[发行]富国全球：更新招募说明书（2014年第一号）
富国全球 债券 证券投资基金 更新 招募说明书 （ 二〇 一四 年 第 一 号 ） 基金管理人： 富国 基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 目录 一、 绪言 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 2 二、 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 2 三、 风险揭示 ................................ ................................ ................................ ............................. 8 四、 基金的投资 ................................ ................................ ................................ ....................... 12 五、 基金的业绩 ................................ ................................ ................................ ....................... 33 六、 基金管理人 ................................ ................................ ................................ ....................... 34 七 、 基金的募集 ................................ ................................ ................................ ....................... 45 八 、 基金合同的生效 ................................ ................................ ................................ ............. 46 九 、 基金 份额的申购和赎回 ................................ ................................ ............................... 47 十、基金的费用与税收 ................................ ................................ ................................ ............ 58 十 一 、基金的财产 ................................ ................................ ................................ ...................... 60 十 二 、基金资产估值 ................................ ................................ ................................ ................. 62 十 三 、基金的收益与分配 ................................ ................................ ................................ ....... 68 十 四 、基金的会计与审计 ................................ ................................ ................................ ....... 69 十 五 、基金的信息披露 ................................ ................................ ................................ ............ 70 十 六 、基金合同的变更、终止和基金财产的清算 ................................ ........................ 76 十 七 、基金托管人 ................................ ................................ ................................ ...................... 78 十 八 、境外托管人 ................................ ................................ ................................ ...................... 83 十 九 、相关服务机构 ................................ ................................ ................................ ................. 86 二十、 基金合同的内容摘要 ................................ ................................ .......................... 108 二十 一 、 基金托管协议的内容摘要 ................................ ................................ ................ 133 二十 二 、 基金份额持有人服务 ................................ ................................ .......................... 155 二十 三 、 其他应披露事项 ................................ ................................ ................................ ... 156 二十 四 、 招募说明书存放及其查阅方式 ................................ ................................ ....... 157 二 十 五 、 备查文件 ................................ ................................ ................................ .................. 157 重要提示 本基金经中国证监会 2010 年 9 月 2 日证监 许可 [2010]1200 号文核准募 集。 本基金的基金合同于 20 10 年 10 月 20 日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书 经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本 基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。 本基金投资于 境外 证券市场 ， 基金净值会因为 境外 证券市场波动等因 素产生波动 。 