[收购]深天马Ａ：拟发行股份收购上海天马微电子有限公司70%股权项目资产评估报告
天马微电子股份有限公司拟发行股份 收购上海天马微电子有限公司70%股权项目 资 产 评 估 报 告 中联评报字[2013]第1105号 中中联联资资产产评评估估集集团团有有限限公公司司 二二OO一一三三年年十十二二月月三三十十一一日日 目 录 注册资产评估师声明 ................................................................................ 1 摘 要 ........................................................................................................ 2 资产评估报告 ............................................................................................ 4 一、委托方、产权持有者和委托方以外的其他评估报告使用者 4 二、评估目的 .................................................................................. 16 三、评估对象和评估范围 .............................................................. 17 四、价值类型及其定义 .................................................................. 42 五、评估基准日 .............................................................................. 42 六、评估依据 .................................................................................. 42 七、评估方法 .................................................................................. 48 八、评估程序实施过程和情况 ...................................................... 70 九、评估假设 .................................................................................. 71 十、评估结论 .................................................................................. 73 十一、特别事项说明 ...................................................................... 76 十二、评估报告使用限制说明 ...................................................... 81 十三、评估报告日 .......................................................................... 82 备查文件目录 .................................................................................. 84 注册资产评估师声明 一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产 评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收 集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担 相应的法律责任。 二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报 并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用 评估报告是委托方和相关当事方的责任。 三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系； 与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏 见。 四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调 查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关 注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已 经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产 权以满足出具评估报告的要求。 五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假 设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明 的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。 天马微电子股份有限公司拟发行股份 收购上海天马微电子有限公司70%股权项目 资 产 评 估 报 告 中联评报字[2013]第1105号 摘 要 中联资产评估集团有限公司受天马微电子股份有限公司、中航国际控股 股份有限公司、上海张江（集团）有限公司、上海国有资产经营有限公司和 上海光通信公司的委托，为天马微电子股份有限公司发行股份收购中航国际 控股股份有限公司、上海张江（集团）有限公司、上海国有资产经营有限公 司和上海光通信公司持有的上海天马微电子有限公司70%的股权事宜，对所 涉及的上海天马微电子有限公司股东部分权益在评估基准日的市场价值进 行了评估。 评估对象是上海天马微电子有限公司股东部分权益，评估范围为评估基 准日上海天马微电子有限公司资产负债表所列示的全部资产和负债，包括流 动资产、长期投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延 所得税资产、其他非流动资产及流动负债、长期借款、专项应付款和其他非 流动负债。 评估基准日为2013年8月31日。 本次评估的价值类型为市场价值。 本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综 合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对上海天马微 电子有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提 和满足评估目的，本次选用资产基础法评估结果作为最终评估结果。 