司净利润-2,141.36万元，因此 受联动文化亏损的影响母公司净利润与合并报表净利润差别较大。2014年公司并购户外广告专业代理商分时传媒后，联动文 化将作为全国城市地标户外LED广告联播网自有媒介承建平台，分时传媒作为联播网媒介销售平台，依托分时传媒的成熟销 售团队、管理模式和客户资源，拓展和提升联播网广告销售业务，4月份分时传媒已为联播网签订东风雪铁龙、一汽马自达 等广告，预计联播网广告销售业务将逐季转好，使联动文化2014年扭亏为盈，联动文化将不再影响公司2014年度合并报表利 润。 2、2013年，LED显示屏不同应用细分市场发展不均衡，政府采购、企业形象宣传等细分市场略有缩减，但户外广告传 媒、室内小间距等细分市场仍然保持良好增长，使得LED显示屏行业保持一定增长，公司LED显示屏国内市场销售收入基本 持平，但经过公司2013年大力推广微密小间距市场，现公司微密小间距产品已获得客户广泛认可，2013年度微密小间距产品 合同额超亿元，较去年同期增长一倍，预计2014年将取得重大成果，实现微密小间距产品成倍速爆发式增长；LED显示屏国 外市场空间广阔，相比国外公司，国内LED显示屏公司受益于成本优势、技术水平发展等因素，未来增速良好，公司LED显 示屏2013年实现出口销售收入19,668.33万元，同比增长38.75%，依托公司2014年的海外销售规划，预计2014年出口销售收 入还将保持以往快速增长速度。 综上所述，LED全彩显示业务保持稳定增长，户外广告运营业务迈出外延式发展第一步，LED全彩显示及户外广告业 务相互促动，启动公司发展的双引擎，2014年公司微密小间距产品将实现爆发式增长，出口销售收入保持快速增长，广告传 媒业务在分时传媒5月份合并后实现井喷式增长。 报告期内，公司围绕着公司发展规划和年度经营计划积极开展以下工作： 一、经过十多年的发展和积淀，公司LED显示业务已具备自身造血能力，能够保持稳定增长，并能够为公司向下游广 告传媒行业延伸提供产品和技术支撑。 1、公司2013年签订了多个重大项目订单，部分具体如下： 序号 合同签约日期 项目安装地点 项目面积 产品类型 1 2013年3月 深圳南山区中国电信南油通信机 693㎡ 户外全彩LED显示屏 楼楼面 2 2013年3月 成都339欢乐颂购物中心 631㎡ 户外全彩LED显示屏 3 2013年3月 昆明市中明大厦 315㎡ 户外全彩贴片LED显示屏 4 2013年6月 龙镇农场，勤得利农场，绿色草原 牧场，巨浪牧场，绥化管局 315㎡ 户外全彩LED显示屏 5 2013年7月 沈阳市火车南站西广场 403㎡ 户外全彩LED显示弧形屏 6 2013年8月 沈阳金水花城 960㎡ 户外全彩LED显示光栅屏 7 2013年9月 乐山新天地 1699㎡ 户外全彩LED显示屏 8 2013年10月 辽宁省沈阳市浑南浦江苑 639㎡ 户外全彩LED显示屏 9 2013年11月 昆明永交三桥农业银行 358㎡ 户外全彩贴片LED显示屏 10 2013年 高铁项目哈大线、厦深线、杭长线、 合福线、长昆线 3890㎡ 室内LED单、双色及全彩显示 屏 11 2013年1月 沙特阿拉伯 780㎡ 体育赛事LED球场全彩屏 12 2013年7月 泰国 1656㎡ 户外全彩LED显示屏 13 2013年8月 美国 654㎡ 户外全彩LED显示屏 2、LED全彩屏系列产品齐全，LED全彩广告屏技术、品质行业领先 公司目前拥有131名研发人员，75名技术人员；拥有已授权及申请中的有效国家专利111项（其中发明专利6项，实用新 型88项，外观设计17项），专利数不断增加；拥有LED广告屏、 LED租赁屏、LED光栅屏、LED天幕屏、LED广告刷屏机、 LED电视屏等系列显示产品，品类齐全，同时不断适应用户需求进行持续创新研发，满足不同应用领域的用户需求。 公司拥有全球领先的大规模、高自动化、检测设备先进齐全、快速交付的LED应用产品生产基地，募投项目之LED应 用产品产业化二期于2014年4月完工，产能随订单需求逐渐释放，全部达产时产能将从每月10000平米扩大一倍以上，为LED 显示业务的增长和户外LED联播网建设提供强大支撑。 公司已成为超大尺寸LED显示系统和广告传媒细分应用市场的领导者，拥有行业最多的超1000平米大屏系统成功案例，并拥 有大量600平米以上的成功案例，树立了―建大屏，找联建‖的品牌形象，公司也是广告传媒客户的―知心人‖，我们最了解广 告传媒客户的需求，拥有最多深得广告传媒客户喜爱的系列广告屏，凭借广告传媒屏美（显示效果高清靓丽）、久（运行高 稳定性、更长的使用寿命）、省（卓越的节能性）、快（安装、维护更快速）等优势，并且持续不断地创造了小间距室内广 告屏（已用于国际品牌连锁店展示宣传）、小间距LED广告刷屏机（还可加人机互动功能）、小间距LED商用广告机（可放 在机场行李岛等进行广告宣传）、天桥屏（开车人不得不看的广告，户外广告效果非常好）等系列适用于广告的新产品，受 到了下游广告运营商的广泛认可，联建光电是当之无愧的LED广告屏首选供应商。 深圳南山区中国电信南油通信机楼，693平米 成都339欢乐颂购物中心，631平米 公司在进一步巩固―建大屏，找联建‖的品牌形象和广告传媒细分市场领导者的行业地位的同时，积极向其他细分应用 市场进军，在高铁领域显示系统上取得重要成绩。继成功打造高铁―京沪线‖沿途LED信息系统之后，2013年公司继续在―宁 杭、杭甬线‖、―厦深线‖、―杭长线‖、―长昆线‖等沿途站点提供LED信息系统，其中―宁杭、杭甬线高铁LED信息系统‖项目获 得了半导体照明网―OFweek 2013 最佳LED显示屏奖‖。高铁―哈大线‖、―哈齐线‖、―合福线‖等沿途站点LED信息系统目前也 在建设中，公司将继续助跑国家高铁事业。 