[中报]海通证券：2014年半年度报告摘要
海通证券股份有限公司 2014年半年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时 刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 海通证券 股票代码 600837 股票上市交易所 上海证券交易所 股票简称 海通证券 股票代码 6837 股票上市交易所 香港联合交易所有限公司 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金晓斌 孙涛 电话 021-23219000 021-23219000 传真 021-63410707 021-63410627 电子信箱 jinxb@htsec.com sunt@htsec.com 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：（人民币）元 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 总资产 215,711,160,671.23 169,123,603,723.92 27.55 归属于上市公司股东的净资产 63,346,892,201.42 61,506,991,499.42 2.99 本报告期 上年同期 (调整后) 上年同期 (调整前) 本报告期比上年 同期增减(%) 经营活动产生的现金流量净额 -1,280,851,146.43 6,009,902,166.79 5,894,311,356.09 -121.31 营业收入 6,714,058,467.03 5,666,873,421.05 5,660,146,365.98 18.48 归属于上市公司股东的净利润 2,877,517,753.70 2,671,932,040.23 2,665,352,641.48 7.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 2,763,322,943.53 2,603,622,313.61 2,597,042,914.86 6.13 加权平均净资产收益率（%） 4.55 4.45 4.45 增加0.1个百分点 基本每股收益（元／股） 0.30 0.28 0.28 7.14 稀释每股收益（元／股） 0.30 0.28 0.28 7.14 2.2 前10名股东持股情况表 单位：股 报告期末股东总数 股东总数为421,005户，其中，A股股东 420,839户、H股登记股东166户 前十名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比 例(%) 持股总数 持有有限 售条件股 份数量 质押或冻结 的股份数量 香港中央结算（代理人）有 限公司 境外法人 15.57 1,492,143,200 0 无 光明食品（集团）有限公司 国有法人 4.40 422,180,000 0 210,000,000（质押） 上海海烟投资管理有限公司 国有法人 4.18 400,709,623 0 无 上海电气（集团）总公司 国家股 3.78 362,345,157 0 无 申能(集团)有限公司 国有法人 3.36 322,162,086 0 无 上海久事公司 国有法人 2.45 235,247,280 0 无 上海友谊集团股份有限公司 境内非国有 法人 2.24 214,471,652 0 无 上海兰生股份有限公司 国有法人 1.99 190,680,000 0 无 文汇新民联合报业集团 国有法人 1.89 180,829,853 0 无 辽宁能源投资（集团）有限 责任公司 国有法人 1.60 153,126,585 0 无 注：1、本公司H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。 2、上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H股），其他股 东所持股份种类均为人民币普通A股。 3、A股股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 三、 管理层讨论与分析 3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 3.1.1总体经营情况 2014年上半年，公司克服了交易佣金率下滑、股票市场低迷等不利因素的影响，加快 创新转型步伐，取得了良好的经营业绩。公司传统卖方业务发展势头良好：经纪业务市场份 额保持稳定，投资银行承销项目获得突破，资产管理业务盈利大幅提升；进一步扩大创新业 务布局，顺利获得新三板做市、互联网证券业务试点、外币有价证券承销、黄金交易等业务 资格，完成首单BT资产证券化项目，成为国内首家开展公募基金托管业务的券商；进一步 加强人才、研究、IT、合规风控四根支柱建设，公司运行平稳有序。 截至2014年6月末，集团总资产2,157.11亿元，归属于上市公司股东的净资产633.47 亿元。2014年上半年，集团实现归属于上市公司股东的净利润28.78亿元，营业收入67.14 亿元，其中：证券及期货经纪业务营业收入20.36亿元，占比30.32%；自营业务营业收入 12.49亿元，占比18.60%；资产管理业务营业收入5.03亿元，占比7.50%；投资银行营业收 入6.41亿元，占比9.55%；直投业务营业收入1.86亿元，占比2.77%；境外业务营业收入 5.46亿元，占比8.14%；融资租赁业务营业收入4.03亿元，占比6.00%。创新业务收入占比 达28.9%，较上年末提升2.6个百分点。2014年上半年，公司净利润、净资产等主要财务指 标位居行业前列。 3.1.2主营业务情况分析 1、各项主营业务情况 （1）证券及期货经纪业务 零售经纪业务转型全面推进。上半年，本公司实现总交易量市场份额5.45％，股基交 易量市场份额4.68%；通过加大创新业务在分支机构的推广力度、积极推进网点转型和互联 网金融建设等措施，提升了零售经纪业务的竞争力。 机构业务加大客户拓展力度。公司发挥综合资源优势，丰富对公募基金、保险机构、私 募基金、信托公司以及银行等客户服务手段，佣金分仓市场份额达到5.65%，较去年全年增 加0.36个百分点；以市值管理、股票质押回购、大宗交易等业务为抓手，积极拓展企业及 高净值客户；加快国际机构客户拓展，新增15家合格的境外机构投资者（「QFII」）客户。 融资融券业务保持较快增长。截至6月末，公司融资融券余额252.56亿元，较年初增 长27.5%，市场份额排名行业第三位。 