[股权转让]深华新：拟进行股权转让所涉及的自贡通达制造有限公司股东全部权益价值评估报告
中评协报备号：1500100241140087 北京深华新股份有限公司 拟进行股权转让所涉及的自贡通达制造 有限公司股东全部权益价值评估报告 亚评报字【2014】87号 河南亚太联华资产评估有限公司 二Ｏ一四年七月二十八日 评估报告目录 声 明 .......................................................................................................................................................... 1 一、委托方、被评估单位以及其他评估报告使用者概况 ................................................... 5 二、评估目的 .................................................................................................................................. 15 三、评估对象和评估范围 ............................................................................................................ 15 四、价值类型及其定义 ................................................................................................................. 17 五、评估基准日............................................................................................................................... 17 六、评估依据 .................................................................................................................................. 17 七、评估方法 .................................................................................................................................. 20 八、评估程序实施过程和情况 ................................................................................................... 29 九、评估假设 .................................................................................................................................. 31 十、评估结论 .................................................................................................................................. 32 十一、特别事项说明 ..................................................................................................................... 32 十二、评估报告使用限制说明 ................................................................................................... 36 十三、评估报告日 .......................................................................................................................... 37 评估报告附件 一、 被评估单位专项审计报告 二、 委托方和被评估单位企业法人营业执照复印件 三、 评估对象涉及的主要权属证明资料 四、 委托方及相关当事方承诺函 五、 评估机构企业法人营业执照及评估资格证书复印件 六、 签字注册资产评估师资格证书复印件 七、 资产评估结果汇总表 声 明 为使评估报告使用者合理理解并恰当使用本评估报告，我们特声明如下： 一、我们在执行本次评估业务过程中，遵循相关法律、法规和资产评估准则的规定， 恪守独立、客观、公正的原则，根据我们在执业过程中收集的资料，形成了本评估报告； 评估报告陈述的内容是客观的，我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。 二、评估对象所涉及的资产、负债清单及评估所需资料由委托方及相关当事方提供 并签章确认；提供必要的资料并保证其真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是 委托方及相关当事方的责任。 三、我们已对评估对象及其所涉及资产进行了现场调查，并对其法律权属状况给予 了必要的关注和查验。但本评估报告不具有对评估对象及其所涉及资产法律权属确认、 发表意见或提供保证的能力。 四、评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报 告使用者应当充分关注评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项和使用限制等内容。 五、对可能存在影响评估结论的瑕疵事项，在委托方及相关当事方未做出说明而评 估人员根据专业经验不能获悉的情况下，评估机构及签字注册资产评估师不承担责任。 六、我们对评估对象的价值进行估算并发表意见，是经济行为实现的参考依据，并 不承担相关当事人决策的责任；评估结论不应被认为是评估对象可实现价格的保证。 七、本评估报告仅供评估报告使用者在评估结论有效期限内用于评估报告中载明的 评估目的，因使用不当造成的后果与本评估机构及签字注册资产评估师无关。 八、我们具备执行本次评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。评估报告中 已披露利用其他机构报告的情形。 九、我们与评估报告中的评估对象没有现存或预期的利益关系；与委托方及相关当 事方没有现存或者预期的利益关系，对委托方及相关当事方不存在偏见。 北京深华新股份有限公司 拟进行股权转让所涉及的自贡通达制造 有限公司股东全部权益价值评估报告摘要 亚评报字【2014】87号 北京深华新股份有限公司： 河南亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，对贵公司拟进行股权转让所涉 及的自贡通达制造有限公司股东全部权益在评估基准日2014年4月30日的市场价值进 行了评估。现将评估情况及评估结果简要报告如下： 评估目的：确定自贡通达制造有限公司股东全部权益价值，为北京深华新股份有 限公司拟进行的股权转让行为提供价值参考。 评估对象：自贡通达制造有限公司股东全部权益。 评估范围：自贡通达制造有限公司申报的经审计后资产和负债。 评估基准日：2014年4月30日。 价值类型：市场价值。 评估方法：资产基础法和收益法。 评估结论： （一）资产基础法评估评估结果 采用资产基础法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2014年4月30日， 自贡通达制造有限公司申报的经审计后的资产总额为21,390.31万元，负债16,324.79万 元，净资产5,065.52万元；评估值总资产为21,783.31万元，负债16,324.79万元，净资产 5,458.52万元。与经审计后的账面值比较，总资产评估增值393.00万元，增值率为1.84%， 净资产评估增值393.00万元，增值率为7.76%。资产评估结果汇总表如下，评估结果的 详细情况见资产评估明细表。 资产评估结果汇总表 评估基准日：2014年4月30日 金额单位：人民币万元 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%) A B C=B-A D=C/A×100% 1 流动资产 19,500.91 19,589.42 88.51 0.45% 2 非流动资产 1,889.40 2,193.89 304.49 16.12% 3 其中：可供出售金融资产 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%) A B C=B-A D=C/A×100% 4 持有至到期投资 5 长期应收款 6 长期股权投资 7 投资性房地产 8 固定资产 1,344.20 1,533.13 188.93 14.06% 9 在建工程 10 工程物资 11 固定资产清理 12 生产性生物资产 13 油气资产 14 无形资产 276.30 390.25 113.95 41.24% 15 开发支出 16 商誉 17 长期待摊费用 18 递延所得税资产 268.90 270.51 1.61 0.60% 19 其他非流动资产 20 资产总计 21,390.31 21,783.31 393.00 1.84% 21 流动负债 16,324.79 16,324.79 22 非流动负债 23 负债总计 16,324.79 16,324.79 24 净资产（股东全部权益） 5,065.52 5,458.52 393.00 7.76% （二）收益法评估结果 采用收益法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2014年4月30日，自 贡通达制造有限公司股东全部权益价值为5,546.65万元，与经审计后的账面净资产 5,065.52万元相比较，评估增值481.13万元，增值率为9.50%。 （三）评估方法的分析及结论 采用资产基础法评估的自贡通达制造有限公司股东全部权益价值为5,458.52万元， 采用收益法评估的股东全部权益价值为5,546.65万元，收益法评估结果比资产基础法评 估结果高88.13万元，差异率为1.61%。 经分析，我们认为差异的主要原因是：资产基础法是将构成企业的各种要素资产的 评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法，其评估结果反映的是企业基 于现有资产的重置价值。而收益法是从决定资产公平市场价值的基本要素——资产的预 期收益的角度“将利求值”，其评估结果体现了企业未来收益的现值，但未来的收益具 有不确定性。 收益法评估结果受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险以及国 家政策的影响较大，具有较大的不确定性，尽管评估人员在采用收益法测算时，根据市 场状况、宏观经济形势以及被评估单位自身情况对影响被评估单位未来收益及经营风险 的相关因素进行了审慎的职业分析与判断，但上述因素仍可能对收益法评估结果的准确 度造成一定影响。因此我们认为资产基础法所采用数据的质量优于收益法，资产基础法 的结果更为客观，则本次评估采用资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益 价值的评估结论。 根据上述分析，本评估报告评估结论采用资产基础法评估结果，即自贡通达制造有 限公司股东全部权益价值评估值为5,458.52万元。 评估报告使用者应充分考虑评估报告正文中描述的评估报告成立的前提、假设条 件、特别事项及使用限制等对评估结论的影响。 本评估报告仅供委托方及评估报告中列示的其他使用者为本次评估目的参考使用。 除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未经本评估机构及签字注册资产评估师 同意，评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公开媒体。 本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日2014年4月30日起至2015年4 月29日止。 重要提示：以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解 评估结论，应当阅读评估报告正文。 北京深华新股份有限公司 拟进行股权转让所涉及的自贡通达制造 有限公司股东全部权益价值评估报告 亚评报字【2014】87号 北京深华新股份有限公司： 河南亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评 估准则、资产评估原则，分别采用资产基础法和收益法，实施了必要的评估程序，对北 京深华新股份有限公司拟进行股权转让所涉及的自贡通达制造有限公司股东全部权益 在评估基准日2014年4月30日的市场价值进行了评估。我们的评估是在委托方及相关 当事方提供评估所需资料真实、合法、完整、有效的前提下，以我们现有的专业经验、 技术水平和能力所做出的一种专业性估值意见。遵守相关法律、法规和资产评估准则， 对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资 产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当 使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。现将资产评估情况及评估结果报告如下： 一、委托方、被评估单位以及其他评估报告使用者概况 （一）本次资产评估的委托方为北京深华新股份有限公司（简称“深华新”） 1、 住 所：北京市延庆县百泉街10号2栋349室 2、 法定代表人：贾明辉 3、 注册资本：58,806.9788万元 4、 实收资本：58,806.9788万元 5、 企业性质：其他股份有限公司（上市） 6、 成立时间：1989年1月9日 7、 注 册 号：440301104570732 8、 经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：投资与资产管理；制造计算机 软硬件；计算机系统服务；技术开发、技术服务；经济信息咨询；销售林木（不含种子）、 花卉（不含种子）、草坪（不含种子）、机械设备、建筑材料、电子产品、体育用品；货 物进出口；代理进出口；技术进出口。 9、 企业概况： 深华新系经深圳市人民政府办公厅深府办（1988）1691号文批准，于1989年1月 9日成立的股份有限公司。1995年3月9日经中国证券监督管理委员会证监发字【1995】 31号文批准上市，当时注册资本14,701.74万元。深华新名称已于2010年7月13日由 “深圳市华新股份有限公司”变更为“北京深华新股份有限公司”。 2013年7月18日，深华新实施股权分置改革方案，公司以441,052,344元获赠资金 形成的资本公积定向转增441,052,344股；其中，向五岳乾坤转增176,160,000股，向除 五岳乾坤以外的非流通股股东转增61,510,806股（折算每10股获得约7.783852股），向 股改实施股权登记日登记在册的全体流通股股东转增203,381,538股（折算流通股股东 每10股获得30股）。上述转增完成后，公司总股本变为588,069,788股。 深化新股份股票简称“深华新”，股票代码“000010”。 （二）本次资产评估的被评估单位为自贡通达制造有限公司（简称“自贡通达”） 1、 住 所：自贡市沿滩区板仓工业园区B区 2、 法定代表人：谭宜成 3、 注册资本：贰仟伍佰万元人民币 4、 实收资本：贰仟伍佰万元人民币 5、 企业性质：有限责任公司 6、 成立时间：1997年9月2日 7、 注 册 号：510300000021913 8、 经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：制造、安装、零售、批发、代 购、代销、租赁机器设备及零配件，天然气压缩机及CNG、LNG、LCNG加气站的成套 设备及零配件，五金、交电、百货、建材、金属材料、汽车配件、摩托车配件、电子产 品、进出口业务。（以上范围不含法律、法规及国务院决定需要办理前置审批和许可证 的项目） 9、 企业概况： 自贡通达是从事车用压缩天然气加气站及成套设备的设计、开发、制造、安装的专 业厂家。公司的主要产品为天然气压缩机及CNG加气站的成套设备。产品主要销往大型 油气企业、各地燃气公司、公交公司等。自贡通达在成都、新疆、西安、郑州等十个地 区均设有办事处。 自贡通达现有员工344人，下设技术开发部、质管部、质检部、市场部、安装公司、 行政部、财务部、供应部、企管部、生产部、金工车间、铆焊车间等多个部门。 10、历史沿革： （1）自贡通达系由自贡市高压容器厂和自贡市高压容器厂工会于1997年9月组建， 注册资本180万元。公司成立时股权状况如下： 股东 出资额（元） 股权比例 自贡市高压容器厂 1,600,000.00 88.89% 自贡市高压容器厂工会 200,000.00 11.11% 合计 1,800,000.00 100.00% （2）2002年6月，根据自贡市人民政府自府函【2001】135号《自贡市人民政府关 于同意成都亚光电子股份公司对自贡通达有限公司实施重组方案的批复》的精神及自贡 通达股东会决议和修改后的公司章程，自贡通达增加注册资本122万元，其中成都亚光 电子股份有限公司以现金154万元增资，同时自贡市高压容器厂和自贡市高压容器厂工 会分别减少投资30万元和2万元并进行了股权变更，变更后股权状况如下表： 股东 出资额（元） 股权比例 成都亚光电子股份有限公司 1,540,000.00 50.99% 自贡市高压容器厂 1,300,000.00 43.05% 自贡市高压容器厂工会 180,000.00 5.96% 合计 3,020,000.00 100.00% 此次增资业经四川协合会计师事务所有限公司验证并出具“川协合会自验[2002]228 号”验资报告验证。 （3）根据2002年6月16日自贡通达第一次股东会决议，同意成都亚光电子股份有限 公司将其所持有的自贡通达154万股转让给北京金博宏科贸有限公司，转让后股权结构 如下表： 股东 出资额（元） 股权比例 北京金博宏科贸有限公司 1,540,000.00 50.99% 自贡市高压容器厂 1,300,000.00 43.05% 自贡市高压容器厂工会 180,000.00 5.96% 合计 3,020,000.00 100.00% （4）根据2002年9月6日自贡通达第三次股东会决议，同意北京金博宏科贸有限公 司将其所持有自贡通达的154万股转让给深圳市华新股份有限公司，转让后股权结构如 下表： 股东 出资额（元） 股权比例 深圳市华新股份有限公司 1,540,000.00 50.99% 自贡市高压容器厂 1,300,000.00 43.05% 自贡市高压容器厂工会 180,000.00 5.96% 合计 3,020,000.00 100.00% （5）2005年10月30日，根据自贡通达股东会决议，自贡市高压容器厂及自贡市高 压容器厂工会所持自贡通达49%股权转让给四川优机实业有限公司，转让后股权结构如 下表： 股东 出资额（元） 股权比例 深圳市华新股份有限公司 1,540,000.00 51.00% 四川优机实业有限公司 1,480,675.91 49.00% 合计 3,020,675.91 100.00% （6）根据2007年1月15日自贡通达二届五次股东会决议和修改后的章程，由自贡通 达资本公积、盈余公积、未分配利润转增注册资本，增资后，公司注册资本和实收资本 为20,000,675.91元。