[中报]中国交建：2014年半年度报告
中国交通建设股份有限公司 60180 201 4 年 半年 度报告 201 4 年 8 月 2 6 日 重要提示 一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 本报告 内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事 出席董事 会会议。 三、 本公司 A 股 201 4 年 半年度 财务报告未经审计。 四、 公司负责人 刘起涛 、主管会计工作负责人傅俊元及会计机构负责人（会计主管人员） 朱宏标 声明：保证 本报告 中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议 本 报告期 无拟定的 利润分配预案或公积金转增股本预案 。 六、 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目 录 第一节 释义及重大风险提示 .. .. .. .. 1 第二节 公司简介 .. .. .. .. 2 第三节 会计数据和财务指标摘要 .. .. .. . 4 第四节 董事长致辞 .. .. .. .. 7 第五节 董事会报告 .. .. .. .. 9 第六节 重要事项 .. .. .. .. 25 第七节 股份变动及股东情况 .. .. .. .. 31 第八节 董事、监事、高级管理人员和 员工情况 .. .. .. 33 第 九 节 财务报告 .. .. .. .. 34 第十节 备查文件目录 .. .. .. .. 35 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、 中国交 建 指 中国交通建设股份有限公司 本集团 指 中国交通建设股份有限公司及子公司 中交集团 指 中国交通建设集团有限公司 中交地产 指 中交地产有限公司 中国 城乡 指 中国城乡建设发展有限公司 华通置业 指 华通置业有限公司 中国港湾 指 中国港湾工程有限公司 中国路桥 指 中国路桥工程有限公司 天航局 指 中交天津航道局有限公司 上航局 指 中交上海航道局有限公司 中交路桥 指 中交路桥建设有限公司 水规院 指 中交水运规划设计院有限公司 振华重工 指 上海振华重工（集团）股份有限公 司 F&G 公司 指 Friede Goldman United, Ltd. 机电局 指 中交机电工程局有限公司 中交城阳 指 中交地产青岛城阳置业有限公司 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 五商中交 指 打造 “ 五商中交 ” 战略，是立足公司既有业务、市场、资源的优化再造。即将公 司打造成为全球知名的工程承包商、城市综合体开发运营商、特色房地产商、 基础设施综合投资商、海洋重型装备与港口机械制造及系统集成总承包商 BT 指 Build - Transfer ，建设 - 移交。指一个项目的运作通过项目公 司总承包、融资、建 设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的项目 运作方式 BOT 指 Build - Operate - Transfer ，建设 - 经营 - 移交。实质上是以政府和项目公司之间达成 协议为前提，由政府向项目公司颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设 某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。当特许期限结束时， 项目公司按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理 EPC 指 Enginer - Procure - Construct ，设计 - 采购 - 施工总承包。实质上是工 程总承包企业 按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对 承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责，又称交钥匙工程 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元，中国法定流通货币单位 二、 重大风险提示： 公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本报告 " 董事会报 告 " 等有关章节中关于公司面临风险的描述。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中国交通建设股份有限公司 公司的中文名称简称 中国交建 公司的外文名 称 China Comunications Construction Company Limited 公司的外文名称缩写 CC 公司的法定代表人 刘起涛 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 刘文生 联系地址 中国北京市西城区德胜门外大街 85 号 电话 8610 - 82016562 传真 8610 - 82016524 电子信箱 ir@cltd.