[中报]皖通高速：2014年半年度报告摘要
安徽皖通高速公路股份有限公司 2014年半年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔 细阅读同时刊载于上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 及香港联合交易 所有限公司（“联交所”）网站http://www.hkex.com.hk 的半年度报告全文。 公司半年度财务报告乃按中国企业会计准则和香港会计准则编制的未经审 计的经营业绩，经本公司审核委员会审阅。 1.2 公司简介 股票简称 皖通高速 股票代码 600012 股票上市交易所 上海证券交易所 股票简称 安徽皖通 股票代码 0995 股票上市交易所 香港联合交易所有限公司 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩榕 丁瑜 电话 0551-65338697 0551-63738923、63738922、 63738989 传真 0551-65338696 0551-65338696 电子信箱 wtgs@anhui-expressway.net wtgs@anhui-expressway.net 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 总资产 12,645,287,351.70 12,202,968,076.01 3.62 归属于上市公司股东的净资产 7,132,969,429.76 7,059,531,947.53 1.04 本报告期 上年同期 本报告期 比上年同 期增减 (%) 经营活动产生的现金流量净额 725,899,690.02 656,857,495.79 10.51 营业收入 1,164,873,900.31 1,125,690,386.64 3.48 归属于上市公司股东的的净利润 438,331,682.23 461,114,782.91 -4.94 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 437,619,404.50 460,368,538.35 -4.94 加权平均净资产收益率（%） 6.07 6.86 减少0.79 个百分点 基本每股收益（元／股） 0.2643 0.2780 -4.93 稀释每股收益（元／股） 0.2643 0.2780 -4.93 2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况 单位：股 报告期末股东总数 51,032（其中内资股50,943户，H股 89户） 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股 比例 (%) 持股数量 持有有限 售条件的 股份数量 质押或冻结的股份 数量 安徽省高速公路 控股集团有限公 司 国家 31.63 524,644,220 0 无 HKSCC NOMINEES LIMITED（代理 人） 境外法人 29.46 488,603,898 0 未知 招商局华建公路 投资有限公司 国有法人 24.37 404,191,501 0 无 全国社保基金四 零七组合 其他 0.24 3,897,965 0 未知 孙月花 境内自然人 0.18 2,942,660 0 未知 中国建设银行股 份有限公司－民 生加银红利回报 灵活配置混合型 证券投资基金 其他 0.14 2,336,729 0 未知 邢金贵 境内自然人 0.13 2,238,000 0 未知 张凤桐 境内自然人 0.13 2,080,000 0 未知 舒晓东 境内自然人 0.11 1,877,394 0 未知 袁 惠 境内自然人 0.10 1,645,425 0 未知 上述股东关联关系或一致 行动的说明 表中国有股股东及法人股股东之间不存在关联关系，此外， 本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知是 否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定 的一致行动人。 注： HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H 股 乃代表多个客户所持有。