截至评估基准日2014年4月30日公司股权状况如下： 股东 出资额（元） 股权比例 深圳市华新股份有限公司 10,196,738.02 51.00% 四川优机实业有限公司 9,03,937.89 49.00% 合计 20,000,675.91 100.00% 此次增资业经四川中衡安信会计师事务所有限公司验证并出具“川中安会自分验字 [2007]第003号”验资报告验证。 （7）根据2008年11月7日自贡通达股东会决议和修改后的章程，公司增加注册资本 5,000,000.00元，变更后注册资本为25,000,675.91元。变更后股权状况如下： 股东 出资额（元） 股权比例 深圳市华新股份有限公司 11,216,738.02 44.86% 四川优机实业有限公司 10,783,937.89 43.14% 自贡通达投资有限公司 3,000,000.00 12.00% 合计 25,000,675.91 100.00% 此次增资业经四川协合会计师事务所有限公司自贡分所验证并出具“川协合会自验 [2008]第333号”验资报告验证。 11、自贡通达两年一期财务、经营状况： 金额单位：人民币万元 项目 2012年12月31日 2013年12月31日 2014年4月30日 总资产 19,372.47 21,146.89 21,390.31 项目 2012年12月31日 2013年12月31日 2014年4月30日 负债 13,323.53 15,133.77 16,324.79 净资产 6,048.94 6,013.12 5,065.53 资产负债率 68.78% 71.56% 76.32% 项目 2012年度 2013年度 2013年1-4月份 营业收入 13,597.54 15,117.29 739.49 营业成本 9,281.61 10,278.31 557.97 净利润 382.83 64.19 - 947.59 销售毛利率 31.74% 32.01% 24.55% 销售净利率 2.82% 0.42% -128.14% 总资产报酬率 0.86% 0.38% -1.03% 净资产收益率 1.61% 0.27% -4.28% 12、执行的主要会计政策 （1）财务报表的编制基础 自贡通达以持续经营假设为前提，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准 则——基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报 表。 （2）会计期间 采用公历年制，即每年1月1日至12月31日为一个会计年度。 （3）记账本位币 以人民币为记账本位币。 （4）现金及现金等价物的确定标准 将持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知 金额现金、价值变动风险很小的投资确定为现金等价物。 （5）应收款项 ①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项 单项金额重大的判断依据或金额标准 根据公司经营规模、业务性质及客户结算状况等 确定单项金额重大的应收账款标准为100万元以 上，其他应收款标准为50万元以上。 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低 于其账面价值的差额计提坏账准备。 ②按组合计提坏账准备的应收款项 A、确定组合的依据及坏账准备的计提方法 确定组合的依据 账龄分析法组合 相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征 按组合计提坏账准备的计提方法 账龄分析法组合 账龄分析法 B、账龄分析法 账 龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例 1年以内（含1年） 0.5 0.5 1－2年 5 5 2－3年 20 20 3－4年 50 50 4－5年 80 80 5年以上 100 100 ③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项 单项计提坏账准备的理由 有客观原因表明未来现金流量现值有可能低于其 账面价值。 坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低 于其账面价值的差额计提坏账准备。 （6）存货 ①存货的分类 存货分类为：原材料、在产品、库存商品、发出商品等。 ②发出存货的计价方法 存货的购入与入库按实际成本计价，原材料、在产品、库存商品的发出按加权平均 法计价。 ③存货的盘存制度 存货采用永续盘存制。 ④存货跌价准备的计提方法 资产负债表日，自贡通达存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低 于成本时，提取存货跌价准备。通常按照单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁 多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产 品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则 合并计提存货跌价准备。 以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的 存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。 存货可变现净值的确定：产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存 货，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。 需要经过加工的材料存货，以所生产的产品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成 本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳 务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销 售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值应当以一般销售价格为基础计算。 （7）固定资产 ①固定资产确认条件 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一 个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认： 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业； 该固定资产的成本能够可靠地计量。 ②固定资产的分类 固定资产分类为：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、其他设备。 ③固定资产的初始计量 固定资产通常按照实际成本作为初始计量。 外购固定资产的成本，以购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前 所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等确定。 购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资 产的成本以购买价款的现值为基础确定。 自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支 出构成。 债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以该固定资产的公允价值为基础确定其 入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的固定资产公允价值之间的差额，计 入当期损益。 在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计 量的前提下，换入的固定资产以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确 凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换 出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入固定资产的成本，不确认损益。 固定资产的弃置费用按照现值计算确定入账金额。 以同一控制下的企业吸收合并方式取得的固定资产按被合并方的账面价值确定其 入账价值；以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的固定资产按公允价值确定其入账 价值。 融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者 中较低者作为入账价值。 ④固定资产后续支出 固定资产后续支出在同时符合：与该支出有关的经济利益很可能流入企业；该后续 支出的成本能可靠地计量，计入固定资产成本，如有替换部分，应扣除其账面价值，不 符合上述条件的固定资产后续支出，在发生时计入当期损益。 