[上市]富邦股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的 风险因素，审慎做出投资决定。 main_03 湖北富邦科技股份有限公司 H ubei Forbon Technology Co.,Ltd. （湖北省应城市经济技术开发区） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （上海市静安区新闸路 1508 号） 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（ A 股） 发行股数： 公司本次公开发行股份不超过1,600万股，其中公司公 开发行新股不超过1,600万股，公司股东公开发售股份 数量上限为295万股，且不超过自愿设定12个月及以上 限售期的投资者获得配售股份的数量，发行后流通股占 比不低于 25.00%。公司股东公开发售股份所得资金不 归公司所有。请投资者在报价、申购过程中考虑公司股 东公开发售股份的因素。 每股面值： 人民币1.00元 每股发行价格： ★元/股 预计发行日期： 2014年6月24日 深圳证券交易所 发行后总股本： 不超过6,400万股 本次发行前股东所持股 份的流通限制、股东对所 持股份自愿锁定的承诺： 公司控股股东应城富邦、实际控制人王仁宗和方胜玲夫 妇承诺： 自发行人股票上市之日起 三十六 个月内，不转 让 或者委托他人管理其 直接或间接 持有的 本次公开发 行股票前已发行的 股份，也不由发行人回购该部分股 份。 除了上述锁定期外，本人或本公司持有公司股票的 锁定期届满后两年内减持公司股票，股票减持的价格不 低于公司首次公开发行股票的发行价；若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行 价，或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行 价，本人或本公司持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月。若发行人股票在此期间发生除权、除息的，上 述发行价格将作相应调整。 公司控股股东的关联方长江创富承诺： 自发行人股票上 市之日起 三十六 个月内，不转让或者委托他人管理其持 有的 本次公开发行股票前已 发行 的 股份，也不由发行人 回购该部分股份。 公司股东江苏华工创投、武汉华工创投、天津博润和高 农创投均承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其持有的本次公开发行股票 前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司外资股东香港 NORTHLAND 、新加坡 NORTHLAND 和正鸿发展均承诺：自发行人股票上市 之日起十二个月内，且不早于发行人实际经营期满十年 之日（ 2017 年 1 月 22 日）前，不转让或者委托他人管 理其持有的本次公开发行股票前已 发行的股份，也不由 发行人回购该部分股份。 长江创富的自然人股东王应宗、周志斌、冯嘉炜、黄亮、 阮自斌、喻东贵、万刚、王天慧、缪鸽、王晓菊、张子 琴、王华君、徐祖顺、宋功武和王国文承诺： 自发行人 股票上市之日起 三十六 个月内，不转让或者委托他人管 理其 间接 持有的 本次公开发行股票前已 发行 的 股份，也 不由发行人回购该部分股份。 作为公司董事、高级管理人员的股东王仁宗、林柏豪、 方胜玲、王应宗、周志斌、冯嘉炜、黄亮、阮自斌和王 天慧，以及高级管理人员聂志红的配偶王晓菊承诺：除 前述已承诺的锁定期外，本人或本人配偶任职发行人董 事、监事 、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过 本人所持发行人股份总数的 25% ，离职后六个月内， 不转让本人所持发行人股份；如在发行人股票上市之日 起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月内不 转让所持发行人的股份；如在发行人股票上市之日起第 七个月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之日起 十二个月内不转让所持发行人的股份。 本人持有公司股 票的锁定期届满后两年内减持公司股票，股票减持的价 格不低于公司首次公开发行股票的发行价；若公司上市 后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于 发行价，或者公司上市后 6 个月期末股票收盘 价低于发 行价 ， 本人持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个 月 ； 本人或本人配偶不因职务变更、离职等原因而放弃 履行上述延长锁定期限的承诺。若发行人股票在此期间 发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。 保荐人（主承销商）： 光大证券股份有限公司 招股意向书签署日期： 2014年6月16日 发行人声明 发行人及 全体董事、 监事、高级管理人员 承诺 招股意向书 不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人 、 会计机构负责人保证 招股意向书 中 财务 会计 资料 真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门 对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对 发行人股票的价值或投资者 的 收益 作出 实质性判断 或者 保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责 。 重大事项提示 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意本 招股意向书 “ 风险因素 ” 部分的以下风险 ： 1、市场竞争加剧的风险。我国化肥助剂行业起步较晚，行业发展前景广阔， 产品附加值较高。经过近10年的发展，我国化肥助剂行业生产规模快速增长，生 产企业数量众多，但普遍规模较小、技术水平不高、服务能力较弱，具有核心竞 争力的企业数量有限，中小规模企业之间的竞争较为激烈。此外，随着我国化肥 助剂产品市场的不断开放，外资品牌对国内企业构成了较大的竞争压力。 虽然本公司通过技术创新和提供整体解决方案，在国内化肥助剂行业市场的 竞争中取得了较大优势，并成为国内极少数几家能与国际品牌相竞争的企业，但 如果未来市场竞争加剧，公司不能保持和强化自身的综合竞争力，导致自身竞争 优势弱化，将会对公司的持续盈利能力产生不利影响。 2、对化肥行业企业依赖的风险。（ 1 ） 化肥行业周期性波动导致的风险 ： 化 肥助剂作为化肥产品的重要功能性材料，其行业利润水平会受到化肥行业周期性 波动的影响。由于化肥助剂占化肥成本的比重较小，客户对其售价敏感度较低， 化肥助剂行业利润水平的波动远小于化肥行业利润水平的波动。但不排除当化肥 行业大幅减产或者利润水平大幅下滑时，公司出现销售收入下滑或利润水平下降， 从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。（2 ） 影响化肥行业的综合因素发 生变化所导致的风险 ： 化肥行业及发行人主要产品对应的化肥细分行业的行业前 景、产业政策、经营环境、产品周期、 市场容量、增长率及变化情况等因素对该 等行业的产能规模、生产总量、利润水平、市场需求、发展空间及发展方向、增 长速度等指标构成重要影响，从而对发行人的收入增长速度、利润水平、产品研 发方向等产生影响，进而影响发行人的成长性及持续盈利能力。因此，若未来这 些因素发生不利变化，造成化肥行业生产总量、增长速度等指标出现波动，将会 对公司的成长性及持续盈利能力产生一定的不利影响。 3、原材料价格波动风险。报告期内，发行人原材料主要包括矿物油、表面 活性剂和色素等，其采购价格波动对 201 3 年主营业务毛利率影响分别如下： 项目 2013年毛利率变动幅度 主要原材料价格波动幅度 5% 10% 15% 矿物油价格波动对毛利率的影响 - 1.26% - 2.5 2 % - 3.7 8 % 表面活性剂价格波动对毛利率的影响 -0.38% -0.76% -1.14% 色素价格波动对毛利率的影响 -0.12% -0.24% -0.36% 植物油副产品价格波动对毛利率的影响 - 0.50% - 1.0 0 % - 1.5 0 % 从上表可以看出 ，毛利率对 矿物油价格 变动的敏感度最高， 矿物油与国际原 油价格 相关联， 报告期内，国际原油价格波动幅度较大，导致公司原材料 价格呈 现一定幅度的波动。公司产品价格随原 材料价格的波动而波动，但产品价格的波 动存在一定的滞后性，从而影响到公司的毛利率，并最终对公司的盈利情况产生 一定影响。 4 、原材料进口和产品外销依赖于关联方的风险。 报告期内，公司植物油副 产品 的进口和化肥助剂产品的外销 主要通过关联方新加坡 NORTHLAND和新加 坡 FPC 进行，原材料外购和产品外销对该等关联方存在一定的依赖。