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国北京市西城区德胜门外大街 85 号 公司注册地址的邮政编码 108 公司办公地址 中国北京 市西城区德胜门外大街 85 号 公司办公地址的邮政编码 108 公司网址 ww.cltd.cn 电子信箱 ir@cltd.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载 本报告 的中国证监会指定网站的网址 ww.se.com.cn 公司 本报告 备置地点 A 股，中国北京市西城区德胜门外大街 85 号 19 楼 ; H 股，中国香港湾仔港湾道１号会展广场办公大楼 28 楼 2805 室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易 所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 中国交建 60180 H 股 香港联合交易所 中国交通建设 0180 六、 其他有关资料 公司聘请的会计师事 务所名称（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华 永道中心 11 楼 签字会计师姓名 王蕾 ，苏玲 公司聘请的会计师事 务所（境外） 名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 香港中环太子大厦 22 楼 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 中银国际证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区银城中路 20 号 签字的保荐代表人 姓名 田劲 ， 王丁 持续督导的期间 2012 年 3 月 9 日 - 2014 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有公司 办公地址 上海市浦东新区商城路 618 号 签字的保荐代表人 姓名 刘欣，叶可 持续督导的期间 2012 年 3 月 9 日 - 2014 年 12 月 31 日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （ 1 - 6 月） 上 年同期（注） 本报告期比 上年同期增减 (%) 调整 后 调整 前 营业收入 158,563,282,63 141,373,152,561 141,373,152,561 12.16 归属于母公司股东的 净利润 5,810,832,171 5,347,845,982 5,353,510,067 8.6 归属于母公司股东的扣 除非经常性损益的净利 润 5,606,487,171 4,820,105,463 4,821,040,037 16.31 经营 活动产生的现金流 量净额 - 17,524,381,480 - 10,620,624,181 - 10,605,368,743 6 5.0 本报告期 末 上年度末 本报告期末 比上年同期末 增减 (%) 调整后 调整前 归属于母公司股东的 净资产 97,601,631,731 95,506,291,21 95,506,291,21 2.19 总资产 58,485,964,816 517,91,918,129 517,91,918,129 13. 61 （二） 主要财务数据 主要财务 指标 本报告期 （ 1 - 6 月） 上年同期 本报告期比 上年同期增减 (%) 调整 后 调整 前 基本每股收益（元／股） 0.36 0.3 0.3 9.09 稀释每股收益（元／股） 0.36 0.3 0.3 9.09 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股） 0.35 0.3 0 0.3 0 16.67 加权平均净资产收益率 （ % ） 5.92 5.9 5 5.9 6 - 0.03 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 （ % ） 5.7 2 5.3 6 5.3 7 0.3 6 注： 2013 年，本公司完成了同 一控制下收购中交城阳的交易。因此 2013 年 1 - 6 月的合并财务数 据被重新列报包括被合并方中交城阳的财务状况、经营成果和现金流量。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 （一） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中 合并 净利润和 合并 净 资产差异情况 单位：元 币种 : 人民币 净利润 净资产 本期数 上期数 （经重列） 期末数 期初数 （经重列） 按中国会计准则 5,798,512,305 5,368,343,482 109,10,397,707 105,547,39,12 按国际会计准则调整的 项目及金额： 安全生产费的税后准则差异 (i) 185,572,748 343,841,909 - 66,641,651 - 96,75,426 资本化利息的税后准则差异 (i) 865,28 63,06 - 190,876,539 - 191,741,827 购买国产设备抵税的税后准则差异 (i) 45,625,070 46,740,030 - 24,516,796 - 70,141,86 股权分置流通权的准则差异 (iv) - - - 347,874,879 - 347,874,879 其他 10,050 6,420,916 - - 按国际会计准则 6,030,585,461 5,765,979,403 108,480,487,842 104,840,825,124 （二）境内外会计准则差异的说明 i. 