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 三、管理层讨论与分析 报告期内，本集团继续坚持稳中求进的工作总基调，紧紧围绕年初制定的 各项工作重点，锐意进取，扎实工作，较好地实现预期目标。 报告期内，按照中国会计准则，本集团共实现营业收入人民币1,164,874千 元(2013年同期：人民币1,125,690千元)，同比增长3.48%；利润总额为人民币 585,755千元（2013年同期：人民币652,805千元），同比下降10.27%；未经审 计之归属于母公司股东的净利润为人民币438,332千元(2013年同期：人民币 461,115千元)，同比下降4.94%；基本每股收益人民币0.2643元(2013年同期： 人民币0.2780元)，同比下降4.93%。在营业收入同比增长的情况下，利润同比 下降主要是因为公司控股子公司宁宣杭公司亏损所致。 按照香港会计准则，本集团共实现营业额人民币1,417,406千元，较去年同 期下降8.79%；除所得税前盈利为人民币579,793千元，较去年同期下降10.28%； 未经审计之本公司权益所有人应占盈利为人民币433,946千元，较去年同期下降 4.87%；基本每股盈利人民币0.2616元，较去年同期下降4.87%。 收费公路业绩综述 报告期内，本集团共实现通行费收入人民币1,109,263千元，较去年同期增长 4.98%，主要是高界高速公路恢复性增长所致，基本实现年初目标。 经济下行、政策减免、路网影响等因素是影响通行费收入的主要因素。 2014年上半年，国家及区域经济增速持续放缓，今年上半年全国GDP增速 为7.4%，安徽省上半年GDP增速9.3%，分别较去年同期回落0.2个百分点和1.6 个百分点。经济增速的回落对公司的影响体现在各路段货车流量增长低于客车流 量的增长，车型结构中客车占比上升。 报告期内，各项政策性减免措施继续执行。本集团各项政策性减免金额共计 人民币28,114万元，同比增长21.99%，占通行费收入的25.34%。其中： 绿色通道减免约人民币15,884万元，同比增长18.41%； 春节、清明和五一三个重大节假日共减免人民币9,855万元，同比增长 28.12%； 安徽交通卡优惠减免约人民币942万元，同比增长97.90%； 其他政策性减免约人民币1,433万元，同比下降2.12%。 此外，收费公路的营运表现，还受到周边竞争性或协同性路网变化、相连或 平行道路改扩建等因素的影响。具体到各个公路项目，影响情况不同。 各路段2014年上半年经营情况如下： 项目 权益 比例 折算全程日均车流量（架次） 通行费收入（人民币千元） 2014年上 半年 2013年上 半年 增减（%） 2014年 上半年 2013年 上半年 增减（%） 合宁高速公路 100% 24,248 23,538 3.02 467,095 500,976 -6.76 205国道天长段 新线 100% 4,689 5,024 -6.67 23,732 24,019 -1.19 高界高速公路 100% 10,786 8,707 23.88 220,858 155,186 42.31 宣广高速公路 55.47% 19,289 16,869 14.35 207,312 206,060 0.61 连霍公路安徽段 100% 10,751 8,979 19.73 102,877 94,466 8.90 宁淮高速公路天 长段 100% 27,331 23,832 14.68 47,840 41,522 15.22 广祠高速公路 55.47% 18,329 16,217 13.02 33,089 34,426 -3.88 宣宁高速公路 51% 1,489 — — 6,460 — — 项目 权益 比例 客货车比例 每公里日通行费收入（人民币元） 2014年 上半年 2013年 上半年 2014年 上半年 2013年 上半年 增减（%） 合宁高速公路 100% 71:29 70:30 19,258 20,655 -6.76 205国道天长段 新线 100% 36:64 37:63 4,371 4,423 -1.18 高界高速公路 100% 62:38 68:32 11,093 7,794 42.33 宣广高速公路 55.47% 75:25 72:28 13,635 13,553 0.61 连霍公路安徽段 100% 66:34 64:36 10,526 9,665 8.91 宁淮高速公路 天长段 100% 77:23 77:23 18,879 16,386 15.21 广祠高速公路 55.47% 78:22 75:25 13,058 13,585 -3.88 宣宁高速公路 51% 85:15 — 777 — — 注： 1、宣宁高速公路于2013年9月8日正式开通试运营。 