[中报]世茂股份：2014年半年度报告摘要
上海世茂股份有限公司 2014年半年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 世茂股份 股票代码 600823 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 俞峰 电话 021-20203388 传真 021-20203399 电子信箱 600823@shimaoco.com 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 总资产 60,985,759,248.14 50,087,700,184.06 21.76 归属于上市公司股东的净资产 14,929,079,167.70 14,202,296,758.97 5.12 本报告期 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 经营活动产生的现金流量净额 139,972,503.23 506,316,911.20 -72.35 营业收入 6,116,807,990.94 4,170,424,875.80 46.67 归属于上市公司股东的净利润 714,642,313.51 703,806,406.93 1.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 590,685,315.91 617,200,723.03 -4.30 加权平均净资产收益率（%） 4.92 5.44 减少0.52个百分 点 基本每股收益（元／股） 0.61 0.60 1.67 稀释每股收益（元／股） 0.61 0.60 1.67 2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况 单位：股 报告期末股东总数 35,824 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 (%) 持股数量 持有有限售条 件的股份数量 质押或冻结的股份数 量 峰盈国际有限公司 境外法人 47.67 558,000,000 0 质押 394,720,000 上海世茂企业发展 境内非国 20.46 239,529,474 0 质押 150,039,000 有限公司 有法人 上海世茂投资管理 有限公司 境内非国 有法人 6.15 72,000,000 0 质押 72,000,000 上海市黄浦区国有 资产监督管理委员 会 国有法人 1.25 14,684,850 0 未知 国泰君安－建行－ 香港上海汇丰银行 有限公司 其他 0.74 8,612,531 0 未知 上海浦东国有资产 投资管理有限公司 国有法人 0.63 7,371,000 0 未知 中国对外经济贸易 信托有限公司－外 贸信托·朱雀漂亮 阿尔法集合资金信 托计划 其他 0.29 3,434,838 0 未知 华信信托股份有限 公司-华信·信银8 号证券投资集合资 金信托计划 其他 0.16 1,890,000 0 未知 傅婉怡 其他 0.13 1,563,632 0 未知 中国平安人寿保险 股份有限公司－分 红－银保分红 其他 0.13 1,494,696 0 未知 上述股东关联关系或一致行动 的说明 峰盈国际、世茂企业、世茂投资为受同一控制下的企业，与上述其 他7名无限售条件流通股股东之间不存在关联关系或一致行动人 的情况。公司未知其他7名无限售条件流通股股东之间是否存在关 联关系或一致行动人的情况。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 三、 管理层讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入61.2亿元，同比增长46.7%；实现净利润10.2亿元，同比增 长43.6%；归属于母公司的净利润7.1亿元，同比增长1.5%。公司实现物业销售收入56.2亿元， 同比增长49.1%；实现非物业销售收入4.98亿元，同比增长24%。报告期内，公司进一步增强 经营管理能力，公司下属商业地产开发、商业广场运营、院线投资经营等多元业态经营业务继 续保持良好的发展势头，经营水平得到不断提升。 商业地产开发方面，报告期内，公司实现销售签约额72.1亿元，同比增长1%，较年初制 定的160亿元销售目标已完成45%，销售签约面积49.7万平方米，同比减少2%，签约单价达 1.45万元/平方米。上半年，公司持续推动青岛、济南、石狮、厦门、南京、无锡、苏州、武汉、 徐州、常州等项目的销售，取得较好的销售业绩。报告期内，公司有序推进项目开发与建设， 项目资源充足，实现新开工面积144.5万平方米，施工面积达到635.3万平方米。报告期内，公 司按照既定的拓展计划，于今年1月在济南地区获取火车站北广场地块，截止到6月末，公司 持有的土地储备1192.1万平方米，为公司后续发展提供有力支持和保障。