[中报]中邮上证380：2014年半年度报告
中邮上证 380 指数增强型证券投资基金 2014 年半年度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人： 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 送出日期： 2014 年 8 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 中邮上证 380 指数增强型证券投资基金管理人 - 中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事 保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份 有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更正。 本报告财务资料未经审计 。 本报告期自 2014 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 8 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 9 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 9 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ........... 9 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 9 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ............................ 10 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 14 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................ ................................ ................................ . 14 6.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 14 6.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 17 6.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 18 §7 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 37 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 37 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39 7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 45 7.7 报告 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 45 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 ............................ 46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 46 7 .12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 46 §8 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 47 8.2 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 47 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 47 §9 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 47 §10 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 48 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 48 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 48 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 48 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 48 10.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 49 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ...... 错误 ! 未定义书签。 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 50 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 50 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 51 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 51 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮上证 380 指数增强型证券投资基金 基金简称 中邮上证 380 指数增强 基金主代码 590007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 11 月 22 日 基金管 理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 30,225,295.03 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为 主，适度的增强型主动管理为辅，在严格控制跟踪偏 离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资 收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下， 本基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间 的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5% ，年化跟踪误 差不超过 7.75% 。如因指数编制规则调整或其他因素导 致跟踪偏离度和跟踪误差超过上 述范围，基金管理人 应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩 大。 投资策略 本基金为股票指数增强型基金，以上证 380 指数为基 金投资组合跟踪的标的指数。本基金以指数化分散投 资为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动增强， 在基本面深入研究与数量化投资技术的结合中，谋求 基金投资组合在严控跟踪偏离风险与力争获得适度超 额收益之间的最佳匹配。 当预期成分股发生调整和成分股发生分红、配股、增 发等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪 基准指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况 导致流动性不足时，或因其他原因导致 无法有效复制 和跟踪基准指数时，基金管理人可以对投资组合管理 进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管 理等，最终使跟踪误差控制在限定的范围之内。 本基金的投资策略包括以下几个层面： 1. 资产配置策略 本基金为股票指数增强型基金，采用“被动投资为主， 主动增强为辅”的投资策略。为实现有效跟踪并力争 超越标的指数的投资目标，在资产类别配置上，本基 金投资于股票资产占基金资产的比例为 90 - 95% ，其中 投资于标的指数成分股及备选成分股的资产占基金资 产的比例不低于 80% ，其余基金资产可适当投资于债 券、权证、货币市场工具 、资产支持证券以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须 符合中国 证监会的相关规定 ) 。 2. 股票投资策略 本基金被动投资组合采用完全复制的方法进行组合构 建，按照成分股在上证 380 指数成分股权重分散化投 资于上证 380 指数成分股；主动投资组合构建主要依 据对上市公司宏观和微观的深入研究，优先在上证 380 指数成分股中对行业、个股进行适度超配或者低配； 同时，在公司股票池的基础上，根据研究员的研究成 果，谨慎地挑选上证 380 指数成分股以外的股票作为 增强股票库，进入基金股票池，构建主动型投资组合。 (1) 构建 被动投资组合 本基金采用完全复制基准指数的方法，按照个股在基 准指数中的权重构建指数化股票投资组合，并根据基 准指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。当遇 到基准指数成分股调整或停牌、流动性不足等其他市 场因素而无法根据指数权重配置某成分股时，本基金 将首选与该成分股行业属性一致、相关性高的其他成 分股进行替代；若成分股中缺乏符合要求的替代品种， 本基金将在成分股之外选择行业属性一致、相关性高 且基本面优良的替代品种。 (2) 构建增强型投资组合 本基金以指数化分散投资为主，基于中国证券市场作 为一个新兴市场并非完全有效及指 数编制本身的局限 性，在严格控制跟踪误差的前提下，辅以适度的增强 型主动管理；其目的有二，一是为了在跟踪目标指数 的基础上适度获取超额收益；二是补偿较高的交易成 本及其他费用。增强投资的方法包括： 1) 仓位调整 在能够明确判断市场将经历一段长期下跌过程时，基 金的股票投资仓位可进行下调，股票资产最低可下调 到占基金资产净值的 90% 以适度规避市场系统性风险。 2) 基本面优化 基本面优化提高具备以下一项或多项特征股票的投资 权重： ●上市公司基本面较好 ( 根据财务指标等判断 ) ，具有 鲜明的竞争优势，有持续增长能力。 ●中长期估值 水平明显高于目前估值水平，在同行业 中，股票相对估值偏低。 ●其他特殊个股，例如预期将纳入指数的个股。 ●包括一级市场新股在内的具有重大投资机会的非成 分股。 将降低具备以下一项或多项特征股票的投资权重： ●基本面较差，缺乏核心竞争力，经营业绩下滑。 ●中长期估值水平明显低于目前估值水平，在同行业 中，股票相对估值偏高。 ●短期内股价涨幅过高，预期短期内股价将大幅回调。 ●其他特殊个股，例如预期将从指数中剔除的个股等。 3) 个股优选 本基金将依托于本公司投研团队的研究成果，精选成 分股之外的股票作为增强股票库，在合 适的时机选择 增强股票库中估值合理、成长明确的品种进行适量优 化配置，获取超额收益。另外，本基金也可以适当投 资一级市场申购的股票（包括新股与增发）。 3. 债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基 础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 本基金将通过对宏观经济形势和宏观经济政策分析， 预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平 均久期；通过对债券市场收益率曲线的期限结构进行 分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限 结构配置策略；通过对不同类型债券的信用风险、流 动性、税赋水平等因素进 行分析，研究同期限的国债、 金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的 利差和变化趋势，制定债券类属配置策略。 4. 股票组合调整策略 本基金为股票指数增强型基金，基金所构建的指数化 投资组合将根据标的指数成分股及其权重的变动而进 行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投 资比例限制、申购赎回变动情况、成分股流动性异常、 成分股调整及配股、分红、增发等因素变化，对基金 投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与业 绩比较基准间的高度正相关和跟踪误差最小化。 (1) 定期调整 本基金所构建的指数化投资组合将根据所跟 踪的上证 380 指数对其成分股的调整而进行相应的跟踪调整。根 据标的指 数的编制规则及调整公告，基金经理在指数 成分股调整生效前，分析并确定组合调整策略，并报 投资决策委员会批准。基金经理通过执行批准后的组 合调整策略，尽量减少成分股变更带来的跟踪偏离度 和跟踪误差。 (2) 不定期调整 若基金投资组合表现与指数组合表现偏离超过基金管 理人确定的预警水平，基金经理将根据市场状况及个 股权重偏离状况，制定组合调整策略，降低组合跟踪 偏离度。 5. 跟踪误差控制策略 本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指 标对投资组合进行监控 与评估。其中，跟踪误差为核 心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制 投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：上证 380 指数收益率 ×95% + 银行活期存款利率 ( 税后 )×5% 。 上证 380 指数是上海证券交易所和中证指数有限公司 于 2010 年 11 月 29 日新推出的代表上交所中小市值成 长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批 规模适中、成长性好、盈利能力强的上市公司股票的 整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证 180 指数样本股外，还剔除了上市时间不足一个季度的股 票、暂停 上市的股票、经营状况异常或最近财务报告 严重亏损的股票、股价波动较大市场表现明显受到操 作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未 派发现金 红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资 产收益率、成交金额和总市值的综合排名，根据行业 配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名 前 380 名的公司作为上证 380 指数样本股。上证 380 指数以 2003 年 12 月 31 日为基日，基点为 1000 点； 指数样本每半年定期调整一次，实施时间分别为每年 的 1 月和 7 月的第一个交易日。在两次定期调整之间， 若上证 380 指数样本股进入 上证 180 指数，该样本立 即被调出上证 380 指数，并由该调出样本同行业排名 最靠前的样本补足。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用 本基金时 ( 如基金变更投资比例范围，或原指数供应商 变更或停止原指数的编制及发布，或今后法律法规发 生变化，又或市场推出代表性更强、投资者认同度更 高且更能够表征本基金风险收益特征的指数等 ) ，本基 金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原 则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调 整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会 备案，基金管理人应在调整前 3 个工作日在中国证 监 会指定的信息披露媒体上刊登公告。 风险收益特征 本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收 益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 王永民 联系电话 010 - 82295160 － 157 010 - 66594896 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn fcid@bankofchina.c om 客户服务电话 010 － 58511618 95566 传真 010 - 82295155 010 - 66594942 注册地址 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦 10 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦 10 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 100082 100818 法定代表人 吴涛 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 h ttp://www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的 住所 . 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60 号首 钢国际大厦 10 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日 ) 本期已实现收益 158,489.80 本期利润 - 299,880.34 加权平均基金份额本期利润 - 0 .0104 本期加权平均净值利润率 - 1.02% 本期基金份额净值增长率 - 1.53% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014年6月30日 ) 期末可供分配利润 840,888.22 期末可供分配基金份额利润 0.0278 期末基金资产净值 31,066,183.25 期末基金份额净值 1.028 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 8.75% 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益 ）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3. 期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末 余额，不是当前发生额）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.59% 0.88% 1.9 9% 0.83% 0.60% 0.05% 过去三个月 1.58% 0.99% 1.29% 0.94% 0.29% 0.05% 过去六个月 - 1.53% 1.19% 0.48% 1.11% - 2.01% 0.08% 过去一年 16.82% 1.25% 18.34% 1.20% - 1.52% 0.05% 自基金合同 生效起至今 8.75% 1.23% - 4.19% 1.30% 12.94% - 0.07% 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 上证380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年11月29日新推出的代表上交 所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批规模适中、成长性好、盈利能 力强的上市公司股票的整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证180指数样本股外，还 剔除了上市时间不足一个季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损 的股票、股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未派发现金 红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名， 根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名前380名的公司作为上证380指数 样本股。