[公告]招商证券：详式权益变动报告书
招商证券股份有限公司 详式权益变动报告书 上市公司名称：招商证券股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：招商证券 股票代码：600999 信息披露义务人：深圳市招融投资控股有限公司 注册地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I1单元 通讯地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I1单元 联系电话：0755-2602 8018 信息披露义务人（一致行动人）：深圳市集盛投资发展有限公司 注册地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I4单元 通讯地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I4单元 联系电话：0755-2602 8018 信息披露义务人（一致行动人）：招商局轮船股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区 通讯地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区 联系电话：010-5652 9858 股份变动性质：增加 签署日期：2014年5月29日 信息披露义务人声明 一、本报告书系根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上 市公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）、《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第15号——权益变动报告书》（以下简称《信息披露准则第15 号》）和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号——上市公司收 购报告书》（以下简称《信息披露准则第16号》）及其他相关法律、法规编写。 二、依据《证券法》、《收购办法》、《信息披露准则第15号》及《信息披露 准则第16号》的规定，本报告书已全面披露了信息披露义务人深圳市招融投资 控股有限公司及其一致行动人深圳市集盛投资发展有限公司、招商局轮船股份有 限公司在招商证券股份有限公司拥有权益的情况。截至本报告书签署日，除本报 告书披露的持股信息外，信息披露义务人没有通过任何其他方式在招商证券股份 有限公司拥有权益。 三、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 四、本次交易是根据本报告书所载明的资料进行的。除信息披露义务人外， 没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做 出任何解释或者说明。 五、信息披露义务人的决策机构全体成员共同承诺本报告书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 目 录 信息披露义务人声明.................................................................................................... 2 目 录.............................................................................................................................. 3 第一节 释 义............................................................................................................ 5 第二节 信息披露义务人介绍.................................................................................... 6 一、信息披露义务人基本情况 ................................................................................ 6 二、信息披露义务人的控股股东及实际控制人的情况 ........................................ 7 三、信息披露义务人的主要业务及近3年财务状况的简要说明 ........................ 9 四、信息披露义务人最近5年内的违规情况 ...................................................... 11 五、信息披露义务人的董事、监事、高级管理人员情况 .................................. 11 六、信息披露义务人及其实际控制人在境内、境外拥有5%以上权益的其他上 市公司及拥有5%以上权益的其他金融机构的简要情况.................................... 12 第三节 权益变动情况及权益变动目的.................................................................. 15 一、本次权益变动的主要情况 .............................................................................. 15 二、本次权益变动的目的以及是否拟在未来12个月内继续增持上市公司股份 或者处置其已拥有权益的股份 .............................................................................. 15 三、信息披露义务人做出本次权益变动决定所履行的授权或审批程序 .......... 16 第四节 权益变动方式.............................................................................................. 18 一、本次权益变动前，信息披露义务人持有上市公司股票情况 ...................... 18 二、本次权益变动方式及变动后，信息披露义务人持有上市公司股票情况 .. 18 三、股份认购合同内容摘要 .................................................................................. 19 第五节 资金来源...................................................................................................... 22 第六节 后续计划...................................................................................................... 23 一、信息披露义务人对上市公司主营业务改变或调整的计划 .......................... 23 二、信息披露义务人对上市公司的重组计划 ...................................................... 23 三、信息披露义务人对上市公司董事会、高级管理人员进行调整的计划 ...... 23 四、信息披露义务人对上市公司章程进行修改的计划 ...................................... 23 五、信息披露义务人对上市公司员工聘用计划进行修改的计划 ...................... 