[中报]新华保险：2014年半年度报告
新华人寿保险股份有限公司 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD. 2014 年半年度报告 （股票代码：601336） 二〇一四年八月二十六日 1 重要提示 1. 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内 容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 承担个别和连带的法律责任。 2. 本公司第五届董事会第二十一次会议于 2014 年 8 月 26 日审议通过了本 公司《2014 年半年度报告》正文及摘要。应出席会议董事 13 人，实到 13 人，其中亲自出席会议董事 12 人，董事赵海英因其他公务不能亲自 出席会议，委托董事刘向东代为出席会议并行使表决权。 3. 本公司 2014 年半年度财务报告未经审计。 4. 本公司董事长康典先生、首席财务官陈国钢先生、总精算师龚兴峰先生 以及会计机构负责人孟霞女士保证《2014 年半年度报告》中财务报告 的真实、准确、完整。 5. 除事实陈述外，本报告中包括了某些前瞻性描述与分析，此类描述分析 与公司未来的实际结果可能存在差异，本公司并未就本公司的未来表现 作出任何实质承诺或保证，特提请注意。 1 目 录 第一节 释 义................................................................................................................... 2 第二节 公司基本情况简介............................................................................................... 4 第三节 会计数据和业务数据摘要................................................................................... 6 第四节 管理层讨论与分析............................................................................................... 8 第五节 重要事项............................................................................................................. 28 第六节 股份变动及股东情况......................................................................................... 38 第七节 董事、监事、高级管理人员情况..................................................................... 43 第八节 内含价值............................................................................................................. 45 第九节 备查文件目录..................................................................................................... 54 第十节 附 件................................................................................................................. 55 2 第一节 释义 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 本公司、公司、新华保险 新华人寿保险股份有限公司 资产管理公司 新华资产管理股份有限公司，本公司的控股子公司 资产管理（香港） 新华资产管理（香港）有限公司，本公司的控股子公司 重庆代理 重庆新华保险代理有限责任公司，本公司的控股子公司 云南代理 云南新华保险代理有限公司，本公司的控股子公司 健康科技 新华家园健康科技（北京）有限公司，本公司的控股子公司 新华养老 新华家园养老企业管理（北京）有限公司，本公司的控股子公司 尚谷置业 新华家园尚谷（北京）置业有限责任公司，本公司的控股子公司 檀州置业 新华家园檀州（北京）置业有限责任公司，本公司的控股子公司 新华健康 新华卓越健康投资管理有限公司，本公司的控股子公司 武汉门诊 新华保险武汉门诊部有限公司，本公司的控股子公司 西安门诊 新华保险西安门诊部有限公司，本公司的控股子公司 紫金世纪 北京紫金世纪置业有限责任公司 美兆体检 新华电商 北京美兆健康体检中心有限公司 新华世纪电子商务有限公司，本公司的控股子公司 合肥后援中心 新华人寿保险合肥后援中心建设运营管理有限公司，本公司的控股子 公司 汇金公司 中央汇金投资有限责任公司 宝钢集团 宝钢集团有限公司 保监会、中国保监会 中国保险监督管理委员会 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 社保基金 全国社会保障基金理事会 上交所 上海证券交易所 联交所 香港联合交易所有限公司 元 人民币元 中国/我国/全国/境内/国内 中华人民共和国，在本报告中，除非特别说明，特指中华人民共和国 大陆地区 《公司法》 《中华人民共和国公司法》 《保险法》 《中华人民共和国保险法》 3 《证券法》 《中华人民共和国证券法》 中国会计准则 中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 《公司章程》 《新华人寿保险股份有限公司章程》 《香港上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 《证券交易的标准守则》 《香港上市规则》附录十《上市公司董事进行证券交易的标准守则》 《企业管治守则》 《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》及《企业管治报告》 《证券及期货条例》 《证券及期货条例》（香港法例第 571 章） 4 第二节 公司基本情况简介 法定中文名称：新华人寿保险股份有限公司 简称：新华保险 法定英文名称：NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD. 简称：NCI 法定代表人：康典 董事会秘书/联席公司秘书：朱迎 证券事务代表：王洪礼 电话：86-10-85213233 传真：86-10-85213219 电子信箱：ir@newchinalife.com 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 12 号新华保险大厦 13 层 联席公司秘书：莫明慧 电话：852-35898678 传真：852-35898555 电子信箱：mandy.mok@kcs.com 联系地址：香港中环皇后大道中 15 号置地广场告罗士打大厦 8 楼 注册地址：北京市延庆县湖南东路1号 邮政编码：102100 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦 邮政编码：100022 香港营业地址：香港中环皇后大道中15号置地广场告罗士打大厦8楼 国际互联网网址：http://www.newchinalife.com 电子信箱：ir@newchinalife.com 信息披露报纸（A股）：《中国证券报》、《上海证券报》 登载A股半年度报告的指定网站：http://www.sse.com.cn 5 登载H股半年度报告的指定网站：http://www.hkexnews.hk 半年度报告备置地点：本公司董事会办公室 A 股上市交易所：上海证券交易所 A 股简称：新华保险 A 股代码：601336 A 股股份登记处：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 层 H 股上市交易所：香港联合交易所有限公司 H 股简称：新华保险 H 股代码：1336 H 股股份登记处：香港中央证券登记有限公司 地址：香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 室 境内会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 境外会计师事务所：安永会计师事务所 地址：香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 A 股证券事务法律顾问：北京市通商律师事务所 地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 12 号新华保险大厦 6 层 H 股证券事务法律顾问：达维香港律师事务所 地址：香港中环遮打道3A香港会所大厦18楼 6 第三节 会计数据和业务数据摘要 一、本报告期主要会计数据及财务指标 单位：人民币百万元 主要会计数据 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减 营业收入 81,292 62,691 29.7% 保险业务收入 66,817 51,344 30.1% 归属于母公司股东的净利润 3,748 2,187 71.4% 归属于母公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润 3,748 2,230 68.1% 经营活动产生的现金流量净额 29,226 31,056 -5.9% 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 本报告期末比上年末增减 总资产 612,004 565,849 8.2% 归属于母公司股东的股东权益 43,291 39,312 10.1% 主要财务指标 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上年同 期增减 归属于母公司股东的基本加权平均每 股收益（元） 1.20 0.70 71.4% 归属于母公司股东的稀释加权平均每 股收益（元） 1.20 0.70 71.4% 扣除非经常性损益后归属于母公司股 东的基本加权平均每股收益（元） 1.20 0.71 69.0% 归属于母公司股东的加权平均净资产 收益率(％) 9.04% 5.95% 不适用 扣除非经常性损益后归属于母公司股 东的加权平均净资产收益率(％) 9.04% 6.06% 不适用 加权平均的每股经营活动产生的现金 流量净额（元） 9.37 9.95 -5.8% 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 本报告期末比上年 末增减 归属于母公司股东的每股净资产(元/ 股） 13.88 12.60 10.2% 7 二、报告期内非经常性损益项目和金额 单位：人民币百万元 非经常性损益项目 2014 年 1-6 月 固定资产、无形资产和其他长期投资处置损益 (1) 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2 非经常性损益的所得税影响额 (1) 少数股东应承担的部分 - 合计 - 三、其他主要财务及监管指标 单位：人民币百万元 指标 2014 年 1-6 月/ 2014 年 6 月 30 日 2013 年 1-6 月/ 2013 年 12 月 31 日 增减变动 投资资产 (1) 594,762 549,596 8.2% 年化总投资收益率 (2) 5.1% 4.6% 不适用 已赚保费 66,409 50,941 30.4% 已赚保费增长率(%) 30.4% (8.6%) 不适用 赔付支出净额 8,281 4,738 74.8% 退保率(%) (3) 3.8% 3.2% 不适用 注： 1. 