期货业务行业领先。海通期货有限公司（「海通期货」）经纪业务市场份额6.49%，较去 年全年增加0.86个百分点，继续位居行业前列；加大期货机构客户拓展，机构客户总数较 年初增长22%；股指期权和原油期货等新业务的准备工作有序推进。 2014年上半年，证券及期货经纪业务实现利润总额10.05亿元，占比26.04%。 （2）自营业务 本公司加大自营业务创新力度，不断丰富盈利手段，有效克服了股票市场低迷的不利影 响，抓住固定收益市场机遇，取得良好的投资收益。上半年，权益类投资继续推进量化投资、 权益类收益互换、ETF做市套利交易，积极开发包括场外期权在内的多种业务模式和交易策 略，为后续发展打下了坚实的基础；固定收益产品和服务体系不断完善，利率互换、国债期 货套利以及其他资本中介业务盈利模式日趋成熟，积极推进固定收益业务向FICC转型；另 类投资业务积极布局新的业务领域和探索新的业务模式，为业务可持续发展奠定基础。 2014年上半年，自营业务实现利润总额10.67亿元，占比27.63%。 （3）资产管理业务 资产管理子公司盈利显著提升。截至6月末，资产管理规模2114亿元，较年初增长4.9%； 产品业绩保持稳定，7只产品业绩排名进入市场前50%。 海富通基金管理公司（「海富通基金管理」）公募基金管理规模252亿元，企业年金、专 户理财、社保组合等资产管理规模合计489亿元；提供投资咨询业务的资产规模189亿元。 各产业投资基金管理规模78亿元，管理市值110亿元，新增投资项目19个，新增投资 金额8.37亿元。 2014年上半年，资产管理业务实现利润总额2.36亿元，占比6.11%。 （4）投资银行业务 本公司加快投资银行业务项目拓展，上半年共完成股权和债券主承销项目27个，融资 金额445亿元。其中，股权融资业务完成6个主承销项目，承销金额135亿元，承销家数和 金额分别排名行业第三和第二，成功保荐中国重工定增项目，实现了在特大军工央企项目上 的突破；债券业务完成主承销项目21个，承销金额310亿元，完成了国内首单“超长期限 债券”，创新了债券发行模式。 2014年上半年，投行业务实现利润总额4.04亿元，占比10.47%。 （5）直投业务 直投业务完成投资项目共8个，投资金额3.76亿元，在会项目7个。积极探索回购、 借壳等多渠道退出方式，2个项目回购完毕，3个项目签订回购退出协议。 2014年上半年，直投业务实现利润总额1.72亿元，占比4.44%。 （6）境外业务 上半年，海通国际控股有限公司（「海通国际控股」）实现收入6.88亿港元，归属于母 公司净利润1.05亿港元。港内业务快速发展，其中投行业务完成新股发行项目6个，承销 家数排名第四；完成债券发行项目5个，在中资券商中承销金额排名第二；资产管理规模较 年初增长24%；成功完成首支由中资券商在海外发行的RQFII 300ETF指数基金。 2014年上半年，境外业务实现利润总额2.12亿元，占比5.50%。 （7）融资租赁业务 公司顺利完成恒信租赁股权交割，发挥集团优势，积极推进业务合作。上半年，恒信租 赁经营形势良好，总资产达到168亿元，较年初增长26%。 2014年上半年，融资租赁业务实现利润总额2.41亿元，占比6.23%。 （8）创新业务开展情况 公司始终坚持以创新促转型，取得多项业务创新成果： ①大力推进监管机构推出的各项创新业务。首家开展公募基金托管业务，并获得新三板 做市、互联网证券业务试点、外币有价证券承销、黄金交易等业务资格；顺利完成首单资产 证券化项目的发行。 ②不断加快自主创新，为客户提供创新的业务解决方案。成功发行国内首单“超长期限 债券”，开创债券发行新模式；权益类收益互换业务规模行业领先；FICC产品服务体系不断 完善；成功完成首支由中资券商在海外发行的RQFII 300ETF指数基金。 ③创新业务继续保持行业领先地位，收入占比显著提高。公司融资融券、约定购回、股 票质押回购、托管等业务规模均位居行业前列；柜台市场产品发行数量和规模行业领先；公 司创新业务收入占比持续提升，2014年上半年占比达28.9%。 2、利润表及现金流量表相关项目变动分析表 单位：（人民币）元 科目 2014年1-6月 2013年1-6月 (调整后) 2013年1-6月 (调整前) 增减（%） 主要原因 营业收入 6,714,058,467.03 5,666,873,421.05 5,660,146,365.98 18.48 详见以下分析 营业支出 2,978,267,569.13 2,115,494,548.96 2,115,346,892.64 40.78 详见以下分析 其他综合收益 142,680,376.25 -142,512,960.69 -135,933,561.94 - 主要是本期可供出售金融资 产产生的利得及外币财务报 表折算差额较上年发生数大 幅增加 经营活动产生的 现金流量净额 -1,280,851,146.43 6,009,902,166.79 5,894,311,356.09 -121.31 主要是融出资金及香港业务 应收客户认购新股款、应收融 资租赁款增加支付的现金 投资活动产生的 现金流量净额 -5,631,795,646.54 -2,464,044,406.82 -2,464,044,406.82 - 主要是收购恒信金融集团导 致投资活动的现金流出增加 筹资活动产生的 现金流量净额 11,799,153,352.48 1,198,330,644.34 1,198,330,644.34 884.63 主要是取得借款及发行短期 融资券导致的现金流入增加 注：以合并利润表和合并现金流量表为依据。 3、营业收入 2014年1-6月公司实现营业收入67.14亿元，同比（56.67亿元）增加10.47亿元，增 幅18.48%。主要是并入恒信金融集团融资租赁利息收入及经纪业务、投资银行业务净手续 费收入增加。 