[中报]中国交建：2014年半年度报告摘要
中国交通建设股份有限公司 2014年半年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时 刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 中国交建 股票代码 601800 股票上市交易所 上海证券交易所 股票简称 中国交通建设 股票代码 01800 股票上市交易所 香港联合交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 刘文生 电话 8610-82016562 传真 8610-82016524 电子信箱 ir@ccccltd.cn 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 调整后 调整前 总资产 588,485,964,816 517,991,918,129 517,991,918,129 13.61 归属于上市公司股东的净 资产 97,601,631,731 95,506,291,211 95,506,291,211 2.19 本报告期 上年同期 本报告期 比上年同 期增减(%) 调整后 调整前 经营活动产生的现金流量 净额 -17,524,381,480 -10,620,624,181 -10,605,368,743 65.00 营业收入 158,563,282,663 141,373,152,561 141,373,152,561 12.16 归属于上市公司股东的净 利润 5,810,832,171 5,347,845,982 5,353,510,067 8.66 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 5,606,487,171 4,820,105,463 4,821,040,037 16.31 加权平均净资产收益率（%） 5.92 5.95 5.96 减少0.03 个百分点 基本每股收益（元／股） 0.36 0.33 0.33 9.09 稀释每股收益（元／股） 0.36 0.33 0.33 9.09 2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况 单位：股 报告期末股东总数 80,282户(其中：A股：61,340户，H股：18,942户） 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股 比例 (%) 持股数量 持有有限售条 件的股份数量 质押 或冻 结的 股份 数量 中国交通建设集团有限公司 国家 63.83 10,324,907,306 10,304,907,407 无 HKSCC NOMINEES LIMITED 境外法人 26.96 4,360,987,677 0 未知 全国社会保障基金理事会转持 三户 国家 0.57 92,592,593 92,592,593 未知 中海集团投资有限公司 国有法人 0.57 92,592,000 0 未知 三一重工股份有限公司 境内非国 有法人 0.34 55,555,000 0 未知 上海港航股权投资有限公司 国有法人 0.23 37,037,000 0 未知 中银国际证券有限责任公司 未知 0.21 34,096,642 0 未知 GIC PRIVATE LIMITED 未知 0.12 19,039,598 0 未知 华泰证券股份有限公司客户信 用交易担保证券账户 未知 0.09 14,495,277 0 未知 南方东英资产管理有限公司－ 南方富时中国A50ETF 未知 0.09 14,413,497 0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 前十名股东中，第一大股东中交集团与上述其他 9名股东之间不存在关联关系，也不属于一致行 动人。除此之外公司未知上述股东之间存在任何 关联关系或属于一致行动人。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 √不适用 三、 管理层讨论与分析 3.1. 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 上半年，中国经济运行保持在合理区间，CPI增长符合年度预期目标，PPI稳中有降，经济 运行保持平稳。同时，不稳定不确定因素依然较多，中国面对较大的经济下行压力，近期先 后出台了一系列微刺激政策，包括：定向投放的适当宽松货币政策，财政部门加强支出预算 管理、加快资金支付进度，扩大小微企业所得税优惠政策实施范围，进一步发挥开发性金融 对棚户区改造的支持作用，深化铁路投融资体制改革并加快铁路建设，稳步推进各类基础设 施建设等。 上半年，世界经济继续缓慢复苏，国际工程承包市场将保持稳定增长态势。“丝绸之路经济 带、海上丝绸之路”、周边互联互通等国家战略的实施，国家领导人出访非洲、拉美国家提 出新的支持性合作政策等,对公司海外业务提供了更多的市场机会。美国、巴西、澳大利亚、 俄罗斯以及欧洲等国家和地区亦提出了加大基础设施投入拉动国家经济发展的战略，对基础 设施建设将保持旺盛需求，互联互通、清洁能源和城市化建设成为重点发展的领域，BOT 和PPP等方式被越来越多的国家采用。公司将积极把握好难得的发展机遇期，尽快完成由 传统业务优势向“投资、管理、技术和集成”为特征的国际竞争新优势的转化，探索由工程承 包商向“国际五商”的转化。 上半年，本集团收入为人民币1,585.63亿元，同比增长12.16%，本集团归属于母公司股东 的净利润为人民币58.11亿元，同比增长8.66%；新签合同额为人民币2,796.31亿元，同比 增长10.56%。截至2014年6月30日，本集团持有在执行未完成合同金额为人民币7,669.06 亿元，与2013年末相比增长3.91%。 上半年，本集团各业务来自于海外地区的收入为人民币267.99亿元（折合美元约为43.74 亿元，包括工业产品国内制造出口贸易实现的收入，下同），约占本集团收入的16.90%。来 自于海外地区的新签合同额为人民币689.09亿元（折合美元约为106.67亿元），约占本集团 新签合同额的24.64%。 