[中报]上海医药：2014年半年度报告
上海医药集团股份有限公司 （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） （A股股票代码：601607） （H股股票代码： 02607） 2014年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席了于2014年8月27日召开的第五届董事会第十次会议，会议通过的决议包 括批准本公司截至2014年6月30日六个月的中期业绩。 三、 公司半年度财务报告未经审计。本公司董事会及审计委员会已审阅并确认此财务报告。 四、 公司负责人楼定波、主管会计工作负责人左敏及会计机构负责人（会计主管人员）沈波声明： 保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 半年度报告内涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资 风险。 六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介 ............................................................................................................................................. 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................................. 6 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................................... 21 第六节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................................ 26 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................................... 30 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................................................................................... 31 第九节 财务报告 ........................................................................................................................................... 33 第十节 备查文件目录 ................................................................................................................................... 34 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 “本集团”、“本公司”、“公 司”或“上海医药” 指 上海医药集团股份有限公司或上海医药集团股份有限公司及 其子公司（如适用） “公司章程”或“章程” 指 （经不时修订的）上海医药的公司章程 “报告期” 指 2014年1月1日至2014年6月30日的6个月 “同比” 指 与上年同期比较 “股份” 指 上海医药每股面值人民币1.00元的股份，包括A股和H股 “A股” 指 在上海证券交易所上市、并以人民币买卖的本公司内资股，每 股面值人民币1.00元 “H股” 指 在香港联交所上市、并以港元买卖的本公司外资股，每股价值 人民币1.00元 “人民币” 指 中国法定货币人民币 “港元” 指 香港法定货币港元 “中国” 指 中华人民共和国，除另有所指外，在本报告内“中国”一词不 包括香港、澳门及台湾 “香港” 指 香港特别行政区 “香港联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “香港上市规则” 指 （经不时修订、补充或以其它方式更改的）《香港联合交易所 有限公司证券上市规则》 “标准守则” 指 （经不时修订、补充或以其它方式更改的）香港上市规则附录 十《上市公司董事进行证券交易的标准守则》 “企业管治守则” 指 （经不时修订、补充或以其它方式更改的）香港上市规则附录 十四《企业管治守则》 “全国社保基金” 指 中华人民共和国全国社会保障基金理事会，是中央政府为支持 未来社会保障开支而设立的策略储备基金 “证券及期货条例” 指 经修订的香港法例第571章《证券及期货条例》 “控股股东” 指 除另有说明外，为香港上市规则所定义者，包括上实集团、上 海上实和上药集团 “上海市国资委” 指 上海市国有资产监督管理委员会 “上实集团” 指 上海实业（集团）有限公司 “上海上实” 指 上海上实（集团）有限公司 “上药集团” 指 上海医药（集团）有限公司 “上海国盛” 指 上海国盛（集团）有限公司 “上海盛睿” 指 上海盛睿投资有限公司 “申能集团” 指 申能（集团）有限公司 第二节 公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 上海医药集团股份有限公司 公司的中文名称简称 上海医药 公司的外文名称 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. 公司的法定代表人 楼定波先生 公司授权代表 楼定波先生、韩敏女士 二、联系人和联系方式 董事会秘书、公司联席秘书 姓名 韩敏 联系地址 上海市太仓路200号上海医药大厦 电话 8621－63730908 传真 8621－63289333 电子信箱 pharm@sphchina.com 三、基本情况变更简介 本报告期公司基本情况未发生变更。 四、信息披露及备置地点变更情况简介 本报告期公司信息披露及备置地点未发生变更。 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 上海医药 601607 H股 香港联交所 SH PHARMA 02607 六、公司报告期内的注册变更情况 本报告期公司注册情况未发生变更。