公司承建的高铁LED信息系统主要如下： 线路 站点 总面积 状态 完成时间 宁杭、杭甬线 杭州东、绍兴柯桥、余慈、上虞北、庄桥、德清、湖州、长兴、宜兴、溧 阳、溧水、宁波等 1687㎡ 已完成 2013年 厦深线 深圳东、惠州南、惠东、鲘门、汕尾、陆丰、葵潭、普宁、潮阳、潮汕、 饶平 691㎡ 已完成 2013年 杭长线 东乡北、进贤南、高安、新余北、萍乡北、宜春北、玉山、弋阳、鹰潭、 793 ㎡ 已完成 2013年 长昆线 湘潭北、韶山南、娄底南、新化南、邵阳北、溆浦南、怀化南、芷江北、 新晃西 788㎡ 已完成 2013年 京沪线 徐州东、宿州东、蚌埠南、滁州南、无锡东、镇江西、苏州北、丹阳北、 昆山南、济南西、枣庄西、滕州东、曲阜东、泰山西、济南、泰山、青岛、 潍坊、烟台等 1030㎡ 已完成 2011年 其他 深圳北 150㎡ 已完成 2013年 广州站 2008年 哈齐线 哈尔滨北、肇东、安达、大庆东、泰康、大庆西、齐齐哈尔南 1941㎡ 建设中 哈大线 长春西、吉林、沈阳、沈阳北、本溪 570㎡ 建设中 合福线 婺源、德兴、上饶、五府山、武夷山北、武夷山东、建瓯西、南平北、古 田北、闽清北 1048㎡ 建设中 深圳北站高清LED显示屏 杭州东站LED显示屏之一 2、扬帆LED小间距，抢占指挥调度、视频会议应用市场―新蓝海‖ 2013年，公司全面发布LED微密小间距——LED商用广告机、LED广告刷屏机、LED智能云电视、微密LED显示屏等V.me 微 密产品，举办了3场V.me系列产品招商会，参加多个小间距产品的专业展会，招募各地代理商推广公司V.me系列产品，铺 设V.me产品销售渠道，目前已签订二十多家V.me产品代理商，全国渠道网正逐步完善，加快抢占LED小间距屏应用市场的 步伐，预计2014年将取得小间距产品市场的爆发式增长。LED小间距产品通过高清无缝拼接显示系统与融合指挥调度系统 完美结合，可为电力、通信、交通、公安、能源、气象、安防、广电等领域提供统一指挥调度系统解决方案，以优于LCD、 DLP、投影的强烈视觉冲击力，代替DLP、LCD、PDP大屏拼接墙；.通过高清无缝拼接显示系统与视频会议监控融合系统相 结合，可提供视频会议系统解决方案，代替DLP、投影幕等。随着LED小间距产品的技术不断成熟，成本逐步降低，替代 趋势越来越明显，同时众多LED显示屏公司的大力推广，LED小间距市场已完全打开，客户已非常认可，公司将加大力度 抢占指挥调度、视频会议应用、品牌展示等小间距应用市场的―新蓝海‖。 1）V.me小间距屏2013年度部分案例 远程监控应用——长沙智慧城市 会议应用——天津人民防空办办公室 指挥调度应用——中国人民解放军某部队 企业前厅形象宣传——北京凤凰卫视总部 机场应用——山西太原武宿机场 证券财经应用——中国民族证券大厦 品牌宣传—上海K11商场阿玛尼专柜 品牌宣传——上海恒隆广场登喜路专柜 品牌宣传——上海市淮海路优衣库旗舰店 2）V.me LED广告刷屏机、LED智能云电视2013年典型案例 LED广告刷屏机2013年已成功安装于大连机场、宁波机场、重庆机场、呼和浩特机场、山西太原机场、合肥新桥机场、上 海虹桥火车站、无锡八佰伴商场、上海国际会议中心、上海东方滨江大酒店、北京凰城酒店、合众建国酒店、无锡喜来登 大酒店、成都景苑宾馆、云南海埂宾馆等等机场、火车站、商场、四及五星酒店；LED智能云电视已成功安装于四川乐山 置恒新天地、泸州老窖总裁办公室、福州市行政服务中心等。 LED广告刷屏机——宁波机场 LED广告刷屏机——合肥新桥机场 147寸LED智能云电视——泸州老窖办公室 LED商用广告机 2、打造 “全国城市地标户外LED广告联播网”，做户外广告媒体资源的整合者。 中国户外LED电子屏呈现分散化、区域化的特征，无法满足越来越多的广告主多城市甚至全国化的户外广告集中投放需 求，急需出现全国范围内极具影响力的LED户外广告联播网来满足这一投放需求。公司凭借在LED广告传媒细分市场多年的 经验和客户积累，以及LED广告屏技术实力和成本优势，联合广大广告传媒客户，致力于打造―全国城市地标户外LED广告 联播网‖。 联动文化运用全新商业模式搭建全国联播平台，2013年采用3种方式获得显示屏时间： （1）―自建屏模式‖（即―你出点位我出屏的1+1模式‖），联建光电向联动文化提供LED显示屏，下游广告公司提供广告 点位，进行合作建屏，联动文化与广告公司按比例分取该点位显示屏广告时间，此种模式签约平均时间为5-8年。联动文化 提供的LED显示屏作为一次性投入，按照投资额及签约时间进行按月摊销成本。 （2）―自购广告时间模式‖，联建光电在区域广告公司建设的初期以较低的价格购买广告时间。区域广告公司多为联建 光电LED显示屏客户，大部分客户向联建光电购屏时联动文化即向该客户购买部分广告时间。一般购买的时间为3年左右， 可按半年一付周期分期付款。 （3）―代理模式‖，此种方式为辅助模式。联动文化为扩大联播网规模，代理部分区域广告公司LED显示屏，需要播广 告时即向其购买广告时间。 以上（1）、（2）模式均可利用联建光电国内各大销售服务区销售人员，作为联动文化广告点位的前期考察员及采购员， 携同区域中小广告传媒公司，快速抢占全国优秀广告点位：并且锁定广告时间成本，相比其他LED户外大屏广告运营商，整 体成本较低。利用以上三种模式，截至报告期末，联动文化运营广告点位近100个。其中2014年1月起，联动文化已签订的自 有媒介69块（注：与2013年10月底LED联播网拥有的87块LED显示屏差别为：87块包含自有媒介和代理媒介，2014年LED显 示屏代理方式由分时传媒经营），媒体面积23,488平方米，覆盖广东、江苏、福建、湖南、湖北、内蒙古、河北、山西、山 东、辽宁、吉林、黑龙江、浙江等13个省份和北京、上海、天津3个直辖市，共33个城市，户外LED广告联播网自有媒体点 位数跃居行业前三。 