在投资本基金前 ，投资者应全面了解本基金的产品特性，充 分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、 数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益， 并 承担基金投资中出 现的风险， 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险， 也包括基金自身的管理风险、 投资风险、交易对手风险、运作风险和合规 与道德风险 等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个 交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分的十时，投资人将可能无 法及时赎回持有的全部基金份额 。 投资有风险，投资者认购（或申购）基 金时应认真阅读本招募说明书 。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的 业绩并不构成新基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基 金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止 至 2014 年 4 月 20 日， 基金投资组合报告 截止至 2014 年 3 月 31 日（ 财务数据未经审计 ）。 一、 绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基 金法》）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投 资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》） 、《证券投资基金信息披露 管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《合格境内机构投资者境外证券 投资管理试行办法》（以下简称：《试行办法》）、《 关于实施 < 合格境内机构 投资者境外证券投资管理试行办法 > 有关问题的通知 》（以下简称《通知》 以及《 富国全球 债券 证券投资基金基金合同》编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据 本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任 何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息 , 或对本 招募说明书作任何 解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基 金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其 持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基 金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解 基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 二、 释义 在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 本合同、《基金合同》 指《富国全球 债券 证券投资 基金基金合同》及 对本合同的任何有效的修订和补充 中国 指中华人民共和国 ( 仅为《基金合同》目的不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾 地区 ) 法律法规 指中国现时有效并公布实施的法律、行政法 规、部门规章及规范性文件 《基金法》 指《中华人民共和国证券投资基金法》 《销售办法》 指《证券投资基金销售管理办法》 《运作办法》 指《证券投资基金运作管理办法》 《信息披露办法》 指《证券投资基金信息披露管理办法》 《试行办法》 指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试 行办法》 《通知》 《 关于实施 < 合格境内机构投资 者境外证券投 资管理试行办法 > 有关问题的通知 》 元 指中国法定货币人民币元 基金或本基金 指依据《基金合同》所募集的富国全球 债券 证 券投资基金 《招募说明书》 指《富国全球 债券 证券投资基金招募说明书》， 即供基金投资者选择并决定是否提出基金认 购或申购申请的要约邀请文件，及其定期的更 新 托管协议 指基金管理人与基金托管人签订的《富国全球 债券 证券投资基金托管协议》及其任何有效修 订和补充 《发售公告》 指《富国全球 债券 证券投资基金基金份额发售 公告》 《业务规则》 指 《 富国基金管理有限公司开放式基金业务规 则 》 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 银行监管机构 指中国银行业监督管理委员会或其他经国务 院授权的机构 外管局 指国家外汇管理局 或其授权的代表机构 基金管理人 指富国基金管理有限公司 基金托管人 指中国工商银行股份有限公司 境外托管人 指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人 与其签订的合同，为本基金提供境外资产托管 服务的境外金融机构 境外投资顾问 指符合法律法规规定的条件，根据基金管理人 与其签订的合同，为本基金境外证券投资提供 证券买卖建议或投资组合管理等服务的境外 金融机构。基金管理人有权根据基金运作情况 选择 、 更换 或撤销 境外投资顾问 基金份额持有人 指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关 文件合法取得本基金基金份额的投资者 基金代销机构 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他 条件，取得基金代销业务资格，并与基金管理 人签订基金销售与服务代理协议，代为办理本 基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理 机构 销售机构 指基金管理人及基金代销机构 基金销售网点 指基金管理人的直销网点及基金代销机构的 代销网点 注册登记业务 指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内 容包括投资者基金账户管理、基金份额注册登 记、清算及基金交 易确认、发放红利、建立并 保管基金份额持有人名册等 基金注册登记机构 指富国基金管理有限公司或其委托的其他符 合条件的办理基金注册登记业务的机构 《基金合同》当事人 指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享 受权利并承担义务的法律主体，包括基金管理 人、基金托管人和基金份额持有人 个人投资者 指符合法律法规规定的条件可以投资开放式 证券投资基金的自然人 机构投资者 指符合法律法规规定可以投资开放式证券投 资基金的在中国合法注册登记并存续或经政 府有关部门批准设立并存续的企业法人、事业 法人、社会团体和其他组织 投资者 指个 人投资者、机构投资者和法律法规或中国 证监会允许购买开放式证券投资基金的其他 投资者的总称 基金合同生效日 基金 募集 达到法律规定及 《 基金合同 》约定 的 条件， 基金管理人聘请法定机构验资并办理完 毕基金备案手续，获得中国证监会书面确认之 日 基金中基金 指投资对象主要为证券投资基金的基金，其投 资组合主要由各种基金组成 募集期 指自基金份额发售之日起不超过 3 个月的期 限 基金存续期 指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期 间 日 / 天 指公历日 月 指公历月 工作日 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常 交易日 开放日 指销售机构办理本基金基金份额申购、赎回等 业务的工作日 T 日 指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日 T+ n 日 指自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T 日） 认购 指在本基金募集期内投资者购买本基金基金 份额的行为 发售 指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售 本基金基金份额的行为 申购 指《基金合同》生效后，投资者根据基金销售 网点规定的手续，向基金管理人购买基金份额 的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生 效后不超过 3 个月的时间开始办理 赎回 指《基金合同》生效后，基金份额持有人根据 基金销售网点规定的手 续，向基金管理人卖出 基金份额的行为。