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、公司主要会计数据和财务指标 (一) 按中国企业会计准则编制的主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 44,013,016,325.43 38,717,901,798.14 13.68 归属于上市公司股东的净利润 1,318,002,918.94 1,189,609,405.94 10.79 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 1,197,068,289.47 1,131,579,157.01 5.79 经营活动产生的现金流量净额 271,115,060.72 338,690,231.09 -19.95 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 26,561,424,776.64 25,953,812,431.68 2.34 总资产 63,152,696,902.21 56,311,521,570.36 12.15 (二) 按中国企业会计准则编制的主要财务指标 主要财务指标 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.4902 0.4424 10.79 稀释每股收益（元／股） 0.4902 0.4424 10.79 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.4452 0.4208 5.79 加权平均净资产收益率（%） 4.99 4.76 上升0.23个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.53 4.52 上升0.01个百分点 (三) 按香港财务报告准则编制的主要会计数据和财务指标 单位:千元 币种:人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年 度期末增减(%) 总资产 63,152,695 56,311,522 12.15 归属于母公司股东权益 26,561,429 25,953,813 2.34 归属于母公司股东的每股净资 产（元／股） 9.88 9.65 2.34 报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 除所得税前利润 1,917,104 1,709,183 12.16 归属于母公司股东的净利润 1,318,004 1,189,609 10.79 基本及摊薄每股收益(元) 0.49 0.44 10.79 加权平均净资产收益率(%) 4.99 4.76 上升0.23个百分点 二、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 境内外会计准则差异的说明： 同时按照香港财务报告准则与按照中国企业会计准则披露的财务报告中合并净利润和合并净资产 无重大差异。在本半年度报告中，除特别说明外，所列示的财务数据及分析均摘自本公司按照中国企 业会计准则编制的财务报告。 三、按中国企业会计准则编制的非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 报告期（1-6月） 上年同期 非流动资产处置损益 26,725,188.13 9,071,738.62 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 45,473,722.69 24,366,497.27 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的 收益 36,180.05 - 除同本集团正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 37,606.80 756,246.70 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 2,761,932.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -12,311,246.39 -5,099,459.45 其他符合非经常性损益定义的损益项目 105,695,189.29 36,814,698.47 所得税影响额 -40,964,616.58 -7,550,259.65 少数股东权益影响额(税后) -3,757,394.52 -3,091,145.56 合计 120,934,629.47 58,030,248.93 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年上半年，宏观经济增速下降、继续实施医保控费、药品降价预期、部分省份启动新一轮招 标、新版药品生产质量管理规范（GMP）、新版药品经营质量管理规范（GSP）认证推进等因素导致医 药行业整体增速有所放缓。长期来看，药品需求的支撑、技术进步、模式创新和政策催化等将使医药 行业继续保持稳健增长态势，预计下半年行业仍将维持上半年增速。行业政策方面，国务院印发《深 化医药卫生体制改革2014年重点工作任务》、国家发展与改革委员会（“国家发改委”）发布《关于改 进低价药品价格管理有关问题的通知》、国家发改委等部委发布《关于非公立医疗机构医疗服务实行市 场调节价有关问题的通知》、多个省份启动基药、非基药招标将对行业整体产生一定影响。 2014年是上海医药创新发展的关键年，报告期内，公司按照2013-2015新一轮三年发展规划的总 体部署和以及2014年年初预算部署，以“创新、诚信、合作、包容、责任”的核心价值观为引领，积 极打造学习型雁式团队建设，启动并实施营销及研发体系优化，继续推广精益六西格玛管理，全面推 进组织构架优化，深化内部资源整合，有效控制经营风险，较好地完成了上半年各项经营预算目标。 报告期内，公司实现营业收入440.13亿元（币种为人民币，下同），同比增长13.68%。实现归属 于上市公司股东净利润13.18亿元，同比增长10.79%。扣除两项费用后的营业利润率为4.11%，较上 年同期上升0.08个百分点。实现每股收益0.4902元，扣除非经常性损益每股收益0.4452元。报告期 内，公司实现经营活动产生的现金流量净额2.71亿元。截至2014年6月30日，公司所有者权益为297.90 亿元，扣除少数股东权益后所有者权益为265.61亿元，资产总额为631.53亿元。 ■ 公司主要荣誉 报告期内，本集团荣获了多个荣誉： . 入选由中国上市公司网、国家统计局中国信息报社等评选的2014主板诚信50强； . 入选中国上市公司发展研究会、中国国际城市发展研究院、中国行业榜网、《南方企业家》杂 志评定的2014中国上市公司百佳行业领军企业； . 入选由国家工信部和中国工业报社评选的2013中国工业企业品牌竞争力百强； . 在国家商务部发布的2013年批发企业主营业务收入中荣列第三位； . 荣获上海市人民政府颁发的上海市促进就业先进企业； . 