企业会计准则下，根据财政部于 209 年 6 月 11 日颁布的《企业会计准则解释第 3 号》， 本集团按照国家规定提取的安全生产费计入主营业务成本，同时确认 “ 专项储备 ” 。根据相 关税法规定，安全生产费在实际发生时才可税前扣除，因此已计提而尚未使用的安全生产 费形成递延所得税资产。国际财务报告准则下，安全生产支出在实际发 生时确认为主营业 务成本，已提取但尚未使用的安全生产费形成一项根据法定要求计提、有特定用途的专项 储备，从未分配利润中提取并列示在 “ 安全生产储备 ” 中，不会形成应纳税的暂时性差异， 即不会产生递延所得税。因此，形成一项准则差异。 ii. 207 年 1 月 1 日之前，本集团按照 206 年 2 月 15 日以前颁布的企业会计准则和 20 年 12 月 29 日颁布的《企业会计制度》及相关规定 ( 以下合称 " 原会计准则和制度 ") 编制财务报 表，并根据原企业会计准则和制度关于借款费用的相关规定，对于符合资本化条件的专门 借款产生的借款费用予以资本化。自 20 07 年 1 月 1 日，本集团执行企业会计准则，并根 据企业会计准则关于借款费用的相关规定，对于 207 年 1 月 1 日之后产生的为购建或者 生产符合资本化条件的资产而占用的借款 ( 包括专门借款与一般借款 ) 的借款费用予以资本 化，计入相关资产成本。 国际财务报告准则下， 207 年 1 月 1 日之前本集团发生的所有借款费用均采用费用化处理。 自 207 年 1 月 1 日，本集团提前采纳国际会计准则第 23 号 ( 经修订 ) ，并根据该准则关于 准则转换的相关规定，对于 207 年 1 月 1 日以后开始施工的项目所产生的符合资本化条 件的借款费用进行资本化，对于 20 7 年 1 月 1 日之前开始施工的项目于 207 年 1 月 1 日 之后产生的符合资本化条件的借款费用仍予以费用化。 因此，对于 207 年 1 月 1 日之前开始施工的项目，其在 207 年 1 月 1 日之前发生的符合 资本化条件的专门借款的借款费用，以及在 207 年 1 月 1 日之后发生的符合资本化条件 的专门借款与一般借款的借款费用，在企业会计准则下已予以资本化，在国际财务报告准 则下需要冲回，并因此形成准则差异。 iii. 根据中国税法的有关规定，符合一定条件的购买国产设备的投资额可按照支出额的 40% 抵 减应交所得税额。在企业会计准则下，本集团在收到相关 税务机关的抵税认定时，冲减当 期所得税费用。在国际财务报告准则下，该类交易按照与资产购置相关的政府补助的原则 处理，抵减的所得税额确认为递延收入并在相关资产的使用期间内平均确认为其他收益， 因此形成一项准则差异。 iv. 股权分置流通权是由于本集团于 206 年 3 月对当时下属上市子公司进行股权分置改革而 产生。企业会计准则下，本公司根据经批准的股权分置方案，以送股方式取得的股权分置 流通权根据财政部《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一号》问答六，应按照送股 部分所对应的长期股权投资账面价值计入 “ 长期股权投资 - 股权分置流通权 ” 。国际财务报告 准则下，该事项认定为与非控制性权益进行的交易，送股部分所对应的子公司权益账面价 值应冲减资本公积，因此形成一项准则差异。 三、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 本 报告期 金额 非流动资产处置损益 78,234,36 9 计入当期损益的政府补助 79,156,748 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 16,080,964 除同本集团正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允 价值计量 且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 148,65,263 债务重组损益 11,31,783 除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额 13,63,27 2 减：所得税影响数 - 72,614,780 减：归属于少数股东的非经常性损益 - 70,172,619 合计 204 , 345 , 00 第四节 董事长致辞 尊敬的各位股东： 上半年 ， 外部市场形 势变化在预期之中，公司生产经营形势总体向好。