关联采购方 面： 2011 年下半年，公司在新加坡设立子公司，将原材料的外购业务纳入公司的 管理体系，该子公司于 2011 年底开始正式运营，自 2012 年 1 月起新的 采购业务 已不再通过新加坡 NORTHLAND和新加坡 FPC 代理。关联销售方面：报告期内， 公司在东南亚市场主要通过新加坡 NORTHLAND和新加坡 FPC 进行，销售金额 合计分别为 1,035.10 万元、 1,178.63 万元 及 811.87 万元 ，占公司当期营业收入的 比例分别为 3.90% 、 4.11% 及 2.69% ，销售规模及占比均较小。由于东南亚化肥产 量不大，化肥助剂市场容量较小，公司未针对该市场建立专门的营销和服务网络； 国际化肥主产地主要集中在俄罗斯、美国等欧美地区，目前公司已开始国际营销 网络的建设，待国际营销网络建成后 ，东南亚等市场将会一并纳入公司的国际营 销体系，关联销售占比将不断下降。 5 、 创新项目引致的风险。 公司目前正在推进圆颗粒钾肥项目、通过含磷废 水处理回收缓释肥料等创新项目，计划通过新项目的建设为公司培育更多新的利 润增长点。 圆颗粒钾肥项目。 钾肥分为粉状钾肥与颗粒钾肥，其中粉状钾肥用于制造复 合肥，颗粒钾肥可以直接配制 BB 肥。随着测土配方施肥的大力推广， BB 肥市场 将快速发展，圆颗粒钾肥需求巨大。目前 ， 国内外多采用挤压造粒工艺生产圆颗 粒钾肥，但挤压出来的颗粒钾肥普遍存在粒子不规则、强度低、粉尘大等问题。 公司采用转鼓造 粒 连续成球工艺，所生产的圆颗粒钾肥具备颗粒圆润、粒子强度 高等特点 。 目前，该技术已在中试装置上突破造粒、干燥、破碎、粉尘处理、设 备腐蚀等关键技术，并申报多项专利。 含磷废水处理及回收缓释肥料项目。 目前 ， 国内磷肥工业含磷废水主要采用 二步石灰法处理，并将废渣掩埋。公司采用结晶法技术在处理废水的基础上，同 时回收五氧化二磷，获取磷酸铵镁、磷酸铵锌等缓释肥料； 此外， 该技术还可用 于回收生活废水中的五氧化二 磷 。 目前，该技术已被鉴定为国际先进水平，并申 报多项专利，并与 云天化国际签署了《废水磷回收合作框架协议》。 综上，上述项 目的建成投产将对公司业务发展规划的实施、经营业绩水平的 提升产生重大影响。但是，圆颗粒钾肥项目装置放大时设备 的稳定性 、测土配方 施肥政策的推广力度；含磷废水处理及回收缓释肥料项目产业化的进度和资金投 入 力度 、国家有关含磷废水的环境保护力度 均会对 项目的经济价值产生影响。 6 、人力资源及人工成本上升的风险。 目前公司主要管理和生产基地位于湖 北省应城市，存在对优秀人才吸引力不足的问题。随着业务规模的不断扩大，公 司对各类人才特别是高层次人才的需求逐渐增加，如果公司不能采取有效措施吸 引人才，未来可能面临一定的人力资源风险。 报告期内，随着公司经营规模扩大、员工人数增加及国内物价水平不断提高， 人工成本快速增长， 2011 - 2013 年，分别为 1,554.90 万元、 1,977.27 万元及 2,129.0 3 万元。公司系国家火炬计划重点高新技术企业，在当地保持较高的员工薪酬和福 利待遇， 2011 - 2012 年，公司年均人工成本分别为 7.51 万元和 8.5 6 万元 ，高于孝 感地区 2011 - 2012 年城镇在岗职工年均工资水平（分别为 2.55 万元和 2.81 万元 ） 。 随着员工薪酬和福利待遇进一步提高，公司的生产成本面临一定的上升风险，如 果公司未能有效控制人工成 本、提高主营业务的收入水平，则将面临盈利能力下 降的风险。 7 、上市当年净资产收益率和每股收益下降的风险。 2013 年末，公司净资产 为 29,378.11 万元， 2013 年度 ， 扣除非经常性损益后 的 加权平均净资产收益率为 20.85% ，扣除非经常性损益后的基本每股收益为 1.14 元。本次发行结束后，总 股本、净资产 大幅 增加，而募集资金投资项目 存在 建设期，项目建成投产产生效 益需要一定 周期 。因此，公司存在发行后（包括发行当年）每股收益和净资产收 益率下降的风险。为填补本次发行 后 可能导致的即期回报 摊薄或即期收益 减少， 公司拟采取 的措施包括严格控制成本及费用、统筹合理安排项目的投资建设、大 力开拓新市场和新领域、加大研发投入和技术创新等，从而提升公司本次发行募 集资金到位后的回报能力。 二、其他重大事项提示 （一）本次发行完成前滚存利润的分配安排 根据 2011 年 11 月 20 日召开的公司 2011 年度第三次临时股东大会决议，公 司本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司股票发行前后的新 老股东共同享有。 （二）本次发行上市后的股利分配政策 2014 年 2 月 13 日，公司召开 2013 年度股东大会审议通过了经修订的上市后使用 的《公司章程（草案 ）》 。根据《公司章程（草案）》，公司发行上市后股利分配 的主要规定如下： 1、利润分配的顺序 公司交纳所得税后的利润，按下列顺序进行分配： （ 1 ）弥补以前年度的亏损； （ 2 ）提取利润的百分之十列入法定公积金； （ 3 ）提取任意公积金； （ 4 ）支付股东股利。 公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50% 以上的，可以不再提取。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润 中提取任意公积金。 公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。资本公积 金不得用于弥补公司的亏损。 法定公积金转 为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本 的 25% 。 2、利润分配的具体政策 公司的利润分配政策应重视投资者的合理投资回报，应保持连续性和稳定性。 公司可以采取现金和股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的 范围，不得损害公司持续经营能力。 在满足公司正常的生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或者重大 现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，现金分红不少于当年实 现的可分配利润的 20% 。 公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平 以 及是否有重大资金支 出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提 出差异化的现金分红政策，具体如下： （ 1 ）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ； （ 2 ）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ； （ 3 ）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%; 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理 。 重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一： ① 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超 过公司最近一期经审计净资产的 50% ，且超过 8 ,000 万元； ② 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超 过公司最近一期经审计总资产的 30% 。 上述重大投资计划或重大现金支出，应当由董事会组织有关专家、专业人员 进行评审后，报股东大会批准。 公司在实施上述现金分配股利的同时，可以发放股票股利。公司董事会可以 根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分红。 3、利润分配应履行的审议程序 在既定的利润分配政策下，公司应着眼长远和可持续发展，综合考虑经营发 展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，制定利润分配 的具体规划、计划，明确公司的利润分配目标和股东的利润分配预期。 公司利润分配规划、计划由董事会制定及修改。董事会应当就股东回报事宜 进行专项研究论证，制定明确、清晰的股东回报规划、计划，并详细说明规划、 计划安排的理由等情况。董事会审议有关公司利润分配规划、计划制定和修改的 议案，需经全体董事的过半数通过并经全体独立董事的过半数通过。 经公司董事会审议通过的利润分配规划 、计划，应在公司年度报告中予以披 露。 公司董事会应按照既定的利润分配政策和实际的经营情况制定各年的利润分 配方案，并提交股东大会审议通过。公司独立董事可以征集中小股东的意见，提 出分红提案，并直接提交董事会审议。 