经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序， 得出上海天马微电子有限公司在评估基准日2013年8月31日的净资产账面 值为120,904.67万元，评估值177,402.34万元，评估增值56,497.68万元， 增值率46.73%。 按天马微电子股份有限公司拟收购股权比例计算，本次拟交易的各单位 所持上海天马股权评估价值如下表： 持股单位 交易股权比例 评估价值（万元） 中航国际控股股份有限公司 21% 37,254.49 上海张江（集团）有限公司 20% 35,480.47 上海国有资产经营有限公司 19% 33,706.44 上海光通信公司 10% 17,740.23 合计 70% 124,181.63 本次评估未考虑控股权及少数股权溢折价以及流动性对股权价值的影 响。 在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所 载明的特殊事项以及期后重大事项。 根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案（或核准） 后使用，经备案（或核准）后的评估结果使用有效期一年，自评估基准日2013 年8月31日起，至2014年8月30日止。超过一年，需重新进行评估。 以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理 理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。 天马微电子股份有限公司拟发行股份 收购上海天马微电子有限公司70%股权项目 资 产 评 估 报 告 中联评报字[2013]第1105号 天马微电子股份有限公司、中航国际控股股份有限公司、上海张江（集团） 有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海光通信公司： 中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资 产评估准则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对天马 微电子股份有限公司发行股份收购中航国际控股股份有限公司、上海张江 （集团）有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海光通信公司所持上海 天马微电子有限公司70%的股权事宜涉及的上海天马微电子有限公司股东 部分权益于2013年8月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报 告如下： 一、委托方、产权持有者和委托方以外的其他评估报告使用者 （一）委托方 本评估项目委托方为天马微电子股份有限公司、中航国际控股股份有限 公司、上海张江（集团）有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海光通 信公司。天马微电子股份有限公司是本次评估标的——上海天马微电子有限 公司70%股权的收购方，同时也是上海天马微电子有限公司另外30%股权的 持有者。中航国际控股股份有限公司、上海张江（集团）有限公司、上海国 有资产经营有限公司、上海光通信公司分别持有上海天马微电子有限公司 21%、20%、19%、10%的股权，为本次评估标的的转让方。 委托方有关情况分别介绍如下： 1、天马微电子股份有限公司（以下简称“深天马”） 注册地址：广东省深圳市福田区深南中路航都大厦22层南 办公地址：广东省深圳市南山区马家龙工业城64栋7层 法定代表人：由镭 企业法人营业执照注册号：440301102857845 注册资本：57,423.75万元 实收资本：57,423.75万元 公司类型：股份有限公司（上市公司） 设立日期：1983年11月8日 上市地点：深圳证券交易所 股票代码：000050 股票简称：深天马A 经营范围：自有设备的融物租赁；从事货物、技术进出口业务（不含分 销、国家专营专控商品）。从事液晶显示器及相关的材料、设备、产品的设 计、制造、销售；提供相关技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让；信 息技术服务；普通货运。 历史沿革 天马微电子股份有限公司前身深圳天马微电子公司，成立于1983年11 月，系经深圳市人民政府深府函[1983]411号文批准，由中国航空技术进出 口深圳公司（后改制更名为“中国航空技术深圳有限公司”，以下简称“中航 技深圳公司”）、中国电子技术进出口公司北京分公司、北京无线电器件工业 公司（后因机构改革北京两家公司并入北京市电子技术发展公司）与曙日国 际（香港）有限公司、香港玛耶电子有限公司以补偿贸易形式成立，投资总 额250万美元，合作期十年。1986年8月，补偿贸易完毕，曙日国际(香港) 有限公司、香港玛耶电子有限公司退出合作。深圳天马微电子公司变成中航 技深圳公司、北京市电子技术发展公司合资的内资企业。1987年8月，北京 市电子技术发展公司将其持有的深圳天马微电子公司45%的股权转让给中 航技深圳公司，深圳天马微电子公司成为中航技深圳公司全资企业。1989 年8月，深圳天马微电子公司变更营业执照，注册资本为1,591万元。1992 年11月，经深圳市人民政府深府办复[1992]1460号文批准，中航技深圳公 司将深圳天马微电子公司20%的股权转让给深圳市投资管理公司，中航技深 圳公司仍持有深圳天马微电子公司80%股权，注册资本变更为6,945万元。 1994年4月13日，经深圳市人民政府深府函[1994]19号文批准，同意 深圳天马微电子公司改组为深圳天马微电子股份有限公司。1995年1月10 日，经深圳市证券管理办公室以深证办复[1995]2号文批准，公司首次向社 会公众公开发行A股1,100.00万股，并以社会募集方式设立为股份有限公司， 注册资本为7,550.00万元，其中：法人股5,160.00万股，由中航技深圳持有； 国家股1,290.00万股，由深圳市投资管理公司持有；社会公众股1,100.00万 股。 1997年8月5日，经深圳市证券管理办公室深证办复（1997）100号文 批复同意，原股东中国航空技术进出口深圳公司将持有的全部法人股转让给 深圳中航实业股份有限公司。至此，该公司的境内法人股持有人为深圳中航 实业股份有限公司。 2000年12月22日，经中国证券监督管理委员会证监公司字（2000）230 号文批复同意，该公司增发A股股票1,650万股。该公司经历次送、转、配 及增发后总股本增至为人民币13,277万元。 2004年5月28日本该公司以2003年末的总股本13,277万股为基数， 实施资本公积金转增股本，按每10股转增10股，共转增股本13,277万股， 此次转增后，股本总额为26,554万股。 2006年4月12日，经公司股权分臵改革相关股东会审议通过，并经国 务院国有资产监督管理委员会国资产权【2006】379号文批准，公司实施股 权分臵改革方案，以原有总股本26,554.00万股为基数，由深圳中航实业、 深圳市通产实业有限公司两家非流通股股东，向方案实施股权登记日登记在 册的流通股股东每10股支付3.2股股票对价，以换取非流通股的上市流通权， 对价安排股份总额为2,329.41万股。 