下半年，公司将进一 步努力提升各专业条线的管控能力，以市场、客户为导向，以年度经营策略与目标为核心，不 断提升专业团队管理水平，确保公司全年目标的完成。 商业广场运营方面，报告期内，济南世茂国际广场于5月1日正式对外营业。济南世茂国 际广场（购物中心）位于济南市中心核心区域，毗邻济南标志性建筑解放阁、泉城广场，北接 济南“金街”泉城路，建筑面积约11万平方米，是公司精心打造的集创意、社交、时尚与商业 等全新消费理念融为一体的商业中心。此外，报告期内，公司有序开展下属上海、绍兴、苏州、 常熟、昆山、徐州等商业广场的品质提升工作、招商调改工作、现场管理和物业服务水平提升 工作，积极主动地面对不断变化的市场环境和竞争格局，努力满足商业发展趋势和消费行为需 求，更多地在商业经营过程中，完善商户业态布局、消费体验与购物环境，协助商户达到良好 的经营水平，由此不断提升商场的溢价能力和品质空间。 院线投资经营方面，2014年上半年，中国电影市场继续保持快速发展势头，内地票房实现 超过135亿，较2013年同期增长约25%，观影人次超过3.8亿人次，较2013年同期增幅约25%。 报告期内，通过已投入运营的15家影院的共同努力，上半年世茂院线实现营业收入1.03亿元， 同比大幅增长40.7%，为超过312万人次提供了观影服务，同比增长40%。各家影院门店在票 房、卖品、广告等方面收入均实现显著增长。截至2014年6月末，世茂院线在全国各地已开业 经营15家门店以并拥有140块银幕，影院座位数亦增加至2.1万个。下半年，世茂院线将继续 围绕年度经营目标积极开展各项工作，努力在排片放映、卖品销售、设备更新、客流引导等方 面取得进一步提升，同时将有序展开新门店拓展和新开影院筹备工作，确保全年经营业绩的达 成。报告期内，公司参与投资的电视剧作品《一仆二主》于3月19日登陆内地主要卫视播出， 开播15天稳居全国卫视黄金剧场同时段收视率榜首，收视率不断创下新高；根据艺恩咨询统计 数据，《一仆二主》在上半年十大高收视率电视剧中稳居第二。公司参与投资的电影作品《闺蜜》 将于7月31日在全国各大院线上映，预计将取得良好的市场反响与票房佳绩。 儿童事业发展方面，报告期内，“世天儿童发展中心” 根据门店经营的实际情况，积极调 整管理架构和人员配置，强化门店、区域、总部的管理体系。各家门店进一步规范服务标准， 提升服务品质，优化内部管理流程，增强门店运营能力；在不断丰富儿童经营内容的同时，公 司将进一步借助儿童教育、娱乐等市场的发展，不断探索差异化经营的商业模式，寻求在行业 竞争中取得独特的发展轨迹。 3.1 主营业务分析 3.1.1 财务报表相关科目变动分析表 （1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 情况说明 营业收入 6,116,807,990.94 4,170,424,875.80 46.67 增加主要系报告期内地产业务收 入增加，商铺租赁业务及电影院 业务等商业业态收入增加所致。 营业成本 3,952,793,956.52 2,622,274,960.68 50.74 增加主要系报告期内营业收入增 加导致的相应成本增加。 销售费用 161,090,069.55 155,842,087.18 3.37 增加主要系报告期内地产业务收 入增加，商铺租赁业务及电影院 业务等商业业态规模扩大所致。 管理费用 304,840,381.81 278,057,856.65 9.63 增加主要系报告期内地产业务收 入增加，商铺租赁业务及电影院 业务等商业业态规模扩大所致。 财务费用 24,354,970.99 5,732,174.33 324.88 主要系发行中期票据及借款增加 所致。 经营活动产生的现金流 量净额 139,972,503.23 506,316,911.20 -72.35 主要系报告期内地产项目开发量 增加及新增支付土地款。 投资活动产生的现金流 量净额 -1,322,785,063.06 -480,113,035.68 -175.52 主要系报告期追加合营企业投资 款及支付申万股权受让款所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 501,379,314.32 -756,953,624.37 166.24 主要系发行中期票据及借款增加 所致。 （2）报告期资产负债同比重大变化的情况说明 单位：元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 4,737,567,288.57 7.77 5,418,528,600.84 10.82 -12.57 减少主要系报告期对外投 资增加所致。 应收票据 3,586,067.20 0.01 100,000.00 - 3,486.07 增加主要系收取客户银行 承兑汇票。 应收账款 1,242,825,252.29 2.04 729,064,882.82 1.46 70.47 增加主要系报告期加快开 发进度，商业地产销售增 加。 