3、分时传媒具备优秀的广告销售能力，公司媒体资源与分时传媒销售能力的优势互补，将在媒体资源、业务链条、客 户服务、大数据采集与分析等方面形成协同效应。 公司收购中的分时传媒具备户外大牌等户外媒体资源，同时其E-TSM系统整合了中国最大的户外媒体信息库。收购完 成后，将与公司户外LED联播网形成联动传播。分时传媒是中国户外媒体超级市场首创者，是中国最大的、也是唯一的户外 广告媒体超市, 截至2013年12月31日，分时E-TSM系统共采集了来源于10,283家户外广告媒体主44,405个户外媒体资源信息， 为广告主提供户外广告发布的一站式、超市化解决方案。 时间 媒体资源数量 媒体主数量 覆盖城市数量 总面积(㎡) 其中LED数量 其中LED面积(㎡) 2010年12月31日 36,409 7,143 307 7,544,162 - - 2011年12月31日 38,938 7,931 321 8,050,678 - - 2012年12月31日 43,057 9,045 325 9,418,622 - - 2013年12月31日 44,405 10,283 331 9,686,966 1,533 269,194 分时传媒是分时投放方案提供商，相较于传统的长期、固定、区域、单点的投放方式，分时投放方案具有组合投放， 针对性强；灵活投放，节约成本；多点投放，强化覆盖；多点接触，强化效果等优势，同时，分时传媒拥有全国覆盖的户外 媒体服务执行团队，凭借其数据库、服务力、专业性等实力，分时模式获得国内外一线品牌的广泛认可。 公司收购分时传媒后，将在媒体资源、业务链条、客户服务、大数据采集与分析等方面形成协同效应。 首先，公司现有69块LED户外媒体资源将成为分时传媒的自有媒体资源，从而提高分时传媒对资源的掌控力。而分时 传媒广泛的销售渠道和客户资源，将对联动文化的LED媒体销售起到积极的拉动作用，从而使联动文化拥有的LED广告终端 价值得到快速挖掘和提升。2014年联动文化与分时传媒已开始进行整合，分时传媒已成立LED广告事业部，联动文化将作为 全国城市地标户外LED广告联播网自有媒介承建平台，分时传媒作为联播网媒介销售平台，联播网代理媒体利用分时传媒户 外广告专业代理商和E-TSM数据库系统优势由分时传媒快速扩充。 其次，拓宽公司户外媒体资源，实现传统大牌与LED屏广告的联动传播，进一步完善全国范围内的户外广告媒体布局， 从而为客户提供更好的综合性广告服务方案，提高市场竞争力。联动文化经营的LED户外屏媒体和分时传媒经营的传统广告 大牌，都是户外广告媒体的重要细分领域，LED屏与传媒大牌在广告投放效果方面具备互补性和协同性，前者表现力和传播 效果更强，适宜设置在城市核心区；后者成本更低适合长期投放，适宜设置在道路周边，二者在传播效果、覆盖人群、期限 搭配等方面具备很强的互补性，通过合理配合能够实现更好的广告传播效果。 再次，分时传媒通过户外广告代理业务，与全国范围内的大量媒体主建立了长期联系和业务合作关系，能够及时了解 媒体主对建设LED显示屏的需求信息，从而为公司介绍潜在客户或潜在业务合作伙伴，从而带动联建光电LED广告屏的销售 与合作业务。 最后，分时传媒在长期经营中积累了丰富的户外广告选址和资源评价经验，其对户外广告媒体的选址定位和商业价值情况具 备高度的敏感性。该种经验对联动文化建设―全国城市地标户外LED广告联播网‖过程中涉及的新建广告屏幕选址具备较强的 参考意义，有利于在广告屏布点方面实现联动文化与分时传媒的强强合作，进一步优化LED屏幕布局，降低投资风险。目前 联动文化LED全国联播网新建LED显示屏广告点位会征求分时传媒意见，再从代理商销售角度对媒介进行专业评估，精选点 位保证未来业绩。 2、报告期内主要经营情况 （1）主营业务分析 1)概述 报告期内，公司营业收入58,560.82万元，同比增长9.63%，主要原因是本年度实现出口销售收入19,668.33万元，同比增长 37.85%。 公司营业成本44,236.20万元，比2013年的40,443,74万元增长3,792.46万元,增幅9.44%，主要原因是出口收入增长，对应的出 口成本增加；以及全资孙公司联动文化投资广告传媒业务，根据其采购的广告时间、自有广告媒体、合作经营广告媒体分摊 成本导致成本增加1,734.41万元（2012年无广告成本分摊）。 公司管理费用、销售费用11,599.68万元,同比增长2,656.02万元，原因于公司研发费用增加、并购四川分时传媒并购费用增加、 及联动文化正式开始运营费用增加所致。 公司2013年度研发投入2,354.15万元，占收入的4.02%，同比增长21.63%，主要原因是2013年度公司在微密系列、LED商用 广告刷屏机、LED标准化框架显示屏、户外光栅固装产品等诸多项目研发投入所致。 2)报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 报告期内，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。 3)收入 单位：元 项目 2013年 2012年 同比增减情况 营业收入 585,608,151.28 534,164,551.83 9.63% 驱动收入变化的因素 相比2012年，报告期内公司实现营业收入58,560.82万元，较上年同期增长9.63%，主因是公司加大海外市场开拓力度，海外 销售收入19,668.33万元，较2012年增长37.85%。