3.1.1. 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 （经重列） 变动比例 （%） 营业收入 158,563,282,663 141,373,152,561 12.16 营业成本 137,782,711,987 123,369,167,646 11.68 销售费用 220,350,820 206,963,698 6.47 管理费用 6,576,638,246 5,832,881,597 12.75 财务费用 3,002,695,476 2,005,556,032 49.72 投资收益 581,467,766 940,056,373 -38.15 营业利润 7,437,671,336 6,728,176,390 10.55 营业外收入 224,325,629 310,129,196 -27.67 营业外支出 48,347,479 46,447,986 4.09 利润总额 7,613,649,486 6,991,857,600 8.89 少数股东损益 -12,319,866 20,497,500 -160.10 归属于母公司股东的净利润 5,810,832,171 5,347,845,982 8.66 经营活动产生的现金流量净额 -17,524,381,480 -10,620,624,181 65.00 投资活动产生的现金流量净额 -25,997,699,271 -17,868,316,514 45.50 筹资活动产生的现金流量净额 34,949,751,573 20,193,451,316 73.07 研发支出 1,019,917,996 575,442,550 77.24 注：科目来源合并利润表和合并现金流量表（除研发支出）。 2. 收入 （1） 驱动业务收入变化的因素分析 2014年上半年的营业收入为1,585.63亿元，较上年同期的1,413.73亿元，增长12.16%。其 中，主营业务收入为1,577.20亿元，较上年同期的1,407.57亿元，增长12.05%。主营业务 收入增长主要由于：基建建设业务、基建设计业务、装备制造业务和其他业务的主营业务收 入同比增长分别为15.15%、1.74%、1.29%、130.75%（全部为抵销分部间交易前）；另一方 面，疏浚业务的主营业务收入同比下降4.90%（抵销分部间交易前）。 （2） 合同额分析 2014年上半年新签合同额为2,796.31亿元，增长10.56%，在执行未完成合同额为7,669.06 亿元，增长3.91%。详见本报告"董事会报告"章节中关于行业、产品或地区经营情况分析的 描述。 （3） 主要销售客户的情况 公司多元化的业务结构决定了公司的客户较为广泛、集中度较低，不存在对单一客户的依赖。 2014年上半年，本集团对前五名客户的营业收入合计为61.99亿元，占本集团营业收入的 3.91%。 2. 成本 2014年上半年营业成本为1,377.83亿元，较上年同期的1,233.69亿元，增长11.68%。其中， 主营业务成本为1,371.91亿元，较上年同期的1,230.02亿元，增长11.54%。主营业务成本 增长主要由于：基建建设业务、基建设计业务、其他业务的主营业务成本同比增长分别为 14.54%、3.56%、137.05%（全部为抵销分部间交易前）；另一方面，疏浚业务、装备制造业 务的主营业务成本同比下降3.68%、4.66%（全部为抵销分部间交易前）。 综上，公司综合毛利为207.81亿元，较上年同期的180.04亿元，增长15.42%。其中，主营 业务毛利为205.29亿元，较上年同期的177.55亿元，增长15.62%。 综合毛利率13.11%，较上年同期的12.74%，上升0.37个百分点。主营业务毛利率13.02%， 较上年同期的12.61%，上升0.41个百分点。毛利率上升主要由于基建建设及装备制造业务 毛利率改善所致。 3. 费用 2014年上半年销售费用为2.20亿元，较上年同期的2.07亿元，上升6.47%。2014年上半年 销售费用占营业收入比例为0.14%，较上年同期的0.15%，下降0.01个百分点。 2014年上半年管理费用为65.77亿元，较上年同期的58.33亿元，增长12.75%。管理费用的 增长主要由于研发费用以及人员费用的增加所致。2014年上半年管理费用占营业收入比例 为4.15%，较上年同期的4.13%，上升0.02个百分点。 2014年上半年财务费用净额为30.03亿元，较上年同期的20.06亿元，增长49.72%。财务费 用增加主要由于借款规模增加所致。2014年上半年财务费用占营业收入比例为1.89%，较上 年同期的1.42%，上升 0.47个百分点。 4. 投资收益 2014年上半年投资收益为5.81亿元，较上年同期的9.40亿元，下降38.15%。投资收益的减 少主要由于去年同期转让原子公司振华物流股权产生较大投资收益而本报告期内无相关大 额长期股权投资处置事项。 5. 营业利润 2014年上半年营业利润为74.38亿元，较上年同期的67.28亿元，增长10.55%。 营业利润率由2013年上半年的4.76%下降至2014年上半年的4.69%。 6. 营业外收入与营业外支出 2014年上半年营业外收入为2.24亿元，而上年同期的为3.10亿元。 2014年上半年营业外支出为0.48亿元，而上年同期的为0.46亿元。 7. 利润总额 基于上述原因，2014年上半年的利润总额为76.14亿元，较上年同期的69.92亿元，增长 8.89%。 8. 少数股东损益 2014年上半年少数股东损益为-0.12亿元，而上年同期为0.20亿元。 9. 归属于母公司股东的净利润 基于上述原因，2014年上半年的归属于母公司股东的净利润为58.11亿元，较上年同期的 53.48亿元，增长8.66%。 2014年上半年净利润率为3.66%，而上年同期净利润率为3.78%。 10. 研发支出 单位：元 币种：人民币 本期费用化研发支出 1,017,371,468 本期资本化研发支出 2,546,528 研发支出合计 1,019,917,996 研发支出总额占净资产比例（%） 0.93 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.64 11. 