股东大会在审议利润分配方案前，公司的独立董事和外部监事（如有）应当 就上述方案发表明确意见。公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进 行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。 公司董事会应在年度报告中披露利润分配方案。 公司发行上市后的具体利润分配政策 参见本 招股意向书 “ 第 十 节、 二十 、 本 次发行上市后的股利分配政策”。 （三）本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份 的承诺 公司控股股东应城富邦、实际控制人王仁宗和方胜玲夫妇承诺： 自发行人股 票上市之日起 三十六 个月内，不转让或者委托他人管理其 直接或间接 持有的 本次 公开发行股票前已发行的 股份，也不由发行人回购 该部分股份。除了上述锁定期 外，本人或本公司持有公司股票的锁定期届满后两年内减持公司股票，股票减持 的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价；若公司上市后 6 个月内公司股票 连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月 期末股票收盘价 低于发行价，本人或本公司持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月。若发行 人股票在此期间发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。 公司控股股东的关联方长江创富承诺： 自发行人股票上市之日起 三十六 个月 内，不转让或者委托他人管理其持有的 本次公开发行股票前已 发行 的 股份，也不 由发行人回购该部分股份。 公司股东江苏华工创投、武汉华工创投、天津博润和高农创投均承诺：自发 行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本次公开发 行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司外资股东香港 N ORTHLAND 、新加坡 NORTHLAND 和正鸿发展均承诺： 自发行人股票上市之日起十二个月内，且不早于发行人实际经营期满十年之日 （ 2017 年 1 月 22 日）前，不转让或者委托他人管理其持有的本次公开发行股票 前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 长江创富的自然人股东王应宗、周志斌、冯嘉炜、黄亮、阮自斌、喻东贵、 万刚、王天慧、缪鸽、王晓菊、张子琴、王华君、徐祖顺、宋功武和王国文承诺： 自发行人股票上市之日起 三十六 个月内，不转让或者委托他人管理其 间接 持有的 本次公开发行股票前已 发行 的 股份，也不由发行人回购该部分股 份。 作为公司董事、高级管理人员的股东王仁宗、林柏豪、方胜玲、王应宗、周 志斌、冯嘉炜、黄亮、阮自斌和王天慧，以及高级管理人员聂志红的配偶王晓菊 承诺：除前述已承诺的锁定期外，本人或本人配偶任职发行人董事、监事、高级 管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持发行人股份总数的 25% ，离职后 六个月内，不转让本人所持发行人股份；如在发行人股票上市之日起六个月内申 报离职，自申报离职之日起十八个月内不转让所持发行人的股份；如在发行人股 票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月 内不转让所持发行人 的股份。 本人持有公司股票的锁定期届满后两年内减持公司 股票，股票减持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价；若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后 6 个月 期末股票收盘价低于发行价 ， 本人持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月 ； 本人或本人配偶不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。 若发行人股票在此期间发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。 （四）持股5%以上股东减持意向 1 、控股股东应城富邦承诺：本公司计划长期持有发行人股票，所持发行人股 票锁定期满 2 年内，若公司股价不低于发行价，可能根据本公司资金需求，通过 证券交易所交易系统或协议转让 等 方式减持不超过届时持有发行人股份的 20% ， 且减持后不影响本公司对发行人的控制权。 2 、长江创富、香港 NORTHLAND 承诺：本公司计划长期持有发行人股票， 所持发行人股票锁定期满 2 年内，若公司股价不低于发行价，可能根据本公司资 金需求，通过证券交易所交易系统或协议转让 等 方式 每年 减持不超过届时持有发 行人股份的 25% 。 3 、江苏华工创投承诺：本公司所持发行人股票锁定期满 2 年内，若公司股价 不低于发行价，将通过证券交易所交易系统或 协议转让 等 方式转让所持发行人 全 部 股份。 若发行人股票在 上述股东减持前 发生除权、除息的，上述发行价格将作相应 调整。如未来依法发生任何增持或减持发行人股份情形的，将严格按照证券监管 机构、自律机构及证券交易所等有权部门颁布的相关法律法规及规范性文件的规 定进行相应增持或减持操作，并及时履行有关信息披露义务。 （五）稳定股价措施 为保障投资者合法权益，维持公司上市后三年内股价的稳定， 2014 年 2 月 13 日，公司召开了 2013 年度股东大会，审议通过了《关于上市后三年内公司股价低 于每股净资产时稳定股价的预案》的议案，具体如 下： 1 、启动股价稳定方案的条件 公司上市之日起三年内，若连续二十个交易日公司股票每日收盘价均低于公 司最近一期经审计的每股净资产（以下称 “ 回购条件 ” ），启动稳定股价方案。 2 、 稳定股价的具体措施 当上述 回购 条件成就时，公司将及时采取以下部分或全部措施稳定公司股价： （ 1 ）公司控股股东增持本公司股票 控股股东可以通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场以买入的方式， 增持公司股份，资金来源为自筹取得。 控股股东在 6 个月内增持的公司股份不超过公司已发行股份的 2% 。即控股 股东可以自首次增持之日起计算的未来 6 个月内， 从二级市场上继续择机增持公 司股份，累积增持比例不超过公司已发行股份的 2% （含首次已增持部分）。 控股股东在增持前应向公司董事会报告具体实施方案，公司将按相关规定予 以公告。 （ 2 ）公司董事、高级管理人员增持本公司股票 公司董事、高级管理人员通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场以买 入的方式，增持公司股份，资金来源为自筹取得。 公司董事、高级管理人员可以自首次增持之日起计算的未来 6 个月内，从二 级市场上继续择机增持公司股份，合计累积增持比例不超过公司已发行总股份的 1% （含首次已增持部分）。 公司董事、高级管理 人员在启动股价稳定措施时应提前向公司董事会报告具 体实施方案，公司将按相关规定予以公告。未来新选举或聘任的公司董事、高级 管理人员，须承诺遵守以上规定。 （ 3 ）公司回购股票 公司可以启动回购股份以稳定公司股价，提高投资者信心。用于股份回购的 资金来源为公司自有资金，并且不超过上年度归属于上市公司股东的净利润，具 体由公司董事会结合公司当时的财务和经营状况，确定回购股份的资金总额上限， 公司董事会应当在做出回购股份决议后应及时公告董事会决议、回购股份预案， 并发布召开股东大会的通知，股份回购预案需经公司董事会和股东大会审 议通过， 并报相关监管部门审批或备案以后实施。 （ 4 ）公司控股股东、持有本公司股票的董事和高级管理人员承诺延长其所持 股票的锁定期 公司控股股东、董事、高级管理人员可以承诺在原有锁定期的基础上，自愿 延长其所有持有（含间接持有）的本公司股票的锁定期 6 个月。 （ 5 ）公司董事会认为其他必要的合理措施 公司董事会可以根据实际情况采取其他必要的合理措施以维护公司股价的稳 定。 3 、未履行稳定公司股价措施的约束措施 若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及公司控股股东增持公司股票，如 控股股东未能履行稳定公司股价的承诺，则公司 有权自股价稳定方案公告之日起 90 个自然日届满后将对控股股东的现金分红予以扣留，直至其履行增持义务。 若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及公司董事、高级管理人员增持公 司股票，如董事、高级管理人员未能履行稳定公司股价的承诺，则公司有权自股 价稳定方案公告之日起 90 个自然日届满后将对其从公司领取的收入予以扣留，直 至其履行增持义务。 （六）相关责任主体关于发行上市文件真实性的承诺 发行人承诺：如果本公司 招股意向书 等上市申请文件存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，对判断本公司 是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质 影响的，本公司将在 有关部门依法 认定有关违法事实后 30 天内启动依法回购首次 公开发行的全部新股工作。回购价格 不低于二级市场价格且不低于 本公司股票发 行价格 ；若因上述原因致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者 损失，按照司法程序履行相关义务。 发行人控股股东应城富邦承诺：如果发行人 招股意向书 等上市申请文件存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条 件构成重大、实质影响的，本公司将在 有关部门依法 认定有关违法事实后 30 天内 启动依法 购回 IPO 时其发售的股份 。上述购回 价格 不低于二级市 场价格且不低于 发行人 股票发行价格 ；此外，若因上述原因致使投资者在证券交易 中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失，按照司法程序履行相关义务。 发行人股东长江创富、香港 NORTHLAND 、江苏华工创投、新加坡 NORTHLAND 、武汉华工创投承诺：如果发行人 招股意向书 等上市申请文件存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条 件 构成重大、实质影响的，本公司将购回本公司已转让的原限售股份。 购回 价格 不低于二级市场价格且不低于 发行人 股票发行价格 。 发行人实际控制人王仁宗、方胜玲夫妇、董事、监事、 高级 管理人员承诺： 如果发行人 招股意向书 等上市申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券交 易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失，按照司法程序履 行相关义务 。 保荐机构承诺： 因 光大证券 为发行人首次公开发行 制作、出具的文件存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏， 给投资者造成损失的，光大证券 将依法赔偿 投 资者损失 。 发行人律师承诺 ： 因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿 投资者损 失。 发行人会计师承诺： 因本所为湖北富邦科技股份有限公 司 首次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依 法赔偿投资者损失。 （七）相关责任主体关于履行所作承诺的约束措施 发行人承诺： 1 、如果本公司未履行 本公司 招股意向书 等上市申请文件 披露的 公开承诺事项，本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的 具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 2 、如果因未履行相关公开承诺事项给 投资者造成损失的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。 控股股东应城富邦 承诺 ： 1 、如果本公司未履行 发行人 招股意向书 等上市申请 文件 披露的公开承诺事项， 本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说 明未履行的具体原因并向 其他 股东和社会公众投资者道歉。 2 、如果因未履行相关 公开承诺事项给投资者造成损失的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。 3 、 在 本公司 依法履行承诺前 ，发行人 暂停向 本公司 进行分红 。 发行 人董事、高级管理人员承诺： 1 、如果 本人 未履行 发行人 招股意向书 等上 市申请文件 披露的公开承诺事项，本 人 将在股东大会及中国证监会指定报刊上公 开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 2 、如果因未履行相关 公开承诺事项给投资者造成损失的，本人将依法向投资者赔偿相关损 失。 3 、若本 人未履行相关承诺事项， 公司应对 本人 进行内部批评 ， 并视具体情况给予 1 万元 至 10 万元的罚款。 （八）公司股东公开发售股份情况及有关影响 2014 年 2 月 13 日，公司召开了 2013 年度股东大会，审议通过了《关于修改 < 关于公司首次公开发行人民币普通股（ A 股）股票并在创业板上市的议案 > 的议 案》。 2014 年 4 月 10 日，发行人召开董事会， 审议通过了《关于 确定公司首次公 开发行时股东公开发售股份上限 的议案》 。根据该等议案， 本次公开发行的股票包 括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份。本次公开发行股票数量占发行后 总股 本的比例 不低于 25% ， 不超过 1 , 600 万股， 其中 公司股东公开发售股份数量 上限为 295 万股 ，且 不超过自愿设定 12 个月及以上限售期的投资者获得配售股份 的数量 。 公司股东公开发售股份所得资金不归公司所有。请投资者在报价、申购 过程中考虑公司股东公开发售股份的因素。 本次 公司 股东公开发售股份 转让规则及具体顺序如下： 1 、首先 转让江苏华工创投和武汉华工创投所持股份， 转让上限分别为 30 万 股和 100 万股，两者转让比例为 3 ： 10 ； 2 、 其次转让香港 NORTHLAND 和新加坡 NORTHLAND 所持股份， 转让上 限分别为 40 万股和 3 5 万股，两者 转让比例为 8 ： 7 ； 3 、 最后 转让应城富邦和长江创富所持股份 ， 两者转让比例为 2,018.57 ： 857.14 ， 即 按 两者持有公司股份数量 之比 进行转让 。 根据上述转让原则及顺序 ，各股东转让股份数量 情况 如下： 股份数单位：万股 转让 顺序 股东名称 股东入股时间 股份数 拟转让股份数 量上限 比例 1 江苏华工创投 2010 年 7 月 321.43 30.00 10.17% 武汉华工创投 2009 年 6 月 177.86 100.00 33.90% 2 香港NORTHLAND 2010 年 4 月 900.0 0 40.00 13.56% 新加坡NORTHLAND 2007 年 1 月 225.00 35.00 11.86% 3 应城富邦 2007 年 1 月 2,018.57 63.17 21.42% 长江创富 2010 年 4 月 857.14 26.82 9.09% 合计 4,500.00 295 .00 100.00% 1 、股东公开发售股份事项对公司控制权的影响 公司实际控制人为王仁宗、方胜玲夫妇。若本次按照股东公开发售股份上限 进行发行，发行完成后王仁宗、方胜玲夫妇合计间接控制公司股份比例为 4 6 . 3 8 % ， 因此股东公开发售股份事项对公司的控制权不会产生影响。 2 、股东公开发售股份事项对治理结构及生产经营等产生的影响 公司股东公开发售股份的方案不会对公司的控制权产生影响，不会对公司股 东大会、董事会、监事会的有效运行及高级管理人员、核心技术人员的组成造成 影响，不会对公司主要客户、供应商造成影响。因此，公司股东公开发售股份后 不会对公司的治理结构及生产经营造成影响。 3 、公开发售的股份是否存在权属纠纷或存在质押、冻结等依法不得转让的情 况 湖北省工商行政管理局（以下简称 “ 省工商局 ” ）已出具《证明》，证实截至 201 4 年 2 月 11 日 , 发行人未在省工商局办理过股权质押、查封或冻结手续。 本次发行拟公开发售股份的股东应城富邦、长江创富、香港 NORTHLAND 、 江苏华工创投、新加坡 NORTHLAND 、武汉华工创投已出具《证明》，证实其持 有的发行人所有股份不存在权属纠纷，均无质押、查封、冻结及其他依法不得转 让的情况。 因此，本次公开发售的股份是不存在权属纠纷或存在质押、冻结等依法不得 转让的情况。 保荐机构认为：本次发行方案发行人股东公开发售股份相关事宜符合法律、 法规及公司章程的规定；本次发行方案发行人股东公开发售股份相关事宜已 履行 相关决策及内部审批程序，发行人的股权结构不会发生重大变化，发行人实际控 制人不会发生变化，并且不会影响公司治理结构和生产经营；发行人股东公开发 售的股份权属清晰，不存在质押、查封、冻结及其他依法不得转让的情况。 