荣获上海市合同信用促进会颁发的2012-2013上海市守合同重信用企业AAA级； . 在国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所医药经济报颁布的2013年度中国制药工业百 强中荣列第三位； . 在由 《财富Fortune》（中文版）发布的2014年中国500强中荣列第67位，比去年上升9位； . 入选E药经理人杂志社评定的2013-2014中国医药十大人力资源特色案例。 ■ 医药研发与制造 1、医药研发 报告期内，为打造高效研发体系，公司确立了集团研发管控及考核方案，召开了集团科技创新大 会，并成立集团科技创新理事会参与重大研发决策、并在现有6家分院基础上增设中央研究院第一生 化分院、确立集团中央研究院运营方案。 报告期内，公司创新药物研发取得阶段性进展，新增临床批文2个品种共计4个批件。 抗体药物研发方面，“重组抗 CD20人源化单克隆抗体注射液”的药品临床申请于2014年5月获 得国家食品药品监督管理局受理，并通过中国食品药品检定所研究院的注册检验及质量标准复核。公 司与上海复旦张江生物医药股份有限公司联合研发的“重组人肿瘤坏死因子受体突变体－Fc 融合蛋白 注射液”于2014年5月获得临床试验批件，将进入临床试验研究阶段。公司还启动了集团抗体产业化 基地建设方案。 中药研发方面，上海医药中央研究院中药研究所挂牌后，启动了八宝丹、尪痹片两个项目的中药 二次开发，并与中国人民解放军第二军医大学（“二军大”）东方肝胆外科医院、中科院上海生命科 学研究院开展合作。 化学药研发方面，1.1类新药雷腾舒于2014年4月获得I期后续临床试验批件，可以进入I期后 续临床研究。公司还确定了集团化学原料药中试产业化基地建设方案。 公司拟每年投资1,000万元与二军大开展的“转化医学联盟”合作正式确定13个创新合作项目。 报告期内，本公司研发费用投入合计20,890.00万元，约占公司工业销售收入的3.67%。其中，20.24%投向创新药研发，49.20%投向首仿、抢仿药研发，30.56%投向现有产品的二次开发。报告期内， 公司申请发明专利42件，获得发明专利授权10件。报告期内，公司近年研发上市的新产品销售收入 为5.56亿元，约占公司工业销售收入的9.78%。 报告期内，本公司申报的“重大新药创制”科技重大专项“十二五”计划2014年新增课题《上海 医药创新药物开放式研发平台建设及品种研发》，该课题正式入选国家专项计划，首笔资助额已到账。 公司承担的2013年两个上海市国资委“市国资委企业技术创新和能级提升项目”《上海医药抗体产业 化基地建设项目》和《上海医药中央研究院能力建设项目》按计划正常开展。公司所属上海中西制药 有限公司的《抗精神分裂症药阿立哌唑的开发和工艺技术创新》项目荣获2013年度上海市技术发明奖 二等奖，公司所属上海第一生化药业有限公司的《瓜蒌皮注射液开发及其产业化研究》项目获得上海 市科技进步奖三等奖。 2、医药制造 报告期内，公司医药工业销售收入56.87亿元，较上年同期增长3.27%；毛利率47.79%，较上年 同期上升0.63个百分点；扣除两项费用后的营业利润率为12.73%，较上年同期上升0.62个百分点。 公司继续聚焦64个重点产品并逐步明确重点产品的营销目标和策略、跟踪落实以达成进度目标。 报告期内，公司生物医药板块因主要产品车间改造阶段性停产原因实现销售收入1.43亿元，同比 下降17.57%；化学和生化药品板块实现销售收入25.49亿元，同比增长7.40%；中药板块（中成药、 中药饮片）实现销售收入19.57亿元，同比增长3.94%；其他工业产品（原料药、保健品、医疗器械 等）实现销售收入10.38亿元，同比下降3.65%。报告期内，销售收入超过5,000万元产品达到22个， 其中销售收入超过1亿元产品为8个。 报告期内，公司的64个重点产品实现销售收入33.47亿元，同比增长3.92%，占工业销售比重 58.85%，平均毛利率62.82%。其中增速前五名的平均增速为68.08%，增速后五名产品的平均增速为 -36.21%；重点产品中有32个品种高于或等于艾美仕市场研究公司（IMS Health是一家为医药健康产 业提供专业信息和战略咨询服务的公司）同类品种的增长。预计全年销售收入超过1亿元的大品种25 个均为重点产品，实现销售收入25.65亿元，占工业销售比重45.10%，具体为： 序号 产品名称 治疗领域 2014年1-6月销售收入 （万元人民币） 1 参麦注射液 心血管系统 30,657 2 丹参酮IIA 心血管系统 21,463 3 神象系列 保健品 18,055 4 羟氯喹 抗肿瘤和免疫调节剂 17,333 5 尪痹片 骨骼肌肉系统 14,937 6 二丁酰环磷腺苷钙 心血管系统 14,306 7 培菲康 消化道和新陈代谢 13,080 8 头孢替安 全身性抗感染药 10,937 9 瓜蒌皮 心血管系统 9,423 10 注射用头孢曲松钠 全身性抗感染药 9,284 11 糜蛋白酶 呼吸系统 8,324 12 养心氏 心血管系统 7,886 13 青春宝牌抗衰老 保健品 7,874 14 新癀片 呼吸系统 7,824 15 他汀类产品 心血管系统 7,571 16 胃复春片 消化道和新陈代谢 6,914 17 阿立哌唑 中枢神经系统 6,745 18 清凉油 其他 6,532 19 乳癖消 泌尿生殖系统和性激 素 6,475 20 顺苯磺阿曲库铵 骨骼肌肉系统 5,906 21 注射用头孢噻肟钠 全身性抗感染药 5,769 22 八宝丹 消化道和新陈代谢 5,714 23 银杏酮酯系列 心血管系统 4,600 24 红源达 血液和造血器官 4,541 25 沙利度胺 抗肿瘤和免疫调节剂 4,351 总计 256,499 截至报告期末，按现有批文计数，公司共有300个品种入围《国家发展改革委定价范围内的低价 药品清单》，其中，西药210个品种共893个品规，中成药90个品种共205个品规。公司重点品种中 有11个入围， 公司独家品种、独家剂型有10个入围，如胃复春片等。入选低价药目录预计将对本公 司的经营业绩产生积极影响。 截至报告期末，公司已有25家子公司获得43张新版GMP证书（其中18张为无菌药品），下属 14家生产无菌药品企业中除中西制药有限公司将尽快完成新版GMP认证工作外，其余均按计划完成 了新版GMP认证。共有38家企业生产非无菌产品（含中药饮片），其中16家已通过新版GMP认证， 10家计划今年年底通过，6家计划明年通过，6家的若干原料药按需求认证。经过新一轮GMP改造与 认证，公司药品生产的技术装备、生产管理、质量管理等能力全面提升，确保了药品质量安全。报告 期内，国家食品药品监督管理局未进行质量公告。 报告期内，公司实施了下属中西三维桃浦生产基地和上海药材奉浦生产基地的减亏专项工作，产品 生产转移及项目建设等相关工作按计划有序推进，减亏工作初见成效。 ■ 医药服务 1、医药分销 报告期内，公司医药分销业务实现销售收入385.09亿元，同比增长15.17%，毛利率6.02%，较上年 同期下降0.09个百分点；两项费用率3.24%，较上年同期下降0.34个百分点；扣除两项费用后的营业利 润率2.78%，比上年同期上升0.25个百分点。 报告期内，为应对分销毛利率下降压力，公司持续优化产品结构，保持合理的纯销比例，推进精 益六西格玛管理加强费用控制，并进一步拓展医院供应链创新服务，目前公司共托管医院药房60家。 报告期内，公司继续强化分销物流规划和建设，上海医药分销控股有限公司宁波医药物流项目已搬迁 完成并正式投入运营，上药科园北京空港物流中心库区全面投入使用。截至报告期末，公司共获得新 版GSP证书30张。 报告期内，公司分销各区域中，华东区域销售占比为66.81%，华北区域销售占比为24.32%，华南 区域销售占比为6.11%。公司继续保持合理的分销业务结构，公司合资与进口产品的销售占比为 48.60%，比去年同期上升0.12个百分点；医院纯销的占比为61.40%，比去年同期下降1.18个百分点。 截至报告期末，公司分销业务所覆盖的医疗机构为11,411家，其中医院11,054家，疾病预防控制 中心（CDC）357家，医院中三级医院722家，占全国三级医院比例39.48%。报告期内，公司继续扩 大和丰富产品线，新引进3,693个品种，其中进口合资435个，国产3,258个。 报告期内，新业务如高端药品直送业务（DTP）、疫苗和高值耗材继续快速拓展，实现销售收入 27.74亿元，同比增长41.46%。其中： . DTP：以上海医药众协药业有限公司为DTP业务的整合平台，实现销售收入10.07亿元，同 比增长38.13%。截至报告期末，公司DTP业务覆盖20个省市，共有23家DTP定点药房。 . 疫苗：销售收入11.96亿元，同比增长31.14%，新增品种数4个，新增疾病预防控制中心（CDC） 直接覆盖客户37家，总数达到357家。 . 高值耗材：销售收入5.72亿元，同比增长78.75%。 2、药品零售 报告期内，公司药品零售业务实现销售收入16.45亿元，同比增长11.09%；毛利率18.93%。扣除 两项费用后的营业利润率0.98%。 截至报告期末，本公司下属品牌连锁零售药房1,794家，其中直营店1,214家。 ■ 对外并购及内部整合 1、对外并购 报告期内，为进一步拓展在华北等地区的医药分销业务网络布局，公司通过下属上药科园信海医 药有限公司收购了北京信海丰园生物医药科技发展有限公司50%股权、陕西华信医药有限公司85%股 权、鄂尔多斯市亿利医药有限责任公司100%股权，截至目前已完成产权交割；为进一步拓展在山东 地区的医药分销业务网络布局，公司下属上海医药分销控股有限公司收购了山东上药医药有限公司 75%股权，增持了山东上药商联药业有限公司35%股权。为加强在创新药物研发领域对外合作，提升 国内新药药效学研究质量，公司在四川眉山经济开发区新区参股设立了从事现代新药临床前技术服务 的“四川格林泰科生物科技有限公司”。 2、优化现金管理，降低财务费用 报告期内，公司继续有效发挥资金池的作用，公司内部融资规模进一步扩大至22亿元，直接降低 了报告期内财务费用5,306万元；为优化公司财务管理、提高资金使用效率、降低融资成本和融资风 险，公司与上海上实集团财务有限公司及上海上实（集团）有限公司签订了《金融服务框架协议》，由 财务公司为本集团提供存款、贷款、结算等金融服务；公司还通过香港平台中国国际医药（控股）有 限公司作为境外药品贸易支付平台，实现了下属上海医药分销控股有限公司和上药科园信海医药有限 公司的进口业务结算，降低财务费用。 3、实施集中采购 报告期内，公司继续推进集中采购工作，在去年实施大宗原辅包材集中采购的基础上对13个大宗 药材进行集中采购，同时完成对铝箔、胶囊集采招标，经招标后平均降价幅度达17%。公司持续推进 和优化集团总部及沪内10家直管单位机票、住宿与办公用品集中采购工作，并又启动了上海医药集团 药品销售有限公司及沪内直管单位所属企业共计21家子公司的集中采购工作，进一步提升办公用品采 购集中度，推动上药“办公用品专柜”建设。公司1-6月份国内机票集中采购成本与全价票比平均节 省约27%，平均折扣与集中采购启动时比下降约13个百分点；酒店集中采购成本与酒店现付价比节 省约24%；办公用品集中采购成本与供应商原采购价比节省约15%。 4、推进内部工商协同 报告期内，公司建立了集团市场准入体系，依托集团市场准入办事处及工商联动机制，加强与集 团控股商业公司合作拓展市场。在北京、广东、福建、河南、湖北、湖南、山东7个省市建立市场准 入办事处，在各地药品招标中统一协调，以市场化原则配置资源。 5、开展精益六西格玛管理 报告期内，公司在生产制造精益六西格玛专项工作中，试点选取了8家医药制造企业17个生产基地 工厂开展了33个改善项目，涉及医药制造中的质量、效率和成本三类项目，目前进展顺利，项目基本 改善并达到预期效果。商业企业的降本增效随着精益六西格玛项目的持续推进已取得阶段性收益。同 期，公司分销板块也开展了精益六西格玛的推进工作，下属2家分销企业分别选取了16个及10个与企业 战略和运营密切相关的改善项目，聚焦在物流成本、效率及客户服务等方面，预期可为企业带来良好 的收益。 下半年，在对试点企业开展精益生产活动的经验进行总结评审后，所有生产制造企业将全面开展 精益六西格玛管理的专项工作。公司计划每年滚动式开展项目改善，计划每2年开展3期项目，使上海 医药整体项目达到一定的规模，形成一定累积效应，建设国内领先、国际接轨的生产制造体系。分销 板块也将继续推进精益管理项目的实施，保证项目预期目标的达成，提高公司医药服务水平，打造国 内一流的医药服务企业。 6、推进内部业务整合 报告期内，公司推进建立营销中心工作运行机制，明确营销各部产品划分原则，制定营销中心基 本工作流程和制度。公司受让上海中西三维药业有限公司下属子公司上海中西三维医药有限公司100% 股权并成立上海医药集团药品销售有限公司，营销一部以上海医药集团药品销售有限公司为平台实施 运作，已将上海中西三维药业有限公司、东英（江苏）药业有限公司、上海第一生化药业有限公司的 部分产品的营销、青岛国风药业股份有限公司的营销逐步纳入营销一部的管理范畴并形成了基本的管 控方式；营销二部推进体系融合，以上海信谊药厂有限公司为平台实施运作，并将上海新亚药业有限 公司的销售纳入管理范围；营销三部开始对下属对应子公司和重点产品开展服务、指导和督促。为进 一步提升公司营销能力，打造营销子平台，公司还决定投资新设上海上柯医药有限公司，并按照《药 品管理法》在GSP认证中。 报告期内，为整合集团中药材资源，打造大宗药材采购平台，公司决定通过下属上海市药材有限 公司增持上海华宇药业有限公司（“华宇药业”）少数股东持有的34.78%股权以使其成为全资子公司； 同时华宇药业增持上海德华国药制品有限公司30%股权以进一步推进中药饮片资源的整合，截至目前 均已完成产权交割；报告期内，为集中资源专营主业，公司下属上海医疗器械股份有限公司向永发印 务有限公司转让其所持有的上海胜利医疗器械有限公司75%股权。 