[中报]中邮核心成长：2014年半年度报告
中邮核心成长股票型证券投资基金 2014 年 半年度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人： 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司 送出日期： 2014 年 8 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 中邮核心成长股票型证券投资基金管理人 - 中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证 本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限 公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于 2014 年 08 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更正。 本报告财务资料未经审计 . 本报告期自 2014 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托 管人 ................................ ................................ ................................ .......... 7 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ........... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 13 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明 ................................ ................................ ............ 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................ ................................ ................................ . 14 6.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 14 6.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 15 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 16 6.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 17 §7 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 31 7.1 期末基金资产组合 情况 ................................ ................................ ................................ ............ 31 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 31 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 32 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 34 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 36 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 36 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 37 7.8 报告 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 37 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 ............................ 37 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 37 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 37 7.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 37 §8 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 38 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 38 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 38 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 38 §9 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 38 §10 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 39 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 39 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 39 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 39 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 39 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 39 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 39 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 39 10.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 44 §11 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 47 11.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 47 11.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 47 11.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 47 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮核心成长股票型证券投资基金 基金简称 中邮核心成长股票 基金主代码 590002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年8月17日 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 24,397,795,523.93份 2.2 基金产品说明 投资目标 以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的 企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在投资策略上充分体现“核心”与“成长”相结合的主线。 “核心”体现在通过自上而下的研究，寻找促使宏观经济及产业政策、行业 及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；从公司治理、公 司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。 “成长”主要是指通过建立成长性估值模型来分析评价公司的成长价值，并 进行横向比较来发现具有持续成长优势的公司，从而达到精选个股的目的。 1、资产配置策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自上而下”为主的投 资方法，做出资产配置及投资组合的构建，并根据宏观、产业景气、市场变化 及时调整资产配置比例。 本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略：战略性 资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率，然后再按照要求对满足 风险收益目标的资产进行混合；战术性资产配置增加了对市场短期趋势判断的 重视，把握时机进行仓位调整和波段操作，一般用于短期的资产配置。 2、股票投资策略 （ 1）行业配置策略 本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是： . 基于全球视野下的产业周期的分析和判断 . 基于行业生命周期的分析 . 基于行业内产业竞争结构的分析 （2）个股选择策略 在选定的行业中，选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色的 企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行： . 企业在行业中的地位和核心竞争力 根据迈克尔.波特的竞争理论，本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或不 可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者较强定价能力，具有核心竞 争力的行业。 . 高成长性 对每一个行业，分析其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长期 的行业，对这些行业给予相对较高估值。 . 企业的质量 本基金认为，，只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘公司 的内在价值，降低投资风险。 