2、以上车流量数据不包含节假日免收的小型客车数据。 报告期内，受到马鞍山长江公路大桥及马鞍山至巢湖段高速公路开通的分流 影响，合宁高速公路通行费收入同比下降6.76%。 自2013年10月28日九江长江二桥通车以来，高界高速公路车流量开始呈 现迅速回升态势。报告期内，折算全程日均车流量同比增长23.88%，受益于货 车流量上升，通行费收入同比增长42.31%。 报告期内，宁淮高速公路天长段的交通流量和通行费收入取得两位数的增 长，主要原因是受益于南京长江四桥的通车。 报告期内，205国道天长段新线的交通流量和通行费收入同比都出现了小幅 下降，主要原因是受南京长江二桥对外地货车限行的影响。 报告期内，宣广高速公路和广祠高速公路的交通流量同比取得两位数的增 长，但由于受到浙江路段治理超限车辆的影响，货车流量下降，导致通行费收入 同比分别增长0.61%和-3.90%。 典当业务业绩综述 2012年6月，本公司与华泰集团共同投资设立合肥皖通典当有限公司。其 中本公司出资人民币15,000万元，占其注册资本的71.43%；华泰集团出资人民 币6,000万元，占其注册资本的28.57%。 报告期内，皖通典当公司实现营业收入人民币1,811万元，较去年同期下降 34%，主要是出险项目滞占资金导致收入减少人民币1,223万元；成本费用总额 人民币221万元，较去年同期下降35%，计提贷款损失准备人民币3,389万元， 较去年同期增长1,183%，主要是出险项目当金很大，按照公司《当金风险分类 暂行办法》单项计提较大。 综上所述，主要由于出险项目当金很大导致收入剧减和资产减值损失剧增， 皖通典当公司上半年净利润-1,348万元。 （一） 财务报表相关科目变动分析表（按中国会计准则） 单位：千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期 数 变动比 例（%） 原因说明 营业收入 1,164,874 1,125,690 3.48 本报告期营业收入较去年同 期增加主要系本集团所属收 费公路总体车流量持续稳定 增长所致。 营业成本 459,491 407,329 12.81 主要系宁宣杭高速公路(安 徽段)之宣城至宁国段高速 公路于2013年9月正式通车 而引起的无形资产摊销和固 定资产折旧增加所致。 管理费用 49,457 38,775 27.55 主要系宁宣杭高速公路(安 徽段)之宣城至宁国段高速 公路于2013年9月正式通车 引起本报告期内管理人员职 数及计提管理类资产折旧较 去年同期增加所致。 财务费用 71,308 62,109 14.81 主要系宁宣杭高速公路(安 徽段)之宣城至宁国段高速 公路于2013年9月正式通 车，相对应的借款利息费用 化，所以导致了本报告期利 息费用较去年同期有所增 加。 资产减值损失 33,890 3,361 908.33 系皖通典当本报告期内计提 贷款减值准备所致。 投资收益 76,499 77,839 -1.72 主要系新安金融今年派发现 金股利较去年同期减少所 致。 经营活动产生的现金 725,900 656,857 10.51 主要系报告期内收到通行费 流量净额 收入较去年同期增加及皖通 典当发放当金较去年同期减 少。 投资活动产生的现金 流量净额 -595,253 -450,660 32.08 主要系本公司本报告期安排 定期存款及购买银行理财产 品所致。 筹资活动产生的现金 流量净额 -181 -384,197 -99.95 主要系去年同期本公司派发 现金股利人民币33,172万 元，本报告期内尚未派发所 致。 注：比较期间财务报表的部分项目已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。 （二）经营成果分析（按中国会计准则） 营业收入 报告期内，本集团实现营业收入人民币64,874千元，较去年同期增长3.48%。 其中，通行费收入为本集团的主要收入来源。 