2006年6月9日该公司以2005年末的总股本26,554万股为基数，实施 资本公积金转增股本，按每10股转增2.5股，共转增股本6,638.5万股，此 次转增后，股本总额为33,192.5万股。 2007年8月9日公司实施定向增发5,090万股，此次增发后，股本总额 为38,282.5万股。 2008年10月8日该公司以2007年末的总股本38,282.5万股为基数，实 施资本公积金转增股本，按每10股转增5股，共转增股本19,141.25 万股， 此次转增后，股本总额为57,423.75万股。 截止评估基准日，公司主要股东及持股比例如下表： 序号 十大股东 持股数(股） 持股比例 1 中航国际控股股份有限公司 261,976,786 45.62% 2 深圳市通产集团有限公司 48,251,364 8.40% 3 中国农业银行-中邮核心成长股票型证券投资基金 15,800,000 2.75% 4 中国人民健康保险股份有限公司-传统-普通保险产品 3,049,776 0.53% 5 交通银行-华安创新证券投资基金 3,024,150 0.53% 6 刘芳 2,192,853 0.38% 7 游朗飞 2,092,258 0.36% 8 李俊 1,500,000 0.26% 9 赵淑兰 1,367,888 0.24% 10 张中方 1,200,230 0.21% 合计 340,455,305 59.28% 2、中航国际控股股份有限公司 公司名称：中航国际控股股份有限公司（以下简称“中航国际控股”） 住所：深圳市福田区深南路中航小区航都大厦25层 注册号：440301102761041 法定代表人：吴光权 注册资本：111,063.1996万元 公司类型：股份有限公司（香港联合交易所上市） 成立时间：1997年6月20日 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销 业（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国 务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。 历史沿革 1997年6月，经国家经济体制改革委员会（以下简称“国家体改委”） 批准（体改生【1997】91号），深圳中航实业向发起人中航技深圳发行40,000 万股普通股，占可发行的普通股总数的100%。 1997年7月，经国家体改委体改生【1997】118号文批准，深圳中航实 业转为境外募集股份并上市的公司，随后深圳中航实业向境外投资人士发行 24,200万股境外上市外资股，并于1997年9月在香港联合交易所上市（股 票代码：00161.HK）。 2007年8月，深圳中航实业更名为深圳中航集团股份有限公司；2013 年1月，深圳中航集团更名为中航国际控股股份有限公司。截至评估基准日， 中航国际控股的注册资本为111,063.1996万元。 3、上海张江（集团）有限公司 公司名称：上海张江（集团）有限公司（以下简称“张江集团”） 住所：上海市浦东新区张东路1387号16幢 注册号：310000000010101 法定代表人：丁磊 注册资本：311,255万元 公司类型：有限责任公司（国有独资） 成立时间：1992年7月3日 经营范围：高科技项目经营转让，市政基础设施开发设计，房地产经营， 咨询，综合性商场，建筑材料，金属材料。 历史沿革 1992年7月，上海市浦东新区人民政府投资组建了上海市张江高科技园 区开发公司（张江集团前身，以下简称：“张江开发”），注册资本7.71亿元， 主要从事张江园区的开发建设和招商引资。 2003年1月，经上海市国有资产管理办公室《关于同意上海市张江高科 技园区开发公司改建为上海张江（集团）有限公司的批复》（沪国资产【2003】 29号）同意，张江开发改制更名为上海张江（集团）有限公司，注册资本变 更为10亿元。 经股东增资，2009年3月，张江集团的注册资本增至19.99亿元；2010 年4月，张江集团的注册资本增至30.58亿元；2010年8月，张江集团的注 册资本增至31.13亿元。 4、上海国有资产经营有限公司 公司名称：上海国有资产经营有限公司（以下简称“上海国资”） 公司住所：上海市华佗路275弄1幢1号103A室 法定代表人：程峰 注册号：310000000072316 注册资本：500,000万元 实收资本：500,000万元 公司类型：一人有限责任公司（法人独资） 成立时间：1999年9月24日 经营范围：实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产 托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范 围相关的咨询服务，与资产经营，资本运作业务相关的担保。 历史沿革 1999年8月，根据上海市人民政府《关于同意组建上海国有资产经营有 限公司的批复》（沪府【1999】53号），上海市国有资产管理委员会（以下简 称：“上海市国资委”）、上海市财政局出资设立上海国资。 2007年10月，根据上海市国资委《关于上海国有资产经营有限公司整 体国有资产无偿划拨的批复》（沪国资委产【2007】689号），上海国资整体 划入上海国际集团有限公司。 5、上海光通信公司 公司名称：上海光通信公司（以下简称“上海光通信”） 公司住所：上海市桂菁路15号 法定代表人：文新春 注册号：310104000022666 注册资本： 5,520万元 实收资本： 5,520万元 公司类型：全民所有制 成立日期：1985年9月20日 经营范围：电子产品及通信设备，承包通信系统工程，总体设计、配套 施工，光通信工程的技术咨询、技术服务、人员培训，停车收费（限分支机 构经营），物业管理，房屋租赁。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。 历史沿革： 1985年9月，经上海市经济委员会（现上海市经济和信息化委员会）批 准，上海市光纤通信工程公司（上海光通信公司前身，以下简称：“工程公 司”）成立，注册资本526.80万元。 1995年8月21日，工程公司取得企业变更登记注册书，工程公司的名 称变更为上海光通信公司，注册资本变更为4,000万元。 2013年4月，上海光通信增加注册资本至5,520万元。截至评估基准日， 上海光通信的注册资本为5,520万元。 （二）产权持有者 本次评估对象为上海天马微电子有限公司70%股权，该股权持有者包括 中航国际控股（持有21%股权），张江集团（持有20%股权），上海国资（持 有19%股权），上海光通信（持有10%股权），是本次评估对象的产权持有者， 同时也是本次评估的委托方。产权持有者详细情况见委托方介绍。 （三）被评估企业概况 公司名称：上海天马微电子有限公司（以下简称“上海天马”） 公司住所：上海市浦东新区汇庆路888、889号 法定代表人：刘静瑜 注册号：310115000944654 注册资本：103,000万元 实收资本：103,000万元 公司类型：有限责任公司（国内合资） 成立日期：2006年4月7日 经营期限：2006年4月7日至2056年4月6日 1、公司简介 2006年4月，深天马、深圳中航实业、张江集团、上海国资、上海工业 投资（集团）有限公司共同组建上海天马。上海天马的登记注册资本为 103,000万元，由全体股东分5期于2008年4月7日前缴足。2006年3月至 4月，上海天马各股东缴付了第一期出资。