现金流 2014年上半年经营活动产生的现金流量净额为净流出175.24亿元，较上年同期的净流出 106.21亿元，净流出增加69.03亿元，增幅65.00%，主要由于本期经营性应收项目的增加占 用的资金较上年同期增加约68.49亿元所致。 2014年上半年投资活动的现金净额为净流出259.98亿元，较上年同期的净流出178.68亿元， 投资活动现金净流出增加81.30亿元，增幅45.50%，主要由于本期购建无形资产和固定资产 等长期资产、收购下属公司所支付的现金分别增加95.71亿元、47.95亿元。 2014年上半年筹资活动的现金流量净额为净流入349.50亿元，较上年同期净流入201.93亿 元，筹资活动现金净流入增加147.57亿元，增幅73.07%，主要由于银行贷款增加所致。 12. 其他 （1） 报告期内公司发行超短期融资券情况 公司发行2014年度第一期超短期融资券，短期融资券期限：180天，发行日：2014年2月 13日，起息日期：2014年2月14日，实际发行总额：30亿元，发行价格：100元/百元面 值，发行利率：5.50%（详见公司于2014年2月18日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行2014年度第二期超短期融资券，短期融资券期限：270天，发行日：2014年3月 12日，起息日期：2014年3月13日，实际发行总额：30亿元，发行价格：100元/百元面 值，发行利率：5.20%（详见公司于2014年3月15日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行2014年度第三期超短期融资券，短期融资券期限：270天，发行日：2014年4月 23日，起息日期：2014年4月24日，实际发行总额：30亿元，发行价格：100元/百元面 值，发行利率：5.05%（详见公司于2014年4月26日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行2014年度第四期超短期融资券，短期融资券期限：270天，发行日：2014年6月 6日，起息日期：2014年6月9日，实际发行总额：30亿元，发行价格：100元/百元面值， 发行利率：4.80%（详见公司于2014年6月12日上海证券交易所网站的公告）。 （2） 经营计划进展说明 2014年本集团新签合同额目标是人民币6,000亿元，销售收入目标是人民币3,800亿元。 上半年，经统计本集团新签合同额为人民币2,796.31亿元，完成基本目标的46.61%，按照 时间节点符合预期。未经审核营业收入为人民币1,585.63亿元，完成基本目标的41.73%， 按照时间节点符合预期。 3.1.2. 行业、产品或地区经营情况分析 1、 公司主营业务情况 2014年上半年度公司新签合同额情况如下表所示： 新签合同额（亿元） 2014年上半年度 占比 （%） 2013年上半年度 同比增长 （%） 基建建设 2,355.51 84.24 2,083.22 13.07 其中：港口建设 240.51 8.60 226.36 6.25 道路与桥梁建设 618.74 22.13 789.36 -21.61 铁路建设 189.88 6.79 27.08 601.18 投资业务 305.51 10.93 447.99 -31.80 海外工程业务 550.43 19.68 317.40 73.42 其他项目 450.44 16.11 275.03 63.78 基建设计 134.78 4.82 129.20 4.32 疏浚工程 128.68 4.60 181.01 -28.91 装备制造 158.56 5.67 134.01 18.32 其他业务 18.78 0.67 1.73 985.55 合计 2,796.31 100.00 2,529.17 10.56 注：报告期，所有业务板块的海外地区新签合同额为689.09亿人民币（约合106.67亿美元）， 占公司新签合同额约为24.64%。其中，基建建设业务中海外工程的新签合同额为550.43 亿人民币（约合85.23亿美元）。 截至2014年6月30日，公司在执行未完成合同情况如下表所示： 在执行未完成合同金额（亿元） 截至 2014年6月30日 占比 （%） 截至 2013年12月31日 同比增长 （%） 基建建设 6,804.65 88.74 6537.06 4.09 基建设计 358.45 4.67 355.45 0.84 疏浚工程 279.99 3.65 297.60 -5.92 装备制造 219.59 2.86 190.26 15.42 其他业务 6.38 0.08 0.18 3444.44 合计 7,669.06 100.00 7,380.55 3.91 （1）基建建设业务 上半年，本集团完成基建建设业务收入为人民币1,280.35亿元，同比增长15.15%。新签合 同额为人民币2,355.51亿元，同比增长13.07%。按照项目类型划分，港口建设、道路与桥 梁、铁路建设、投资类业务、海外工程、市政等其他项目的新签合同额分别是人民币240.51 亿元、618.74亿元、189.88亿元、305.51亿元、550.43亿元、450.44亿元，分别占基建建设 业务新签合同额的10%、26%、8%、13%、24%、19%。截至2014年6月30日，持有在执 行未完成合同金额为人民币6,804.65亿元，与2013年末相比增长4.09%。 1) 港口建设 上半年，本集团于中国大陆港口建设新签合同额为人民币240.51亿元，同比增长6.25%，占 基建建设业务的10%。 上半年，沿海建设市场基建投资额降幅逐步收窄，5月份投资数据已经转为正增长，市场有 回暖迹象。随着区域一体化、长江经济带等区域性国家战略的实施，长江沿线港口建设有望 提速，长江黄金水道的建设将为市场注入活力。与此同时，我们也关注到经过近十多年港口 建设的高速发展，沿海港口建设需求已经基本定型，市场开发热点正向次一级港口、少数新 规划港区和货主码头转移，市场竞争格局加剧。 2) 道路与桥梁建设 上半年，本集团于中国大陆道路与桥梁建设新签合同额为人民币618.74亿元，同比下降 21.61%，占基建建设业务的26%。 上半年，公路建设市场继续维持高位运行，未来高速公路基建业务发展较前几年有放缓趋势。 