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期，报告期内本基金的 各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理 13 只开放式 基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮 核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、中邮中小盘灵活配 置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业股票型证券 投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核 心竞 争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮 多 策略灵活配置混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 方何 基金经理 2011 年 11 月 22 日 - 8 年 理学硕士， 2000 年 9 月至 2004 年 7 月在安徽大学统计学专业学习； 2004 年 9 月至 2006 年 7 月在中国 人民大学概率论与数理统计专业学 习并获得硕士学位； 2006 年 4 月至 2011 年 11 月任中邮创业基金 管理 有限公司研究员，负责金融工程研 究；现任中邮上证 380 指数增强型 证券投资基金基金经理、中邮中小 盘灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关 于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交 易等各 方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易 行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真 实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定 的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和 投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年上半年经济总体延续下滑态势，资金价格在 IPO 重启下仍显著低位徘徊，显示实体经济 需求不足。市场风格半年内经历了数次切换，年初主板指数不温不火，创业板在业绩真空期上扬， 并在 2 月下旬创出新高；其后在经济层面保增长预期，业绩预披露等压力下，创业板指数显著回 落，而主板在京津冀、国企改革等主题下活跃度上升；二季度主板归于平淡，而创业板则在 5 月 中旬开始显著的震荡上行，风格继续回归到成长股。 本基 金在做好常规跟踪复制之外，着重利用数量化策略进行增强投资。报告期内行业配置层 面参照指数基准并结合模型结果对少数行业做了小幅偏离配置；选股方面，根据历史规律及模型 结果，调整价值、成长等风格因子的权重，进行行业内的量化选股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内复权净值下跌 1.53% ，跑输基金基准 2.01 个百分点。跑输基金基准的原因， 主要是一季度在京津冀主题下，成份股中一些基本面较差的题材股出现过度投机炒作，在助推指 数的同时给本基金造成了较大拖累。 基金经理本人为报告期内基金净值跑输基准表示歉意！ 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 短期经济在前期保增长措施下有企稳迹象，但需观察房地产销量的表现，并提防房地产投资 周期性下滑带来的经济再下台阶；总体上，在全年 7.5 的总体要求下，我们预期下半年政府保增 长的政策力度可能加大。市场层面考虑到流动性较为宽松，市场总体下跌空间应不大。其中，在 少数周期性行业阶段性复苏（或验证期），以及国企改革、沪港通等事件持续催化下，主板市场应 该较为活跃；创业板由于业绩压力，以及后续的供给扩容，总体可能受到抑制，并将进一步加剧 分化，这些都将有利于市场风格的适当修复。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委 员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减 少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件， 故未 进行利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对中邮上证 380 指数增强型证 券投资基金（以下称 “ 本基金 ” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责 地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管 理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 中邮上证 380 指数增强型证券投资基金 报告截止日： 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 2,108,357.10 2,199,453.54 结算备付金 43,306.41 61,724.46 存出保证金 5,766.79 10,266.66 交易性金融资产 6.4.7.2 29,401,531.00 28,283,471.30 其中：股票投资 29,401,531.00 28,283,471.30 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 84,176.02 148,034.73 应收利息 6.4.7.5 479.58 435.13 应收股利 - - 应收申购款 9,406.21 41,088.25 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 31,653,023.11 30,744,474.07 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 96,639.06 519,005.28 应付赎回款 57,769.17 56,376.51 应付管理人报酬 24,884.40 24,815.47 应付托管费 4,976.87 4,963.09 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 24,026.42 38,188.01 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 378,543.94 291,575.48 负债合计 586,839.86 934,923.84 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 30,225,295.03 28,553,853.33 未分配利润 6.4.7.10 840,888.22 1,255,696.90 所有者权益合计 31,066,183.25 29,809,550.23 负债和所有者权益总计 31,653,023.11 30,744,474.07 注：报告截止 日 2014 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.028 元，基金份额总额 30,225,295.03 份。 6.2 利润表 会计主体 ： 中邮上证 380 指数增强型证券投资基金 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 一、收入 298,065.25 488,504.50 1. 利息收入 8,247.90 11,909.23 其中：存款利息收入 6.4.7.11 8,247.90 11,909.23 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填列） 740,028.49 3,409,359.39 其中：股票投资收益 6.4.7.12 431,212.97 3,127,510.97 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.1 5 - - 股利收益 6.4.7.1 6 308,815.52 281,848.42 3. 公允价值变动收益（损失以 “ - ”号填列） 6.4.7.1 7 -458,370.14 -2,969,910.85 4. 汇兑收益 （损失 以“ - ”号填 列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号填 列） 6.4.7.1 8 8,159.00 37,146.73 减：二、费用 597,945.59 749,376.87 1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 146,210.40 194,022.92 2 ．托管费 6.4.10.2.2 29,242.07 38,804.59 3 ．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4 ．交易费用 6.4.7.1 9 98,515.82 170,958.49 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金 融资产支出 - - 6 ．其他费用 6.4.7. 20 323,977.30 345,590.87 三、利润总额 （亏损总额以“ - ” 号填列） -299,880.34 -260,872.37 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ”号 填列） -299,880.34 -260,872.37 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主 体： 中邮上证 380 指数增强型证券投资基金 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 28,553,853.33 1,255,696.90 29,809,550.23 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - - 299,880.34 - 299,880.34 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） 1,671,441.70 - 114,928.34 1,556,513.36 其中： 1. 基金申购款 9,956,541.39 293,002.97 10,249,544.36 2. 