公司2014年固定资产投资预算金额为10.69亿元，报告期内，完成固定资产投资1.41亿元，涉及 化药、中药、商业物流、医疗器械等项目，其余投资主要将在下半年实施以保证各项目如期推进。 (一) 主营业务分析 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 原因说明 营业收入 44,013,016,325.43 38,717,901,798.14 13.68 本报告期销售收入 规模增长 营业成本 38,434,323,587.26 33,583,070,263.47 14.45 本报告期销售规模 增长 销售费用 2,316,294,278.69 2,214,763,275.74 4.58 本报告期销售规模 增长 管理费用 1,338,666,263.26 1,255,182,241.69 6.65 本报告期销售规模 扩大使管理成本增 加 财务费用 197,392,620.19 84,209,752.69 134.41 本报告期内利息支 出增加及利息收入 减少 经营活动产生的现金 流量净额 271,115,060.72 338,690,231.09 -19.95 本报告期内业务增 长对资金需求增加 投资活动产生的现金 流量净额 -923,286,276.06 -760,087,434.63 - 本报告期内并购支 出增加 筹资活动产生的现金 流量净额 -709,765,027.28 -563,425,275.77 - 本报告期内支付普 通股股利增加 研发支出 208,900,000.00 187,384,900.00 11.48 本报告期研发投入 增加 2、其它 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变化。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 详见下文“募集资金使用情况”。 (3) 经营计划进展说明、下半年的业务发展计划和风险应对措施 2014年下半年，医药行业仍然存在诸多不确定性因素，各省基药和非基药招标的进一步展开、中 成药价格调整、低价药政策的执行等将成为主要的政策关注点。 下半年公司将主要做好以下方面工作： 医药研发业务将落实集团科技创新大会精神，继续推进研发体系优化及产品研发方案，启动集团 抗体基地建设、推进集团化学原料药中试产业化基地建设、推进中央研究院中药研究所已确定重点项 目的二次开发、加快推进合作研发项目。 医药制造业务将推广实施全集团工业板块精益六西格玛管理，推进落实集团化学药发展规划、完 成中药板块发展协调规划编制，推进集采工作的开展，完成非无菌药品新版GMP改造认证目标。同 时，强化工业销售，推进营销各部实体运营，推进试点企业销售体系优化，跟进重点产品营销目标达 成，加快市场准入区域布局并积极配合各地基药、医保目录及药品招投标等工作。 医药服务业务将继续保持良好的业务结构以保证较稳定的毛利率水平，推进分销优势业务发展， 加快新业务拓展和物流建设，创新医院供应链延伸服务模式。 公司通过以上有针对性的相关措施来确保全年经营预算目标达成。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （％） 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 工业 5,687,201,118.80 2,911,689,468.52 48.80 3.27 1.88 增加0.7 个百分点 分销 38,508,691,167.58 36,143,309,213.76 6.14 15.17 15.30 减少0.1 个百分点 零售 1,645,263,210.66 1,327,176,559.57 19.33 11.09 12.20 减少0.8 个百分点 其他 14,239,072.85 5,816,375.40 59.15 58.20 21.02 增加12.6 个百分点 抵消 -2,024,984,648.86 -2,022,502,196.07 注：上表中毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% 2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内 43,279,334,165.99 14.32 国外 551,075,755.04 -14.49 (三) 资产、负债及资金的情况分析 1、资本结构情况 于2014年6月30日，本公司资产负债率（总负债除以总资产）为52.83%（2013年12月31日： 48.50%），较年初上升4.33个百分点。利息保障倍数（息税前利润除以利息支出）为8.24倍（2013年 1-6月：10.03倍）。 2、公司的资金流动性及财政资源 报告期内，本公司资金流动性及财政资源良好。 于2014年6月30日，本公司贷款余额为人民币73.07亿元，其中，美元贷款折合人民币1.58亿 元。 于2014年6月30日，本公司应收账款及应收票据净额为人民币219.47亿元（2013年12月31 日：165.67亿元），较年初增加32.47%。增加的原因主要是主营业务规模扩大及新并购企业增加所致。 于2014年6月30日，本公司应付账款及应付票据余额为人民币204.32亿元（2013年12月31 日：168.76亿元），较年初增加21.07%。增加的原因主要是主营业务规模扩大及新并购企业增加所致。 3、公司资产抵押情况 于2014年6月30日,本公司559,790.63平方米土地使用权(原价为人民币125,075,143.78元、账面 价值为人民币98,859,985.23元)以及账面价值人民币312,739,043.59元(原价为人民币442,434,229.42 元)的房屋及建筑物和机器设备作为人民币402,950,000.00元的短期借款、人民币79,540,061.85元的长 期借款和人民币40,678,904.00元的一年内到期长期借款的抵押物。 2014年6月30日，银行质押借款人民币1,038,133,865.49元系由账面价值人民币1,083,206,698.39 元的应收帐款、10,974,050.01元的应收票据和115,751,549.17元的其他货币资金作为质押。 4、或有负债的详情 ① 报告期内，本集团无需要披露的重大未决诉讼与仲裁。 ② 报告期内，本集团为其他单位提供的债务担保、为关联方提供的担保所形成的或有负债及其财务影 响如下 担保方 被担保方 担保金额 (人民币千元) 担保起始日 担保到期日 上海医药分销控 股有限公司 上海罗达医药有限公 司 9,000.00 2014/4/16 2015/4/13 上海医药分销控 股有限公司 重庆医药上海药品销 售有限公司 9,920.00 2013/9/06 2014/9/05 合计 18,920.00 上述担保对于本集团无重大财务不利影响。 