本集团实现营业收入 人民币 1,585.63 亿元，同比增长 12.16 % ；本 集团 归属母公司股东的净利润为人民币 58.1 亿 元，同比增长 8.6 % ；每股收益为人民币 0.36 元。新签合同额人民币 2,796.31 亿元，同比增 长 10.56 % 。截至 2014 年 6 月 30 日，在执行未完工合同金额为人民币 7,69.06 亿元，与 2013 年 12 月 31 日相比增长 3.91 % 。 上半年， “ 五商中交 ” 战略得到有效实施，改革创新红利逐渐释放，企业发展的质量和效益不 断提高，打造升级版中交迈出坚定步伐 。 2014 年，公司位列世界 50 强第 187 位，在国务 院国资委中央企业经营业绩考核中，公司连续第 9 年考核结果为 A 级。工作亮点主要体现 为： 一是企业传统业务竞争优势得到巩固，新的竞争优势逐步形成。在传统业务优势方面，基建 建设业务稳步增长，基建设计业务 经营业绩稳固 ，疏浚业务艰难前行，装备制造业务瞄准港 口机械高端产品，市场影响力进一步提升。在新的竞争优势方面，海外业务快速稳健发展， 投资业务发展势头强劲，轨道交通、铁路市场实现重大突破，海洋重工产品市场开拓取得新 进展。 二是 盈利 模式发生根本性的改变，传统业务、海外 业务、投资业务占比更趋优化，其中海外 业务、投资业务对公司的盈利贡献比例已经超过 40% 。 三是战略思路落地、组织结构调整初见成效。 事业部、区域总部、 子公司 “ 三驾马车 ” 共同发 展的局面基本形成，综合效益逐步显现。 此外，公司在科技创新、金融创新、优化预算考核体系、强化财务管理、推进信息化建设、 人才队伍建设等方面取得了积极成效。 当前中国交建改革调整已进入关键期、攻坚期和深水区，转型升级正处于关键阶段。我们必 须清醒地认识到，要创新发展，在发展中解决遇到的困难和问题，要不断提升企业核心竞争 力，才能保证企业持续健 康发展。 下半年，我们要紧抓住年初制定的工作目标不放松。企业没有压力，就没有发展，在能够 满足横向、纵向对标的基础上，继续夯实企业基础，追求内在发展质量，坚定信心，迎难而 上。主要工作重点是： 一是要坚持全面深化改革、打造 “ 五商中交 ” 既定发展方向不动摇，继续推进专业化整合、区 域化发展，全面强化资源、业务、品牌等多个领域 的 有效整合。 二是实施创新驱动，提高企业发展质量和效益。深化组织体系创新，着力推进管理创新，不 断强化科技创新，持续推进商业模式创新，大力发展金融创新。 三是加强运营质量管理，确保完成公司 年初既定的经营目标。严格控制应收账款和存货以及 带息负债规模，努力增加净现金流。扎实做好成本控制，加强集团直管项目和重点工程管理， 强化三级公司的成本管理。严格控制投资风险，优化投资业务结构。 四是提高认识，全力抓好安全生产，适应性组织建设与安全生产监管工作有机结合，严肃追 责、严格考核，贯彻落实企业社会责任。 尊敬的各位股东， 2014 年是实现公司 “ 十二五 ” 规划目标的关键一年。面对机会与挑战，我 们将坚定实现升级发展的路径，贯彻落实打造 “ 五商中交 ” 战略，完善适应性组织建设，强化 产业链向价值链的转化，锲而不舍地推 动中国交建开新局、大发展、上台阶，朝着世界一流 企业的目标不断迈进。希望各位股东和长期关注公司的各届人士、朋友，继续给予公司帮助 与支持！ 刘起涛 董事长 中国 . 北京 201 4 年 8 月 2 6 日 第五节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 上半年，中国经济运行保持在合理区间， CPI 增长符合年度预期目标， PPI 稳中有降，经济 运行保持平稳。同时，不稳定不确定因素依然较多，中国面对较大的经济下行压力，近期先 后出台了 一 系列微刺激政策，包括：定向投放的适当宽松货币政策，财政部门加强支出预算 管理、加快资金支付进度，扩大小微企业所得税优惠政策实施范围，进一步发挥开发性金融 对棚户区改造的支持作用，深化铁 路投融资体制改革并加快铁路建设，稳步推进各类基础设 施建设等。 上半年，世界经济继续缓慢复苏，国际工程承包市场将保持稳定增长态势。 “ 丝绸之路经济 带、海上丝绸之路 ” 、周边互联互通等国家战略的实施，国家领导人出访非洲、拉美国家提 出新的支持性合作政策等 , 对公司海外业务提供了更多的市场机会。美国、巴西、澳大利亚、 俄罗斯以及欧洲等国家和地区亦提出了加大基础设施投入拉动国家经济发展的战略，对基础 设施建设将保持旺盛需求，互联互通、清洁能源和城市化建设成为重点发展的领域， BOT 和 PP 等方式被越来越多的国家采用。公司将积极 把握好难得的发展机遇期，尽快完成由 传统业务优势向 “ 投资、管理、技术和集成 ” 为特征的国际竞争新优势的转化，探索由工程承 包商向 “ 国际五商 ” 的转化。 上半年，本集团收入为人民币 1,585.63 亿元，同比增长 12.16 % ，本 集团 归属于母公司股东 的净利润 为人民币 58.1 亿元，同比增长 8.6 % ；新签合同额为人民币 2,796.3 1 亿元，同比 增长 10. 5 6% 。截至 2014 年 6 月 30 日，本集团持有在执行未完成合同金额为人民币 7 , 669.06 亿元，与 2013 年末相比增长 3.91 % 。 上半年，本集团各业务来自于海外地区的 收入为人民币 267.9 亿元（折合美元约为 43.74 亿元，包括工业产品国内制造出口贸易实现的收入，下同），约占本集团收入的 16.9 0 % 。