[中报]赣粤高速：2014年半年度报告摘要
江西赣粤高速公路股份有限公司 2014年半年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时 刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 赣粤高速 股票代码 600269 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 熊长水 付艳 电话 0791-86539322 0791-86527021 传真 0791-86539322 0791-86527021 电子信箱 xcs@600269.cn fuyan@600269.cn 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减(%) 总资产 28,709,151,612.90 28,119,207,772.98 2.10 归属于上市公司股东的净资产 11,673,489,445.50 11,427,047,511.92 2.16 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 经营活动产生的现金流量净额 816,762,196.64 751,423,375.81 8.70 营业收入 1,772,877,247.40 1,787,558,235.07 -0.82 归属于上市公司股东的净利润 438,960,529.74 456,438,346.24 -3.83 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 332,263,137.02 352,571,254.44 -5.76 加权平均净资产收益率（%） 3.78 4.11 减少0.33个百分点 基本每股收益（元／股） 0.19 0.20 -5.00 稀释每股收益（元／股） 0.19 0.20 -5.00 2.2 截止报告期末股东总数及前十名股东情况 单位：股 报告期末股东总数 125,637 前十名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比 例(%) 持股总数 报告期内 增减 持有有限售条 件股份数量 质押或冻结的 股份数量 江西省高速公路投资集团有 限责任公司 国有法人 51.98 1,213,856,322 0 0 无 吉富创业投资股份有限公司 未知 0.63 14,800,000 -167,809 0 未知 华信信托股份有限公司 未知 0.32 7,533,551 0 0 未知 江西公路开发总公司 国有法人 0.32 7,379,960 0 0 无 王卓歆 境内自然人 0.20 4,751,140 0 0 未知 尹少红 境内自然人 0.19 4,508,377 1,268,067 0 未知 朱长磊 境内自然人 0.14 3,239,896 -188,200 0 未知 黄德英 境内自然人 0.14 3,193,901 0 0 未知 方奕忠 境内自然人 0.13 2,985,825 0 0 未知 朱毅 境内自然人 0.12 2,750,010 1,474,600 0 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类及数量 江西省高速公路投资集团有限责任公司 1,213,856,322 人民币普通股 吉富创业投资股份有限公司 14,800,000 人民币普通股 华信信托股份有限公司 7,533,551 人民币普通股 江西公路开发总公司 7,379,960 人民币普通股 王卓歆 4,751,140 人民币普通股 尹少红 4,508,377 人民币普通股 朱长磊 3,239,896 人民币普通股 黄德英 3,193,901 人民币普通股 方奕忠 2,985,825 人民币普通股 朱毅 2,750,010 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说明 江西公路开发总公司是江西省高速公路投资集团有限责任公司的下属单位， 属于一致行动人。公司未知其他股东之间有无关联关系，也不可知他们是否 属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 三、 管理层讨论与分析 2014年上半年，受宏观经济增速持续放缓，融资成本不断上升等综合因素影响，公司 面临较大的经营压力，面对错综复杂的内外环境，为确保完成公司全年度经营目标，公司结 合实际多举并措着力提高发展质量和效益，努力克服不利影响，为圆满完成年度任务奠定了 坚实基础。 1、增强精细管理，主营业务态势良好 （1）着力提升收费服务成效。在“创新、提升、落地”指导思想下， “三率归零”、 “系管员委派制”和“一线工作法”等基层收费服务创新举措得到推广，收费服务方式、方 法更加丰富，服务水平和管理效益进一步提升。