5、汇率波动风险及任何相关对冲 公司的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但公司已确认的外币资产和负债及未来 的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元和港币）依然存在外汇风险。 (四) 核心竞争力分析 1、上海医药的医药制造、服务总体规模位列全国前三，聚合产业链优势资源和规模化的运作，发 挥协同整合效应，重视客户体验，为未来发展奠定了良好的基础。 2、上海医药作为医药行业首家A+H股两地上市公司，资本实力雄厚、财务结构优秀、融资渠道 通畅，为后续发展提供支持。 3、上海医药拥有熟悉行业、经验丰富、开拓创新的管理团队和优秀的专业技术骨干队伍，构成了 业内竞争与发展的优势。 4、上海医药拥有发展医药产业所必需的基础性资源优势，拥有门类齐全、数量众多的产品及剂型。 5、上海医药拥有一批历史悠久、市场高度认同的著名品牌。 6、上海医药初具全国性的分销网络布局，重点覆盖华东、华北和华南三大区域，具备较强的竞争 力，为客户提供优质的终端网络和增值服务。 7、上海医药的创新药物研发采取内引外联的方式，已经初步形成研发产品链，未来将持续有创新 产品进入临床研究阶段。 8、上海医药下属营销中心拥有较强的医院终端专业学术推广能力、深度分销能力及产品招商代理 能力。 9、上海医药以实现数字化上药为目标，已具备较强信息化能力，其中财务管理信息平台已拥有财 务合并报表系统及财务分析系统以确保更高效的数据决策支持，人力资源管理系统也已取得阶段性成 果。 (五) 雇员、薪酬政策及培训计划 截至2014年6月30日，上海医药从业人员39,960人。 本公司重视人才的吸引、激励和培养，关注薪酬制度的内部公平性和外部竞争性，基本实行了工 资集体协商制度，实施以市场为导向、以绩效考核为基础的薪酬体系，职工的薪酬由基本工资、津贴 和奖金组成。根据中国适用法律，公司与每位职工签订了劳动合同，劳动合同包含关于合同期限、劳 动报酬、工作时间、休息休假、员工福利、社会保险、健康安全、保密义务和终止情形等条款。 根据适用的中国法律及法规，本公司为职工建立养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险及工 伤保险，上述社会保险严格按照中国国家和省市的规定缴纳保费。公司也根据中国的适用法规为职工 建立住房公积金。 本公司实施各类员工能力持续提升计划，除了组织开展高、中级管理人员及后备管理人员的领导 力培训项目外，还根据公司业务发展需求，对专业技术人员、营销人员和生产人员提供管理课程和职 业技能培训，以期不断提升员工的知识和技能。 (六) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 单位：万元 币种：人民币 报告期内投资额 196,681 投资额增减变动数 78,479 上年同期投资额 118,202 投资额增减幅度(%) 66.39 被投资的主要公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 山东上药医药有限公司 药品销售 75 陕西华信医药有限公司 药品销售 85 北京信海丰园生物医药科技发展有限公司 药品销售 100 (1) 证券投资情况 序 号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 金额（元） 持有数 量 （股） 期末账面 价值 （元） 占期末 证券总 投资比 例（％） 报告期损 益 （元） 1 股票 600618 氯碱化工 186,500.00 50,820 377,592.60 100 37,606.80 期末持有的其他证券投资 / 报告期已出售证券投资损益 / / / / 合计 186,500.00 / 377,592.60 100 37,606.80 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位:元 币种：人民币 证券代码 证 券 简 称 最初投资成 本 期初 持股 比例 （％） 期末 持股 比例 （％） 期末账面价 值 报告期损 益 报告期所有 者权益变动 会 计 核 算 科 目 股 份 来 源 600377 宁 沪 高 速 1,754,000.00 <1 <1 6,814,200.00 467,400.00 -49,200.00 可 供 出 售 金 融 资 产 购 买 600329 中 新 药 业 91,473.00 <1 <1 1,416,901.28 262,524.64 可 供 出 售 金 融 资 产 抵 债 000931 中 关 99,300.00 <1 <1 132,552.00 -13,608.00 可 供 购 买 村 出 售 金 融 资 产 600675 中 华 企 业 390,000.00 <1 <1 3,817,464.10 65,592.20 -714,956.92 可 供 出 售 金 融 资 产 购 买 601328 交 通 银 行 5,895,157.00 <1 <1 6,127,505.52 63,170.16 可 供 出 售 金 融 资 产 购 买 000048 康 达 尔 134,547.00 <1 <1 1,391,467.09 -290,709.12 可 供 出 售 金 融 资 产 吸 收 合 并 转 入 06881(HK) 中 国 银 河 50,000,000.00 <1 <1 39,769,380.00 707,407.48 -13,377,740.00 可 供 出 售 金 融 资 产 公 司 转 制 08231(HK) 复 旦 张 江 31,955,101.23 22.77 22.77 130,905,565.83 8,264,559.58 长 期 股 权 投 资 购 买 合计 90,319,578.23 / / 190,375,035.82 9,504,959.26 -14,120,519.24 / / (3) 持有金融企业股权情况 所持 对象 名称 最初投资 金额（元） 期初持股 比例（%） 期末持 股比例 （%） 期末账面 价值（元） 报告期损 益（元） 报告期 所有者 权益变 会计核 算科目 股份来 源 动（元） 申银万 国证券 股份有 限公司 1,250,000.00 <1 <1 1,250,000.00 176,000.00 长期股权 投资 法人股认 购 合计 1,250,000.00 / / 1,250,000.00 176,000.00 / / 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种：人民币 合 作 方 名 称 委 托 理 财 产 品 类 型 委托理财 金额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报 