有关收入的具体分析如下： 单位：千元 币种:人民币 营业收入项目 2014年上半年 所占比例 （%） 2013年上半年 所占比例 （%） 增减比例 （%） 高速公路业务 1,146,760 98.44 1,098,215 97.56 4.42 通行费收入 1,109,263 95.22 1,056,655 93.87 4.98 服务区收入 17,085 1.47 16,543 1.47 3.28 其他业务收入 20,412 1.75 25,017 2.22 -18.41 典当业务 18,114 1.56 27,475 2.44 -34.07 合计 1,164,874 100 1,125,690 100 3.48 附注：其他业务收入包括高速公路委托管理收入、路损赔偿收入、租金收入 和施救收入等，下降主要系本报告期内本公司委托管理范围有所改变,取得的委 托管理收入较去年同期略有下降。 营业成本 报告期内，本集团营业成本为人民币459,491千元，较去年同期增长12.81%， 主要系宁宣杭高速公路(安徽段)之宣城至宁国段高速公路于2013年9月正式通 车而引起的无形资产摊销和固定资产折旧增加所致。 成本分析表 单位：千元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 收费公路 业务 折旧及摊销 300,000 65.29 262,467 64.44 14.30 公路维修费用 67,073 14.60 51,234 12.58 30.92 其他成本 92,418 20.11 93,628 22.98 -1.29 总计 459,491 100 407,329 100 12.81 典当业务 0 0 0 0 0 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 收费公路 折旧及摊销 300,000 65.29 262,467 64.44 14.30 公路维修费用 67,073 14.60 51,234 12.58 30.92 其他成本 92,418 20.11 93,628 22.98 -1.29 总计 459,491 100 407,329 100 12.81 典当 0 0 0 0 0 总成本 合计 459,491 100 407,329 100 12.81 注：因典当行业经营的商品比较特殊，与货币相关的融资支出计入主营业务成本， 而日常经营支出计入管理费用等费用项目。报告期内皖通典当尚未融资，故无主 营业务成本发生,同时对比较期间的成本费用按同口径进行调整。 费用 管理费用 报告期内，本集团的管理费用为人民币49,457千元，较去年同期增长27.55% （2013年同期：38,775千元）。管理费用增长主要系宁宣杭高速公路(安徽段) 之宣城至宁国段高速公路于2013年9月正式通车引起本报告期内管理人员职数 及计提管理类资产折旧较去年同期增加所致。 财务费用 报告期内，本集团的财务费用为人民币71,308千元，较去年同期增长 14.81%（2013年同期：62,109千元），主要系宁宣杭高速公路(安徽段)之宣城至 宁国段高速公路于2013年9月正式通车，相对应的借款利息费用化，所以导致 了本报告期利息费用较去年同期有所增加。 投资收益 报告期内，本集团投资收益为人民币76,499千元，较去年同期下降1.72%， 主要系新安金融今年派发现金股利较去年同期减少所致。 所得税 报告期内，除香港子公司外，本公司、本公司的子公司和联营公司所适用的 企业所得税率均为25%；香港子公司所适用的企业所得税率为16.5%。 报告期内，本集团所得税费用为人民币144,010千元，较去年同期增长 0.14%。所得税费用增长主要系本公司应纳税所得额较去年同期增加所致。 净利润 报告期内，本集团的净利润为人民币441,745千元，其中归属于母公司股东 的净利润为人民币438,332千元，分别较去年同期下降13.21%和4.94%。本报告 期基本每股盈利为人民币0.2643元，较去年同期下降4.93%。 （三）财务状况分析（按中国会计准则） 总资产 截至报告期末，本集团总资产为人民币12,645,287千元，较去年年末增 长3.62%，主要是系本集团宁宣杭公路计入无形资产的工程量增加所致。 流动负债及短期偿债能力 至2014年6月30日，本集团流动负债为人民币3,136,287千元（2013年12 月31日：人民币 2,921,611千元），主要包括应付账款人民币381,438千元，预 收款项150千元，应付利息人民币53,723千元，应付职工薪酬人民币54,725千 元，应交税费人民币47,527千元，其他应付款人民币117,151千元（其中工程项 目存入押金人民币93,212千元，其他的应付款人民币23,939千元），应付股利人 民币403,466千元，一年内到期的非流动负债为人民币2,060,468千元(含5年期 公司债券人民币1,996,865千元），其他流动负债为人民币17,639千元。