以经营租赁方式租入固定资产发生的改良支出，予以资本化，作为长期待摊费用， 在合理的期间内摊销。 ⑤固定资产折旧方法 固定资产从其达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法计提折旧。各类固定 资产的预计残值率、折旧年限和年折旧率如下： 类 别 折旧年限(年) 残值率（%） 年折旧率（%） 房屋及建筑物 20 10 4.5 机器设备 10 10 9 运输设备 5 10 18 其他设备 5 10 18 已计提减值准备的固定资产在计提折旧时，按照该项固定资产的账面价值，以及尚 可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。 闲置固定资产：当固定资产不能为公司生产商品、提供劳务、出租或经营管理服务 时，将列入闲置固定资产管理，闲置固定资产按照在用固定资产计提折旧。 ⑥固定资产减值准备 资产负债表日，对存在减值迹象的固定资产进行减值测试，减值测试结果表明可收 回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入当期损益。可收回金额按资产 的公允价值减去处置费用后的净额与资产未来现金流量的现值之间的较高者确定。资产 减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计 的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组是企业可以认定的 最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或资产组。资产减值损失 一经确认，在以后会计期间不得转回。 （8）无形资产核算方法 ①无形资产的确认条件 无形资产，是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资 产同时满足下列条件的，才能予以确认： A、与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业； B、该无形资产的成本能够可靠地计量。 ②无形资产的计价方法 无形资产应当按照成本进行初始计量。 购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资 产的成本以购买价款的现值为基础确定。 ③无形资产使用寿命及摊销 公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命为有限的，估计 该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数量；无法预见无形资产为 企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。 资产负债表日，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，使用 寿命和摊销方法与前期估计不同时，改变摊销期限和摊销方法。对使用寿命不确定的无 形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则按使用 寿命有限的无形资产进行摊销。 ④无形资产减值准备 对使用寿命不确定的无形资产，于每个会计期间一定进行减值测试。 对使用寿命有限的无形资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减 值测试结果表明其可收回金额低于其账面价值的，将无形资产的账面价值减记至可收回 金额，减记的金额确认为无形资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的无形资产 减值准备。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流 量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对 单项资产的可收回金额进行估计，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资 产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。 无形资产减值损失确认后，减值资产的摊销费用在未来期间作相应调整，以使该资 产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的资产账面价值。无形资产减值损失一经确认， 在以后会计期间不予转回。 （9）收入确认原则 ①销售商品 自贡通达己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；既没有保留通常与所 有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠 地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计 量时，确认营业收入实现。 自贡通达制造有限公司主营业务为CNG压缩机成套设备的制造、销售。其商品销 售收入确认具体标准为以购货方CNG压缩机成套设备安装调试合格时，确认收入的实 现。 ②提供劳务 在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供 劳务收入。按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务 收入后的金额，确认当期提供劳务收入。 在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理： 已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已收或预计能够收回的金额确认已 提供劳务收入，并结转已经发生的劳务成本； 已经发生的劳务成本预计部分能够得到补偿的，按照能够得到补偿的劳务成本金额 确认提供劳务收入，并结转已经发生的劳务成本； 已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的，应将已经发生的劳务成本计入当期 损益，不确认提供劳务收入。 ③让渡资产使用权 与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，分别下列 情况确定让渡资产使用权收入金额： 利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。 使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。 13、税项 ①自贡通达适用的主要税种及税率列示如下： 税项 计税基础 税率 增值税 产品（商品）销售收入 17% 城市维护建设税 应缴流转税 7% 教育费附加 应缴流转税 3% 地方教育费附加 应缴流转税 2% 企业所得税 应纳税所得额 15% ②税收优惠及批文 按照财税[2001]202号文件规定，西部企业享受低税率优惠，按15%的税率缴纳企 业所得税，该项政策适用于自贡通达。 （二）其他评估报告使用者 其他评估报告使用者为国家法律、法规规定的评估报告使用者，评估报告不得被其 他任何第三方使用或依赖。 二、评估目的 根据深华新第八届董事会第二十四次会议决议《关于董事会授权公司经营层开展子 公司通达公司股权处置工作的议案》，深华新拟转让持有自贡通达股权，需确定自贡通 达股东全部权益价值，特委托评估机构对自贡通达申报的经审计后资产及负债进行评 估。 本次资产评估的目的是：通过对自贡通达申报的经审计后资产及负债进行评估，以 确定自贡通达股东全部权益价值，为深华新拟进行股权转让事宜提供价值参考。 三、评估对象和评估范围 （一）评估对象 评估对象为自贡通达股东全部权益。 （二）评估范围 评估范围为自贡通达申报的经审计后资产及负债，具体包括：流动资产、固定资产、 无形资产、递延所得税资产和流动负债等。详见下表： 金额单位：人民币万元 科目名称 账面价值 科目名称 账面价值 一、流动资产合计 19,500.91 四、流动负债合计 16,324.79 货币资金 241.98 短期借款 3,185.00 应收账款 8,309.15 应付票据 200.00 预付账款 1,214.51 应付账款 4,422.38 其他应收款 772.52 预收账款 4,721.88 科目名称 账面价值 科目名称 账面价值 存货 8,934.42 应付职工薪酬 772.97 其他流动资产 28.33 应交税费 2,307.86 二、非流动资产合计 1,889.40 应付利息 4.99 固定资产 1,344.20 应付股利 264.01 无形资产 276.30 其他应付款 445.70 递延所得税资产 268.90 五、负债合计 16,324.79 三、资产总计 21,390.31 六、净资产（股东全部权益） 5,065.53 纳入评估范围的资产及负债业经亚太（集团）会计师事务所有限公司深圳分所审计 并出具了无保留意见的审计报告（亚会深审字[2014]164号） 评估对象和评估范围与本次经济行为对应的评估对象和范围一致，且业经委托方和 被评估单位确认。具体范围以自贡通达申报的评估明细表为准。 （三）委估主要实物资产情况 实物资产主要包括存货类资产、建（构）筑物类资产、设备类资产等。 1、存货类资产特点：存货主要包括原材料、在产品、产成品和发出商品。原材料 为自贡通达购进的各种规格型号的材料、辅料、备品备件等材料；在产品为在各工序生 产尚未完工的产品；库存商品主要为已经完工并验收入库的各种商品；发出商品为商品 已经发出但尚未确认收入的产品。 2、建（构）筑物类资产特点：房屋建筑物16项，主要为成都办成事、重庆办事处、 郑州办事处办公用商品房，以及铆焊车间、办公室、金工车间等房屋，建筑面积10,095.03 平方米，其中已办理房产证的房屋建筑物面积7,330.03平方米，未办理房产证的房屋建 筑物面积2,765.00平方米。