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类/产品 项目 2013年 2012年 同比增减 LED显示屏（单位：㎡） 销售量 61,682.95 53,079 16.21% 生产量 64,798.71 60,779 6.61% 库存量 19,155.76 16,040 19.42% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 数量分散的订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 1、报告期内公司全面推出LED商用广告机、LED广告刷屏机、LED智能云电视、微密LED显示屏等一系列V·me小间距产品， 联建光电V·Me小间距产品具有五大优势：（1）无视觉拼缝，画面完整；（2）图像色彩绚丽、层次感强；（3）各种环境亮 度适中、可调、低衰减；（4）纯LED显示，显示画面均匀性好；（5）超轻设计，便于装卸及维修。 2、公司收购分时传媒后，主营业务将由LED显示业务为主转变为LED显示业务与户外广告运营并重。公司将继续打造―全国 城市地标户外LED广告联播网‖，同时借助分时传媒广告营销实力和客户资源，做好户外广告运营。 4)成本 单位：元 项目 2013年 2012年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 LED显示屏 486,649,920.16 99.3% 418,397,522.00 99.13% 0.17% 5)费用 单位：元 2013年 2012年 同比增减 重大变动说明 销售费用 47,566,863.61 36,443,268.66 30.52% 本期本公司工资增加和联动文化（北 京）有限公司费用增加 管理费用 68,429,978.47 52,993,384.96 29.13% 本期本公司研发费用及联动文化（北 京）有限公司增加所致。 财务费用 -3,766,431.75 -9,537,063.92 -60.51% 报告期财务费用较上期增加60.51%， 主要系是公司募集资金逐渐使用，银 行存款减少，利息收入减少所致。 所得税 7,660,876.28 17,234,447.43 -55.55% 2012 年6 月公司向税务局补缴了 2008-2010 年度企业所得税款723.57 万元，母公司销售给客户的屏，北京 联动向母公司客户采购的广告时间 段的收益产生的递延收益减少所得 税。 6)研发投入 报告期内，公司研发项目进展情况如下： 2013年，公司新申请国家专利35项（其中发明专利4项，实用新型24项，外观设计7项），专利数不断增加。 序号 研发项目 主导产品 产品特色 应用领域 1 微密系列产品的 研发 V.me融合 指挥调度系 统 1）融合视频会议、视频监控、移动视频、语音调度、录播系统业务， V.me拼接屏同时显示或自由调度显示不同终端图像； 指挥调度、视频 会议 2）统一操作平台，调度台实现全网络音视频终端的调度操作； 3）电脑和手机也可以独立监控各个监控点的实时图像； 4）应急多媒体会议功能。 V·me视频会 议系统 1）与传统DLP、投影相比真正意义上的高精度无缝拼接； 视频会议、指挥 调度 2）满足大面积LED显示屏可近距离观看无颗粒感的需求； 3）高清信号接口，支持多个会场观看不同高清多画面模式； 4）一体化视频会议终端，操作简单方便，支持立即、预约会议； 5）支持22钟高清多画面灵活组合，可同时召开多组会议； 6）首创融合系统，集视频会议于监控于一体，功能增值。 LED智能云 电视 1）具备传统电视的功能，更具备传统电视没有的价值； 酒店大堂、售楼 处、商场、会所、 民用 2）具有超大尺寸：相比LCD，实现103寸、147寸、164寸或更大尺 寸； 3）纯LED显示：真正的LED显示发光技术，颜色画质更逼真； 4）性价比高：价格比同等尺寸液晶电视大幅降低； 5）商用价值：集会议、监控、资讯浏览、展示等于一体。 V.me系列 LED显示屏 1）新架构，尺寸更灵活； 礼堂、前厅、宴 会、会议、指挥 监控、演播厅、 展览演示 2）高精度，拼接无缝隙； 3）低温升，寿命更长； 4）零噪音，使用静悄悄； 5）无亮线，画面更完美。 6）核心优势：黑白均匀，不断电，不黑屏，维护更安全。 2 LED商用广告机 的研发 LED商用显 示一体机、 LED广告刷 屏一体机 1）微间距LED显示模块产业化工艺制造创新； 机场、商场、酒 店、写字楼、高 铁站、4S店、银 行、会议中心、 2）智能网络播控平台和监测技术的研究与应用； 3）新型电源备份的无间断电源技术及信号环路备份无故障技术； 4）将LED显示一体化，作为一种可移动终端以满足客户不同时期不 同环境需求； 前厅、会展中 心、高尔夫球场 5）将产品本身内涵现代网络信息化的一种艺术品，提升产品本身的 附加价值，为客户创造应用便利及利润最大化。 3 LED标准化框架 显示屏 T12、T16等 多种规格型 号 1）大幅降低箱体重量：公司标准化框架产品颠覆传统箱体结构，较 行业其他产品箱体重量大幅降低，减轻运输成本，钢结构制做成本 大幅降低； 户外广告传媒、 政企工程、高层 建筑楼顶、商业 地产 2）安装时间革命性缩短：标准化框架产品不需要搭建钢结构，集成 了吊装装置，调节装置，采用螺栓栓接，使安装时间革命性降低； 3）强电不上屏，运行维护更安全； 4）全防水壳裸装，降低包边成本；集成化梳理式是散热模块，接插 件少，稳定可靠；走线简洁、安装快速，大幅减少人力成本；模块 化设计，集中式供电，可快速维护； 5）使用联建控制系统，大大提高刷新率和灰度等级，具备色彩高精 确度校正技术，实现逼真图像显示技术，具备信号备份技术，增加 系统可靠性。 4 户外光栅固装产 品的研发 C25户外光 栅固装屏等 一系列 1）重量轻，易于拆装和运输； 户外广告传媒、 城市亮化 2）新型高光效LED等，亮度高； 3）创新RGB排灯设计，宽广视角，受众范围广； 4）IP65防护等级，适用于全天候户外环境； 5）格栅模块化设计，可方便拆卸，便于维护； 6）箱体透光率高，风阻小，抗荷载强；（也可选择不透光） 7）低温升，无需安装风扇，散热良好。