规范服务区商户配货车辆和改扩建施工车辆 管理，开展假绿通、油罐车、非正常开口专项整治，发挥稽核工作再监督职能，加强对异常 车辆的稽查，确保颗粒归仓。上半年实现通行服务收入13.16亿元，较上年同期增长6.37%， 完成全年目标的50.43%。 （2）着力提升养护管理效率。紧抓预防养护和桥梁安全检测工作，针对季节特点，开 展各路段路面灌缝、排水系统疏浚、上下边坡加固及中修方案编制等专项养护，加大预防性 养护力度，使预防性养护项目和日常养护项目有机结合，确保了高速公路安全畅通。 （3）着力提升服务区经营管理形象。在经营能力提升上，完善“卖场经营”和“外包 监管”两个模式，引入优质商户，增强了经营活力，上半年营业总额实现1,924万元。在品 牌影响力提升上，以“驿家人”服务品牌创建为核心，推动星级服务区和百姓满意服务区创 建活动。 2、积极应对需求，强化资金保障 （1）科学运用注册额度。综合考虑公司资金需求、市场资金面及投资者的认购需求， 年初适时发行了15亿元定向工具，确保了到期债务按期偿还和资金周转安全。上半年，公 司累计融资30.88亿元，长期负债占有息债务的比重由年初的70.56%上升至为80.84%，直 接融资占有债务的比重为75.98%。 （2）积极争取多渠道融资。2014年5月16日，公司2013年度股东大会审议通过发行 不超过35亿元的公司债券，并于7月25日收到中国证监会的核准文件，其中2014年（第 一期）公司债券28亿元已于2014年8月14日发行完毕。另外争取银行优惠贷款利率和信 贷支持，获得了218.66亿元银行综合授信额度，确保了公司资金的有效预期供给，为公司 日常营运和项目建设提供了保障。 3、注重因路施策，稳步推进重点项目建设 （1）改扩建项目进展迅速。昌樟改扩建、昌九改扩建通远段两个改扩建项目第一、二 阶段施工任务基本完成，已进入老路幅交通转换至新建幅的攻坚期。其中，昌九改扩建通远 段路基土石方、桥梁工程、防排水工程和涵洞工程基本完成，隧道工程二衬基本完成。昌樟 改扩建路基工程、涵洞工程、桥梁工程基本完成，拓宽幅路面施工至ATB-25顶面完成50%， 老路路面开始改造，老路硬路肩改造完成85%。 （2）技改项目进展有序。积极开展技改项目的前期工作，昌泰和温厚技改项目均已完 成了项目立项、勘察设计招标、施工图设计文件编制、监理招标、沥青招标，碎石料场调查 以及技改临时用地征用等工作也在有序进行。 报告期内，公司实现营业收入17.73亿元，较上年同期减少0.82%，其中通行服务收入 13.16亿元，较上年同期增长6.37%；归属于上市公司所有者的净利润4.39亿元，较上年同 期下降3.83%，；扣除非经常性损益的净利润3.32亿元，较上年同期下降5.76%。 2014年，公司拟定的全年通行服务收入目标为26.09亿元。截止6月30日，公司实现 通行服务收入13.16亿元，较去年同期增长6.37%，完成全年目标的50.43%。 3.1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 科目 本期发生数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,772,877,247.40 1,787,558,235.07 -0.82 营业成本 864,255,318.37 877,639,780.31 -1.53 销售费用 781,930.54 865,455.39 -9.65 管理费用 89,666,497.15 106,290,557.09 -15.64 财务费用 288,951,291.60 261,887,078.86 10.33 经营活动产生的现金流量净额 816,762,196.64 751,423,375.81 8.70 投资活动产生的现金流量净额 -728,131,898.59 -1,316,624,369.40 -44.70 筹资活动产生的现金流量净额 270,106,230.38 2,409,353,008.33 -88.79 上述科目中，金额变动较大的原因说明如下： 管理费用金额减少，主要系本期加强全面预算管理所致。 财务费用金额增加，主要系本期融资成本增加所致。 投资活动产生的现金流量净额减少，主要系本期赎回保本理财产品所致。 筹资活动产生的现金流量净额减少，主要为本期融资金额减少所致。 3.1.1资产负债表项目大幅变动原因分析 单位：元 报表项目 期末余额 期初余额 变动金额 变动幅度 (%) 备注 预付账款 374,951,664.51 213,273,533.80 161,678,130.71 75.81 主要系本公司投资建 设的高速公路、工程类 子公司预付工程款及 嘉圆房地产公司预付 土地款所致。 应收利息 3,741,867.88 6,047,114.44 -2,305,246.56 -38.12 主要系昌铜公司收回 银行定期存款利息所 致。 应收股利 - 560,876.08 -560,876.08 -100.00 主要系本期收到联营 企业嘉特信分红所致。 存货 496,700,027.74 363,786,344.73 132,913,683.01 36.54 主要系本期增加开发 成本、工程材料所致。 