投资资产包含独立账户中相关投资资产。 2. 年化总投资收益率=（总投资收益-卖出回购利息支出）/[(月均投资资产-月均卖出回购金融资产 款-月均应收利息]*2。比较期间数据已按本期计算口径重新计算。 3. 退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+长期险保费收入)。 四、境内外会计准则差异说明 本公司按照国际财务报告准则编制的简明合并财务资料和按照中国会计 准则编制的合并财务报表中列示的截至 2014 年 6 月 30 日止 6 个月期间的合 并净利润以及于 2014 年 6 月 30 日的合并股东权益并无差异。 8 第四节 管理层讨论与分析 作为一家全国大型寿险公司，本公司通过遍布全国的分销网络，为个人 及机构客户提供一系列寿险产品及服务，并通过下属的资产管理公司和资产 管理（香港）管理和运用保险资金。 除另有说明外，本节讨论与分析均基于本公司合并财务数据。 一、主要经营指标 单位：人民币百万元 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 保险业务收入 66,817 51,344 30.1% 总投资收益(1) 13,775 10,616 29.8% 归属于母公司股东的净利润 3,748 2,187 71.4% 上半年新业务价值(2) 2,472 2,091 18.2% 市场份额(3) 8.7% 8.2% 不适用 保单继续率 个人寿险业务 13 个月继续率(%)(4) 86.9% 89.6% 不适用 个人寿险业务 25 个月继续率(%)(5) 85.1% 86.4% 不适用 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减变动 总资产 612,004 565,849 8.2% 净资产 43,296 39,318 10.1% 投资资产 594,762 549,596 8.2% 归属于母公司股东的股东权益 43,291 39,312 10.1% 内含价值 73,141 64,407 13.6% 客户数量（千） 31,384 29,831 5.2% 个人客户 31,321 29,769 5.2% 机构客户 63 62 1.6% 注： 1. 总投资收益=现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入+股权型投 资的股息及分红收入+投资资产已实现损益净额+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企 业权益法确认损益。 2. 2013 年上半年新业务价值基于 2013 年 12 月 31 日的假设重新计算。 3. 市场份额：市场份额来自中国保监会公布的数据。 4. 13 个月保单继续率：考察期内期交保单在生效后第 13 个月实收保费/考察期内期交保单的承保 保费。 5. 25 个月保单继续率：考察期内期交保单在生效后第 25 个月实收保费/考察期内期交保单的承保 保费。 二、业务分析 （一）寿险业务 9 2014年上半年，本公司坚持“以客户为中心”的发展战略，落实推动 “十大体系、三大能力”(1)的战略体系建设，策略上进一步明确战略转型的 思路和具体路径，完善销售管理体系组织变革，推动费率市场化改革产品的 销售，提升渠道和机构绩效，优化资源配置引导等。通过上述策略的积极调 整和尝试，公司业务实现较快增长，业务结构持续优化，管理体系得到进一 步完善。 2014年上半年，本公司寿险业务收入668.17亿，同比增长30.1%，同时 推动新业务价值增长18.2%。市场占有率为8.7%，较2013年同期上升0.5个百 分点，位列中国寿险市场第三位。从上半年业务快速增长的直接动因来看， 主要得益于以下五个方面： 一是把握市场趋势，采取分阶段产品策略。一季度以规模型产品为主 导，包括费率市场化改革产品，实现近年来最好的开门红业绩；二季度向价 值型产品转变，优化结构，加大传统险、健康险以及期交产品的销售，提升 价值成长，以营销员渠道为例，二季度健康险较上年同期增长了113%，占比 也提升了27个百分点。 二是着力提升队伍活动水平和结构。2014年，营销员渠道围绕《个人业 务保险营销员管理基本办法（2014版）》推动新增、绩优和架构的成长，从 绩效指标提升来看，截至上半年末，营销员渠道有效活动率较去年提升 9个 百分点，合格人力(2)和绩优人力(3)分别同比增长36%和45%。服务经营渠道(4)着 力推动人力和活动提升，上半年队伍总人力同比增长16%，实动人力(5)较去 年同期增长27%。6 三是客户经营呈现一定成效，通过客户全生命周期服务体系的持续建 设，获取和服务新老客户的能力有所提升。在开门红开展的大型客户转介绍 活动中，公司 1.4 万名服务经营渠道的业务员通过扎实拜访和专业服务，赢 得了 6 万老客户的信任，并通过他们获取转介绍新客户 7.9 万，其中当期签 单的转介绍客户为 2.7 万人次。 1 十大体系：全生命周期服务体系、政策体系、机构体系、队伍体系、培训体系、产品体系、运营体系、信息体系、风 控体系、财务体系。 三大能力：管理能力、投资能力、创新能力。 2 合格人力为月度内个人出单有效新契约件数在一件以上（含一件）且保障期在一年以上、个险首年佣金在 800 元 （含）以上的营销业务员人数。 3 绩优人力为月度内个人出单有效新契约件数在一件以上（含一件）且保障期在一年以上、个险首年佣金在 2000 元 （含）以上的营销业务员人数。 4 服务经营渠道作为公司既有客户和价值挖掘的平台，担负续期收费、客户增值与二次开发、客户服务等多重职能，在 本公司“以客户为中心”战略中发挥重要作用，业务规模快速增长，从保险营销员渠道中拆分并单独列示。 5 实动人力为月度内在岗且出单有效件数一件以上（含一件），首年佣金为 210 元以上（含）的业务员人数。 10 四是各项战略转型举措初现成效。围绕“以客户为中心”和价值管理， 公司战略转型举措包括了队伍建设、机构建设、客户基础建设、系统建设等 各个方面，这些管理举措的推动提升了效率，对业务发展也起到了一定的支 持推动作用。例如，2014年大力推动E保通承保覆盖率(1)，已由去年同期 3.99%提升至今年上半年36.25%；加大机构建设，按各类本部实际发展阶段 及经营基础，实行差异性建设，以区域为单位，促进机构数量与质量的量率 齐升。 五是其他客观因素。一是外部环境有所变化，中国寿险市场上半年总 体呈现了相对较好的增长态势；二是去年同期公司转型初期业务平台有所下 滑，形成了相对低的增长基数。 1、按渠道分析 单位：人民币百万元 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 个人寿险 65,920 50,438 30.7% 其中： 保险营销员渠道 25,835 22,623 14.2% 首年保费收入 5,261 3,635 44.7% 期交保费收入 4,187 3,006 39.3% 趸交保费收入 1,074 629 70.7% 续期保费收入 20,574 18,988 8.4% 银行保险渠道(1) 35,726 24,370 46.6% 首年保费收入 22,369 7,151 212.8% 期交保费收入 1,575 2,001 -21.3% 趸交保费收入 20,794 5,150 303.8% 续期保费收入 13,357 17,219 -22.4% 服务经营渠道(2) 4,359 3,445 26.5% 首年保费收入 1,335 846 57.8% 期交保费收入 1,116 756 47.6% 趸交保费收入 219 90 143.3% 续期保费收入 3,024 2,599 16.4% 团体保险 897 906 -1.0% 合计 66,817 51,344 30.1% 注： 1.银行保险渠道含原财富渠道,比较期间数据已按本期计算口径重新计算。 2.服务经营渠道单独列示，各渠道保费数均做了相应调整，比较期间数据已按本期计算口径重新计 算。 1 E 保通为本公司移动承保平台，E 保通承保覆盖率=机构 E 保通承保件数/当期该机构承保总件数×100%。机构承保总 件数包含个人渠道和服务经营渠道承保件数。 11 （1）个人寿险业务 ........保险营销员渠道 2014 年上半年，本公司保险营销员渠道实现保险业务收入 258.35 亿 元，较上年同期增长 14.2%。其中，首年保费收入 52.61 亿元，较上年同期 增长 44.7%；续期保费收入 205.74 亿元，较上年同期增长 8.4%。首年保费 中十年及以上交费期的期缴产品保费收入为 34.06 亿，较上年同期增长 41.7%。传统险首年保费收入 3.7 亿，较上年同期增长 118%；健康险首年保 费收入 18.5 亿，较上年同期增长 128%，其中健康险首年期缴保费 17.1 亿，较上年同期增长 148%。来自传统险和健康险的首年保费收入占比由 2013 年上半年的 27%上升至 42%。 保险营销员渠道是本公司推动价值成长的主渠道。持续的队伍建设是营 销员渠道的发展核心。 上半年，保险营销员渠道以队伍建设和机构建设为主线，优化队伍结 构，提升队伍产能。截至上半年末，本公司保险营销员人数约为 17.6 万 名 ，其中绩优人力约为 3.6 万名，较去年同期净增 1.1 万名。具体产品方 面，采取高件均与高价值产品结合，以“福享一生”终身年金产品带动规模 增长、以“健康福星”重大疾病保险产品及升级版带动结构优化，渠道价值 率明显提升，伴随高件均与高价值产品的推动，有效人均产能同比增长 6%，有效人均主险件数同比增长 17%。 下半年，本公司保险营销员渠道将坚持通过队伍持续健康发展带动业务 稳定提升，通过持续有效的队伍新增、留存、活动，实现人力动态增长。产 品方面，在稳定价值增长的基础上，将适时推动年金产品的销售，提升队伍 产能。 ........银行保险渠道 2014 年上半年，本公司银行保险渠道实现保险业务收入 357.26 亿元， 较上年同期增长 46.6%。其中，首年保费收入 223.69 亿元，较上年同期增 长 212.8%，续期保费收入 133.57 亿元，较上年同期下降 22.4%。首年保费 中五年及以上交费期的期缴产品保费收入为 15.73 亿，较上年同期下降 11.6%。 银行保险渠道是本公司获取客户、推动规模增长的主要渠道之一。公司 将持续探索银行保险渠道发展的更优模式。 上半年，本公司推动了费率市场化趸交产品“惠福宝”及费率市场化期 12 交产品“惠鑫宝”的销售。