比较式会计报表中变动幅度超过30%以上主要项目的情况 单位：（人民币）元 科目 2014年1-6月 2013年1-6月 (调整后) 2013年1-6月 (调整前) 增减幅度 （%） 主要原因 利息净收入 1,506,226,354.57 1,002,166,430.40 994,991,770.12 50.30 主要是恒信金融集团融资租 赁收入并入利息收入增加 汇兑损益 -7,800,253.99 -49,938,716.99 -49,938,716.99 - 主要是港币汇率上升，导致 汇兑损失减少 其他业务收入 125,879,672.93 12,715,066.95 12,557,282.06 890.00 主要是期货下属子公司销售 产品收入增加 4、营业支出 单位：（人民币）元 项目 2014年1-6月 2013年1-6月（调整后） 2013年1-6月（调整前） 变动比 例（%） 主要原因 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 营业税 金及附 加 224,021,813.93 7.52 184,275,417.41 8.71 184,275,417.41 8.71 21.57 主要是应税收入增加 业务及 管理费 2,567,752,876.59 86.22 1,940,009,337.15 91.70 1,939,861,680.83 91.70 32.36 主要是职工薪酬及恒 信金融集团业务及管 理费用增加 资产减 值损失 74,911,800.61 2.51 -21,599,159.96 -1.02 -21,599,159.96 -1.02 - 主要是恒信金融集团 应收融资租赁款减值 损失 其他业 务成本 111,581,078.00 3.75 12,808,954.36 0.61 12,808,954.36 0.61 771.12 主要是期货下属子公 司销售产品成本增加 2014年1-6月公司营业支出29.78亿元，同比（21.15亿元）增加8.63亿元，增幅40.80%； 主要是职工薪酬及恒信金融集团业务及管理费用增加。 5、现金流量 2014年1-6月，本集团现金及现金等价物净增加额50.08亿元。其中： （1）经营活动产生的现金流量净额为-12.81亿元，其中：现金流入177.04亿元，占 现金流入总量的39.86%，主要是收取利息、手续费及佣金收入的现金64.17亿元，拆入资 金及回购业务净增加现金52.05亿元，代理买卖证券款增加现金45.42亿元；现金流出 189.85亿元，占现金流出总量的48.03％，主要是融出资金及香港业务支付保证金客户融资 款流出60.46亿元，支付给职工及为职工支付的现金流出17.62亿元，支付利息、手续费及 佣金的现金流出11.41亿元；应收融资租赁款、存出保证金及香港业务应收客户认购新股款 增加69.26亿元。 （2）投资活动产生的现金流量净额为-56.32亿元，其中：现金流入64.33亿元，占 现金流入总量的14.49％，主要是收回可供出售金融资产等投资所收到的现金59.28亿元； 现金流出120.65亿元，占现金流出总量的30.52％，主要是投资可供出售金融资产及收购 恒信金融集团等支付的现金。 （3）筹资活动产生的现金流量净额为117.99亿元，其中：现金流入202.74亿元， 占现金流入总量的45.65％，主要是取得借款收到现金13.18亿元，发行短期融资券及中期 票据收到现金62.96亿元；现金流出84.75亿元，占现金流出总量的21.44％，主要是偿还 借款及短期融资券现金流出66.64亿元，分配股利及偿付利息支付现金18.11亿元。 6、研发支出 为推动证券业务创新、适应新的交易产品和交易品种的应用，以及为提高经营效益和 管理效率，公司通过自主开发、合作开发、委托开发等方式在信息系统管理平台上研发投入 2,122.28万元。 7、其它 （1）利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内集团利润构成和来源未发生重大变动。 （2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 截止2014年6月30日，公司H股募集资金已按照发行计划逐步投入使用。 （3）发展战略和经营计划进展说明 2014年上半年，证券市场总体呈现震荡态势。IPO 重启推动投资银行业务收入增长， 以融资融券为代表的创新业务增长迅速，证券行业创新转型持续推进。在转型背景下，本公 司坚持以客户为中心，以经纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务 和投资/租赁业务为两翼，以创新和国际化为驱动力，加强研究、人才、IT和风控合规四根 支柱建设，加强投资、资产和财富管理、投行承销定价、机构经纪与销售交易和互联网证券 等五个能力建设，致力于把海通建设成为以网上证券、财富管理证券、中小企业证券、机构 业务证券为核心的国内一流、国际有影响力的金融服务集团。上半年，公司顺利完成恒信租 赁股权交割，同时公司的融资渠道不断拓宽，大力推进传统业务转型，有序推进创新业务发 展，公司的各项业务保持了良好的发展态势。 3.1.3行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业情况（按业务条线） 主营业务情况表 单位:（人民币）元 项目 营业收入 营业成本 营业利 润率 营业收 入比上 年同期 增减 营业成本比 上年同期增 减 营业利润率比 上年同期增减 证券及期货经 纪业务 2,035,561,957.35 1,031,496,856.72 49.33% -12.39% 14.88% 减少12.03个百分点 自营业务 1,248,584,740.78 182,036,654.12 85.42% -25.78% 229.75% 减少11.30个百分点 资产管理业务 503,270,355.30 268,319,129.12 46.68% 23.00% 8.56% 增加8.06个百分点 投资银行业务 640,939,814.75 236,663,244.05 63.08% 90.82% 15.96% 增加23.84个百分点 境外业务 546,340,957.51 333,441,597.13 38.97% 7.85% 18.07% 减少5.28个百分点 直投业务 185,787,179.46 16,737,803.12 90.99% 50.07% -14.87% 增加6.87个百分点 融资租赁业务 403,088,318.18 184,175,113.84 54.31% 2、主营业务分地区情况 （1）营业收入 单位:（人民币）元 地区 2014年1-6月 2013年1-6月 增减幅度 营业部 家数 营业收入 营业部 家数 营业收入 安徽 12 57,212,760.64 8 48,371,367.00 18.28% 北京 6 71,409,045.62 6 57,695,408.20 23.77% 福建 4 16,757,116.53 4 13,986,402.93 19.81% 甘肃 11 70,816,591.11 11 71,474,786.30 -0.92% 广东 18 128,956,457.62 14 104,517,730.10 23.38% 广西 3 7,675,356.80 3 7,131,580.46 7.62% 贵州 5 30,945,564.15 3 28,689,097.23 7.87% 