其他应收款 959,792,868.21 1.57 859,219,404.96 1.72 11.71 增加主要系报告期支付各 项保证金。 存货 28,562,634,754.99 46.83 20,807,661,785.38 41.54 37.27 增加主要系报告期内土地 储备及项目开发增加所致。 投资性房地产 16,038,100,000.00 26.30 13,304,100,000.00 26.56 20.55 增加主要系报告期内新增 投资性房地产及其公允价 值增值所致。 长期待摊费用 122,315,589.28 0.20 110,672,491.61 0.22 10.52 增加主要系报告期内影院 装修支出增加。 递延所得税资产 1,342,827,497.84 2.20 856,502,589.35 1.71 56.78 增加主要系报告期内预售 形成的时间性差异。 应付票据 50,165,000.00 0.08 60,091,600.00 0.12 -16.52 减少主要系结算期已到。 应付账款 6,671,465,598.97 10.94 4,504,337,187.70 8.99 48.11 增加主要系报告期内预提 工程款增加。 预收款项 7,474,845,299.74 12.26 4,365,587,786.66 8.72 71.22 增加主要系报告期内销售 增加。 应交税费 451,104,590.21 0.74 567,718,428.14 1.13 -20.54 减少主要系报告期内完成 上年度所得税汇算清缴。 应付利息 49,430,504.15 0.08 41,060,502.57 0.08 20.38 增加主要系报告期内负债 结构及利率调整所致。 应付股利 347,811,789.60 0.57 217,382,368.50 0.43 60.00 增加主要系应付大股东股 利挂账，尚未支付。 短期借款 3,129,000,000.00 5.13 2,488,000,000.00 4.97 25.76 增加主要系报告期内公司 项目开发量增加引起项目 配套资金需求增加。 一年内到期的非 流动负债 1,812,400,000.00 2.97 1,768,350,000.00 3.53 2.49 长期借款 7,228,890,000.00 11.85 6,723,100,000.00 13.42 7.52 应付债券 1,017,902,500.00 1.67 - - - 增加主要系报告期内发行 10亿元中期票据。 （3）报告期利润同比重大变化的情况说明 单位：元 币种:人民币 项目 2014年1-6月 2013年1-6月 今年比上年同 期增减幅度 （%） 变化原因 销售费用 161,090,069.55 155,842,087.18 3.37 增加主要系报告期内地产业务收入增加，商铺租 赁业务及电影院业务等商业业态规模扩大所致。 管理费用 304,840,381.81 278,057,856.65 9.63 增加主要系报告期内地产业务收入增加，商铺租 赁业务及电影院业务等商业业态规模扩大所致。 财务费用 24,354,970.99 5,732,174.33 324.88 主要系发行中期票据及借款增加所致。 归属于母公司所有者的净 利润 714,642,313.51 703,806,406.93 1.54 主要系报告期实现收入及投资收益增加所致。 基本每股收益 0.61 0.60 1.67 主要系报告期实现收入及投资收益增加所致。 （4）报告期内公司财务指标与财务状况分析 单位：元 币种:人民币 其他指标 2014年6月30日 2013年12月31日 增减额 增减幅度(%) 说明 每股净资产 12.75 12.13 0.62 5.11 主要系报告期实现利润及新增投资 性房地产公允价值增加。 资产负债率 69.83 67.61 2.22 3.28 主要系报告期负债结构持续稳定， 资产负债率稳中略升。 流动比率 1.21 1.24 -0.03 -2.42 主要系报告期加快开发进度，增加 可售商业地产形成应收款增加及存 货增长较快所致。 速动比率 0.22 0.28 -0.06 -21.43 主要系是商业物业销售增长所引起 的流动负债上升较快所致。 每股资本公积 6.18 6.03 0.15 2.49 主要系报告期新增投资性房地产公 允价值增加所致。 每股未分配利润 5.33 4.87 0.46 9.45 主要系报告期实现利润所致。 3.1.2 其他 (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司于2014年2月22日收到中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）下发 的《接受注册通知书》（中市协注[2014]MTN31号），交易商协会决定接受公司中期票据注册。 《接受注册通知书》中明确，公司本次中期票据注册金额为人民币50亿元，注册额度自交易商 协会发出《接受注册通知书》之日起2年内有效，由中国国际金融有限公司和上海银行股份有 限公司联席主承销。 