23 六、信息披露义务人对上市公司分红政策进行调整的计划 .............................. 23 七、信息披露义务人对上市公司业务和组织结构有重大影响的其他计划 ...... 24 第七节 对上市公司的影响分析.............................................................................. 25 一、本次权益变动完成后对上市公司独立性的影响 .......................................... 25 二、信息披露义务人与上市公司之间的关联交易和同业竞争 .......................... 25 第八节 与上市公司之间的重大交易...................................................................... 26 一、信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员与招商证券及其关联方之 间的交易 .................................................................................................................. 26 二、信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员与招商证券的董事、监事、 高级管理人员之间的交易 ...................................................................................... 26 三、是否存在对拟更换招商证券董事、监事、高级管理人员的补偿或类似安排 ................................................................................................................................. 26 四、是否存在对招商证券有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契或 安排 .......................................................................................................................... 26 第九节 前6个月买卖挂牌交易股份的情况.......................................................... 28 第十节 信息披露义务人的财务资料...................................................................... 29 一、招融投资最近三年财务数据 .......................................................................... 29 二、集盛投资最近三年财务数据 .......................................................................... 31 三、招商局轮船最近三年财务数据 ...................................................................... 32 第十一节 其他重要事项............................................................................................ 39 第十二节 备查文件.................................................................................................. 40 信息披露义务人声明.................................................................................................. 41 财务顾问声明.............................................................................................................. 44 详式权益变动报告书.................................................................................................. 45 第一节 释 义 本权益变动报告书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义： 本次权益变动 指 深圳市招融投资控股有限公司以现金方式认购招商证券 股份有限公司非公开发行股票 本报告、本报告书 指 招商证券股份有限公司详式权益变动报告书 上市公司、发行人、 招商证券 指 招商证券股份有限公司 信息披露义务人 指 深圳市招融投资控股有限公司、深圳市集盛投资发展有限 公司、招商局轮船股份有限公司 一致行动人 指 深圳市集盛投资发展有限公司、招商局轮船股份有限公司 本次发行、本次非公 开发行 指 发行人本次经中国证监会证监许可〔2014〕455号文核准， 在境内非公开发行人民币普通股股票的行为 保荐人、保荐机构 指 华泰联合证券有限责任公司 联席主承销商 指 华泰联合证券有限责任公司、华融证券股份有限公司 招融投资 指 深圳市招融投资控股有限公司，本次权益变动前为招商证 券第二大股东，本次权益变动后为招商证券第一大股东 集盛投资 指 深圳市集盛投资发展有限公司，本次权益变动前为招商证 券第一大股东，本次权益变动后为招商证券第二大股东 招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司，为招商证券第六大股东 招商局集团 指 招商局集团有限公司，为招商证券实际控制人 中远集团 指 中国远洋运输（集团）总公司，为招商证券第三大股东 河北港口 指 河北港口集团有限公司，为招商证券第四大股东 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 元 指 人民币元 A股 指 人民币普通股股票 证券法 指 中华人民共和国证券法（2005年修订） 收购办法 指 上市公司收购管理办法 信息披露准则第15 号 指 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号 ——权益变动报告书 信息披露准则第16 号 指 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号 ——上市公司收购报告书 本报告书中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，系四舍五入所致。 