海南 1 6,012,435.97 1 6,748,437.28 -10.91% 河北 4 16,251,527.90 3 14,688,018.39 10.64% 河南 3 27,463,928.74 3 27,622,494.57 -0.57% 黑龙江 39 180,989,316.09 39 192,693,211.25 -6.07% 湖北 5 22,649,894.90 4 22,682,512.32 -0.14% 湖南 6 19,946,084.57 4 13,754,403.57 45.02% 吉林 5 28,452,162.78 4 30,545,049.69 -6.85% 江苏 26 147,009,187.72 16 142,010,935.61 3.52% 江西 7 49,021,937.79 4 48,270,357.41 1.56% 辽宁 7 32,820,041.31 6 34,818,839.71 -5.74% 内蒙古 1 479,874.98 山东 14 111,292,058.51 12 110,765,297.18 0.48% 山西 5 28,586,014.93 4 30,919,595.39 -7.55% 陕西 5 19,471,296.61 3 18,854,508.11 3.27% 上海 32 277,450,847.92 30 243,914,753.91 13.75% 四川 6 26,648,928.51 3 24,077,544.58 10.68% 天津 1 9,062,184.09 1 10,942,844.08 -17.19% 新疆 1 20,014,664.60 1 20,342,796.51 -1.61% 云南 5 19,797,098.73 3 18,956,924.75 4.43% 浙江 18 180,898,303.21 11 168,624,960.76 7.28% 重庆 2 13,263,122.92 2 13,869,107.05 -4.37% 公司总部及境内子 公司 4,555,399,857.55 3,818,450,516.21 8.74% 境内小计 6,176,753,662.80 5,345,419,480.55 8.01% 境外业务 546,340,957.51 506,583,853.93 87.42% 抵消 -9,036,153.28 -185,129,913.43 - 合计 252 6,714,058,467.03 203 5,666,873,421.05 18.48% 注：截至2014年6月30日，公司证券营业部252家，比上年末增加12家。 （2）营业利润 单位:（人民币）元 地区 2014年1-6月 2013年1-6月 增减幅度 营业部 家数 营业利润 营业部 家数 营业利润 安徽 12 30,810,839.51 8 22,902,560.84 34.53% 北京 6 39,388,914.82 6 30,327,227.66 29.88% 福建 4 7,312,816.12 4 5,112,660.84 43.03% 甘肃 11 43,621,106.71 11 46,702,227.22 -6.60% 广东 18 58,847,517.05 14 45,918,734.31 28.16% 广西 3 1,579,037.52 3 1,983,987.58 -20.41% 贵州 5 19,756,993.27 3 19,659,409.24 0.50% 海南 1 3,327,356.30 1 4,229,645.18 -21.33% 河北 4 8,427,976.37 3 8,283,872.66 1.74% 河南 3 16,709,564.40 3 17,630,716.05 -5.22% 黑龙江 39 90,772,358.01 39 104,894,236.56 -13.46% 湖北 5 9,746,456.97 4 10,158,917.13 -4.06% 湖南 6 9,564,549.03 4 4,905,880.94 94.96% 吉林 5 15,387,975.59 4 18,141,112.89 -15.18% 江苏 26 78,544,479.68 16 77,280,666.08 1.64% 江西 7 30,857,671.73 4 32,604,614.18 -5.36% 辽宁 7 15,697,684.04 6 18,118,304.09 -13.36% 内蒙古 1 -852,626.49 - - - 山东 14 69,803,074.48 12 72,720,744.85 -4.01% 山西 5 15,777,250.30 4 17,963,262.98 -12.17% 陕西 5 10,651,497.47 3 10,609,416.49 0.40% 上海 32 145,882,347.78 30 123,053,303.71 18.55% 四川 6 13,335,918.11 3 12,990,608.96 2.66% 天津 1 5,028,080.08 1 6,918,972.27 -27.33% 新疆 1 11,652,817.45 1 12,940,209.38 -9.95% 云南 5 10,626,442.37 3 11,403,377.91 -6.81% 浙江 18 118,398,942.80 11 112,850,524.71 4.92% 重庆 2 7,007,011.86 2 7,580,977.98 -7.57% 公司总部及境内子 公司 2,643,729,738.77 2,654,070,542.80 -8.64% 境内小计 3,531,393,792.10 3,511,956,715.49 -5.68% 境外业务 212,899,360.38 224,168,425.38 92.63% 抵消 -8,502,254.58 -184,746,268.78 - 合计 252 3,735,790,897.90 203 3,551,378,872.09 5.19% 3.1.4资产负债情况 资产状况 2014年6月末，集团总资产2,157.11亿元、总负债1,489.17亿元。集团资产中货币 资金、结算备付金及存出保证金占总资产的比率为31.84%，交易性、可供出售、持有到期 及应收款项类投资等金融资产占总资产31.34%，融出资金及香港业务应收客户融资款占总 资产15.54%，买入返售金融资产占总资产6.88%，长期股权投资占总资产1.03%，固定资产 及投资性房产仅占总资产的0.5%，集团资产流动性较强，资产结构优良。 