2014年4月11日，公司发行了2014年度第一期中期票据，发行总额10亿元，期限为3 年，发行利率为8.37%，募集资金已于2014年4月15日到账。 (2) 经营计划进展说明 2014年，公司计划实现合约销售160亿元，合约销售面积达到105万平方米。全年计划新 开工建筑面积达到309万平方米，计划当年施工建筑面积达到747万平方米，计划竣工建筑面 积为186万平方米。 报告期内，公司实现合同签约额72.1亿元，达到年初制定目标的45%，合同签约面积49.7 万平方米，达到年初制定目标的47.3%，实现新开工面积达144.5万平方米，施工面积达到635.3 万平米，各项工作均按照年初计划积极落实。 3.2 行业、产品或地区经营情况分析 3.2.1 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 房地产 5,811,392,980.81 3,873,214,176.16 33.35 49.67 57.17 减少3.18 个百分点 百货零售 -100.00 -100.00 减少3.90 个百分点 电影院业 务 103,415,156.53 49,208,774.97 52.42 40.69 53.85 减少4.07 个百分点 酒店服务 52,751,887.52 18,861,548.08 64.24 24.74 18.95 增加1.74 个百分点 物业管理 79,403,999.25 6,804,590.04 91.43 38.19 1.84 增加3.06 个百分点 其他 69,843,966.83 4,704,867.27 93.26 148.92 -77.06 增加66.36 个百分点 合计 6,116,807,990.94 3,952,793,956.52 35.38 46.67 50.74 减少1.74 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 住宅销售 1,198,855,097.00 942,409,777.18 21.39 22.61 37.22 减少8.37 个百分点 商业地产 销售 4,420,049,251.00 2,859,085,439.15 35.32 58.36 61.72 减少1.34 个百分点 房地产租 赁 192,488,632.81 71,718,959.83 62.74 68.99 642.61 减少28.78 个百分点 百货业务 -100.00 -100.00 减少3.90 个百分点 电影院业 务 103,415,156.53 49,208,774.97 52.42 40.69 53.85 减少4.07 个百分点 酒店服务 业务 52,751,887.52 18,861,548.08 64.24 24.74 18.95 增加1.74 个百分点 物业管理 79,403,999.25 6,804,590.04 91.43 38.19 1.84 增加3.06 个百分点 其他 69,843,966.83 4,704,867.27 93.26 148.92 -77.06 增加66.36 个百分点 合计 6,116,807,990.94 3,952,793,956.52 35.38 46.67 50.74 减少1.74 个百分点 3.2.2 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 华东地区 5,424,540,196.29 36.61 华北地区 130,599,702.63 4.16 东北地区 72,049,783.57 319.41 华中地区 461,786,062.03 940.39 西南地区 27,832,246.42 119.56 合计 6,116,807,990.94 46.67 3.2.3 经营情况分析 （1）房地产合约销售情况 单位：亿元、万平方米、万元/平方米 分产品 当年新开工面积 至期末在建面积 销售签约额 销售签约面积 销售签约单价 商业物业 78.7 334.6 30.5 18.8 1.63 住宅物业 65.8 300.6 41.6 30.9 1.35 合计 144.5 635.3 72.1 49.7 1.45 （2）房地产出租情况 单位：平方米、%、元 种类 建筑面积 可供租赁 建筑面积 已出租面 积 出租 率 租赁收入 租金收入占房地 产公允价值比 办公楼 70,175 59,201 58,611 99 60,868,158 2% 广场 722,928 503,674 479,728 95 123,639,939 2% 其他 93,760 50,849 50,849 100 7,980,536 1% 合计 886,862 613,724 589,188 96 192,488,632.81 2% 3.3 核心竞争力分析 世茂股份始终以"提升城市生活品质"为己任，依托于突出的土地储备成本优势和项目地理 优势，致力于商业地产的专业化销售和经营，打造高标准的商业综合体。