但是，交通运输基础设施建设作为中国“稳增长”的重要内容，国家定向加大中西部地区交通 基础设施投资力度，在下半年仍会继续提速。交通运输部对加快交通基础设施建设已经提出 了多项措施，重点是保续建、开新建、抓前期，梳理了一批拟加快建设的项目，对下半年交 通基建投资增长将形成有力的支撑。与此同时，伴随着京津冀一体化发展的快速推进，京津 冀交通一体化规划方案也在紧锣密鼓地进行，将会催生一批交通基础设施建设项目，势必会 形成区域热点。 3) 铁路建设 上半年，本集团于中国大陆铁路建设新签合同额为人民币189.88亿元，同比增长601.18%， 占基建建设业务的8%。 上半年，中央政府决定进一步加大铁路建设力度，推进铁路投融资体制改革，多方吸收社会 投资、适度扩大铁路固定资产投资规模、调增新线投产里程、增加新开工项目。下半年，铁 路市场将进一步发力，重心也将向中西部地区转移。近期将有14条铁路集中开工，总里程 达3,712公里，投资规模3,273亿元。同时，区域经济一体化发展为城际铁路、市域铁路的 建设提供了广阔空间。公司将坚定不移地紧跟市场，以扩大市场份额、提高盈利能力为根本， 积极参与各类铁路项目的建设。 4) 投资业务（BOT/BT及一级土地地产开发项目等） 上半年，本集团于中国大陆投资业务新签合同额为人民币305.51亿元，同比下降31.80%， 占基建建设业务的13%。按照项目类型划分，BOT项目、BT项目、一级土地地产开发项目 的新签合同额分别是人民币198.00亿元、67.51亿元、40.00亿元，分别占投资业务新签合 同额的65%、22%、13%。2013年同期，BOT项目、BT项目、一级土地地产开发项目的新 签合同额分别占比为50%、28%、22%。 截至2014年6月30日，经项目统计，本集团BOT类项目累计签订合同投资概算为人民币 1,681.95亿元，累计完成投资金额为人民币815.05亿元，其中进入运营期项目资产为人民币 394.40亿元。本集团BT类项目累计签订合同额为人民币989.90亿元，累计完成投资金额为 人民币605.50亿元，进入回收期项目涉及投资金额为人民币395.51亿元，累计收回资金为 人民币211.18亿元。本集团一级土地地产开发项目累计签订合同预计投资金额为人民币 1,035.73亿元，累计完成投资金额为人民币240.00亿元，已实现销售金额为人民币29.32亿 元。 上半年，公司坚持稳健投资的理念不动摇，市场开发稳中有进，取得了良好成效。市场开发 过程中，重视项目质量、结构优化、产业布局、风险防控的有机结合，重点跟进模式新、影 响广、效益好的大型项目，城市综合开发运营商战略得到有效贯彻落实，同时配置BT等“短 平快”项目，在一定程度上弥补了目前短期收益偏少的不足，增强了投资业务滚动发展能力。 与此同时，公司进一步健全投资业务管理体系，对投资业务现有7个规章制度进行了修订， 对财务评价基准值进行了优化调整，并制定了《投资资产盘活及处置暂行办法》。加强投资 项目风险防范，严格执行项目审批程序，不断提高审核评估水平，个性化、针对性防控投资 风险，努力做到“优中选优”。严密跟踪监控各类投资项目，执行季度报告、现场调研、定期 经济效益分析和项目后评价四位一体的项目实施跟踪监控体系。 5) 海外工程业务 上半年，本集团基建建设业务中海外工程新签合同额550.43亿人民币（折合美元约为85.23 亿元），同比增长73.42%，占基建建设业务的24%。 按照项目类型划分，公路与桥梁、港口建设、机场、铁路、市政等其他项目分别占海外工程 新签合同额的55%、37%、3%、1%、4%。 按照项目地域划分，非洲、中东、东南亚、欧洲、中亚、港澳台、美洲等其他分别占海外工 程新签合同额的35%、24%、22%、12%、4%、2%、1%。 上半年，在大海外战略指引下，公司海外工程新签合同额快速增加，带动了基建建设业务新 签合同的稳步增长。其中，公司大海外战略“一体两翼”平台优势显著发挥，CCCC、CHEC、 CRBC三大品牌海外工程新签合同额同比均实现大幅增长。新市场开拓成果不断扩大，在黑 山、利比里亚、斐济等新市场实现新签合同额超过20亿美元，同比增长277%。大型项目市 场营销能力进一步增强，上半年共在42个国家和地区新签80个工程项目，合同额在3亿美 元以上项目7个，总合同额44.28亿美元，占全部海外工程项目新签合同额的52%。 上半年，海外工程项目运营质量稳健。截至2014年6月30日，公司共在80个国家和地区 开展对外工程承包类项目，在建各类对外承包工程项目共计479个，总合同额约360亿美元， 各类项目生产经营进度正常。工程项目管理水平和订单质量不断提高，应收账款与存货控制 在合理水平，经营性现金流净额持续为正。 6) 其他工程 上半年，本集团于中国大陆市政等其他工程新签合同额为人民币450.44亿元，同比增长 63.78%，占基建建设业务的19%。 上半年，公司轨道交通、市政、水利项目市场开发成果显著，带动了基建建设业务的稳步增 长。随着中国新型城镇化步伐的逐步推进和城市扩容步伐的加快，市政轨道交通市场将继续 快速发展，市政道路、桥梁、隧道、给排水及管网、环境工程（环保技术，污水及垃圾处理 等）、低碳建筑及地下空间开发等新兴市场的投资将逐渐增大。公司已做好充足准备，把握 市场机会，积极寻求业务增量发展。 （2）基建设计业务 上半年，本集团基建设计业务收入为人民币78.74亿元，同比增长1.74%。新签合同额为人 民币134.78亿元，同比增长4.32%。截至2014年6月30日，持有在执行未完成合同金额为 人民币358.45亿元，与2013年末相比增长0.84%。 按照项目类型划分，勘察设计类、工程监理类、EPC总承包、其他项目的新签合同额分别是 人民币47.56亿元、5.39亿元、74.94亿元、6.89亿元，分别占基建设计业务新签合同额的 35%、4%、56%、5%。2013年同期，上述项目的新签合同额分别占比为39%、4%、53%、 4%。 上半年，公司传统港口设计业务低迷，港口设计施工总承包工程新签合同额同比出现下降， 道路设计施工总承包业务新签合同额同比增幅放缓，拉低了该业务新签合同额增长的整体水 平。下半年，在做好国内传统市场区域开发的基础上，继续关注海外市场的开发，借助公司 “一体两翼”平台，努力实现市场区域发展突破。 （3）疏浚业务 上半年，本集团疏浚业务收入为人民币131.68亿元，同比下降4.90%。