酬 确 定 方 式 预计收 益 实际收回 本金金额 实际获得 收益 是 否 经 过 法 定 程 序 计 提 减 值 准 备 金 额 是 否 关 联 交 易 是 否 涉 诉 资 金 来 源 并 说 明 是 否 为 募 集 资 金 关 联 关 系 A 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 100,000,000.00 2014/1/ 16 2014/6/ 26 按 协 议 约 定 付 息 100,000,000.00 1,600,273.97 是 0 否 否 自 有 资 金 A 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 50,000,000.00 2014/3/ 11 2014/6/ 26 按 协 议 约 定 付 息 50,000,000.00 533,835.62 是 0 否 否 自 有 资 金 A 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 50,000,000.00 2014/3/ 11 2014/6/ 26 按 协 议 约 定 付 息 50,000,000.00 533,835.62 是 0 否 否 自 有 资 金 A 银 行 保 本 浮 动 收 益 50,000,000.00 2014/5/ 15 2014/6/ 26 按 协 议 约 定 付 50,000,000.00 195,616.44 是 0 否 否 自 有 资 金 型 息 A 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 50,000,000.00 2014/5/ 15 2014/6/ 26 按 协 议 约 定 付 息 50,000,000.00 195,616.44 是 0 否 否 自 有 资 金 B 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 50,000,000.00 2014/4/ 1 2014/4/ 24 按 协 议 约 定 付 息 50,000,000.00 119,726.03 是 0 否 否 自 有 资 金 B 银 行 保 本 浮 动 收 益 型 50,000,000.00 2014/4/ 1 2014/4/ 24 按 协 议 约 定 付 息 50,000,000.00 119,726.03 是 0 否 否 自 有 资 金 合 计 / 400,000,000.00 / / / 400,000,000.00 3,298,630.15 / 0 / / / / 逾期未收回的本金和收益累 计金额（元） (2)委托贷款情况 本报告期公司无委托贷款事项。 3、募集资金使用情况 (1)A股 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 (2)H股 2011年本公司向境外投资者首次发行H股，并于2011年5月20日在香港联交所上市交易。本公 司发行H股募集资金净额（扣除发行费用后）为港币1,549,230万元。根据2013年度股东大会审议通 过的《关于调整H股募集资金投向金额的议案》，在不改变原有募集资金投向的前提下，股东大会授 权公司董事会执行委员会根据业务发展的实际情况，对剩余H股募集资金安排进行适度调整。截至本 报告披露日，公司董事会执行委员会根据公司整体发展规划和业务发展的需要，为提高资金的使用效 率，对截至2013年12月31日尚可使用的募集资金在不同投向的使用比例进行适度调整。见下表： 单位：港币，万元 募集资金投向 调整前 本次调整 调整后 比例 金额 比例 金额 扩大及加强分销网络及整合现有分销网 络 46% 712,645 63,000 50% 775,645 战略性收购国内及国际医药制造业务及 现有制药业务的内部整合 36% 557,723 -118,524 28% 439,199 信息技术系统平台的投资 1% 15,493 -8,767 1% 6,726 产品研发平台的投资以进一步加强产品 组合及在研产品 3% 46,477 -10,644 2% 35,833 营运资金需求及一般企业用途 14% 216,892 74,935 19% 291,827 合 计 100% 1,549,230 100% 1,549,230 截至2014年6月30日，H股募集资金总体使用情况如下： 单位：港币，万元 募集年 份 募集方 式 募集资金总 净额 本报告期已 使用募集资 金总额 已累计使用 募集资金总 额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金用途 及去向 2011 年 首次发 行 1,549,230 138,708 1,341,383 207,847 通过股东贷 款方式存放 于境外全资 附属企业， 实现资金保 值增值。 单位：港币，万元 募集资金投向 拟投入金额 累计已使用金额 累计已使用 进度 尚未使用募集资 金金额 扩大及加强分销网络及整合 现有分销网络 775,645 671,696 87% 103,949 战略性收购国内及国际医药 制造业务及现有制药业务的 内部整合 439,199 369,199 84% 70,000 信息技术系统平台的投资 6,726 1,726 26% 5,000 产品研发平台的投资以进一 步加强产品组合及在研产品 35,833 24,833 69% 11,000 营运资金需求及一般企业用 途 291,827 273,929 94% 17,898 合 计 1,549,230 1,341,383 87% 207,847 注：2014年5月8日，经2013年度股东大会通过，本公司将根据公司整体发展规划和业务发展 的需要，在保障主营业务发展所需资金前提下，为提高资金的使用效率，同意在不改变原有募集资金 投向的前提下，授权公司董事会及其授权人士根据业务发展的实际情况，适时调整剩余募集资金在不 同投向的使用比例，授权期限自股东大会通过之日至募集资金使用完毕。如相关募集资金并未立即用 作上述用途，公司可将有关款项存入有关商业银行或其他授权金融机构的短期计息账户（如存款账户 或货币市场基金等）或用于补充公司和下属单位的流动资金。 4、主要子公司、参股公司分析 以下表格反映了上海医药主要控股、参股企业经营情况。 