2006年4月6日，上海众华沪银 会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（沪众会字【2006】第1181号）， 经审验，截至2006年4月5日，上海天马已收到全体股东缴纳的第一期出 资，合计人民币20,600万元，占申请登记的注册资本的20%，均以货币资 金出资。 2006年4月7日，上海天马办理完毕工商登记手续并取得《企业法人营 业执照》。 2006年6月至10月，上海天马各股东根据公司章程的规定缴付了第二 期出资。2006年10月11日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具了《验 资报告》（沪众会字【2006】第2199号），经审验，截至2006年10月10日， 上海天马已收到全体股东缴纳的第二期出资，合计人民币30,900万元，占申 请登记的注册资本的30%，均以货币资金出资。 2007年3月至4月，上海天马各股东根据公司章程的规定缴付了第三期 出资。2007年4月30日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具了《验 资报告》（沪众会字【2007】第2175号），经审验，截至2007年4月30日， 上海天马已收到全体股东缴纳的第三期出资，合计人民币30,900万元，占申 请登记的注册资本的30%，均以货币资金出资。 根据公司章程的规定，上海天马第四、五期出资应分别于2007年10月 7日及2008年4月7日之前缴足。2007年9月至10月，上海天马各股东缴 付了第四、五期出资。2007年10月25日，上海众华沪银会计师事务所有限 公司出具了《验资报告》（沪众会字【2007】第2802号），经审验，截至2007 年10月25日，上海天马已收到全体股东缴纳的第四、五期出资，合计人民 币20,600万元，占申请登记的注册资本的20%，均以货币资金出资。自此， 上海天马的注册资本已全额缴足。 2012年10月31日，上海天马第三次董事会第四次会议审议通过了《关 于上海工业投资（集团）有限公司股权划转的议案》，同意上海工业投资（集 团）有限公司将所持上海天马10%的股权划转至全资子公司上海光通信。 2013年2月20日，上海天马2013年股东会第一次临时会议审议通过股 东“深圳中航集团股份有限公司”更名为“中航国际控股股份有限公司”。 截止评估基准日，上海天马的股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 出资额 出资比例 出资形式 1 深天马 30,900.00 30.00% 货币 2 中航国际控股 21,630.00 21.00% 货币 3 张江集团 20,600.00 20.00% 货币 4 上海国资 19,570.00 19.00% 货币 5 上海光通信 10,300.00 10.00% 货币 合 计 103,000.00 100.00% 上海天马的主营业务为液晶显示器及相关材料、设备、产品的设计、制 造和销售，业务范围涵盖消费类业务和专业显示类业务。2006年8月，上海 天马建设国内第一条第4.5代TFT-LCD生产线，首期设计产能为月加工3 万张730㎜×920㎜玻璃基板。2008年3月，上海天马开始试生产，并于当 年正式投产。2009年7月，上海天马开始投资建设国内第一条第4.5代 AMOLED中试线，并于2012年6月建成。2012年9月，上海天马的AMOLED 中试线投入试生产。 上海天马所用设备由阵列制造设备、成盒制造设备、模块组装设备、传 送运输设备、测试设备、可靠性实验设备以及研发设备等组成，主要为涂胶 机、曝光机、自动化生产管理系统、消泡机、分选机、粘贴机和冲切机等， 基本都是国外进口专用设备，分别从日本、欧洲、韩国和美国引进。 作为国内第一条4.5代TFT-LCD生产线，上海天马主要产品为中小尺寸 TFT-LCD面板及模组，按应用领域可分为消费类产品和专业显示类产品。消 费类产品主要应用于手机、平板电脑、MP3播放器、数码相机、便携式导航 仪、便携式DVD播放器等；专业显示类产品主要应用于工业电子产品、医 疗电子产品、汽车电子等。除一般标准化生产的产品外，上海天马还为包括 CISCO、松下等公司在内的跨国公司定制产品方案。 上海天马的研发中心下设LCD光学实验室、微分析实验室、不良解析实 验室、LCM开发实验室、面板设计实验室、结构设计实验室、可靠性实验 室、传感器设计实验室等；与上海交通大学、复旦大学、上海大学、上海天 马共同建设“TFT-LCD关键材料及技术国家工程实验室”，并与湖北省化学 研究所生产基地、昆山工研院、复旦大学、中山大学等研究机构与高等院校 共同承担多项科技部863课题和地方政府项目；同时在进行LTPS-TFT、 AMOLED、On-Cell等技术的研究。 上海天马的销售网络遍布中国，美国，德国，韩国及台湾地区。 2、经营范围 液晶显示器及相关材料、设备、产品的设计、制造、销售，并提供相关 的技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让，自有设备的融物租赁，货物 与技术的进出口（涉及行政许可的凭许可证经营）。 3、资产及财务状况 截止2013年8月31日，上海天马审计后账面资产总额为392,664.75 万 元，净资产120,904.67万元，2013年1-8月实现主营收入162,743.39万元， 净利润8,433.32万元。上海天马2010、2011、2012年度及2013年1-8月资 产负债及经营状况见下表，各期会计报表均经会计师事务所审计，并出具 了无保留意见的审计报告。 上海天马近年来资产负债及经营状况表 金额单位：人民币万元 项目 2010年12月31日 2011年12月31日 2012年12月31日 2013年8月31日 总资产 384,116.61 375,196.01 377,976.60 392,664.75 负债 291,817.43 268,301.10 262,005.24 271,760.08 净资产 92,299.18 106,894.91 115,971.36 120,904.67 2010年度 2011年度 2012年度 2013年1-8月 营业收入 194,790.30 218,369.72 230,206.40 162,743.39 利润总额 18,856.56 16,671.01 10,149.97 9,420.28 净利润 16,099.01 14,595.73 9,076.45 8,433.32 审计机构 普华永道中天会师 事务所有限公司 普华永道中天会计师 事务所有限公司 普华永道中天会计师 事务所有限公司 普华永道中天会计师 事务所有限公司 （四）委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者 本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以 及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。 除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或 个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。 （五）委托方与被评估单位之间的关系 委托方是被评估单位的股东，两者属于关联方关系。 