来 自于海外地区的新签合同额为人民币 689.09 亿元（折合美元约为 106. 67 亿元），约占本集团 新签合同额的 24.6 4 % 。 （一） 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 （经重列） 变动比例 （ % ） 营业收入 158,563,282,63 141,373,152,561 12.16 营业成本 137,782,71,987 123,369,167,646 11.68 销售费用 220,350,820 206,963,698 6.47 管理费用 6,576,638,246 5,832,81,597 12.75 财务费用 3,02,695,476 2,05,56,032 49.72 投资收益 581,467,76 940,056,373 - 38.15 营业利润 7,437,671,36 6,728,176,390 10.5 营业外收入 224,3 25,629 310,129,196 - 27.67 营业外支出 48,347,479 46,47,986 4.09 利润总额 7,613,649,486 6,91,857,60 8.89 少数股东损益 - 12,319,86 20,497,50 - 160.10 归属于母公司股东的净利润 5,810,832,171 5,347,845,982 8.6 经营活动产生的现金流量净额 - 17,524,381,480 - 10,620,624,181 6 5. 00 投资活动产生的现金流量净额 - 25,97,69,271 - 17,868,316,514 45.50 筹资活动产生的现金流量净额 34,949,751,573 20,193,451,316 73.07 研发支出 1,01 9 , 917,96 575, 442 , 550 77.24 注：科目来源合并利润表和合并现金流量表（除研发支出）。 2、收入 (1)驱动业务收入变化的因素分析 2014 年上半年的营业收入为 1,585.63 亿元，较上年同期的 1,413.73 亿元，增长 12. 16 % 。其 中，主营 业务收入为 1,57.20 亿元，较上年同期的 1,407.57 亿元，增长 12. 05 % 。主营业务 收入增长主要由于：基建设业务、基建设计业务、装备制造业务和其他业务的主营业务收 入同比增长分别为 15.15% 、 1.74% 、 1.29% 、 130.75% （全部为抵销分部间交易前）；另一方 面，疏浚业务的主营业务收入同比下降 4.90% （抵销分部间交易前）。 (2)合同额分析 201 4 年 上半年 新签合同额为 2,796.3 1 亿元，增长 10.56 % ，在执行未完成合同额为 7,69.06 亿元，增长 3.91 % 。详见本报告 " 董事会报告 " 章节中 关于行业、产品或地区经营情况分析的 描述。 (3)主要销售客户的情况 公司多元化的业务结构决定了公司的客户较为广泛、集中度较低，不存在对单一客户的依赖。 201 4 年 上半年 ，本集团对前五名客户的营业收入合计为 61.9 亿元，占本集团营业收入的 3.9 1 % 。 3、成本 2014 年上半年营业成本为 1,37.83 亿元，较上年同期的 1,23.69 亿元，增长 11.68% 。其中， 主营业务成本为 1,371.91 亿元，较上年同期的 1,230.02 亿元，增长 11.54% 。主营业务成本 增长主要由于：基建设业务、基建设计业务、其他业务的 主营业务成本同比增长分别为 14.54% 、 3.56% 、 137.05% （全部为抵销分部间交易前） ；另一方面，疏浚业务、装备制造业 务的主营业务成本同比下降 3.68% 、 4.6% （全部为抵销分部间交易前）。 综上，公司综合毛利为 207.81 亿元，较上年同期的 180.04 亿元，增长 15.42% 。其中，主营 业务毛利为 205.29 亿元，较上年同期的 17.5 亿元，增长 15.6 2 % 。 综合毛利率 13.1% ， 较上年同期的 12.74% ，上升 0.37 个百分点。主营业务毛利率 13.02% ， 较上年同期的 12.61% ，上升 0. 4 1 个百分点。毛利率上升主要由于基建设及装备制造业务 毛利率改善所致。 4、费用 2014 年上半年销售费用为 2.20 亿元，较上年同期的 2.07 亿元，上升 6.47% 。 2014 年上半年 销售费用占营业收入比例为 0.14% ，较上年同期的 0.15% ，下降 0.01 个百分点。 2014 年上半年管理费用为 65.7 亿元，较上年同期的 58.3 亿元，增长 12.75% 。管理费用的 增长主要由于研发费用以及人员费用的增加所致。 2014 年上半年管理费用占营业收入比例 为 4.15% ，较上年同期的 4.13% ，上升 0.02 个百分点。 20 14 年上半年财务费用净额为 30.03 亿元，较上年同期的 20.06 亿元，增长 49.72% 。财务费 用增加主要由于借款规模增加所致。 2014 年上半年财务费用占营业收入比例为 1.89% ，较上 年同期的 1.42% ，上升 0.4 7 个百分点。 