单位：万元 币种：人民币 序 号 公司名称 业务性质 公司持股比 例 注册资本 资产规模 所有者权 益 营业收入 净利润 1 上海医药分销控股有限公 司 药品销售 100.00% 339,312.78 2,523,909.56 613,725.03 2,706,315.03 50,162.84 2 上药科园信海医药有限公 司 药品销售 100.00% 50,000.00 1,209,479.80 239,946.46 843,199.77 25,069.96 3 上海信谊药厂有限公司 药品生产与销售 100.00% 119,161.13 234,625.20 161,769.83 132,973.95 6,431.59 4 上海第一生化药业有限公 司 药品生产与销售 100.00% 22,500.00 130,067.16 97,923.25 60,743.76 18,752.71 5 上海新亚药业有限公司 药品生产与销售 96.90% 105,242.91 192,444.70 113,099.87 98,422.93 -33.22 6 常州药业股份有限公司 药品生产与销售 75.89% 7,879.03 291,770.22 137,726.21 242,678.28 7,900.39 7 上海中西三维药业有限公 司 药品生产与销售 100.00% 54,580.00 245,293.34 162,315.38 59,200.78 12,721.13 8 东英(江苏)药业有限公司 药品生产与销售 90.25% 14,132.19 26,097.40 23,511.10 6,240.59 2,450.71 9 上海市药材有限公司 药品生产与销售 100.00% 46,369.00 323,065.85 100,327.91 204,880.62 8,786.54 10 正大青春宝药业有限公司 药品生产与销售 75.00% 12,850.00 131,790.12 104,100.58 56,524.76 4,988.41 11 青岛国风药业股份有限公 司 药品生产与销售 67.52% 9,300.00 86,783.74 49,612.39 33,740.66 -6.77 12 杭州胡庆余堂药业有限公 司 药品生产与销售 51.01% 5,316.00 56,302.94 27,079.30 20,646.24 1,346.10 13 厦门中药厂有限公司 药品生产与销售 61.00% 8,403.00 37,008.26 26,002.23 16,248.68 1,792.99 14 辽宁好护士药业(集团)有限 责任公司 药品生产与销售 55.00% 5,100.00 43,728.13 22,389.98 25,654.53 2,103.38 15 上海中华药业有限公司 药品生产与销售 100.00% 9,364.18 35,200.22 19,098.27 15,651.43 1,410.84 16 上海医药物资供销有限公 司 化工原料药批发 100.00% 7,139.00 12,479.67 9,679.05 11,663.52 332.84 17 上海医疗器械股份有限公 司 医疗器械生产与 销售 100.00% 12,700.00 56,873.80 41,326.69 17,976.31 1,784.13 18 上海医药集团药品销售有 限公司 药品销售 100.00% 5,000.00 33,813.55 7,207.87 15,537.50 705.40 5、非募集资金项目情况 报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 经2014年5月8日召开的公司2013年度股东大会审议通过，本公司2013年度利润分配方案为： 以2013年12月31日股本总数2,688,910,538股为基数，向全体股东实施每10股派发现金红利人民币 2.60元（含税），派发现金红利总额为人民币699,116,739.88元，占当年合并归属于上市公司股东的净 利润的31.17%。实施分配后，公司结存合并未分配利润为人民币7,553,529,501.87元。2013年度不进 行资本公积金转增股本。该利润分配方案已于2014年6月30日实施完毕。 (二) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 半年度本公司无利润分配预案、公积金转增股本预案。 三、其他披露事项 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 √ 不适用 第五节 重要事项 一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项。 二、 破产重整相关事项 本报告期公司无破产重整相关事项。 三、资产交易、企业合并事项 (一) 公司收购、出售资产和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的 事项概述及类型 查询索引 上药科园信海医药有限公司收购北京信海丰 园生物医药科技发展有限公司、陕西华信医 药有限公司、鄂尔多斯市亿利医药有限责任 公司股权 公司公告临2014-021号，以下若无特别说明，均为 已刊登于上海证券报、证券时报及上海证券交易所网 站www.sse.com.cn上，同时相关信息也刊登在香港 联交所网站http://www.hkexnews.hk及公司网站上。 上海医药分销控股有限公司收购山东地区医 药分销企业股权 公司公告临2014-023号 (二) 临时公告未披露或有后续进展的情况 1、收购资产情况 本报告期内无重大收购资产情况。 2、 出售资产情况 本报告期内无重大出售资产情况。 3、 资产置换情况 本报告期内无重大资产置换情况。 4、 企业合并情况 本报告期内无重大企业合并情况。 四、 公司股权激励情况及其影响 √ 不适用 五、 重大关联交易 （一） 与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 事项概述 查询索引 公司第五届董事会第七次会议通过了《上海医药集团股份 有限公司关于2014年度日常关联交易的议案》： 2014年1－12 月，本公司及附属企业与上药集团及其附属企业预计发生日常 关联交易将不超过人民币13,000万元，其中：向上药集团及其 附属企业销售产品、提供劳务等将不超过人民币1,000万元； 向 上药集团及其附属企业采购产品、接受劳务等将不超过人民币 2,000万元； 向上药集团及其附属企业承租房屋及生产设备等 将不超过人民币10,000万元。（注1） 公司公告临2014-004号 公司第五届董事会第七次会议及2013年度股东大会通过了 《上海医药集团股份有限公司关于与上海上实集团财务有限公 司签订<金融服务框架协议>暨关连/关联交易的议案》：为优化 本公司财务管理、提高资金使用效率、降低融资成本和融资风 公司公告临2014-005号、临 2014-013号 险，本公司与上海上实集团财务有限公司（筹建中，以下简称 “财务公司”）及上海上实签订《金融服务框架协议》，由财务 公司为本公司及本公司控股子公司和其他关联公司提供存款、 贷款、结算及经中国银行业监督管理委员会批准的可从事的其 他金融服务，有效期自协议生效日起至本公司2014年度股东大 会召开之日止。在有效期内，本集团在财务公司的每日最高存 款余额不高于人民币12亿元，本集团在财务公司取得的综合授 信余额不超过人民币18亿元。（注2） （未完）  |