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2013年 2012年 2011年 研发投入金额（元） 23,541,472.42 19,355,518.95 19,743,828.32 研发投入占营业收入比例 4.02% 3.62% 3.86% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0% 0% 0% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0% 0% 0% 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 7)现金流 单位：元 项目 2013年 2012年 同比增减 经营活动现金流入小计 648,439,303.86 539,254,363.35 20.25% 经营活动现金流出小计 637,280,622.71 568,177,359.61 12.16% 经营活动产生的现金流量净 11,158,681.15 -28,922,996.26 -138.58% 额 投资活动现金流入小计 37,377,300.00 1,001,681.57 3,631.46% 投资活动现金流出小计 40,635,501.15 73,065,918.72 -44.39% 投资活动产生的现金流量净 额 -3,258,201.15 -72,064,237.15 -95.48% 筹资活动现金流入小计 12,619,277.19 15,641,955.16 -19.32% 筹资活动现金流出小计 14,735,268.81 22,274,309.08 -33.85% 筹资活动产生的现金流量净 额 -2,115,991.62 -6,632,353.92 -68.1% 现金及现金等价物净增加额 5,034,807.07 -107,631,389.30 -104.68% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、本年度经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加138.58%，主要系报告期政府补贴、海外收入增长、出口退税增加 2、本年度投资活动现金流入比上年同期增加3631.46%，主要系将年初列报于―投资支付的现金‖转回；收购分时传媒收到的 保证金； 3、本年度投资活动现金流出比上年同期减少44.39%，主要是2012年将 ―节节高‖定期存单定义为理财产品。 4、报告期内筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加68.10%，主要系2012年较2011年的股利分红少。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 8)公司主要供应商、客户情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 78,808,633.76 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 13.46% 向单一客户销售比例超过30%的客户资料 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 140,024,725.78 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 34.98% 向单一供应商采购比例超过30%的客户资料 □ 适用 √ 不适用 9)公司未来发展与规划延续至报告期的说明 首次公开发行招股说明书中披露的未来发展与规划在本报告期的实施情况 √ 适用 □ 不适用 公司在2011年9月首次公开发行招股说明书中披露的未来三年具体发展目标： 根据公司发展规划，公司争取在未来三年内取得LED全彩显示应用行业全球前三的地位，并在LED照明应用的部分细分 市场取得市场领先地位。具体目标如下： 1、LED显示应用产品方面，公司在维持一、二线城市市场份额领先地位的情况下，逐步开拓国内二、三线城市以及海 外新兴市场，使LED显示应用产品的销售额达到或超过7亿元人民币； 2、LED照明应用产品方面，公司以LED广告灯箱和面板灯为重点，在现有广告媒体领域的资源优势下，力争成为LED 广告灯箱细分市场的领先企业，并逐渐发展公共场所用途的LED面板灯。 2013年，公司实现LED显示应用产品销售额6.86亿元，较上年同期增长9.63%，正朝―未来三年LED显示应用产品的销 售额突破7亿元‖的目标迈进。LED照明应用方面，公司研发中心进行了LED广告灯箱和面板灯方面的技术储备。相对于LED 照明应用，公司更擅长于LED显示应用，并逐渐在超大尺寸显示系统和广告传媒应用等细分领域形成了专业化和差异化优势， 公司集中精力于LED显示应用市场中，积极探索新的LED显示应用领域。借助在广告传媒细分领域丰富的经验和客户资源， 向LED显示应用下游广告传媒行业延伸，以寻求LED显示应用与LED户外广告运营的互动共赢。 前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2013年，公司围绕董事会制定的经营计划开展工作，完成情况主要如下： 1、研发方面 （1）全面推出LED商用广告机、LED广告刷屏机、LED智能云电视、微密LED显示屏等一系列小间距产品，小间距产品型 号齐全，响应各种用户需求；公司V.me系列小间距LED显示屏具备黑白均匀、不断电、不黑屏、维护安全等核心优势； （2）首创LED标准化框架显示应用系统，该系列产品整体框架系统包含LED模组、子框架钢结构、LED显示控制系统、电 气系统、吊装装置、调节装置、照明装置、线槽等,标准化程度高，大大推动LED显示屏的结构化、标准化、便捷化。 