[中报]回天新材：2014年半年度报告
湖北回天新材料股份有限公司 2014年半年度报告 2014-45 2014年07月 第一节 重要提示、释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性、完整性承担个别及连带责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司负责人章锋、主管会计工作负责人文汉萍及会计机构负责人(会计主管 人员)石长银声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司基本情况简介 ................................................................................................................ 5 第三节 董事会报告 ............................................................................................................................ 8 第四节 重要事项 .............................................................................................................................. 19 第五节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 23 第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 27 第七节 财务报告 .............................................................................................................................. 29 第八节 备查文件目录 .................................................................................................................... 102 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、回天新材 指 湖北回天新材料股份有限公司 上海回天 指 本公司全资子公司上海回天新材料有限公司 广州回天 指 本公司全资子公司广州市回天精细化工有限公司 常州回天 指 本公司控股子公司常州回天新材料有限公司 回天汽化 指 湖北回天汽车用品有限公司 上海豪曼 指 本公司全资子公司上海豪曼汽车用品有限公司 胶粘剂 指 通过粘合作用，能使被粘物结合在一起的物质 有机硅胶粘剂 指 由聚有机硅氧烷（硅橡胶和硅树脂）为主要粘料制成的胶粘剂的总称 厌氧胶粘剂 指 氧气存在时起抑制固化作用，隔绝氧气时就自行固化的胶粘剂 环氧树脂胶粘剂 指 以环氧树脂及其固化剂为主要粘料制成的胶粘剂的总称 聚氨酯胶粘剂 指 以聚氨基甲酸酯树脂（必要时包含固化剂）为主要粘料制成的胶粘剂 的总称 丙烯酸酯胶 指 通常指第二代丙烯酸酯结构胶，以甲基丙烯酸甲酯、增韧剂、引发剂 等为主要粘料制成的双组分胶粘剂 太阳能电池背膜 指 是用在太阳能电池组件上的一种保护性材料 UV胶 指 又称无影胶、光敏胶、紫外光固化胶，它是指必须通过紫外光线照射 才能固化的一类胶粘剂 LED 指 发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件 第二节 公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称 回天新材 股票代码 300041 公司的中文名称 湖北回天新材料股份有限公司 公司的中文简称（如有） 回天新材 公司的外文名称（如有） Hubei Huitian New Materials Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Huitian New Material 公司的法定代表人 章锋 注册地址 湖北省襄阳市国家高新技术开发区航天路7号 注册地址的邮政编码 441057 办公地址 湖北省襄阳市国家高新技术开发区航天路7号 办公地址的邮政编码 441057 公司国际互联网网址 www.huitian.net.cn 电子信箱 htjy2009@163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 章锋(代) 李彬彬 联系地址 湖北省襄阳市国家高新技术开发区航天 路7号 湖北省襄阳市国家高新技术开发区航天 路7号 电话 (0710)3626888-8068 (0710)3626888-8070 传真 (0710)3347316 (0710)3347316 电子信箱 htjy2009@163.com htjy2009@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 四、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 406,996,239.24 297,563,693.48 36.78% 归属于上市公司普通股股东的净利润 （元） 55,458,935.71 41,628,070.89 33.22% 归属于上市公司普通股股东的扣除非经 常性损益后的净利润（元） 52,604,582.01 39,830,999.69 32.07% 经营活动产生的现金流量净额（元） 11,331,887.65 -3,141,902.86 460.67% 每股经营活动产生的现金流量净额（元/ 股） 0.0671 -0.0186 460.67% 基本每股收益（元/股） 0.3282 0.2464 33.20% 稀释每股收益（元/股） 0.3282 0.2464 33.20% 加权平均净资产收益率 5.56% 4.49% 1.07% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率 5.28% 4.29% 0.99% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 1,176,958,173.86 1,120,332,415.02 5.05% 归属于上市公司普通股股东的所有者权 益（元） 1,006,435,031.17 978,008,882.66 2.91% 归属于上市公司普通股股东的每股净资 产（元/股） 5.9568 5.7886 2.91% 五、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 18,608.12 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,564,039.