二、评估目的 根据2013年11月深天马与中国航空技术国际控股有限公司、中国航空 技术深圳有限公司、中航国际控股、张江集团、上海国资、上海光通信、湖 北省科技投资集团有限公司、成都工业投资集团有限公司、成都高新投资集 团有限公司签订的《关于天马微电子股份有限公司发行股份购买资产框架协 议》，深天马拟发行股份购买中航国际控股、张江集团、上海国资、上海光 通信持有的上海天马70%的股权。 本次评估的目的是反映中航国际控股、张江集团、上海国资、上海光通 信持有的上海天马70%的股权于评估基准日的市场价值，为深天马发行股份 购买该股权之经济行为提供价值参考依据。 三、评估对象和评估范围 评估对象是中航国际控股、张江集团、上海国资和上海光通信持有的上 海天马70%的股权。评估范围为上海天马于评估基准日的全部资产及相关负 债，账面资产总额392,664.75万元、负债271,760.08 万元、净资产120,904.67 万元。具体包括流动资产135,645.41万元；非流动资产257,019.34万元；流 动负债154,781.23万元；非流动负债116,978.86万元。 上述资产与负债账面值摘自经普华永道会计师事务所有限公司审计的 资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。 委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一 致。。 （一）委估主要资产情况 纳入评估范围内的实物资产账面值261,001.08万元，占评估范围内总资 产的66.47%。主要为房屋建筑物、机器设备、在建工程及存货等。这些资 产具有以下特点： 1、实物资产主要分布在上海市浦东新区汇庆路888号和889号厂区内。 2、公司现有4.5代TFT-LCD生产线一条，并配套有LCM组装线，目 前，公司生产线使用正常，主生产设备利用率较高。主要机器设备包括生产 液晶显示器用设备，其中有涂胶机、曝光机、自动化生产管理系统、消泡机、 分选机、粘贴机和冲切机等；车辆为办公用车辆，包括各种商务车、面包车、 中巴、（上下班接送员工）大客车等；电子设备为办公用设备，包括空调、 电脑、复印机、打印机等。目前各类型设备保养、使用正常。 3、为配套生产，上海天马所属生产、办公和生活的房屋建筑物。主要 有主厂房，动力中心及废水处理站，水池及泵房，固体废物转运站，硅烷站， 化学品库，变配电间1，变配电间2，研发办公楼（R1），多功能厅（P1）， 宿舍1，宿舍2，宿舍3，柴油储罐及泵房，化气区域纯化间，供气区域空压 室、配电间，门卫等。目前使用正常。 4、在建工程分为4.5代生产线设备更新改造工程及OLED试验线工程。 主要为未完工的干刻与灰化机、CVD设备、准分子激光结晶化处理机、热 处理系统、DHF清洗机（化学气相沉积设备）、离子注入机 、COG Bonder System、自动光学检测仪、COG Bonder System、FOG邦定机、全自动偏光 片贴附机、激光熔接机、低温多晶硅自动光学检测机等设备的更新改造工程 的设备费和安装费及OLED中试线投入等。 5、存货中包括在途物资、原材料、产成品、在产品和发出商品。原材 料品种较多，金额较大。 （二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 企业申报评估的范围内的无形资产为土地使用权、各种办公、开发软 件和高尔夫球会籍，目前使用正常。其中土地使用权2宗，均为出让性质， 已取得国在土地使用证，证载权利人为上海天马。上述土地使用权连同地 上建筑物于评估基准日已设定抵押权，抵押权人为国家开发银行深圳分 行、中国银行上海分行、中国银行深圳分行、交通银行上海分行、农业银 行上海分行、中国进出口银行深圳分行组成的银团。 企业有114项自主研发的专利资产及370项专有技术未在账面核算，专 利资产具体情况见表3-1，表3-2。 表3-1 上海天马账面未记录专利技术 序 号 专利权人 专利 类型 取得方式 名称 专利号 申请日 授权日 1 上海天马 发明 自主创新 光学补偿弯曲型液 晶显示面板 200810043312.5 2008-4-28 2012-10-17 2 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200810043378.4 2008-5-20 2012-1-18 3 上海天马 发明 自主创新 触摸式液晶显示装 置及其触摸点检测 电路 200810043562.9 2008-6-27 2011-8-17 4 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置的显 示方法 200810202365.7 2008-11-3 2011-11-30 5 上海天马 发明 自主创新 液晶显示面板及其 驱动方法 200810043705.6 2008-8-12 2012-1-18 6 上海天马 发明 自主创新 测试元件、测试元 件组、液晶面板及 间隙子高度检测方 法 200810208046.7 2008-12-25 2011-12-21 7 上海天马 发明 自主创新 液晶显示面板 200810044048.7 2008-12-3 2012-2-22 8 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及其 驱动方法和驱动电 路 200810203214.3 2008-11-19 2012-9-5 9 上海天马 发明 自主创新 广视角液晶显示装 置及其驱动方法 200810043182.5 2008-3-21 2013-5-22 10 上海天马 发明 自主创新 斜视角的液晶显示 装置 200610148091.9 2006-12-27 2009-5-27 11 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及其 制造方法 200710036380.4 2007-1-11 2010-5-26 12 上海天马 发明 自主创新 移位寄存器及使用 该移位寄存器的液 晶显示器 200710042627.3 2007-6-26 2011-2-9 13 上海天马 发明 自主创新 移位寄存器以及使 用该移位寄存器的 液晶显示器 200710043379.4 2007-7-2 2011-1-5 14 上海天马 发明 自主创新 液晶显示面板 200810043736.1 2008-8-27 2011-3-16 15 上海天马 发明 自主创新 光源器件以及使用 该光源器件的液晶 显示装置 200710172548.4 2007-12-19 2010-10-27 16 上海天马 发明 自主创新 反射透射型液晶显 示装置及其制造方 法 200710173520.2 2007-12-28 2011-8-17 17 上海天马 发明 自主创新 反射投射型液晶显 示装置 200810033344.7 2008-1-31 2012-1-18 18 上海天马 发明 自主创新 视角可控液晶显示 装置及驱动方法 200810033343.2 2008-1-31 2011-9-21 19 上海天马 发明 自主创新 视角可控液晶显示 装置及其驱动方法 200810033345.1 2008-1-31 2011-12-21 20 上海天马 发明 