2、市场方面 全面推广V.me系统小间距LED产品，铺设小间距产品销售渠道，在北京、天津、重庆、成都、苏州、常州等20多个城市建 立了代理商；海外市场方面，进一步扩大海外营销人员队伍，对海外各区域市场需求进行深度分析并针对性的采取展会等推 广方式，海外销售有所增长； 3、人力资源方面 积极引进人才，进一步提升公司人才队伍，为公司发展注入活力；完善内部员工培养机制，通过培训等多种方式提升员工综 合素质，进一步完善员工激励机制，提高员工积极性，提升工作效率； 4、成本控制方面 加强生产制造系统的管理，明确各项制费责任人，提升人员及材料利用效率，加快异常处理速度减少损失，从而从各方面降 低生产制费； 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 √ 适用 □ 不适用 公司实际经营业绩较曾公开的年底业绩快报低于20%以上的差异原因： 1）、增加资产减值准备921万元。 A、对于往来账款的坏帐准备，采用单独计提个别坏账准备的方式，补提了249万元； B、公司与北京北广移动传媒有限公司（以下简称―北广移动传媒‖）于2010年9月27日签订了《战略合作框架协议》、《中 国石油加油站LED产品供货合同》、《股权转让协议书》等一系列协议，公司按《股权转让协议书》约定向北广移动传媒支 付了500万元股权转让预付款；按《战略合作框架协议》约定参与设立中晟传媒股份有限公司（以下简称―中晟公司‖），向 中晟公司缴纳出资500万元，占中晟公司10%股份即500万股。 2013年11月公司与北广移动传媒、翟长军、翟长平签订协议书，解除公司与北广移动传媒签订的上述一系列协议，由北广移 动传媒返还500万元股权转让预付款并支付150万元的利息。约定公司将持有的中晟公司10%股权（即500万股）以不低于人 民币650万元的价款转让给北广移动传媒或其指定的第三方。北广移动传媒同意将前述款项共计人民币1,300万元按如下方式 支付给公司：2013年12月31日前由北广移动传媒向公司支付人民币200万元，同时向公司开具转账支票人民币300万元，该票 据300万元应当在2013年12月31日之日起60日内支付到公司账户；2014年6月30日前，北广移动传媒向公司支付人民币500万 元；2014年12月31日前，北广移动传媒向公司支付余款人民币300万元。北广移动传媒法定代表人翟长平同意为北广移动传 媒履行解除协议约定的付款义务承担不可撤销的连带保证责任。 截止本公告发布日，公司尚未收到上述款项。公司已对向北广移动传媒支付的500万元股权转让预付款计提了250万元坏账准 备，审计会计师出于谨慎性原则，对公司向中晟公司投入的500万元出资款补提长期股权投资减值准备250万元。 C、根据公司存货情况，审计针对全部存货按照存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备的方法，2013年度计 提存货跌价准备422万元。 2）、深圳市联建光电股份有限公司（母公司）于2011年至2013年销售给客户的广告屏，联动文化（北京）有限公司于2013 年又向母公司的部分客户采购广告时间段，审计师将此交易所产生的收入及销售毛利按联动文化（北京）有限公司采购广告 时间所支付的成本进行分期确认，调减了销售收入及利润，影响净利润232万元。 2013年度，联动文化（北京）有限公司签订广告合同额2,110万元，经审计认定 2013年度广告收入567 万元。 3）、并购分时传媒产生的中介费,包括:审计费、评估费、律师费、证券合计423万元，其中143万是2013年实际发生的，我们 认为应当记入发行权益性证券成本，经审计认定作为并购业务计入当期损益，另外审计按权责发生制预提280万证券及评估 费用。 （2）主营业务分部报告 1)报告期主营业务收入及主营业务利润的构成 单位：元 主营业务收入 主营业务利润 分行业 LED应用产品 579,695,195.55 154,677,326.46 传媒业务 5,688,384.77 -11,655,747.21 分产品 单色LED 2,207,777.35 823,317.13 双色LED 5,684,409.17 1,395,139.22 全彩LED 571,231,897.92 152,298,723.33 其它 571,111.11 160,146.78 传媒业务 5,688,384.77 -11,655,747.21 分地区 华北 35,988,920.46 8,096,083.89 华东 140,960,410.62 26,778,045.46 华中 24,191,859.77 3,638,597.07 华南 59,226,005.47 13,013,560.77 西南 48,200,651.98 10,725,831.85 西北 21,594,562.86 4,887,611.09 东北 58,537,884.71 10,907,224.99 出口 196,683,284.45 64,974,624.13 2)占比10%以上的产品、行业或地区情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 LED应用产品 579,695,195.55 425,017,869.09 26.68% 9.42% 6.08% 2.31% 传媒业务 5,688,384.77 17,344,131.98 -204.9% 分产品 单色LED 2,207,777.35 1,384,460.22 37.29% -74.66% -81.72% 24.23% 双色LED 5,684,409.17 4,289,269.95 24.54% 404.99% 405.08% -0.01% 全彩LED 571,231,897.92 418,933,174.59 26.66% 11.73% 