本基金的日常赎回自《基金 合同》生效后不超过 3 个月的时间开始办理 巨额赎回 指在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申 请（赎回申请总数加上基金转换中转出申请份 额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转 入申请份额总数后的余额）超过上一日本基金 总份额的 10% 时的情形 基金账户 指基金注册登记机构给投资者开立的用于记 录投资者持有基金管理人管理的开放式基金 份额情况的账户 交易账户 指各销售机构为投资者开立的记录投资者通 过该销售机构办理 认购、申购、赎回、转换及 转托管等业务而引起的基金份额的 变动及结 余情况的账户 转托管 指投资者将其持有的同一基金账户下的基金 份额从某一交易账户转入另一交易账户的业 务 基金转换 指投资者向基金管理人提出申请将其所持有 的基金管理人管理的任一开放式基金（转出基 金）的全部或部分基金份额转换为基金管理人 管理的任何其他开放式基金（转入基金）的基 金份额的行为 定期定额投资计划 指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每 期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构 于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内 自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方 式 基金收益 指基金投资所得的股票红利、股息、 债券利息、 票据投资收益、买卖证券差价、银行存款利息 以及其他收益和因运用基金财产带来的成本 或费用的节约 基金资产总值 指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存 款本息和本基金应收的申购基金款以及其他 投资所形成的价值总和 基金资产净值 指基金资产总值扣除负债后的净资产值 基金资产估值 指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基 金资产净值的过程 货币市场工具 指银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银 行票据、商业票据、回购协 议、短期政府债券 等中国证监会、中国人民银行认可的具有良好 流动性 的金融 工具 公司行为信息 指证券发 行人所公告的会或将会影响到基金 资产的价值及权益的任何未完成或已完成的 行动，及其他与本基金持仓证券所投资的发行 公司有关的重大信息，包括但不限于权益派 发、配股、提前赎回等信息 指定媒体 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全 国性报刊和基金管理人、基金托管人的互联网 网站 不可抗力 指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克 服的客观事件或因素 语言 本 招募说明书 采用中文文本。如同时采用外文 文本的，基金管理人应保证两种文本的内容一 致。两种文本发生歧义的，以中文 文本为准 三、 风险揭示 本基金投资于 境外 证券市场 ， 基金净值会因为 境外 证券市场波动等因 素产生波动 。 基金投资中 可能面临的风险包括投资风险、交易对手风险、 运作风险和合规与道德风险 。 一、 投资风险 投资风险是指基金投资过程中产生的可能导致基金资产损失的风险。 投资风险主要包括海外市场风险、 政府管制风险、政治风险、 信用风险、 小市值 / 新兴市场 / 高科技公司股票风险、大宗交易风险、初级产品风险、 证券借贷 / 正回购 / 逆回购风险。 其中 海外市场风险包括证券价格风险、流 动性风险、汇率风险、利率风险及衍生品风险。 1、 证券价格风险 证券价格风险 指基金投资的各国证券市场价格受各种因素的影响而引 起波动，使基金资产面临的风险。具体而言，各国或地区有其独特的市场 结构和经济背景，对同样事件的反应有很大差别，这一方面有利于分散风 险，另一方面对市场风险管理提出了更高要求。 2、 流动性风险 流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以适当价格及时进行境 外证券交易的风险，或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。 3、 汇率风险 汇率风险是指因境外证券投资所产生的以非本币计价的各类资产受汇 率波动影响而引起本币估值下的基金资产波动，使基金资产面临的风险。 4、 利率风险 利率风险 是指境外证券投资基金投资的各类境外债券受利率波动影响而 引起基金资产波动，使基金资产面临的风险。利率风险是债券投资所面临 的主要风险，息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险 水平。国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。 5、 衍生品风险 衍生品风险是指期货、期权、互换等金融衍生品的价格剧烈波动以及 交易保证金变化而引起基金资产波动，使基金资产面临的风险。 6、 政 府 管制风险 政 府 管制风险是指由于 在所投资国家 或地区 中，新兴市场国家一般对 外汇的管制较严格， 因此存在一定的外汇管制风险，可能导致 汇兑 损益产 生的 风险。 7、 政治风险 政治风险国家或地区的 财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政 策等宏观政策发生变化，导致市场波动 从而 而影响基金收益 产生的 风险 。 例如新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。 8、 信用风险 信用风险是指债券发行人出现拒绝支付利息或者到期时拒绝支付本息 的违约，或由于债券发行人信用质量降低而导致债券价格下跌的风险。 9、 小市值 / 新兴市场 / 高科技公司股票风险 小市值 / 新兴市场 / 高科技公司股票风险是指受市场、技术、竞争、管 理、财务等多方面影响，小市值 / 新兴市场 / 高科技公司抗风险能力比较脆 弱，市场价格波动剧烈，基金投 资此类证券可能导致基金资产面临的风险。 10 、 大宗交易风险 大宗交易风险是指大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形 成，可能与市场价格存在一定差异，基金进行此类大宗交易可能导致基金 资产面临的风险。 11 、 初级产品风险 初级产品风险是指以农业原材料、金属矿产品和石油等能源为代表的 初级产品受供求关系影响使其价格大幅波动，对相关行业及产业链、全球 经济、区域通货膨胀等产生影响，从而从宏观和微观方面引起基金资产波 动，使基金资产面临系统性和非系统性的风险。 12 、证券借贷 / 正回购 / 逆回购风险 证券借贷 / 正回购 / 逆回购 风险是指基金在证券借贷、融资、融券业务 的费率、价格、交割等环节存在非完全市场化因素的影响，基金进行此类 业务可能导致基金资产面临的风险。 