负债状况 2014年6月末，公司负债总额1,489.17亿元，较年初（1,050.18亿元）增加438.99 亿元，增幅41.80%，主要变动情况是：短期借款、长期借款净增加178.41亿元；卖出回购 金融资产、拆入资金净增加113.59亿元；发行短期融资券及中期票据增加负债32.96亿元； 交易性金融负债增加24.52亿元。 资产负债表中变动幅度超过30%以上主要项目的情况 单位:（人民币）元 项目名称 2014年6月末 2013年末 增减 幅度 主要原因 买入返售金融资产 14,838,739,604.41 9,036,992,863.75 64.20% 主要是股票质押式回购交 易业务规模增加。 应收款项 7,039,078,390.19 1,647,258,683.01 327.32% 主要是期未大额应收清算 款增加 存出保证金 4,952,086,741.78 3,735,072,340.88 32.58% 主要是期货保证金增加 持有至到期投资 257,699,350.03 634,961,833.54 -59.41% 主要是部分持有至到期投 资到期 商誉 2,616,666,620.76 623,071,965.37 319.96% 主要是收购恒信金融集团 产生 其他资产 21,877,927,623.32 4,555,450,978.74 380.26% 主要是恒信金融集团应收 融资租赁款及应收款项类 投资增加 交易性金融负债 8,907,709,986.86 6,454,711,766.31 38.00% 主要是本期公司合并集合 资产管理计划规模增加 卖出回购金融资产款 34,805,793,197.53 26,447,243,940.33 31.60% 主要是买断式回购及其他 卖出回购金融款增加 应付款项 3,218,328,019.05 1,284,974,082.36 150.46% 主要是期末大额应付各类 清算款项增加 应付利息 659,138,108.30 228,386,981.91 188.61% 主要是已发行债券期末计 提利息增加 长期借款 9,131,516,989.53 主要是恒信金融集团长期 借款增加 其他负债 2,880,821,617.09 649,636,654.82 343.45% 主要是其他应付款及恒信 金融集团长期应付款增加 3.1.5核心竞争力分析 公司在长期经营过程中，逐步形成了具有自身特色的核心竞争力，主要体现在： 1、业内领先的资本实力 公司抓住市场机遇，在2007年和2012年，通过两次战略性的股权融资安排，迅速增 强了资本实力；2013年至今，公司在境内外成功发行债券，资本实力进一步提升。分别以 2009-2014年上半年的资产总额和资产净值计，海通证券在中国证券公司中均名列第二位， 充足的资本为公司业务创新转型提供了先发优势。 2、卓越的综合性业务平台 公司经纪业务基础雄厚，投资银行业务具有较高的市场影响力，资产管理业务发展迅速， 创新业务始终走在市场前列；成功收购并整合香港大福证券，成功收购恒信金融集团。公司 已基本建成涵盖经纪、投行、资产管理、期货、PE投资、另类投资、融资租赁等多个业务 领域的综合性产业链，具有强大的规模效应和交叉销售潜力，为业务发展提供了有力支撑。 3、广泛的营业网点以及雄厚而稳定的客户基础 公司加快新型网点布局，截至2014年6月30日，公司在中国境内拥有286家证券及 期货营业部（其中证券营业部252家，期货营业部34家），遍布28个省区、131个地级市； 并通过海通国际证券在香港、澳门、新加坡设有12间分支机构。凭借遍布全国极具战略性 的营业网点，公司得以建立庞大且稳定的客户群，截至2014年6月30日，公司在境内拥 有超过470万名客户。 4、市场领先的创新能力 公司始终将创新作为推动战略转型的关键驱动力。凭借雄厚的资本实力、有效的风险管 理能力以及优秀的执行能力，公司多次被监管机构指定为首批参与新业务试点。在最近几年 开展的融资融券、柜台市场等创新业务上一直占据市场领先地位。此外，公司加快自主创新， 不断为客户提供创新的业务解决方案，丰富境内外客户服务手段。公司创新业务收入占比持 续提升，2014年上半年达28.9%。 5、全方位的国际业务平台 公司在成功收购整合香港大福证券后，又成功收购了恒信金融租赁，成为国内首家控股 融资租赁业务的券商；同时，公司已获批在上海自贸区设立分公司，跨境业务平台进一步完 善。全方位的国际业务平台有利于公司把握日益增长的跨境业务机会，满足客户的跨境业务 需求，提升公司的国际影响力。 6、规范的公司治理、有效的风险管理和内部控制体系 公司法人治理科学规范，透明度高，“三会一层”运行高效，公司是上交所上证公司治 理板块样本股、上证50、上证180、沪深300指数样本股，并入选恒生中国H股金融行业 指数、恒生中国内地100指数以及恒生中国企业指数公司，公司连续5年获中国上市公司 优秀董事会等荣誉。公司在近26年的经营历史中，成功度过了监管改革、行业转型发展和 市场的周期波动，是中国境内二十世纪八十年代成立的证券公司中唯一一家至今未更名、未 被政府注资且未被收购重组过的大型证券公司。公司对现有的风险管理体系不断完善，有效 地管理市场风险、信用风险、流动性风险和营运风险。公司已为各业务之间建立了有效的中 国墙和适当的预防机制，处理潜在利益冲突。此外，公司还建立了独立和集中化的内部审计 及合规体系，用以有效监控各项营运和交易。 3.1.6投资状况分析 1、对外股权投资情况 报告期末，本集团长期股权投资22.32亿元，较上年末（22.31亿元）增加0.01亿元， 增幅0.04%。 2、证券投资情况 序 号 证券 品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 （元） 持有数量 （股/张） 期末账面价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例 （%） 报告期损益 （元） 1 国债 010213 02国债（13） 2,008,734,021.22 20,820,100.00 1,996,647,590.00 3.47 81,111,943.08 2 国债 010107 21国债（7） 1,556,556,797.52 15,000,000.00 1,512,000,000.00 2.63 77,623,754.70 3 基金 大成海通中国 债券基金一号 1,116,888,028.75 111,508,217.09 1,137,829,847.19 1.98 20,941,818.44 4 基金 511210 博时上证企债 30ETF 554,994,324.95 5,551,110.00 570,543,085.80 0.99 