截至 2014 年 6 月末，银行保险渠道新增客户 44.4 万，渠道总网点、活动网点出现回升，公司银行保险渠道总网 点 18,893 个，较去年同期增长 7%，活动网点数增长 21%。活动人力有所改 善，上半年活动人力为 8,286 名，较去年同期增长 3%，同时二季度期交平 台逐月提升，趋于稳定。 下半年，本公司银行渠道重点聚焦期交，适度衔接规模。同时通过产品 创新，队伍模式，客户服务模式的创新试点等方式积极摸索未来模式和增长 点。 ........服务经营渠道 2014 年上半年，本公司服务经营渠道实现保险业务收入 43.59 亿元， 较上年同期增长 26.5%。其中，首年保费收入 13.35 亿元，较上年同期增长 57.8%；续期保费收入 30.24 亿元，较上年同期增长 16.4%。首年保费中十 年及以上交费期的期缴产品保费收入达到 7.78 亿元，较上年同期增长 50.1%。 服务经营渠道是本公司主要的业务和价值增长渠道之一。服务经营渠道 将着力提升绩优队伍建设和服务品质。 上半年，服务经营渠道通过不断深化渠道客户经营能力，以及提升队伍 综合技能等系列举措，推动了队伍健康稳定发展。截至上半年末，服务经营 渠道业务员约为 2.7 万名，服务经营队伍总人力较上年同期增长 16%，净增 人力同比增长 159%，实动率较上年同期提升 10 个百分点。 下半年，本公司服务经营渠道将借助 CRM(1)新技术载体，促进全生命周 期服务客户化、属地化。同时将持续推进以客户深度开发为主题的活动，促 进队伍客户经营能力的提升及客户价值的深度挖掘。 （2）团体保险业务 2014 年上半年，本公司团体保险业务实现保险业务收入 8.97 亿元，较 上年同期下滑 1%。 本公司团体保险渠道强调规模与效益平衡，特别是借意险、乘意险、学 平险等核心业务的效益性。 1 CRM: Customer Relationship Management，即客户关系管理。这里指用 CRM 技术来管理与客户之间的关系。 13 2、按险种分析 单位：人民币百万元 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 保险业务收入 66,817 51,344 30.1% 传统型保险 21,336 527 3,948.6% 首年保费收入 21,014 256 8,108.6% 续期保费收入 322 271 18.8% 分红型保险(1) 39,357 46,679 -15.7% 首年保费收入 5,304 10,057 -47.3% 续期保费收入 34,053 36,622 -7.0% 万能型保险 20 19 5.3% 首年保费收入 –(2) –(2) – 续期保费收入 20 19 5.3% 投资连结保险 –(2) –(2) – 首年保费收入 –(2) –(2) – 续期保费收入 –(2) –(2) – 健康保险 5,391 3,470 55.4% 首年保费收入 2,834 1,545 83.4% 续期保费收入 2,557 1,925 32.8% 意外保险 713 648 10.0% 首年保费收入 693 629 10.2% 续期保费收入 20 19 5.3% 注： 1．分红型健康险计入分红型保险。 2．上述各期间的金额少于 500,000 元。 3．由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。 2014 年上半年，本公司共实现保险业务收入 668.17 亿元，较上年同 期上升 30.1%，传统险占比明显提升。其中：分红型寿险实现保险业务收入 393.57 亿元，较上年同期下滑 15.7%，占整体保险业务收入的 58.9%，仍是 业务收入的主要来源；健康险实现保险业务收入 53.91 亿元，较上年同期增 长 55.4%，占整体保险业务收入的 8.1%；传统险实现保险业务 213.36 亿 元，较上年同期增长 3,948.6%，占整体保险业务收入的 31.9%，增长主要由 “惠福宝”产品销售带动。意外险共计实现保险业务收入 7.13 亿元，较上 年同期增长 10.0%，占整体保险业务收入的 1.1%。 14 3、按地区分析 单位：人民币百万元 注： 本公司于 2013 年设立七大区域管理中心，具体情况为：华北区域包括北京、天津、河北、内蒙 古、山西分公司；华东区域包括上海、江苏、浙江、山东、宁波、青岛分公司；华南区域包括广东、 深圳、褔建、厦门、海南、广西分公司；华中区域包括河南、湖南、湖北、安徽、江西分公司；西北 区域包括新疆、陝西、甘肃、宁夏、青海分公司；西南区域包括云南、贵州、四川、重庆分公司；东 北区域包括黑龙江、吉林、辽宁、大连分公司。 2014 年上半年本公司约 75%的保险业务收入来自华东、华中、华北和华 南四大经济较发达或人口较多的区域。 （二） 资产管理业务 本公司资产管理业务始终坚持以资产负债匹配管理为基础，兼顾管理资 金的安全性、流动性、收益性，在良好的资产配置和有效的风险控制的前提 下，寻求最大的投资组合收益。 2014 年上半年，公司根据保险业务的负债特性及资本市场的波动周 期，积极拓宽创新投资渠道，优化投资组合配置，适当提升债权型投资资产 配置比例，改善净投资收益率，保持投资组合收益的稳定性和可持续性。新 华资产管理（香港）有限公司开业后公司境外投资业务也正在积极稳步有序 推进。 公司自 2013 年以来加大了高收益的非标资产配置力度，有效提升了资 产的整体投资收益水平。截至 2014 年 6 月末，公司非标资产投资 983.87 亿 元（其中 2014 年度新增 409.97 亿元）。从投资产品类型上看，公司非标资 产投资包括集合资金信托计划、基础设施及不动产投资计划、项目资产支持 计划和专项资产管理计划，其中占比最高的为集合资金信托计划，占非标资 产投资总额的 49%。公司非标资产投资以高等级类固定收益金融产品为主， 按基础资产种类划分，非标资产投资已涉足金融机构、基础设施、不动产等 诸多领域，其中金融机构和基础设施类占比达 74%。 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 保险业务收入 66,817 51,344 30.1% 华东区 15,008 11,369 32.0% 华中区 13,525 10,033 34.8% 华北区 11,841 10,388 14.0% 华南区 9,613 6,540 47.0% 其他区域 16,830 13,014 29.3% 15 公司投资的非标资产整体信用评级较高，AAA 级占比达 95%，AA 级及以 上占比达 99%（扣除权益类金融产品）。公司持仓非标资产具有良好的增信 措施，其中集合资金信托计划除行业龙头或大型金融机构母公司直接作为偿 债主体外，其余均通过保证、抵押、回购条款等措施进行增信安排，信用增 级安排确凿，能够有效防范信用风险；银行提供担保的基础设施及不动产投 资计划占比 94.86%，其余基础设施及不动产投资计划均由大型央企国企提 供不可撤销连带责任保证；项目资产支持计划和专项资产管理计划全部具有 增信安排，主要通过回购协议、共管资产和连带责任保证等方式进行增信保 障。 1、投资组合情况 单位：人民币百万元 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减变动 投资资产(1) 594,762 549,596 8.2% 按投资对象分类 定期存款(2) 162,173 163,137 -0.6% 债权型投资 335,605 305,558 9.8% 股权型投资 42,303 41,589 1.7% －基金 11,225 13,067 -14.1% －股票 19,205 19,118 0.5% －长期股权投资 10,148 9,404 7.9% －其他(3) 1,725 - 不适用 现金及现金等价物(2) 31,500 18,570 69.6% 其他投资(4) 23,181 20,742 11.8% 按投资意图分类 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 7,790 2,439 219.4% 可供出售金融资产 144,516 127,895 13.0% 持有至到期投资 176,667 183,008 -3.5% 贷款及其他应收款(5) 255,641 226,850 12.7% 长期股权投资 10,148 9,404 7.9% 注： 1. 相关投资资产包含独立账户资产中对应的投资资产。 2. 现金及现金等价物含三个月及三个月以内定期存款，定期存款不含三个月及三个月以内定期存款。 3. 其他股权型投资包括集合资产管理计划和私募股权。 4. 其他投资主要包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产、应收股利及应收利息等。 5. 贷款及其他应收款主要包括定期存款、现金及现金等价物、存出资本保证金、保户质押贷款、 买入返售金融资产、应收股利、应收利息、归入贷款及应收款的投资等。 截至本报告期末，本公司投资资产规模为 5,947.62 亿元，较上年末增 长 8.2%，增长主要来源于公司保险业务现金流入。 截至本报告期末，定期存款在总投资资产的占比为 27.3%，较上年末下 降 2.4 个百分点，主要由于公司部分定期存款到期。 16 截至本报告期末，债权型投资在总投资资产的占比为 56.4%，较上年末 增长 0.8 个百分点，主要由于公司根据市场行情，增加了对基础设施投资计 划和集合资金信托计划等金融产品的投资。 截至本报告期末，股权型投资在总投资资产中的占比为 7.1%，较上年 末下降 0.5 个百分点，主要由于股权型投资中的基金投资减少。 截至本报告期末，现金及现金等价物在总投资资产中的占比为 5.3%， 较上年末增长 1.9 个百分点，主要由于投资资产的配置及流动性管理的需 要。 截至本报告期末，其他投资在总投资资产中的占比为 3.9%，较上年末 增长 0.1 个百分点，主要由于保户质押贷款的增加。 从投资意图上看，截至本报告期末，公司投资资产主要配置在贷款及其 他应收款和持有至到期投资，贷款及其他应收款投资较上年末增长 12.7%， 主要由于基础设施投资计划的增加。 2、投资收益情况 单位：人民币百万元 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 现金及现金等价物利息收入 176 34 417.6% 定期存款利息收入 4,220 4,450 -5.2% 债权型投资利息收入 8,343 5,814 43.5% 股权型投资分红收入 550 645 -14.7% 其他投资资产利息收入(1) 357 161 121.7% 净投资收益(2) 13,646 11,104 22.9% 投资资产已实现损益净额 493 1,025 -51.9% 公允价值变动损益 121 (573) 不适用 投资资产减值损失 (754) (928) -18.8% 联营企业权益法确认损益 269 (12) 不适用 总投资收益(3) 13,775 10,616 29.8% 年化净投资收益率(%)(4) 5.1% 4.8% 不适用 年化总投资收益率(%)(4) 5.1% 4.6% 不适用 注： 1. 其他投资资产利息收入包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产等产生的利息收入。 2. 净投资收益包括现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入，股权型投资的 股息和分红收入。 