新签合同额为人民币 128.68亿元，同比下降28.91%。截至2014年6月30日，持有在执行未完成合同金额为人 民币279.99亿元，与2013年末相比降低5.92%。 上半年，按照购船计划，没有新建专业大型船舶加入本集团疏浚船队。截至2014年6月30 日，本集团拥有的疏浚产能按照标准工况条件下约为7.2亿立方米。 上半年，沿海港口、航道疏浚市场需求明显下降，吹填造地市场受宏观政策影响依旧低迷。 与此同时，市场参与者类型趋于多元化，各港口集团下属工程公司、大型民营企业、部分中 央施工企业均组建港航疏浚工程公司加入市场竞争，长期来看投标类项目的价格水平呈下降 趋势。此外，经过中国“十一五”期间吹填造地市场的快速发展，全社会低端疏浚产能已出现 过剩现象。 面对市场变化，公司将关注海西区域市场热点、长江黄金水道等内河高等级航道建设大型项 目，进一步加强与公司投资类业务的协同效应，优化施工船舶结构，努力扩大海外市场贡献 比例，寻求业务规模的稳步增长。 （4）装备制造业务 上半年，本集团装备制造业务收入为人民币109.11亿元，同比增长1.29%。新签合同额为人 民币158.56亿元，同比增长18.32%。截至2014年6月30日，持有在执行未完成合同金额 为人民币219.59亿元，与2013年末相比增长15.42%。 上半年，全球港口集装箱机械市场保持平稳，煤炭、矿石等干散货机械需求保持一定规模的 增量，振华重工港口机械类产品订单稳步增长。一季度，港口机械产品首次销往刚果（布） 和贝宁两个国家，标志着该类产品已进入86个国家和地区。自动化码头机械产品继西班牙、 韩国、荷兰之后，首次销往美国，产品影响力进一步提升。 自2010年以来，全球海洋工程装备市场整体保持活跃态势，公司在海洋工程装备业务方面 取得新突破，新签合同额快速增长。振华重工在保持起重船、铺管船等工程船舶世界领先研 制实力的同时，发挥海洋工程核心配套件研发优势，与F&G公司的设计优势强强联合，成 功交付销售300英尺钻井平台1台，今年继续新签订400英尺自升式钻井平台3台，成功抓 住了海工钻井平台制造向中国转移的机会。下一步振华重工将继续开拓高端海洋重工装备产 品，进一步扩大公司新业务产品贡献规模。 2、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减 百分点 基建建设 128,034,828,177 112,909,752,319 11.81 15.15 14.54 0.47 基建设计 7,874,052,676 6,071,367,220 22.89 1.74 3.56 -1.36 疏浚业务 13,168,193,710 11,130,686,551 15.47 -4.90 -3.68 -1.08 装备制造 10,910,774,870 9,449,769,361 13.39 1.29 -4.66 5.40 其他 2,655,656,852 2,549,028,862 4.02 130.75 137.05 -2.55 抵销 -4,923,822,068 -4,919,953,068 - 24.91 23.54 - 合计 157,719,684,217 137,190,651,245 13.02 12.05 11.54 0.40 （1）基建建设 2014年上半年基建建设业务完成主营业务收入1,280.35亿元，较上年同期的1,111.89亿元， 增长15.15%；主营业务毛利为151.25亿元，较上年同期的126.09亿元，增长19.95%；毛 利率为11.81%，较上年同期的11.34%，上升0.47个百分点。 基建建设业务收入的增加主要由于国内外客户的基建建设需求增多，尤其是投资业务和道路 与桥梁建设项目收入增加所致。毛利率的上升主要由于具有较高毛利率的BOT/BT类投资项 目收入增加所致。 （2）基建设计 2014年上半年基建设计业务完成主营业务收入78.74亿元，上年同期的77.40亿元，增长1.74%； 主营业务毛利为18.03亿元，较上年同期的18.77亿元，下降3.96%。 （3）疏浚业务 2014年上半年疏浚业务完成主营业务收入131.68亿元，较上年同期的138.47亿元，下降4.90%； 主营业务毛利为20.38亿元，较上年同期的22.92亿元，下降11.09%；毛利率为15.47%，较上 年同期的16.55%，下降1.08个百分点。 疏浚业务收入下降的主要原因为上半年国内需求减少及部分新签项目尚未开工所致；毛利率 的下降主要由于2014年前六个月新开工的项目于本阶段产生的利润较少所致。 （4）装备制造 2014年上半年装备制造业务完成主营业务收入109.11亿元，较上年同期的107.72亿元，增长 1.29%；主营业务毛利为14.61亿元，较上年同期的8.61亿元，增长69.74%；毛利率为13.39%， 较上年同期的7.99%，上升5.40个百分点。 装备制造业务收入与上年两项基本持平，毛利率提高主要由于下属企业振华重工和F&G公司 的盈利能力提升所致。 （5）其他业务 2014年上半年其他业务完成主营业务收入26.56亿元，较上年同期的11.51亿元，增长130.75%； 主营业务毛利为1.07亿元，较上年同期的0.76亿元，增长41.13 %；毛利率为4.02%，较上年 同期的6.56%，下降2.54个百分点。 其他业务的收入增加、毛利率下降主要由于贸易业务量增大，而该等业务毛利水平较低所致。 3、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 中国(除港澳地区) 130,920,875,083 13.63 其他国家和地区 26,798,809,134 4.93 合计 157,719,684,217 12.05 报告期内，公司加快实施"大海外"的经营战略，来自于其他国家和地区的海外收入占比进一 步上升。 