25,179,834.96 5 基金 2811 海通沪深300 指数ETF 518,444,422.54 64,620,000.00 517,186,090.18 0.90 332,540.02 6 基金 交通银行 -QFII基金 504,813,625.09 / 485,394,189.60 0.84 -4,949,600.08 7 基金 国投瑞银中国 收益基金 （UBS） 393,583,680.45 63,121,224.00 402,112,559.91 0.70 15,211,434.10 8 金融债 1116001 11深发展01 389,105,720.82 3,800,000.00 401,767,540.00 0.70 26,778,107.40 9 基金 690210 民生加银现金 增利B 400,000,000.00 400,000,000.00 400,147,636.00 0.70 147,636.00 10 企业债 1380007 13盘锦高新债 396,889,900.00 3,900,000.00 393,970,200.00 0.69 31,142,670.00 期末持有的其他证券投资 49,684,428,735.69 / 49,649,549,736.17 86.40 1,246,120,815.11 报告期已出售证券投资收益 / / / / 253,456,822.96 合计 57,524,439,257.03 / 57,467,148,474.85 100.00 1,773,097,776.69 注1：本表按期末账面价值占集团期末证券投资总额的比例排序，填列集团期末所持前十只证券情况； 注2：本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等以公允价值计量的证券投资。其中，股票投资只填列公司 在合并报表交易性金融资产中核算的部分； 注3：其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资； 注4：报告期损益，包括报告期集团因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。 3、 持有其他上市公司股权情况 单位：（人民币）元 证券代 码 证券简称 期初持股比例 期末持股比例 期末账面价值 报告期损益 报告期所有者权 益变动 会计核算 科目 股份来源 002353 杰瑞股份 0.08% 0.81% 286,781,250.00 1,187,500.00 -45,623,750.00 可供出售 金融资产 非公开增发 600198 大唐电信 0.86% 0.86% 112,936,133.81 - 2,765,830.13 可供出售 金融资产 直投项目并 购换股 000156 华数传媒 0.45% 0.46% 110,146,534.84 - 34,905,432.32 可供出售 金融资产 非公开增发 600885 宏发股份 - 1.09% 106,591,061.54 - 19,591,061.54 可供出售 金融资产 非公开增发 600705 中航投资 0.33% 0.33% 81,036,992.50 - -4,588,902.50 可供出售 金融资产 二级市场购 买 002321 华英农业 3.29% 3.29% 76,260,711.46 - 45,928.85 可供出售 金融资产 非公开增发 002578 闽发铝业 3.49% 3.49% 66,060,000.00 - 2,160,000.00 可供出售 金融资产 直投项目上 市 300256 星星科技 1.82% 1.64% 51,356,000.00 - 1,803,750.00 可供出售 金融资产 直投项目并 购换股 000651 格力电器 0.09% 0.02% 15,239,609.30 1,600,535.42 -5,192,845.96 可供出售 金融资产 二级市场购 买 601318 中国平安 0.02% 0.00% 12,570,388.88 -10,791,825.18 -32,743,675.63 可供出售 金融资产 二级市场购 买 其他上市公司股权 / / 544,318,209.59 -31,440,181.98 99,135,446.13 / / 合计 / / 1,463,296,891.92 -39,443,971.74 72,258,274.88 / / 注1：本表填列集团在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况； 注2：报告期损益指该项投资对本报告期合并净利润的影响。 注3：报告期所有者权益变动金额不含报告期损益金额及递延所得税的影响金额 4、 持有非上市金融企业股权情况 所持对象名 称 最初投资成本（元） 期初持股比例 期末持股比 例 本期投资金额 （元） 期末账面价值（元） 报告期损益（元） 报告期所有者权 益变动（元） 会计核算科目 股份来源 富国基金管 理有限公司 92,907,375.00 27.775% 27.775% - 349,684,900.18 43,491,883.54 -141,323.78 长期股权投资 出资认购 海富通基金 管理有限公 司 67,000,000.00 51.00% 51.00% - 76,500,000.00 25,124,661.46 242,399.11 长期股权投资 出资设立 子公司 海富产业投 资基金管理 有限公司 63,650,000.00 67.00% 67.00% - 63,650,000.00 4,475,007.21 -1,088,966.38 长期股权投资 出资设立 子公司 海通期货有 限公司 699,191,777.61 66.667% 66.667% - 699,191,777.61 33,347,618.85 -915,004.58 长期股权投资 非同一控 制下企业 合并取得 的子公司 海通国际控 股有限公司 3,494,038,000.00 100.00% 100.00% 3,494,038,000.00 266,465,865.02 -25,147,335.65 长期股权投资 出资设立 子公司 海通开元投 资有限公司 6,000,000,000.00 100.00% 100.00% 250,000,000.00 6,000,000,000.00 131,118,925.92 28,920,254.00 长期股权投资 出资设立 子公司 海通创新证 券投资有限 公司 3,000,000,000.00 100.00% 100.00% 3,000,000,000.00 115,132,361.23 1,925,528.17 长期股权投资 出资设立 子公司 上海海通证 券资产管理 有限公司 1,200,000,000.00 100.00% 100.00% 200,000,000.00 1,200,000,000.00 97,740,079.51 10,577,328.63 长期股权投资 出资设立 子公司 合 计 14,616,787,152.61 / / 450,000,000.00 14,883,064,677.79 716,896,402.74 14,372,879.52 / 注1：金融企业包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等；此表填写的是本公司持有的非上市金融 企业股权情况； 注2：报告期损益指该项投资对报告期合并净利润的影响。 