其中房屋所有权证编号分别为自房权证2009字第022700558 号、自房权证2009字第022700595号、自房权证2009字第02250063X号的铆焊车间、 办公楼及金工厂房合计面积7,001.35平方米已设定抵押。 构筑物及其他附属设施共10项，主要为围墙、排水沟、厕所等。 3、设备类资产特点：设备类资产主要分为机器设备、车辆和电子及其他设备。机 器设备共128项，主要为车床、钻床、刨床、磨床、铣床等生产用车削设备，购置时间 主要在1997年至2014年间，主要存放于公司各生产车间、厂区、办公楼及各部室内。 电子设备主要为空调、打印机、电脑、复印机等办公用设备。车辆共16项，主要为办 公用轿车。 （四）被评估单位申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律权属状 况等 自贡通达申报的无形资产包括土地使用权和其他无形资产。 土地使用权共两宗：一宗位于自贡市板仓工业区C3-06号，土地证编号为自国用 （2009）第011313号，面积5,671.96平方米，使用权类型为出让，工业用地，取得日期 为2009年3月23日，终止日期为2057年6月28日。另一宗土地位于沿滩区卫坪镇卫 里村八组，土地证编号为自国用（2009）第011312号，面积14,138.96平方米，使用权 类型为出让，工业用地，取得日期为2009年3月23日，终止日期为2056年1月17日。 上述土地使用权已设定抵押。 其他无形资产为公司外购的金蝶ERP、广联达等软件。 自贡通达未申报账面未记录的无形资产。 （五）被评估单位申报的表外资产的类型、数量 无。 （六）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评 估值） 无。 四、价值类型及其定义 根据本次评估目的，结合评估对象的特点，确定本次评估的价值类型为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估 对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 采用市场价值类型的理由是市场价值类型与其他价值类型相比，更能反映交易双方 的公平性和合理性，使评估结果能满足本次评估目的之需要。 五、评估基准日 本项目评估基准日是2014年4月30日。 此评估基准日由委托方遵循尽可能接近评估目的实现日、与会计报表日保持一致等 原则确定，并且与《资产评估业务约定书》中约定的评估基准日和审计基准日一致。 本次评估所有资产均为评估基准日实际存在的资产，资产状况均为评估基准日实际 存在的状况，取价标准均为评估基准日有效的价格标准。 六、评估依据 评估机构及评估人员在评估过程中主要遵守以下依据（包括但不限于）： （一） 经济行为依据 1、深华新第八届董事会第二十四次会议决议《关于董事会授权公司经营层开展子 公司通达公司股权处置工作的议案》。 （二） 法律、法规依据 1、 《中华人民共和国公司法》； 2、 《中华人民共和国证券法》（第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会 议修订，自2006 年1 月1 日起施行）； 3、 《中华人民共和国土地管理法》（2004 年8 月28 日第十届全国人民代表大会 常务委员会第十一次会议修订）； 4、 《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007 年修订）； 5、 《中华人民共和国土地管理法实施条例》； 6、 国务院《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》； 7、 《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）； 8、 《城镇土地分等定级规程》（GB／T18507-2001）；《中华人民共和国企业所得税 法》（中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议于2007年3月16日通过）； 9、 《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国第十届全国人民代表大会 第五次会议于2007年3月16日通过）； 10、 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007年11月28日国务院第197 次常务会议通过）； 11、 《中华人民共和国城市房地产管理法》； 12、 关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知（财税[2008]170号）； 13、 《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第538号； 14、 《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政 策问题的通知》（财税[2011]58号）。 15、 其他与评估相关的法律、法规和规章制度。 （三） 准则依据 1、 《资产评估准则－基本准则》； 2、 《资产评估职业道德准则－基本准则》； 3、 《资产评估准则－评估报告》； 4、 《资产评估准则－评估程序》； 5、 《资产评估准则－业务约定书》； 6、 《资产评估准则－工作底稿》； 7、 《资产评估准则－机器设备》； 8、 《资产评估准则－不动产》； 9、 《资产评估准则－无形资产》； 10、 《资产评估准则－企业价值》； 11、 《资产评估职业道德准则－独立性》； 12、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》； 13、 《评估机构业务质量控制指南》； 14、 《资产评估价值类型指导意见》。 （四） 权属依据 1、 房地产权证； 2、 土地使用权证； 3、 机动车行驶证； 4、 重大合同、协议及设备购置发票等。 （五） 取价依据 1、 《资产评估常用数据与参数手册》（第二版）； 2、 《房屋完损等级评定标准》建设部； 3、 《四川省建设工程工程量清单计价定额》（2009年）； 4、 建设部《全国统一建筑工程工期定额》（2000年）； 5、 《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年第12号）； 6、 2014机电产品价格信息查询系统； 7、 《自贡市人民政府关于调整自贡市城区国有建设用地使用权基准地价的通知》 自府发〔2012〕15号； 8、 市场询价资料； 9、 被评估单位提供的历史及现行价格资料； 10、 评估基准日国债收益率、贷款利率等信息； 11、 同花顺IFinD。 （六） 其他参考依据 1、 国家宏观、行业、区域市场及被评估单位统计分析数据； 2、 被评估单位提供的财务会计经营方面的资料以及未来年度生产经营规划和盈利 预测资料； 3、 亚太（集团）会计师事务所有限公司深圳分所出具的审计报告（亚会深审字 [2014]164号）； 4、 评估基准日同类上市公司财务指标及风险指标； 5、 委托方提供的会计账册及会计凭证等有关财务资料； 6、 委托方及被评估单位出具的有关声明、承诺等； 7、 评估人员现场勘察的详细记录和在日常执业中收集到的资料。 七、评估方法 （一） 评估方法简介 按照《资产评估准则》和有关评估法规规章的规定，评估方法一般有市场法、收益 法和资产基础法等三种方法。 企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行 比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和 交易案例比较法。 企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的 评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。 企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基 础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。 （二） 评估方法的选择 《资产评估准则—企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当 根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法 和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方 法。 由于无法收集到与被评估单位可比的上市公司或交易案例的市场数据，采用市场法 评估的条件不具备，而被评估单位提供了评估范围内资产和负债的有关历史资料、历史 年度的经营和财务资料以及未来经营收益预测的有关数据和资料，评估人员通过分析被 评估单位提供的相关资料并结合对宏观经济形势、被评估单位所处行业的发展前景以及 被评估单位自身的经营现状的初步分析，被评估单位可持续经营且运用资产基础法和收 益法评估的前提和条件均具备，因此本次采用资产基础法和收益法进行评估，并通过对 两种方法的初步评估结果进行分析，在综合考虑不同评估方法和初步评估结果的合理性 及所使用数据的质量和数量的基础上，形成合理评估结论。 （三） 对于所采用的评估方法的介绍 1、资产基础法评估介绍 （1）流动资产的评估 ①货币类资产：对库存现金以经过清查核实后的账面值作为评估值；对银行存款和 其他货币资金主要通过核对银行对账单、银行询证函、余额调节、抽查记账凭证等程序 进行清查核实，以经过清查核实后的账面值作为评估值。 ②应收类账款：对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误 的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、 款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法 估计评估风险损失，对有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证 据表明款项不能收回的，评估风险损失为100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确 定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风 险损失。 按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确 定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。 ③预付账款：对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，根据 所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值，对于能够收回相应货物的或权 利的，按核实后的账面值作为评估值。 ④存货类资产：对原材料采用成本法评估，即以评估基准日各种材料的市场价格为 基础加计运杂费及其他合理费用确定评估值；对库存商品和发出商品以市价法为基础进 行评估，即以评估基准日各该库存商品和发出商品的市场价格为基础，扣除有关的销售 费用、销售税金及附加、应负担的所得税等税费，同时根据各该库存商品的市场销售情 况扣除适当数额的净利润，据以确定评估值；对于在产品按照清查核实后的账面值确定 评估值。 ⑤其他流动资产：评估人员通过查阅账簿和记账凭证、了解其经济内容和形成原因、 分析性复核等程序进行对企业申报的其他流动资产进行核实，根据各该资产在评估基准 日所能收回资产或取得权利的价值确定评估值。 （2）建（构）筑物的评估 评估人员根据企业提供的各类房屋建筑物评估明细表，首先核实其权属，然后对每 项建筑物进行详细的现场勘查核实，主要包括：建筑名称、坐落位置、面积、结构类型、 装饰及给排水、供电照明、采暖通风等设备配备情况及目前的使用状况，同时查阅主要 建筑物的相关图纸资料，通过查阅记账凭证和有关房屋建筑物的决算资料对其账面价值 进行核实。 根据本次评估的目的，结合被评估房屋建筑物的特点和房屋建筑物所在地房地产市 场发育情况，分情况对房屋建筑物进行评估： 对于企业购买的房地合一的商品房、房屋所在地房地产市场比较发达，市场资料易 于取得的房屋建筑物，采用市场法进行评估： 市场法评估房屋建筑物的基本思路是：根据替代原理，将被评估房屋与类似房屋在 基准日时点近期的交易价格进行比较分析，通过对交易情况、交易日期、区域因素、房 屋状况等因素对交易价格进行适当修正，得出被评估房屋在评估基准日的价值。基本公 式为： P＝Pb×A×B×C×D 符号含义： P－被评估房屋的评估值； Pb－可比交易案例价格； A－交易情况修正系数； B－交易日期修正系数； C－区域因素修正系数； D－房屋状况修正系数。 对于企业自行建造的房屋和土地使用权价值单独核算的房屋建筑物采用成本法进 行评估： 采用成本法进行评估。基本公式为： 评估值＝重置全价×成新率 重置全价＝建安工程造价+工程建设其他相关费用+资金成本 ① 建安工程造价的确定 建安工程造价主要采用“预决算调整法”、“重编预算法”、“单方造价估算法”和“类 比法”确定。 对于重大的房屋建筑物，工程招投标文件、工程预决算资料、施工图纸、工程施工 承包合同等资料比较齐全的，采用“预决算调整法”确定其建筑造价。即根据企业提供 的房屋建筑物清查评估明细表，在现场勘察的基础上，以企业提供的有关典型工程的决 算书为基础，按照被评估资产所在地建安工程预算定额标准和评估基准日的当地材料价 格及工程量确定其建筑造价。 对于无预决算资料的房屋建筑物，采用“重编预算法”确定其建安工程造价，即评 估人员根据企业提供的图纸和现场勘察的实际情况测算工程量，根据有关定额和评估基 准日当地材料价格，测算出该工程的建安工程造价。 对于工程预决算资料不完整及价值量小、结构简单的房屋建筑物，采用“单方造价 估算法”确定其工程造价，即根据该房屋建筑物的实际结构特点、粉饰条件、建设标准 等条件估算出其合理单方施工消耗工程量，据以估算其建安工程造价。 对于企业无法提供工程预决算资料的房屋建筑物项目，则以类似结构的房产项目和 建筑经济指标估算其建安工程造价。 ② 工程建设其他相关费用的确定 工程建设其他相关费用是指依据有关规定，以在现时条件下重新购建全部固定资产 而必须发生的、扣除土地相关费用和工器具、家具购置费用后的其他相关费用，一般包 括：建设单位管理费、勘察设计费、施工图预算编制费、工程监理费、联合试运行及调 试费等。评估过程中按照国家和地方现行有关政策规定的计费标准并结合市场惯例，通 过分析、计算后确定。 ③ 资金成本确定 资金成本是指工程建设合理周期内投入建设资金的利息成本。评估过程中，按照中 国人民银行发布的银行贷款利率，结合合理工期并假设资金均匀投入计算确定。基本公 式为： 资金成本＝（建安工程造价+工程建设其他相关费用）×利率×（合理工期/2） ④ 成新率的确定 对于价值较高的重点房屋建筑物，采用年限法成新率和现场勘察成新率加权平均的 方法确定。基本公式为： 成新率＝年限法成新率×40%＋现场勘察成新率×60% 评估人员依据现场勘查的情况，根据被评估房屋建筑物的结构形式、建筑面积、内 部设施以及装修、改造、维修等实际情况，估计出尚可使用年限，并结合被评估房屋建 筑物的已使用时间来计算确定其年限法成新率。基本公式为： 年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100% 同时，评估人员根据现场勘察了解的情况，对被评估房屋建筑物的结构（包括基础、 承重构件、屋面、非承重件等）、装修（包括门窗、楼地面、内外粉饰、顶棚、装修等）、 设备（包括水、电、暖等）等的现状以及平时维修情况，结合建设部颁布的《房屋完损 等级评定标准》，对各个部分分别鉴定打分，汇总打分情况，综合计算该房屋的现场勘 察成新率。基本公式为： 现场勘察成新率＝（结构部分分值×G＋装修部分分值×S＋设备部分分值×B）×100% 式中G、S、B 分别为被评估房屋建筑物结构、装修、设备三个部分的分值权重系 数，以被评估房屋建筑物的实际情况经分析后确定。 对于价值较低的一般性房屋建筑物，以其年限法成新率作为其成新率。 成新率的确定是专业评估人员基于技术、经验及现场勘察情况所做出的专业性综合 判断的结果。 （3）设备类资产的评估 评估人员根据企业提供的机器设备评估明细表，通过对有关的合同、发票等权属证 明材料及相关会计凭证的审查核实，对其权属予以必要的关注，通过查阅有关的记账凭 证、设备购置发票和预决算资料、分析折旧政策和计提过程，对其账面价值予以必要的 核实；组织专业技术人员进行现场勘查和核实，查阅主要设备的运行、维护记录和生产 统计资料，并向设备管理和使用人员了解设备的使用、维护、修理和技术改造等情况， 对主要的大型关键设备进行详细的现场勘察和鉴定。评估人员根据设备的特点和收集资 料的情况，主要采用成本法进行评估，基本公式为： 评估值＝重置全价×成新率 ① 重置全价的确定 A． 设备重置全价的确定 对于价值量大、属于企业生产经营过程中的主要、关键设备，重置全价主要由设备 的购置价、运杂费、安装调试费、工程建设其他相关费用、资金成本等构成。 基本公式为： 重置全价＝购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设其他相关费用＋资金成本 设备购置价主要通过市场询价、查阅有关设备报价资料，以及评估人员根据收集的 相关价格资料确定；对于部分新近购进的设备，在核实其有关会计凭证的基础上，按照 企业的购买价确定其购置价；对于部分无市场价格的设备，按照替代原则参考同类设备 的购置价，技术进步程度较小的，以物价指数法来确定重置价；非标设备以重置核算法 确定其购置价。 运杂费是根据各设备的具体情况，区分设备购置地点和运输的难易程度，参照有关 设备的行业标准并结合相关的市场惯例，按设备购置价的合理百分比计算确定。 安装调试费是根据设备的特点、重量、安装难易程度等技术指标，按设备购置价的 一定比率计算确定。 工程建设其他相关费用是指依据有关规定，以在现时条件下重新购建全部固定资产 而必须发生的、扣除土地相关费用和工器具、家具购置费用后的其他相关费用，一般包 括：建设单位管理费、勘察设计费、施工图预算编制费、工程监理费、联合试运行及调 试费、员工培训费等。评估过程中按照国家和地方现行有关政策规定的计费标准并结合 市场惯例，通过分析、计算后确定。 资金成本是指工程建设合理周期内投入建设资金的利息成本。评估过程中，按照中 国人民银行发布的银行贷款利率，结合合理工期并假设资金均匀投入计算确定。 基本公式为： 资金成本＝（设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设其他相关费用）×利率 ×（合理工期/2） 对于形成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要安装以及运杂费较低的一般设 备和电子设备，重置全价参照其购置价并结合具体情况综合确定其重置全价。 B． 车辆重置全价的确定 车辆的重置全价以车辆所在地同类汽车在评估基准日的市场售价为基础，加上相应 的车辆购置税、验车及牌照等费用确定重置全价。基本公式为： 重置全价＝汽车购置价＋车辆购置税＋验车及牌照等费用 ② 成新率的确定 A． 设备成新率的确定 对于重要、关键机器设备，采用年限法成新率和现场勘察成新率加权平均的方法确 定。