4、 报告期内签订的部分主要经营合同 （1）基建建设业务 港口建设 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 广东省珠海港高栏港区集装箱码头二期项目 111,618 2 广东省深圳港西作业区集装箱码头项目 62,000 3 江苏省苏州港太仓港区协鑫码头项目 58,879 4 河北省曹妃甸港区煤码头三期工程项目 50,725 5 福建省厦门港海沧港区角美作业区项目 47,081 道路与桥梁建设 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 青海省国道310大力加山至循化段、循化至隆务峡段公路项目 792,437 2 广东省广州市虎门二桥项目S2、S3标段项目 229,830 3 湖北省监利至江陵高速公路2标段项目 132,022 4 贵州省驾欧至荔波高速公路总承包施工项目 89,826 5 福建省国道319线漳州段改线一期工程第三标段项目 87,849 铁路建设 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 上海至南通铁路、沪通长江大桥工程施工总价承包1标段项目 399,200 2 张家口至呼和浩特铁路站前工程施工总价承包5标段项目 245,571 3 北京至沈阳铁路客运专线河北段站前工程施工总价承包6标段项目 187,973 4 深圳至茂名铁路江门至茂名段新台隧道、阳西至马踏区间站前工程施 工总价承包 89,575 5 新建额济纳至哈密铁路站前工程施工总价承包3标段项目 78,219 投资业务（BOT/BT及一级土地地产开发项目等） 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 广东省佛山市轨道交通BOT项目 1,980,000 2 湖北省松滋市白云新城综合体开发与建设项目 400,000 3 湖北省武汉市东风大道快速化改造二期BT项目 265,170 4 湖南省常德经济技术开发区基础设施BT项目 208,640 5 江苏省泰兴市天星洲综合整治项目 135,000 海外工程业务 序号 合同名称 合同金额 （万美元） 1 黑山南北高速公路项目 100,000 2 加蓬让蒂尔港至翁布韦道路（93公里）建设工程项目 66,300 3 沙特阿拉伯吉赞JIGCC取排水口项目 51,169 4 吉尔吉斯斯坦南北第二条公路建设项目 39,999 5 纳米比亚琼湾油码头项目 38,000 （2）基建设计业务 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 湖北省巴东县巴鹤线长岭至泗淌段改建工程EPC项目 17,297 2 武汉市四环线沌口长江公路大桥勘察设计项目 17,126 3 青海省G214线共和至玉树公路玛多至结古段高速路改建勘察设计项目 13,001 4 福建省晋江滨海新区填海造地工程设计项目 12,100 5 福建省泉州市青兰山库区围堤升级改造EPC项目 11,213 （3）疏浚业务 序号 合同名称 合同金额（万元） 1 山东省潍坊港中港区3.5万吨级航道工程1标项目 72,702 2 福建省福州港松下港区牛头湾作业区泊位、陆域项目 61,572 3 广西省钦州港金鼓江航道项目 61,161 4 海南省恒大海南海花岛围堰填海项目 50,206 5 辽宁省营口市北海新区填海工程EPC项目 48,640 （4）装备制造业务 序号 合同名称 合同金额 1 1艘5000吨深水起重铺管船 约2亿美元 2 1座JU2000E型自升式钻井平台 约2亿美元 3 1座LTD400英尺高规格自升式钻井平台 约2亿美元 4 1座JU-2000E 400英尺高规格自升式钻井平台 约2亿美元 5 8台岸桥和22台自动化轨道吊 约1亿英镑 3.1.3. 资产、负债情况分析 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 （经重列） 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 应收账款 62,294,391,466 10.59 58,736,889,290 11.34 6.06 存货 128,176,018,081 21.78 98,890,692,428 19.09 29.61 长期应收款 67,108,034,869 11.40 53,687,879,774 10.36 25.00 无形资产 76,044,807,383 12.92 62,261,144,374 12.02 22.14 短期借款 85,205,914,387 14.48 64,876,297,102 12.52 31.34 预收款项 69,609,156,307 11.83 58,131,585,784 11.22 19.74 长期借款 90,636,856,283 15.40 68,924,715,720 13.31 31.50 情况说明： （1） 应收账款的增加主要是由于随着本期业务收入增长，业主结算款增加所致。 （2） 存货的增加主要是由于已完工未结算款项随施工业务增长而增加所致。 （3） 长期应收款的增加主要是由于BT项目应收工程款、工程保证金和履约保证金的增加 所致。 （4） 无形资产的增加主要是由于BOT项目归集的特许经营权增加所致。 （5） 短期借款的增加主要是由于本集团为满足流动资金的需求，向银行借款所致。 （6） 预收款项的增加主要是由于本集团部分项目收到业主预付的工程款所致。 （7） 长期借款的增加是由于本集团为满足业务发展需要，向银行借款所致。 3.1.4. 资本性开支情况 单位:元 币种：人民币 业部分部 截至2014年6月30日止 6个月期间 截至2013年6月30日止 6个月期间 基建建设 20,284,274,766 8,127,720,223 基建设计 136,857,487 153,356,656 疏浚 673,911,623 189,667,836 装备制造 2,038,130,556 126,610,231 其他 7,435,213 10,729,091 合计 23,140,609,645 8,608,084,037 3.1.5. 核心竞争力分析 公司为中国领先的交通基建企业，公司的四项核心业务领域－基建建设、基建设计、疏浚和 装备制造业务均为业内领导者。凭借公司六十年来在多个领域的各类项目中积累的丰富营运 经验、专业知识及技能，公司能为客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 3.1.6. 