注3：报告期所有者权益变动指该项投资除实收资本变动及注2所述对报告期损益影响之外的其他所有者权益影响。 5、买卖其他上市公司股份的情况 买卖 方向 期初股份数量 （股） 报告期买入股份 数量（股） 报告期卖出股份 数量（股） 期末股份数量 （股） 使用的资金金 额（万元） 产生的投资收益 及公允价值变动 损益（万元） 股票 2,543,123,571 18,592,504,721 19,821,952,188 1,313,676,104 958,849.05 10,267.22 注：产生的投资收益及公允价值变动包括上述股票买卖盈亏、公允价值变动损益及股指期货套利损益。 报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额1,228.40万元。 6、募集资金使用情况 （1）H股募集资金总体使用情况 经中国证监会核准，本公司于2012年完成H股股票发行，H股募集资金已经德勤华永 会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具德师报（验）字（12）第0025号验资报告。 报告期内，H股募集资金利息2.48亿港元已全部结汇完毕投入使用，用于补充营运资 金。 截止2014年6月30日，公司H股募集资金已按照发行计划逐步投入使用，总体情况如下： ①境内使用部分89.79 亿港元（募集资金的65%）已按照募集资金计划投入使用。 ②境外使用部分48.50 亿港元（募集资金的35%）已认购海通国际控股有限公司的可转 换债券。 单位：(人民币)万元 募集 年份 募集方 式 募集资金总额 本年度已使用募集 资金总额 已累计使用募集资 金总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集资金 用途及去向 2012 首次发行 (H股) 1,118,402.35 19,920.99 1,138,323.34 （2）募集资金承诺项目使用情况 单位:(人民币)万元 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金本 年度投入金 额 募集资金实际累 计投入金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生收益情 况 是否符 合预计 收益 未达到计划 进度和收益 说明 变更原因及 募集资金变 更程序说明 用于战略性收 购海外证券公 司及/或进一步 拓展海外证券 业务 否 381,321.55 381,321.55 是 100% 10,248.05 用于拓展融资 融券业务 否 226,541.09 226,541.09 是 100% 5,401.47 用于开展另类 金融产品投资 业务及中国监 管机构允许的 其他业务 否 226,980.45 226,980.45 是 100% 8,710.93 用于增资海通 开元投资并拓 展直接投资以 及私募股权基 金管理业务 否 170,084.90 170,084.90 是 100% 4,102.38 用于营运资金 和其他一般企 业用途 否 113,474.36 19,920.99 133,395.35 是 117% (注) 4,826.40 注: 经国家外汇管理局批准, 报告期内募集资金的利息共计人民币19,920.99万元已全部结汇,用于补充营运 资金和其他一般企业用途。 （3） 募集资金变更项目情况 募集资金无变更项目情况，本条不适用。 7、主要子公司、参股公司分析 （1）海富通基金管理，注册资本1.5亿元人民币，海通证券持有51%的股权。截至2014 年6月30日，海富通基金管理总资产为9.76亿元，归属于母公司的净资产7.92亿元；2014 年上半年，实现营业收入2.30亿元，营业利润0.63亿元，净利润0.49亿元。 海富通基金管理的主营业务：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他 业务。 （2）富国基金管理有限公司（「富国基金管理」），注册资本1.8亿元人民币，海通证券 持有27.775%的股权。截至2014年6月30日，富国基金管理总资产为13.85亿元，净资产 10.98亿元；2014年上半年，实现营业收入5.14亿元，营业利润2.03亿元，净利润1.52亿 元。 富国基金管理的主营业务：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业 务。 （3）海富产业投资基金管理有限公司（「海富产业投资基金管理」），注册资本1亿元人 民币，海通证券持有67%的股权。截至2014年6月30日，海富产业投资基金管理总资产 为1.52亿元，净资产1.18亿元；2014年上半年，实现营业收入0.28亿元，营业利润0.09 亿元，净利润0.07亿元。 海富产业投资基金管理的主营业务：产业投资基金管理；投资咨询；发起设立投资基金。 （4）海通期货有限公司（「海通期货」），注册资本10亿元人民币，海通证券持有66.667% 的股权。截至2014年6月30日，海通期货总资产为114.45亿元，净资产11.88亿元；2014 年上半年，实现营业收入3.44亿元，营业利润0.66亿元，净利润0.50亿元。 海通期货的主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。 （5）海通国际控股有限公司（「海通国际控股」），注册资本40元亿港币，海通证券持 有100%的股权。截至2014年6月30日，海通国际控股总资产为645.94亿港币，归属于母 公司的净资产48.40亿港币；2014年上半年，实现营业收入11.96亿港币，营业利润5.44 亿港币，净利润4.40亿港币。 