基金赎回款 - 8,285,099.69 - 407,931.31 - 8,693,031.00 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以“ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 30,225,295.03 840,888.22 31,066,183.25 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 58,338,870.19 - 4,568,693.41 53,77 0,176.78 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - - 260,872.37 - 260,872.37 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 25,773,434.42 913,788.16 - 24,859,646.26 其中： 1. 基金申购款 12,580,157.95 - 313,845.05 12,266,312.90 2. 基金赎回款 - 38,353,592.37 1,227,633.21 - 37,125,959.16 四、本期向基金份额持有 人分 配利润产生的基金 净值变动（净值减少以“ - ” - - - 号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 32,565,435.77 - 3,915,777.62 28,649,658.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 周克 ______ ______ 周克 ______ ____ 吕伟卓 ____ 基金管理人 负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中 邮上证 380 指数增强型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “ 中国证监会 ” ） 证监许可 [2011]1261 号《关于核准中邮上证 380 指数增强型证券 投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金 法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮上证 380 指数增强型证券投资基金基金合同》发起，并于 2011 年 11 月 22 日募集成立。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 456,870, 635.87 元，业经京都天华 会计师事务所有限公司京都天华验字（ 2011 ）第 0203 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人 为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮上证 380 指数增强型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例 为：股 票资产 占基金资产的比例为 90 - 95% ，其中投资于标的指数成分股及其备选成分股的资产占基金资产的比 例不低于 80% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；其他金融工具 的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计 准则、中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告 [2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号 < 年 度报告 和半年度报告 > 》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金采用公历年度，即从每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计期间。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 （ 1 ）金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时 划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资 产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示； 与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融 资产分类为贷款与应收款项。 （ 2 ）金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在 初始确认时划分为公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权 证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 （ 1 ）股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价 款与证券登记结算机构进行清算。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股 票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登 记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。 因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认 未流通部分的股票投 资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权 证的有关原则进行核算。 股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。 估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 （ 2 ）债券投资 买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包 含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应 作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金 交收日，按实际 支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。 持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。 估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成 本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入 债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 到期收回债券本金和 利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息 和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还 扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计 入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。 （ 3 ）权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损 益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量， 在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下： A 、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与 权证成本、估值 增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权 证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生 工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成 本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益， 同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。 B 、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用 后的余额与结转的权证成本、估值 增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具 收益。 放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益， 同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 （ 4 ） 资产支持证券 取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支 持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减 应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持 证券投资相关业务的 账务处理比照债券投资。 （ 5 ） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息， 合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实 际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。 根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提 利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按（未完）  |