第二节 信息披露义务人介绍 一、信息披露义务人基本情况 1、深圳市招融投资控股有限公司 企业名称：深圳市招融投资控股有限公司 注册地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I1单元 法定代表人：洪小源 注册资本：60,000万元 营业执照注册号：440301103809700 税务登记证号：440300279343712 企业类型：有限责任公司 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不 含专营、专控、专卖商品） 经营期限：自1997年5月28日至2027年5月28日 通讯地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I1单元 联系电话：0755-2602 8018 2、深圳市集盛投资发展有限公司（一致行动人） 企业名称：深圳市集盛投资发展有限公司 注册地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I4单元 法定代表人：吴慧峰 注册资本：60,000万元 营业执照注册号：440301103036847 税务登记证号：440300734146375 企业类型：有限责任公司 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不 含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限制项目） 经营期限：自2001年12月11日至2021年12月11日 通讯地址：深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场25层I4单元 联系电话：0755-2602 8018 3、招商局轮船股份有限公司（一致行动人） 企业名称：招商局轮船股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区 法定代表人：傅育宁 注册资本：370,000万元 营业执照注册号：100000000011455(4-4) 企业类型：全民所有制 经营范围：许可经营项目：无 一般经营项目：国内、外水上旅客和货物运输、国内、外码头、仓库及其车 辆运输、国内、外拖船和驳船运输业务的投资和管理；船舶和海上石油钻探设备 的修理、建造和买卖业务；交通运输各类设备、零配件、物料的销售和采购供应 业务及其它贸易业务；国内、外船舶的客货各项代理业务的投资和管理；水上及 陆上建筑工程的建造业务；金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理； 为旅客服务的有关业务；其它投资业务；同石油开发有关的各项工程业务及后勤 服务业务；海上救助、打捞和拖船业务；各类船舶、钻井平台和集装箱的检验业 务；在内地拓展国家有专项规定的业务按国家有关规定办。 经营期限：自1984年8月31日至长期 通讯地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区 联系电话：010-5652 9858 二、信息披露义务人的控股股东及实际控制人的情况 1、信息披露义务人的股权结构 招融投资及其一致行动人集盛投资、招商局轮船的实际控制人均为招商局集 团有限公司。信息披露义务人的具体股权结构情况如下： （1）截至本报告书签署日，招融投资的股东持股情况如下表所示： 单位：万元 股东名称 持股比例（%） 认缴出资额 实缴出资额 招商局集团有限公司 90 54,000 54,000 招商局轮船股份有限公司 10 6,000 6,000 （2）截至本报告书签署日，集盛投资的股东持股情况如下表所示： 单位：万元 股东名称 持股比例（%） 认缴出资额 实缴出资额 深圳市楚源投资发展有限公司 50 30,000 30,000 深圳市晏清投资发展有限公司 50 30,000 30,000 （3）截至本报告书签署日，招商局轮船的股东持股情况如下表所示： 单位：万元 股东名称 持股比例（%） 认缴出资额 实缴出资额 招商局集团有限公司 100 370,000 370,000 2、产权关系结构图 本次权益变动前，招融投资、集盛投资、招商局轮船及其实际控制人招商局 集团与招商证券之间的股权控制关系如下图所示： 3、信息披露义务人的控股股东及实际控制人的核心企业和核心业务介绍 招商局集团有限公司 深圳市晏清投资发 展有限公司 招商证券股份有限公司 深圳市招融投资控 股有限公司 招商局轮船股份有 限公司 深圳市楚源投资发展 有限公司 深圳市集盛投资发展有限公司 100% 50% 50% 50% 50% 10% 51% 49% 90% 28.78% 13.30% 3.80% 国务院国有资产监督管理委员会 100% 招商局集团是国务院国资委代表国务院履行出资人职责的企业，也是国务院 国资委直接管理的国有重要企业之一。招商局集团的前身是创立于1872年的轮 船招商局。目前，招商局集团的业务主要集中于交通运输及相关基础设施建设、 经营与服务（港口、公路、能源运输及物流）、金融投资与管理、房地产开发与 经营等产业。 截至本报告书签署日，招商局集团控制的重要子公司（企业或者企业集团） 如下表所示： 序号 企业名称 持股比例（%） 注册资本 经营范围 1 招商局国际有限公司 32.44 50,000万港元 港口及港口相关业务、交通基 础业务及工业制造业务 2 招商局金融集团有限公司 100.00 10,000万港元 投资于从事银行、金融及证券 业务的公司 3 招商局能源运输股份有限公司 40.93 472,092.1808万元 远洋油轮及散货船运输 4 招商局工业集团有限公司 100.00 178,974.7294万港元 投资控股 5 香港海通有限公司 100.00 4,000万港元 海运机器及配件贸易 6 招商局蛇口工业区有限公司 100.00 223,600万元 投资控股，物业及基础设施开 发，提供港口、公共设施及运 输服务 7 招商局华建公路投资有限公司 100.00 150,000万元 投资于中国基础设施项目 8 招商局物流集团有限公司 100.00 125,000万元 仓储运输及第三方物流 9 招商局漳州开发区有限公司 78.00 96,000万元 投资控股，物业及基础设施开 发，提供港口、公共设施及运 输服务 10 招商局重庆交通科研设计院有 限公司 100.00 73,000万元 研究及开发 11 招商局地产控股股份有限公司 51.89 171,730.0503万元 房地产开发、物业管理及公用 事业 12 招商局资本投资有限责任公司 100.00 100,000万元 股权投资、投资兴办实业、投 资咨询、企业管理咨询 三、信息披露义务人的主要业务及近3年财务状况的简要说明 1、招融投资 （1）主要业务 招融投资为招商局集团控制的投资控股型企业，经营范围为：“投资兴办实 业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）。” （2）主要财务数据 单位：元 资产负债表 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产总额 29,067,320,637.54 29,650,050,326.77 26,735,657,798.20 负债总额 4,401,026,800.30 4,154,934,514.55 4,362,942,661.92 归属于母公司所有者权益 17,130,532,351.58 17,591,124,318.53 15,476,329,088.27 少数股东权益 7,535,761,485.66 7,903,991,493.69 6,896,386,048.01 利润表 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 - - - 净利润 1,762,759,996.68 1,236,385,569.07 1,219,921,124.31 归属于母公司所有者的净利润 1,244,522,641.51 874,017,521.59 877,503,340.90 现金流量表 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的现金流量净额 1,004,634,542.28 -815,091,346.75 -698,036,762.19 投资活动产生的现金流量净额 -1,004,718,005.46 814,625,394.43 674,457,010.51 筹资活动产生的现金流量净额 - - - 现金及现金等价物净增加额 -83,463.18 -465,952.32 -23,579,751.68 注：以上财务数据业经审计。 