基本公式为： 成新率＝年限法成新率×40%＋现场勘察成新率×60% 评估人员依据现场勘查的情况，结合设备的实际技术状态、制造质量、正常负荷率、 维修保养情况、技改情况、设备的工作环境和条件等来评估出设备的尚可使用年限，并 结合设备的已使用时间来计算确定其年限法成新率。基本公式为： 年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100% 评估人员通过对设备的设计使用寿命、制造质量、现实使用状况、利用程度、维护 状况、制造产品的质量、设备外观和完整性等方面进行详细的现场勘察，以实地勘查鉴 定的结果结合设备的主要部件，制定鉴定打分标准，通过对各主要部件进行鉴定打分， 根据各部件的得分情况计算出该设备的现场勘察成新率。基本公式为： 现场勘察成新率＝Σ单项分数 对于形成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要安装以及运杂费较低的一般设 备和电子设备，以其年限法成新率作为该设备的成新率。 B． 车辆成新率的确定 本次申报的车辆，采用行驶里程成新率和现场勘察成新率加权平均的方法确定。基 本公式为： 成新率＝行驶里程成新率×40%＋现场勘察成新率×60% 评估人员依据车辆的实际行驶里程和国家规定的强制报废总行驶里程来确定其里 程成新率。基本公式为： 行驶里程成新率＝（强制报废总行驶里程-已行驶里程）/强制报废总行驶里程×100% 评估人员依据现场勘查的情况，结合车辆的制造技术、发动机变速箱的运行状况、 车架的状态、维修保养情况、车辆的行驶环境和存放条件等方面进行详细的现场勘察， 以实地勘查鉴定的结果结合车辆的主要部件运行情况和状态，制定鉴定打分标准，通过 对各主要部件进行鉴定打分，根据各部件的得分情况计算出该车辆的现场勘察成新率。 基本公式为： 现场勘察成新率＝Σ单项分数 （4）无形资产的评估 ①土地使用权的评估： 评估人员根据企业提供的土地使用权评估明细表，首先核实企业在用的土地的权属 状况，然后逐项进行现场实地勘察被评估宗地的形状、坡度、面积、地质水文条件、地 上物和地下物的布设状况、地块的经济地理环境状况，收集被评估地块的地籍资料、城 市规划资料以及被评估地块所处地段等级资料、关于土地使用权出让价格有关政策规定 等资料。根据被评估土地所在地的地产市场发育状况和本次评估的目的，对土地使用权 采用基准地价系数修正法进行评估。 基准地价系数修正法是指在估算待估宗地的价格时，对比当时同级别、同用途的基 准地价水平，参照各种修正因素说明，确定修正系数，通过修正基准地价估算出被评估 宗地地价的一种方法。基本公式为： 宗地价格＝基准地价×期日修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数× 使用年期修正系数±开发程度修正值 ②其他无形的评估：评估人员通过查阅无形资产的相关合同、发票，现场了解使用 状况，分析无形资产的摊销年限和摊销额等程序对企业申报的其他无形资产进行核实。 以核实后的账面值作为评估值。 （5）递延所得税资产的评估 评估人员通过了解递延所得税资产核算的内容、分析性复核等程序，对其账面价值 进行核实；根据递延所得税资产在评估基准日所能收回资产或取得权利的价值确定评估 值。 （6）负债的评估 评估人员根据企业提供的各负债项目评估明细表，通过查阅记账凭证、审阅合同、 函证、分析性复核等程序进行核实；若该债务预期会导致经济利益流出企业，则以经过 核实后的账面值作为评估值；若该债务并非企业实际承担的现实债务，则按零值计算。 2、收益法评估介绍 收益法是通过估算被评估资产在未来期间的预期收益并使用一定的折现率折成评 估基准日的现值，以各收益期收益现值累加之和作为被评估资产价值的评估方法。收益 法虽没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行市场价值，但它是从决定 资产现行市场价值的基本依据——资产的预期获利能力的角度评价资产，符合对资产的 基本定义。 （1）基本评估思路 本次评估采用收益法下的现金流量折现模型对自贡通达的股东全部权益价值进行 评估。即以未来若干年度内的企业自由净现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加 总计算得出企业经营性资产价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性资产价值、长期 投资价值，再减去有息债务后得出股东全部权益价值。 （2）评估模型 股东全部权益价值＝企业整体价值－有息债务 企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值-非经营性负债 价值+长期投资价值 经营性资产价值的公式为： 符号含义： PV－经营性资产价值； Ri －企业第i年预期净现金流量； r－折现率； n－收益期限； Rn－n年以后，企业永续经营期的预期净现金流量。 （3）预测期限的说明 n为第一阶段企业发展期的经营期限，企业转入稳定经营期以后，在假设企业持续 经营的前提下，第二阶段经营期限 。 对企业第i年净现金流量Ri的说明：Ri为企业第一阶段第i年的预测经营活动净自 由现金流量。 （4） 净现金流量的确定 净现金流量采用企业经营自由净现金流量，基本公式为： 净现金流量＝净利润+税后利息支出+折旧和摊销－资本性支出－营运资金净增加 根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量， 并假设其在预测期后仍可经营一个较长的永续期，在永续期内评估对象的预期收益等额 于其预测期最后一年的收益，将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测 算得到企业的经营性资产价值。 （5）折现率 按照收益额与折现率口径一致的原则，考虑到本次评估收益额口径为企业净现金流 量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC ）。 基本公式为： WACC＝Ke ×E/（D+E）+ Kd ×D/（D+E）×（1－T） 符号含义： WACC－加权平均资本成本； Ke－权益资本成本； Kd－债务资本成本； T －企业所得税率； .... . . . . ninirrRnrRiPV1)1(1 .. E －权益市场价值； D －付息债务市值。 权益资本成本Ke采用资本资产定价模型（CAMP）确定权益资本成本。计算公式 为： Ke ＝Rf + β（Rm－Rf）+ Rs 符号含义： Rf－无风险报酬率，一般长期国债的平均利率作为无风险报酬率； β－度量企业系统风险的系数，用于衡量某企业的收益相对于广泛的市场企业的风 险； Rm－Rf －市场风险溢价，即在均衡状态下，投资者为补偿承担超过无风险报酬率 的平均风险而要求的额外收益； Rs－企业特有风险调整系数。 （6）溢余资产价值的确定 溢余资产是指与企业收益无直接关系的、超过企业经营所需的多余资产。主要包括 溢余现金、收益法评估未包括的资产等。溢余资产根据其资产类别采用前述资产基础法 中各资产类型的评估方法确定评估值。 （7）非经营性资产价值的确定 非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的资产，包括不产生效益的资产 以及与本次评估预测收益无关联的资产。非经营性资产的价值采用资产基础法评估确 定。 （8）非经营性负债价值的确定 非经营性负债是指与企业正常经营收益无直接关系的负债，包括本次评估预测收益 无关联的负债。非经营性负债的价值采用资产基础法评估确定。 （9）长期投资价值的确定 长期投资的价值采用与资产基础法相一致的评估方法确定。 （10）有息债务的确定 有息债务指评估基准日企业需要付息的债务，包括短期借款、带息应付票据、一年 内到期的长期借款、长期借款等。有息债务按照经核实后的各有息债务账面值确定。 八、评估程序实施过程和情况 （一） 接受委托 1、 进行项目前期调查，明确评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估 业务基本事项； 2、 进行项目风险评价和独立性与专业胜任能力分析，同意接受委托； 3、 与委托方签订资产评估业务约定书； 4、 指导企业对纳入评估范围的资产进行全面的清查核实和填报资产评估明细表， 要求企业提供涉及评估对象和评估范围的详细资料； 5、 制定评估计划。 （二） 现场调查、收集评估资料 1、 评估人员进入现场，听取委托方及被评估单位有关人员介绍被评估资产的基本 情况； 2、 对企业提供的评估明细表进行查验，检查有无填列不全、项目不明确等情况， 并与企业有关财务记录进行核对； 3、 在企业全面清查的基础上，评估人员根据企业提供的各类资产评估明细表对纳 入评估范围的资产进行全面的清查核实；清查的主要方式有：查阅账务记录、查阅有关 合同、发询证函、监盘、分析性复核、与有关人员座谈、现场勘查和核实等； 4、 根据现场实地勘查和清查核实的结果，要求企业进一步完善资产评估明细表， 以做到“表”、“实”相符； 5、 对企业近年的经营状况、经营成果、资产状况进行分析，并对企业的未来发展 规划进行分析； 6、 收集本次评估所需资料，对被评估资产的法律权属予以必要的查验关注，对企 业提供的资料进行验证。 （三） 评定估算、形成评估结论 评估人员对从现场收集的资料进行分析和汇总，通过市场调研和询价等程序收集市 场信息，按照前述的评估方法并结合评估对象的实际情况对各类资产进行评定估算： 1、 分资产类别进行分析、计算和评定估算，将各分项评估结果进行汇总，得出评 估结论； 2、 综合企业提供的资料及评估人员的调查结果，对企业的财务状况进行分析、调 整，对企业提供的未来若干年度收益预测数据进行审核、分析及计算，并与所在行业平 均经济效益状况进行比较；通过对行业风险、公司风险、政策风险等风险因素的分析， 确定折现率；按照收益法计算公式确定收益法评估值； 3、 分析评估结论，确认评估工作中没有发生重评、漏评等情况；考虑期后事项、 特殊事项等可能对评估结论产生重大影响的事项； 4、 汇集资产评估工作底稿，审查复核各类评估工作底稿。 （四） 编制和提交评估报告 1、 撰写资产评估报告初稿，并进行评估机构内部三级审核； 2、 在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下，与委托方或者委托方许可的 相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通； 3、 向委托方提交资产评估报告。 九、评估假设 评估过程中遵循以下评估假设，当其中的假设条件不成立时，评估结论不成立，评 估报告将无效。 （一） 一般假设 1、 持续经营假设 即假定被评估企业在可以预见的将来，将会按照当前的规模和状态继续经营下去， 不会停业，也不会大规模消减业务。 2、 交易假设 即假定被评估资产已经处于交易过程中，评估师根据被评估资产的交易条件等模拟 市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。 3、 公开市场假设 即假定被评估资产将要在一种较为完善的公开市场上进行交易，交易双方彼此地位 平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格 等做出理智的判断。 （二） 特殊假设 1、 国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势和被评估资产所在地区社会 经济环境无重大变化，行业政策、法律法规、管理制度、税收政策、信贷利率等无重大 变化，企业主要管理人员、职工队伍、管理水平、主营业务、经营方式等与评估基准日 相比无重大变化。 2、 公司现有和未来的管理层是负责的，并能积极、稳步推进公司的发展计划，努力 保持良好的经营态势。 3、 不考虑通货膨胀因素的影响。 4、 假定自贡通达以评估基准日的实际存量为前提，未来能够持续经营，现金流在每 个预测期间的末期产生，并能获得稳定收益。 5、 企业未来采取的会计政策与评估基准日的会计政策在所有重要方面基本一致。 6、 在企业存续期内，不存在因对外担保等事项导致的大额或有负债。 7、 企业对申报评估的资产拥有完整的所有权、管理权、处置权、收益权。 8、 委托方及相关当事方提供的评估所需资料真实、合法、完整、有效。 9、 无其他不可抗力因素对评估对象及其所涉及资产造成重大不利影响。 十、评估结论 本公司评估人员根据国家有关资产评估的规定，本着独立、客观、公正、科学的 原则，分别采用资产基础法和收益法对自贡通达申报的经审计后资产及负债进行了评 估。根据以上评估工作，依据评估结论成立的前提和条件，我们得出如下评估结论： （一） 资产基础法评估结果 采用资产基础法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2014年4月30日， 自贡通达申报的经审计后的资产总额为21,390.31万元，负债16,324.79万元，净资产 5,065.52万元；评估值总资产为21,783.31万元，负债16,324.79万元，净资产5,458.52万元。 与经审计后的账面值比较，总资产评估增值393.00万元，增值率为1.84%，净资产评估 增值393.00万元，增值率为7.76%。资产评估结果汇总表如下，评估结果的详细情况见 资产评估明细表。 资产评估结果汇总表 评估基准日：2014年4月30日 金额单位：人民币万元 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%) A B C=B-A D=C/A×100% 1 流动资产 19,500.91 19,589.42 88.51 0.45% 2 非流动资产 1,889.40 2,193.89 304.49 16.12% 3 其中：可供出售金融资产 4 持有至到期投资 5 长期应收款 6 长期股权投资 7 投资性房地产 8 固定资产 1,344.20 1,533.13 188.93 14.06% 9 在建工程 10 工程物资 11 固定资产清理 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%) A B C=B-A D=C/A×100% 12 生产性生物资产 13 油气资产 14 无形资产 276.30 390.25 113.95 41.24% 15 开发支出 16 商誉 17 长期待摊费用 18 递延所得税资产 268.90 270.51 1.61 0.60% 19 其他非流动资产 20 资产总计 21,390.31 21,783.31 393.00 1.84% 21 流动负债 16,324.79 16,324.79 22 非流动负债 23 负债总计 16,324.79 16,324.79 24 净资产（股东全部权益） 5,065.52 5,458.52 393.00 7.76% （二）收益法评估结果 采用收益法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2014年4月30日，自 贡通达股东全部权益价值为5,546.65万元，与经审计后的账面净资产5,065.52万元相比 较，评估增值481.13万元，增值率为9.50%。 （三）评估方法的分析及结论 采用资产基础法评估的自贡通达股东全部权益价值为5,458.52万元，采用收益法评 估的股东全部权益价值为5,546.65万元，收益法评估结果比资产基础法评估结果高88.13 万元，差异率为1.61%。 经分析，我们认为差异的主要原因是：资产基础法是将构成企业的各种要素资产的 评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法，其评估结果反映的是企业基 于现有资产的重置价值。而收益法是从决定资产公平市场价值的基本要素——资产的预 期收益的角度“将利求值”，其评估结果体现了企业未来收益的现值，但未来的收益具 有不确定性。 收益法评估结果受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险以及国 家政策的影响较大，具有较大的不确定性，尽管评估人员在采用收益法测算时，根据市 场状况、宏观经济形势以及被评估单位自身情况对影响被评估单位未来收益及经营风险 的相关因素进行了审慎的职业分析与判断，但上述因素仍可能对收益法评估结果的准确 度造成一定影响。因此我们认为资产基础法所采用数据的质量优于收益法，资产基础法 的结果更为客观，则本次评估采用资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益 价值的评估结论。 根据上述分析，本评估报告评估结论采用资产基础法评估结果，即自贡通达制造有 限公司股东全部权益价值评估值为5,458.52万元。 （四）评估结论与账面价值比较变动情况及原因 与申报账面价值比较，净资产（股东全部权益）评估增值393.00万元，增值率为 7.76%。经分析，评估增减值的主要原因有： 1、预付账款评估减值15.37万元，减值原因主要为：对费用性质的项目及已经领用 的预付材料款评估为零。 2、存货增值132.21万元，增值率1.48%。增值原因主要为：库存商品和发出商品 以市价为基础进行评估，评估值中含未实现的销售利润。 3、其他流动资产评估减值28.33万元，减值率100%。减值原因主要为：对已经发 生的为费用性质的担保费评估为零。 4、房屋类资产评估原值增值91.53万元，增值率9.67%。增值原因主要为： （1）与原始建造日期相比评估基准日建造房屋所需的原材料及人工费用、运输费 用有所上涨所致。 （2）评估采用的房屋经济寿命较企业采用的折旧年限长，造成评估房屋成新率较 企业账面价值折余率高，也是房屋评估增值的原因。 5、设备类资产评估增值97.40万元，增值率24.51%。增值原因主要为：评估采用 的设备经济寿命较企业采用的折旧年限长所致。 6、无形资产-土地使用权评估增值113.95万元，增值率43.40%.增值的主要原因为 土地供求关系导致地价上涨所致。 十一、特别事项说明 以下为在已确定评估结论的前提下，评估人员在评估过程中发现的可能影响评 估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项（包括但不限于）： （一） 本评估结论没有考虑评估对象及其所涉及资产可能承担的担保、抵押或如果 出售所应承担的税费等事项，以及特殊的交易方可能追加（或减少）付出的价格等对评 估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对 评估结论的影响。当前述条件及评估中遵循的评估假设和评估原则等发生变化时，评估 结果将会失效。 （二） 委托方及相关当事方管理层和其他相关人员提供的与本次评估有关的所有资 料，是编制本报告的基础，如资料与事实不符，将可能造成评估结果失实。 （三） 我们执行本次资产评估业务的目的是对被评估资产进行评估并发表专业意 见，对被评估资产的法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围之内；提供被评估资 产法律权属证明资料并保证其真实性、合法性、完整性是委托方及相关当事方的责任， 我们的责任仅限于对被评估资产的法律权属予以必要的查验；本评估报告不具有对被评 估资产法律权属确认、发表意见或提供保证的能力。 （四） 评估基准日后至评估报告有效期内，若被评估资产数量及作价标准发生重大 变化，并对评估结论产生影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或 重新评估。我们不对评估基准日以后被评估资产价值发生的重大变化承担责任。 （五） 自贡通达申报评估的房屋建筑物建筑面积共10,095.03平方米，其中已办理房 产证的房屋建筑物面积7,330.03平方米，未办理房产证的房屋建筑物面积2,765.00平方（未完）  |