其他流动资产 500,000,000.00 900,000,000.00 -400,000,000.00 -44.44 主要系本期本公司购 买的银行保本理财产 品到期赎回所致。 无形资产 138,977,491.38 95,856,365.76 43,121,125.62 44.99 主要系江西景泰酒店 购入土地使用权及井 冈山市景泰酒店本期 纳入合并范围带入的 土地所致。 其他非流动资产 20,580,000.00 - 20,580,000.00 100.00 主要系预付万安核电 项目款重分类至本科 目所致。 应付职工薪酬 36,873,038.31 76,375,659.45 -39,502,621.14 -51.72 主要系本公司本期发 放2013年计提绩效奖 所致。 应付股利 201,441,314.51 2,931,718.32 198,509,596.19 6,771.10 主要系本公司派发现 金红利报告期内尚未 支付所致。 一年内到期的非 流动负债 1,000,000,000.00 2,166,058,882.97 -1,166,058,882.97 -53.83 主要系本期分离交易 可转债到期兑付所致。 其他非流动负债 2,987,925,654.74 1,500,000,000.00 1,487,925,654.74 99.20 主要系本期发行非公 开定向债务融资工具 （14赣粤PPN001）所 致。 3.1.2利润表项目大幅变动原因分析 单位：元 报表项目 本期发生额 上期发生额 变动金额 变动幅度(%) 备注 资产减值损失 3,339,308.26 5,319,714.13 -1,980,405.87 -37.23 主要系本期收回应收款项 所致。 投资收益 28,418,203.09 3,978,957.05 24,439,246.04 614.21 主要系本公司收到保本理 财产品收益所致。 营业外支出 71,116,297.60 14,894,466.82 56,221,830.78 377.47 主要系本公司昌樟高速公 路改扩建、昌九高速改扩建 通远试验段拆除资产报废 所致。 3.1.3现金流量表项目大幅变动原因分析 单位：元 报表项目 本期发生额 上期发生额 变动金额 变动幅度 (%) 备注 收到其他与经营活动 有关的现金 313,786,810.47 201,442,650.83 112,344,159.64 55.77 主要系工程类子公司 收到保证金增加所 致。 支付其他与经营活动 有关的现金 108,342,901.37 74,291,942.26 34,050,959.11 45.83 主要系嘉圆房地产公 司预付土地款所致。 收回投资收到的现金 2,600,000,000.00 - 2,600,000,000.00 100.00 主要系本期赎回保本 理财产品所致。 取得投资收益收到的 现金 24,236,392.86 7,016,986.62 17,219,406.24 245.40 主要系本公司收到保 本理财产品收益所 致。 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 收回的现金净额 37,085.00 413,625.00 -376,540.00 -91.03 主要系本期处置固定 资产收回现金减少所 致。 收到其他与投资活动 有关的现金 890,327.25 - 890,327.25 100.00 主要系本期井冈山市 景泰酒店管理有限责 任公司纳入合并报表 范围所致。 投资支付的现金 2,208,452,700.00 78,736,200.00 2,129,716,500.00 2,704.88 主要系本公司购买保 本理财产品所致。 取得借款收到的现金 1,588,100,000.00 520,000,000.00 1,068,100,000.00 205.40 主要系本期短期贷款 同比增加所致。 发行债券收到的现金 1,500,000,000.00 5,000,000,000.00 -3,500,000,000.00 -70.00 主要系本期债券融资 同比减少所致。 分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 379,543,769.62 93,894,991.67 285,648,777.95 304.22 主要系本期支付利息 增加所致。 支付其他与筹资活动 有关的现金 13,350,000.00 51,752,000.00 -38,402,000.00 -74.20 主要系本期债券融资 同比减少所致。 