2、集盛投资 （1）主要业务 集盛投资为招商局集团控制的投资控股型企业，经营范围为：“投资兴办实 业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）； 经济信息咨询（不含限制项目）。” （2）主要财务数据 单位：元 资产负债表 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产总额 9,609,885,474.61 9,018,343,623.60 8,509,032,942.04 负债总额 18,766.46 7,266.46 8,966.46 归属于母公司所有者权益 9,609,866,708.15 9,018,336,357.14 8,509,023,975.58 少数股东权益 - - - 利润表 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 - - - 净利润 641,637,852.67 473,680,312.89 577,939,644.56 归属于母公司所有者的净利润 641,637,852.67 473,680,312.89 577,939,644.56 现金流量表 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的现金流量净额 -190,476,671.83 -193,769,370.88 -309,548,513.36 投资活动产生的现金流量净额 190,475,676.00 193,724,380.00 309,548,769.30 筹资活动产生的现金流量净额 - - - 现金及现金等价物净增加额 -995.83 -44,990.88 255.94 注：以上财务数据业经审计。 3、招商局轮船 （1）主要业务 招商局轮船为招商局集团100%控制的企业，经营范围为：“许可经营项目： 无。一般经营项目：国内、外水上旅客和货物运输、国内、外码头、仓库及其车 辆运输、国内、外拖船和驳船运输业务的投资和管理；船舶和海上石油钻探设备 的修理、建造和买卖业务；交通运输各类设备、零配件、物料的销售和采购供应 业务及其它贸易业务；国内、外船舶的客货各项代理业务的投资和管理；水上及 陆上建筑工程的建造业务；金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理； 为旅客服务的有关业务；其它投资业务；同石油开发有关的各项工程业务及后勤 服务业务；海上救助、打捞和拖船业务；各类船舶、钻井平台和集装箱的检验业 务；在内地拓展国家有专项规定的业务按国家有关规定办。” （2）主要财务指标 单位：元 资产负债表 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产总额 257,267,302,342.23 227,591,876,511.86 211,816,109,450.56 负债总额 125,782,966,122.45 110,122,997,184.66 109,157,383,592.68 归属于母公司所有者权益 83,610,020,983.28 73,144,525,029.95 60,000,013,889.23 少数股东权益 47,874,315,236.50 44,324,354,297.25 42,658,711,968.65 利润表 2013年度 2012年度 2011年度 营业总收入 24,640,938,859.48 25,217,392,161.86 26,027,086,712.10 净利润 13,068,648,929.18 14,074,469,477.89 14,370,026,800.84 归属于母公司所有者的净利润 11,026,774,566.07 10,401,494,932.90 10,406,610,237.79 现金流量表 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动产生的现金流量净额 -11,011,861,809.15 2,865,301,305.62 3,855,444,712.65 投资活动产生的现金流量净额 -23,653,816,720.12 -6,532,671,959.89 -1,982,206,943.72 筹资活动产生的现金流量净额 25,366,198,941.14 5,852,637,840.76 2,356,554,971.86 现金及现金等价物净增加额 -9,808,905,105.13 2,170,619,988.09 3,907,222,834.05 注：以上财务数据业经审计。 四、信息披露义务人最近5年内的违规情况 最近5年内，招融投资、集盛投资、招商局轮船及其主要管理人员没有受过 行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关 的重大民事诉讼或者仲裁。 五、信息披露义务人的董事、监事、高级管理人员情况 1、招融投资 姓名 职务 国籍 长期居住地 其他国家或地区居留权 洪小源 董事长、总经理 中国 深圳 否 刘 杰 董事 中国 深圳 否 刘宏兵 董事 中国 深圳 否 王章为 监事 中国 深圳 否 2、集盛投资 姓名 职务 国籍 长期居住地 其他国家或地区居留权 吴慧峰 法人代表、 董事、总经理 中国 深圳 否 刘 杰 董 事 中国 深圳 否 刘宏兵 董 事 中国 深圳 否 王章为 监 事 中国 深圳 否 3、招商局轮船 姓名 职务 国籍 长期居住地 其他国家或地区居留权 傅育宁 董事长 中国 深圳 否 李建红 董事、总裁 中国 北京 否 李引泉 董事、副总裁 中国（香港） 香港 否 胡 政 董事、副总裁 中国 深圳 否 蒙 锡 董事、副总裁 中国 深圳 否 苏新刚 董事、副总裁 中国 北京 否 孙承铭 董事、副总裁 中国 深圳 否 石 巍 董 事 中国 北京 否 付刚峰 财务总监 中国 深圳 否 余利明 副总裁 中国 深圳 否 六、信息披露义务人及其实际控制人在境内、境外拥有5%以上权益的其他 上市公司及拥有5%以上权益的其他金融机构的简要情况 （一）信息披露义务人持有其他上市公司及金融机构权益情况 截至本报告书签署日，除持有招商证券股权外，招融投资拥有5%以上权益 的其他上市公司及其他金融机构如下： 序号 公司名称 持股比例或拥有 权益比例 上市地 是否为金融 机构 1 招商银行股份有限公司 6.05% 香港、上海 是 2 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 12.20% 非上市公司 是 截至本报告书签署日，集盛投资除持有招商证券股权外，不存在直接或通过 下属企业持有其他上市公司5%以上的发行在外的股份的情况。集盛投资拥有5% 以上权益的其他金融机构如下： 序号 公司名称 持股比例或拥有 权益比例 上市地 是否为金融 机构 1 招商海达远东保险经纪（上海）有限 公司 80% 非上市公司 是 截至本报告书签署日，招商局轮船拥有的权益5%以上的其他上市公司及其 他金融机构情况如下： 序号 公司名称 持股比例或拥有 权益比例 上市地 是否为金融 机构 1 招商局国际有限公司 32.44% 香港 否 2 招商局能源运输股份有限公司 40.93% 上海 否 3 招商局中国基金有限公司 27.59% 香港 是 4 上海国际港务（集团）股份有限公司 24.49% 上海 否 5 中国国际海运集装箱（集团）股份有 限公司 25.54% 香港、深圳 否 6 招商银行股份有限公司 18.80% 香港、上海 是 7 深圳赤湾港航股份有限公司 33.58% 深圳 否 8 长城证券有限责任公司 13.00% 非上市公司 是 9 招商局保险有限公司 100.00% 非上市公司 是 10 海达远东保险顾问有限公司 100.00% 非上市公司 是 11 亚太保险代理有限公司 100.00% 非上市公司 是 12 招商海达远东保险经纪（上海）有限 公司 100.00% 非上市公司 是 13 招商局中国投资管理有限公司 55.00% 非上市公司 是 14 海达保险经纪有限公司 85.00% 非上市公司 是 15 China Merchants Holdings (UK) Limited 