本基金认为，通过上面核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价而 选择出的企业将会充分反映本基金“核心成长”的投资理念，同时再辅以科学、 全面的风险控制，可以有效保障本基金实现长期稳定增值的投资目标。 3、债券投资策略 (1)久期管理 久期管理是债券组合管理的核心环节，是提高收益、控制风险的有效手段。 (2)期限结构配置 本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构的 配置。主要的配置方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。 (3)确定类属配置 类属配置主要体现在对不同类型债券的选择，实现债券组合收益的优化。 (4)个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点 考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。 4、权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权 证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证 投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易 或避险交易组合。 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较 基准为中国债券总指数。 本基金的整体业绩比较基准采用： 沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20% 沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势 的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只 A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良 好的市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清 晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度， 且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足 本基金的投资管理需要。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较基 准为中国债券总指数。 本基金的整体业绩比较基准采用： 沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20% 沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指 数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股 作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的 市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透 明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且 指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本 基金的投资管理需要。 风险收益特征 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风 险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 李芳菲 联系电话 010-82295160－157 010-66060069 电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com 客户服务电话 010－58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地址 北京市海淀区西直门北大街 60号首钢国际大厦10层 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 北京市海淀区西直门北大街 60号首钢国际大厦10层 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 100082 100031 法定代表人 吴涛 蒋超良 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日 ) 本期已实现收益 182,664,194.00 本期利润 655,155,168.50 加权平均基金份额本期利润 0.0261 本期加权平均净值利润率 5.46% 本期基金份额净值增长率 5.58% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014年6月30日 ) 期末可供分配利润 - 14,820,035,495.79 期末可供分配基金份额利润 - 0.6074 期末基金资产净值 12,276,151,625.68 期末基金份额净值 0.5032 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 - 49.68% 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、 其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3. 期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 ( 为期末 余额，不是当期发生额 ) 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 7.45% 1.09% 0.47% 0.62% 6.98% 0.47% 过去三个月 9.32% 1.10% 1.44% 0.70% 7.88% 0.40% 过去六个月 5.58% 1.33% - 4.49% 0.83% 10.07% 0.50% 过去一年 13.18% 1.35% - 0.71% 0.94% 13.89% 0.41% 过去三年 - 23.07% 1.30% - 21.42% 1.03% - 1.65% 0.27% 自基金合同 生效起至今 - 49.68% 1.74% - 40.79% 1.48% - 8.89% 0.26% 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 本基金业绩衡量基准＝沪深 300 收益率 ×80% ＋中国债券总指数收益率 ×20% 沪深 300 指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和 深交所上市的所有股票市值的 70% ，具有较强的代表意义。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基 金合同要求，基准指数中沪深 300 指数和中国债券总指数每日分别计算收益率，然后按 80% 、 20% 的比例采取再平衡，再用循环 计算的方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投 资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理 13 只开放式 基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮 核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、中邮中小盘灵活配 置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业股票型证券 投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞 争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动 力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮 多 策略灵活配置混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 邓立新 基金经理 2011 年 5 月 21 日 - 26 年 邓立新先生：曾任中国工商银 行北京珠市口办事处交换员、 中国工商银行北京信托投资公 司白塔寺证券营业部副经理兼 团支部书记、华夏证券有限公 司北京三里河营业部交易部经 理、首创证券有限责任公司投 资部经理、中邮创业基金管理 有限公司基金交易部总经理、 投资 研究部投资部负责人，现 任公司投资部副总监。 刘格菘 基金经理 2013 年 8 月 23 日 - 6 年 刘格菘，男，经济学硕士，曾 任广东发展银行大连分行国际 部职员、中国人民银行营业管 理部职员、中邮创业基金管理 有限公司行业研究员、中邮核 心优选股票型证券投资基金基 金经理助理，现任中邮核心成 长股票型证券投资基金基金经 理。 白岩 基金经理 助理 2012 年 1 月 2 日 2014 年 5 月 8 日 4 年 硕士，曾任职于香港理工大学、 荣信电力电子股份有限公司、 中信建投证券有限责任公司， 中邮创业基金管理有限公司中 邮核心成长股票型证券投资基 金 基金经理助理兼行业研究 员。 李强 基金经理 助理 2012 年 8 月 1 日 - 7 年 中共党员，经济学硕士，曾任 职于渤海证券研究所、中国人 寿资产管理公司、现任中邮创 业基金管理有限公司中邮核心 成长股票型证券投资基金基金 经理助理兼行业研究员。 许忠海 基金经理 助理 2013 年 4 月 19 日 - 4 年 理学硕士，曾任职于 Brady 中 国区研发中心、方正证券股份 有限公司，现任中邮创业基金 管理有限公司中邮核心成长股 票型证券投资基金基金经理助 理兼行业研究员。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金 业协会下发的《关 于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交 易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易 行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的 信息披露真 实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定 的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和 人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济数据显示， 2014 年上半年 GDP 维持 7.5% 的增长目标难度较大，因此上半年 的宏观调 控政策也采取了 “ 定向刺激 ” 等托底手段。