3. 总投资收益=净投资收益+投资资产已实现损益净额+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企业权 益法确认损益。 4. 年化投资收益率=（投资收益-卖出回购利息支出）/[月均投资资产-月均卖出回购金融资产款-月均应收 利息]*2。比较期间数据已按本期计算口径重新计算。 17 本报告期内，本公司实现总投资收益 137.75 亿元，同比增长 29.8%。 年化总投资收益率为 5.1%，较去年同期上升 0.5 个百分点。 实现净投资收益 136.46 亿元，同比增长 22.9%，年化净投资收益率为 5.1%，较去年同期增长 0.3 个百分点，主要由于债权型投资利息收入的增 长。 投资资产已实现损益净额、公允价值变动损益及投资资产减值损失合计 亏损 1.40 亿元，相比去年同期合计亏损 4.76 亿元有所好转，主要由于公司 合理控制仓位，较好地利用波段操作，实现了以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产公允价值变动扭亏为盈。 3、对外股权投资情况 （1）证券投资情况 序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 金额 （百万元） 持有数量 （百万股） 期末账面 价值 （百万元） 占期末证券 总投资比例 (%) 报告期 损益 （百万元） 1 可转债 110020 南山转债 395.24 3.97 376.79 47.71% 23.61 2 股票 03366X 华侨城（亚 洲）（限） 128.84 40.00 128.59 16.28% 4.06 3 可转债 113001 中行转债 45.76 0.47 47.23 5.98% 13.67 4 股票 002299 圣农发展 45.45 3.99 46.20 5.85% 0.74 5 股票 601628 中国人寿 60.41 3.11 42.37 5.37% -3.80 6 股票 600079 人福医药 37.25 1.30 38.80 4.91% 1.95 7 股票 002375 亚厦股份 31.85 1.13 25.40 3.22% -3.63 8 股票 600276 恒瑞医药 18.14 0.63 20.95 2.65% -0.81 9 股票 000333 美的集团 10.96 0.60 11.59 1.47% 0.64 10 股票 600261 阳光照明 12.42 1.15 11.39 1.44% -0.92 期末持有的其他证券投资 43.94 不适用 40.46 5.12% -1.86 报告期已出售证券投资损益 不适用 不适用 不适用 不适用 15.51 合计 830.26 不适用 789.77 100.00% 49.16 注： 1.本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资，按期末账面价值排序。其中，股票、可转 换债券投资仅包括在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中核算的部分。 2.其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资。 3.报告期损益包括报告期利息收入、股息与分红收入、已实现损益净额和公允价值变动损益。 18 （2）持有其他上市公司股权情况 证券代 码 证券简称 最初投资成 本（百万 元） 期初持 股比例 （%） 期末持 股比例 （%） 期末账面值 （百万元） 报告期损 益（百万 元） 报告期所有 者权益变动 （百万元） 会计核算 科目 股份 来源 601989X 中国重工 （限） 1,124.17 0.30% 1.41% 1,189.12 11.35 89.79 可供出售类 购买 600705X 中航资本 （限） 631.70 0.45% 2.22% 664.63 - 46.54 可供出售类 购买 600887 伊利股份 370.93 1.72% 0.90% 609.01 278.26 -425.56 可供出售类 购买 002466X 天齐锂业 （限） 380.80 0.00% 5.26% 595.27 - 214.47 可供出售类 购买 000651 格力电器 578.70 0.54% 0.66% 580.47 30.07 -52.64 可供出售类 购买 000002 万科 A 739.20 0.71% 0.62% 567.32 -6.66 49.55 可供出售类 购买 601318 中国平安 556.09 0.17% 0.17% 515.36 10.12 -35.60 可供出售类 购买 000333 美的集团 438.27 0.45% 0.59% 480.22 19.89 1.56 可供出售类 购买 601098 中南传媒 387.83 1.56% 1.84% 478.32 6.62 114.03 可供出售类 购买 03328 交通银行 510.29 0.17% 0.15% 471.60 -5.56 -1.53 可供出售类 购买 期末持有的其他证券投资 14,906.40 不适用 不适用 12,687.35 -233.23 -121.72 不适用 不适用 合计 20,624.38 不适用 不适用 18,838.67 110.86 -121.11 不适用 不适用 注： 1.本表填列本公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况，按期末账面价值排序。 2.中国重工（限）中含非限售中国重工账面值 215.94 百万元。 3.中航资本（限）中含非限售中航资本账面值 110.21 百万元。 4.报告期损益包括报告期股息与分红收入、已实现损益净额和股权型投资减值损失。 （3）持有非上市金融企业股权情况 报告期内，除本公司控股子公司外，本公司未持有其他非上市金融企业 股权。 （4）其他买卖上市公司股票的情况 报告期买入/卖出股份 数量 （百万股） 使用的资金数 量（百万元） 产生的投资收益 （百万元） 买入 774.13 6,261.80 不适用 卖出 525.64 不适用 519.04 三、合并财务报表主要内容及分析 （一）资产负债表主要项目分析 19 1、主要资产 单位：人民币百万元 项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减 变动 货币资金(1) 26,188 16,431 59.4% 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(1) 7,715 2,376 224.7% 买入返售金融资产(1) 171 1,222 -86.0% 应收保费 2,593 1,581 64.0% 保户质押贷款 12,468 8,841 41.0% 定期存款 167,469 165,231 1.4% 可供出售金融资产 144,516 127,895 13.0% 持有至到期投资 176,667 183,008 -3.5% 归入贷款及应收款的投资 38,787 24,401 59.0% 在建工程 983 629 56.3% 除上述资产外的其他资产(1) 34,447 34,234 0.6% 合计 612,004 565,849 8.2% 注： 1. 相关科目不包含投连资产的余额。 货币资金 截至本报告期末，货币资金较 2013 年底增长 59.4%，主要出于投资资 产配置及日常流动性管理的需要。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 截至本报告期末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较 2013 年底增长 224.7%，主要由于企业债券及专项资产管理计划配置增加。 买入返售金融资产 截至本报告期末，买入返售金融资产较 2013 年底下降 86.0%，主要出 于日常流动性管理的需要。 应收保费 截至本报告期末，应收保费较 2013 年底增长 64.0%，主要由于保险业 务各季度之间分布不均及累积增长。 保户质押贷款 截至本报告期末，保户质押贷款较 2013 年底增长 41.0%，主要由于保 户质押贷款需求的增加。 归入贷款及应收款的投资 截至本报告期末，归入贷款及应收款的投资较 2013 年底增长 59.0%， 主要由于归入贷款及应收款中的基础设施投资计划的增加。 20 在建工程 截至本报告期末，在建工程较 2013 年底增长 56.3%，主要原因是增加 了分公司的职场购置。 2、主要负债 单位：人民币百万元 项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减变动 保险合同准备金 466,536 426,881 9.3% 未到期责任准备金 1,153 967 19.2% 未决赔款准备金 482 520 -7.3% 寿险责任准备金 441,630 403,348 9.5% 长期健康险责任准备金 23,271 22,046 5.6% 保户储金及投资款 27,076 25,701 5.3% 卖出回购金融资产款 52,117 52,211 -0.2% 预收保费 296 432 -31.5% 应付分保账款 97 54 79.6% 应付股利 453 4 11,225.0% 其他负债 765 328 133.2% 除上述负债外的其他负债 21,368 20,920 2.1% 合计 568,708 526,531 8.0% 保险合同准备金 截至本报告期末，保险合同准备金较 2013 年底增长 9.3%，主要由于保 险业务增长和保险责任的累积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备 金均通过了充足性测试。 预收保费 截至本报告期末，预收保费较 2013 年底下降 31.5%，主要由于保险业 务承保时点所致。 应付分保账款 截至本报告期末，应付分保账款较 2013 年底增长 79.6%，主要由于再 保公司账单结付周期的影响。 应付股利 截至本报告期末，应付股利为 4.53 亿元，2013 年底为 0.04 亿元，主 要由于截至本报告期末公司 2013 年度分红派息尚未发放。 其他负债 截至本报告期末，其他负债较 2013 年底增长 133.2%，主要由于公司应 付次级债利息增加。 21 3、股东权益 截至本报告期末，本公司归属于母公司的股东权益达到 432.91 亿元， 较 2013 年底增长 10.1%，主要由于投资资产收益和保险业务的累积增长。 （二）利润表主要项目分析 1、营业收入 单位：人民币百万元 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 已赚保费 66,409 50,941 30.4% 保险业务收入 66,817 51,344 30.1% 减：分出保费 (213) (161) 32.3% 提取未到期责任准备金 (195) (242) -19.4% 投资收益 14,408 12,120 18.9% 公允价值变动损益 121 (573) 不适用 汇兑损益 92 (167) 不适用 其他业务收入 262 370 -29.2% 合计 81,292 62,691 29.7% 保险业务收入 本报告期内，保险业务收入同比增长 30.1%，主要原因是新契约保费收 入的增长。 