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -131,555.46 减：所得税影响额 595,638.74 少数股东权益影响额（税后） 1,099.50 合计 2,854,353.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 六、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 七、重大风险提示 1、应收账款增加导致的坏账及流动性风险。报告期末，公司应收账款余额为26,015.45万元，比年初增长62.42%，同时公司 在发展阶段以募集资金及自有资金进行项目投资，会使公司面临一定程度上现金流紧张的压力。公司已采取了多种措施来降 低风险：合理制订回款计划并进行横向及纵向分解，将回款作为销售团队的关键业绩指标进行周期考核；对应收账款的坏账 风险进行充分预估，对客户的信用等级适时进行充分评价，对超过回款期的应收账款加大催收力度，必要时采取法律措施。 2、成本费用上升导致利润率下降的风险。公司正在实施募集资金投资项目和超募资金投资项目，本报告期分别在湖北、上 海、常州新增了投资项目，项目的实施导致公司固定资产规模增加进而年折旧费增加，本期固定折旧额为1,685.77万元，同 比增长 30.12%，若无法实现预期的收益，导致公司毛利率出现下降的风险。公司制定了以净利润率为核心指标的考核体系， 提高盈利质量，扩大高毛利产品的销售比例；通过推出低成本配方，提高单品毛利率水平；持续推出各类新产品及拓展新市 场，提升销售规模。 3、公司业务扩张所面临的转型压力。为实现跨越式发展，公司在发展工程胶粘剂主业的同时，坚持适度相关多元化，扩展 建筑、包装、五金等民用胶及汽车化学品、太阳能电池背膜等新材料领域，业务的扩张需要领先的技术研发能力、创新的管 理模式、充足的资金等协同，若公司不能及时进行技术管理创新、保持充足的资金优势，将对公司未来的持续稳定发展带来 风险。 第三节 董事会报告 一、报告期内财务状况和经营成果 1、报告期内总体经营情况 报告期内，国内GDP增速近几个季度出现了回落，未出现大规模刺激政策和政府对经济直接干预，国内经济呈现新常态，由 于近几年持续坚持结构调整、产品升级并致力于构建系统的持续发展能力，公司实现了逆势增长，把握行业机遇，销售规模 及业绩保持大幅度增长态势。2014年1-6月，公司各类胶粘剂产品销售收入较上年同期增长59.43 %，非胶类产品销售收入较 上年同期增长23.23 %；为了防范应收账款风险，主动控制太阳能电池背膜产品的出货量，背膜产品销售收入同比减少21.80%。 （1）新产品开发及技术成果获得众多突破。聚氨酯风挡玻璃胶技术得到东风日产认可，已经进入重复性实验阶段，预计2015 年可以供货；包装复膜胶、水处理胶等新产品已达到相应合格标准并实现批量销售；用于幕墙结构粘结的产品取得关键技术 突破，被列为行业推荐产品；车辆游艇用高性能丙烯酸酯胶已开始批量生产，笔记本用高性能丙烯酸酯胶、电缆胶已开始小 批量试制及市场验证；风电叶片胶已经通过静载实验 。2014年1-6月研发投入共计1,902.53万元，同比增长22.91%。报告期， 公司共有2项发明专利申请授权，1项发明专利申请授理，在重要期刊、专业会议上发表5篇专业技术论文，触摸屏用UV固化 液体光学透明胶、高性能双组份LED驱动电源导热阻燃灌封硅胶等5项技术成果通过市级鉴定。 （2）新产品与成熟产品销售保持协调发展。在电子电器LED领域，大客户销售集中度进一步提高，在传统LED显示屏市场 需求下滑的情况下，公司在照明电源、车灯行业保持1.5倍以上增长；在汽车制造及维修领域，公司传统优势集中的客车、 货车领域低迷，新客户如海马等汽车整车客户、零部件客户成交量扩大，胶粘剂业务保持持续增长，新品如润滑油项目在售 后市场取得成功上市，新增销售收入1,646.64万元；在轨道交通、维修行业的大客户开发也取得持续放量；在光伏用胶领域， 紧抓行业十强客户合作，提升市场份额，高毛利产品销售提升，销售规模大幅增长；在太阳能电池背膜领域，为防范坏账风 险，主动控制出货量并开拓新的客户；在新产品领域，建筑胶出货量达1204.85万元，其它如包装胶、水处理胶、电缆胶均 实现大批量销售；在高铁领域，截至目前正在履约中的合同总额为2,416.16万元，其中2014年1-7月新签订合同1,372.06万元 。 （3）产品生产与技改。根据新产品增多、销量增加的趋势，公司优化及灵活调整内部资源，以适应多样化、差异化的市场 需求；通过对生产线进行改造、实施精细化管理，提高生产效率和产出率；持续推动科研降本工作，实施原料进口替代，降 低采购成本；深入推行质量管理，完善各项操作规程，有效满足市场规模扩大的需求。 （4）投资项目与进展。2014年1-6月，募投―有机硅胶‖项目、―聚氨酯‖项目报告期实现效益分别为2,689万元、548万元，同 比分别增长58.74% 、197.83%；―太阳能电池背膜项目‖实现的效益为665万元；本报告期新增常州氟膜生产线、建筑胶及包 装胶生产线，均按项目计划进度实施。 （5）内部控制与管理。严格预算管理，强化费用、成本及风险管控；继续实现流程优化、标准化、信息化等多重手段，全 面提升运营效率； 大力引进各行业专业人才，完善招、育、留、用人力资源体系；深化以业务流程分类的激励和约束机制。 2014年1-6月，公司实现营业收入40,699.62万元，同比增长36.78 %；实现营业利润5,689.40 万元，同比增加26.32 %；归属母 公司净利润5,545.89万元，同比增加33.22 %。公司营业收入同比增长主要系工程胶粘剂产品在光伏、电子电器LED等领域销 售规模扩大，同时新产品如建筑胶、水处理胶、包装胶、润滑油等实现预期销售。