作为国内商业地产的 龙头企业之一，多年来，公司多元化的商业管理团队始终坚持专业管理、积极向上、勤奋进取 的职业精神，以实现公司战略发展为目标，为公司快速发展、为股东和合作伙伴创造持续稳定 的收益而努力。 3.4 投资状况分析 3.4.1 对外股权投资总体分析 (1) 证券投资情况 序 号 证券品 种 证券代码 证券简称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例（％） 1 A股 600837 海通证券 49,358,984.00 36,081,246 330,143,400.90 100 期末持有的其他证券投资 0 / 0 0 合计 49,358,984.00 / 330,143,400.90 100 截止2014年6月30日，公司持有海通证券股份有限公司流通股36,081,246股，期末市价为 9.15元/股。 3.4.2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本报告期公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本报告期公司无委托贷款事项。 (3) 募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 3.4.3 主要子公司、参股公司分析 对公司净利润影响达到 10%以上的子公司情况 单位:万元 币种:人民币 公司名称 经营范围 注册资本 总资产 净资产 净利润 福建世茂新 里程投资发 展有限公司 1、对房地产业投资（不含吸收存款、发放贷 款、证券、期货及其他金融业务）；2、房地 产开发经营（凭资质证书经营）；3、受合法 设立登记的酒店委托进行管理；4、物业管理； 5、经营各类商品和技术的进出口（不另附进 出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止 进出口的商品及技术除外；6、批发、零售针 纺织品、服装鞋帽、日用百货、皮革制品、 玩具、钟表眼镜、照相器材、文化用品、五 金交电、日用化学品（不含须经前置审批许 可项目）、建筑装潢材料、家具、金属材料、 电子产品、办公用品、机械设备、工艺美术 品、计算机硬件、软件。 186,700 889,048 267,943 33,285 青岛世茂滨 海置业有限 公司 房地产开发、销售；对外租赁自行开发的商 品房；物业管理 20,000 216,875 47,031 17,418 青岛世奥投 资发展有限 公司 从事位于青岛市市南区东海西路45，47号 地块的房地产及配套设施的开发建设，出 租，出售和物业管理，青岛市辖区内其他房 地产项目的开发经营 100,000 261,372 127,154 8,630 3.4.4 非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情 况 昆山世茂新纪元房地产开发有限公司 1,000 2014年3月28日 尚未盈利 济南世茂彩石置业有限公司 10,000 2014年3月3日 尚未盈利 上海惠沁投资管理有限公司 100 2014年4月23日 尚未盈利 南通世茂商业管理有限公司 100 2014年4月18日 尚未盈利 徐州世茂商业管理有限公司 10 2014年3月27日 0.76 合计 11,210 / / 3.5 利润分配或资本公积金转增预案 3.5.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 2014年4月15日公司2013年度（第二十一次）股东大会审议通过《公司2013年度利润 分配预案》，以截至2013年12月31日公司总股本1,170,595,338股为基数，向全体股东按每10 股派发现金股利1.5元(含税)，合计派发175,589,300.70元，上述利润分配已于2014年5月28 日发放。 3.6 其他披露事项 3.6.1 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √ 不适用 四、涉及财务报告的相关事项 4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。 4.2报告期内未发生重大会计差错更正。 4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 （1）本报告期，公司新设立并纳入合并范围的子公司有：徐州世茂商业管理有限公司、南 通世茂商业管理有限公司、昆山世茂新纪元房地产有限公司、上海惠沁投资管理有限公司、 济南世茂彩石置业有限公司。 （2）本报告期，公司取得原合营企业福建世茂新里程投资发展有限公司的实际控制权并纳 入合并范围的子公司。 （3）本报告期内公司转让其所持嘉兴世茂新世纪置业有限公司、苏州世茂新里程置业有限 公司、常熟世茂新纪元置业有限公司的部分股权，公司对其丧失控制权而不纳入合并范围。 中财网
 |