8.61% 2.11% 其它 571,111.11 410,964.33 28.04% -93.43% -93.71% 3.14% 传媒业务 5,688,384.77 17,344,131.98 -204.9% 分地区 华北 35,988,920.46 27,892,836.57 22.5% -51.56% -52.55% 1.62% 华东 140,960,410.62 114,182,365.16 19% 7.04% 11.05% -2.92% 华中 24,191,859.77 20,553,262.70 15.04% 12.09% 21.13% -6.34% 华南 59,226,005.47 46,212,444.70 21.97% 31.77% 30.56% 0.72% 西南 48,200,651.98 37,474,820.13 22.25% 67.74% 80.25% -5.4% 西北 21,594,562.86 16,706,951.77 22.63% 32.18% 30.52% 0.99% 东北 58,537,884.71 47,630,659.72 18.63% -15.81% -10.47% -4.86% 出口 196,683,284.45 131,708,660.32 33.04% 37.85% 31.83% 3.06% （3）资产、负债状况分析 1)资产项目重大变动情况 单位：元 2013年末 2012年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 259,461,124.61 28.27% 256,457,064.09 27.95% 0.32% 应收账款 246,493,890.83 26.86% 242,596,870.13 26.44% 0.42% 存货 155,697,985.25 16.97% 191,522,864.59 20.87% -3.9% 长期股权投资 2,500,000.00 0.27% 5,000,000.00 0.54% -0.27% 固定资产 150,668,005.06 16.42% 105,320,580.81 11.48% 4.94% 募投项目LED应用产品产业化项目 二期主体完工转入固定资产。 在建工程 18,122,722.81 1.97% 26,625,231.60 2.9% -0.93% 2)负债项目重大变动情况 单位：元 2013年 2012年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 337,911.91 0.04% 98,658.48 0.01% 0.03% （4）公司竞争能力重大变化分析 报告期内，公司竞争能力未发生重大变化，未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公 司核心竞争能力受到严重影响的情况。公司在保持LED显示屏制造领先地位的基础上，积极向下游LED户外广告运营行业延 伸，打造LED显示屏制造和户外广告运营的产业链，为此公司制定了内生式成长与外延式扩张并重的发展战略。内生式成长 战略主要以联建光电母公司和联动文化为载体，通过强化内部运营能力，提高运营效率，加强销售拓展等手段，增强公司现 有业务的竞争能力和销售规模；外延式扩张战略主要是通过并购具有一定业务优势、核心竞争力、能够与公司现有业务产生 协同效应的相关标的的方式实现，包括LED应用行业横向并购、下游广告传媒行业的并购。公司具备以下优势： 1、公司LED全彩广告屏和小间距产品技术全球领先，具备领先的技术优势。 联建光电在LED全彩广告屏和小间距产品技术全球领先，2009年即在行业内率先针对广告媒体客户研发出具有高清节 能显示效果的LED显示产品，能耗较传统LED全彩显示产品下降50%以上，后续又率先创造了小间距室内广告屏（已用于国 际品牌连锁店展示宣传）、小间距LED广告刷屏机（还可加互动效果）、小间距LED商用广告机（可放在机场行李岛等进行 广告宣传）、天桥屏（开车人不得不看的广告，户外广告效果非常好）等系列产品，受到了下游广告运营商的广泛认可。同 时公司小间距产品PH1.2mm、PH1.6mm、PH2.0mm、PH2.5mm产品均已量产，PH0.8mm产品已在研发中，为公司LED全彩 显示屏的增长和下游户外传媒扩张做好强有力的技术储备。 2、公司具备向下游LED广告行业延伸的切入优势。 公司通过多年来与户外广告媒体主的业务合作，对于该行业的运营模式和媒体选位等方面均有了较为深刻的理解，在 媒体点位选择、媒体资源评价等方面拥有丰富经验。公司利用其全国性的LED广告屏销售网络，能够更加便利地与全国范围 的媒体主建立业务合作关系，其中全国方位内的业务布局较一些地方性的运营商具有明显的网络优势。另一方面，公司在向 下游扩张过程中，较其他媒体主天然地拥有成本优势；同时，公司凭借对生产过程的严格管理，能够确保稳定可靠的供货质 量，从而在未来实际运营过程中更好地降低产品质量缺陷和运营故障导致的广告播放事故。因此，公司具备向下游LED广告 行业延伸的切入优势。 3、外延式扩张并购分时传媒，具备LED传统大牌与LED屏广告联动传播的优势 公司于2013年12月20日公告了重大资产重组事项，公司拟收购分时传媒100%股权。该重大资产重组已于2014年4月10日经中 国证监会批准。本次重大资产重组完成后，公司主营业务结构将从以LED生产制造为主转为LED生产制造与户外媒体运营并 重，从而实现产业结构由第二产业向第三产业延伸。联动文化经营的LED户外屏媒体和分时传媒经营的传统广告大牌，都是 户外广告媒体的重要细分领域。LED屏与传统大牌在广告投放效果方面具备互补性和协同性，前者表现力和传播效果更强， 适宜设置在城市核心区；后者成本更低适合长期投放，适宜设置在道路周边，二者在传播效果、覆盖位置及人群、期限搭配 等方面具备很强的互补性，通过合理配合能够实现更好的广告传播效果。