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 406,996,239.24 297,563,693.48 36.78% 主要是产品的销量增加 所致。 营业成本 259,399,103.79 185,087,961.39 40.15% 本期对外销售增加所 致。 销售费用 32,055,835.45 22,232,237.77 44.19% 本期销售增长导致相应 费用增加所致。 管理费用 49,512,300.35 43,121,098.34 14.82% 财务费用 -576,267.18 -3,122,695.65 -81.55% 本期货币资金减少导致 存款利息减少所致。 所得税费用 6,854,594.21 6,580,629.45 4.16% 研发投入 19,025,283.13 15,479,149.51 22.91% 经营活动产生的现金流 量净额 11,331,887.65 -3,141,902.86 460.67% 本期销售商品、提供劳 务收到的现金增加所 致。 投资活动产生的现金流 量净额 -80,584,372.07 -35,041,794.13 -129.97% 主要系本期常州和上海 基建项目投入增加所 致。 筹资活动产生的现金流 量净额 -25,839,676.37 -24,744,236.87 -4.43% 现金及现金等价物净增 加额 -95,092,160.79 -62,927,933.86 -51.11% 2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素 报告期收入增长主要是产品的销量增加所致，公司各类胶粘剂产品销售收入较上年同期增长59.43%，非胶类产品销售收入 较上年同期增长23.23%。 公司重大的在手订单及订单执行进展情况 √ 适用 □ 不适用 公司在高铁领域的订单分散，截至目前正在履约中的合同总额为2,416.16万元，其中2014年1-7月新签订高铁用胶合同6个， 合计金额1,372.06万元 。 3、主营业务经营情况 （1）主营业务的范围及经营情况 公司目前主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜， 广泛应用在汽车制造及维修、电子电器、家电、LED、医疗、新能源、工程机械、高速铁路、建筑等众多领域。 （2）主营业务构成情况 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分产品或服务 有机硅胶（分产 品） 194,845,999.70 115,312,968.41 40.82% 52.38% 59.81% -2.75% 聚氨酯胶（分产 品） 45,003,156.72 34,839,438.39 22.58% 170.19% 180.32% -2.80% 其他胶类产品 （分产品） 53,580,603.70 28,148,297.44 47.47% 35.58% 46.76% -4.00% 非胶类产品（分 产品） 72,968,988.02 53,999,561.66 26.00% 23.23% 28.66% -3.12% 华东（分地区） 186,074,337.70 121,064,745.50 34.94% 22.08% 24.82% -1.43% 华南（分地区） 52,459,702.08 30,031,737.77 42.75% 60.77% 53.73% 2.62% 华北（分地区） 46,453,281.65 30,461,564.78 34.43% 59.46% 72.41% -4.93% 汽车工业(分行 业) 176,472,586.85 110,243,355.50 37.53% 29.92% 36.73% -3.11% 电子电器(分行 业) 72,558,089.74 44,489,999.86 38.68% 38.57% 42.75% -1.80% 可再生能源(分 行业) 139,149,843.25 92,139,423.32 33.78% 35.50% 34.54% 0.47% 4、其他主营业务情况 利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明 □ 适用 √ 不适用 主营业务或其结构发生重大变化的说明 □ 适用 √ 不适用 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明 □ 适用 √ 不适用 报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 5、公司前5大供应商或客户的变化情况 报告期公司前5大供应商的变化情况及影响 √ 适用 □ 不适用 报告期，由于公司销售规模扩大，公司向前5大供应商的采购金额增加，未发生重大变化。 报告期公司前5大客户的变化情况及影响 √ 适用 □ 不适用 报告期，公司在电子电器领域销售规模扩大，有2家电子行业客户进入公司前5大客户。 6、主要参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要参股公司情况 单位：元 公司名称 主要产品或服务 净利润 上海回天新材料有限公司 胶粘剂（除危险品）、密封剂、灌封材 料的开发、生产、销售和服务 10,818,156.39 广州市回天精细化工有限公司 胶粘剂，密封胶系列产品，精细化工等 产品的研发、生产、批发、零售 9,087,918.41 常州回天新材料有限公司 从事太阳能电池背膜的研发与生产；自 营和代理各类商品及技术的进出口业 务 6,650,696.69 上海豪曼汽车用品有限公司 生产车用维修维护产品，并提供售后服 务。 