公司债 券发行总额为人民币2,000,000千元，期限为5年。该等公司债券采用单利按年 计息，起息日为2009年12月17日，到期日为2014年12月16日，固定年利率 为5%，每年付息一次，到期还本，不可赎回。根据现有流动资金状况、尚可使 用的信贷额度及未来资金安排，本集团预计有足够资金偿还有关款项。 非流动负债及偿债能力 本集团非流动负债为人民币1,609,536千元，主要包括长期应付少数股东款 人民币722,079千元。长期应付少数股东款不计息，按本集团与少数股东签订的 协议进行偿还。本集团之未折现非流动负债按偿还期限长短列示如下： 人民币千元 少于1年 1至2年 2至5年 5年以上 本集团 2014年6月30日 公司债及相关利息 2,100,000 长期应付少数股东款 49,428 50,409 151,427 942,954 依上述还款期限、本公司运营现金流量预测及资金安排，管理层相信有足够 资金偿还到期非流动负债。于2014年6月30日，本集团概无重大资产抵押。 股东权益 于2014年6月30日，本集团股东权益（不含少数股东权益）为人民币 7,132,969千元，较年初7,059,532千元增长人民币73,437千元，主要系本集团本 报告期经营积累所致。 资本结构 2014年6月30日 2013年12月31日 金额 （人民币千元） 所占比例 （%） 金额 （人民币千元） 所占比例 （%） 流动负债 3,136,287 24.80 2,921,611 23.94 非流动负债 1,609,537 12.73 1,387,664 11.37 股东权益 7,132,969 56.41 7,059,532 57.85 少数股东权益 766,494 6.06 834,162 6.84 总资产 12,645,287 100 12,202,968 100 资产负债率（%） 37.53 35.31 按利率划分 2014年6月30日 所占比例（%） 2013年12月31日 所占比例（%） 有息债务 21.58 22.46 无息债务 15.95 12.85 归属于本公司的股东权益 56.41 57.85 少数股东权益 6.06 6.84 本集团2009年度发行20亿元公司债，使流动负债和非流动负债的比率均有 所改变。本集团除长期借款为浮动利率外，其他银行借款和应付债券全部为固定 利率，利率变动不会对本集团的经营业绩造成重大影响。本集团无息债务主要是 一般往来款项和长期应付附属公司少数股东款等。 或有负债 於2014年6月30日，本集团未有任何或有负债。 外汇风险 本集团主要经营业务均在中国，除了支付H股股息和相关境外费用外，本集 团的经营收入和资本支出均以人民币结算，不存在重大外汇风险。 （四）现金流（按中国会计准则） 报告期内，本集团经营活动现金流量净额为人民币725,900千元，较去年同 期增长10.51%，主要系报告期内收到通行费收入较去年同期增加及皖通典当发 放当金较去年同期减少。 报告期内，本集团投资活动现金流量净额人民币-595,253千元，较去年同期 增长32.08%，主要系本公司本报告期安排定期存款及购买银行理财产品所致。 报告期内，本集团筹资活动现金流量净额人民币-181千元，较去年同期下降 99.95%，主要系去年同期本公司派发现金股利人民币33,172万元,本报告期内尚 未派发所致。 报告期内，本集团累计从银行取得贷款人民币145,000千元，截至报告期 末尚有银行贷款余额人民币731,996千元，均为长期借款，贷款利率在5.895% 至6.55%之间，主要系本集团为建造宁宣杭高速公路而向银行借入的浮动利率 借款及以广祠高速公路收费权质押取得的贷款，加权平均年利率为6.246%，本 金于2014年至2025年期间偿还。 报告期内，本集团的资本性开支约为人民币3.13亿元，较去年同期相比减 少人民币1.25亿元，下降28.54%，本集团以自有资金及银行贷款支付上述款项。 资本开支具体构成情况如下： 资本开支项目 单位：人民币亿元 宁宣杭高速公路宁国至千秋关段 3.13 合计 3.13 截至报告期末，本集团尚有已签约而不必在资产负债表上列支的资本性承诺 为人民币4.21亿元（主要为宁宣杭公路项目投资款）。 本集团拥有良好的信贷评级，于2014年6月30日获得的授信总额度为人民 币28.60亿元，尚未使用额度为人民币21.28亿元。 (五) 行业、产品或地区经营情况分析 1．