3.2 行业、产品或地区经营情况分析 3.2.1主营业务分行业、分产品情况 单位:元 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比上年增减 （%） 车辆通行费收入 1,315,691,465.00 466,003,775.60 64.58 6.37 16.97 减少3.21个百分点 工程收入 399,612,239.36 367,920,472.66 7.93 -12.16 -10.67 减少1.53个百分点 监理、服务收入 17,660,914.35 12,757,343.60 27.77 18.98 15.06 增加2.46个百分点 3.2.2主营业务分地区情况 单位:元 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 昌九高速公路 362,893,150.00 13.39 昌樟、昌傅高速公路 313,628,918.00 1.60 九景高速公路 253,317,351.00 4.86 温厚高速公路 81,057,064.00 -1.21 彭湖高速公路 11,840,292.00 -57.01 昌铜高速公路 50,900,361.00 73.14 昌泰高速公路 242,054,329.00 6.35 (1)自九江长江二桥去年10月28日开通后，受其引致车流诱增的影响，以往受九江长江大 桥（自2012年11月11日起）对过境车辆实行交通管制而分流行驶彭湖高速的过境车辆因 行驶里程短等原因又回归行驶昌九高速、九江二桥进行过境，彭湖高速的货车流量大幅下降， 导致彭湖高速1-6月份通行服务收入大幅下降。 (2)由于昌铜高速奉铜段于2012年10月底开通，与之相连的湖南长浏高速2013年10月份 才正式通车，昌铜、长浏高速形成了南昌和长沙之间新的便捷通道，行驶昌铜高速的车辆明 显增多，导致1-6月份昌铜高速通行费收入大幅增长。 3.3投资状况分析 3.3.1持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成 本 期初持 股比例 （％） 期末持 股比例 （％） 期末账面价值 报告 期损 益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 600476 湘邮 科技 8,000,000 4.26 4.26 75,984,480 0 10,501,920.00 可供出售 金融资产 发起 设立 600657 信达 地产 600,000,000 6.58 6.58 317,769,251.22 0 -4,510,919.97 可供出售 金融资产 定向 发行 合计 608,000,000 / / 393,753,731.22 0 5,991,000.03 / / 3.3. 2 持有金融企业股权情况 所持对 象名称 最初投资 金额（元） 期初持 股比例 （%） 期末持 股比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期 损益 （元） 报告期所有 者权益变动 （元） 会计核算 科目 股份来源 国盛 证券 40,000,000 7.997 7.997 100,279,089.43 0 0 长期股权 投资 发起设立 合计 40,000,000 / / 100,279,089.43 0 0 / / 3.3. 3 其他投资理财及衍生品投资情况 单位：元 投资类型 资金来 源 签约方 投资份额 投资 期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是 否 涉 诉 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 100,000,000.00 33天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.2%或2.6% 379,726.03 否 北京银行稳健 型系列保证收 益理财产品 暂时闲 置自有 资金 北京银行 南昌分行 200,000,000.00 40天 保本保证收 益理财产品 预期收益率 4.60 % 1,008,219.18 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 200,000,000.00 31天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.2%或2.6% 713,424.66 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 300,000,000.00 31天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.2%或2.6% 1,070,136.99 否 北京银行稳健 型系列保证收 益理财产品 暂时闲 置自有 资金 北京银行 南昌分行 200,000,000.00 86天 保本保证收 益理财产品 预期收益率 4.60 % 2,167,671.23 否 中国民生银行 人民币结构性 存款D-1款 暂时闲 置自有 资金 民生银行 南昌分行 200,000,000.00 92天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 5.00 % 