二、 交易对手风险 交易对手风险是指境外证券投资由于通过例如经纪商进行交易境外证 券或例如通过子基金基金公司申赎交易子基金之交易对手，而交易对手可 能破产、违约等引发的信用风险。 三、 运 作风险 运 作风险是指由于内部控制失效、人为操作失误、计算机系统故障、 外部事件等原因引发的风险，主要包括制度和流程风险、境外投资顾问管 理风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、金融模型风险、信息 技术风险、业务连续风险、人力资源风险和新业务风险等。 1、 制度和流程风险 制度和流程风险主要指由于业务操作缺乏适用制度和流程，或者制度、 操作流程和授权未被有效执行带来的风险。 2、 境外投资顾问管理风险 境外投资顾问管理风险是指境外投资顾问未能充分履行职责，影响基 金运作的正常进行，致使基金财产面临的风险。 3、 会计核算风险 会计核算风险是指在基金资产会计核算中，由于计价口径和估值方式 不科学、工作疏忽等操作失误导致基金财产未能正确反映公允价值的风险。 4、 税务风险 税务风险是指基金运作过程中未按照税务规定执行，使基金财产面临 的 风险。 5、 交易结算风险 交易结算风险是指投资交易不能及时正确交割，使基金财产面临较大 的风险暴露。 6、 金融模型风险 金融模型风险是指定量分析模型的分析结果与实际情况存在较大差 异，对投资决策带来负面影响，使基金财产面临较大的风险暴露。 7、 信息技术风险 信息技术风险主要指由于信息技术系统不能正常运作、信息技术系统 和关键数据的保护和备份措施不足、重要信息技术系统提供商不能提供持 续支持和服务等因素所引起的风险。 8、 业务连续风险 业务连续风险是指由于重大灾难或者事故发生、重大传染性疾病流行、 核心团队不能履行职责等极端情况致使公 司不能连续运作的风险。 9、 人力资源风险 人力资源风险是指缺少符合岗位专业素质要求的员工、关键业务人员 流失、关键岗位缺乏适用的备份人员带来的风险。 10 、 新业务风险 新业务风险是指由于对新产品、新系统、新项目等论证不充分或资源 配置不足导致的风险。 四、 合规与道德风险 合规风险是指因公司及员工违反法律法规、行业准则、职业操守和职 业道德而可能引起法律制裁、重大财务损失或者声誉损失的风险。道德风 险是指员工违背职业道德、法规和公司制度，通过内幕信息、利用工作程 序中的漏洞或其它不法手段谋取不正当利益所带来的风险。 五、特 有风险 1 、本基金为基金中基金，投资的子基金可能因为遭遇大额赎回而面临 投资组合较大调整，部分投资标的可能欠缺流动性，导致市场交易价格与 资产本身价值出现较大偏离，进而影响本基金净值； 2 、由于投资于不同资产管理公司所发行的基金，基金管理人对于子基 金的投资组合变动，基金经理人更换，操作方向变动等可能影响投资决策 的信息或许无法在任何时刻都及时取得，可能产生信息透明度不足的风险； 3 、本基金为全球债券基金，将通过分散投资降低汇率波动对投资组合 的影响，但在特殊情况下，如果主要持有货币在短期内产生巨大波动，对 本基金将 产生较明显的影响 。 四、 基金的投资 一、 投资目标 本基金主要投资于全球债券市场， 通过运用基金中基金（ FOF ： fund of funds ）这种国际流行的投资管理模式，力争实现资产运作细分化、组合配 置最优化、风险管理精细化、风险调整后收益最大化，从而谋求基金资产 的长期稳定增值。 二、 投资范围 本基金的投资范围包括但不限于在已与中国证监会签署双边监管合作 谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外债券型及货币型交 易型开放式指数基金（债券型及货币型 ETF ），主动管理的债券型及货币型 公募基金，公开发行、上市的债 券，货币市场工具以及中国证监会允许本 基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它 品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金投资 组合 比例 为 : 债券型交易型开放式指数基金（债券型 ETF ）、 主动管理的债券型公募基金、债券合计不低于基金资产的 80% ，投资于基金 的部分不低于本基金基金资产的 60% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值的 5% 。 本基金 的基金资产将投资于全球主要证券市场， 主要投资于 已与中国 证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区 的 证券市场 ， 投资 于 与 中国证监会签署双边监管合作备忘录国家或地区 以外的其他国家或地区证 券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的 10% 。 与中国证监会签署 双边监管合作备忘录国家或地区如下表所示： 所属大洲 国家或地区 北美洲 美国 加拿大 南美洲 巴西 阿根廷 欧洲 英国 乌克兰 法国 卢森堡 德国 意大利 荷兰 比利时 瑞士 葡萄牙 罗马尼亚 土耳其 挪威 瑞典 列支敦士登 俄罗斯 爱尔兰 奥地利 西班牙 马耳他 亚洲 香港 新加坡 日本 马来西亚 韩国 印度尼西亚 越南 印度 约旦 阿联酋 泰国 蒙古 迪拜 以色列 台湾 卡塔尓 科威特 老挝 巴基斯坦 塞浦路斯 大洋洲 澳大利亚 新西兰 非洲 埃及 南非 尼日利亚 如 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加 、 减 少 或变更 ，本基金投资的 主要证券市场 相应调整。 三、 投资理念 本基金遵循全球 有效 配置 的 投资 理念， 在对全球宏观经济和各经济体 发展进行深入研判的基础上，通过区域资产配置、类别资产配置的方式， 降 低单一区域和单一品种的投资风险。本基金所投资的基 金 品种涵盖广泛 的债券等级、久期、分类等，能在 不 同景气循环 阶段内寻找出合适的投资 机会，保持较低的波动，实现基金资产的稳健增值 。 四、 投资策略 本基金采用战略资产配置与战术资产配置相结合的策略，通过“自上 而下”的方式进行资产配置，在有效分散风险（即：分散投资于单一国家 或区域债券基金、单一债券类型基金以及单一基金公司及经理人的投资风 险）的同时，力争实现 基 金资产风险调整后收益最大化。在本基金资产组 合的构建过程中，根据不同投资标的的投资等级和波动性等特征，基金资 产被区分为核心资产和卫星资产。 （一）资产配置策略 在大类资产配置层面，本基金主要通过战略资产配置策略与战术资 产 配置策略有机结合的方式进行投资管理。 本基金战略资产配置（ SAA ）的投资标的和配置比例以业绩比较基准－ 巴克莱全球债券指数（ Barclay Global Aggregate Index ）为基础。战略 资产配置策略是决定基金资产长期收益和波动率的关键，也是实现本基金 投资目标的根本，其目的是通过分散投资有效降低投资组合风险。因此， 本基金战略资产配置策略将落实在核心资产配置上。 本基金核心资产配置主要着眼于投资等级债券共同基金的低波动特 性，并以投资等级债券基金为主要资产配置工具。核心资产配置比例将参 考巴克莱全球债券 指数资产配置比例。 本基金战术资产配置（ TAA ）将根据市场形势，对基金资产组合进行动 态调整。战术资产配置主要决策因素包括：各区域与国家的景气周期、总 体经济指标、货币政策、利率水平、信用市场的利差变化等。本基金在对 上述因素进行充分研究后，确定卫星资产配置和调整方案。 本基金卫星资产配置着眼于投资品种的弹性和高票息收入，以 ETF 等 较具弹性的短期投资工具，投资于高票息的新兴市场债券或高收益债券的 债券基金等为主要配置工具。特别是部分新兴市场的政治经济稳定度在逐 步提升，其主权评级一经调升将会引发新兴市场债券价格的上扬 。同样， 高收益债券也存在评级获得调升的潜在可期收益。 