“35号文”为银行理财念紧箍咒

时间：2014年07月19日 14:10:00 中财网

　　近日，银监会发布“35号文”(《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》的简称)，强调“银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。与买基金、信托不同，大多数投资者认为，购买银行理财产品是安全的，没有兑付风险。但在银行理财规模不断膨胀的背后，是银行利用资金池的“长袖善舞”，累积理财产品风险同时透支着银行信用。

　　资料显示，近期“宝类”理财产品收益率持续下降，有的产品已经直接“破4”，与其收益率高峰期相比剧减四成。在这种形势下，银行不断推出“宝类新丁”，对互联网货币基金进行全方位围追堵截。目前，银行系推出的余额理财产品已达十多种，不少银行接轨基金公司，吸收大量“零钱”，在收益率方面，比互联网机构略高一筹。投资者可重点关注一些中长期的理财产品，筛选出较高收益率、投资风险较低的理财产品，比如投资期限在6个月、12个月的产品，以此来锁定未来一段时间的收益。

　　6月末年中银行考核时点一过，银行理财产品应声下跌，超“6”产品几乎“绝迹”。除平安银行、恒丰银行、重庆银行、中信银行和招商银行等股份制银行发售的个别几款结构性理财产品预期收益率在6%至7%以外，其余非结构性理财产品的收益率均在6%以下。国有大行理财产品预期收益率较低最高仅为5.5%，整体上较股份制银行和城商行低0.4个百分点左右。

　　某银行理财经理在微信圈中评价7月初理财产品变脸速度之快，只要是关注理财的人都能明显感觉到，进入7月，新发的理财产品收益率统统回归常规收益4%至5%的样子，季末效应还是挺明显的。另一方面也有力证明，如果银行不存在资金面紧张的情况，一般没有推高收益率的动力。基于此，该理财经理预测，在央行多项政策释放流动性的背景下，下半年银行理财产品收益率会稳中有降，对于追求高收益的市民而言，选择中长期的理财产品较为合适。

　　据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品预期周均收益率继续下跌。7天和3个月期限理财产品的周均收益率有所降低，其他各期限理财产品的周均收益率均有不同程度提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制银行和外资银行。其中招商银行的一款结构性存款以8%的预期收益率夺得了3个月期限第一的位置，星展银行的一款12个月保本浮动收益产品以8%的预期收益率居同期限产品的首位。