自主创新 透射反射液晶显示 装置 200810034194.1 2008-3-4 2011-8-17 21 上海天马 发明 自主创新 视角可控的液晶显 示装置及其驱动方 法 200810034193.7 2008-3-4 2012-2-22 22 上海天马 发明 自主创新 改善液晶显示装置 响应速度的方法及 液晶显示装置 200810202366.1 2008-11-3 2011-9-7 23 上海天马 发明 自主创新 触摸液晶显示装置 及触摸识别方法 200810205365.2 2008-12-31 2011-12-28 24 上海天马 发明 自主创新 集成触摸屏的液晶 显示面板、装置及 触摸检测方法 200810203473.6 2008-11-24 2011-9-7 25 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置驱动 方法及液晶显示装 置 200910047283.4 2009-3-6 2013-4-17 26 上海天马 发明 自主创新 行驱动电路、其驱 动方法和液晶显示 装置 200910048484.6 2009-3-25 2012-10-17 27 上海天马 发明 自主创新 驱动装置、移位装 置、缓冲器、移位 寄存器及驱动方法 200910048364.6 2009-3-23 2012-10-31 28 上海天马 发明 自主创新 互连组件、其制造 方法及其修复方法 200910051400.4 2009-5-12 2012-11-28 29 上海天马 发明 自主创新 显示装置及其阵列 基板的测试方法 200910047626.7 2009-3-11 2012-11-28 30 上海天马 发明 自主创新 触摸液晶显示装置 及触摸识别方法 200910045183.8 2009-1-9 2012-10-17 31 上海天马 发明 自主创新 薄膜晶体管阵列基 板 200910045890.7 2009-1-22 2012-2-29 32 上海天马 发明 自主创新 薄膜晶体管阵列基 板及其制造方法 200910046027.3 2009-2-5 2013-1-23 33 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及其 驱动方法 200910050985.8 2009-5-7 2012-8-22 34 上海天马 发明 自主创新 触摸检测电路以及 触摸检测方法 200910055347.5 2009-7-21 2013-1-9 35 上海天马 发明 自主创新 触摸屏液晶显示模 组及其触控驱动方 法 200910055042.4 2009-7-13 2012-10-17 36 上海天马 发明 自主创新 平板显示设备贴合 装置以及采用该装 置的贴合方法 200910050023.2 2009-4-21 2012-5-9 37 上海天马 发明 自主创新 液晶显示面板 200910050055.2 2009-4-24 2013-2-13 38 上海天马 发明 自主创新 液晶显示面板及其 制造方法 200910050093.8 2009-4-24 2012-8-1 39 上海天马 发明 自主创新 TFT阵列结构及其 制造方法 200910196482.1 2009-9-22 2013-5-15 40 上海天马 发明 自主创新 互电容触摸屏及其 驱动方法 200910057604.9 2009-7-16 2013-5-22 41 上海天马 发明 自主创新 集成电容式触摸屏 的电子纸及其驱动 方法 200910057268.8 2009-5-15 2013-6-5 42 上海天马 发明 自主创新 移位单元、移位装 置和液晶显示器 200910053537.3 2009-6-19 2012-10-17 43 上海天马 发明 自主创新 集成触摸屏的有机 发光二极管显示器 200910057267.3 2009-5-15 2013-2-6 44 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910194462.0 2009-8-20 2013-5-15 45 上海天马 发明 自主创新 一种TFT-LCD驱动 电源及偏压电路 200910196124.0 2009-9-22 2013-3-27 46 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及该 液晶显示装置的阵 列基板的制造方法 200910194724.3 2009-8-28 2013-7-17 47 上海天马 发明 自主创新 移位单元、移位装 置和液晶显示器 200910195102.2 2009-8-31 2013-4-3 48 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910196899.8 2009-9-30 2012-10-31 49 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及制 造方法、缺陷修复 方法 200910196224.3 2009-9-18 2012-2-29 50 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置的阵 列基板 200910195618.7 2009-9-7 2012-2-15 51 上海天马 发明 自主创新 触控式液晶显示装 置 200910197971.9 2009-10-26 2012-7-25 52 上海天马 发明 自主创新 显示装置及其驱动 方法 200910198132.9 2009-11-3 2013-4-17 53 上海天马 发明 自主创新 有机发光显示器及 驱动方法 200910196885.6 2009-9-28 2012-11-21 54 上海天马 发明 自主创新 电子纸显示装置及 驱动方法 200910196882.2 2009-9-28 2013-2-13 55 上海天马 发明 自主创新 有机发光显示器及 外界输入检测方法 200910248064.2 2009-12-30 2013-2-13 56 上海天马 发明 自主创新 触摸屏位置检测方 法 200910196896.4 2009-9-29 2013-2-13 57 上海天马 发明 自主创新 像素结构和薄膜晶 体管阵列基板 200910248057.2 2009-12-29 2012-5-9 58 上海天马 发明 自主创新 集成触摸屏的电子 墨水显示装置 200910195873.1 2009-9-18 2013-4-17 59 上海天马 发明 自主创新 电泳显示装置 200910197220.7 2009-10-15 2013-3-20 60 上海天马 发明 自主创新 一种基板、其制造 方法及采用该基板 的半反半透LCD 200910055775.8 2009-7-31 2013-8-14 61 上海天马 发明 自主创新 平板X光传感器及 其驱动方法 200910198134.8 2009-11-3 2012-11-21 62 上海天马 发明 自主创新 电泳显示器及其驱 动方法 200910198569.2 2009-11-10 2013-3-27 63 上海天马 发明 自主创新 薄膜晶体管液晶显 示器 200910201035.0 2009-12-9 