124,197.45 7、重要研发项目的进展及影响 √ 适用 □ 不适用 项目名称 项目来源 项目阶段 备注 凸型挡台填充聚氨酯树脂胶 引进消化 批量生产 太阳能电池用有机硅胶粘剂 自主研发 批量生产 技术突破及市场扩大 第三代高性能丙烯酸酯胶的研制 （汽车、微电子、 游艇等） 自主研发 批量生产 产品升级，市场扩大 医疗、液晶用紫外光固化胶 自主研发 批量生产 技术突破及市场扩大 硅烷封端聚醚（MS）密封胶 自主研发 批量生产 技术突破及市场扩大 低粘度低离子含量的脱醇型有机硅密封胶 自主研发 批量生产 技术突破 高挤出率的脱醇型有机硅胶粘剂（电源用） 自主研发 批量生产 技术突破及市场扩大 风机叶片用高性能结构胶 自主研发 批量生产 市场推广 大功率LED封装用有机硅树脂 自主研发 批量生产 技术突破，市场推广 轿车用单组分聚氨酯风挡玻璃胶粘剂 自主研发 批量生产 技术升级，市场扩大 触摸屏用紫外线固化胶粘剂（LOCA） 自主研发 批量生产 技术突破， 市场推广 水处理过滤器用双组分聚氨酯胶粘剂 自主研发 批量生产 技术突破， 市场推广 建筑用高性能有机硅幕墙玻璃结构胶 自主研发 批量生产 技术突破， 市场推广 轿车用聚氨酯风挡玻璃底涂剂 自主研发 批量生产 技术突破， 市场推广 有机硅高铁轨道嵌缝密封胶 自主研发 批量生产 技术突破，市场推广 无溶剂耐蒸煮包装复合用双组份聚氨酯胶 自主研发 批量生产 技术突破，市场推广 微电子用低温固化环氧胶黏剂 自主研发 小批量 技术突破，市场推广 微电子用底部填充环氧胶粘剂 自主研发 小批量 技术突破，市场推广 微电子用高导热率导热材料 自主研发 小批量 技术突破，市场推广 轿车无溶剂焊装线用胶 自主研发 批量生产 技术突破，市场推广 8、核心竞争力不利变化分析 □ 适用 √ 不适用 9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位 的变动趋势 （1）宏观经济层面或外部经营环境的现状 在汽车领域：2014年1-6月，国内汽车产销保持稳定增长，乘用车产销增幅明显，商用车呈小幅下降。汽车产销分别完成1178.34 万辆和1168.35万辆，比上年同期分别增长9.6%和8.4%，增幅比上年同期分别下降3.2和3.9个百分点，其中商用车产销分别完 成207.49万辆和204.97万辆，比上年同期分别下降0.6%和3.2%。上半年新能源汽车产销比上年同期分别增长2.3倍和2.2倍， 产销量已超过上年全年数量。中汽协《2013年汽车市场运行情况概述及2014年汽车市场形势》预测2014年中国汽车全年销量 为2374万辆至2418万辆，增长率为8%-10%。 新能源领域：光伏行业形势复杂， 2013年下半年以来，在国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》及一系列配套 政策支持下，光伏发电快速发展。截至2013年底，全国累计并网运行光伏发电装机容量1942万千瓦，其中光伏电站1632万千 瓦，分布式光伏310万千瓦，全年累计发电量90亿千瓦时。2013年新增光伏发电装机容量1292万千瓦，其中光伏电站1212万 千瓦，分布式光伏80万千瓦；继2012年裁定向中国晶体硅光伏电池和组件征收反倾销税之后，2014年6月，美国发起第二轮 双反调查，拟向中国产太阳能电池板征收额外进口关税。 《能源发展―十二五‖规划》提出2015年太阳能发电达到2100万千瓦，风电达到10000万千瓦；《国务院关于促进光伏产业健 康发展的若干意见》（国发〔2013〕24号）提出：2013—2015年，年均新增光伏发电装机容量1000万千瓦左右，到2015年总 装机容量达到3500万千瓦以上；《国家能源局关于下达2014年光伏发电年度新增建设规模的通知》（国能新能〔2014〕33 号）提出：2014年新增备案总规模1400万千瓦，其中分布式800万千瓦，光伏电站600万千瓦。 在电子电器、LED领域：2013年家电行业大规模消费刺激政策陆续收尾，家电业消费升级态势明显，产业升级成行业发展主 旋律，2014年1-5月家用电器行业主营业务收入5507.5亿元，累计同比增长7.9%，利润总额297.9亿元，累计同比增长23.4%； 据高工LED产业研究所(GLII)统计数据显示，2013年中国LED行业总产值达2638亿元，同比增长28%，主要系室内照明需求 的明显提升及国产化进程的加快，2013年中国LED室内照明总产值626亿元，同比增长86.7%。2014年中国LED室内照明保持 高速发展趋势，随着LED应用技术的不断成熟、品质得到不断提升，价格持续大幅度下降，加上众多LED企业的努力耕耘， 预计未来几年LED室内照明市场将保持快速发展的趋势。《半导体照明节能产业规划》明确，促进LED照明节能产业产值年 均增长30%左右，2015年达到4500亿元(其中LED照明应用产品1800亿元)。 高铁领域：2013年的铁路固定资产投资（含基本建设、更新改造和机车车辆购置）完成6657.45亿元。根据《铁路―十二五‖ 发展规划》，到2015年，全国铁路营业里程达12万公里左右。根据报道，2014、2015两年，国家铁路要完成固定资产投资1.2 万亿元，"十三五"期间铁路投资仍将在高位运行。年初确定了2014年国家铁路安排固定资产投资6300亿元，投产新线6600 公里以上，并要求确保年内开工建设44个新项目；按照国务院常务会议的决策部署，中国铁路总公司在综合考虑经济社会发 展需求、铁路运输需要、铁路建设资金保障能力等条件的基础上，调增投资总额由年初的6300亿元提高到8000亿元以上，开 工项目由此前的44项增至64项，并提出建设重点向中西部地区转移。 （2）行业发展趋势 ① 胶粘剂行业将保持持续稳定增长 根据中国胶粘剂工业协会的统计，预测在 ―十二五‖期间仍会保持较快的增长速度，粘胶剂产量和销售额的年平均增长率将 分别达到10%和12%，到2015年末我国胶粘剂与密封剂的产量可达717万吨，销售额1038亿元。（资料来源：中国胶粘剂工 业协会《我国粘胶剂市场及―十二五‖发展规划》） 工程胶粘剂是反应型胶粘剂中的高强度、高性能类产品，通常称结构胶或半结构胶，无论是在传统行业还是新兴行业中都得 到了广泛应用。产品应用领域基本涵盖了国家―十二五‖发展规划鼓励的节能环保、高端装备制造业、新能源、新材料、新能 源汽车等新兴产业。 根据中国胶粘剂工业协会预测：到2015年末，结构胶粘剂产量和销售额将分别达到73 万吨和230 亿元，比2010 年平均每年 增长17.23%和18.79%。 ② 产品结构优化升级，产品技术水平和档次提高 随着对环保、安全、健康的日益重视，国家制定了―十二五‖期间具体的资源节约环境保护目标，单位国内生产总值能源消耗 和二氧化碳排放分别降低16%和17%，客户对粘胶剂的环保、安全、健康要求也逐渐提高。据中国胶粘剂工业协会的预测， 热熔型、无溶剂型、生态型、光固化型(UV型)、低温和常温固化型、高固含量型等环保节能胶粘剂将较快增长，溶剂型胶 粘剂的年增长率将从―十一五‖期间的11.22%逐步降至2015年的3%以下，2015年末胶粘剂行业高附加值产品产值的比例达到 30%以上，经济增长方式从数量扩张型向质量效益型转变，提高产品质量和档次。 ③ 市场竞争日益激烈，逐步实现进口替代，行业集中度提高 未来企业之间的竞争由价格竞争过渡到以品牌、技术创新等为核心的竞争，缺乏自主创新、技术水平落后、产品档次低的企 业将陆续被淘汰，近年来，国内企业纷纷投入巨资引进或自行开发生产技术、工艺配方、生产装置和设备，陆续向市场推出 高性能、高品质的产品，以满足汽车车辆、节能建筑、电子电器、医疗卫生、高档家具等方面的需要，初步具备了与国外进 口或合资企业的产品相抗衡并争夺高端市场的实力。根据中国胶粘剂工业协会的规划，未来胶粘剂企业规模和产业集中度将 不断提高，在―十二五‖末行业集中度达到60%以上，自主品牌销售收入占销售额的60%以上。（数据来源：中国胶粘剂工业 协会《我国粘胶剂市场及―十二五‖发展规划》） （3）公司面临的市场格局 我国胶粘剂生产企业多，规模小，分布区域广，产业集中度低。据中国胶粘剂工业协会不完全统计，目前全行业生产企业有 3500多家，分布在全国近30个省份，大多数为中小型企业，产品单一，经营分散，处于低端市场，多数通用型产品供大于求， 技术含量不高，市场竞争激烈。 而国内工程胶粘剂行业中有自主研发能力和一定生产规模，拥有自主品牌，并以工程胶粘剂产品为主业的企业约有30多家。 国内企业大多在生产技术和产品应用领域上有所区别，相互之间在部分产品应用市场上存在一定竞争关系，而跨国公司和合 资企业目前在产品结构较国内企业更为全面，其产品主要集中在市场份额较大的中档胶粘剂和技术含量较高的高档工程胶粘 剂，单体生产能力和多数产品的市场占有率高出国内竞争对手。因此目前国内工程胶粘剂形成了跨国公司产品结构全面、技 术领先，内资企业专注细分领域、增长较快，紧跟国外竞争对手的竞争格局，整体行业分散度较高。 近年来几乎所有的国际化工巨头都在国内建立合资企业或生产基地，使其生产和经营本土化，在一定程度上对国内企业的快 速发展构成了阻碍。国内本土上规模的企业之间的竞争加剧，主要竞争对手在各自的细分领域均保持着相对优势，并采取扩 张的政策，在一定程度上也出现了产品的同质化，形成替代，竞争激烈，公司在聚焦的行业中也不同程度上面临竞争。2014 年6月，美国富乐公司 (NYSE: FUL)宣布已经签署了收购北京天山新材料技术股份有限公司的协议，对工程粘合剂市场格局 将产生一定程度的影响。 太阳能电池背膜领域。从全球范围来看，生产太阳能电池的厂家比较多，但能生产太阳能背膜材料的公司相对较少，主要有 奥地利 Isovotla、美国 3M、日本东洋铝业（Toyal Solar）、中国台湾台虹、德国 KREMPEL 集团等，国内以回天新材、保 定乐凯、江苏汇通和苏州赛伍等为代表的公司复合产品开始供货，进口替代的空间依然较大。以苏州中来为代表的国内企业 利用相关氟树脂自行制备氟碳涂料，采用涂覆工艺生产涂覆型背膜，在成本与技术性能方面具备优势，占据一定份额。 10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况 详见―第三节 董事会报告 一、报告期内财务状况和经营成果 1、报告期内总体经营情况‖。 11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施 （1） 行业的市场竞争加剧，对市场的快速反应能力需进一步加强 公司综合研发实力虽然在部分细分领域和产品技术占有优势，与行业内跨国公司相比公司整体的综合创新能力还存在差距。 公司所处行业的特点为技术密集型，跨国公司在资金、技术、人才、仪器设备及研发手段具有先天优势，且其进入下游各行 业的时间长，形成了天然的稳定合作关系，国内企业要想全面打破跨国公司的垄断地位，还存在一定的困难。 公司坚持聚焦战略，公司需进一步提高自主创新能力，不断研发高性能、高品质、高附加值的产品，提升产品结构层次。同 时，由于下游客户对胶粘剂的需求多样化、产品更新快，公司开展对下游产品应用研究的快速反应能力需要进一步加强，为 客户提供系统解决方案。 （2） 受全球经济不景气及国内宏观经济增速放缓影响，部分下游行业需求可能减少 国内GDP增速持续回落，大规模刺激政策和政府对经济直接干预将不会出现，在宏观经济转型的背景下，公司下游行业需求 可能会放缓。而公司募投项目建成并投产后，将面临新增产能扩张的压力，公司将利用在汽车制造、新能源、电子电器等领 域成熟的销售渠道，提高自主创新能力开发新产品，积极采取上量和开拓新兴市场并举，提升经营业绩。 二、投资状况分析 1、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 57,117.41 报告期投入募集资金总额 113.1 已累计投入募集资金总额 54,018.7 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 有机硅胶粘剂和密 封胶建设项目 否 9,676 9,676 9,719.11 100.45% 2010年 12月31 日 2,688.73 15,169.43 是 否 聚氨酯胶粘剂和密 封胶建设项目 否 11,084 11,084 10,039.65 90.58% 2010年 12月31 547.98 1,409.29 否 否 日 承诺投资项目小计 -- 20,760 20,760 0 19,758.76 -- -- 3,236.71 16,578.72 -- -- 超募资金投向 年产3000吨聚氨酯 胶粘剂和密封胶建 设项目 否 6,500 6,500 54.85 5,988.34 92.13% 2011年 12月31 日 295.16 405.84 是 否 胶粘剂技术研发测 试中心建设项目 否 5,662 5,662 5,662 100.00% 2013年 06月30 日 是 否 设立控股子公司（常 州回天）建设太阳能 电池背膜生产线 否 16,835.41 16,835.41 16,835.41 100.00% 2011年 12月31 日 662 2,168 是 否 购买土地使用权作 为战略发展用地项 目 否 4,160 4,160 58.25 2,574.19 61.88% 是 否 归还银行贷款（如 有） -- 3,200 3,200 3,200 100.00% -- -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 36,357.41 36,357.41 113.1 34,259.94 -- -- 957.16 2,573.84 -- -- 合计 -- 57,117.41 57,117.41 113.1 54,018.7 -- -- 4,193.87 19,152.56 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目未达到预期效益其主要原因是：1、聚氨酯胶产品目前平均销售价格 比初始投资时的市场价格下降；2、在高铁建设放缓、聚氨酯胶进入小轿车、机车制造领域认证周期 长等多因素，销售量未到达预期 。