本基金投资的各类债券型基金定义如下： 1 、投资等级债券基金是以经国际主要评等机构（如标准普尔、穆迪及 惠誉等）评为投资等级的政府债券、公司债以及其他固定收益品种（如房 地产抵押债券、金融抵押债券等）为主要投资目标的债券基金，例如美国 投资等级债券基金、欧洲投资等级债券基金等。 2 、高收益债券基金是以经国际主要评等机构评为非投资等级公司债为 主要投资目标的债券基金，例如美国高收益债券基金、欧洲高收益债券基 金等。 3 、亚太地区（不含日本）债券基金是以亚太地区或国家的 政府公债及 公司债为主要投资目标的债券基金。 4 、日本债券基金是以日本的政府公债及公司债为主要投资目标的债券 基金。 5 、新兴市场债券基金是以新兴市场国家的政府公债及公司债为主要投 资目标的债券基金。 本基金投资主体示意图 （债券型基金与债券） 美国 投资级 欧洲 投资级 美国 高收益 欧洲 高收益 亚太 债券 不含日本 新兴市场 债券 日本 债券 战术调整 基 金 1 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 N 债 券 基 金 1 基 金 1 基 金 1 基 金 1 基 金 1 基 金 1 投资策略 1、由上而下资产配置 2、4R + 5P 基金投资 风险管理系統 Morningstar Direct SAA TAA SAA＋TAA 决定“核心＋卫星”资产配置 定性定量并重的基金筛选机制 选出最佳基金 定量 定性 SAA：战略性资产配置，为长期的配置 TAA：战术性资产配置，以SAA为基准进行动态调整 核心 资产 卫星 资产 （二）基金配置策略 基金评选流程 量化分析的4RReturn 绩效与报酬分析 Risk 风险评估 Relative 同类型基金分析 Reliability 基金表现的持续性 优质基金经理备选池 质化分析的5PPeople 人 Process 投资流程 Philosophy 理念 Performance 业绩 Price 价格 1 、基金筛选平台 本基金利用 Morningstar Direct 数据库作为备选库。作为一个专门为 机构用户设计的研究平台， Morningstar Direct 允许使用者进行深度的投 资分析。该数据库全面整合所有投资机会，可以进行跨类别分析，包括 100000 个以上的全球开放式基金、 2400 个以上的封闭式基金及 30000 个以 上的全球指数基金（其为晨星专业统计数据的独家来源）。 基于此平台，本基金管理人能够进行以持仓、收益为基础的风格分析， 进行深入的同业 / 竞争力分析和透彻的经理业绩评价，同时对投资进行有效 监测和报告。 本基金首先筛选出合适的候选基金。除收益外 ，本基金管理人 还关注其 规模大小、投资组合的特征（ 信用评级 、久期、 流动性 等）以及 是否符合 本基金投资理念和投资范围等。 2 、定量分析 本基金利用十个定量因素对可投资基金进行打分，每只基金依据在过往 选定的时间窗口内这十项指标的表现，可获取相应分数，而十项指标得分 按照各自权重的加总就是这只基金的总得分，依据这个总分我们进行基金 排名，得出定量分析的结果。 这十项指标包含分析基金风险的标准差，跟踪误差，下跌标准差及分析 基金收益特征及与同类型基金比较的 Alpha ，收益，信息比率，升市捕捉 （ Up - Market Capture ），跌市捕捉（ Down - Market Capture ），上升潜力比 率及下跌风 险保护。各项指标的权重由投资团队根据投资经验和定量分析 结果决策确定，并定期进行回顾、有效性检验和调整 。 3 、定性分析 本基金 可 向经过定量分析得出的备选基金池中的基金公司发出询问书 （ RFP ， Request for Proposal ），询问书内容包含五十多个问题，这些问 题主要用来具体分析每个备选基金基金管理人在理念、过程、人、业绩和 价格这 5 项指标（ 5P ）的表现，这项分析的主要目标是评估基金公司是否 具有可持续发展的模式，最终用以评估旗下基金重复以往业绩的概率。 定性分析具体内容包含： （ 1 ）理念：这个项目主要考察 基金公司的股东结构，管理层的经营哲 学，公司业务拓展目标，以及是否为员工提供合理的激励机制等因素； （ 2 ）过程：这个项目主要考察基金的风格与策略是否具有一致性，投 资组合的建构方法是否严谨，基金的运作是否合法合规，是否有适当的风 险管理与控制等因素； （ 3 ）人：这个项目主要考察人员的流动，员工的素质与从业经历，资 源的分配与组织架构等因素； （ 4 ）业绩：这个项目主要考察基金超额收益的来源，分析历史业绩的 优缺点，业绩表现的稳定性等因素； （ 5 ）价格：这个项目虽然重要但并不是最关键的因素，我们在了解费 用结构后，可以就不 同的基金经理人进行比较，以分析其合理性。 4 、现场尽职调查 本基金管理人 可 对可投资基金的管理公司进行现场尽职调查，以确定 其对询问书（ RFP ）反馈的真实性。本基金管理人将着重讨论研究过程、考 核组合经理、合规和运作过程。 5 、最终决定 在对现场考察书面报告进行审查后，本基金管理人将综合考虑 5P 、访 谈记录、各种约束和投资方针以及监管要求，得出最终投资基金名单。 6 、业绩回顾与监测 季度监测：本基金管理人对每个基金的业绩进行季度考评，就滚动的 一年期业绩与基准比较或者和第三方定义的可比均值比较。根据季度监测 报告的分析 ，若基金的业绩没有达到相关标准，将根据下列准则被纳入不 同观察名单： 红色区 —— 基金近 6 个月未能达到基准和同业水平。 黄色区 —— 基金近 3 个月未能达到基准和同业水平。 任何在此名单上的基金将被密集追踪，如果连续两个季度出现在红色 区名单上，且无合理解释时，则将进行替换 。 （三）债券投资 本基金将根据需要适度进行债券投资。债券投资将作为债券基金投资 的补充，以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标。本基金将主要投 资于信用等级为投资级以上的债券。 （四）金融衍生品投资 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标， 在基金风险承受能力许 可的范围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策 略包括：利用汇率衍生品，降低基金汇率风险；利用指数衍生品，降低基 金的市场整体风险等。 本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所上市交易的 金融衍生 品 ，当这些交易所没有本基金需要的衍生产品时， 在严格风险控制的前提 下，本 基金 将 采用场外交易市场（ OTC ）买卖衍生产品。 （五）股票型基金投资 当本基金管理人判断市场出现明显的趋势性投资机会时，本基金可以 适度投资主动管理的 股票型基金、股票型交易型开放式指数基金（股票型 ETF ） ，从而努力获取超额收益。 此外，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金还可进行证券借贷 交易、回购交易等投资，以增加收益。未来，随着全球证券市场投资工具 的发展和丰富，基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更 新中公告。 五、 投资决策程序 整个决策程序可以分为研究与投资决策、交易和风险管理三个流程， 具体如下图。 决策程序示意图 风险控制报告 绩效评估报告 Morningstar 风险评估报告 合规性检查报告 投资策略报告 基金池 投资决策委员会 基金管理组 交易室 风险控制职能组织 战略性资产配置 战术性资产配置 基金选择 组合构建 指令合规性检查 执行交易指令 实时执行反馈 短期市场分析 （一）研究与投 资决 策流程 本基金管理人的研究团队对资产配置和基金进行研究，形成资产配置 策略、基金选择与调整的决策。同时，对基金 组合进行绩效评估，分析基 金投资策略的效果，形成从研究 —— 〉决策 —— 〉执行 —— 〉评估投资流 程的闭环。 外部研究包括：券商、外部基金管理公司、境外投资顾问等提供的相 关研究报告及信息。 权益投资部 根据内部研究和外部研究成果，以及风险控制要求，制定 投资策略，包括资产配置、现金管理、基金选择与调整及风险管理，下达 指令给 集中 交易部。 （二）交易流程 集中 交易部审核指令，交由托管银行和券商进一步执行。并负责监督 托管银行和券商对指令的执行情况，向 权益投资部 反馈和确认当天交易结 果。 投资决策及交易流程中风险管理体现在 两 个方面 ： 权益投资部 按照风险控制要求制定投资策略，属于事前风险管理环节。 集中 交易部审核指令，并负责对交易系统相关参数设定，实现事中风 险管理环节。 （三）风险管理流程 风险管理贯彻整个投资流程。体现在投资决策及交易的事前、事中以 及事后环节。 事后环节包括合理性和合规性风险管理。监察稽核部负责合规性风险 管理，包括基金投资行为的合规监控，提示合规风险，有权制止不符合相 关法律法规、基金合同、公司相关规定的投资行为，相关责任人应在提示 规定的期限内进行调整。并定期提供风险评估报告，并提交风险控制委员 会。 风险控制委员会决议 递交给投资决策委员会，作为本基金风险控制的 要求进行执行。 六、 投资限制 （一）禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： 1 、承销证券； 2 、向他人贷款或提供担保； 3 、 从事承担无限责任的投资； 4 、 购买不动产 ； 5 、 购买房地产抵押按揭 ； 6 、 购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 ； 7 、 购买实物商品 ； 8 、 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金 ； 临时用途借入 现金的比例不得超过基金资产净值的10%； 9 、 利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外 ； 10 、 参与未持有基础资产的卖空交易 ； 11 、购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； 12 、直接投资与实物商品相关的衍生品； 13 、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托 管人发行的股票或债券； 14 、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管 理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承 销的证券； 15 、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动； 16 、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事 的其他行为。 如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金不受 上述规定的 限制。 （二）投资组合限制 本基金的投资组合将遵循以下限制： 1 、 基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20% 。在基金托管 账户的存款可以不受上述限制。 2 、 基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不 得超过基金净值的 10% 。 3 、 基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以 外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值 的 10% ，其中持有任 何单 一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净 值的 3% 。 4 、 基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构 或其管理层。 同一基金管理人 管理的全部基金不得持有同一机构 10% 以上具有投票权的 证券发行总量。 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时 应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对 持有的股本权证行使转换。 5 、 基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10% 。 前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国 证监会认定的其他资产。 6 、 基金管理人 管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境 外基金总份额的 20 % 。 7 、 为应付赎回 、交易清算等临时用途借入现金 的比例不得超过基金资 产净值的 10% 。 若基金超过上述 1 - 7 项 投资比例限制，应当在超过比例后 30 个工作日 内采用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制要求。 （三）关于投资境外基金的限制 1 、 每只境外基金投资比例不超过 本基金基金 资产净值的 20 % 。 本基金 投资境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金。 2 、本基金 不得投资于以下基金： （ 1 ）其他基金中基金； （ 2 ）联接基金（ A Feeder Fund ）； （ 3 ）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。 （四 ）金融衍生品投资 本 基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管 理，不得用于投 机或放大交易，同时应当严格遵守下列规定： 1 、本 基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100 % 。 2 、本 基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、 投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10 % 。 3 、本 基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以 下要求： （ 1 ）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中 国证监会认可的信用评级机构评级。 （ 2 ）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在 任何时候以公允价值终止交易。 （ 3 ）任 何单 一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20 % 。 4 、基金管理人 应当在 本 基金会计年度结束后 60 个工作日内向中国证 监会提交包括衍生品头寸及风险分析年度报告。 （五） 证券借贷交易 本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： 1 、 所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会 认可的信用评级机构评级。 2 、 应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证 券市值的 102 ％。 3 、 借方应当在交易期内及时向 本 基金支付已借出证券产生的所有股 息、利息和分红。一旦借方违约， 本 基金根据协议和有关法律有权保留和 处置担保物以满足索赔需要。 