2012-5-9 64 上海天马 发明 自主创新 滤波整形电路、驱 动电路以及非晶硅 栅极电路 200910199651.7 2009-11-25 2013-2-13 65 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置面板 及其制造方法 200910248073.1 2009-12-31 2013-1-9 66 上海天马 发明 自主创新 反射装置和应用该 反射装置的液晶显 示装置 200910200011.3 2009-12-2 2012-5-30 67 上海天马 发明 自主创新 印刷凸版 200910199400.9 2009-11-23 2012-7-25 68 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910198799.9 2009-11-13 2013-3-13 69 上海天马 发明 自主创新 电泳显示器及其驱 动方法 200910247414.3 2009-12-29 2012-12-12 70 上海天马 发明 自主创新 电子纸显示装置 200910196883.7 2009-9-28 2012-9-5 71 上海天马 发明 自主创新 集成在基板上的液 晶显示装置的驱动 电路 200910198136.7 2009-11-3 2012-12-26 72 上海天马 发明 自主创新 电子纸显示装置及 其制造方法 200910248074.6 2009-12-31 2013-3-27 73 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910248075.0 2009-12-31 2012-9-5 74 上海天马 发明 自主创新 一种触摸显示装置 和触摸位置判定方 法 200910247455.2 2009-12-25 2012-10-31 75 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910198135.2 2009-11-3 2012-10-17 76 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置 200910248078.4 2009-12-31 2013-5-1 77 上海天马 发明 自主创新 电容式触摸感应装 置及其形成方法、 触摸显示装置 200910200003.9 2009-11-30 2013-1-9 78 上海天马 发明 自主创新 具有触控功能的显 示面板及其检测方 法 200910248060.4 2009-12-30 2012-10-17 79 上海天马 发明 自主创新 集成式触摸显示装 置及其检测方法 200910248076.5 2009-12-31 2013-5-15 80 上海天马 发明 自主创新 双栅极线显示装置 的测试结构及线缺 陷测试方法 200910248056.8 2009-12-29 2013-4-3 81 上海天马 发明 自主创新 液晶显示装置及液 晶显示装置的驱动 方法 200910248061.9 2009-12-30 2012-5-9 82 上海天马 实用 新型 自主创新 液晶显示装置 200820060811.0 2008-10-7 2010-1-27 83 上海天马 实用 新型 自主创新 触摸式液晶显示装 置 200820060813.X 2008-10-7 2009-7-15 84 上海天马 实用 新型 自主创新 液晶显示面板 201020032950.X 2010-1-12 2010-11-3 85 上海天马 实用 新型 自主创新 柔性印刷线路板 201020138180.7 2010-3-12 2010-10-27 86 上海天马 实用 新型 自主创新 一种金手指及具有 该金手指的电路板 201020114991.3 2010-2-11 2011-6-8 87 上海天马 实用 新型 自主创新 用于液晶显示模组 的焊接组件、液晶 显示模组 201020180570.0 2010-4-23 2010-11-24 88 上海天马 实用 新型 自主创新 液晶显示面板和液 晶显示器 201020271358.5 2010-7-21 2011-4-6 89 上海天马 实用 新型 自主创新 液晶显示装置的检 测装置 201120202777.8 2011-6-15 2011-12-28 90 上海天马 实用 新型 自主创新 TFT阵列基板以及 液晶显示面板 201120255786.3 2011-7-19 2012-2-15 91 上海天马 实用 新型 自主创新 柔性印刷线路板 201120322358.8 2011-8-30 2012-4-11 92 上海天马 实用 新型 自主创新 一种电泳显示装置 201120247202.8 2011-7-13 2012-5-23 93 上海天马 实用 新型 自主创新 阵列基板、液晶面 板和液晶显示器 201120508102.6 2011-12-8 2012-9-12 94 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组 201120545519.X 2011-12-22 2012-8-8 95 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组 201120545806.0 2011-12-22 2012-8-8 96 上海天马 实用 新型 自主创新 柔性印刷线路板 201120569133.2 2011-12-29 2012-10-31 97 上海天马 实用 新型 自主创新 一种用于液晶显示 器的连接装置 201120566415.7 2011-12-29 2012-9-5 98 上海天马 实用 新型 自主创新 双面显示电子纸及 电子纸显示器 201120567165.9 2011-12-29 2012-8-15 99 上海天马 实用 新型 自主创新 一种电容触摸屏 201120525681.5 2011-12-15 2012-7-25 100 上海天马 实用 新型 自主创新 平板型X射线图像 传感器 201220290613.X 2012-6-19 2012-12-26 101 上海天马 发明 自主创新 内嵌触摸屏液晶显 示装置及控制方法 200910247439.3 2009-12-25 2012-12-19 102 上海天马 实用 新型 自主创新 玻璃基板传片装置 201220192504.4 2012-4-28 2012-11-21 103 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组 201220309841.7 2012-6-28 2012-12-26 104 上海天马 实用 新型 自主创新 液晶显示器 201220309844.0 2012-6-28 2012-12-26 105 上海天马 实用 新型 自主创新 内嵌式触控显示装 置 201220391085.7 2012-8-8 2013-3-13 106 上海天马 实用 新型 自主创新 内嵌式触控显示装 置 201220391608.8 2012-8-8 2013-2-13 107 上海天马 实用 新型 自主创新 彩膜基板及具有该 彩膜基板的内嵌式 触控液晶显示面板 