在中央银行定向降准、对政策性银行再贷款等宏观政 策微调的出台，进入 2 季度，月度宏观经济数据显示，经济数据有低位企稳的迹象。从市场表现 看，尽管上证指数在 2000 点附近波动，但创业板指数在二季度走出了先抑后扬的走势。 2014 年上半年，本基金在创业板指数回调中，继续加大了电子、传媒、节能环保、高端装备 制造、生物医药等战略新兴行业的配置比例，继续保持军工板块的高配置比例，这一策略使得本 基 金在上半年尤其是二季度的市场波动中相对跑赢市场指数。在基金的仓位选择上，本基金在保 持 整体仓位变动不大的前提下，在创业板下跌中加大了成长股的配置比例，从 2014 年上半年的市 场走势来看，这一策略为本基金取得了较好的绝对收益与相对收益表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.5032 元，累计净值 0.5032 元。本报告期份额 净值增长率为 5.58% ，同期业绩比较基准增长率为 - 4.49% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年下半年，我们策略上大体维持年初以来的判断： 2014 年是中国新一届政府的开 局之年，也是十八届三中全会深化改革政策落实的 元年，宏观经济处于经济增速换档期、结构调 整阵痛期、前期刺激政策消化期 “ 三期叠加 ” 状态中，周期行业面临持续的去产能化，新兴产业 处于跑马圈地阶段，因此在这样的宏观环境背景下，我们的投资决策将以稳健、慎重为主，保持 合理的行业结构要比单纯降低股票仓位更加重要。 在刚性兑付没有打破的市场背景下，市场无风险利率的下降幅度有限，因此展望 2014 年 3 季度， A 股市场的估值水平很难得到系统性提升。 同时，三季度成长股进入业绩披露期，在宏观 经济不景气与企业融资成本居高不下的背景下，企业盈利不达预期的风险可能暴露，市场有 EPS 下调带 动的回调风险，在这个大背景下，本基金将适当降低整体仓位水平，调整持仓结构。市场 走势的不确定因素来自中央反腐战役取得阶段性成果，如果随着经济、政治形势的逐步明朗化， 此前市场对于经济下滑、房地产见顶、民间融资链条断裂等判断带来的对市场走势的过度悲观预 期可能会得到修正。本基金将在 2014 年下半年继续遵循成长型投资理念，行业选择上，维持 2014 年年初的策略，继续重点关注以下几类行业的 投资机会：（ 1 ）继续看好大众消费行业，包括食品 饮料及医药、医疗服务行业。我们认为，人口数量是中国经济比较突出的资源禀赋，有良好品牌 力的 大众消费品公司成长空间确定，在不确定的宏观环境中是我们的首选投资标的；（ 2 ）继续看 好节能环保行业的投资机会。新一届政府弱化 GDP 的考核指标，更加重视民生领域的投资，加上 目前阶段雾霾问题突出，我们认为环保行业将受益于政策倾斜；（ 3 ）估值合理的战略新兴产业， 如新材料、新能源、信息技术、网络安全等；（ 4 ）我们依然看好互联网相关行业，看好传统行业 利用互联网进行商业模式创新带来的投资 机会；（ 5 ）看好传媒板块， 4G 投资加速，未来作为内容 侧的行业投资机会值得重视；（ 6 ）改革预期与改革措施的落实将贯彻 2014 年全年，主题投 资方面， 我们看好相关领域受益于国企改革的上市公司，看好通过国企改革提高经营效率的行业内的公司。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委 员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减 少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件， 故未进行利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人 —— 中邮创业基 金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计 核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益 的行 为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利 益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》 及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指 标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现 有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行股份有限公司托管业务部 2014 年 8 月 25 日 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 中邮核心成长股票型证券投 资基金 报告截止日： 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2014年6月30日 上年度末 2013年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 1,493,210,406.93 890,277,435.69 结算备付金 12,858,310.79 31,468,114.37 存出保证金 2,129,443.31 3,568,240.69 交易性金融资产 6.4.7.2 10,816,054,120.25 11,241,950,375.20 其中：股票投资 10,801,034,620.25 10,982,666,375.20 基金投资 - - 债券投资 15,019,500.00 259,284,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 39,286,345.59 160,127,788.18 应收利息 6.4.7.5 1,425,105.56 5,114,308.36 应收股利 - - 应收申购款 234,377.53 145,255.27 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 12,365,198,109.96 12,332,651,517.76 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014年6月30日 上年度末 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 42,919,238.47 - 应付赎回款 7,139,347.80 4,332,185.15 应付管理人报酬 14,370,144.73 15,583,126.01 应付托管费 2,395,024.14 2,597,187.68 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 5,289,607.86 14,630,357.46 应交税费 15,571,200.00 15,571,200.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 1,361,921.28 1,223,258.68 负债合计 89,046,484.28 53,937,314.98 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 24,397,795,523.93 25,762,708,172.76 未分配利润 6.4.7.10 -12,121,643,898.25 -13,483,993,969.98 所有者权益合计 12,276,151,625.68 12,278,714,202.78 负债和所有者权益总计 12,365,198,109.96 12,332,651,517.76 注：报告截止日 2014 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.5032 元，基金份额总额 24,397,795,523.93 份。 6.2 利润表 会计主体： 中邮核心成长股票型证券投资基金 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2014年1月1日至 2014年6月30日 上年度可比期间 2013年1月1日至 2013年6月30日 一、收入 783,206,113.95 -177,173,204.90 1.利息收入 14,851,850.62 31,700,558.29 其中：存款利息收入 6.4. 7.11 13,784,635.27 8,149,589.15 债券利息收入 1,067,215.35 23,550,969.14 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 295,848,838.82 126,142,532.03 其中：股票投资收益 6.4.7.12 267,257,190.41 32,360,250.50 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -7,314,319.87 14,448,279.01 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.1 5 - - 股利收益 6.4.7.1 6 35,905,968.28 79,334,002.52 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 6.4.7.1 7 472,490,974.50 -335,029,249.57 4. 汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.1 8 14,450.01 12,954.35 减：二、费用 128,050,945.45 150,890,946.68 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 89,308,089.44 97,566,828.07 2．托管费 6.4.10.2.2 14,884,681.57 16,261,138.03 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．