100.00% 非上市公司 是 16 Houlder Insurance Services Ltd. 100.00% 非上市公司 是 17 Magsaysay Houlder Insurance Brokers, Inc. 40.00% 非上市公司 是 18 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 12.20% 非上市公司 是 19 CM Houlder (SEA) Pte Ltd 40.00% 非上市公司 是 （二）实际控制人持有其他上市公司及金融机构权益情况 截至本报告书签署日，除招商证券及招商证券下属公司外，招商局集团及招 商局集团下属企业拥有的权益5%以上其他上市公司及其他金融机构情况如下： 序号 公司名称 持股比例 或拥有权益比例 上市地 是否为金融 机构 1 招商局国际有限公司 32.44% 香港 否 2 招商银行股份有限公司 18.80% 香港、上海 是 序号 公司名称 持股比例 或拥有权益比例 上市地 是否为金融 机构 3 招商局中国基金有限公司 27.59% 香港 是 4 招商局地产控股股份有限公司 51.89% 深圳 否 5 招商局置地有限公司 74.35% 香港 否 6 招商局能源运输股份有限公司 40.93% 上海 否 7 深圳赤湾港航股份有限公司 33.58% 深圳 否 8 中国国际海运集装箱（集团）股份有 限公司 25.54% 香港、深圳 否 9 山东高速股份有限公司 15.66% 上海 否 10 安徽皖通高速公路股份有限公司 25.06% 香港、上海 否 11 四川成渝高速公路股份有限公司 23.04% 香港、上海 否 12 广西五洲交通股份有限公司 13.86% 上海 否 13 华北高速公路股份有限公司 26.82% 深圳 否 14 招商局亚太有限公司 84.84% 新加坡 否 15 上海国际港务（集团）股份有限公司 24.49% 上海 否 16 福建发展高速公路股份有限公司 17.75% 上海 否 17 吉林高速公路股份有限公司 17.92% 上海 否 18 黑龙江交通发展股份有限公司 16.52% 上海 否 19 江苏宁沪高速公路股份有限公司 11.69% 香港 否 20 湖北楚天高速公路股份有限公司 23.02% 上海 否 21 河南中原高速公路股份有限公司 20.00% 上海 否 22 长城证券有限责任公司 13.00% 非上市公司 是 23 招商局保险有限公司 100.00% 非上市公司 是 24 海达远东保险顾问有限公司 100.00% 非上市公司 是 25 亚太保险代理有限公司 100.00% 非上市公司 是 26 招商海达远东保险经纪（上海）有限 公司 100.00% 非上市公司 是 27 招商局中国投资管理有限公司 55.00% 非上市公司 是 28 海达保险经纪有限公司 85.00% 非上市公司 是 29 China Merchants Holdings （UK） Limited 100.00% 非上市公司 是 30 Houlder Insurance Services Ltd. 100.00% 非上市公司 是 31 Magsaysay Houlder Insurance Brokers, Inc. 40.00% 非上市公司 是 32 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 12.20% 非上市公司 是 33 CM Houlder (SEA) Pte Ltd 40.00% 非上市公司 是 第三节 权益变动情况及权益变动目的 一、本次权益变动的主要情况 根据招商证券第四届董事会2014年第二次临时会议及2014年第一次临时股 东大会审议通过的《招商证券股份有限公司非公开发行A股股票预案（修订稿）》， 招商证券拟通过非公开发行股票募集资金不超过120亿元（含120亿元），发行 股票数量不超过1,234,567,901股（含1,234,567,901股），发行价格不低于定价基 准日（招商证券第四届董事会2014年第二次临时会议决议公告日（2014年3月 15日））前20个交易日股票交易均价的90%，即9.72元/股。发行对象包括招融 投资、中国远洋运输（集团）总公司（以下简称“中远集团”）、河北港口集团有 限公司（以下简称“河北港口”）在内的不超过十名的特定对象，其中招融投资拟 以现金认购本次发行股份总数中不低于45.88%的股份。 2014年5月8日，招商证券收到中国证监会《关于核准招商证券股份有限 公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕455号），获准非公开发行不超 过1,234,567,901股新股。2014年5月14日至5月22日，招商证券完成了本次 非公开发行的询价及发行工作，实际发行股份数量为1,147,035,700股，发行价 格为9.72元/股，募集资金总额为11,149,187,004元，其中招融投资以现金 7,924,800,000.24元认购招商证券本次非公开发行815,308,642股，占本次发行实 际发行股份数量的71.08%，不低于45.88%。 本次发行后，招商证券总股本增加至5,808,135,529股，招融投资持有招商 证券股份数量增加至1,435,110,665股，持股比例为24.71%，超过20%；集盛投 资和招商局轮船的持股数量不变，持股比例分别下降至23.09%和3.05%；招商 局集团通过招融投资、集盛投资及招商局轮船间接持有招商证券股票合计 2,953,733,617股，间接持股比例为50.86%，仍为招商证券的实际控制人。 二、本次权益变动的目的以及是否拟在未来12个月内继续增持上市公司股 份或者处置其已拥有权益的股份 （一）本次权益变动的目的 为了扩大上市公司创新业务规模，提升上市公司的市场竞争力和抗风险能 力，为上市公司进一步发展提供足够资金支持，招融投资以现金方式认购招商证 券本次非公开发行的股份。 （二）招融投资目前尚无在未来12个月内继续增持招商证券的计划。 （三）招融投资目前尚无在未来12个月内处置其已拥有权益的招商证券的 计划。 三、信息披露义务人做出本次权益变动决定所履行的授权或审批程序 （一）2013年10月16日，招商证券第四届董事会2013年第十次临时会议 逐项审议并通过了关于上市公司向特定对象非公开发行A股股票方案等议案， 并提请将议案提交股东大会审议。 （二）2013年10月29日，国务院国资委出具《关于招商证券股份有限公 司非公开发行股票有关问题的批复》（国资产权〔2013〕943号），同意招商证券 非公开发行A股股票的方案。 （三）2013年11月18日，招商证券2013年第二次临时股东大会逐项审议 并通过了关于公司向特定对象非公开发行A股股票方案等议案。 （四）2014年1月5日，中国证监会机构监管部出具《关于招商证券股份 有限公司非公开发行股票的监管意见书》（机构部部函〔2014〕6号），对招商证 券申请非公开发行股票无异议，并同意招商证券因此次非公开发行股票涉及的变 更注册资本事项。 （五）2014年3月13日，招融投资与招商证券签署《招商证券股份有限公 司与深圳市招融投资控股有限公司附条件生效的股份认购合同》。 （六）2014年3月14日，招商证券第四届董事会2014年第二次临时会议 逐项审议并通过了关于调整本次非公发行的相关议案，根据资本市场的变化情况 对本次非公开发行的发行底价、发行数量、认购对象等进行了调整，并提请将相 关议案提交股东大会审议。 本次发行方案调整的主要内容包括：1、将定价基准日由“上市公司第四届董 事会2013年第十次临时会议决议公告日（2013年10月17日）”调整为“上市公 司第四届董事会2014年第二次临时会议决议公告日（2014年3月15日）”，发 行价格随之由“不低于人民币10.71元/股”调整为“不低于人民币9.72元/股”。2、 将发行数量由“不超过1,120,448,179股（含1,120,448,179股）”调整为“不超过 1,234,567,901股（含1,234,567,901股）”。3、将发行对象由“上市公司股东集盛 投资在内的不超过十名的特定对象”调整为“包括上市公司股东招融投资、中远集 团、河北港口在内的不超过十名的特定对象”。