5、投资收益 2014 年上半年投资收益为 5.81 亿元，较上年同期的 9. 40 亿元，下降 38.15% 。投资收益的 减 少 主要由于去年同期转让原子公司振华物流股权产生较大投资收益而本报告期内无相关大 额长期股权投资处置事项。 6、营业利润 201 4 年 上半年 营业利润为 74.38 亿元，较 上年同期 的 67. 28 亿元，增长 10.5 % 。 营业利润率由 201 3 年 上半年 的 4.76 % 下降至 201 4 年上半 年的 4.69 % 。 7、营业外收入与营业外支出 201 4 年 上半年 营业外收入为 2.24 亿元，而 上年同期的 为 3.10 亿元。 201 4 年 上半年 营业外支出为 0.48 亿元，而 上年同期的 为 0.46 亿元。 8、利润总额 基于上述原因， 201 4 年 上半年 的利润总额为 76.14 亿元，较 上年同期 的 69.92 亿元，增长 8.89 % 。 9、少数股东损益 201 4 年 上半年 少数股东损益为 - 0.12 亿元，而 上年同期 为 0.20 亿元。 10、归属于母公司股东的净利 润 基于上述原因， 201 4 年 上半年 的归属于母公司股东的净利润为 58.1 亿元，较 上年同期 的 53.48 亿元，增长 8.6 % 。 201 4 年 上半年 净利润率为 3.6 % ，而 上年同期 净利润率为 3. 78 % 。 11、研发支出 单位：元 币种：人民币 本期费用化研发支出 1,017,371,468 本期资本化研发支出 2,546,528 研发支出合计 1,019,917,96 研发支出总额占净资产比例（ % ） 0.93 研发支出总额占营业收入比例（ % ） 0.64 12、现金流 2014 年上半年经营活动产生的现金流 量净额为净流出 175.24 亿元，较上年同期的净流出 106.21 亿元，净流出增加 69.03 亿元，增幅 65.0 % ，主要由于本期经营性应收项目的增加占 用的资金较上年同期增加约 68.49 亿元所致。 2014 年上半年投资活动的现金净额为净流出 259.98 亿元，较上年同期的净流出 178.68 亿元， 投资活动现金净流出增加 81. 30 亿元，增幅 45.50% ，主要由于本期购建无形资产和固定资产 等长期资产、收购下属公司所支付的现金分别增加 95.71 亿元、 47.95 亿元。 2014 年上半年筹资活动的现金流量净额为净流入 349 .50 亿元，较上年同期净流入 201.93 亿 元，筹资活动现金净流入增加 147.57 亿元，增幅 73.07 % ，主要由于银行贷款增 加 所致。 13、其 他 （1） 报告期内公司发行超短期融资券情况 公司发行 2014 年度第一期超短期融资券，短期融资券期限： 180 天，发行日： 201 4 年 2 月 13 日，起息日期： 201 4 年 2 月 14 日，实际发行总额： 3 0 亿元，发行价格： 10 元 / 百元面 值，发行利率： 5.50 % （详见公司于 201 4 年 2 月 18 日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行 2014 年度第二期超短期融资券，短期融资券期限： 270 天，发行日 ： 201 4 年 3 月 12 日，起息日期： 201 4 年 3 月 13 日，实际发行总额： 3 0 亿元，发行价格： 10 元 / 百元面 值，发行利率： 5.20 % （详见公司于 201 4 年 3 月 1 5 日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行 2014 年度第三期超短期融资券，短期融资券期限： 270 天，发行日： 201 4 年 4 月 23 日，起息日期： 201 4 年 4 月 24 日，实际发行总额： 30 亿元，发行价格： 10 元 / 百元面 值，发行利率： 5.05 % （详见公司于 201 4 年 4 月 26 日上海证券交易所网站的公告）。 公司发行 2014 年度第四期超短期融资券，短期融资券期 限： 270 天，发行日： 2014 年 6 月 6 日，起息日期： 2014 年 6 月 9 日，实际发行总额： 30 亿元，发行价格： 10 元 / 百元面值， 发行利率： 4.80% （详见公司于 2014 年 6 月 12 日上海证券交易所网站的公告）。 （2） 经营计划进展说明 2014 年本集团新签合同额目标是人民币 6,0 亿元，销售收入目标是人民币 3,80 亿元。 上半年，经统计本集团新签合同额为人民币 2,796.3 1 亿元，完成基本目标的 46.61 % ，按照 时间节点符合预期。未经审核营业收入为人民币 1,585.63 亿元，完成基本目标的 41.73 % ， 按照时间 节点符合预期。 （二） 行业、产品或地区经营情况分析 1、 公司主营业务情况 201 4 年 上 半年度 公司新签合同额情况如下表所示： 新签合同额（亿元） 201 4 年 上 半年度 占比 （ % ） 201 3 年 上 半年度 同比增长 （ % ） 基建设 2,35.51 84.24 2,083.2 13.07 其中： 港口建设 240.51 8.60 226.36 6.25 道路与桥梁建设 618.74 22.13 789.36 - 21.61 铁路建设 189.8 6.79 27.08 601.18 投资业务 305. 