分出保费 本报告期内，分出保费同比增长 32.3%，主要由于分出保费业务增长和 摊回退保金下降。 投资收益 本报告期内，投资收益同比增长 18.9%，主要由于债权型投资利息收入 的增加。 公允价值变动损益 本报告期内，公允价值变动收益 1.21 亿元，去年同期为公允价值变动 损失 5.73 亿元，主要由于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产公允价值变动扭亏为盈。 汇兑损益 本报告期内，汇兑收益 0.92 亿元，去年同期为汇兑损失 1.67 亿元，主 要由于美元汇率波动上行。 22 其他业务收入 本报告期内，其他业务收入同比下降 29.2%，主要由于公司非保险合同 业务服务收入减少。 2、营业支出 单位：人民币百万元 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 退保金 (18,688) (13,260) 40.9% 赔付支出 (8,374) (4,913) 70.4% 减：摊回赔付支出 93 175 -46.9% 提取保险责任准备金 (38,212) (31,875) 19.9% 减：摊回保险责任准备金 26 (98) 不适用 营业税金及附加 (67) (60) 11.7% 手续费及佣金支出 (4,125) (3,075) 34.1% 业务及管理费 (5,238) (4,533) 15.6% 减：摊回分保费用 57 41 39.0% 其他业务成本 (1,488) (1,613) -7.7% 资产减值(损失)/转回 (754) (927) -18.7% 合计 (76,770) (60,138) 27.7% 退保金 本报告期内，退保金同比增长 40.9%，主要由于受寿险市场环境的整体 影响，寿险退保金增加。 赔付支出净额（1） 本报告期内，赔付支出净额同比增长 74.8%，主要由于满期给付和年金 给付的增加。 提取保险责任准备金净额（2） 本报告期内，提取保险责任准备金净额同比增长 19.4%，主要原因是保 险业务的增长。 手续费及佣金支出 本报告期内，手续费及佣金支出同比增长 34.1%，主要是由于首期保费 增长。 1 赔付支出净额=赔付支出-摊回赔付支出 2 提取保险责任准备金净额=提取保险责任准备金-摊回保险责任准备金 23 3、所得税 本报告期内，所得税费用为 7.74 亿元，去年同期所得税费用为 3.08 亿 元，主要由于应纳税所得额和递延所得税的影响。 4、利润净额 本报告期内，本公司实现归属于母公司的净利润为 37.48 亿元，同比增 长 71.4%，主要由于投资收益增长和保险业务累积增加。 5、其他综合损益 本报告期内，其他综合收益为 6.97 亿元，去年同期亏损 3.75 亿元，主 要由本期可供出售金融资产浮亏减少带来的其他综合收益增加。 （三）现金流量分析 单位：人民币百万元 项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减变动 经营活动产生的现金流量净额 29,226 31,056 -5.9% 投资活动产生的现金流量净额 (16,131) (30,906) -47.8% 筹资活动产生的现金流量净额 (211) (3,747) -94.4% 1、经营活动产生的现金流量 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额分 别为 292.26 亿元和 310.56 亿元。本公司经营活动产生的现金流入构成主要 为收到的现金保费，2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月收到的原保险合同现金 保费分别为 657.34 亿元和 499.78 亿元。 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月经营活动产生的现金流出分别为 377.32 亿元和 267.36 亿元。本公司经营活动产生的现金流出主要为以现金 支付的赔付款项、手续费及佣金、支付给职工以及为职工支付的现金，以及 其他与经营活动有关的现金支出等，2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月支付原 保险合同赔付款项的现金分别为 268.96 亿元和 180.32 亿元，上述各项变动 主要受到本公司业务发展及给付的影响。 2、投资活动产生的现金流量 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月投资活动产生的现金流量净额分 24 别为负 161.31 亿元和负 309.06 亿元。本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月投资活动产生的现金流入分别为 1,300.96 亿元和 724.44 亿元。本公司投 资活动产生的现金流入主要为收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现 金及收到买入返售金融资产的现金等。 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月投资活动产生的现金流出分别为 1,462.27 亿元和 1,033.50 亿元。本公司投资活动产生的现金流出主要为投 资支付的现金、保户质押贷款净增加额以及购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金及支付买入返售金融资产的现金等。 3、筹资活动产生的现金流量 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月筹资活动产生的现金流量净额分 别为负 2.11 亿元和负 37.47 亿元。本公司 2014 年 1-6 月和 2014 年 1-6 月 筹资活动产生的现金流入分别为 21,607.18 亿元和 22,557.95 亿元。本公司 筹资活动产生的现金流入主要为收到卖出回购金融资产的现金等。 本公司 2014 年 1-6 月和 2013 年 1-6 月筹资活动产生的现金流出分别为 21,609.29 亿元和 22,595.42 亿元。本公司筹资活动产生的现金流出主要为 支付卖出回购金融资产的现金。 四、专项分析 （一）偿付能力状况 本公司根据保监会相关规定的要求计算和披露实际资本、最低资本和 偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险公司的偿付能力充足率 必须达到规定的水平。 单位：人民币百万元 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 变动原因 实际资本 39,029 34,782 当期盈利、投资资产公允价值变动及投资结 构变化 最低资本 22,285 20,502 保险业务增长 资本溢额 16,744 14,280 偿付能力充足率 175.14% 169.66% 25 （二）资产负债率 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 资产负债率(%) 92.9% 93.1% 注：资产负债率＝总负债/总资产 （三）采用公允价值计量的主要项目 单位：人民币百万元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 公允价值变动对 当期利润的影响 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产(1) 2,439 7,790 5,351 121 可供出售金融资产(2) 127,895 144,516 16,621 (754) 合计 130,334 152,306 21,972 (633) 注： 1. 包含独立账户资产中相对应的投资资产。 2. 可供出售金融资产公允价值变动对当期利润的影响为资产减值损失。 （四）再保险业务情况 本公司目前采用的分保形式主要有成数分保、溢额分保以及巨灾事故 超赔分保，现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司分保 业务的接受公司主要有瑞士再保险股份有限公司北京分公司、中国人寿再保 险股份有限公司等。 2014 年上半年，本公司分出保费如下表： 单位：人民币百万元 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 瑞士再保险股份有限公司北京分公司 170 123 中国人寿再保险股份有限公司 37 33 其他(1) 6 5 合计 213 161 注： 1. 其他主要包括汉诺威再保险股份公司上海分公司、法国再保险全球人寿新加坡分公司、慕尼黑再 保险公司北京分公司、德国通用再保险股份公司上海分公司等。 26 五、主要子公司、参股公司情况 公司名称 类型 注册地点 业务性质 注册资本 法定代表人 持股比例 资产管理公司 直接控股 中国北京 资产管理 人民币 500 百万元 康 典 99.4% 资产管理 （香港） 间接控股 中国香港 资产管理 港币 50 百万元 — 99.64% 云南代理 直接控股 中国昆明 保险代理 人民币 5 百万元 夏 榕 100% 重庆代理（1） 直接控股 中国重庆 保险代理 人民币 5 百万元 高方立 100% 健康科技 直接控股 中国北京 房地产开发； 培训 人民币 632 百万元 孙同越 100% 新华养老 直接控股 中国北京 服务 人民币 15 百万元 陈骏（5） 100% 尚谷置业 直接控股 中国北京 房地产开发 人民币 15 百万元 孙同越 100% 檀州置业 直接控股 中国北京 房地产开发 人民币 10 百万元 孙同越 95% 新华健康 直接控股 中国北京 投资管理、管 理咨询 人民币 500 百万元 李 丹 100% 武汉门诊 直接控股 中国武汉 健康管理 人民币 20 百万元 李 丹 100% 西安门诊 直接控股 中国西安 健康管理 人民币 20 百万元 李 丹 100% 紫金世纪（2） 参股 中国北京 房地产开发等 人民币 2,500 百万元 李中根 24% 美兆体检 参股 中国北京 体检服务等 美元 4 百万元 曹纯铿 30% 新华电商（3） 直接控股 中国北京 商业经纪、电 子产品销售等 人民币 100 百万元 孙玉淳 100% 合肥后援中心（4） 直接控股 中国合肥 项目投资、房 产管理、房屋 租赁 人民币 8 百万元 罗文 100% 注： 1.本公司 2011 年第七次临时股东大会审议通过《关于申请解散重庆新华保险代理有限公司的议 案》。截至本报告期末，重庆代理正在清算中，尚未注销。 2.本公司 2011 年第五次临时股东大会审议通过《关于公司转让北京紫金世纪置业有限责任公司全部 股权的议案》。截至本报告期末，本公司持有的紫金世纪股权尚未完成转让。 3.新华电商为 2014 年 3 月新成立的子公司，本公司持有其 100%的股权。 4.合肥后援中心为 2014 年 5 月新成立的子公司，本公司持有其 100%的股权。 5.新华养老的法定代表人于 2014 年 8 月 7 日变更为陈骏。 6.2014 年 3 月 26 日，本公司第五届董事会第十七次会议审议通过《关于投资博鳌养老住区的议 案》。