前述发行对象中招融投资拟以现 金认购本次发行股份总数中不低于45.88%的股份，中远集团拟以现金认购本次 发行股份总数中不低于10.85%的股份，河北港口拟以现金认购本次发行股份总 数中不低于4.83%的股份。本次非公开发行完成后，招融投资本次认购的股份自 发行结束之日起60个月内不得转让，中远集团、河北港口本次认购的股份自发 行结束之日起36个月内不得转让。 （七）2014年3月25日，国务院国资委同意招商证券调整本次非公开发行 方案的相关内容，并出具了《关于调整招商证券股份有限公司非公开发行股票方 案有关问题的批复》（国资产权〔2014〕143号）。 （八）2014年3月31日，招商证券2014年第一次临时股东大会逐项审议 并通过了关于公司调整本次发行方案的相关议案。 （九）2014年4月11日，中国证监会发行审核委员会无条件审核通过招商 证券本次发行申请。 （十）2014年5月8日，招商证券收到中国证监会《关于核准招商证券股 份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕455号），获准非公开发 行不超过1,234,567,901股新股。 第四节 权益变动方式 一、本次权益变动前，信息披露义务人持有上市公司股票情况 本次权益变动前，招融投资持有招商证券619,802,023股股票，持股比例为 13.30%。一致行动人集盛投资、招商局轮船分别为上市公司的第一大股东、第六 大股东，持有上市公司股份数分别为1,341,378,000股和177,244,952股，持股比 例分别为28.78%和3.80%。招融投资及集盛投资、招商局轮船合计持有招商证 券2,138,424,975股，持股比例为45.88%。 二、本次权益变动方式及变动后，信息披露义务人持有上市公司股票情况 经中国证监会证监许可〔2014〕455号文核准，招商证券于2014年5月实 际向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）1,147,035,700股，信息披露义 务人招融投资以现金方式认购其中的815,308,642股，导致招融投资持股比例由 发行前的13.30%上升至发行后的24.71%，集盛投资持股比例由发行前的28.78% 下降至发行后的23.09%，招商局轮船持股比例由发行前的3.80%下降至发行后 的3.05%。本次发行后，招融投资及其一致行动人集盛投资、招商局轮船分别持 有招商证券股票1,435,110,665股、1,341,378,000股和177,244,952股，合计持股 数达2,953,733,617股，合计持股比例为50.86%。前述持股均不存在股份被质押、 冻结等任何权利限制。有关招商证券本次非公开发行的详细情况，请参见招商证 券披露的《招商证券股份有限公司非公开发行股票发行情况报告书》。 本次权益变动后，招融投资、集盛投资、招商局轮船及其实际控制人招商局 集团持有招商证券的股权结构图如下： 招商局集团有限公司 深圳市晏清投资发 展有限公司 招商证券股份有限公司 深圳市招融投资控 股有限公司 招商局轮船股份有 限公司 深圳市楚源投资发展 有限公司 深圳市集盛投资发展有限公司 100% 50% 50% 50% 50% 10% 51% 49% 90% 23.09% 24.71% 3.05% 国务院国有资产监督管理委员会 100% 三、股份认购合同内容摘要 招融投资于2014年3月13日与招商证券签署了《招商证券股份有限公司与 深圳市招融投资控股有限公司附条件生效的股份认购合同》（以下简称“《附条件 认购合同》”）。在《附条件认购合同》生效的基础上，招融投资于2014年5月 21日与招商证券签署了《招商证券股份有限公司非公开发行股票之认购合同》 （以下简称“《认购合同》”），明确了最终的认购数量和认购价格。《附条件认购 合同》和《认购合同》内容摘要如下： （一）《附条件认购合同》主要内容 甲方：招商证券股份有限公司 乙方：深圳市招融投资控股有限公司 1、股份认购的价格、数额 甲乙双方同意并确认，本次发行的股票为人民币普通股股票，每股面值人民 币1元，发行股份数量不超过1,234,567,901股（含1,234,567,901股），募集资金 金额不超过120亿元（含120亿元），以人民币认购。 本次发行价格每股不低于9.72元，最终发行价格将根据尚未确定的其他特 定对象竞价结果，由甲方董事会与保荐机构（主承销商）按照《上市公司非公开 发发行股票实施细则》（2011年修订）等法规的相关规定，根据发行对象申购报 价的情况，遵照价格优先原则确定。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股 本等除权、除息事项的，将对发行底价及发行价格进行除权除息调整。 乙方承诺作为本次发行已确定的具体特定对象，接受前述有关本次发行的定 价方式和原则，认购本次发行股份总数中不低于45.88%的股份。 2、股份认购的支付方式 甲乙双方同意并确认，乙方将按照甲方和保荐机构（主承销商）发出的缴款 通知，一次性将全部认股价款汇入保荐机构（主承销商）为本次发行专门开立的 账户。 3、认购股份的交付方式 甲乙双方同意并确认，甲方应在乙方按规定程序足额缴付认购款且甲方足额 收到认购款项后，按照中国证监会及证券交易所和证券登记结算公司规定的程 序，及时将乙方实际认购的发行人股票通过中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司的证券登记系统记入乙方名下，以实现交付。 4、认购股份的限售期安排 甲乙双方同意并确认，乙方承诺，自本次非公开发行结束之日起，乙方所认 购甲方本次非公开发行的A股普通股在60个月内不得转让。 5、违约责任 甲乙双方同意并确认，任何一方未履行或未全部履行认购合同项下之义务或 违反其在《附条件认购合同》中的任何声明与保证，即构成违约。任何一方因违 约造成守约方蒙受损失的，应对守约方进行赔偿。 （二）《认购合同》主要内容 甲方：招商证券股份有限公司 乙方：深圳市招融投资控股有限公司 1、认购数量 乙方承诺认购本次发行股票的数量为81,530.8642万股。 2、认购价格及认购款项 （1）乙方同意按照9.72元人民币/股的价格，认购本次发行的股票。 （2）乙方认购发行人本次发行股票的认购款项为792,480.000024万元人民 币。 3、认购款项缴付 （1）本次发行的联席主承销商接受发行人的委托，代发行人收取本次发行 的认购款项。 （2）乙方在收到《招商证券股份有限公司非公开发行股票配售确认通知》 （以下简称“确认通知”）后，应按照《确认通知》所要求的期限于2014年5月 22日15:00前将本合同第三条第2款所规定的认缴款项足额划至联席主承销商指 定账户。 （3）发行人将委托专业验资机构就本次发行的认购款项缴付出具《验资报 告》。待验资完毕后，联席主承销商将根据《保荐协议》和《承销协议》的规定 扣除相关费用，并将扣除后的认购款项余额划入发行人募集资金专项存储账户。 发行人足额收到发行款项后，联席主承销商的代收认购款项义务即告履行完毕。 4、甲方应在乙方按规定程序足额缴付认购款项且甲方足额收到发行款项后， 按照中国证监会及证券交易所和证券登记结算部门规定的程序，将乙方实际认购 的发行人股票通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的证券登记系统 记入乙方名下，以实现交付。 5、违约责任 （1）若因乙方未能按照本合同的约定如期履行缴付认购款项义务的，则构 成违约，乙方应承担相应的违约责任。 （2）在乙方按时缴付了认购款项的前提下，若甲方不能按照本合同约定的 内容及时向乙方交付所认购股票，则构成违约，甲方应承担相应的违约责任。 （3）如果因文件、资料及信息的保密不严而致使对方蒙受经济损失或其他 损失的，甲、乙双方中违约的一方应对守约方承担相应的法律责任。 第五节 资金来源 本次权益变动为招融投资以现金方式认购招商证券非公开发行股票，认购价 格为9.72元/股，认购数量为815,308,642股，认购金额为79.248亿元。