51 10.93 447.9 - 31.80 海外工程业务 550.43 19.68 317.4 0 73.42 其 他 项目 450.4 16.1 275.03 63.78 基建设计 134.78 4.82 129.2 0 4.32 疏浚工程 128.68 4.60 181.01 - 28.91 装备制造 158.56 5.67 134.01 18.32 其他业务 18.78 0.67 1.73 985.5 合计 2,796.31 10.0 2,529.17 10.56 注： 报告期， 所有业 务板块的海外地区新签合同额为 689.09 亿人民币 （约合 106.67 亿 美 元）， 占公司新签合同额约为 24.64 % 。其中，基建设业务中海外工程的新签合同额为 550.43 亿 人民币 （约合 85.2 3 亿 美 元）。 截至 201 4 年 6 月 3 0 日，公司在执行未完成合同情况如下表所示： 在执行未完成合同金额（亿元） 截至 201 4 年 6 月 3 0 日 占比 （ % ） 截至 201 3 年 12 月 3 1 日 同比增长 （ % ） 基建设 6,804.65 88.7 4 6537.06 4.09 基建设计 358.45 4.67 35 .45 0.84 疏浚工程 279.9 3.65 297.60 - 5.92 装备制造 219.59 2.86 190.26 15.42 其他业务 6.38 0.08 0.18 34.4 合计 7,69.06 10.0 7,380.5 3.91 （ 1 ）基建设业务 上半年，本集团完成基建设业务收入为人民币 1,280.35 亿元，同比增长 15.15 % 。新签合 同额为人民币 2,35.5 1 亿元，同比增长 13. 07 % 。按照项目类型划分，港口建设、 道 路与桥 梁、铁路建设、投资类业务、海 外工程、市政等其他项目的新签合同额分别是人民币 240.51 亿元、 618.74 亿元、 189.8 亿元、 305.51 亿元、 550.43 亿元、 450.4 亿元，分别占基建设 业务新签合同额的 10% 、 26% 、 8% 、 13% 、 2 4 % 、 19% 。 截至 2014 年 6 月 30 日，持有在执 行未完成合同金额为人民币 6,804.65 亿元，与 2013 年末相比增长 4.09 % 。 1) 港口建设 上半年，本集团于中国大陆港口建设新签合同额为人民币 2 40 . 51 亿元，同比增长 6.25 % ，占 基建设业务的 1 0 % 。 上半年，沿海建设市场基建投资 额降幅逐步收窄， 5 月份投资数据已经转为正增长，市场有 回暖迹象。随着区域一体化、长江经济带等区域性国家战略的实施，长江沿线港口建设有望 提速，长江黄金水道的建设将为市场注入活力。与此同时，我们也关注到经过近十多年港口 建设的高速发展，沿海港口建设需求已经基本定型，市场开发热点正向次一级港口、少数新 规划港区和货主码头转移，市场竞争格局加剧。 2) 道路与桥梁建设 上半年，本集团于中国大陆道路与桥梁建设新签合同额为人民币 618.74 亿元，同比下降 21.6 1 % ，占基建设业务的 26% 。 上半年，公路建设市场继续维 持高位运行，未来高速公路基建业务发展较前几年有放缓趋势。 但是，交通运输基础设施建设作为中国 “ 稳增长 ” 的重要内容，国家定向加大中西部地区交通 基础设施投资力度，在下半年仍会继续提速。交通运输部对加快交通基础设施建设已经提出 了多项措施，重点是保续建、开新建、抓前期，梳理了一批拟加快建设的项目，对下半年交 通基建投资增长将形成有力的支撑。与此同时，伴随着京津冀一体化发展的快速推进，京津 冀交通一体化规划方案也在紧锣密鼓地进行，将会催生一批交通基础设施建设项目，势必会 形成区域热点。 3) 铁路建设 上半年，本集团于中 国大陆铁路建设新签合同额为人民币 189.8 亿元，同比增长 601. 18 % ， 占基建设业务的 8% 。 上半年，中央政府决定进一步加大铁路建设力度，推进铁路投融资体制改革，多方吸收社会 投资、适度扩大铁路固定资产投资规模、调增新线投产里程、增加新开工项目。下半年，铁 路市场将进一步发力，重心也将向中西部地区转移。近期将有 14 条铁路集中开工，总里程 达 3,712 公里，投资规模 3,273 亿元。同时，区域经济一体化发展为城际铁路、市域铁路的 建设提供了广阔空间。公司将坚定不移地紧跟市场，以扩大市场份额、提高盈利能力为根本， 积 极参与各类铁路项目的建设。 4) 投资业务（ BOT / BT 及一级土地 地产 开发 项目 等 ） 上半年，本集团于中国大陆投资业务新签合同额为人民币 305.51 亿元，同比下降 31.8 0 % ， 占基建设业务的 13% 。按照项目类型划分， BOT 项目、 BT 项目、一级土地产开发项目 的新签合同额分别是人民币 198.0 亿元、 67.51 亿元、 40.0 亿元，分别占投资业务新签合 同额的 65% 、 22% 、 13% 。 2013 年同期， BOT 项目、 BT 项目、一级土地产开发项目的新 签合同额分别占比为 50% 、 28% 、 22% 。 