交易费用 6.4.7.1 9 23,564,894.20 36,773,596.39 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7. 20 293,280.24 289,384.19 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 655,155,168.50 -328,064,151.58 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 655,155,168.50 -328,064,151.58 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 中邮核心成长股票型证券投资基金 本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期 初所有者权益（基金 净值） 25,762,708,172.76 - 13,483,993,969.98 12,278,714,202.78 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） - 655,155,168.50 655,155,168.50 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 1,364,912,648.83 707,194,903.23 - 657,717,745.60 其中： 1. 基金申购款 40,755,324.56 - 20,970,171.00 19,7 85,153.56 2. 基金赎回款 - 1,405,667,973.39 728,165,074.23 - 677,502,899.16 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“ - ”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基金 净值） 24,397,795,523.93 - 12,121,643,898.25 12,276,151,625.68 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 28,281,947,730.66 - 15,349,813,377.44 12,932,134,353.22 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） - - 328,064,151.58 - 328,064,151.58 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填列） - 1,026,873,718.89 539,210,125.23 - 487,663,593.66 其中： 1. 基金申购款 34,077,539.69 - 18,014,891.14 16,062,648.55 2. 基金赎回款 - 1,060,951,258.58 557,225,016.37 - 503,726,242.21 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“ - ”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基金 净值） 27,255,074,011.77 - 15,138,667,403.79 12,116,406,607.98 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署： ______ 周克 ______ ______ 周克 ______ ____ 吕伟卓 ____ 基金管理人 负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下 简称“中国证监会”）证监基金字 [2007]219 号《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集 的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心成长股票型证券 投资基金 基金合同》发起，并于 2007 年 8 月 17 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限 不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 14,956,625,039.16 元，业经北京京都会计师事务 所有限责任公司北京京都验字（ 2007 ）第 045 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮 创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关规定和《中 邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的 金融工具，包括 国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产 占基金资产的比例为 60% - 95% ，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具 占基金资产的比例为 0% - 40% 。（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0% - 3% ，本基金管理人 管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10 ％），并保持不低于基金资产净值 5 ％的现 金或者到期日在一年以内的政府债券。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营 为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会 计准则》和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证 监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告 [2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模版 3 号〈年 度报告和半年度报告〉》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本公司基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2008]1 号《财政部 国家税 务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《财政部 国家税务总局 证监会 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务 操作，本基金主要税项 列示如下： 1 ．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 2. 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券 的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的 个人所得税，暂不征收企业所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限 在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上 至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入应纳 税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。 3. 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 4. 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2014年6月30日 活期存款 1,493,210,406.93 定期存款 - 其他存款 - 合计： 1,493,210,406.93 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2014年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 9 ,588,966,127.98 10,801,034,620.25 1,212,068,492.27 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 15,000,000.00 15,019,500.00 19,500.00 合计 15,000,000.00 15,019,500.00 19,500.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 9,603,966,127.98 10,816,054,120.25 1,212, 087,992.27 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本期末未持有衍生金融资产 / 负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 676,403.27 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 5,207.58 应收债券利息 742,632.33 应收买入返售证券利 息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 862.38 合计 1,425,105.56 6.4.7.6 其他资产 本基金本期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 5,289,607.86 银行间市场应付交易费用 - 合计 5,289,607.86 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,073.00 预提费用 257,861.65 其他 1,102,986.63 合计 1,361,921.28 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 25,762,708,172.76 25,762,708,172.76 本期申购 40,755,324.56 40,755,324.56 （未完）  |