招融投 资认购本次发行股票的资金来源为自有资金以及通过招商局集团取得的并购贷 款，其中并购贷款金额为39.6亿元，资金来源合法。 本次认购非公开发行股份所使用之并购贷款系根据招商局集团与中国工商 银行蛇口支行签署的《并购借款合同》取得，贷款金额为39.6亿元，指定由招 融投资用于认购招商证券本次非公开发行股份。 第六节 后续计划 一、信息披露义务人对上市公司主营业务改变或调整的计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无在未来12个月内对招商证 券的主营业务进行重大调整的计划。若未来信息披露义务人对上市公司主营业务 作出重大变动，信息披露义务人将严格按照相关法律法规的要求，依法履行相关 批准程序及信息披露义务。 二、信息披露义务人对上市公司的重组计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无在未来12个月内对招商证 券及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，或者与 招商证券购买、置换资产有关的重组计划。若未来信息披露义务人对上市公司存 在重组计划，信息披露义务人将严格按照相关法律法规的要求，依法履行相关批 准程序及信息披露义务。 三、信息披露义务人对上市公司董事会、高级管理人员进行调整的计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无对招商证券的董事会、高级 管理人员进行重大调整的计划，招商证券高管人员结构不会发生重大变化。 四、信息披露义务人对上市公司章程进行修改的计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无对可能阻碍收购招商证券控 制权的公司章程进行修改的计划。 五、信息披露义务人对上市公司员工聘用计划进行修改的计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无对招商证券员工聘用计划进 行重大修改的计划。 六、信息披露义务人对上市公司分红政策进行调整的计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无对招商证券分红政策进行重 大调整的计划。 七、信息披露义务人对上市公司业务和组织结构有重大影响的其他计划 截至本报告书签署日，信息披露义务人目前尚无对招商证券业务和组织结构 有重大影响的其他计划。 第七节 对上市公司的影响分析 一、本次权益变动完成后对上市公司独立性的影响 本次权益变动前，招融投资持有上市公司619,802,023股股份，持股比例为 13.30%；一致行动人集盛投资、招商局轮船持有上市公司的股份数分别为 1,341,378,000股和177,244,952股，持股比例分别为28.78%和3.80%。招融投资 及集盛投资、招商局轮船均为实际控制人招商局集团下属企业，合计持有招商证 券2,138,424,975股，持股比例为45.88%。 本次权益变动完成后，招商证券实际控制人未发生变化，信息披露义务人将 按照法人治理结构的要求行使股东权利，对上市公司的人员独立、资产完整、财 务独立不产生影响。招商证券仍将具有独立的经营能力和经营场所，在业务经营 的各个环节仍然保持独立。 二、信息披露义务人与上市公司之间的关联交易和同业竞争 （一）信息披露义务人与上市公司之间的关联交易 最近三年，除认购本次非公开发行股份外，信息披露义务人与招商证券不存 在关联交易。最近三年，信息披露义务人的实际控制人招商局集团及其下属企业 与发行人之间的关联交易，均已履行了必要的批准程序和信息披露义务。本次发 行完成后，公司与招商局集团及其下属企业之间的业务关系、管理关系、关联交 易等方面不会发生变化。 （二）信息披露义务人与上市公司之间的同业竞争 截至本报告书签署日，信息披露义务人与招商证券不存在同业竞争。发行人 与信息披露义务人、实际控制人招商局集团及其控制的企业之间已经采取有效措 施避免了可能存在的同业竞争，相关避免同业竞争的承诺均得到履行。本次发行 完成后，招商证券与信息披露义务人之间也不存在新增同业竞争的情况。 第八节 与上市公司之间的重大交易 2014年3月13日，信息披露义务人与招商证券签署了《招商证券股份有限 公司与深圳市招融投资控股有限公司附条件生效的股份认购合同》。有关本次权 益变动的相关议案已获得招商证券第四届董事会2014年第二次临时会议及2014 年第一次临时股东大会审议通过，并已获得中国证监会对本次交易的核准。除上 述交易以外： 一、信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员与招商证券及其关联 方之间的交易 信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员在本报告书签署日前24个 月内与招商证券及其子公司未发生资产交易的合计金额高于3,000万元或者高于 招商证券最近经审计的合并财务报表净资产5%以上的经营性关联交易。 最近三年，信息披露义务人的实际控制人招商局集团及其下属企业与发行人 之间的关联交易，均已履行了必要的批准程序和信息披露义务。 二、信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员与招商证券的董事、 监事、高级管理人员之间的交易 信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员在本报告书签署日前24个 月内，未与招商证券的董事、监事、高级管理人员进行过合计金额超过5万元以 上的交易。 三、是否存在对拟更换招商证券董事、监事、高级管理人员的补偿或类似 安排 信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员在本报告书签署日前24个 月内，未有对拟更换的招商证券董事、监事、高级管理人员达成补偿或者其它任 何类似安排的协议。 四、是否存在对招商证券有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默 契或安排 信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员在本报告书签署日前24个 月内，不存在对招商证券有重大影响的其他已签署或正在谈判的合同、默契或者 安排。 第九节 前6个月买卖挂牌交易股份的情况 根据信息披露义务人及相关人员的自查，以及中国证券登记结算有限责任公 司上海分公司的查询结果，信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员，以 及上述人员的直系亲属，在截至本报告书签署日前6个月内不存在买卖招商证券 股票的行为。 第十节 信息披露义务人的财务资料 一、招融投资最近三年财务数据 （一）合并资产负债表 单位：元 项 目 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动资产： 货币资金 42,445.84 125,909.02 591,861.34 应收账款 - - 35,000.00 预付款项 10,097.26 10,097.26 20,357.25 其他应收款 898,882,086.14 876,517,131.28 838,181,748.78 其他流动资产 156,969.50 146,796.25 48,000.18 流动资产合计 899,091,598.74 876,799,933.81 838,876,967.55 非流动资产： 可供出售金融资产 16,628,648,523.29 17,883,959,403.75 15,438,734,408.91 长期股权投资 11,475,411,983.62 10,889,016,041.62 10,412,595,523.60 固定资产 182,947.99 274,947.59 406,987.22 无形资产 81,000.00 - - 递延所得税资产 63,904,583.90 - 