2,555,555.56 否 招商银行结构 性存款（黄金挂 钩三层区间型 WO3) 暂时闲 置自有 资金 招商银行 洪城支行 200,000,000.00 94天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.50 % 2,420,821.91 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 300,000,000.00 40天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.3%或2.6% 1,413,698.63 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 400,000,000.00 20天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.39%或2.6% 962,191.78 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 200,000,000.00 40天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 5.00%或2.6% 否 农业银行“汇利 丰”理财产品 暂时闲 置自有 资金 中国农业 银行洪城 朝阳支行 300,000,000.00 42天 保本浮动收 益理财产品 预期收益率 4.90%或2.6% 否 合计 2,600,000,000.00 12,691,445.97 3.3.4 募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 3.3.5 非募集资金项目情况 单位:万元 项目名称 项目金额 项目进度 本报告期投入 金额 累计实际投入 金额 项目收益 情况 昌樟高速公路 改扩建项目 724,000.00 在建 91,099.44 266,480.57 建设期 昌九改扩建通 远试验段项目 81,630.00 在建 8,979.59 34,159.37 建设期 合计 805,630.00 / 100,079.03 300,639.94 / 3.3.5.1昌樟高速公路改扩建项目 本公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过《关于投资南昌至樟树高速公路改扩建工 程项目的议案》以及本公司第五届七次董事会审议通过《关于建设昌樟高速公路改扩建工程 昌西南连接线项目及调整昌樟高速公路改扩建工程投资概算的议案》，本公司预计出资 724,000万元左右投资建设昌樟高速公路改扩建工程及昌西南连接线项目。截止2014年6 月30日，该项工程已累计投资266,480.57万元，报告期内公司投资 91,099.44万元。 3.3.5.2昌九改扩建通远试验段项目 本公司2011 年第四届第二十二次董事会审议通过《关于对昌九高速通远段进行改扩建 试验的议案》，公司预计出资 81,630 万元建设昌九改扩建通远试验段工程。截止2014年6 月30日，该项工程已累计投资34,159.37万元，报告期内公司投资 8,979.59万元。 四、 涉及财务报告的相关事项 4.1 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 4.2 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明 情况、原因及其影响。 为了降低经营剩余收费期内的预测车流量与实际车流量的差异，以确保公路资产的折旧 在剩余收费期满后足额计提。公司每三年委托独立的专业交通研究机构进行路况及交通量调 查，并以此为依据对前次的预测车流量进行调整，根据重新预测的总车流量相应调整以后年 度每单位车流量应计提的折旧额。 根据本公司第五届董事会第十三次会议决议批准，本报告期内依据2014年中交第二公 路勘察设计研究院有限公司出具的《江西赣粤高速公路股份有限公司经营公路交通量分析及 预测报告》确定的预测车流量，重新计算了昌九、昌樟（含昌傅段）、昌泰、温厚、彭湖、 九景及昌铜（含昌奉、奉铜）高速公路单位车流量折旧额并自2014年4月1日开始按新确 定的单位车流量折旧额核算公司公路资产折旧。本次预测总车流量较上次预测总车流量变化 较大，导致单位车流量折旧额增加。本次会计估计变更影响2014年4-6月合并会计报表项 目及影响金额如下： 受影响的报表项目 影响金额（单位元） 累计折旧增加 31,745,986.46 营业成本增加 31,745,986.46 所得税费用减少 5,635,830.20 合并净利润减少 26,110,156.26 归属于母公司所有者的净利润减少 22,238,887.50 董事长： 黄铮 江西赣粤高速公路股份有限公司 2014年8月19日 中财网
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