2014年1-6月本项目实现的效益同比增197.83%。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 适用 公司超募资金为36,357.41万元。2010年1月20日，公司第五届董事会第二次会议审议通过了关于《关 于超募资金使用计划的议案》，以超募资金偿还银行贷款3200万元；2010年6月18日,公司第五届董 事会第五次会议审议通过了关于《使用超募资金投资扩建“年产3,000吨聚氨酯胶粘剂和密封胶建设 项目”的议案》；2010年12月3日，公司第五届董事会第八次会议审议通过了关于《关于使用超募资 金建设粘胶剂技术研发测试中心项目的议案》；2011年3月25日，公司第五届董事会第九次会议审议 通过了关于《用超募资金投资设立控股子公司建设太阳能电池背膜生产线的议案》；2011年12月7 日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了关于《购买土地使用权作为战略发展用地项目的议 案》；2012年3月20日,公司第五届董事会第十五次会议审议通过了关于《对常州回天新材料有限公 司缴纳出资投资太阳能电池背膜生产线（扩建）项目》的议案。超募资金使用进展情况见超募资金投 向。 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 以前年度发生 经2009年度股东大会通过新增所属子公司上海回天、广州回天为有机硅胶粘剂和密封胶建设项目实 施主体。新增实施地点为上海、广州。 募集资金投资项目 实施方式调整情况 适用 以前年度发生 经2009年度股东大会通过新增所属子公司上海回天、广州回天为有机硅胶粘剂和密封胶建设项目实 施主体。 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 2010年4月19日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于用募集资金置换预先投入募集资 金投资项目的自筹资金的议案》，同意以本次募集资金10,156.63万元置换上述公司预先已投入募集资 金投资项目的自筹资金（其中用有机硅胶粘剂和密封胶建设项目募投资金4,326.04万元置换预先已投 入募集资金投资项目的自筹资金4,326.04万元；用聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目募投资金5,830.59 万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金5,830.59万元）。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金均存放于公司募集资金专户中。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 2、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 3、对外股权投资情况 （1）持有其他上市公司股权情况 □ 适用 √ 不适用 （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 4、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 三、有关盈利预测、计划或展望的实现情况 □ 适用 √ 不适用 四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相 比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、报告期内公司利润分配方案实施情况 报告期内实施的利润分配方案特别是现金分红方案、资本公积金转增股本方案的执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 经第六届董事会第九次会议决议，公司2013年度利润分配方案为：以2013 年末总股本168,954,920股为基数，每10股派送1.6 元(含税)现金股利，合计派送27,032,787.20元(含税)，剩余未分配利润结转下一年度。上述利润分配方案经公司2013年度股 东大会审议通过后已实施。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是。 分红标准和比例是否明确和清晰： 是。 相关的决策程序和机制是否完备： 是。 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是。 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是 否得到了充分保护： 是。 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透 明： 不适用。 八、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 第四节 重要事项 一、重大诉讼仲裁事项 √ 适用 □ 不适用 诉讼(仲裁)基本情 况 涉案金额（万 元） 是否形成预计 负债 诉讼(仲裁) 进展 诉讼(仲裁)审理 结果及影响 诉讼(仲裁)判 决执行情况 披露日期 披露索引 公司股东胡俊从公 司离职后经营与公 司相同的业务，开 展同业竞争，公司 依法向人民法院提 起诉讼 否 一审判决 襄阳市中级人民 法院下达了《民 事判决书》 （[2012]鄂襄阳 中知民字第 00057号）。判令 被告胡俊承担违 约责任。 2014年02月 17日 2014-05 股东黄XX离职后 经营与公司相同的 业务，开展同业竞 争，公司依法向人 民法院提起诉讼。 400 否 人民法院 调解 黄XX向公司赔 偿400万元人民 币。 