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 （1） 证券投资情况 序 号 证 券 品 种 证券 代码 证券简称 最初投资 金额（元） 持有数量 （股） 期末账面 价值（元） 占期末证 券总投资 比例（％） 报告期 损益（元） 1 股 票 03369.HK 秦皇岛港 184,421,206 44,303,000 139,264,176 82.60 -3,381,028 2 股 票 0368. HK 中外运航运 73,772,666 9,540,000 17,317,854 10.27 -4,390,763 3 股 票 601857 中国石油 24,982,823 1,380,000 11,294,920 6.70 -236,227 4 股 票 601088 中国神华 1,840,500 50,000 727,000 0.43 -64,000 报告期已出售证券投资损益 / / / / 0 合计 285,017,195 / 168,603,950 100 -8,072,018 注：以上数据为本集团合并持有数据。 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券简称 最初投资 成本 占该公 司股权 比例 （％） 期末账面 价值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 600036 招商银行 2,555,784,600 2.92 7,547,028,806 56,263,875 -516,201,947 可供出售 金融资产 上年 结转 01618HK 中冶科工 344,928,595 0.32 72,626,890 0 4,272,170 可供出售 金融资产 上年 结转 601991 大唐发电 298,417,000 0.23 170,524,000 0 -32,572,000 可供出售 金融资产 上年 结转 600999 招商证券 206,530,154 4.76 2,245,083,206 0 -570,708,589 可供出售 金融资产 上年 结转 601818 光大银行 146,823,706 0.21 245,014,001 0 -11,636,067 可供出售 金融资产 上年 结转 600017 日照港 104,174,536 0.99 78,892,410 1,218,416 1,523,020 可供出售 金融资产 上年 结转 600066 宇通客车 85,964,554 2.33 477,584,666 14,795,064 -42,017,982 可供出售 金融资产 上年 结转 601328 交通银行 74,352,160 0.04 117,432,953 0 2,105,131 可供出售 金融资产 上年 结转 300095 华伍股份 19,400,000 10.22 178,990,648 29,928,539 9,273,749 可供出售 金融资产 上年 结转 证券 代码 证券简称 最初投资 成本 占该公 司股权 比例 （％） 期末账面 价值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 000957 中通客车 15,247,307 3.24 99,591,406 618580 20,722,435 可供出售 金融资产 上年 结转 300140 启源装备 9,255,000 14.07 108,467,867 6,408,022 0 长期股权 投资 上年 结转 600377 宁沪高速 8,925,244 0.06 16,620,000 1,140,000 -120,000 可供出售 金融资产 上年 结转 600000 浦发银行 5,005,360 0.02 38,014,842 2,772,353 -1,596,203 可供出售 金融资产 上年 结转 600649 原水股份 3,258,400 0.04 8,288,280 0 -2,670,668 可供出售 金融资产 上年 结转 600322 天房发展 2,040,878 0.45 2,219,238 0 64,890 可供出售 金融资产 上年 结转 600774 汉阳商场 2,016,284 0.27 4,083,218 0 187,304 可供出售 金融资产 上年 结转 000886 海南高速 1,752,000 0.09 3,962,348 0 320,282 可供出售 金融资产 上年 结转 600642 申能股份 710,480 0.01 1,944,000 0 -103,500 可供出售 金融资产 上年 结转 600329 中新药业 350,000 0.02 2,833,834 0 525,055 可供出售 金融资产 上年 结转 600082 天津海泰 230,000 0.03 798,935 0 -56,189 可供出售 金融资产 上年 结转 600821 天津劝业 217,000 0.03 569,327 0 -34,505 可供出售 金融资产 上年 结转 HK6198 青岛港 623,952,850 4.38 566,255,802 0 -57,697,048 可供出售 金融资产 新购 合计 4,509,336,108 / 11,986,826,677 113,144,849 -1,196,420,662 / / 注：以上数据为本集团合并持有数据。 (3) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象 名称 最初投资 金额（元） 持有数量 （股） 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面 价值（元） 报告期 损益（元） 报告期 所有者 权益变动 （元） 会计核算 科目 股份来源 江泰保险 11,002,100 11,696,000 17.00 17,838,100 0 0 长期股权 投资 上年结转 泰康人寿 167,664,823 83,671,875 2.93 167,664,823 58,671,875 0 长期股权 资 上年结转 广发银行 36,693,003.48 1,304,000 36,693,003 0 0 长期股权 投资 上年结转 合计 215,359,926.48 96,671,875 / 222,195,926 58,671,875 0 / / 注：以上数据为本集团合并持有数据。