发行人律师认为： 根据湖北省工商行政管理局出具的证明文件并经本所律师 核查，本所律师认为，本次发行人股东公开发售股份方案符合《公司法》、《首次 公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《首次公开发行股票时公司股东公 开发售股份暂行规定》等法律、法规及《公司章程》的规定，已履行相关决策及 审批程序；本次发行人 股东公开发售的股份不存在权属纠纷或存在质押、冻结等 依法不能转让的情况 ；本次发行人股东公开发售股份后，发行人股权结构不会发 生重大变化，实际控制人不会发生变更；本次发行人股 东股份公开发售事项不会 对公司治理结构及生产经营产生实质性影响。 （九）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 财务报告审计 截止 日后，公司经营状况良好 ， 2014 年 1 - 3 月 营业收入、净利 润分别较上年同期增长 14.40% 和 6.56 % ； 公司的经营模式、主要原材料的采购规 模、主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政 策以及 其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营 情况良好 ；主要原材料中矿物油、植物油副产品、色素采购均价较 2013 年有所上 升，主要 是由于公司根据客户需求，对配方进行调整， 原材料采购结构变化所致。 公司财务报告 截止 日后的相关财务信息未经审计， 但 已经天健会计师审阅。 关于公司财务报告截止后主要财务信息的具体情况，参见本 招股意向书 “第十节、 二十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 （十）2014年1-6月业绩预计 根据截至 招股意向书 签署日公司的实际经营情况，假定 招股意向书 签署日至 20 14 年半年末公司所处的经济 环境、行业状况、遵循的政策法规等内外部环境及 经营条件无重大变动。 结合公司正在执行中的业务事项及日常经营需求， 以及 与 本次发行上市相关的 无法从募集资金总额中扣除而直接计入 当期损益的发行费 用 ，公司预计 2014 年 1 - 6 月营业收入 较 2013 年同期变动幅度为 0 - 20% 、净利润 较 2013 年同期 变动幅度为 - 20 % - 15 % 。 （十一）募集资金到位后提高回报能力的措施 1 、公司将通过资金管理、成本管理、费用控制等措施提高本次募集资金到位 后的回报能力，具体包括：进一步完善内部控制制度，加强资金管理， 提高资金 使用效率；进一步提高管理水平，加大成本控制力度，提升公司产品的盈利能力； 严格控制费用支出，提升公司利润率。 2 、本次发行的募投项目符合国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。 公司抓紧进行本次募投项目的前期工作，统筹合理安排项目的投资建设，力争缩 短项目建设期，实现早日投产，从而提升募集资金到位后的回报能力。 3 、在本次发行募集资金投资项目投产前，公司将大力拓展现有业务，开拓新 市场和新领域，要在防结剂的海外市场、浮选剂及缓释材料的市场有较大突破。 现有业务规模的扩大将促进公司业绩上升，有效提升本次发 行募集资金到位后的 回报能力。 4 、加大研发投入和技术创新，通过引进人才，壮大科研队伍，积极研发新产 品，提高公司产品的综合竞争力。公司目前正在推进圆颗粒钾肥项目、通过含磷 废水处理回收缓释肥料等创新项目，计划通过新项目的建设为公司培育更多新的 利润增长点；公司持续稳健的发展，有利于降低由于本次发行对投资者回报摊薄 的风险。 目 录 第一节 释义 ............................................................................................................... 26 第二节 概览 ............................................................................................................... 32 一、发行人简介 ................................ ................................ ................................ .......... 32 二、发行人控股股东和实际控制人简介 ................................ ................................ .. 34 三、发行人主要财务数据及财务指标 ................................ ................................ ...... 34 四、本次发行情况 ................................ ................................ ................................ ...... 35 五、募集资金用途 ................................ ................................ ................................ ...... 36 六 、核心竞争优势 ................................ ................................ ................................ ...... 37 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 43 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ .. 43 二、本次发行的基本情况 ................................ ................................ .......................... 43 三、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ ...................... 45 四、本次发行上市的重要日期 ................................ ................................ .................. 46 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 47 一、市场竞争加剧的风险 ................................ ................................ .......................... 47 二、对化肥行业依赖的风险 ................................ ................................ ...................... 47 三、外购产品销售的风险 ................................ ................................ .......................... 48 四、原材料价格波动风险 ................................ ................................ .......................... 48 五、原材料进口和产品外销依赖于关联方的风险 ................................ .................. 49 六、新加坡富邦不能完全替代原关联方新加坡 NORTHLAND 和新加坡 FPC 代理 业务的风险 ................................ ................................ ................................ .................. 49 七、存货增长风险 ................................ ................................ ................................ ...... 49 八、应收账款快速增长的风险 ................................ ................................ .................. 50 九、持续的研发和创新风险 ................................ ................................ ...................... 50 十、核心技术人员流失及核心技术失密的风险 ................................ ...................... 50 十一、产品质量风险 ................................ ................................ ................................ .. 51 十二、募投项目引致的风险 ................................ ................................ ...................... 51 十三、创新项目引致的风险 ................................ ................................ ...................... 52 十四、大客户风险 ................................ ................................ ................................ ...... 52 十五、 PSC 模式相关的风险 ................................ ................................ ..................... 53 十六、业务规模迅速扩 大导致的内部管理风险 ................................ ...................... 53 十七、税收优惠风险 ................................ ................................ ................................ .. 54 十八、产业政策风险 ................................ ................................ ................................ .. 55 十九、实际控制人控制失当的风险 ................................ ................................ .......... 55 二十、环保风险 ................................ ................................ ................................ .......... 55 二十一、汇率波动风险 ................................ ................................ .............................. 56 二十二、人力资源及人工成本上升的风险 ................................ .............................. 56 二十三、安全生产风险 ................................ ................................ .............................. 57 二十四、上市当年净资产收益率和每股收益下降的风险 ................................ ...... 57 二十五、 2014 年 1 - 6 月业绩预计 ................................ ................................ ............. 57 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 58 一、发行人改制重组及设立情况 ................................ ................................ .............. 58 二、发行人设立以来的重大资产重组情况 ................................ .............................. 61 三、发行人的组织结构 ................................ ................................ .............................. 65 四、发行人控股子公司及参股子公司情况 ................................ .............................. 70 五、持有公司 5% 以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ....................... 74 六、发行人股本情况 ................................ ................................ ................................ .. 93 七、发行人员工及其社会保障情况 ................................ ................................ ........ 103 八、实际控制人、持有 5% 以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级 管理人员的重要承诺及其履行情况 ................................ ................................ ........ 111 第六节 业务和技术 ................................................................................................. 117 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 ................................ ................ 117 二、发行人所处行业基本情况 ................................ ................................ ................ 119 三、发行人的竞争地位 ................................ ................................ ............................ 152 四、发行人主营业务具体情况 ................................ ................................ ................ 162 五、主要固定资产和无形资产 ................................ ................................ ................ 192 六、技术与研究开发情况 ................................ ................................ ........................ 202 七、境外经营及境外资产情况 ................................ ................................ ................ 215 第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 216 一、同业竞争情况 ................................ ................................ ................................ .... 216 二、关联方、关联关系及关联交易 ................................ ................................ ........ 217 三、规范关联交易的制度安排 ................................ ................................ ................ 223 四、报告期关联交易执行情况及独立董事的意见 ................................ ................ 225 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ......................................... 226 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历 ................................ ........ 226 二、报告期内董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有本公司 股份的情况 ................................ ................................ ................................ ................ 232 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况 ............ 233 四、董事、监事、高级管理人员 及其他核心人员最近一年从本公司及其关联企业 领取收入的情况 ................................ ................................ ................................ ........ 234 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ............................ 235 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系情况 .... 236 七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议 ............ 236 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺 .................... 236 九、董事、监事、高级管理人员的任职资格 ................................ ........................ 237 十、近两年董事、监事、高级管理人员变动情况及原因 ................................ .... 237 第九节 公司治理 ..................................................................................................... 239 一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ................................ ............................ 239 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ................................ ................................ 242 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ................................ ................................ 244 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 ................................ ............................ 245 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................ ........................ 248 六、审计委员会的设置情况 ................................ ................................ .................... 249 七、公司近三年违法违规行为情况 ................................ ................................ ........ 250 八、公司近三年资金占用和对外担保的情况 ................................ ........................ 250 九、公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性的评估以及会计师对本 公司内部控制的审核报告 ................................ ................................ ........................ 250 十、发行人对外投资、担保事项的政策及其执行情况 ................................ ........ 252 十一、投资者权益保护措施 ................................ ................................ .................... 253 第十节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 254 一、会计报表 ................................ ................................ ................................ ............ 254 二、财务报告编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................ ............ 262 三、审计意见 ................................ ................................ ................................ ............ 263 四、主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ ................ 264 五、主要税项 ................................ ................................ ................................ ............ 277 六、分部信息 ................................ ................................ ................................ ............ 279 七、注册会计师核验的非经常性损益情况 ................................ ............................ 279 八、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 280 九、盈利预测披露情况 ................................ ................................ ............................ 282 十、资产评估情况 ................................ ................................ ................................ .... 282 十一、验资情况及资产计量属性 ................................ ................................ ............ 283 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ ........................ 284 十三、财务状况分析 ................................ ................................ ................................ 285 十四、盈利能力分析 ................................ ................................ ................................ 302 十五、现金流量分析 ................................ ................................ ................................ 328 十六、与可比上市公司比较分析 ................................ ................................ ............ 333 十七、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................ ........................ 336 十八、发行人的股利分配情况 ................................ ................................ ................ 338 十九、本次发行前滚存利润的分配政策 ................................ ................................ 339 二十、本次发行上市后的股利分配政策 ................................ ................................ 339 二十一、发行人股东分红回报规划 ................................ ................................ ........ 341 二十二、发行人未分配利润使用计划 ................................ ................................ .... 343 二十三、中介机构关于发行人利润分配政策的审查意见 ................................ .... 343 二十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................ 343 第十一节 募集资金运用 ......................................................................................... 349 一、募集资金运用计划 ................................ ................................ ............................ 349 二、募集资金投资项目具体情况 ................................ ................................ ............ 351 三、募集资金运用对产品结构及业务模式的影响 ................................ ................ 382 四、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ................................ ................ 383 五、募集资金到位后提高回报能力的措施 ................................ ............................ 384 第十二节 未来发展与规划 ..................................................................................... 386 一、发展计划 ................................ ................................ ................................ ............ 386 二、假设条件 ................................ ................................ ................................ ............ 390 三、实施发展计划面临的困难 ................................ ................................ ................ 390 四、公司业务发展计划与现有业务的关系 ................................ ............................ 391 第十三节 其他重要事项 ......................................................................................... 392 一、重大合同 ................................ ................................ ................................ ............ 392 二、对外担保情况 ................................ ................................ ................................ .... 395 三、重大诉讼、仲裁事项 ................................ ................................ ........................ 396 四、与预披露招股说明书差异的说明 ................................ ................................ .... 396 第十四节 有关声明 ................................................................................................. 398 第十五节 附件 ......................................................................................................... 403 一、附件 ................................ ................................ ................................ .................... 403 二、文件查阅时间、地点 ................................ ................................ ........................ 403 第一节 释义 在本 招股意向书 中，除非另有所指，下列名词之含义由以下释义规范： 一、常用词语释义： 发行人/公司/本公司/ 富邦科技/股份公司 指 湖北富邦科技股份有限公司 富邦有限、有限公司 指 公司前身湖北富邦化工科技有限公司 应城富邦 指 应城市富邦科技有限公司 应城天天护肤 指 应城市天天护肤保健品有限责任公司 香港NORTHLAND 指 NORTHLAND CHEMICALS INVESTMENT LIMITED 新加坡NORTHLAND 指 NORTHLAND CHEMICALS PTE. LTD. 长江创富 指 武汉长江创富投资有限公司 江苏华工创投 指 江苏华工创业投资有限公司 天津华工创投 指 天津华工创业投资管理合伙企业（有限合伙） 武汉华工创投 指 武汉华工创业投资有限责任公司 正鸿发展 指 正鸿发展有限公司 天津博润 指 天津博润投资有限公司 上海博润 指 上海博润投资管理有限公司 高农创投 指 武汉高农生物创业投资有限公司 高农集团 指 武汉高科农业集团有限公司 新加坡FPC 指 FPC TECHNOLOGY PTE. LTD. 武汉诺唯凯 指 武汉诺唯凯生物材料有限公司 新加坡富邦 指 FORBON （SINGAPORE） PTE. LTD. 武汉金凯顿 指 武汉金凯顿新材料科技有限公司 烟台烟农富邦 指 烟台市烟农富邦肥料科技有限公司 武汉科迈 指 武汉科迈系统工程有限公司 德科化工 指 武汉德科化工有限公司 天喻信息 指 武汉天喻信息产业股份有限公司 花王上海 指 花王（上海）贸易有限公司 花王集团 指 日本花王株式会社（ Kao corporation ）及其 分（子）公司 法国 PST 指 PST Industries 荷兰 Novochem 指 HOLLAND NOVOCHEM B.V. 中国石化 指 中国石油化工股份有限公司及其分（子）公司 广东新华粤 指 广东新华粤石化股份有限公司及其子公司 云天化国际 指 云南云天化国际化工股份有限公司及其 分（子）公司 云天化集团 指 云天化集团有限公司及其分（子）公司 湖北宜化 指 湖北宜化化工股份有限公司及其分（子）公司 黄麦岭 指 湖北省黄麦岭磷化工有限责任公司 中化开磷 指 贵 州 开磷 （ 集团 ） 有限 责任 公司 及其分（子）公 司 金正大 指 山东金正大生态工程股份有限公司 贵州西洋 指 贵州西洋肥业有限公司 及其分（子）公司 四川美丰 指 四川美丰化工股份有限公司 鲁西化工 指 鲁西化工集团股份有限公司 及其分（子）公司 江苏中东 （未完）  |