海通国际控股的主营业务：投资控股，通过设立不同子公司分别经营香港证券监管规则 允许的经纪业务、企业融资和资产管理等业务，以及其他业务。 （6）海通开元投资有限公司（「海通开元」），注册资本60亿元人民币，海通证券持有 100%的股权。截至2014年6月30日，海通开元总资产为74.65亿元，归属于母公司净资 产65.66亿元；2014年上半年，实现营业收入2.44亿元，营业利润1.90亿元，净利润1.45 亿元。 海通开元的主营业务：使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或与股权相 关的债权投资；或投资于与股权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权投资相关的投 资顾问、投资管理、财务顾问服务；经中国证监会认可开展的其他业务。 （7）海通创新证券投资有限公司（「海通创新证券投资」），注册资本30亿元人民币， 海通证券持有100%的股权。截至2014年6月30日，海通创新证券投资总资产为37.20亿 元，净资产34.49亿元，2014年上半年，实现营业收入1.33亿元，营业利润1.24亿元，净 利润1.15亿元。 海通创新证券投资的主营业务：金融产品投资，证券投资，投资咨询，投资管理。 （8）上海海通证券资产管理有限公司（「海通资产管理」），注册资本10亿元人民币， 海通证券持有100％的股权。截至本报告日，海通资产管理已完成相关工商变更登记，注册 资本变更为12亿元人民币。截至2014年6月30日，海通资产管理的总资产为14.02亿元， 净资产11.64亿元，2014年上半年，实现营业收入1.18亿元，营业利润0.76万元，净利润 0.98亿元。 海通资产管理的主营业务为：证券资产管理业务。 3.2.1 重要事项 1、重大关联交易 报告期内，本公司无重大关联交易，不存在非经营性关联债权债务往来。 2、担保情况 报告期内，本公司无担保事项。 3、资产交易、企业合并事项 全资子公司海通国际控股有限公司收购恒信金融集团有限公司事项 本公司于2013年9月25日召开的第五届董事会第二十次会议审议通过了《关于公司以 全资子公司海通国际控股有限公司收购恒信金融集团有限公司的议案》。于2014年1月，收 到中国证监会（机构部部函【2013】866号）以及上海金融服务办（沪金融办【2014】4号） 的批复，就公司收购恒信金融集团有限公司事宜准予备案；根据本公司全资子公司海通国际 控股有限公司（以下简称“海通国际控股”）与UT Capital Holdings签订的《股权买卖协 议》，双方于2014 年1 月15 日完成买卖股份交割手续，海通国际控股对恒信金融集团有 限公司的收购工作正式完成。 4、其他重大事项的说明 （1）在自贸区设立分公司事项 2014年2月，本公司收到中国证监会上海监管局《关于核准海通证券股份有限公司设 立1家分公司的批复》（沪证监许可【2014】15号），核准公司在中国（上海）自由贸易试 验区内设立1家分公司，业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；证券投资基金代销；为期 货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品；与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问；证券承销与保荐（仅限项目承揽、项目信息传递与推荐、客户关系维护等辅助工作）。 上海自贸试验区分公司于2014年3月19日完成工商登记取得营业执照，4月8日取得 组织机构代码证，4月15日取得税务登记证，4月25日取得《经营证券许可证》。 （2）发行公司债事项 本公司于2013年5月27日召开的2012年度股东大会审议通过了《关于公司发行公司 债券的议案》，2013年9月24日，公司收到中国证监会《关于核准海通证券股份有限公司 公开发行公司债券的批复》，核准公司向社会公开发行面值不超过230亿元的公司债券。公 司分别在2013年11月发行120亿元公司债券， 2014年7月发行110亿元公司债券，募集 资金已全部到账。两次发行的募集资金全部用于补充公司运营资金，截至目前，公司共发行 公司债券余额为230亿元。 （3）发行短期融资债事项 本公司于2013年5月27日召开的2012年度股东大会审议通过了《关于公司发行证券 公司短期融资券的议案》，2013年6月18日，公司收到中国证监会《关于海通证券股份有 限公司申请发行短期融资券的监管意见函》，2013年9月17日，公司收到中国人民银行《中 国人民银行关于海通证券股份有限公司发行短期融资券的通知》，核准公司待偿还短期融资 券的最高余额为149亿元。 报告期内，公司共发行短期融资券3期，募集资金总额88亿元，募集资金全部用于补 充公司流动资金。截至报告期末，公司发行的短期融资券余额58亿元。 （4）更换联席公司秘书事项 公司于2014年7月25日以通讯表决方式召开的第五届董事会第二十七次会议审议通过 了《关于更换联席公司秘书的议案》，莫明惠女士自2014年7月27日起不再担任本公司的 联席公司秘书职务，同时，公司董事会聘任林慧怡女士为本公司的联席公司秘书。 （5）公司证券营业网点情况 截止2014年6月30日，公司共设有26家分公司、252家证券营业部。报告期内，公 司证券营业网点新设、迁址情况详见公司2014年半年度报告全文。 四、涉及财务报告的相关事项 4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √适用 □不适用 根据财政部《关于印发修订〈企业会计准则第2号—长期股权投资〉的通知》(财会 [2014]14号) 、《关于印发〈企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露〉的通知》(财 会[2014]16号) ，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行， 并鼓励在境外上市的企业提前执行。公司是A+H上市公司，公司决定提前于2014年1月1 日起执行修订后的准则。本次会计政策变更对本期及比较期归属于母公司的净利润及所有者 权益均无影响，仅为资产负债表科目重分类调整。 除上述会计政策变更外，与上年度财务报告相比，会计估计和核算方法未发生变化。 4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用 √ 不适用 4.3 与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √适用 □不适用（未完）  |