主营业务分行业、分产品情况 分行业或分产品 营业收入 （人民币元） 营业成本 （人民币元） 营业毛 利率 (%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 营业毛利率 比上年增减 （%） 分行业 收费公路业务 1,126,347,714.17 447,425,836.46 56.62 4.95 14.26 减少3.16个 百分点 典当业务 18,113,965.00 0 93.24 -34.07 不适用 减少0.95个 百分点 分产品 合宁高速公路 475,937,229.19 171,494,787.82 60.27 -6.58 6.84 减少4.61个 百分点 205国道天长段 新线 23,731,945.00 18,355,734.64 18.89 -1.2 8.72 减少7.15个 百分点 高界高速公路 226,733,407.45 77,787,899.57 62.03 40.91 064 增加13.67个 百分点 宣广高速公路 207,312,433.71 69,037,086.42 63.22 0.61 4.1 减少1.12个 百分点 连霍公路安徽段 104,031,730.84 42,720,550.36 55.20 8.81 -5.58 增加6.18个 百分点 宁淮高速公路天 49,052,782.76 17,038,729.74 61.61 14.84 9.68 增加1.47个 长段 百分点 广祠高速公路 33,088,426.92 10,084,716.47 65.95 -3.88 2.83 减少1.99个 百分点 宣宁高速公路 6,459,758.30 40,906,331.44 -537.30 不适用 不适用 不适用 皖通典当 18,113,965.00 0 93.24 -34.07 不适用 减少0.95个 百分点 合计 1,144,461,679.17 447,425,836.46 57.20 3.98 14.26 减少3.58个 百分点 2．主营业务分地区情况 单位：人民币千元 地区 营业收入 营业收入比上年增减 安徽省 1,144,462 3.98 （六）投资状况分析 1．对外股权投资总体分析 单位：人民币千元 报告期内公司投资额 0 投资额增减变动数 0 上年同期投资额 0 报告期内公司投资额增减幅度(%) 0 2．非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 报告期公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 经2013年7月12日召开的六届十九次董事会审议通过，根据宁宣杭公司的 投资计划，对于投资总额与项目资本金的差额中本公司应承担的部分，本公司委 托中国光大银行股份有限公司合肥分行于未来一年内向宁宣杭公司提供最高额 度人民币3.5亿元的贷款，用于支付宁宣杭高速公路建设工程款，贷款期限最长 不超过10年，贷款年利率为6.22%。本次委托贷款的资金属于公司自有资金。 报告期内，本公司为宁宣杭公司提供委托贷款人民币87,630千元，累计为 该公司提供委托贷款人民币172,630千元。 3．募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 4．主要子公司、参股公司分析 单位：人民币千元 公司名称 本集团 应占 股本权益 注册资本 2014年6月30日 2014年1-6月 主要业务 总资产 净资产 营业收入 净利润 宣广公司 55.47% 111,760 1,205,864 517,759 209,686 83,155 宣广高速公路的建设、 管理及经营 宁宣杭公司 51% 300,000 3,333,358 829,567 6,658 -74,791 高等级公路建设、设计、 监理、收费、养护、管 理、技术咨询及广告配 套服务 广祠公司 55.47% 56,800 274,159 198,305 33,988 15,458 广祠高速公路的建设、 管理及经营 高速传媒 38% 50,000 260,991 160,629 52,267 12,366 设计、制作、发布、代 理国内广告 新安金融 16.67% 3,000,000 6,780,166 3,659,660 609,798 186,417 金融投资、股权投资、 管理咨询 皖通典当 71.43% 210,000 204,843 202,121 18,114 -13,483 动产质押典当业务、财 产权利质押典当业务、 房地产抵押典当业务 皖通小贷 10% 150,000 221,203 159,180 19,953 2,975 发放小额贷款、小企业 管理咨询、财务咨询 注：上述公司全部于中国成立。 