本次收购完成后，公司同时拥有LED屏和传统大牌 两种户外媒体资源，有利于进一步完善其全国范围内的户外广告媒体布局，从而为客户提供更好的综合性广告服务方案，具 备LED传统大牌与LED屏广告联动传播的优势。 （5）投资状况分析 1)对外投资情况 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 0.00 0.00 0% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资 公司权益比例 资金来源 合作方 本期投资 盈亏（元） 是否涉诉 2)募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 33,456.46 报告期投入募集资金总额 13,141.3 已累计投入募集资金总额 29,246.34 累计变更用途的募集资金总额比例 0% 募集资金总体使用情况说明 1、募集资金基本情况 募集资金基本情况经中国证券监督管理委员会―证监许可[2011]1486 号‖文核准，深圳市联建光 电股份有限公司(以下简称―公司‖或―联建光电‖)公开发行人民币普通股1,840 万股，股面值1 元，发行价格为20 元/股（―元‖ 指人民币货币单位，以下同）。经大华会计师事务所有限公司出具的―大华验字[2011]255 号‖验资报告验证，截至2011 年 9 月30 日，公司共计募集货币资金368,000,000 元，扣除与发行有关的费用33,435,423.81 元，实际募集资金净额为 334,564,576.19 元，其中超募资金为141,011,576.19 元。公司已将全部募集资金存入募集资金专户管理，并签订了募集资 金三方/四方监管协议。 2、募投项目资金总体情使用情况 募投项目资金总体使用情况募投项目之 LED 应用产品产 业化项目计划投入金额14,928.47 万元，已累计投入12386.75 万元，投资进度82.98%；募投项目之LED 创新技术研发中 心项目计划投入金额4,426.83 万元，已累计投入2102.54万元，投资进度47.50%。 3、超募资金总体使用情况 截止2013 年12月31日，公司对超募资金部分累计使用人民币147，570，516.44元（含利息收入）；于2011年10月1日至2011年 12月31日止会计期间使用超募资金偿还银行贷款人民币2,000万元和补充永久性流动资金人民币800万元共计人民币 2,800万元；根据2012年第二届董事会第二十次会议审议通过了《关于使用部分超募资金设立联动文化有限公司的议 案》,2012年度使用超募资金4,595.50万元设立联动文化（北京）有限公司，持有其91%股权；根据2013年8月第三届董 事会第九次会议审议通过了《关于使用部分超募资金收购联动文化（北京）有限公司9%股权的议案》，同意使用超募资金 人民币454.50万元通过深圳市联动文化投资有限公司收购梁勤俭先生持有的联动文化(北京)有限公司9%的股权；根据2013 年10月第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于使用超募资金缴纳联动文化（北京）有限公司注册资本的议案》，同 意使用超募资金增资5,050万元至深圳市联动文化投资有限公司，再由深圳市联动文化投资有限公司缴足对联动文化(北京) 有限公司第三期出资；2013年10月第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于使用剩余超募资金永久补充流动资金的 议案》，同意将剩余超募资金及超募资金账户后期利息收入永久补充流动资金，2013年12月3日从募集资金账户转出 18,570,516.44元至中国工商银行深圳麒麟支行一般存款账户。截止2013年12月31日，首次公开发行股票募集的超募资 金余额为35.16元，系超募资金2013年12月3日补充流动资金后账户结息余额。 4、有关募集资金使用的其它说明 公 司不存在募投资金投向变更情况，不存在违规使用募集资金情形。 3)募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超 是否已 募集资 调整后 本报告 截至期 截至期 项目达 本报告 截止报 是否达 项目可 募资金投向 变更项 目(含部 分变更) 金承诺 投资总 额 投资总 额(1) 期投入 金额 末累计 投入金 额(2) 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 到预定 可使用 状态日 期 期实现 的效益 告期末 累计实 现的效 益 到预计 效益 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 LED 应用产品产业 化项目 否 14,928.47 14,928.47 4,603.34 12,386.75 82.98% 2013年 12月31 日 2,962.35 否 否 LED 创新技术研发 中心项目 否 4,426.83 4,426.83 1,176.41 2,102.54 47.5% 2014年 12月31 日 0 否 否 承诺投资项目小计 -- 19,355.3 19,355.3 5,779.75 14,489.29 -- -- 2,962.35 -- -- 超募资金投向 设立联动文化（北 京）有限公司 是 10,100 5,504.5 10,100 100% -2,267.21 归还银行贷款（如 有） -- 2,000 2,000 100% -- -- -- -- -- 补充流动资金（如 有） -- 2,657.05 1,857.05 2,657.05 100% -- -- （未完）  |