2014 年 5 月 16 日，本公司注册成立海南博鳌养老项目的项目公司新华家园养老投资管理（海 南）有限公司（以下简称“新华养老（海南）”），海南省琼海市工商行政管理局对新华养老（海 南）核发了注册号为 469002000038274 的营业执照，注册资本人民币 760 百万元，法人代表为邹佑 学，注册地为海南省琼海市。截至 2014 年 6 月 30 日，本公司尚未缴付新华养老（海南）的注册资本 金。 27 六、未来展望 2014 年，中国寿险业呈现一定程度的复苏特征，下一步中国寿险市场 的发展潜力依然巨大，这主要来自三个方面的推动，一是经济增长保持了相 对稳定，城乡居民财富的积蓄不断增长，为业务增长提供了基础环境；二是 行业仍有持续的利好政策预期，包括保险业“新国十条”的出台，全面的费 率市场化等；三是近几年行业转型的成果逐步显现，包括投资政策放开后的 资产管理能力的建设，队伍发展模式的转变，内部管理效率的提高等。 但行业的竞争态势更为严峻并复杂化，风险也进一步加大，未来竞争的 分化将逐步凸显。一是投资能力分化带来的资产管理水平的差异性加大，二 是队伍能力建设带来的作业能力的差距拉大，三是大幅上升的成本及管理水 平的高低带来的价值创造能力的对比加大。 未来寿险公司的竞争将集中在客户、投资和管理效率三个方面，面对未 来的挑战，本公司下一步即将迈入转型深化期，将持续推进“以客户为中 心”的发展战略，以核心客户群的需求为导向推动公司战略转型，积极探索 业务模式创新，坚持不懈的推动“三大能力”和“十大体系”的建设，不断 摸索适合本公司的管理实践。同时加强养老、健康等产业发展，抓住市场机 遇，形成协同效应。 下半年本公司总体经营思路将围绕战略体系，坚持以客户为中心，回归 保险本原，具体而言: 一是实现均衡稳定的业务和价值成长，坚持价值和回归保险本原，注重 业务可持续发展，平衡短期与长期利益，强调业务策略衔接，优化业务结 构，实现可持续成长。 二是立足当前队伍的发展基础，推动规模人力、队伍结构、组织架构的 持续夯实和提升，重点提升渠道和队伍绩效，特别是队伍数量和质量的提 升，通过绩效成长推动业务增长。深化推动队伍建设与机构发展，使之互为 助力，并通过管理的体系化，系统性的推动队伍建设的基础夯实、提质优化 和转型发展。 三是加快各项战略转型举措的落实推动，特别是深化客户全生命周期的 建设、机构建设、客户基础建设，进一步完善销售管理体系、产品体系，完 成客户中心和数据中心的建设，形成更加有效的中后台对于一线销售队伍的 支持。 28 第五节 重要事项 一、报告期内利润分配政策及利润分配方案执行情况 （一）利润分配政策 根据《公司章程》第 265 条规定，本公司的利润分配政策主要为： 1、公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。 公司可以进行中期利润分配。 2、公司在当年盈利且累计未分配利润为正，并且符合届时法律法规和 监管机构对偿付能力充足率规定的前提下，将由董事会根据届时公司偿付能 力充足率、业务发展情况、经营业绩拟定利润分配方案，每年以现金方式分 配的利润不少于当年实现的母公司可供分配利润的百分之十。 3、公司将优先采用现金分红的利润分配方式。在经营情况良好，并且 董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司 全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分 配预案。 4、董事会应当就具体利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项 决议后提交股东大会审议。公司独立董事还应对利润分配方案发表独立意 见。股东大会对具体利润分配方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股 东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公 司董事会须在股东大会召开后两个月内实施股利的派发事项。 本公司利润分配政策具有明确的分红标准和比例，强调独立董事发挥应 有作用，注重与中小股东沟通，并详细规定了利润分配政策调整或变更的条 件和程序，切实维护中小股东的合法权益。 （二）利润分配方案执行情况 本公司于 2014 年 3 月 26 日召开的第五届董事会第十七次会议及 于 2014 年 5 月 20 日召开的 2013 年年度股东大会分别审议通过了《关于 2013 年利润分配方案的议案》。 根据上述议案，本公司 2013 年经审计的财务报表净利润为人民 币 457,827.4 万元，以前年度未有未弥补亏损，2013 年度财务报告中当年实现 的母公司可供分配利润为人民币 457,827.4 万元。本公司按中国会计准则下 公司 2013 年度净利润的约 10.22%进行股东现金分红，以公司已发行股份 29 3,119,546,600 股计算，向全体股东派发现金股利每股人民币 0.15 元(含 税），共计人民币 467,931,990 元。其余未分配利润结转至 2014 年度。 本公司于 2014 年 7 月 8 日发布《2013 年度分红派息公告》，宣布实施 2013 年利润分配方案，并于 2014 年 7 月 15 日完成 2013 年度股息发放。 二、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 本公司 2014 年半年度不进行利润分配，亦不实施公积金转增股本。 三、重大诉讼、仲裁事项和媒体普遍质疑事项 报告期内，本公司作为被告正在执行的重大诉讼案件为本公司委托新产 业投资股份有限公司持有中国民族证券有限责任公司股权引发的纠纷，相关 情况如下： 为执行北京仲裁委员会裁决书以及广东省深圳市中级人民法院民事判决 书，新产业投资股份有限公司、东方集团实业股份有限公司和本公司达成协 议，由本公司向东方集团实业股份有限公司支付本金 1.7 亿元及利息，新产 业投资股份有限公司向本公司支付本金 1.7 亿元及利息。报告期内，该协议 仍在履行过程中。 报告期内，关于前董事长违规事件涉及的资金追收工作中的其他诉讼情 况，请参见本节“十一、其他重大事项－（五）前董事长违规事件涉及的资 金追收工作”。 上述诉讼不会对本公司财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响。 报告期内，本公司无媒体普遍质疑事项。 四、控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 报告期内，本公司不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金的情 况。 五、重大资产收购、出售及企业合并分立事项 报告期内，本公司无重大资产收购、出售及企业合并、分立事项。 六、报告期内重大关联交易事项 （一）与日常经营相关的关联交易 30 本公司委托本公司控股子公司资产管理公司进行保险资金委托运用，经 常与诸多交易对手进行认购专项资产管理计划、二级市场证券买卖等日常交 易。为提高本公司委托资金运用过程中与关联方发生的日常关联交易的决策 和审批效率，本公司于 2013 年 8 月 27 日召开的第五届董事会第十次会议， 以及于 2013 年 12 月 23 日召开的 2013 年第三次临时股东大会分别审议通过 了《关于公司委托资金运用相关事项预计日常关联交易的议案》，并与各相 关关联方分别签署了相关日常关联交易框架协议，就本公司 2013 年度— 2014 年度委托资金运用相关日常关联交易事项进行审批及约定，详情请参 见本公司于 2013 年 8 月 28 日发布的《委托资金运用相关事项预计日常关联 交易公告》。 本公司于 2014 年 3 月 26 日召开的第五届董事会第十七次会议，以及于 2014 年 5 月 20 日召开的 2013 年年度股东大会分别审议通过了《关于公司 委托资金运用相关事项预计日常关联交易的议案》，并与各相关关联方分别 签署了相关日常关联交易框架协议之补充协议，就本公司 2015 年上半年度 （授权有效期自本公司 2013 年度—2014 年度委托资金运用相关日常关联交 易授权有效期届满之日起至股东大会审议通过新的授权之日止）委托资金运 用相关日常关联交易事项进行审批及约定：2015 年上半年度本公司预计运 用委托资金认购中国国际金融有限公司（以下简称“中金公司”）发起设 立、管理的专项资产管理计划交易总额上限为 30 亿元；2015 年上半年度本 公司预计运用委托资金与中金公司、国泰君安证券股份有限公司（以下简称 “国泰君安”）开展二级市场证券买卖交易总额上限均为 50 亿元，运用委 托资金与中金公司、国泰君安开展银行间市场债券回购交易总额上限均为 30 亿元，上述日常关联交易定价政策与本公司 2013 年度—2014 年度委托资 金运用相关日常关联交易定价政策保持一致，详情请参见本公司于 2014 年 3 月 27 日发布的《委托资金运用相关事项预计日常关联交易公告》。 截至 2014 年 6 月 30 日，本公司与上述各关联方 2015 年上半年度委托 资金运用相关日常关联交易授权有效期尚未开始，因此尚未具体开展相关日 常关联交易；本公司与上述各关联方 2013 年度—2014 年度委托资金运用相 关日常关联交易开展情况主要如下： 1、认购专项资产管理计划 根据本公司与中金公司签署的相关日常关联交易框架协议，2013 年 度—2014 年度本公司运用委托资金认购中金公司发起设立、管理的专项资 31 产管理计划预计交易总额上限为 30 亿元，将按照一般商业条款以及公平、 公正的市场化原则进行，并且该等关联方给予第三方的定价标准原则上将不 优于该等关联方给予本公司的定价标准，具体定价参考具体认购合同签订时 的市场价格协商确定。本公司与中金公司开展前述日常关联交易的授权有效 期至自本公司于 2013 年 12 月 23 日召开的 2013 年第三次临时股东大会审议 通过后十二个月届满之日，或至本公司股东大会通过决议撤销、修改上述授 权日期之日，以较早发生者为准。 报告期内，本公司尚未认购中金公司发起设立、管理的专项资产管理计 划。 2、二级市场证券买卖、银行间市场债券回购 根据本公司与中金公司、国泰君安分别签署的相关日常关联交易框架协 议，2013 年度—2014 年度本公司运用委托资金与中金公司、国泰君安开展 二级市场证券买卖预计交易总额上限均为 50 亿元，运用委托资金开展银行 间市场债券回购预计交易总额上限均为 30 亿元，并将按照一般商业条款以 及公平、公正的市场化原则根据市场状况以市场公允价格进行，其中，二级 市场证券买卖交易具体定价参考中债估值及实际市场情况，银行间市场债券 回购交易具体定价参考市场加权利率及实际市场情况。本公司与中金公司、 国泰君安开展前述日常关联交易的授权有效期至自本公司于 2013 年 12 月 23 日召开的 2013 年第三次临时股东大会审议通过后十二个月届满之日，或 至本公司股东大会通过决议撤销、修改上述授权日期之日，以较早发生者为 准。 报告期内，本公司与国泰君安开展二级市场证券买卖交易累计 4,960.26 万元，占同类业务比例约为 0.43%，该等交易执行了相关日常关联交易框架 协议中的定价政策，基本符合市场参考价格；本公司尚未与国泰君安开展银 行间市场债券回购交易；本公司尚未与中金公司开展二级市场证券买卖以及 银行间市场债券回购交易。 （二）其他重大关联交易 报告期内，本公司除上述与日常经营相关的关联交易外，无其他重大关 联交易事项。 