5．非募集资金项目 单位:亿元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本报告期 投入金额 累计实际投 入金额 项目收益情 况 宁宣杭高速公 路宁国至千秋 关段项目 路线全长约 45公里，项目 总投资人民币 29.28亿元。 该项目于2011年 3月全面开工建 设。 3.13 12.71 尚在建设期 合计 29.28 3.13 12.71 （七）经营计划进展说明 本集团在2013年度报告中披露的年度计划为：基于经营环境不会产生重大 变化的预期，本集团设定2014年的总体通行费收入目标约为人民币23.15亿元 （2013年实际：人民币21.88亿元）。 2014年计划数 （人民币亿元） 本报告期实际数 （人民币亿元） 通行费收入 23.15 11.09 人工成本 2.46 1.12 养护成本 0.72 0.42 管理费用 0.92 0.50 财务费用 1.52 0.71 （八） 前景与计划 下半年，公司的发展既有机遇，也有挑战。 宏观经济及区域经济仍在健康、稳定的轨道上发展，改革创新将逐步修正实 体经济中不合理、不稳定的因素，为经济社会发展增添新的活力。国企改革在混 合所有制、行业整合、资产重组等方面将有很大的空间，随着改革逐步深入，公 司将受益于改革带来的红利，在资产规模和结构、管理效率和水平等方面再上一 个台阶。 但是，随着地方政府融资平台的清理，土地财政模式的逐步淡出，加上中央 在房地产调控、淘汰落后产能、环境保护等方面的政策与监管紧抓不放，地方财 政支出特别是投资支出将受限，经济发展模式在转变期内将面临拉动不足，经济 增速放缓将持续存在。金融市场银根紧缩、银行业禁入房地产信贷、房地产调控 和落后过剩产能清理导致相关配套行业深度调整，实体经济的回调整理弱化了经 济社会对交通运输的需求，公司所辖路段通行费收入增速缓慢。 具体来说： 原有路段由于建成时间较早，具有成本低、地理位置好、车流量稳定等优势， 能够继续产生稳定的收益和现金流，为公司改革发展提供强大支撑，是机遇；新 通车路段尚未形成路网效应，收入较低，业绩贡献不大，加上折旧、摊销的计提 和借款利息的费用化，将在短期内影响主业的整体业绩表现，是挑战。 全社会汽车保有量快速增长，客车增长势头强劲是机遇；货车占比下降，收 费增速慢于车流增速是挑战。九江长江二桥通车，高界高速车辆回流，车流量及 通行费收入呈两位数增长是机遇；马鞍山长江公路大桥和马鞍山至巢湖段高速公 路通行对合宁高速公路的分流，造成合宁高速公路收费下滑是挑战。 机电系统的优化升级，电子支付特别是ETC支付金额的快速增长，有效提高 了通行效率，降低了收费成本，是机遇；绿通减免、节假日减免和徽通卡优惠减 免金额不断上升，且呈快速增长之势，减免金额占收费总额的比重已不容忽视， 是挑战。 新安金融3亿股股权（即10%股权）转让，有效控制了参股非控制性企业的 投资风险并取得了不错的投资收益是机遇；多元业务下一步如何进一步拓展，金 融投资如何做专做精，典当公司如何推进不良项目处置，实现稳健规范经营是挑 战。 完备的境内境外融资平台和渠道有利于提供充裕的资金支持和降低融资成 本是机遇，宁宣杭二期加快建设、三期下半年计划开工以及20亿公司债于年底到 期造成的资金压力是挑战。 为此，公司将准确把握宏观经济的新形势和行业发展的新趋势，认真分析形 势，积极调整应对，努力把各种积极因素转化为发展优势，同时对各种困难和挑 战做好充分准备。 2014年下半年，公司的重点工作内容主要包括： 一是稳步推进宁宣杭高速公路二期建设，加快三期建设的前期准备工作，争 取早日开工建设。 二是进一步强化高速公路运营管理，努力完成年度通行费收入目标。主要包 括：进一步加大营运管理力度，做好堵漏增收、绿色通道检验、路产维护索赔等 工作；加强桥隧和路面养护，提升道路通行质量和安全水准；继续做好微笑服务 工作，加大考核与监督，促进微笑服务工作常态化，有效提升服务品质；加大宣 宁高速路网营销力度，完善道路指示标志，利用媒体宣传推介，有效引导车流。 三是合理调度资金，降低融资成本。妥善利用境内融资渠道和境外融资平台， 探索低成本、低风险的融资工具，提高融资效率。着手筹备短期融资券发行及公 司债续发工作，提前筹划，应对年底公司债集中偿付带来的资金压力。 安徽皖通高速公路股份有限公司董事会 2014年8月22日 中财网
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