201220397328.8 2012-8-10 2013-2-13 108 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组及液晶显 示装置 201220471256.7 2012-9-14 2013-3-6 109 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组及液晶显 示装置 201220459383.5 2012-9-10 2013-5-1 110 上海天马 实用 新型 自主创新 一种封装设备 201220604457.X 2012-11-15 2013-6-5 111 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组及液晶显 示装置 201220721890.1 2012-12-24 2013-6-19 112 上海天马 实用 新型 自主创新 背光模组及液晶显 示装置 201220721717.1 2012-12-24 2013-6-12 113 上海天马, 深天马 实用 新型 自主创新 一种WOLED及显 示设备 201220749730.8 2012-12-31 2013-7-24 114 上海天马 实用 新型 自主创新 四向莲花旋转机构 及多角度测试夹具 201320068160.0 2013-2-5 2013-7-31 表3-3 上海天马账面未记录专有技术 序 号 权利人 申请 专利 类型 取得方式 名称 专利申请号 申请日 1 上海天马 发明 自主研发 触摸位置检测方法及触摸屏 200810204447.5 2008-12-8 2 上海天马 发明 自主研发 静电防护元件、静电防护电 路及液晶显示器 200910047598.9 2009-3-10 3 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板及其制造方法 200910165554.6 2009-7-30 4 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置的驱动方法及 其驱动电路 200910052427.5 2009-5-31 5 上海天马 发明 自主研发 像素单元、液晶显示装置及 缺陷修复方法 200910049588.9 2009-4-15 6 上海天马 发明 自主研发 像素单元、共面转换型液晶 显示装置及制造方法 200910050463.8 2009-4-27 7 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板及其制造方法 200910057301.7 2009-5-22 8 上海天马 发明 自主研发 电子墨水显示面板及其形成 方法 200910054059.8 2009-6-24 10 上海天马 发明 自主研发 LED光源 200910057456.0 2009-6-22 11 上海天马 发明 自主研发 集成触摸屏的液晶显示装置 200910194720.5 2009-8-27 12 上海天马 发明 自主研发 集成触摸屏的液晶显示装置 200910194721.x 2009-8-27 13 上海天马 发明 自主研发 TFT阵列结构及其制造方法 200910057302.1 2009-5-22 14 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置及其制造方法 200910195308.5 2009-9-4 15 上海天马 发明 自主研发 半透射半反射式液晶显示装 置及其上基板的制造方法 200910197129.5 2009-10-13 16 上海天马 发明 自主研发 静电防护电路、液晶显示面 板的静电防护电路及其阵列 200910248062.3 2009-12-30 17 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置及其制造方法 200910196363.6 2009-9-25 18 上海天马 发明 自主研发 设有不同高度的光间隔物的 液晶显示面板及液晶显示面 板的制造方法 200910248063.8 2009-12-30 19 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板及液晶显示装 置 200910199650.2 2009-11-25 20 上海天马 发明 自主研发 像素合并驱动方法、驱动电 路的驱动方法和像素合并装 置 201010115456.4 2010-2-26 21 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板、阵列基板及 驱动线线缺陷检测方法 200910248059.1 2009-12-29 22 上海天马 发明 自主研发 线缺陷判断装置及线缺陷判 断方法 201010120070.2 2010-3-5 23 上海天马 发明 自主研发 边框胶涂布方法 201010115454.5 2010-2-25 24 上海天马 发明 自主研发 印刷电路板及其柔性电路板 的压和方法 201010119190.0 2010-3-4 25 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置及其制造方 法、检测及改善装置 201010178643.7 2010-5-13 26 上海天马 发明 自主研发 压接检测装置 201010217974.7 2010-6-25 27 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板及其制造方法 201010244935.6 2010-7-28 28 上海天马 发明 自主研发 薄膜晶体管阵列面板 201010217538. X 2010-6-30 29 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板 201010217541.1 2010-6-30 30 上海天马 发明 自主研发 触摸液晶显示器及彩色滤光 片基板 201010234753.0 2010-7-19 31 上海天马 发明 自主研发 电子纸及其基板 201010615650.9 2010-12-27 32 上海天马 发明 自主研发 电子纸的驱动方法及驱动装 置 201010267405.3 2010-8-25 33 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置触摸检测单 元、触摸显示单元和检测方 法 201010519907.0 2010-10-26 34 上海天马 发明 自主研发 像素单元和液晶显示装置 201010203756.8 2010-6-13 35 上海天马 发明 自主研发 电子纸的驱动方法及驱动装 置 201010266099.1 2010-8-19 36 上海天马 发明 自主研发 液晶显示面板及其液晶显示 装置 201010221808.4 2010-6-29 37 上海天马 发明 自主研发 电子纸驱动控制电路 201010263218.8 2010-8-16 38 上海天马 发明 自主研发 液晶显示装置与液晶显示装 置基板 201010187783.0 2010-6-4 39 （未完）  |