截至 2014 年 6 月 30 日，经项目统计，本集团 BOT 类项目累计签订合同投资概算为人民币 1,681.95 亿元，累计完成投资金额为人民币 815.05 亿元，其中进入运营期项目资产为人民币 394.40 亿元。本集团 BT 类项目累计签订合同额为人民币 989.90 亿元，累计完成投资金额为 人民币 605.50 亿元，进入回收期项目涉及投资金额为人民币 395.51 亿 元，累计收回资金为 人民币 21.18 亿元。本集团一级土地产开发项目累计签订合同预计投资金额为人民币 1,035.73 亿元，累计完成投资金额为人民币 240.0 亿元，已实现销售金额为人民币 29.32 亿 元。 上半年，公司坚持稳健投资的理念不动摇，市场开发稳中有进，取得了良好成效。市场开发 过程中，重视项目质量、结构优化、产业布局、风险防控的有机结合，重点跟进模式新、影 响广、效益好的大型项目，城市综合开发运营商战略得到有效贯彻落实，同时配置 BT 等 “ 短 平快 ” 项目，在一定程度上弥补了目前短期收益偏少的不足，增强了投资业务滚动发展能力。 与此同时，公司进一步健全投资业务管理体系，对投资业务现有 7 个规章制度进行了修订， 对财务评价基准值进行了优化调整，并制定了《投资产盘活及处置暂行办法》。加强投资 项目 风险防范，严格执行项目审批程序，不断提高审核评估水平，个性化、针对性防控投资 风险，努力做到 “ 优中选优 ” 。严密跟踪监控各类投资项目，执行季度报告、现场调研、定期 经济效益分析和项目后评价四位一体的项目实施跟踪监控体系。 5) 海外工程业务 上半年，本集团基建设业务中海外工程新签合同额 550.43 亿人民币（折合美元约为 85.23 亿元），同比增长 73.4 2 % ，占基建设业务的 2 4 % 。 按照项目类型划分，公路与桥梁、港口建设、机场、铁路、市政等其他项目分别占海外工程 新签合同额的 55% 、 37% 、 3% 、 1% 、 4% 。 按照项目地域划分，非洲、中东、东南亚、欧洲、中亚、港澳台、美洲等其他分别占海外工 程新签合同额的 35% 、 24% 、 22% 、 12% 、 4% 、 2% 、 1% 。 上半年，在大海外战略指引下，公司海外工程新签合同额快速增加，带动了基建设业务新 签合同的稳步增长。其中，公司大海外战略 “ 一体两翼 ” 平台优势显著发挥， CC 、 CHEC 、 CRBC 三大品牌海外工程新签合同额同比均实现大幅增长。新市场开拓成果不断扩大，在黑 山、利比里亚、斐济等新市场实现新签合同额超过 20 亿美元，同比增长 27% 。大型项目市 场营销能力进一步增强，上 半年共在 42 个国家和地区新签 80 个工程项目，合同额在 3 亿美 元以上项目 7 个，总合同额 44.28 亿美元，占全部海外工程项目新签合同额的 52% 。 上半年，海外工程项目运营质量稳健。截至 2014 年 6 月 30 日，公司共在 80 个国家和地区 开展对外工程承包类项目，在建各类对外承包工程项目共计 479 个，总合同额约 360 亿美元， 各类项目生产经营进度正常。工程项目管理水平和订单质量不断提高 ， 应收账款与存货控制 在合理水平，经营性现金流净额持续为正。 6) 其他工程 上半年，本集团于中国大陆市政等其他工程新签合同额为人民币 4 5 0.4 亿元，同比增长 63.78 % ，占基建设业务的 1 9 % 。 上半年，公司轨道交通、市政、水利项目市场开发成果显著，带动了基建设业务的稳步增 长。随着中国新型城镇化步伐的逐步推进和城市扩容步伐的加快，市政轨道交通市场将继续 快速发展，市政道路、桥梁、隧道、给排水及管网、环境工程（环保技术，污水及垃圾处理 等）、低碳建筑及地下空间开发等新兴市场的投资将逐渐增大。公司已做好充足准备，把握 市场机会，积极寻求业务增量发展。 （ 2 ）基建设计业务 上半年，本集团基建设计业务收入为人民币 78.74 亿元，同比增长 1.74 % 。新签合同额为人 民币 134.78 亿元，同比增长 4.3 2 % 。截至 2014 年 6 月 30 日，持有在执行未完成合同金额为 人民币 358.45 亿元，与 2013 年末相比增长 0.84 % 。 按照项目类型划分，勘察设计类、工程监理类、 EPC 总承包、其他项目的新签合同额分别是 人民币 47.56 亿元、 5.39 亿元、 74.94 亿元、 6.89 亿元，分别占基建设计业务新签合同额的 35% 、 4% 、 56% 、 5% 。 2013 年同期，上述项目的新签合同额分别占比为 39% 、 4% 、 53% 、 4% 。 上半年，公司传统港口设计业务低迷，港口设计施工总承包工 程新签合同额同比出现下降， 道路设计施工总承包业务新签合同额同比增幅放缓，拉低了该业务新签合同额增长的整体水 平。下半年，在做好国内传统市场区域开发的基础上，继续关注海外市场的开发，借助公司 “ 一体两翼 ” 平台，努力实现市场区域发展突破。 （ 3 ）疏浚业务 上半年，本集团疏浚业务收入为人民币 131.68 亿元，同比下降 4.90 % 。新签合同额为人民币 128.68 亿元，同比下降 28.9 1 % 。截至 2014 年 6 月 30 日，持有在执行未完成合同金额为人 民币 279.9 亿元，与 2013 年末相比 降低 5.92 % 。 （未完）  |