32 七、重大合同及其履行情况 （一）报告期内未发生为本公司带来利润达到本公司报告期内利润总额 10%以上（含 10%）的托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承 包、租赁本公司资产的事项。 （二）报告期内本公司无对外合同担保事项，本公司未对控股子公司提 供担保。 （三）除委托资产管理公司以及资产管理（香港）进行的资金委托投资 管理外，报告期内，本公司无委托其他公司进行现金资产管理的情况。 （四）除本半年报另有披露外，报告期内，本公司无其他重大合同。 八、本公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期的承诺事项 的履行情况 （一）控股股东关于避免同业竞争的承诺 有关本公司控股股东汇金公司避免同业竞争承诺的详细内容，请参见本 公司于 2014 年 2 月 14 日发布的《关于公司股东、关联方及公司未履行完毕 承诺情况的公告》。 报告期内，上述避免同业竞争的承诺仍在持续正常履行中。 （二）上市前股东关于一定期限内不转让公司股份的承诺 有关上市前股东汇金公司于一定期限内不转让本公司股份承诺的详细内 容，请参见本公司于 2014 年 2 月 14 日发布的《关于公司股东、关联方及公 司未履行完毕承诺情况的公告》。 报告期内，汇金公司关于一定期限内不转让本公司股份的承诺仍在持续 正常履行中。 （三）关于特别分红暨建立公众投资者保护机制的承诺 有关特别分红暨建立公众投资者保护机制承诺的详细内容，请参见本公 司于 2012 年 8 月 10 日发布的《特别分红派息实施公告》。特别分红专项基 金用于弥补托管期间由于前董事长违规事件造成的在招股说明书中披露的减 值准备和预计负债之外的其他实际损失。 报告期内，关于本公司执行特别分红的承诺已履行完毕；关于全体老股 东将特别分红托管在专项基金账户中，作为专项基金用于弥补托管期间由于 33 前董事长违规事件造成的在招股说明书中披露的减值准备和预计负债之外的 其他实际损失的承诺仍在持续正常履行中。 九、聘任会计师事务所情况 本公司于 2014 年 5 月 20 日召开的 2013 年年度股东大会审议通过了 《关于聘任 2014 年度会计师事务所的议案》，聘任安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）担任本公司 2014 年度中国审计师，聘任安永会计师事务 所担任本公司 2014 年度国际核数师，详情请参见本公司于 2014 年 1 月 23 日发布的《关于更换会计师事务所的公告》及于 2014 年 5 月 21 日发布的 《2013 年年度股东大会决议公告》。 十、本公司及本公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上股东受 处罚及整改情况 报告期内，本公司及本公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上 股东均未受到中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评以及证券交易所的公 开谴责。 十一、其他重大事项 （一）发行 2014 年债务融资工具 为进一步提高本公司偿付能力充足率，根据本公司于 2014 年 5 月 20 日 召开的 2013 年年度股东大会决议，本公司 2014 年拟发行期限在 5 年以上、 总额不超过 50 亿元的债务融资工具。本公司 2014 年债务融资工具发行事宜 尚待监管部门批准。 （二）发行 2014 年次级定期债务 为进一步提高本公司偿付能力充足率，根据本公司于 2014 年 5 月 20 日 召开的 2013 年年度股东大会决议，本公司 2014 年拟发行期限在 5 年以上、 总额不超过 50 亿元的次级定期债务。本公司 2014 年次级定期债务发行事宜 尚待监管部门批准。 （三）本公司股东拟发行可交换公司债券 本公司于 2014 年 4 月 3 日收到本公司股东宝钢集团书面通知，宝钢集 团拟以其所持本公司部分 A 股股票为标的发行可交换公司债券，详情请参见 34 本公司于 2014 年 4 月 4 日发布的《关于公司股东拟发行可交换公司债券的 公告》。 （四）间接投资基础设施项目 报告期内，本公司委托资产管理公司认购基础设施债权投资计划共 计 80.61 亿元。 （五）前董事长违规事件涉及的资金追收工作 1、为了清算前董事长在任期间本公司与北京天寰房地产开发有限责任 公司之间进行的资金往来，清理双方债权债务关系，2013 年 3 月 18 日，本 公司对北京天寰房地产开发有限责任公司、新华信托股份有限公司向重庆市 高级人民法院提起诉讼。2013 年 12 月 25 日，重庆市高级人民法院作出一 审判决，判决北京天寰房地产开发有限责任公司应当向本公司偿还 5.75 亿 元及利息，新华信托股份有限公司不承担责任。北京天寰房地产开发有限责 任公司不服一审判决，向最高人民法院提起上诉。2014 年 5 月 13 日，最高 人民法院作出终审判决，驳回北京天寰房地产开发有限责任公司的上诉，维 持重庆市高级人民法院作出的一审判决。 2、关于本公司委托新产业投资股份有限公司持有中国民族证券有限责 任公司股权引发的纠纷，详细内容请参见本节“三、重大诉讼、仲裁事项和 媒体普遍质疑事项”。 十二、公司治理情况 本公司按照《公司法》、《保险法》、《证券法》等法律法规和境内外 监管部门的监管要求，建立并完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管 理层组成的公司治理体系，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机 构之间相互配合、相互协调、相互制衡的运行机制。报告期内，本公司遵循 上市地监管规则，采取有效措施，提高董事会运作效率，规范和完善信息披 露工作机制，加强与投资者的沟通交流，提升公司运作的透明度。 报告期内，本公司共召开 1 次股东大会、5 次董事会会议、2 次监事会 会议，会议决议公告和相关会议文件均按照监管要求在上交所网站、联交所 网站、本公司网站和其他相关信息披露媒体上予以公布。股东大会、董事 35 会、监事会及高级管理层均按照《公司章程》及本公司相关议事规则的规定 依法独立运作，有效履行各自职责。 本公司于 2013 年 2 月 22 日召开第五届董事会第三次会议并作出决议， 本公司设立执行委员会制度及首席执行官职位，董事长康典先生兼任首席执 行官。本公司董事会认为，董事长及首席执行官由同一人兼任，能进一步理 顺公司管理体制，提高公司运营效率，有利于本公司业务发展及战略执行。 本公司同时设立了总裁（首席运营官）、执行委员会及六个职能委员会等职 位和机构，并且《公司章程》对其职权有清晰界定，公司重大事项均履行完 备的研究和决策程序，可以确保董事长与首席执行官规范、有效的履行职 责。 除以上情况外，于报告期内，本公司遵守了《香港上市规则》附录十四 《企业管治守则》中规定的其余所有守则条文，并采纳了其中的绝大多数建 议最佳常规。 本公司已制定了《新华人寿保险股份有限公司董事、监事和高级管理人 员所持公司股份及其变动管理办法》来规范公司董事、监事和高级管理人员 的证券交易行为，其标准不低于《证券交易的标准守则》所规定之标准。在 向全体董事和监事做出特定查询后，公司确认各董事、监事于报告期内均已 遵守《证券交易的标准守则》及《新华人寿保险股份有限公司董事、监事和 高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》所订的行为守则。 本报告经董事会审计委员会 2014 年第四次会议审阅。 十三、信息披露索引 事项 登载日期 登载报刊 登载网站 关于董事及高管辞职情况的公告 2014-1-4 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 保费收入公告 2014-1-15 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 关于董事辞职情况的公告 2014-1-16 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第五届董事会第十六次会议决议公告 2014-1-23 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 关于更换会计师事务所的公告 2014-1-23 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度业绩预增公告 2014-1-28 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 关于公司股东、关联方及公司未履行完毕承 诺情况的公告 2014-2-14 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 36 保费收入公告 2014-2-18 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 保费收入公告 2014-3-13 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk H 股公告 2014-3-13 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度内部控制评价报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 董事会关于会计估计变更的专项说明 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度会计估计变更的专项报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 监事会关于会计估计变更的专项说明 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 独立董事关于公司对外担保情况的专项说明 及独立意见 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 董事会审计委员会 2013 年度履职情况报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 委托资金运用相关事项预计日常关联交易公 告 2014-3-27 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第五届监事会第六次会议决议公告 2014-3-27 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第五届董事会第十七次会议决议公告 2014-3-27 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年年报 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年年报摘要 2014-3-27 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 