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 （1） 委托理财情况 本报告期，公司无委托理财事项。 （2） 委托贷款情况 委托贷款项目情况 单位:亿元 币种:人民币 借款方名 称 委托 贷款 金额 贷款 期限 贷款 利率 （%） 借款 用途 抵押 物或 担保 人 是否 逾期 是否 关联 交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来源并 说明是否为 募集资金 预期 收益 （%） 钦州市滨 海新城置 业集团有 限公司 6 30个 月 12.7 专项用于 茅尾海综 合整治一 期工程 土地 抵押 否 否 否 否 公司自有资 金。非募集资 金。 12.7 广西钦州茅尾海综合整治委托贷款借款人为钦州市滨海新城置业集团有限公司，受托人华夏 银行钦州支行，中国交通建设股份公司为委托人。贷款总金额为人民币6亿元，资金专项用 于茅尾海综合整治一期工程项目的建设。贷款期限为自第一笔贷款发放之日起30个月。贷 款发放计划分三笔划付，每笔约2亿元。抵押物为经我方认可的且经我方委托的评估机构评 估的价值不低于累计应发放贷款金额的1.25倍的土地。目前已于2012年12月4日发放了 第一笔委托贷款2亿元。 贷款利率约定12.7%，合同期内随人民银行同期贷款基准利率同时、同幅度调整。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 募集 年份 募集 方式 募集资金总额 本报告期已使用 募集资金总额 已累计使用募集 资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金 用途及去向 2012 首次发行 486,403.48 71,253.30 452,400.34 40,419.49 存放于资金专户 合计 / 486,403.48 71,253.30 452,400.34 40,419.49 / 注：尚未使用募集资金总额40,419.49万元，含募集资金银行存款产生的利息并扣除了银行 手续费支出。 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入 金额 募集资金本年 度投入金额 募集资金实 际累计投入 金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 广明高速公路延 长线项目 否 10,701.00 0 10,701.00 是 100% 2014 年12 月 注1 - 不适用 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入 金额 募集资金本年 度投入金额 募集资金实 际累计投入 金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 咸宁至通山高速 公路项目 否 21,888.30 0 21,888.30 是 100% 2014 年1 月 注2 是 不适用 榆林至佳县高速 公路项目 否 35,021.00 0 35,021.00 是 100% 2014 年1 月 注3 是 不适用 南京市纬三路过 江通道工程项目 否 18,969.70 0 18,972.51 是 100% 2014 年8 月 注1 - 不适用 涪陵至丰都高速 公路工程项目 否 35,021.00 0 35,061.70 是 100% 2013 年11 月 注4 是 不适用 丰都至石柱高速 公路工程项目 否 32,589.00 0 32,626.91 是 100% 2013 年11 月 注5 是 不适用 重庆三环高速公 路永川至江津段 工程项目 否 35,021.00 0 35,082.17 是 100% 2015 年6 月 注1 - 不适用 贵州省贵阳至瓮 安高速公路BOT 项目 是 110,000.00 59,000.00 110,000.00 是 100% 2016 年12 月 注1 - 不适用 重庆沿江高速丰 都至忠县高速公 路BOT项目 是 33,000.00 3,903.75 23,422.50 是 71% 2016 年12 月 注1 - 不适用 购置2台起重船 和8台盾构机 是 107,981.47 8,349.55 83,277.71 是 77% 2015 年2 月 不适 用 - 不适用 永久补充公司流 动资金 是 46,211.01 0 46,211.01 是 100% - 不适 用 - 不适用 永久补充公司流 动资金（利息） - 0 135.53 - - - - - - 合计 486,403.48 71,253.30 452,400.34 / / / / 注 1：项目属于“建设-运营-移交”项目(BOT)，尚处于建设期，项目收益无法确定； 2：咸宁至通山高速公路项目已进入运营期，2014年上半年实现营业收入885万元； 3：榆林至佳县高速公路项目已进入运营期，2014年上半年实现营业收入2,606万元； 4：涪陵至丰都高速公路工程项目已进入运营期，2014年上半年实现营业收入4,761万元； 5：丰都至石柱高速公路工程项目已进入运营期，2014年上半年实现营业收入2,501万元。 4、主要子公司、参股公司分析 万元 币种：人民币 序 号 公司名称 注册资本 总资产 净资产 净利润 业务类型 1 中国港湾工程有限公司 327,838 2,891,925 748,016 59,084 基建建设 2 中国路桥工程有限公司 388,912 2,714,978 887,137 116,999 基建建设 3 中交第一航务工程局有限公司 547,465 4,598,431 676,760 34,890 基建建设 4 中交第二航务工程局有限公司 300,172 3,789,679 558,769 33,977 基建建设 5 中交第三航务工程局有限公司 373,987 3,360,381 584,067 33,785 基建建设 6 中交第四航务工程局有限公司 313,998 2,817,053 624,798 51,293 基建建设 7 中交路桥建设有限公司 168,423 4,393,436 （未完）  |