黄XX已向公 司赔偿了400 万元人民币 2014年02月 17日 2014-05 二、公司股权激励的实施情况及其影响 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划及其实施情况。 三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生资产收购、出售的关联交易。 3、关联债权债务往来 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 4、其他重大关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 四、重大合同及其履行情况 1、其他重大合同 √ 适用 □ 不适用 （1）子公司上海回天与上海市松江区规划和土地管理局签订了《国有建设用地使用权出让合同》，合同金额2820万元； （2）子公司常州回天与上海通兴建筑安装工程总公司签订了《土建工程施工合同》，合同金额2680万元； （3）公司（母公司）与湖北美亚达集团缘今生工程有限公司签订了《建设工程施工合同》，合同金额1400万元； （4）公司在高铁领域的订单分散，截至目前正在履约中的合同总额为2,416.16万元，其中2014年1-7月新签订高铁用胶合同6 个，合计金额1,372.06万元 。 五、公司或持股5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股权激励承诺 收购报告书或权益变动报告书中所作承 诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融资时所作承诺 作为公司原控 股股东、实际控 制人，章锋、吴 正明、刘鹏、周 明海、陈其才、 陈林在公司首 次公开发行股 票时对公司全 子公司上海回 天享受的税收 优惠被追缴的 风险的承诺 根据《上海市人 民政府关于实 施<上海中长期 科学和技术发 展规划纲要> （2006-2020 年）若干配套政 策的通知》[沪 府发[2006]12 号文]，上海回 天2006、2007 享受15%的优 惠税率，由于上 述税收优惠为 地方政策，不符 合国家法律，故 存在被追缴的 2010年01月08 日 未违反承诺。截 至2014年6月 30日，上海回 天未发生"因享 受上述税收优 惠而被税务部 门要求补缴税 款"的情形。 风险。如按照国 家税法规定计 算应纳所得税 额，2006年、 2007年上海回 天可能被追缴 的税收金额分 别为59.48万元 和143.91万元， 占公司当年归 属于公司普通 股股东的净利 润的比例分别 为2.26%和 4.82%。公司原 控股股东、实际 控制人章锋等6 名自然人承诺： "若此后上海回 天因享受上述 税收优惠而被 税务部门要求 补缴税款，将在 上海回天补缴 税款后共同对 上海回天进行 全额补偿"。 作为公司的原 实际控制人，章 锋、吴正明、刘 鹏、周明海、陈 其才、陈林在公 司首次公开发 行股票时对 2004 年委托持 股清理可能存 在的潜在股权 纠纷问题的承 诺 公司原控股股 东、实际控制人 章锋等6名自然 人承诺："如公 司因上述委托 持股清理事项 发生权属纠纷 及潜在风险而 被要求承担民 事责任，承诺人 将予以全额赔 偿。" 2010年01月08 日 未违反承诺。截 至2014年6月 30日，公司未 发生"因委托持 股清理事项发 生权属纠纷及 潜在风险而被 要求承担民事 责任"的情形。 其他对公司中小股东所作承诺 承诺是否及时履行 是 公司控股股东及其一致行动人报告期提出或实施股份增持计划情况 □ 适用 √ 不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 七、其他重大事项的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。 第五节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后 数量 比例 发行新股 送股 公积金转 股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股份 39,207,124 23.21% 397,500 397,500 39,604,624 23.44% 1、国家持股 0 0.00% 2、国有法人持股 0 0.00% 3、其他内资持股 39,207,124 23.21% 397,500 397,500 39,604,624 23.44% 其中：境内法人持股 0 0.00% 境内自然人持股 39,207,124 23.21% 397,500 397,500 39,604,624 23.44% 4、外资持股 0 0.00% 其中：境外法人持股 0 0.00% 境外自然人持股 0 0.00% 二、无限售条件股份 129,747,796 76.79% -397,500 -397,500 129,350,296 76.56% 1、人民币普通股 129,747,796 76.79% -397,500 -397,500 129,350,296 76.56% 2、境内上市的外资股 0 0.00% 3、境外上市的外资股 0 0.00% 4、其他 0 0.00% 三、股份总数 168,954,920 100.00% 0 0 168,954,920 100.00% 公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明 □ 适用 √ 不适用 股份变动的原因 √ 适用 □ 不适用 本报告期，程建超先生被聘任为公司副总经理，新增高管锁定股397,500股。 