45,043,910.92 非流动资产合计 28,168,229,038.80 28,773,250,392.96 25,896,780,830.65 资产总计 29,067,320,637.54 29,650,050,326.77 26,735,657,798.20 （二）合并资产负债表（续） 单位：元 项 目 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 负债及所有者权益 流动负债： 应付职工薪酬 3,557,554.24 2,821,949.24 1,961,840.99 其他应付款 1,711,349,172.48 690,513,217.40 1,465,448,725.75 应交税费 - 197,598.52 - 195,806.29 10,834.65 其他流动负债 109,835.11 51,362.91 39,807.03 流动负债合计 1,714,818,963.31 693,190,723.26 1,467,461,208.42 非流动负债： 递延所得税负债 2,686,207,836.99 3,461,743,791.29 2,895,481,453.50 非流动负债合计 2,686,207,836.99 3,461,743,791.29 2,895,481,453.50 负债合计 4,401,026,800.30 4,154,934,514.55 4,362,942,661.92 所有者权益： 实收资本 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00 资本公积 4,799,632,005.29 6,504,746,613.75 5,255,779,037.68 盈余公积 402,614,201.93 402,614,201.93 402,614,201.93 项 目 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 未分配利润 11,328,286,144.36 10,083,763,502.85 9,217,935,848.66 归属于母公司所有者权益合计 17,130,532,351.58 17,591,124,318.53 15,476,329,088.27 少数股东权益 7,535,761,485.66 7,903,991,493.69 6,896,386,048.01 所有者权益合计 24,666,293,837.24 25,495,115,812.22 22,372,715,136.28 负债及所有者权益合计 29,067,320,637.54 29,650,050,326.77 26,735,657,798.20 （三）合并利润表 单位：元 项目 2013年度 2012年度 2011年度 一、营业收入 - - - 减：管理费用 5,276,538.30 4,871,639.61 4,569,370.19 财务费用 -10,292,009.04 -2,242,129.99 -607,779.27 加：投资收益 1,757,554,365.94 1,238,835,209.79 1,222,188,257.70 二、营业利润 1,762,569,836.68 1,236,205,700.17 1,218,226,666.78 加：营业外收入 190,160.00 185,621.92 1,694,507.41 减：营业外支出 - 20.00 20.00 三、利润总额 1,762,759,996.68 1,236,391,302.09 1,219,921,154.19 减：所得税费用 - 5,733.02 29.88 四、净利润 1,762,759,996.68 1,236,385,569.07 1,219,921,124.31 归属于母公司所有者的净利润 1,244,522,641.51 874,017,521.59 877,503,340.90 少数股东损益 518,237,355.17 362,368,047.48 342,417,783.41 五、其他综合收益 -2,591,581,971.66 1,896,954,726.87 -1,022,642,401.31 六、综合收益总额 -828,821,974.98 3,133,340,295.94 197,278,723.00 归属于母公司所有者的综合收益总 额 -460,591,966.95 2,122,985,097.66 196,262,301.63 归属于少数股东的综合收益总额 -368,230,008.03 1,010,355,198.28 1,016,421.37 （四）合并现金流量表 单位：元 项目 2013年度 2012年度 2011年度 一、经营活动产生的现金流量： 收到其他与经营活动有关的现金 1,031,381,241.68 85,150,258.65 189,816,954.09 经营活动现金流入小计 1,031,381,241.68 85,150,258.65 189,816,954.09 支付给职工以及为职工支付的现金 3,689,183.34 2,341,072.29 1,110,040.70 支付的各项税费 - 245,537.57 164,402.79 支付其他与经营活动有关的现金 23,057,516.06 897,654,995.54 886,579,272.79 经营活动现金流出小计 26,746,699.40 900,241,605.40 887,853,716.28 经营活动产生的现金流量净额 1,004,634,542.28 -815,091,346.75 -698,036,762.19 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 1,097,898,066.87 840,636,294.43 831,463,474.78 投资活动现金流入小计 1,097,898,066.87 840,636,294.43 831,463,474.78 购建固定资产、无形资产和其他长期 164,800.00 71,280.00 3,942.00 项目 2013年度 2012年度 2011年度 资产支付的现金 投资支付的现金 2,102,451,272.33 15,000,000.00 157,002,522.27 支付其他与投资活动有关的现金 - 10,939,620.00 - 投资活动现金流出小计 2,102,616,072.33 26,010,900.00 157,006,464.27 投资活动产生的现金流量净额 -1,004,718,005.46 814,625,394.43 674,457,010.51 三、现金净增加（减少）额 -83,463.18 -465,952.32 -23,579,751.68 加：年初现金余额 125,909.02 591,861.34 24,171,613.02 四、年末现金余额 42,445.84 125,909.02 591,861.34 二、集盛投资最近三年财务数据 （一）合并资产负债表 单位：元 项 目 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动资产： 货币资金 4,013.85 5,009.68 50,000.56 其他应收款 1,793,934,504.20 1,603,465,810.00 1,409,705,505.84 流动资产合计 1,793,938,518.05 1,603,470,819.68 1,409,755,506.40 非流动资产： 长期股权投资 7,815,946,956.56 7,414,872,803.92 7,099,277,435.64 非流动资产合计 7,815,946,956.56 7,414,872,803.92 7,099,277,435.64 资产总计 9,609,885,474.61 9,018,343,623.60 8,509,032,942.04 （二）合并资产负债表（续） 单位：元 项 目 2013.12.31 2012.12.31 （未完）  |