内部控制审计报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年企业社会责任报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度独立董事述职报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度控股股东及其他关联方非经营性资 金占用及其他关联资金往来情况专项报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年度财务报表及审计报告 2014-3-27 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第五届董事会第十八次会议决议公告 2014-4-1 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 关于公司股东拟发行可交换公司债券的公告 2014-4-4 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 关于召开 2013 年年度股东大会的通知 2014-4-5 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年年度股东大会会议材料 2014-4-5 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 保费收入公告 2014-4-16 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk H 股公告 2014-4-16 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第一季度季报 2014-4-30 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年年度股东大会补充通知 2014-4-30 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 37 第五届监事会第七次会议决议公告 2014-4-30 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 第五届董事会第十九次会议决议公告 2014-4-30 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 监事辞职公告 2014-4-30 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk H 股公告 2014-5-10 - http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 保费收入公告 2014-5-15 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 2013 年年度股东大会之法律意见书 2014-5-21 - http://www.sse.com.cn 2013 年年度股东大会决议公告 2014-5-21 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 保费收入公告 2014-6-13 中国证券报 上海证券报 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk 38 第六节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 （一）股份情况表 截至 2014 年 6 月 30 日，本公司股份情况如下： 单位：股 2013 年 12 月 31 日 报告期内变动增减（＋，-） 2014 年 6 月 30 日 数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股份 1、国家持股 984,858,568 31.57% - - - - - 984,858,568 31.57% 2、国有法人持股 - - - - - - - – – 3、其他内资持股 - - - - - - - – – 其中： 境内法人持股 - - - - - - - – – 境内自然人持股 - - - - - - - – – 4、外资持股 - - - - - - - – – 其中： 境外法人持股 - - - - - - - – – 境外自然人持股 - - - - - - - – – 合计 984,858,568 31.57% - - - - - 984,858,568 31.57% 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 1,100,580,772 35.28% - - - - - 1,100,580,772 35.28% 2、境内上市的外资股 - - - - - - - - - 3、境外上市的外资股 （H 股） 1,034,107,260 33.15% - - - - - 1,034,107,260 33.15% 4、其他 - - - - - - - - - 合计 2,134,688,032 68.43% - - - - - 2,134,688,032 68.43% 三、股份总数 3,119,546,600 100.00% - - - - - 3,119,546,600 100.00% 注： 1. “有限售条件股份”是指股份持有人依照法律、法规规定或者按承诺有转让限制的股份。 2. “国家持股”是指汇金公司持有的本公司股份（不含其于 2013 年 6 月 13 日当日及之后陆续增持 的无限售条件的本公司股份）及本公司首次公开发行上市时由汇金公司划转给社保基金持有的 A 股股 份。 （二）限售股份情况表 截至 2014 年 6 月 30 日，限售股份情况如下表所示： 39 单位：股 序号 股东名称 期初限售股数 本期增加/减 少限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期 年/月/日 1 中央汇金投资有限责任公司 974,173,154 0 974,173,154 发行限售 2014-12-16 2 全国社会保障基金理事会 10,685,414 0 10,685,414 发行限售 2014-12-16 二、股东情况 （一）股东数量和持股情况 截至报告期末，本公司共有股东 23,302 家，其中 A 股股东 22,946 家， H 股股东 356 家。 前十名股东持股情况 单位：股 股东名称 股东性质 持股 比例 (%) 持股总数 报告期内增 减（+,-） 持有有限售条 件股份数量 质押或冻结 的股份数量 股份 种类 HKSCC Nominees Limited （香港中央结算（代理 人）有限公司）（1） 境外法人股 32.13 1,002,410,413 +4,331,099 - - H 中央汇金投资有限责任公 司 国家股 31.34 977,530,534 - 974,173,154 - A 宝钢集团有限公司 国有法人股 15.11 471,212,186 - - - A 北京弘毅贰零壹零股权投 资中心（有限合伙） 其他 2.59 80,853,658 - - - A 西藏山南信商投资管理有 限公司 境内法人股 1.55 48,428,636 +36,392,400 - 23,618,600 A 西藏山南世纪金源投资管 理有限公司 境内法人股 1.25 39,143,368 - - 34,143,368 A 上海商言投资中心（有限 合伙） 其他 1.16 36,166,156 - - - A 华泽集团有限公司 境内法人股 1.02 31,745,000 - - 31,745,000 A 北京市太极华青信息系统 有限公司 境内法人股 0.81 25,400,000 -600,000 - - A 中信证券股份有限公司 境内法人股 0.69 21,391,274 +20,355,463 - - A 上述股东关联关系或一致 行动关系的说明 西藏山南信商投资管理有限公司是中信产业投资基金管理有限公司的子公司，上海商言 投资中心（有限合伙）是中信产业投资基金管理有限公司旗下基金的投资载体， 中信证 券股份有限公司持有中信产业投资基金管理有限公司 35%的股份。除上述外，本公司未 知上述股东存在关联关系或一致行动关系。 注： 1. HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）所持股份为代香港各股票行客户 及香港中央结算系统其他参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押 或冻结情况，因此 HKSCC Nominees Limited 无法统计或提供质押或冻结的股份数量。 40 前十名无限售条件股东持股情况 单位：股 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 HKSCC Nominees Limited （香港中央结算（代理人）有限公司） 1,002,410,413 H 宝钢集团有限公司 471,212,186 A 北京弘毅贰零壹零股权投资中心（有限合伙） 80,853,658 A 西藏山南信商投资管理有限公司 48,428,636 A 西藏山南世纪金源投资管理有限公司 39,143,368 A 上海商言投资中心（有限合伙） 36,166,156 A 华泽集团有限公司 31,745,000 A 北京市太极华青信息系统有限公司 25,400,000 A 中信证券股份有限公司 21,391,274 A 马德彪 15,963,414 A 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 西藏山南信商投资管理有限公司是中信产业 投资基金管理有限公司的子公司，上海商言 投资中心（有限合伙）是中信产业投资基金 管理有限公司旗下基金的投资载体，中信证 券股份有限公司持有中信产业投资基金管理 有限公司 35%的股份。除上述外，本公司未 知上述股东存在关联关系或一致行动关系。 （二）控股股东及实际控制人变更情况 报告期内，本公司控股股东及实际控制人未发生变化。 （三）主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓 据本公司董事合理查询所知，截至 2014 年 6 月 30 日，宝钢集团持有 本公司 471,212,186 股 A 股，占本公司已发行股份总数的 15.11%，占本公 司已发行 A 股总数的 22.60%。 除上述外，截至 2014 年 6 月 30 日，据本公司董事合理查询所知，以 下人士（并非本公司董事、监事或最高行政人员）于本公司股份或相关股份 中，拥有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部须向本公司披露 并根据《证券及期货条例》第 336 条已记录于本公司须存置的登记册内的权 益或淡仓： 41 主要股东名称 股份 类别 权益 性质 持有 股份数目 占本公司 已发行股份 概约百分比 （%） 占本公司 已发行A股 总数的 概约百分比 （%） 占本公司 已发行H股 总数的 概约百分比 （未完）  |