股份变动的批准情况 □ 适用 √ 不适用 股份变动的过户情况 □ 适用 √ 不适用 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响 □ 适用 √ 不适用 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □ 适用 √ 不适用 二、公司股东数量及持股情况 单位：股 报告期末股东总数 8,628 持股5%以上的股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 报告期 末持股 数量 报告期 内增减 变动情 况 持有有 限售条 件的股 份数量 持有无 限售条 件的股 份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 章锋 境内自然人 19.04% 32,165,862 0 24,124,396 8,041,466 刘鹏 境内自然人 4.30% 7,268,969 0 5,451,727 1,817,242 吴正明 境内自然人 4.30% 7,268,969 0 5,451,727 1,817,242 新华信托股份有 限公司－普利宏 铭1号 其他 3.80% 6,419,229 651,557 0 6,419,229 中国银行－银华 优质增长股票型 证券投资基金 其他 3.28% 5,550,000 495,449 0 5,550,000 长江证券股份有 限公司 境内非国有法人 2.70% 4,555,698 0 0 4,555,698 金元惠理基金－ 农业银行－灵活 配置分级1号资产 管理计划 其他 2.40% 4,054,709 4,054,709 0 4,054,709 TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD 境外法人 2.33% 3,931,434 3,931,434 0 3,931,434 全国社保基金一 一一组合 其他 1.61% 2,714,744 0 0 2,714,744 中国宝安集团股 境内非国有法人 1.47% 2,485,3 2,485,3 0 2,485,3 冻结 2,485,343 份有限公司 43 43 43 战略投资者或一般法人因配售新股 成为前10名股东的情况（如有）（参 见注3） 不适用。 上述股东关联关系或一致行动的说 明 无。 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类 股份种类 数量 章锋 8,041,466 人民币普通股 8,041,466 新华信托股份有限公司－普利宏铭 1号 6,419,229 人民币普通股 6,419,229 中国银行－银华优质增长股票型证 券投资基金 5,550,000 人民币普通股 5,550,000 长江证券股份有限公司 4,555,698 人民币普通股 4,555,698 金元惠理基金－农业银行－灵活配 置分级1号资产管理计划 4,054,709 人民币普通股 4,054,709 TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD 3,931,434 人民币普通股 3,931,434 全国社保基金一一一组合 2,714,744 人民币普通股 2,714,744 中国宝安集团股份有限公司 2,485,343 人民币普通股 2,485,343 中信银行股份有限公司－建信恒久 价值股票型证券投资基金 2,415,536 人民币普通股 2,415,536 许俊 1,900,094 人民币普通股 1,900,094 前10名无限售流通股股东之间，以 及前10名无限售流通股股东和前10 名股东之间关联关系或一致行动的 说明 无。 参与融资融券业务股东情况说明 （如有）（参见注4） 不适用。 公司股东在报告期内是否进行约定购回交易 □ 是 √ 否 公司股东在报告期内未进行约定购回交易。 三、控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。 第六节 董事、监事、高级管理人员情况 一、董事、监事和高级管理人员持有本公司股份及股票期权情况 1、持股情况 √ 适用 □ 不适用 单位：股 姓名 职务 任职状态 期初持股 数 本期增持 股份数量 本期减持 股份数量 期末持股 数 期初持有 的股权激 励获授予 限制性股 票数量 本期获授 予的股权 激励限制 性股票数 量 本期被注 销的股权 激励限制 性股票数 量 期末持有 的股权激 励获授予 限制性股 票数量 章锋 董事长 现任 32,165,862 32,165,862 吴正明 董事 现任 7,268,969 7,268,969 刘鹏 董事 现任 7,268,969 7,268,969 史襄桥 董事 现任 1,879,757 1,879,757 王争业 董事、总经 理 现任 907,945 907,945 余玉苗 独立董事 现任 0 0 曾国安 独立董事 现任 0 0 邹明春 独立董事 现任 0 0 金燕 监事 现任 1,709,816 1,709,816 丁莉 监事 现任 0 0 赵勇刚 副总经理 现任 1,074,848 1,074,848 文汉萍 财务总监 现任 0 0 章力 董事、副总 经理 现任 0 0 耿彪 监事 现任 1,134,323 1,134,323 程建超 副总经理 现任 530,000 530,000 王启文 董事 离任 0 0 张宗友 监事 离任 0 0 合计 -- -- 53,940,489 0 0 53,940,489 0 0 0 0 2、持有股票期权情况 □ 适用 √ 不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √ 适用 □ 不适用 姓名 担任的职务 类型 日期 原因 章力 副总经理 聘任 2014年03月25 日 新聘。 程建超 副总经理 聘任 2014年03月25 日 新聘。 王启文 董事 离职 2014年05月14 日 申请提出辞职。 张宗友 监事 离职 2014年05月14 日 申请提出辞职。 第七节 财务报告 一、审计报告 半年度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 公司半年度财务报告未经审计。 二、财务报表 财务附注中报表的单位为：人民币元 1、合并资产负债表 编制单位：湖北回天新材料股份有限公司 单位：元 项目 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 80,273,125.79 175,365,286.58 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 34,014,588.84 31,555,805.80 应收账款 260,154,475.42 160,171,739.76 预付款项 51,669,678.54 47,625,431.21 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 16,808,783.60 16,618,892.50 买入返售金融资产 （未完）  |