4 、 除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： （ 1 ）现金； （ 2 ）存款证明； （ 3 ）商业票据； （ 4 ）政府债券； （ 5 ）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的 境外金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用 证。 5 、 本 基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理 期限内要求归还任 何单 一或所有已借出的证券。 6 、基金管理人 应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应 责任。 7 、 基金参与证 券借贷交易，所有已借出而未归还证券总市值不得超过 基金总资产的 50 % 。 上述 比例限制计算，基金因参与证券借贷交易而持有的担保物不得计 入基金总资产。 （ 六 ）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并 且应当遵守下列规 定： 1 、 所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国 证监会认可的信用评级机构信用评级。 2 、 参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确 保现金不低于已售出证券市值的 102 % 。一旦买方违约， 本 基金根据协议和 有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。 3 、 买方 应当在正回购交易期内及时向 本 基金支付售出证券产生的所有 股息、利息和分红。 4 、 参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确 保已购入证券市值不低于支付现金的 102 % 。一旦卖方违约， 本 基金根据协 议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。 5 、基金管理人 应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的 任何损失负相应责任。 6 、 基金参与 证券借贷交易、 正回购交易，所有 已借出而未归还证券总 市值或所有 已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50% 。 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、 正回购交易而持有的 担保物、现金不得计入基金总资产。 七 、 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： Barclay Global Aggregate Index 。 Barclay 全球债券指数是 Barclay 债券系列指数之一，用以衡量全球主 要债券资产的表现。该指数主要由其美国全债指数（ US Aggregate Index ） 、 泛欧全债指数（ Pan - European Aggregate Index ）、亚太全债指数 （ Asian - Pacific Aggregate Index ）组成，广泛包含三大区块的各种不同 等级、产业及久 期的债券。该指数每日追踪成份债的到期与新发行，进行 必要替换，并以每月最后一个交易日的成份债作为下月价格计算的标准， 亦即该指数再平衡的频率是以月为单位。 截止至 2010 年 5 月底，巴克莱全 球债券指数成分债资产配置中，按所属区域划分，美国占 38.8% ，欧洲占 32.6% ，亚太占 22.8% ，其他占 5 .8 % ；按资产类别划分，国债占 52.2% ，信 用债占 20.3% ，证券化债占 18.2% ，机构和地方政府债占 9.3% ；按评级情况 划分， Aaa 级占 53.2% ， Aa 级占 30.3% ， A 级占 10.2% ， Baa 级占 6.3% 。 本基金的业绩比 较基准将在业绩评价期开始即予以明确，且和基金的 投资风格一致。而 Barclay 债券系列指数为全球最具公信力的业绩比较基 准指数之一，其业绩比较基准的数据可以合理的频率获取，组成业绩比较 基准的成分和权重可以清晰的确定，业绩比较基准并具有可复制性，故被 全球资产管理公司所广泛采用。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或 更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金 托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变 更业绩比较基准并 及时公告。 八 、 风险收益特征 本基金为 债券型 基金中基金，属于证券投资基金 中的中低风险 品种，其 预期风险和收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金 。 九 、 基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法 1 、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 2 、有利于基金资产的安全与增值； 3 、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基 金份额持有人的利益； 4 、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护 基金份额持有人的利益。 十、代理投票 1 、基金管 理人作为基金投资者的代理人，将行使股票的代理投票权。 在代理投票时，公司将本着投资者利益最大化的原则，按照增加股东利益、 提高股东发言权的原则提出代理投票的建议。 2 、代理投票权的决定将由基金 管理人 做出。公司将保留代理投票的文 件至少十五年以上。 3 、管理 人 可委托境外投资顾问或境外托管人进行代理投票。基金投资 于注册地在中国以外的公司发行的和没有在中国证券交易所上市的有投票 权的股票。国外的公司治理标准、法律或监管要求和披露实务操作与中国 的相关规定存在差异。当委托投票权与非中国证券相关时，受托机构将考 虑在相关外国市场 上适用的不同的法律法规，提出决定如何行使表决权的 建议。 4 、在某些中国以外的法域中，就基金组合内公司的股份行使投票权的 股东可能被限制在股东大会召开日期前后的一段时间内对股票进行交易。 由于此类交易限制会妨碍组合管理且可能导致基金的流动性受损，如果存 在此类限制，管理人在一般情况下将不行使代理投票权。此外，某些中国 以外的法域要求投票的股东就不同的基金披露当前的持股情况，如果存在 此类披露要求，管理人在一般情况下将不行使委托投票权，以保护基金持 有信息。 5 、 公司运用其管理的基金资产进行境外证券投资，公司作为基金持有 人 的代理人行使股票表决权时，适用本规定。 6 、 公司代表基金持有人行使表决权时，应遵循下列原则： （ 1 ） 基金持有人利益最大化； （ 2 ） 不谋求对上市公司控股、不参与所投资上市公司经营管理； （ 3 ） 有利于基金资产的安全与增值； （ 4 ） 独立行使表决权。 7. 公司应根据不同的表决事项，慎重分析影响表决结果的各种因素： （ 1 ） 董事的选聘，应考虑董事会的独立性、董事履行职责的能力、董 事报酬及是否有利于所投资公司长期业绩等因素； （ 2 ） 审计事务所的选聘，应考虑审计费用、审计的独立性及履行职责 所需资质等因素； （ 3 ） 再融资事 项，所投资公司的股份存在退市风险或基于其他合法的 财务需要进行再融资时，通常支持表决事项； （ 4 ） 重组及兼并、收购事项，应考虑对公司战略、公司治理结构及股 东权利的影响等因素； （ 5 ） 影响股东权利的提案，一般应支持赋予股东更多话语权的提案而 反对限制股东权利的提案； （ 6 ） 公司治理提案，应支持旨在提高公司透明度及可信度的提案； （ 7 ） 薪酬待遇提案，应以保证被投资公司管理层和股东长期利益被合 理分配的原则，具体分析相关提案并作出表决； （ 8 ） 社会和环境提案，应重点考虑基金持有人的利益是否得到最优先 保护，并根据提案的具 体情况作出判断。 （ 9 ） 其他，根据代理投票的基本原则进行全面评估后作出决定。 8 、 公司将以持有人利益最大化为根本原则独立行使表决权，不受任何 单位和个人的影响。 9 、 公司股东、董事及工作人员或其他单位与被投资公司 或与投票结果 有利益关系的第三方或积极游说某种特定投票结果的一方有关系的时候， 可能产生利益冲突。 10 、 可能产生利益冲突的情况发生时，投票表决人员应主动回避；投 票表决人员意识到自身原因以外的利益冲突情况对自己产生影响时，应遵 循持有人利益最大化的原则作出表决。 11 、 公司可以 委托境外投资顾问或境外托管人 或 其他专业委托投票机 构如 美国专业从事代理投票顾问服务的公司 Institutional Shareholder Services （下称代理机构）代理投票，并要求代理机构出具投票意见。 12 、 公司收到代理投票的相关资料或信息后，应指派专人进行整理后 交基金经理、相关研究员和公司主管领导进行投票意见表决，相关人员应 及时进行讨论并形成表决意见，表决意见不一致时，按少数服从多数的原 则决定最终表决结果。 公司内部的表决结果与代理机构的表决意见不一致时，由主管领导遵循 基金持有人利益最大化原则作出选择。 13 、 基金经理应 及时将确定的最终表决结果告之集中交易部，集中交 易部将通过网络、传真、电子邮件或代理机构等明确有效的方式进行投票。 14 、 公司 将保留委托投票的记录，至少保存 十五 年以上。其中包括： （ 1 ） 被投资公司的名称和交易代码； （ 2 ） 投票事项包括但不限于议案发起人、具体议案、要求的投票方式 及投票截止时间； （ 3 ） 投票意见及意见形成过程 ； （ 4 ） 投票 日期 及反馈情况 ； （ 5 ） 其他相关材料。 15 、 公司监察稽核部对公司境外证券的代理投票情况进行定期的监督 和检查，并要求代理机构定期对公司的境外证券代理投票情况出具分析报 告 。 16 、 公司根据内部检查和外部评估情况，不时地总结代理投票制度的 执行和效果并及时进行完善。 十 一 、证券交易 1 、券商的交易执行质量、研究报告质量和平日服务质量三大项目是选 择券商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面： 交易执行质量。交易执行质量是指交易执行之速度性、有效性、交易 价格之合理性等； 研究报告质量。研究报告质量根据当季度券商报告分析的深度、报告 的及时性和报告的可利用价值进行评分； 平日服务质量。平日服务质量应该从实用性、前瞻性、及时性可操作 性几个方面进行综合评价。 2 、管理人根据上述 标准对境外券商进行遴选，拟定交易量分仓比例， 并每季度进行调整。 考核采取打分制，主要依照交易执行质量 (45%) 、研 究报告质量 (30%) 、平日服务质量 (25%) 三大项目分别评分。每项目以十分 为满分，然后加权平均计算出总分。九到十分为非常满意，七到八分为满 意，五到六分为表现平平，三到四分为不满意，一到二分为非常不满意。 交易执行质量由交易部评分，研究报告质量及平日服务质量由境外投资部 评分。 3 、对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，管理人应该本着 维护持有人的利益出发进行妥善处理，并及时进行披露。 4 、交易佣 金的返还。管理人每年年初根据对券商的评价和考核，与券 商签订服务协议，在协议中规定详细的交易佣金的收取标准，严格禁止佣 金返还的情况出现。 十 二 、基金管理人和基金经理的承诺 1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基 金合同和中国证监会的有关规定，建立健全内部控制制度，采取有效措施， 防止违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会有关 规定的行为发生。 2、本基金管理人承诺严格遵守《证券法》、《基金法》及有关法律法规， 建立健全的内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将 其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工 遵守国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下 活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会 的有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依 法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价 格，扰乱市场秩序； （9）贬损同行，以抬高自己； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金 份额持有人谋取最大利益； （2）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利 益； （3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监 会的有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未 依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息； （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活 动。 十三、基金投资组 合报告 1、期末基金资产组合情况 金额单位：元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 － － 其中：普通股 － － 存托凭证 － － 2 基金投资 49,970,502.11 86.57 3 固定收益投资 － － 其中： 债券 － － 资产支持证券 － － 4 金融衍生品投资 － － 其中：远期 － － 期货 － － 期权 － － 权证 － － 5 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买 入返售 金融资产 － － 6 货币市场工具 － － 7 银行存款和结算备付金合计 7,723,406.18 13.38 8 其他资产 26,027.65 0.05 9 合计 57,719,935.94 100.00 2、期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 注：本基金本报告期末未持有权益投资。 3、期末按行业分类的权益投资组合 注：本基金本报告期末未持有权益投资。 4、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 注：本基金本报告期末未持有权益投资。 5、期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有债券资产。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资 明细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。 9、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：元 序 号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值 占基金资产净值比 例（%） 1 PIMCO-GLOBAL BOND-US UH I AC 开放式 普通 开放 式基 金 PIMCO Global Advisors Ireland Ltd 6,709,722.53 11.85 2 ISHARES （未完）  |